Presentation Title Here (26pt bold) · Darstellung der Wertentwicklung der BSF - BlackRock Managed...

NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER / DEZEMBER 2018

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105 2731.357

3.792

6.444

1997 2002 2007 2012 Q3 2018

Vermögensverwalter BlackRock überzeugt durch Größe und Leistung

2NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER

• 1988 gegründet

• Weltweit über 14.000 Mitarbeiter

• Aktiv gemanagte Produkte und iShares für ETFs/

Indexfonds

• Mit Aladdin eine der modernsten Risiko- und

Investmentplattformen

• Reiner Vermögensverwalter (keine Bank, kein

Eigenhandel)

• Verwaltetes Vermögen von knapp 6,4 Bio. USD:

Quelle: BlackRock, Stand: 30.11.2018. Enthält auch Rohstoff- und Währungspositionen. 1 Quelle: iShares, Stand: 30.11.2018

• Marktführend bei ETFs in Europa und in der Welt

hinsichtlich verwaltetem Vermögen

• Verwaltetes Vermögen von ungefähr 1,79 Billionen USD1

• Effizienzvorteile durch Größe, dadurch kostengünstig

• Ausgezeichnet 2017, 2018:

– „Best ETF Manager“ bei den FERI Fund Awards

Germany 2017 (Quelle: FERI.de)

– „ETF-Anbieter des Jahres“ bei den EXtra-ETP-Awards

2018 – das siebte Jahr in Folge! (Quelle: ETP-

Award.de)

AUM in Mrd. USD

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Zeit

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Früher war alles aufwändiger ...

NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER

Automatische Beladung und EntladungWeltweit standardisierte Warenlogistik

Hoher LogistikaufwandHoher Organisationsaufwand

... heute hat Effizienz Einzug gehalten.

3

Vergleich: Vergangenheit und Gegenwart

Quelle: BlackRock, Stand: 30.11.2018. Nur zu illustrativen Zwecken.

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Was steckt hinter ETFs?

Oder besser: Was steckt darin?


Quelle: BlackRock, Stand: 30.11.2018. Nur zu illustrativen Zwecken.

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iShares Core Dax UCITS ETF vs. Dax Index

5

Nur für illustrative Zwecke. Quelle: BlackRock. Auflegungsdatum: 27. Dezember 2000. WKN: 593393. Darstellung der

Nettowertentwicklung und aller auf Fondsebene anfallender Kosten wie z.B. Verwaltungsvergütung im Zeitraum 31.01.2001-

30.11.2018, indexiert auf 100, in EUR. Indexrenditen sind nur zu Anschauungszwecken. Index-Wertentwicklung seit Auflage

inklusive Dividenden, ohne Managementgebühren, Transaktionskosten oder sonstige Kosten. Indizes werden nicht gemanagt

und können nicht direkt in andere Indizes investieren. Vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige

Entwicklung.

NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER

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In %

iShares Core Dax UCITS ETF Dax Index

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Moderner investieren: ETFs immer stärker im Fokus der Privatanleger


Beispiele aus der Presse

FAZ.NET

14.01.2017

Börsen-Zeitung

22.07.2017

FAZ

16.07.2018

ETF EXTRA Magazin

06.06.2018

ARD

12.02.2018

Die Welt

30.08.2017

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ETFs als der Megatrend in der Finanzindustrie


ETF-Volumen in Europa (in Mrd. EUR)1

1 Quelle: Deutsche Bank Research, Berechnung Comstage ETF, Entwicklung des europäischen ETF-Marktes (Basis: AUM in

EUR), ab 2018 erwartete Werte aus Vorhersagen von Januar 2018.2 Quelle: BlackRock. Stand: 30.11.2018.

Herausforderungen für Privatanleger

• Was sind die richtigen ETFs aus dem umfangreichen

Angebot von aktuell 1.942 ETFs?2

• Wie stelle ich daraus sinnvoll ein Portfolio

zusammen?

• Wann und wie passe ich mein Portfolio an politische,

wirtschaftliche und marktbezogene Veränderungen

an?

BSF - BlackRock Managed Index Portfolios

(BMIPs) als Lösung

• Aktiv gemanagte Fonds, die in ETFs/Indexfonds

investieren

• Profis übernehmen die Auswahl und Zusammen-

stellung der richtigen ETFs/Indexfonds

• Kontinuierliche Überwachung und Anpassung bei

politischen, wirtschaftlichen und marktbezogenen

Veränderungen

• Vier Profile für unterschiedliche Risikoneigungen

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25% p.a.

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Die geballte Kompetenz von BlackRock in einer Fondsfamilie


MULTI-ASSET SOLUTIONSiSHARES & INDEXFONDS

β α

Quelle: BlackRock, 30.11.2018. Beta beschreibt, inwiefern ein Wertpapier oder ein Portfolio Marktschwankungen ausgesetzt

ist. Die BlackRock Managed Index Portfolios investieren in iShares ETFs und Indexfonds, die sie den Marktschwankungen

ausgewählter Märkte im gewünschten Moment aussetzt. Alpha beschreibt in diesem Kontext, inwiefern ein Fonds, gegeben

seinem Marktexposure (Beta) eine bessere Wertentwicklung liefert als der Gesamtmarkt.

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Moderner Investmentprozess: Kombination aus computergestützter

Analyse und erfahrenen Fondsmanagern

9

Nur für illustrative Zwecke. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert werden. Bitte beachten Sie die

Chancen und Risiken der Fonds auf Seite 23.

Ziel: Auswahl der Anlage-klassen, Regionen, Anleihensegmente und Themen

Ziel: Gewichtung der Anlageklassen, Regionen, Anleihensegmente und Themen

Portfolio-Allokation Portfolio-Optimierung

Erfahrenes Fonds-management

Hochleistungs-computer-

system

Ziel: Laufende Überwachung der Portfoliorisiken und möglicher Opportunitäten

Portfolio-Validierung

+

NUR FÜR VERTRIEBSPARTNERRETM1218E-698497-9/29

BMIPs Defensive BMIPs Conservative BMIPs Moderate BMIPs Growth

Allokation

Aktien

Anleihen

Alternative Anlagen

Minimale - maximale

Aktienquote0% - 30% 0% - 50% 25% - 70% 25% - 90%

Historische

Aktienquote1 9% - 22% 35% - 44% 45% - 65% 71% - 89%

Volatilitätsbandbreite2 2% - 5% 5% - 8% 5% - 10% 10% - 15%

Auflagedatum Profil3 03.06.2015 26.01.2018 03.06.2015 03.06.2015

Vier Profile für unterschiedliche Risikoneigungen


Quelle: BlackRock, die Darstellung dient illustrativen Zwecken. 1 Minimale und maximale Aktienquote je Profil seit Auflegung,

Stand: 30.11.2018. 2 Es kann nicht garantiert werden, dass diese Bandbreiten immer eingehalten werden. Bei der Berechnung

zugrunde gelegt wird die annualisierte historische Volatilität auf wöchentlicher Basis über 5 Jahre. 4 Für Profile Defensive,

Moderate und Growth Datum der Auflegung der Anteilsklassen A2 EUR. Das Profil Conservative wurde erst am 26.01.2018

aufgelegt.

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Aktuelle Allokation per 30.11.2018


Wesentliche Portfolioanpassungen

im Oktober 2018

Aktien

• Reduktion: Europa, Kanada, Asien ex

Japan, Japan

• Erhöhung: Schweiz, Japan, globale

Faktorstrategie - insgesamt Erhöhung in

defensivere Anlageformen

• Globale Faktoren: leichte Erhöhung in

Min Vol, Momentum, Quality

• Aktienquoten unverändert bis leicht

erhöht

Anleihen

• Re-Positionierung auf der US-Zinskurve:

Reduktion kurzer Laufzeiten, Erhöhung

mittellanger Laufzeiten

• Reduktion in Schwellenländeranleihen

Defensive Conservative Moderate Growth

Aktien 22,3% 43,8% 61,3% 85,3%

Industrieländeraktien 19,6% 38,9% 54,2% 76,2%

Schwellenländeraktien 2,7% 4,9% 7,2% 9,1%

Anleihen 77,7% 56,5% 38,8% 14,8%

Unternehmensanleihen 22,2% 15,3% 10,5% 6,0%

Staatsanleihen 46,2% 33,3% 22,1% 7,3%

Hochzinsanleihen 7,3% 5,5% 3,9% 0,0%

Schwellenländeranleihen 1,9% 2,4% 2,4% 1,5%

Duration 5,2 J. 5,5 J. 7,3 J. 7,3 J.

Alternative Anlagen 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Liquidität 0,0% -0,2% -0,1% -0,1%

Angestrebte Zielallokation der Portfoliomanager per 30.11.2018. Die Portfolio-Allokationen können sich ändern und beinhalten

keine Restbestände in Cash oder Währungs-Forwards, welche zur Absicherung von Währungsrisiken verwendet werden.

Durationen per 30.11.2018.

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0 J.

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2015 2016 2017 2018


Aktives Management durch Steuerung der Aktienquote und Duration

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2015 2016 2017 2018

Quelle: BlackRock. Stand: 30.11.2018. 1 Auflegung am 26.01.2018. 2 Bezogen auf die Anleihenseite des Portfolios. Duration

der Portfolien bereinigt um Datenfehler. Daten basieren teilweise auf dem Zeitraum vor Anpassung der internen

Anlagerestriktionen mit einer Durationsbandbreite von 0 bis 8 Jahren.

Aktienquote(in %)

Duration2

(in %)

BMIPs Defensive BMIPs Moderate BMIPs GrowthBMIPs Conservative1

Zeit Zeit Zeit Zeit

Zeit Zeit Zeit Zeit

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2015 2016 2017 201860%

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2015 2016 2017 20180 J.

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2015 2016 2017 2018

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Weltweit und transparent: Derzeit sechs Anlageklassen, 31 ETFs / Indexfonds

und mehr als 7.500 Aktien und Anleihen


Nur für illustrative Zwecke. Die genannten Firmennamen dienen nur der Veranschaulichung der Anlagestrategie und stellen

keine Anlageberatung oder Empfehlung dieser Unternehmen dar. Die Einzeltitel sind nicht zwingend im Portfolio enthalten.1Beispiel: Anzahl der ETFs und Indexfonds sowie Titel im Profil BMIPs Moderate per 30.11.2018.

ETFs1 Titel1 Titelbeispiele

Industrieländeraktien 13 1.646

Schwellenländeraktien 1 2.042

Unternehmensanleihen

guter Bonität4 3.139

Staatsanleihen 10 502

Hochzinsanleihen 2 1.000

Schwellenländeranleihen 1 681

Alternative Anlagen 0 0

Globale Anleihen

Globale Aktien

Alternative Anlagen

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Juni 15 Juni 16 Juni 17 Juni 18

Morningstar Vergleichsgruppe

BMIPs Defensive

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Jun 15 Jun 16 Jun 17 Jun 18


BMIPs Conservative

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BMIPs Moderate

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BMIPs Growth

BMIPs Defensive BMIPs Conservative BMIPs Moderate BMIPs Growth

Track Record: Historische Performance der BMIPs


Renditen je Kalenderjahr (nach laufenden Fondskosten, vor Agio)

Jahr Defensive Conservative 5 Moderate Growth

2015 (ab 03.06.) - 0,5% n/a - 1,7% - 2,1%

2016 + 3,0% n/a + 4,6% + 5,2%

2017 + 2,9% n/a + 7,8% + 11,0%

2018 (per 30.11.) - 3,5% - - 3,7% - 3,4%

Morningstar Vergleichsgruppe1 1. Quartil2 n/a 1. Quartil3 1. Quartil4

Quelle: BlackRock. Stand: 30.11.2018. Darstellung der Wertentwicklung der BSF - BlackRock Managed Index Portfolios. Darstellung

jeweils in der Anteilsklasse A2 EUR. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. 1 Betrachtung

Wertentwicklung seit Auflegung der Anteilsklasse am 03.06.2015. 2 Morningstar EAA Fund EUR Cautious Allocation-Global. 3 Morningstar

EAA Fund EUR Moderate Allocation-Global. 4 Morningstar EAA Fund EUR Aggressive Allocation-Global. 5 Auflegung am 26.01.2018

2 3 3 4

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%)

Zeit Zeit Zeit

101,8

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5,1 J.

0,0 J.

8,2 J.

0,0 J.

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Aktuelle Gewichtung (min./max.): iShares USD Corp. Bond Interest Rate Hedged ETF 4,8%(4,7%/8,5%)1

Blick ins Portfolio:

Unternehmensanleihen mit reduziertem Zinsänderungsrisiko


Aktuelle Gewichtung (min./max.): iShares EUR Corp. Bond Interest Rate Hedged ETF 0,0%(0%/6,2%)1

Rendite und Duration im Vergleich2

1 Anteil am Portfolio BMIPs Moderate. Angaben in Klammern geben minimale und maximale Gewichtung seit Auflage an.

Stand: 30.11.2018.2 Quelle: BlackRock. Stand: 30.11.2018.

Warum Unternehmensanleihen mit reduziertem Zinsänderungsrisiko?

• Durch Nutzung dieser ETFs kann die Duration und damit das Zinsänderungsrisiko des Portfolios reduziert werden

• Durch diese Produkte ist die gezielte Vereinnahmung des Credit Spreads möglich

• Diese ETFs schützen vor steigenden Zinsen, gleichzeitig kann der Investor nicht von fallenden Zinsen profitieren

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10 J.

ohne mitAbsicherung Zinsänderungsrisiko

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8 J.

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Absicherung Zinsänderungsrisiko

mitohne mitAbsicherung Zinsänderungsrisiko Absicherung Zinsänderungsrisiko

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Blick ins Portfolio:

Fokus auf US-Standardwerte


Aktuelle Gewichtung (min./max.): iShares Core S&P 500 UCITS ETF 18,9% (8,7%/18,9%)1

1 Anteil am Portfolio BMIPs Growth. Angaben in Klammern geben minimale und maximale Gewichtung seit Auflage an, Stand:

30.11.2018.2 Quelle: Thomson Reuters, Betrachtungszeitraum: 02.01.2015 bis 30.11.2018 (wöchentliche Werte). Der dargestellte Chart

spiegelt die jährliche Veränderungsrate der Erwartung der Analysten bezüglich der Unternehmensgewinne pro Aktie

verschiedener regionaler Indizes in den nächsten 12 Monaten wider. Die Dynamik der regionalen Unternehmensgewinne stellt

dabei für das Portfoliomanagement nur ein Signal von mehreren dar. Die Gewichtung in US-Aktien kann sich nach

Einschätzung des Portfoliomanagements ändern.

US-Aktien sind nach wie vor attraktiv

• Starker US-Binnenmarkt treibt das US-Wachstum

und die Unternehmensgewinne an

• Aktuelle Anreize, wie die US-Steuerreform, dürften

insbesondere in den USA Investitionen und

Wachstumspotenzial erhöhen

• Der Handelsstreit und weitere makro-ökonomische

Unsicherheiten lassen export-abhängigere

europäische Aktien risikoanfälliger erscheinen

• US-Aktien bilden einen robusten Stabilisator

auf der Aktienseite

Analystenschätzung zu Unternehmensgewinnen2

Aktuelle Gewichtung (min./max.): iShares MSCI USA UCITS ETF 16,2% (0,0%/17,2%)1

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MSCI USA MSCI EMU

MSCI Japan MSCI AC Asia-ex-Japan

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BMIPs nutzen seit Mai 2018 auf der Aktienseite zusätzlich eine Faktorstrategie

unter Einsatz von globalen Smart Beta-ETFs


Optimierung Faktorstrategie1

1 Quelle: BlackRock. Stand: 30.11.2018. Nur zur Illustration. Es gibt keine Garantie, dass ein positivesAnlageergebnis erzielt wird. Die Grafik dient ausschließlich illustrativen Zwecken.

Spezielle Anlagestile (Faktoren) Gewichtung der Faktoren1

Value

Aktien mit günstiger Bewertung

Quality

Aktien mit robuster Bilanz

Size

Mittelgroße Aktien

Momentum

Aktien mit Aufwärtsbewegung

Minimum Volatility

Aktien mit geringer

Schwankungsintensität

• Aktives Management dieser fünf Faktoren (d.h. Anlagestile)

• Faktorstrategie berücksichtigt makroökonomische Signale, Bewertungssignale, technische Signale und Stimmungs-indikatoren

• Ziel: Übergewichtung der aussichtsreichsten Faktoren und langfristige Mehrrendite ggü. globalen Aktien

Momentum

Quality

Size

Min Vol

Value

• Jeder dieser fünf Faktoren wird innerhalb der Faktorstrategie i.d.R. zwischen 0% und 40% gewichtet

• Gewichtung der Faktorstrategie innerhalb von BMIPs erfolgt diskretionär durch Portfoliomanager

• Umsetzung in BMIPs mit globalen Smart Beta-ETFs

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Zusätzliche Alphaquelle für Aktienseite durch Implementierung der neuen Faktorstrategie

Nutzung der Expertise des 33-köpfigen Faktor-Strategie Teams von BlackRock mit einem verwalteten Vermögen von 210 Mrd. USD

Reduzierung der Abhängigkeit von regionalen Aktienmarktentwicklungen

Bestandteile der Aktienseite von BMIPs:

• ETFs auf Länder- und Regionenindizes

• Globale Faktorstrategie (über Smart Beta-ETFs)

• Weitere Smart Beta-ETFs (bei Bedarf)

Faktorstrategie stellt zusätzliche Alphaquelle dar und diversifiziert


1 Quelle: BlackRock und MSCI. Betrachtungszeitraum: 28.02.2007 bis30.11.2018. Stand: 30.11.2018, Angaben in USD, inklusive Dividenden.Die Index-Performance spiegelt keine Verwaltungsgebühren,Transaktionskosten oder sonstige Kosten wider. Indizes werden nichtaktiv gemanagt und man kann nicht direkt in einen Index investieren. DieWertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator füraktuelle oder zukünftige Ergebnisse. Der Wert einer Investition kannsowohl steigen als auch fallen und Sie erhalten möglicherweise nicht denursprünglich investierten Betrag zurück. Es besteht das Risiko, dass dergesamte investierte Betrag verloren geht. BlackRock gibt keineZusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Genauigkeit oderVollständigkeit der hierin enthaltenen, vergangenen, geschätzten odersimulierten Performanceergebnisse ab. Darüber stellen die hierdargestellten Ergebnisse des Backtest keine Zusicherung für einevergangene oder zukünftiger Wertentwicklung dar. Dieser Backtestbasiert auf zurückgerechneten Indexdaten. Die Daten für Zeiträume vorBeginn des Index sind hypothetisch und dienen nur zuInformationszwecken, um die historische Performance anzuzeigen, wennder Index über den entsprechenden Zeitraum verfügbar gewesen wäre.

Alpha vs. MSCI World im Backtest (in %-Punkten)1

Mehrwert für die BMIPsBacktest der Faktorstrategie (indexiert)1

Ø 6,9% p.a.

Ø 4,9% p.a.MSCI World

Index

Backtest

Faktorstrategie

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2006 2008 2010 2012 2014 2016

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Faktor-Flickenteppich zeigt Mehrwert am Beispiel des MSCI World


Faktoren bieten Mehrwert

1 Quelle: MSCI. Stand: 30.09.2018. Die Zahlen beziehen sich auf die Wertentwicklung der Vergangenheit. Die vergangene Wertentwicklung istkein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder die zukünftige Wertentwicklung. Angaben in USD, inklusive Dividenden. Quellen zur MSCI-Indexmethodik finden Sie unter www.msci.com. MSCI World Momentum Index bezeichnet als Momentum; MSCI World Mid-Cap Equal Weightedbezeichnet als Size; MSCI World Enhanced Value Index bezeichnet als Value; MSCI World Quality Sector Neutral Index bezeichnet als Quality; MSCIWorld Minimum Volatility bezeichnet als Min Vol. Die Index-Performance spiegelt keine Verwaltungsgebühren, Transaktionskosten oder sonstige Kostenwider. Indizes werden nicht aktiv gemanagt und man kann nicht direkt in einen Index investieren. Diese Berechnung berücksichtigt zurückgerechneteIndexdaten. Die Daten für Zeiträume vor Beginn des Index sind hypothetisch und dienen nur zu Informationszwecken, um die historische Performanceanzuzeigen, wenn der Index über den entsprechenden Zeitraum verfügbar gewesen wäre. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keinverlässlicher Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse. Der Wert einer Investition kann sowohl steigen als auch fallen und Sie erhaltenmöglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Es besteht das Risiko, dass der gesamte investierte Betrag verloren geht. BlackRockgibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Genauigkeit oder Vollständigkeit der hierin enthaltenen, vergangenen, geschätztenoder simulierten Performanceergebnisse ab. Darüber hinaus können Sie sich nicht auf die hierin enthaltenen Zusicherungen hinsichtlich vergangeneroder zukünftiger Performanceergebnisse verlassen. *Per Annum werte werden jährlich aktualisiert.

MSCI World Faktoren vs. MSCI World Index1

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Index

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• Abbildung zeigt in der Mitte die

Rendite des MSCI World Total

Return (in USD) und die Out- bzw.

Underperformance einzelner

Faktoren (in %-Punkten)

• Vorletzte Spalte zeigt, dass seit

2002 alle fünf Faktoren eine

bessere Wertentwicklung als der

„breite“ Aktienmarkt hatten,

allerdings performt auf Jahressicht

nicht jeder Faktor immer den

„breiten“ Aktienmarkt aus

• Ziel der Faktorstrategie von

BlackRock: Zusätzlicher

Mehrwert über aktives

Management der Faktoren

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Ent-

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p.a.YTD

Min VolMoment

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9,7 6,4

Size Value Value Size Min Vol Value

6,4 13,4 10,3 8,3 6,0 5,5

Momentum Size Momentum Size Momentum Min Vol Size Momentum Min Vol Value Min Vol Momentum Momentum Size Momentum

5,1 9,0 18,3 4,7 10,4 11,0 11,5 4.4 12,8 5,2 6,4 4,9 9,7 5,5 9.4

Value Value Momentum Size Min Vol Quality Quality Value Quality Momentum Momentum Quality Quality Size SizeMin

VolQuality

4,3 23,0 6,1 7,3 0,4 5,8 2,8 11,1 0.9 9,8 3,0 1,8 3,5 1,2 1,5 2,6 1.1

Quality Size Min Vol Value Quality Value Momentum Quality Min Vol Quality Size Momentum Size Value Quality Quality Min Vol

2,5 12,0 5,3 7,3 0,2 0,7 0,5 1,4 0.3 4,9 0,0 1,6 0,6 0,6 0,8 2,3 0.2

-19,9 33,1 14,7 9,5 20,0 9,0 -40,7 30,0 11.8 -5,5 15,8 26,7 4,9 -0,9 7,5 22,4 6,7 5.4

Momentum Quality Min Vol Momentum Min Vol Size Min Vol Value Size Size Quality Value Value Min Vol Value Size

-7,7 -0,3 -1,8 -1,3 -3,5 -0,8 -13,6 -3.2 -4,3 -0,4 -0,8 -1,0 -2,4 0,0 -0,3 -4.1

Min Vol Quality Size Value Momentum Value Quality Min Vol Size Quality Min Vol Value

-7,9 -2,2 -4,5 -2,3 -15,8 -6,0 -1,1 -8,1 -2,6 -2,5 -5,1 -5.3

Quality Value Momentum

-8,1 -1,6 -3,3

Momentum

-1,7

Min Vol

-7,8

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0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Mrz. 18 Apr. 18 Mai. 18 Jun. 18 Jul. 18 Aug. 18Sep. 18Okt. 18 Nov. 18

Allokation iShares Core S&P 500 ETF Allokation iShares MSCI EMU ETF

Allokation iShares MSCI UK ETF

90

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100

105

110

115

Mrz.18 Apr.18 Mai.18 Jun.18 Jul.18 Aug.18 Sep.18 Okt.18 Nov.18

iShares MSCI UK ETF iShares MSCI EMU ETFiShares Core S&P 500 ETF

Moderner Investmentprozess in der Praxis


März 2018

• Computersystem schlägt vor, die Position im S&P 500 zu

reduzieren, da in anderen Regionen (UK, Europa)

attraktivere Anlagemöglichkeiten identifiziert wurden

• Portfoliomanager folgen der Empfehlung der Maschine

• Der Anteil des iShares Core S&P 500 UCITS ETF wird von

17,1% auf 12,1% im Profil Moderate gesenkt und dafür der

Anteil des iShares MSCI EMU ETF von 5,0% auf 8,9% und

iShares MSCI UK ETF von 0,9% auf 2,9% erhöht

Wertentwicklung des iShares Core S&P 500 ETF (USD), des iShares MSCI EMU ETF (EUR) und des iShares MSCI UK ETF (GBP)

(Tageswerte). Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Erfolge. Quelle: BlackRock. Betrachtungszeitraum:

01.03.2018 bis 30.11.2018 auf Basis des Profils BMIPs Moderate. Stand: November 2018. Nur zur Illustration.

Mai 2018

• Computersystem schlägt vor, die Position im S&P 500 zu

erhöhen und im MSCI UK und MSCI EMU zu senken

• Portfoliomanager folgen der Empfehlung der Maschine

• Der Anteil des iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD

wird von 12,2% auf 16,9% erhöht und im iShares MSCI

EMU ETF von 8,1% auf 6,3% und im iShares MSCI UK

ETF von 3,1% auf 1,0% gesenkt

Ind

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(%

)

Zeit

+8,6%

+4,7%

-1,6%

+1,8%

--8,3%

-10,1%

Zeit

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BSF - BlackRock Managed Index Portfolios: Beste Ratingnote von Scope1


BSF - BlackRock

Managed Index Portfolio

Defensive

BSF - BlackRock


Conservative

BSF - BlackRock


Moderate

BSF - BlackRock


Growth

1 Die Ratings beziehen sich auf die A2 Anteilsklasse der BSF – BlackRock Managed Index Portfolios.

Quelle für das Fondsrating: Scope Analysis GmbH: das Scope Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner

Vergleichsgruppe. Stand: 30.11.2018.

Sowohl der Investmentansatz als auch die bisher realisierte Performance der

[...] Anteilsklassen der BSF - Black Rock Managed Index Portfolios Defensive,

Moderate und Growth bewertet Scope mit sehr gut. Das Risikomanagement in

Verbindung mit der Informations- und Risikomanagementplattform Aladdin

unterstützen den professionellen Investmentansatz. Zudem sind die hohe

Transparenz des Produktes als auch die ergebnisorientierte Ausrichtung

(„outcome-oriented“) sowie die hohe Kosteneffizienz wegweisend für

vergleichbare Produkte.“

B B A A

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Die wichtigsten Kennzahlen auf einen Blick –

BSF - BlackRock Managed Index Portfolios


1 Diese Kennzahl erfasst die auf Fondsebene anfallenden Gesamtkosten, die in Verbindung mit der Verwaltung des Fondsvermögens

entstehen. Diese Kosten bestehen hauptsächlich aus der Management - und der Administrationsgebühr. Die Gesamtkosten des Fonds

werden dabei durch das Gesamtvermögen des Fonds geteilt und als Prozentzahl ausgedrückt. Die laufenden Kosten werden nach der für

die Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document (KIID)) vorgeschriebenen Methode berechnet. Bei Anlagen

über Dritte fallen ggf. zusätzliche Gebühren, z. B. Depotgebühren, an. Es kann nicht garantiert werden, dass die Risikobänder eingehalten

werden können. Quelle: BlackRock, 30.11.2018.

Defensive Conservative Moderate Growth

Risikobandbreite 2% - 5% 5% - 8% 5% - 10% 10% - 15%

Auflagedatum 10.4.2015 26.01.2018 10.4.2015 10.4.2015

Basiswährung EUR

Ausgabeaufschlag 3,00%

Anteilsklasse A2RF EUR, thesaurierend

WKN A14UAN A2H9W8 A14UAQ A14UAS

ISIN LU1241524617 LU1733247073 LU1241524708 LU1241524880

Laufende Kosten1 1,13% 1,13% 1,13% 1,13%

Davon Managementgebühr 1,00%

Anteilsklasse A4 EUR, jährlich ausschüttend

WKN A14X2J A2H9W9 A14X2K A14X2L

ISIN LU1273675238 LU1733247156 LU1273675311 LU1273675402

Ertragsverwendung Jährlich ausschüttend

Laufende Kosten1 1,13% 1,13% 1,13% 1,13%

Davon Managementgebühr 1,00%

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Chancen und Risiken


Risiken

• Überdurchschnittliche Wertschwankungen bzw.

Verlustrisiken bei chancenreichen Anlagen. Die

Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilswerts

kann stark erhöht sein

• Zinsniveau am Anleihen- und Geldmarkt schwankt,

Kursrückgänge möglich

• Wechselkursverluste möglich

• Begrenzte Teilhabe an positiver Wertentwicklung

einzelner Anlagen durch breite Streuung

Chancen

• Hohes Renditepotenzial einer Vielzahl

chancenreicher Anlageklassen

• Laufende Verzinsung von Anleihen- und

Geldmarktanlagen, Kurschancen bei Zinsrückgang

• Wechselkursgewinne gegenüber Anlegerwährung

möglich

• Breite Risikostreuung über eine Vielzahl von

Anlageklassen

Quelle: BlackRock, 30.11.2018

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Zusammenfassung



Kostengünstige

Anlagelösung

relativ zu anderen

Mischfonds-

konzepten

Kooperation mit dem weltweit

größten Vermögensverwalter

BlackRock (verwaltetes

Vermögen von 6,44 Bio. USD

zum September 2018) und mit

der Marke iShares führendem

ETF-Anbieter nach

verwaltetem Vermögen

Erprobtes Multi-

Asset

Anlagekonzept mit

einem Profil für

jeden Anlegertyp

Aktive Vermögens-

allokation mit

passiven Produkten,

dabei Teilhabe am

Megatrend ETF

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Portfolio Lookthrough



Alle vier Profile Asset Allokation I Asset Allokation II

Tägliche

Allokation auf

Einzeltitelebene

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https://www.blackrock.com/de/finanzberater-und-banken/fonds-im-fokus/bmips-portfolio/moderate

https://www.blackrock.com/de/finanzberater-und-banken/fonds-im-fokus/bmips-portfolio








Vertriebsmaterialien


Flyer

Broschüre

Newsletter

Monatsreporting


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Fondsrisiken


Die Fonds können ein indirektes Exposure gegenüber festverzinslichen Wertpapieren wie Unternehmens- oder Staatsanleihen aufweisen,

die eine feste oder variable Verzinsung bieten (den so genannten Kupon) und insofern mit einem Darlehen vergleichbar sind. Diese

Wertpapiere sind somit einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt, das sich im Wert der gehaltenen Wertpapiere widerspiegelt. Die Fonds

können ein indirektes Exposure gegenüber von Unternehmen begebenen festverzinslichen Wertpapieren aufweisen, die im Vergleich zu

Anleihen, die von Staaten emittiert oder garantiert werden, ein höheres Ausfallrisiko bezüglich der Rückzahlung des dem Unternehmen

zur Verfügung gestellten Kapitals oder der dem Fonds geschuldeten Zinsen bergen. Die Fonds der iShares-Palette BSF sind als

Dachfonds konzipiert, die bis zu 100% ihres Nettoinventarwerts in anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können.

Kreditrisiko, Zinsschwankungen und/oder der Ausfall eines Emittenten haben wesentliche Auswirkungen auf die Wertentwicklung von

festverzinslichen Wertpapiere. Potenzielle oder tatsächliche Herabstufungen der Kreditwürdigkeit können zu einem Anstieg des Risikos

führen.

Währungsrisiko: Der Fonds legt in anderen Währungen an. Wechselkursänderungen wirken sich daher auf den Anlagewert aus.

Der Wert von Aktien und aktienähnlichen Papieren wird ggf. durch tägliche Kursbewegungen an den Börsen beeinträchtigt. Weitere

Faktoren sind Meldungen aus Politik und Wirtschaft und wichtige Unternehmensereignisse und -ergebnisse.

Besondere Risiken, die nicht auf angemessene Art und Weise vom Risikoindikator erfasst werden, umfassen:

• Kontrahentenrisiko: Die Insolvenz von Unternehmen, die die Verwahrung von Vermögenswerten übernehmen oder als Gegenpartei

bei Derivaten oder anderen Instrumenten handeln, kann den Fonds Verlusten aussetzen.

• Liquiditätsrisiko: Geringere Liquidität bedeutet, dass es nicht genügend Käufer oder Verkäufer gibt, um Anlagen leicht zu verkaufen

oder zu kaufen.

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Wesentliche Risiken


Der Anlagewert sämtlicher iShares Fonds kann Schwankungen unterworfen sein und Anleger erhalten ihren Anlagebetrag

möglicherweise nicht zurück. Anlagerisiken aus Kurs- und Währungsverlusten sowie aus erhöhter Volatilität und Marktkonzentration

können nicht ausgeschlossen werden. BlackRock hat nicht geprüft, ob diese Anlage für Ihre individuellen Anforderungen und Ihre

Risikofähigkeit geeignet ist.

Vergangene Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklung. Der Wert der Anlage sowie das hieraus

bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die

gesamte investierte Summe zurückerhält, insbesondere bei kurzfristigen Anlagen. Dies gilt auch für den zu zahlenden Ausgabeaufschlag.

Risiken von ETFs:

Marktwert und Erträge der einem ETF zugrunde liegenden Wertpapiere können fallen und steigen – und damit auch der Wert bzw. die

Erträge eines ETF. Demzufolge ist es möglich, dass Anleger beim Verkauf nicht den gesamten Betrag ihrer Anlage in ETFs

zurückerhalten. Zudem könnte die Performance des ETF durch Änderungen der wirtschaftlichen und markttechnischen Bedingungen

sowie aufgrund von unsicheren politischen Entwicklungen, geänderten Regierungsstrategien, rechtlichen, steuerlichen und

aufsichtsrechtlichen Anforderungen nachteilig beeinflusst werden. Die vergangenheitsbezogene Performance eines Index ist nicht

unbedingt maßgeblich für die zukünftige Entwicklung. Alle Unternehmen in einem Branchen-ETF sind zum Zeitpunkt der Aufnahme in

derselben Branche aktiv. Daher können die Aktienkurse dieser Unternehmen eine höhere Korrelation aufweisen als diejenige von

Unternehmen, die nach einer anderen Anlagestrategie ausgewählt wurden – z. B. nach geografischer Region oder einer breiter

gestreuten Branchenverteilung. Die Frage nach der Korrelation bei Branchen-Indizes spielt eine nicht zu unterschätzende Rolle. Weil das

Anlagespektrum begrenzter und damit volatiler ist, können nicht nur die Ertragschancen, sondern auch die Risiken wesentlich größer sein.

Der Diversifikationseffekt wird durch die Konzentration auf eine Branche weitgehend neutralisiert. Das Indexrisiko besteht aus zwei

Komponenten: Zum einen kann nicht gewährleistet werden, dass die abgebildeten Indizes auch zukünftig auf die gleiche Art und Weise

berechnet werden. Zum anderen kann auch die Indexzusammensetzung ein Risiko darstellen. Dies könnte die Auswahl einzelner Titel

und die Gewichtung einiger Branchen betreffen. In einigen Indizes sind die enthaltenen Unternehmen nach der Marktkapitalisierung

gewichtet, in anderen ist die Gewichtung gleich. Die dauerhafte Notierung an einer Börse ist nicht gewährleistet. Eine Anlage in die in

diesem Dokument aufgeführten Produkte ist möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet und kann mit einem erheblichen Risiko

verbunden sein. Anleger sollten die im Prospekt aufgeführten Risikofaktoren aufmerksam lesen und sicherstellen, dass sie diese

verstanden haben Es gibt keine festgelegten Erträge, sondern diese können Schwankungen unterliegen. Der Kurs der Wertpapiere ist in

US-Dollar ausgewiesen und der Anlagewert in anderen Währungen wird von Wechselkursbewegungen beeinflusst. Wir weisen darauf hin,

dass sich Höhe und Grundlagen der Besteuerung sowie Regelungen im Hinblick auf Steuerentlastungen ändern können.

Eine Finanzanlage ist typischerweise mit gewissen Risiken verbunden. Sowohl die Höhe der Steuer als auch ihre Berechnungsgrundlage

können sich in der Zukunft ändern, beide sind außerdem abhängig von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers.

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Rechtliche Hinweise


Das vorliegende Material ist nicht als verlässliche Prognose, Untersuchung oder Anlageberatung zu verstehen und ist weder eine

Empfehlung noch ein Angebot für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder für eine bestimmte Strategie. Diese Werbemitteilung

unterliegt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen. Das Verbot des

Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen gilt daher nicht. Alle Rechte vorbehalten.

Herausgegeben von BlackRock Investment Management (UK) Limited, einer Tochtergesellschaft von BlackRock, Inc., zugelassen und

beaufsichtigt durch die Financial Conduct Authority. Eingetragener Geschäftssitz: 12 Throgmorton Avenue, London EC2N 2DL.

Registernummer in England: 2020394. Tel.: +44 207 743 3000. Zu Ihrer Sicherheit können Telefongespräche aufgezeichnet werden.

BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock Investment Management (UK) Limited. BlackRock Inc. und ihre Tochtergesellschaften

sind als BlackRock Gruppe bekannt.

BlackRock Managed Index Portfolios (“die Fonds”) sind ein Unterfonds von BlackRock Strategic Funds (“BSF”). BlackRock Strategic

Funds (BSF) ist eine nach Luxemburger Recht gegründete, offene Investmentgesellschaft, die die Voraussetzungen eines Organismus für

gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes erfüllt. Diese Werbemitteilung stellt keinen

Anlage- oder sonstigen Rat dar und dient rein zu Informationszwecken. Die Entscheidung, Anteile der BSF zu zeichnen, muss auf Basis

der Informationen des Verkaufsprospekts erfolgen, ergänzt um den jeweils aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht und die Wesentlichen

Anlegerinformationen, die Sie auf unserer Webseite abrufen können. BSF stehen ausschließlich Nicht-US-Staatsbürgern (wie im Prospekt

definiert) zu Anlagezwecken zur Verfügung. BlackRock Strategic Funds (BSF) ist in Luxemburg ansässige offene

Investmentgesellschaften, deren Anteile nur in bestimmten Gerichtsbarkeiten zum Verkauf angeboten werden. Anteile an BGF und BSF

dürfen weder in den USA noch an US-Personen verkauft werden. BGF- und BSF-bezogene Produktinformationen dürfen nicht in den

Vereinigten Staaten und einigen anderen Jurisdiktionen veröffentlicht werden. Die Fonds sind gemäß Artikel 264 des Financial Services

and Markets Act 2000 zugelassen. BSF-Teilfonds verfügen über Pfund-Sterling-Anteile der Klasse A mit Reporting-Fund-Status, die

bestrebt sind, die Anforderungen an den Status eines berichtenden Fonds in Großbritannien zu erfüllen. Verkaufsprospekte, wesentliche

Anlegerinformationen und Zeichnungsunterlagen sind in bestimmten Gerichtsbarkeiten, in denen die Anteile des Fonds nicht zum Vertrieb

zugelassen wurden, möglicherweise nicht erhältlich. der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen und die Jahres- und

Halbjahresberichte sind kostenlos und in Papierform beim Herausgeber, der deutschen Informationsstelle sowie bei unseren

Vertriebspartnern erhältlich. Zahlstelle in Deutschland ist die J.P. Morgan AG, CIB / Investor Services – Trustee & Fiduciary, Taunustor 1

(Taunus Turm), D-60310 Frankfurt am Main, in Österreich die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, A-1030 Wien, Am Stadtpark 9.

Informationsstelle in Deutschland ist die BlackRock Investment Management (UK) Limited, German Branch, Frankfurt am Main,

Bockenheimer Landstraße 2–4, 60306 Frankfurt am Main.

© 2018 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, iSHARES, BLACKROCK SOLUTIONS, BAUEN AUF

BLACKROCK, WAS ALSO SOLL ICH MIT MEINEM GELD TUN und das stilisierte i Logo sind eingetragene und nicht eingetragene

Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum

der jeweiligen Rechtinhaber.

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Date post:	07-Sep-2019
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Presentation Title Here (26pt bold) · Darstellung der Wertentwicklung der BSF - BlackRock Managed...

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