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© PwC Der „Private Equity Trend Report 2018“ sowie die in dieser Grafik zusammengefassten Ergebnisse basieren auf einer Befragung von rund 250 europäischen Beteiligungsmanagern. Die vollständige Studie finden Sie unter: www.pwc.de/PETR2018 Über PwC: PwC betrachtet es als seine Aufgabe, gesellschaftliches Vertrauen aufzubauen und wichtige Probleme zu lösen. Mehr als 236.000 Mitarbeiter in 158 Ländern tragen hierzu mit hochwertigen, branchenspezifischen Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuer- und Unternehmensberatung bei. Die Bezeichnung PwC bezieht sich auf das PwC-Netzwerk und/oder eine oder mehrere der rechtlich selbstständigen Netzwerkgesellschaften. Weitere Details unter www.pwc.com/structure. eutce erscecteru ecte erscecteru um/ee erderu ecte eresseru eutce eresseru Erwartete Entwicklung des europäischen Private Equity-Marktes 2018 Im Hinblick auf 2018 zeigt sich die Private Equity-Branche optimistisch. Die Hälfte der befragten Finanzinvestoren rechnen für das laufende Jahr mit einer Verbesserung des europäischen Marktes. Nur 5 Prozent der Befragten rechnen mit einer Verschlechterung der Geschäftsbedingungen. Optimistischer Blick auf 2018 o % 5 % 45 % 49 % 1 % 64 % der befragten Fondsmanager erwarten, dass sie 2018 mehr Beteiligungen eingehen werden als 2017. 64 % 2018 0 20 40 60 80 eniger Investments leichleiend ehr Investments Einschätzung der befragten Beteiligungsmanager zur Entwicklung der Investments 2017 im Vergleich zum Vorjahr Unter dem Strich zeichnet die PwC-Studie das Bild einer „zunehmend reifen Branche, die immer tiefer in bestehende Strukturen eindringt und auf dieser Basis konstant hohe Zuwachsraten erzielt“, so Roberts. In der Tat ist ein Ende des seit Jahren anhaltenden Private Equity-Booms nicht abzusehen. So meinten 48 Prozent der befragten Beteiligungsmanager, dass sich die Zahl ihrer Investments 2017 im Vergleich zum Vorjahr erhöht habe – während nur 20 Prozent von einem Rückgang berichteten. Ende des Private Equity-Booms nicht absehbar 20 % 32 % 48 % 68 % Seltenerer Einsatz von Financial Engineering 67 % Größerer Fokus auf Portfolio-Management 66 % Häufigere Zusammenarbeit mit strategischen Investoren 58 % Expansion in neue Anlagemöglichkeiten (z.B. Infrastruktur, Immobilien, etc.) 51 % Mehr Minderheitsbeteiligungen 48 % Mehr Club Deals mit anderen PE Fonds 34 % Häufigere Zusammenarbeit mit Staatsfonds oder Hedgefonds 31 % Expansion in neue Märkte/Inter- nationalisierung 17 % Veränderter Branchenfokus Gleichzeitig setzen immer weniger Unternehmen auf Financial Engineering. 68 Prozent der Beteilungs- manager berichten von einem Rückgang der Rendite- maximierung durch hohen Fremdkapitaleinsatz. Eine deutliche Veränderung des eigenen Geschäftsmodells sehen 66 Prozent der Befragten darin, dass sie viel häufiger als früher mit strategischen Investoren kooperieren. „Anders ausgedrückt: Statt um ein Übernahmeziel zu streiten, macht man lieber gemeinsame Sache“, erklärt Steve Roberts, Leiter des Bereichs Private Equity bei PwC in Deutschland. Veränderungen des eigenen Geschäftsmodells in den vergangenen drei Jahren aus Sicht europäischer Beteiligungsmanager 68 % Financial Engineering verliert an Bedeutung Operative erbesserungen Buy and Build arkt- konsolidierung Financial- Engineering ertriebs- optimierung Digitalisierung ndustrie 0 0 20 40 60 80 100 Private Equity wird zum strategischen Partner Die Rolle der Finanzinvestoren im europäischen Wirtschaftsleben hat sich grundlegend gewandelt. Dazu passt, dass 44 Prozent der befragten Beteiligungsmanager das Erreichen operativer Verbesserungen bei Portfoliofirmen 2018 für die wichtigste Komponente des eigenen Geschäftsmodells halten. Faktoren, die 2018 das Beteiligungsgeschäft beeinflussen werden Wichtigster Faktor Ein Faktor (Mehrfachnennungen) 88 % 44 % 85 % 16 % 66 % 14 % 56 % 9 % 53 % 6 % 11 % 42 % Der Wandel von Private Equity Wie aus „Heuschrecken“ begehrte Partner wurden Europas Finanzinvestoren setzen immer stärker auf Kollaboration statt Konkurrenz – das zeigt der „Private Equity Trend Report 2018“, für den die Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft PwC rund 250 europäische Beteiligungsmanager befragt hat. “ Wurde Private Equity früher als opponierende Kraft wahrgenommen, gelten die Beteiligungsfonds heutzutage als verläss- liche Partner – und zwar unter Unternehmen genauso wie unter anderen Investoren. Steve Roberts, Leiter des Bereichs Private Equity bei PwC in Deutschland “
