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WERBEMITTEILUNGAUSGABE 38 / 201416. OKTOBER 2014 | SEITE 1
www.sg-zertifikate.de
* Beobachtungszeitraum: 08.10.2014 bis 15.10.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.
AUF EINE AUFWERTUNG DES US-DOLLAR SETZEN
Die Société Générale hat aktuell ein Express-Zertifikat auf den EUR/USD in der Zeich-nung. Das über sechs Jahre laufende Papier ist mit einer jährlichen Express-Chance in Höhe von 5,25 Prozent (bezogen auf den Nennwert von 1000 Euro) ausgestattet und richtet sich an Anleger, die mit einer Aufwer-tung des US-Dollar gegenüber dem Euro rechnen. Das Express-Zertifikat kann, bei ei-nem Ausgabeaufschlag von bis zu einem Prozent, noch bis zum 28.10.2014 (12:00 Uhr) gezeichnet werden. Das Tilgungslevel liegt bei 100 Prozent des Basispreises, wel-cher dem EZB-Fixing am Ende der Zeich-nungsfrist entspricht.
NEUES WEBINAR – AKTUELLE MARKTCHANCEN & STRATEGIEN
INVESTMENT & LIFE ONLINESOCIETE GENERALE
Basiswert / Produkttyp LaufzeitBasispreis / Ko-Level(s)
WKN Link
DAX Inline-Optionsschein
18.12.20156.000,00 Pkt. / 10.000,00 Pkt.
SG51BC
Bayer AG Inline-Optionsschein
19.06.201585,00 EUR / 123,00 EUR
SG5ME8
DAX Inline-Optionsschein
19.12.20148.300,00 Pkt. / 11.200,00 Pkt.
SG407Q
DAX Inline-Optionsschein
18.12.20157.200,00 Pkt. / 10.400,00 Pkt.
SG51BK
DAX Inline-Optionsschein
19.12.20148.200,00 Pkt. / 10.800,00 Pkt.
SG4RSX
Yahoo! Inc. Inline-Optionsschein
20.03.201527,00 USD / 45,00 USD
SG5P7D
Erster Börsen-handelstag
Produkt typ Basiswert Link
15.10.2014 Discount-Zertifikate Aktien, Indizes
14.10.2014Duo Memory Express-Zertifikat
adidas AG, Munich Re
14.10.2014Memory Express-Zertifikat
Axa SA
14.10.2014 Open End Turbos Rohstoffe, Aktien, Indizes
14.10.2014 StayHigh-Optionsscheine Edelmetalle
14.10.2014 StayLow-Optionsscheine Edelmetalle
Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link
+171%Fresenius Medical Care Inline-Optionsschein
SG57N1
+166%Fresenius Medical Care Inline-Optionsschein
SG57N2
+158%Swisscom Inline-Optionsschein
SG5RQZ
+155%Swisscom StayLow-Optionsschein
SG5RGB
+152%Fresenius Medical Care Inline-Optionsschein
SG57N4
+132%Swisscom Inline-Optionsschein
SG5XD9
Meist gehandelte Produkte
Neuemissionen
Top Performer der Woche
Datum Beschreibung Link
16.10.2014 EU: Außenhandel August
16.10.2014 EU: Inflation September
17.10.2014 DE: Großhandelspreise September
17.10.2014 EU: Produktion Baugewerbe August
17.10.2014US: Verbraucherstimmung Uni Michigan Oktober
21.10.2014US: Verkäufe bestehender Häuser September
22.10.2014 US : Verbraucherpreise September
Wichtige Termine
– DAX-Check StayHigh!
– Commerzbank kein Stress!
SOCIETE GENERALE
Der US-Dollar steigt, der Euro wertet ab – Anleger, die von einer Fortsetzung dieser Marktentwicklung oder auch einer Seitwärtsbewegung der Leitwährungen ausgehen, können mit dem neuen Express-Zertifikat der Société
Générale auf den Euro-/US-Dollar-Wechselkurs profitieren. Mit einem Express-Zertifikat erzielen Sie einen festen Maximalertrag, sofern der Greenback weiter die Nase vorn hat oder schlicht seitwärts tendiert – im Fall einer
zwischenzeitlichen Aufholjagd des Euro schützt Sie ein komfortabler Sicherheitspuffer begrenzt vor Verlusten. Anleger sollten beachten, dass es bei dem Kauf von Express-Zertifikaten im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der
SG Issuer bzw. der Société Générale im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.
Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 15.10.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsun-fähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.
EXPRESS-ZERTIFIKAT AUF DEN EURO-/US-DOLLAR-WECHSELKURS
IN DER ZEICHNUNG
SAURE-GURKEN-ZEIT?
www.saure-gurkenzeit.de
MEHR ERFAHREN
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Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Feb. 14 Mär. 14 Apr. 14 Mai 14 Jun. 14 Jul. 14 Aug. 14 Sep. 14 Okt. 14
ÜBERBLICK
*Stand: 15.10.2014. Quelle: Société Générale
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 38 / 2014 | 16. OKTOBER 2014 | SEITE 3
*Stand: 15.10.2014. Quelle: Bloomberg
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
DAX 8.821,79 -1,93% -7,65%
Euro STOXX 50 2.998,32 -1,80% -3,56%
FTSE 100 TR 4.770,11 -1,93% -3,05%
Dow Jones IA 16.315,19 -2,42% -1,58%
S&P 500 1.877,70 -2,97% +1,59%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Alcatel Lucent 46,00% +10,50%
Telecom Italia S.p.A. 39,60% +0,90%
Commerzbank AG 38,60% +2,50%
Peugeot SA 36,80% +2,70%
Fiat Chrysler Automobiles N.V. 35,80% +1,00%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Zurich Insurance Group AG 15,00% +2,30%
Iberdrola SA 15,90% +0,60%
Nestlé SA 16,20% +3,00%
Swisscom 16,40% +2,40%
Swiss Re AG 16,60% +1,80%
Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* Tendenz
DAX DE0008469008 8.821,79 19,40% +2,20%
Euro STOXX 50 EU0009658145 2.998,32 20,20% +2,80%
NIKKEI 225 JP9010C00002 15.073,52 20,50% +2,30%
FTSE 100 GB0001383545 6.392,68 18,30% +4,70%
S&P 500 US78378X1072 1. 877,70 14,80% +2,60%
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
NIKKEI 225 15.073,52 -4,50% -7,48%
Brent Future 84,00 -8,08% -21,36%
WTI Future 80,83 -7,42% -13,40%
Gold (eine Feinunze) 1.225,18 +0,33% +1,62%
EUR/USD 1,2643 -0,71% -8,00%
Marktüberblick
Top 5 Vola Low 5 Vola
Volatilität Aktienindizes
Stand: 15.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Wertentwicklung VSTOXX
VSTOXX
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 38 / 2014 | 16. OKTOBER 2014 | SEITE 4 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT
Der Preis für eine Feinunze Gold konnte sowohl in der letzten als auch in dieser Woche weiter an Wert gewinnen und befand sich am Mittwoch mit einer Notierung von ca. 1.240 US-Dollar in London auf einem neuen Vier-Wochen-Hoch. Grund dafür scheint die Tatsache zu sein, dass der Rohstoff Gold von Inves-toren wieder als sicherer Hafen betrachtet wird. Die anhaltenden Unruhen im Nahen Osten sowie die Angst vor einer Ausweitung des Ebola-Virus hatten zuletzt einen negativen Einfluss auf die weltweiten Aktienmärkte. Um Kursverluste zu vermeiden oder zu mindern, wurden in der Folge stärker in Gold investiert.
Die negativen Entwicklungen der russischen Wirtschaft halten weiter an. Mit einem Wirtschaftswachstum nahe dem Nullpunkt treffen die westlichen Sanktionen das Land hart. Der Rubel be-findet sich auf einem Rekordtief und der Ölpreis fällt kontinuier-lich. Dabei gilt das „schwarze Gold“ seit Jahren als eines der wichtigsten Exportgüter: Dem Rohstoff verdankend, wuchs die russische Wirtschaft in den Jahren 2000 bis 2008 durchschnitt-lich um 7 Prozent. Nach Ansicht einiger Analysten ist das durch die Sanktionen stark sinkende Bruttoinlandsprodukt momentan Russlands größte Sorge.
Die Bank of Korea (BoK) hat bei Ihrer letzten Sitzung den Leit-zins auf 2,25 Prozent gesenkt. Analysten hatten bereits mit einer weiteren Absenkung des Zinssatzes gerechnet, nachdem der südkoreanische Gouverneur Lee Ju Yeol betont hatte, die eigene Wirtschaft stärken zu wollen. Zudem hat die Zentralbank ihre Wachstumsprognose für 2015 von 4 auf 3,9 Prozent gesenkt und zugleich die Inflationsprognose für das laufende Jahr von 2,7 auf 2,4 Prozent zurückgenommen. Der Gouverneur warnte vor wei-teren Abwärtsrisiken für das Wachstum und hält eine Erholung vor Juni 2015 für ausgeschlossen.
Auch zu Beginn der Woche setzt sich der Abwärtstrend beim Ölpreis weiter fort. Der nächstfällige WTI Future (November-2014-Kontrakt) notierte in New York zuletzt sogar unter seinem bisherigen 17-Monatstief. Allein in der letzten Woche wurde ein Kursminus von mehr als vier Prozent verzeichnet. Die Gründe für die weiterhin schwache Notierung haben sich nicht verändert. Die Nachfrage verbleibt auf niedrigem Niveau, das Angebot hin-gegen stieg zuletzt erneut an. So hat die OPEC die Produktion im September auf den höchsten Stand seit August 2013 ausgewei-tet. Die Lagerbestände legten letzte Woche um mehr als fünf Mil-lionen Barrel zu.
WTI Future*
Gold – Aufwärtstrend
Russland – schwache Wirtschaft Südkorea – Leitzinssenkung
WTI – weitere Verluste
Stand: 15.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 15.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 15.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 15.10.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Gold (eine Feinunze)
RDX (EUR)KOSPI 200
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Nov. 14 Nov. 16 Nov. 18 Nov. 20 Nov. 22
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 38 / 2014 | 16. OKTOBER 2014 | SEITE 5 AKTUELLE FORWARDKURVEN
Kupfer Future
EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“
Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.
Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekenn-zeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.
Stand: 15.10.2014.
RohstoffContango / Backwardation
Spread zum Future übernächster Fälligkeit
Brent Future Contango 0,572%
Gas Oil Future Contango 0,372%
Blei Future Contango 0,183%
Nickel Future Contango 0,171%
Gasoline Future Backwardation -0,107%
Kupfer (COMEX) Future Backwardation -0,179%
Kupfer (LME) Future Backwardation -0,228%
WTI Future Backwardation -0,552%
Rohstoffe in Contango & Backwardation
WTI Forwardkurve
Gold Forwardkurve Brent Forwardkurve
Kupfer Forwardkurve
WTI Future
Gold (eine Feinunze)Brent Future
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 38 / 2014 | 16. OKTOBER 2014 | SEITE 6 IMPRESSUM & DISCLAIMER
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Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale S.A., Zweignieder-lassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar. Sämtliche Inhalte dieser unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikation sind urheberrechtlich geschützt und nicht zur weiteren Vervielfältigung bzw. Verbreitung frei. Ohne vorherige schriftliche Einwilligung der Herausgeber nicht zulässig ist ferner die nachträgliche Veränderung bzw. Bearbeitung der Dokumente oder deren kommerzielle Weiterverwertung. Bei Zitaten ist in angemessenem Um-fang auf die jeweilige Quelle zu verweisen. Sämtliche unter dem Brandname „Invest-ment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen werden nach bestem Wissen und Gewissen recherc hiert und formuliert. Dennoch kann seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Informationen gegeben werden. Die Ausführungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen sowie sämtliche Inhalte der Website stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haf-tung für eventuelle Vermögensschäden, die durch Anwendung von Hinweisen und Empfehlungen im Rahmen der unter dem Brandname „Investment & Life Online“ herausgegebenen Publikationen oder der Website aufgetreten sind, wird sowohl seitens der Herausgeber bzw. der Redaktion kategorisch ausgeschlossen.
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