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Wo steht der deutsche Private Equity-Markt und Ausblick auf 2011 Jahrestagung der Deutsch-...

Date post:05-Apr-2015
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  • Wo steht der deutsche Private Equity-Markt und Ausblick auf 2011 Jahrestagung der Deutsch- Amerikanischen Juristenvereinigung (DAJV) 11. September 2010, Mnchen Dr. Peter Terhart Vorstandsvorsitzender Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK)
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  • Seite 2 Vorstellung BVK e.V. Beteiligungsgesellschaften in Deutschland Private Equity Standort Mnchen Agenda
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  • Seite 3 Seit 1989 die Vertretung der Interessen der Private Equity-Branche gegenber Politik, Presse, Marktpartnern und ffentlichkeit Ziele: Schaffung bestmglicher Rahmenbedingungen fr die Branche in Deutschland Frderung des Verstndnisses fr die Ttigkeit von Private Equity- Gesellschaften Fachgruppen: Venture Capital, Mittelstand, Large Buy-Outs, Mittelstndische Beteiligungsgesellschaften Mitglieder: 217 ordentliche Mitglieder (Beteiligungsgesellschaften) 110 assoziierte Mitglieder (Sozietten, WPs, Berater) ber den BVK
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  • VC-Meeting // Frankfurt a.M., 16.6.2010 // Seite 4 Beteiligungsgesellschaften in Deutschland
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  • Seite 5 Eigenkapital Eigenkapital- oder eigenkapitalhnliche Finanzierung Direkter Finanzierungseffekt und indirekter Kapitalstruktureffekt (Rating) Ermglicht Akquise zustzlicher Finanzmittel (Fremdkapital, Frderung) Keine Sicherheiten Durchschnittliche Beteiligungsdauer 4 bis 7 Jahre Managementberatung und betreuung durch die Beteiligungsgesellschaft Monitoring (Beratung und Kontrolle) Value Adding (Untersttzung) Was ist Beteiligungskapital?
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  • Seite 6 Beteiligungskapital Terminologie Private Equity = Beteiligungskapital Seed Start-up Later stage-Venture Capital Wachstums- finanzierungen vorbrsliche Finanzierungen Gesellschafter- wechsel Mehrheits- beteiligungen investiert in Wagniskapital (Venture Capital) Minderheits- beteiligungen Mittelstand/Grounternehmen Fremdkapital- finanzierte bernahmen (Management Buy-Out/Buy-In/ Leveraged Buy-Out) Start up-Unternehmen
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  • Seite 7 Beteiligungskapitalangebot und -nachfrage Kapitalnachfrage der Unternehmen Ca. 6.000 Portfoliounternehmen in Deutschland Mit 196 Mrd. Umsatz Mit 1.170.000 Beschftigten Ca. 1.000 Unternehmen pro Jahr mit Private Equity finanziert Kapitalangebot der verschiedenen Investorengruppen Pensionsfonds Versicherungen Banken Private Unternehmen . Private Equity- Gesellschaften und -Fonds
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  • Seite 8 Private Equity mehr als Kapital (I) Mehrwert (Value Adding) durch Beteiligungsgesellschaften Gesellschafter- funktion Einrichtung von und Arbeit in Aufsichts- gremien Bestellung und Abberufung des Managements Zustimmungspflichtige Geschfte Laufende Information/ Controlling Strategische Funktion Unternehmensberater Finanzier Sounding Board / Geschftspartner Netzwerk- funktion Personalbeschaffung Industriekontakte Professionelle Kontakte Soziale Funktion Coach / Mentor Freund / Vertrauter
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  • Seite 9 Private Equity mehr als Kapital (II) Leistungen von Beteiligungsgesellschaften aus Unternehmersicht Frage Abgesehen von der Rolle als Eigenkapitalgeber, wie hat die Beteiligungsgesellschaft am meisten zum Wachstum Ihres Unternehmens und zur Unternehmenswertsteigerung beigetragen? Quelle: BVK/PWC-Studie, Der Einfluss von Private Equity-Gesellschaften auf die Portfoliounternehmen und die deutsche Wirtschaft, 2005
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  • Seite 10 Ansatzpunkte fr Beteiligungsgesellschaften Zufhrung von (Eigen-)Kapital und Erschlieung weiterer Kapitalquellen Fokussierung der Unternehmen und Strategien Generierung zustzlicher Umsatz- und Ertragspotenziale Management wird zum Eigentmer und Mitunternehmer Interessengleichheit: Unternehmenswertsteigerung Verstrkung des Management Einfhrung erfolgsabhngiger Management-Vergtungen Vereinfachte Corporate Governance aufgrund eines Eigentmers Problem Familiengesellschaft (Entnahmen, Streit im Aufsichtsrat oder Gesellschafterkreis) Ziel: Unternehmenswertsteigerung
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  • Seite 11 Mehr als 200 aktive Beteiligungsgesellschaften in Deutschland Investitionen 2009: 2,7 Mrd. in 1.208 Unternehmen Beteiligungen zum Jahresende 2009 > 6.200 Portfoliounternehmen Portfoliounternehmen: Umstze: 195 Mrd. Beschftigte: ca. 1,2 Million Im Jahresverlauf 2009 finanzierte Unternehmen: Umstze: 31,8 Mrd. Beschftigte: 205.000 Daten und Fakten zum Markt
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  • Seite 12 Finanzierte Unternehmen nach Gre Schwerpunkt KMU-Finanzierung Quelle: PEREP Analytics/BVK, Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhngig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. Bercksichtigt wurden nur Unternehmen mit bekannten Umsatz- und Mitarbeiterzahlen. MitarbeiterUmsatz
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  • Seite 13 Investitionen seit 2007 Deutschland (I) Quelle: PEREP Analytics/BVK, Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhngig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. -14 % -70 %
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  • Seite 14 Vierteljhrliche Investitionen in D seit 2008 Quelle: PEREP Analytics/BVK, Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhngig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. 2008: 9.282 Mio., 1.330 Unternehmen 2009: 2.738 Mio., 1.208 Unternehmen Unternehmen
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  • Seite 15 Vierteljhrliche VC-Investitionen in D seit 2008 Quelle: PEREP Analytics/BVK, Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhngig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. 2008: 1.107 Mio., 1.043 Unternehmen 2009: 647 Mio., 928 Unternehmen
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  • Seite 16 Buy-Out- und Growth/Turnaround in D seit 2008 Quelle: PEREP Analytics/BVK, Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhngig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.
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  • VC-Meeting // Frankfurt a.M., 16.6.2010 // Seite 17 Private Equity-Standort Mnchen
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  • Seite 18 Finanzierte Unternehmen 2010 Quelle: BVK-Statistik, PEREP Analytics/BVK, Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhngig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. Investitionsschwerpunkt Sddeutschland
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  • Seite 19 Private Equity-Hotspot Mnchen (I) Ein Viertel der Beteiligungsgesellschaften im BVK haben ihren Sitz im Raum Mnchen, darunter vor allem VCs. Quelle: BVK Davon in Mnchen BVK-Mitglieder
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  • Seite 20 Private Equity-Hotspot Mnchen (II) Vor allem Venture Capital-Investments machen Mnchen zu einem Zentrum der deutschen Beteiligungskapitalinvestitionen. Basis: Anzahl der erfassten Transaktionen Quelle: BVK-Datenbank der namentlich bekannten und verffentlichten Private Equity- Transaktionen in Deutschland 20092010YTD
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  • Seite 21 Kontakt Vielen Dank fr Ihre Aufmerksamkeit ! Dr. Peter Terhart Vorstandsvorsitzender Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften German Private Equity and Venture Capital Association e.V. (BVK) Reinhardtstrae 27c, 10117 Berlin Tel +49 30 306982-0 Fax +49 30 306982-20 Email bvk@bvkap.de
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