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Hedgefonds - intelligente Beimischung im Kundenportfolio

Mannheim

01. Februar 2006

Referent: Martin Garske

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Wann macht die Empfehlung in ein Anlageprodukt Sinn?

1. wenn es einen Mehrertrag für Ihren Kunden bedeutet

oder

2. wenn es das Risiko Ihres Kunden-Portfolios senkt

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Absolut-Return-Ansatz

heute existieren über 8.000 Hedgefonds

verwaltetes Volumen mehr als 1.000 Mrd. US-$

91% der institutionellen Investoren sind mit Hedgefonds

zufrieden1

Hedgefonds

1 Quelle: Hennessee Hedge Fund Advisory Group; Absolut Report, 20.12.2005

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0

1000

2000

3000

4000

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Man-IP 220 Ltd

HFRI

Weltaktien

Hedgefonds ist nicht gleich Hedgefonds (12.1996 bis 11.2005)

Bei der Man-IP 220 Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Dezember 1996 operativ tätig ist und die identische Handelsstrategien einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Absicherungs- und Gebührenstruktur sowie unterschiedlicher Währungen ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf den im Rahmen der Protected IP220 Strategy Special Edition maßgeblichen Man IP 220 Special Edition Index übertragbar. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft.Aktien weltweit: Morgan-Stanley-Welt-Aktienindex (MSCI); HFRI: Hedge Fund Research Index

+ 222,5 %

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gehört zur 1783 gegründeten Man Group plc, London

mehr als 3.000 Mitarbeiter in 15 Ländern

die Man Group plc ist im FTSE 100 gelistet

(zwischen Rang 50-60; per 29/01/06 auf All-Time-High)

Verwaltetes Volumen: 44,4 Mrd. US-$1

Man Investments Limited – der Handelsberater

1 Stand: 30.09.2005

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Man Investments – die jüngsten Auszeichnungen

Quelle: Man Investments, Man Group plc Stand: Januar 2006

2005 Man Investments „Hedgefonds des Jahres“

2005 Man Group „Bester Anbieter von Managed Futures“(Kategorien: Global, Schweiz, England)

2004 Man Group „Beste Fund of Fund Gruppe des Jahres“

2004 Man Investments „Bester Hedgefonds“

2004 Man Group „Bester Anbieter von Hedgefonds“(in Westeuropa, Asien, Hongkong und Singapur)

„Bester Anbieter von Managed Futures“(in Westeuropa, Asien, Hongkong und Singapur)

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Man IP220 - die angewandten Handelsstrategien

Der breit diversifizierteDach-Hedgefonds gibtStabilität undAusgewogenheit

Das leistungsstarkeTrendfolge-System mitüberdurchschnittlichenRenditechancen

GlenwoodPortfolio

AHL DiversifiedHandelssystem

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Das AHL Diversified Handelssystem

computerbasiertes Trendfolgesystem (Managed Futures)

langfristig bewährt: seit 1983 im Einsatz

mit 11 Mrd. US-$ Volumen weltgrößtes Trendfolge-System

Auszeichnung als weltweit bester Anbieter von Managed Futures

in 2004 und 2005

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1. Währungen 24,4 %

2. Anleihen 18,8 %

3. Energien 17,1 %

4. Aktien 16,3 %5. Zinsen 9,6 %6. Metallwerte

8,8 %7. Agrarwerte

5,0 %

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01.00 11.00 18.00 24.00

112

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4567

8910

11

1. Handel auf über 100 Futuresmärkten

2. Handel 24Std./Tag; 35 Börsen in 24 Ländern

AHL: Diversifikation in Sektoren und Märkte (Stand: 11.2005)

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Das Glenwood Portfolio

Dachfonds für Hedgefonds

Marktpräsenz und Erfahrung seit 1987

5 Mrd. US-$ unter Verwaltung

Beobachtung von über 5.000 Hedgefonds-Managern weltweit,

aktuell ca. 60 unterschiedliche Manager im Einsatz

hohe Diversifikation: Anwendung sämtlicher Hedgefonds-Strategien

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Gesamtergebnisse seit 1996 (Stand: 30.11.2005)

Bei der Man-IP 220 Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Dezember 1996 operativ tätig ist und die identische Handelsstrategien einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Absicherungs- und Gebührenstruktur sowie unterschiedlicher Währungen ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf den im Rahmen der Protected IP220 Strategy Special Edition maßgeblichen Man IP 220 Special Edition Index übertragbar. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft.

Man-IP 220 Limited

Weltaktien

Gesamtgewinn + 313,5 % + 73,6 %

Ø Rendite p.a. + 17,1 % + 6,3 %

Ø Rendite p.a. (1 Jahr) + 18,1 % + 11,8 %

Ø Rendite p.a. (3 Jahre) + 17,6 % + 16,4 %

Ø Rendite p.a. (5 Jahre) + 15,9 % + 2,5 %

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„Streßfreie“ Verteilung der Erträge

Bei der Man-IP 220 Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Dezember 1996 operativ tätig ist und die identische Handelsstrategien einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Absicherungs- und Gebührenstruktur sowie unterschiedlicher Währungen ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf den im Rahmen der Protected IP220 Strategy Special Edition maßgeblichen Man IP 220 Special Edition Index übertragbar. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft.

Jahr Ergebnis

1996 (nur Dez.) + 0,30 %

1997 + 18,15 %

1998 + 33,08 %

1999 + 16,87 %

2000 + 18,94 %

2001 + 19,11 %

2002 + 7,97 %

2003 + 23,63 %

2004 + 0,83 %

2005 (bis Nov.) + 17,7 %

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Seit Start 1996 ideale Ergänzung zu Aktien (Stand: 30.11.2005)

Quelle: Man Investments Ltd. Die dargestellte Wertentwicklung ist nur eingeschränkt auf den im Rahmen der Protected IP220 Strategy Special Edition maßgeblichen Man IP 220 Special Edition Index übertragbar. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft.

Weltaktien und Man-IP 220 Ltd

Weltaktien

Gesamtanzahl der Quartale 35

Quartale mit steigenden Aktien 22

Quartale Aktien + Man IP steigend 15 = 68%

Quartale Aktien steigend, Man IP fallend 7 = 32%

Quartale mit fallenden Aktien 13

Quartale Aktien + Man IP fallend 2 = 15%

Quartale Aktien fallend, Man IP steigend 11 = 85%

• in 74% aller Quartale war es wertvoll, Man IP als Ergänzung zu halten (Aktien:63%). • intelligente Korrelation: positive Korrelation bei steigenden Aktien, negative bei fallenden.

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Man IP220 - die Vorteile im Depot (12.1996 bis 11.2005)

45% Aktienweltweit

45% Anleihenweltweit

10%Cash

80% traditionelles Portfolio

20%Man-IP 220

Limited

Traditionelles Depot Verbessertes Depot

Bei der Man-IP 220 Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Dezember 1996 operativ tätig ist und die identische Handelsstrategien einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Absicherungs- und Gebührenstruktur sowie unterschiedlicher Währungen ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf den im Rahmen der Protected IP220 Strategy Special Edition maßgeblichen Man IP 220 Special Edition Index übertragbar. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft; Aktien weltweit: Morgan-Stanley-Welt-Aktienindex (MSCI); Anleihen weltweit: Global Goverment Bond Index – All Maturities

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45% Aktienweltweit

45% Anleihenweltweit

10%Cash

80% traditionelles Portfolio

20%Man-IP 220

Limited

Traditionelles Depot Verbessertes Depot

Bei der Man-IP 220 Limited handelt es sich um eine unabhängige Gesellschaft, die bereits seit Dezember 1996 operativ tätig ist und die identische Handelsstrategien einsetzt. Aufgrund der unterschiedlichen Absicherungs- und Gebührenstruktur sowie unterschiedlicher Währungen ist die dargestellte Wertentwicklung nur eingeschränkt auf den im Rahmen der Protected IP220 Strategy Special Edition maßgeblichen Man IP 220 Special Edition Index übertragbar. Zudem ist die Wertentwicklung eines Produktes in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft; Aktien weltweit: Morgan-Stanley-Welt-Aktienindex (MSCI); Anleihen weltweit: Global Goverment Bond Index – All Maturities

Gesamtrendite: 57,9%

Ø Rendite p.a.: 5,2%

max. temporärer Verlust:

-17,6%

Gesamtrendite: 94,7%

Ø Rendite p.a.: 7,7%

max. temporärer Verlust:

-6,9%

Man IP220 - die Vorteile im Depot (12.1996 bis 11.2005)

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bietet mittel- bis langfristig orientierten Investoren:

Zielertrag von Ø 13 - 16 % pro Jahr1

120%ige Kapitalabsicherung zum Laufzeitende (o. Agio)2

Jubiläums-Edition: seit 10 Jahren erfolgreicher Handelsansatz

Protected IP220 Strategy SPECIAL EDITION

1 In der Vergangenheit erzielte Renditen sind keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung und die Erreichung eines Renditeziels.2 Gemäß der Anlageempfehlung im Rahmen der Protected IP220 Strategy Special Edition nur für den Fall, dass die Zerobonds bis zum Fälligkeitstag gehalten werden. Ein vorzeitiger Verkauf erfolgt zum aktuellen Wert. Detaillierte Angaben entnehmen Sie bitte den rechtlich verbindlichen Verkaufsunterlagen.

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Nutzenvorteile der Protected IP220 Strategy Special Edition

Für Ihren Kunden Für Sie

Sicherheit erstklassige Emittentin

Sparbuchverzinsung

Baisseschutz

> 20 Jahre Erfahrung des Managers

10 Jahre realer Track-Record des Handelsansatzes

durch ausgleichenden Effekt auf das Portfolio in Baissejahren Absicherung der jährlichen Einnahmen

Wirtschaftlichkeit Renditeziel bedeutet: zum Laufzeitende mindestens Kapitalversechsfachung

attraktives Agio

BP bei 14% p.a. und 1% initial: > 5% nach 14 Jahren bezogen auf das eingesetzte Kapital

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Nutzenvorteile der Protected IP220 Strategy Special Edition

Für Ihren Kunden Für Sie

Prestige modernes Portfolio

„think big“: globaleVermögensverwaltung

neueste Entwicklungen anden Kapitalmärkten werden berücksichtigt

Ihre Angebotspalette enthält das Top-Produkt eines international mehrfach preisgekrönten Anbieters

Bequemlichkeit die ganze Anlagewelt in 1 Produkt

24-Stunden-Vermögensverwaltung in1 Produkt

Auslagerung derAlpha-Generierung

apano übernimmt alle Back-Office-Aufgaben

aktives Management erleichtert Ihnen Ihr Zeitmanagement