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Herzlich willkommen zum Makleranlass 2019 Mittwoch, 8. Mai 2019 Radisson Blu Hotel, Luzern 1
Herzlich willkommen
zum
Makleranlass 2019
Mittwoch, 8. Mai 2019
Radisson Blu Hotel, Luzern
1
Agenda
Zeit Thema Referent
16.00 - 16.45 Update Peter Fries
16.45 - 17.00 Sanierungs- und Beteiligungsmodell Peter Fries
17.00 - 17.15 Neue Website / PKG Online Peter Ledergerber
17.15 - 18.00 «Mit Humor geht wirklich alles besser» Sigmar WilliProf., FHS St. Gallen
18.00 Apéro riche
PKG-Update
Übersicht
Übersicht 2018 31.03.2019
Rendite -3.88 % 5.63 %
Deckungsgrad (Art. 44 BVV 2) 106.4 % 110.3 %
Wertschwankungsreserven (Soll-Ziel) 16.0 % 16.0 %
Technische Grundlagen (Generationentafel / Kalenderjahr GT 2018)
BVG 2015 BVG 2015
Technischer Zinssatz 2.0 % 2.0 %
Bilanzsumme in CHF 6.3 Mia. 7.1 Mia.
Beiträge insgesamt in CHF 282.2 Mio. 86.6 Mio. *)
- Risiko- und Verwaltungskosten 47.8 Mio. 12.8 Mio. *)
- Sparbeiträge 260.1 Mio. 73.8 Mio. *)
- AHV-Lohnsumme 2‘499.9 Mio. 2‘845.5 Mio.
Cashflow in CHF 323 Mio. 398 Mio.
*) Monate Januar bis März 2019
Anschlüsse und Versichertenbestände
2018 31.03.2019
Angeschlossene Arbeitgeber 1‘561 1‘684
Aktiv Versicherte 32‘235 34‘790
- Männer 19‘549 21‘256
- Frauen 12‘686 13‘534
Aktiv Versicherte pro Anschluss Ø 20.6 20.6
Rentner und Rentnerinnen 4‘763 4‘848
- Altersrenten 3‘666 3‘746
- Invalidenrenten 506 510
→ Temporär Arbeitsunfähige 320 345
- Hinterlassenenrenten 591 592
Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen
2018 31.03.2019
Altersguthaben Aktive 3.78 Mia. 4.25 Mia.
- Obligatorisch 1.97 Mia. 2.21 Mia.
- Überobligatorisch 1.81 Mia. 2.04 Mia.
Vorsorgekapitalien Rentenbezüger/innen 1.65 Mia. 1.69 Mia.
Technische Rückstellungen 0.23 Mia. 0.25 Mia.
Verhältnis Vorsorgekapitalien Aktive zu Rentner/innen 2.3 2.5
Demografisches Verhältnis Aktive zu Rentner/innen 6.8 7.2
Statistische Angaben
2018
Altersdurchschnitt Aktive 42.5
- Männer 42.7
- Frauen 42.1
Altersdurchschnitt Rentner/innen 69.6
- Altersrenten 71.1
- Invalidenrenten 54.7
- Ehegattenrenten 72.3
Versicherte Rentenleistungen in CHF Ø (Stand 1.1.2019)
- Altersrenten 22‘939
- Überbrückungsrenten (ungewichtet) 16‘292
- Invalidenrenten (ungewichtet) 15‘129
- Ehegattenrenten 14‘916
- Kinderrenten 4‘558
Altersstruktur (PKG gesamt)
Rentenbezüger versus Rentensummen
Vorsorgeleistungen
2018
Ausbezahlte Rentenleistungen gesamt in CHF 96.5 Mio.
Kapitalleistungen gesamt in CHF 71.5 Mio.
- Pensionierung 64.6 Mio.
- Tod oder Invalidität 6.5 Mio.
Verhältnis Bezug Altersleistungen (kapitalgewichtet)
- Renten 69.3 %
- Kapital 30.7 %
Vermögensaufteilungper 31.03.2019
Aktien Schweiz7.60%
Aktien Ausland22.20%
Alternative Anlagen4.90%
Obligationen CHF29.10%
Obligationen FW16.50%
Immobilien Inland15.50%
Immobilien Ausland3.00%
Liquidität1.20%
Wertschwankungsreserven per 31.12. in % der Vermögensanlagen bis 2017in % des Vorsorgekapitals inkl. techn. Rückstellungen ab 2018
(14.06)
Vermögensanlageertrag / -verlustnetto, nach Abzug Kosten in CHF Mio.
2010 2011 2012 2013 2014 2015
-360.11
225.82
110.97
7.706
258.77216.679
321.402
44.262
232.877
437.809
-252.093
‐500
‐400
‐300
‐200
‐100
0
100
200
300
400
500
2017 201820092008 2016
Überblick nach Anlagekategorien31.12.2018
Kategorie Anteil Performance
Liquidität 1.6% -2.03%
Obligationen CHF 26.9% 0.01%
Staatsanleihen FW (hedged) 5.1% -0.74%
Unternehmensanleihen FW (hedged) 8.7% -4.54%
Obligationen Emerging Markets (hedged) 2.1% -10.14%
Aktien Schweiz 7.5% -11.61%
Aktien Welt (hedged) 17.2% -9.53%
Aktien Welt Small Cap 2.8% -11.43%
Aktien Emerging Markets 3.2% -13.51%
Private Equity 1.3% 14.98%
Opportunistische Anlagen 0.2% -1.01%
Insurance Linked Securities 2.1% -1.03%
Rohstoffe (hedged) 1.7% -11.18%
Immobilien Schweiz 16.3% 1.53%
Immobilien Ausland (hedged) 3.0% -5.24%
Gesamt -3.88%
Performancevergleiche 2018
PKG - 3.88%
UBS PK-Index - 3.45%
CS PK-Index - 3.20%
BVG-25 plus - 3.11%
BVG-40 plus - 4.44%
ImmobilienStand per 31.12.2018
Direktanlagen CHF
Mietliegenschaften (Wohnbauten) 376’843’816
Liegenschaften im Miteigentum (Wohnungen/Büro/Geschäfte) 159’229’779
Total 536’073’595
Kollektivanlagen CHF
Schweiz 492’259’218
Ausland 187’530’795
Total 679’790’013
Renditen Liegenschaften direktin Prozenten
Mietliegenschaften 2016 2017 2018
Bruttorendite 4.47 3.98 3.86
Nettorendite 3.98 3.46 3.33
Liegenschaften im Miteigentum 2016 2017 2018
Nettorendite 4.40 4.70 3.97
Gesamtrendite 2016 2017 2018
Inkl. Wertsteigerung (DCF) 5.58 5.65 5.29
→ zuzüglich Bauland / Bauprojekte 4.82 4.88 4.94
Renditen
2019
Sollrendite PKG (1.0 % BVG-Zinssatz und 2.0% tZ) - statisch - dynamisch
1.95 % 2.48 %
Erwartete Rendite (langfristig gemäss Anlagestrategie)(Volatilität: 6.74 %)
1.88 %
Quartalsrenditen 2019
- 1. Quartal 5.63 %
- 2. Quartal (bis Ende April) 1.27 %
Jahresrendite per 30. April 2019 (ytd) 6.97 %
Rendite Mai 2019 (bis 7. Mai 2019) 0.06 %
PKG Verwaltungsaufwandpro Destinatär in CHF
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
365381
325
282262
232 237215 222 223 217
228 233215 217 210
242 235
PKG Verwaltungsaufwand 2018nach Swiss GAAP FER 26
GesamtCHF
ProDestinatär
CHF
In Prozent der vers.
Lohnsumme
Allgemeine Verwaltungskosten netto(inkl. Revision, Experte, Aufsicht etc.)
3’584’707 96 0.17
Marketing 1’257’917 34 0.06
Maklertätigkeit 3’929’709 105 0.19
Total 8’772’333 235 0.42
Vermögensverwaltungsaufwand 2018nach Art. 48a BVV 2 Kostentransparenz
GesamtCHF
In Prozent der Bilanzsumme
Externe Vermögensverwaltungskosten./. «Rückvergütungen» von CHF 1’904’882
1’898’296
0.06Interne VermögenverwaltungskostenÜberwälzung interner Aufwand
746’847
Transaktionskosten, Steuern (TTC) 1’093’592
Kosten kollektive Kapitalanlagen (TER) 13’432’317 0.21
Total 17’171’052 0.27
Kostentransparenzquote 99.94%
Deckungsgradentwicklung (Art. 44 BVV 2)jeweils per 31.12. in Prozent
105.4
96.3
102.0 103.0
112.6
116.9115.6
93.2
102.1104.2
101.8
108.4110.3
114.2
109.0107.4
114.1
106.4
60
70
80
90
100
110
120
130
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Grobe Aufschlüsselung der Deckungsgrad-Veränderung 2018
2018Deckungsgrad Anfang Jahr 114.1 %
Deckungsgrad Ende Jahr 106.4 %
DG-Abnahme (in % => relative Veränderung) -6.7 %
DG-Abnahme absolut (in %-Punkten) -7.7 %
Aufschlüsselung (grösste Positionen)
Anlage-Performance -3.9 %
Verzinsung (Aktive und Rentner) -1.3 %
Pensionierungsverluste -0.7 %
Cashflow-Effekt (Verwässerung) -0.8 %
Summe 6.7 %
Neuanschlüsse per 01.01.2019
Kennzahlen strukturelle Risikofähigkeit 01.01.2019 31.12.2018
mit Neu-anschlüssen
Jahres-Abschluss absolut in %
Anzahl aktive Versicherte 34'039 2'913 31'126 +2'913 +9.4 %
Anzahl Rentenbezüger (ohne Kinder) 4'767 78 4'689 +78 +1.7 %
Demographisches Verhältnis (ohne Kinder) 7.1 37.3 6.6 +0.5 +7.6 %
Anteil Rentner-Vorsorgekapital am Vk 27.8 % 11.6 % 29.1 % -1.3 % -4.6 %
Anteil Überobligatorium an FZL 48.1 % 57.5 % 47.1 % +1.0 % +2.1 %
Anteil Personen 55+ an FZL 45.9 % 40.6 % 46.4 % -0.5 % -1.2 %
DG-Erhöhung bei 1 % Minderverzinsung 0.68 0.85 0.67 +0.01 +2.1 %DG-Erhöhung bei 1 % Sanierungsbeitrag 0.39 0.47 0.38 +0.01 +1.8 %Total Sanierungswirkung auf DG (%-P.) 1.07 1.32 1.05 +0.02 +2.0 %
Neu-anschlüsse 01.01.2019
Veränderung31.12.2018 → 01.01.2019
Die Neuanschlüsse per 01.01.2019 haben die Risiko- und Sanierungsfähigkeit der PKG Pensionskasse verbessert.
Die Neuanschlüsse per 01.01.2018 (Anteil Rentner-Vk 24 %, Anteil Überobligatorium an FZL 52 %...) hatten die Struktur der PKG auch schon verbessert, aber weniger deutlich.
Offerten
2018 06.05.2019
Anzahl Offerten 1‘161 278
- Erneuerungsofferten und Planänderungen 276 113
- Offerten für Neubestände 885 165
Abgelehnte Anfragen 880 171
Aufnahmekriterien
• Gesamte Deutschschweiz
• Grösse des Anschlusses (mindestens 6 Versicherte)
• Risikostruktur des Versichertenbestandes (Durchschnittsalter)
• Bevorstehende Pensionierungen in den nächsten Jahren
• Verhältnis BVG-Sparguthaben / regl. Sparguthaben
• Anteil Sparguthaben Alter 55+ / gesamtes Sparguthaben
• Relation BVG-Altersgutschriften / regl. Altersgutschriften
• Branchenzugehörigkeit (Zurückhaltung bei Bauhauptgewerbe)
• Anzahl Rentenfälle (Verhältnis Aktive/Rentner analog PKG)
• Bonität (gemäss Wirtschaftsauskunft)
• Gesamtbeurteilung!
Technische Grundlagen
• Rentenumwandlungssätze• 2019: 6.0 %• 2020: 5.8 %• 2021: 5.6 %• 2022: 5.4 %• …….: ………
• Technischer Zinssatz • 2019: 2.0 %• 2020: ……..
• Verzinsung der Altersguthaben• 2018: 1.00 % (BVG-Zinssatz: 1.00 %)• 2019: 1.00 % (BVG-Zinssatz: 1.00 %) Entscheid SR Ende 2019• 2020: ………
Rentenumwandlungssätze
Mann
Alter2018 2019 2020 2021 2022
58 5.15% 4.95% 4.75% 4.55% 4.35%59 5.30% 5.10% 4.90% 4.70% 4.50%60 5.45% 5.25% 5.05% 4.85% 4.65%61 5.60% 5.40% 5.20% 5.00% 4.80%62 5.75% 5.55% 5.35% 5.15% 4.95%63 5.90% 5.70% 5.50% 5.30% 5.10%64 6.05% 5.85% 5.65% 5.45% 5.25%65 6.20% 6.00% 5.80% 5.60% 5.40%66 6.35% 6.15% 5.95% 5.75% 5.55%67 6.50% 6.30% 6.10% 5.90% 5.70%68 6.65% 6.45% 6.25% 6.05% 5.85%69 6.80% 6.60% 6.40% 6.20% 6.00%70 6.95% 6.75% 6.55% 6.35% 6.15%
Frau
Alter2018 2019 2020 2021 2022
58 5.30% 5.10% 4.90% 4.70% 4.50%59 5.45% 5.25% 5.05% 4.85% 4.65%60 5.60% 5.40% 5.20% 5.00% 4.80%61 5.75% 5.55% 5.35% 5.15% 4.95%62 5.90% 5.70% 5.50% 5.30% 5.10%63 6.05% 5.85% 5.65% 5.45% 5.25%64 6.20% 6.00% 5.80% 5.60% 5.40%65 6.35% 6.15% 5.95% 5.75% 5.55%66 6.50% 6.30% 6.10% 5.90% 5.70%67 6.65% 6.45% 6.25% 6.05% 5.85%68 6.80% 6.60% 6.40% 6.20% 6.00%69 6.95% 6.75% 6.55% 6.35% 6.15%70 7.10% 6.90% 6.70% 6.50% 6.30%
Risk Tracker
Risk Tracker - Was ist damit gemeint?
• Neues Angebot der PKG Pensionskasse für ihre angeschlossenen Betriebe (Die Kosten übernimmt die PKG Pensionskasse, da ihr die Gesundheit der Versicherten ein Anliegen ist.)
• Betriebliche Gesundheitsmanagement-Massnahmen (BGM)
• BGM-Massnahmen können sein:
• Erstellung/Optimierung Absenzenmanagement
• Optimierung Meldeprozess (schnelle Meldung der Arbeitsunfähigkeitsfälle verbessert massgeblich die Wiedereingliederungschancen!)
• Etablierung der durch die PKG angebotenen Präventionsmassnahmen (pk:tel, Fachseminare, Case Management)
• Allenfalls weitere individuelle benötigte Massnahmen (nach Analyse im Betrieb)
Risk Tracker - Für welche Betriebe geeignet?
• Grössere Anschlüsse ab ca. 50 Versicherten
• In den letzten drei Jahren mindestens ein Invaliditätsfall
• Offene Arbeitsunfähigkeitsfälle
Risk Tracker - Nutzen
• Erkenntnisgewinn (wo liegen allenfalls Problemstellungen im Betrieb?)
• Kostenreduktion (weniger Absenzentage der Mitarbeiter, Lohnkosten etc.)
• Mehr Produktivität durch gesunde Mitarbeiter
• Besserer zukünftiger Schadenverlauf und Senkung Risikobeiträge bei der PKG Pensionskasse
Drehtürprinzip
Drehtürprinzip: Ausgangslage
Seit 2016 besteht eine Rahmenvereinbarung zwischen SVV und inter-pension[ip], d.h. die ip-Mitglieder können dem SVV-Drehtürprinzip freiwillig eintreten.
Quelle Grafik: Schweizer Personalvorsorge 09/2015, S. 34
PKG
Drehtürprinzip: Vor- und Nachteile
Vorteile:• Vereinfachter Geschäftsverkehr bei Anschlusswechseln (weniger Aufwand
für Vertrieb/Broker, einfacherer Wechsel für Arbeitgeber)• Nachhaltige Wachstumschancen? (z.B. Vollversicherungskunden, die mit
aktiv Versicherten und Invaliden neu eine teilautonome Lösung suchen)• Invalidenrentner könnten vermehrt abgegeben werden
Nachteile:• Drehtürtarif kann angepasst werden durch SVV/inter-pension/FINMA, ohne
direkte Mitbestimmung der PKG Pensionskasse• Versicherungstechnische Verluste bei der Übernahme von Invaliden
DrehtürprinzipFristen / Weiteres Vorgehen
• Beitritt per 31.12.2020Beitrittserklärung via inter-pension an SVV muss mind. 15 Monate im Voraus erfolgen, inkl. Aufnahme in die Teilnehmerliste;Beitritt ist jeweils per Ende eines Kalenderjahres möglich
• Meldung des Beitritts und Aufnahme in Teilnehmerliste bis September 2019 im Hinblick auf Vertragsauflösungen per Ende 2020 (erstmalige Anwendung)
• Kündigung/Austritt ebenfalls mit 15-monatiger Frist auf Ende eines Kalenderjahres möglich
Entschädigungsmodell
Grundlagen
• Offenlegungspflicht für Versicherungsmakler
• Verbot von volumen-, wachstums- und schadenabhängigen Zusatzentschädigungen
• Art. 48k Abs. 2 BVV2 sowie Art. 48l BVV 2• Art. 66 Abs. 1 VVG-E und Abs. 2 VVG-E• Art. 45a VAG-E
Studie c-alm AG
• Transparenz alleine reicht nicht aus• Der Broker wird im Courtagen-Modell nicht von seinem Auftraggeber,
dem Unternehmen bezahlt, sondern vom Anbieter, sprich der Sammel-oder Gemeinschaftseinrichtung. Dadurch entsteht ein Anreizproblem. Freiwilligkeit und Transparenz lösen dieses Problem nicht vollständig.
• Roger Baumann, Pensionsversicherungsexperte, Partner c-alm AG• Livio Forlin, M.A. Volkswirtschaftslehre, Aktuar c-alm AG
Quelle: Schweizer Personalvorsorge 04-2019
Verschiedene Stellungnahmen (1)
• KMU bevorzugen Courtagen gegenüber Honorar-Modell• Der Interessenkonflikt, der durch die Vergütung potenziell entsteht,
wird von allen Anspruchsgruppen toleriert. Es stellt sich die Frage, für welche Anspruchsgruppe die aktuelle Entschädigungsform tatsächlich negative Folgen hat.
• Sergio Bortolin / Präsident inter-pension
• Courtagenverbote verhindern die Wahlfreiheit des Kunden• Gute Broker erbringen eine wertvolle Dienstleistung für ihre Kunden
und haben somit auch kein Problem, eine entsprechende Entschädigung zu rechtfertigen.
• Thomas Helbling / Direktor Schweizerischer Versicherungsverband (SVV)
Quelle: Schweizer Personalvorsorge 04-2019
Verschiedene Stellungnahmen (2)
• Courtagenverbot ist der falsche Weg• Letztendlich entscheidet immer der Kunde, sprich Arbeitgeber und
Arbeitnehmer, welches Angebot angenommen werden soll.• Markus Lehmann, Präsident der SIBA
• Ein Systemwechsel ist unausweichlich• Es liegt auf der Hand, dass die Anreize der Provisionen durch die
Anbieter eine unabhängige Beratung verunmöglichen.• Urban Hodel, Geschäftsführer pk-netz
• Die notwendige Transparenz ist vorhanden• Als Liberaler kann ich neuen Gesetzesbestimmungen nur dann
zustimmen, wenn es ein echtes Problem zu lösen gilt, das von erheblicher Tragweite ist. Das ist hier nicht der Fall.
• Hans-Ulrich Bigler, Direktor Schweizerischer Gewerbeverband (sgv)
Quelle: Schweizer Personalvorsorge 04-2019
Haltung der PKG Pensionskasse (1)
• Generelles Verbot von Entschädigungszahlungen nicht sinnvoll und zweckmässig
• Einschränkung des gesunden Wettbewerbs und Übervorteilung der grossen Anbieter (sprich Versicherer) mit grossen Marketing- und Akquisitionsbudgets
• Rückblickend Senkung des Prämienniveaus und Verbesserung des Leistungsangebots vor allem durch autonome Anbieter
• Unabhängige Mitbewerber ohne Zusammenarbeit mit Brokern heute kaum ernsthafte Konkurrenten gegenüber Versicherern
Haltung der PKG Pensionskasse (2)
• Kosteneinsparungen durch Zusammenarbeit mit Brokern erstens in der Akquisition und zweitens ohne Betreuung vor Ort mit regionalen Zweigstellen
• Reduktion der Kosten pro Destinatär auf rund CHF 200 (inkl. Brokerentschädigung) dank Skaleneffekten
• Angemessene Entschädigung der Broker aus all diesen Gründen durchaus gerechtfertigt
• Befürwortung einer klaren Regelung der Entschädigungsfrage im Interesse der Rechtssicherheit
Sanierungs- und Beteiligungsmodell
Grundsatzfragen
Beteiligung der aktiv Versicherten (an Anlageerfolg und gutem Deckungsgrad)• Welcher Zins ist "richtig", wenn die Zielwertschwankungsreserve noch nicht voll
aufgebaut ist?• Welcher Zins ist "richtig", wenn der Deckungsgrad um die 100 % beträgt?
• Wann machen wir eine Minder-/Nullverzinsung?• Bei Unterdeckung: Ab wann werden Sanierungsbeiträge erhoben?
Beteiligung der Rentner (an Anlageerfolg und gutem Deckungsgrad)• Wann sollen die Rentner mit einbezogen werden?
• Erst ab dem Zeitpunkt, wo freie Mittel vorhanden sind oder schon vorher?• Was ist "gerecht"?
• Welche Rentner(gruppen) verdienen einen Zustupf?
Leitfaden für den Stiftungsrat
Klare Regeln in Form eines Beteiligungsmodells erleichtern den jährlichen Entscheidungsprozess und schaffen
• Transparenz, Sicherheit und Kontinuität
Ziele
• Neben der Bewertung (= techn. Grundlagen und techn. Zinssatz) sind auch die Entscheide sehr wichtig, wie bei positiven oder negativen Szenarien (Rendite, Deckungsgrad) vorgegangen werden soll.
• Anhand eines Entscheidungsbaums in einem Beteiligungsmodell soll verhindert werden, dass in solchen Fällen ad-hoc Entscheide getroffen werden.
• Das Modell soll den Deckungsgrad möglichst stabil halten, und das finanzielle Gleichgewicht nachhaltig sichern
• Weiter soll mit dem Beteiligungsmodell sicher gestellt werden, dass Leistungsverbesserungen den richtigen Destinatären zugute kommen, vor allem bei den Rentnern.
• Das Beteiligungsmodell soll die Solidarität nicht erhöhen, sondern dämpfen.
Überblick
Beteiligung Aktive (1)
Beim Beteiligungsmodell für die Aktiven werden folgende drei Kriterien geprüft:
1. Ist der Deckungsgrad Ende Vorjahr grösser als 108 % (das heisst, dass 50 % der Zielwertschankungsreserve erreicht ist)?
2. Ist die Performance vom 01.10. des Vorjahres bis 30.09. des aktuellen Jahres grösser als der BVG-Zinssatz (zur Zeit 1 %)?
3. Ist die Performance vom 01.10. des Vorjahres bis 30.09. des aktuellen Jahres grösser als die Sollrendite (zur Zeit 2.48 %)?
Beteiligung Aktive (2)
Zuweisung der Überschussrendite an Aktive:
• Falls alle drei Fragen mit Ja beantwortet werden können, wird die Überschussrendite in Abhängigkeit der vorhandenen Wertschwankungsreserve (WSR), bzw. des Deckungsgrads (DG) des Vorjahres wie folgt verwendet:
* Die Gesamtverzinsung darf nicht höher sein als der technische Zinssatz bzw. als deraktuelle Referenzzinssatz der SKPE, d.h. keine "Leistungsverbesserung"
Beteiligung Aktive (3)
Entscheidungsbaum Beteiligung Aktive
Beteiligung Rentner (1)
Freie Mittel
pauschaler Ansatz greift zu kurz!
Beteiligung Rentner (2)
Das Beteiligungsmodell für die Rentner funktioniert wie folgt:
• Die Rentner werden gemäss ihrem Pensionierungsjahr einer Gruppe zugeteilt. Für jede Gruppe wird der sogenannte implizite Zins bestimmt. Der implizite Zins ist derjenige technische Zins, bei dem der jeweilige Umwandlungssatz korrekt gewesen wäre (das heisst, keine Pensionierungsverluste entstanden wären).
Beteiligung Rentner (3)
Es werden die folgenden Altersrentner-Gruppen gebildet:
Beteiligung Rentner (4)
Index:
Alle Gruppen starten mit einem Index von 100. Künftig erhält eine Gruppe einen Pluspunkt für ein Jahr, in dem die Netto-Performance der PKG Pensionskasse den impliziten Zins der Gruppe übertrifft, das heisst die Netto-Performance mehr als ausreichend ist zur Finanzierung der Renten (Zinsgarantie) der Gruppe. Umgekehrt erhält die Gruppe einen Minuspunkt für ein Jahr, in dem die Netto-Performance tiefer ausfällt als der implizite Zins der Gruppe, das heisst zur Finanzierung der Renten noch kollektive Mittel (Wertschwankungsreserve) beigezogen werden müssen.
Beteiligung Rentner (5)
Beim Beteiligungsmodell für die Rentner werden folgende drei Kriterien geprüft:
1. Ist die Performance vom 01.10.des Vorjahres bis zum 30.09. des laufenden Jahres grösser als der implizite Zins?
2. Ist der Deckungsgrad des Vorjahres grösser als 112 % (das heisst, dass 75 % der Zielwertschwankungsreserve erreicht ist)?
3. Ist der Index der Gruppe grösser als 100?
Beteiligung Rentner (6)
Verwendung der Überschussrendite für Rentenbonus:
• Falls alle drei Fragen mit Ja beantwortet werden können, wird die Überschussrendite in Abhängigkeit der vorhandenen Wertschwankungsreserve (WSR), bzw. des Deckungsgrads (DG) des Vorjahres wie folgt verwendet:
Beteiligung Rentner (7)
Entscheidungsbaum Beteiligung Rentner
Beteiligung Rentner (8)
Fazit für Altersrentner:
Je tiefer der Umwandlungssatz bei der Pensionierung, desto tiefer ist die ordentliche Altersrente und der implizite Zins (Zinsgarantie), das heisst, desto eher kommen die jeweiligen Altersrentner in den Genuss eines (höheren) Rentenbonus. Damit werden bestehende Solidaritäten gedämpft und künftige Rentner-Gruppen mit tieferen Umwandlungssätzen sind nicht automatisch «Verlierer», sondern bei guter finanzieller Lage der PKG Pensionskasse auch «Gewinner».
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Gastreferat
Mit Humor geht wirklich alles besser
Berufserfahrung• Wirtschaftsförderer Kanton St. Gallen• Dozent HWV St. Gallen• Berater Strategisches Management • Leiter Wissenstransferstelle, FHS St. Gallen• Leiter International Office, FHS St. Gallen• Leiter Career Center, FHS St. Gallen
Sigmar Willi• Coach, Berater, Trainer• Prof., Dozent an der FHS St. Gallen für
Persönlichkeitsbildung• Betriebswirtschaftsstudium an der
Universität St. Gallen• Nachdiplomstudium in Positiver
Psychologie an der Universität Zürich
Was ist Humor?
Zitate aus einem Beitrag von Prof. Sigmar Willi Zentralschweiz am Sonntag vom 17.06.2018:
• Humor ist eine Charakterstärke
• Humor lässt sich trainieren und wirkt unmittelbar auf eine heitere Stimmung, die Stärkung des Immunsystems, die Stressreduktion und die Kommunikationsfähigkeit
• Kurzfristig steigt in einer humorvollen Umgebung das Wohlbefinden, langfristig die Lebenszufriedenzeit
Schlusswort ….
…Ich behandle meine Mitmenschen so, wie ich selber behandelt werden möchte, also mit Respekt, Freundlichkeit und Humor.
Danke, ….
…für das unserer Gemeinschaftseinrichtung entgegengebrachte Vertrauen und die angenehme Zusammenarbeit.
Auf Wiedersehen bis zum nächsten Anlass
