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ETFs – ein ganzer Markt in einer OrderWie Sie den passenden Indexfonds finden und geschickt kaufen.

20. September 2014Edda Vogt, Deutsche Börse AG, Cash & Derivatives Marketing

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Themen

1. Eine innovative Assetklasse: Definition, Vorteile, Risiken

2. Der Markt

3. ETFs handeln

4. 10 Schritte zum ETF für Anleger

ETFs – ein ganzer Markt in einer Order

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ETFs – ein ganzer Markt in einer Order

Eine innovative Assetklass

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Definition: Exchange Traded Funds – kurz ETFs

§ Börsengehandelte Fonds, die an einen Index gekoppelt sind.

§ Passives Fondsmanagement

§ Sondervermögen

§ Inzwischen Teil der ETP-Welt

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Vorteile der ETFs

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Vorteile der ETFs

§ Passiv meist besser als aktiv86 % der US-Aktienfonds in den vergangenen 12 Monaten von ihrer Benchmark überholt.

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Vorteile der ETFs

§ Passiv meist besser als aktiv

§ Flexibel: Wie Aktien gehandelt, wie Investmentfonds diversifiziert

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Wie Aktien gehandelt …….

ETFs – ein ganzer Markt in einer Order

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……. wie Investmentfonds diversifiziert.

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Vorteile der ETFs

§ Passiv meist besser als aktiv

§ Flexibel

§ Geringe Kosten. Konkret: durchschnittliche Gesamtkostenquote unter 0,4 % gegenüber durchschnittlich 1,8 % Kosten bei aktiv verwalteten Fonds aller Typen.

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Vorteile der ETFs

§ Passiv meist besser als aktiv

§ Flexibel

§ Geringe Kosten

§ Große Auswahlan Assetklassen, Regionen, Branchen und Strategien

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Vorteile der ETFs

§ Passiv meist besser als aktiv

§ Flexibel

§ Geringe Kosten

§ Große Auswahl

§ Sondervermögenim Falle einer Insolvenz, also kein Emittentenrisiko.

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Vorteile der ETFs

§ Passiv meist besser als aktiv

§ Flexibel

§ Geringe Kosten

§ Große Auswahl

§ Sondervermögen

§ Kein Wiederanlagerisiko

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Vorteile der ETFs

§ Passiv meist besser als aktiv

§ Flexibel

§ Geringe Kosten

§ Große Auswahl

§ Sondervermögen

§ Kein Wiederanlagerisiko

§ Dividendenbeteiligung

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Nachteile und Risiken der ETFs

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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiko

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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken

§ Wechselkursrisiken

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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken

§ Wechselkursrisiken

§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)

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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken

§ Wechselkursrisiken

§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)

§ Risiken aus Swaps

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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken

§ Wechselkursrisiken

§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)

§ Risiken aus Swaps

§ Risiken aus Wertpapierleihe

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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken

§ Wechselkursrisiken

§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)

§ Risiken aus Swaps

§ Risiken aus Wertpapierleihe

§ Risiko der ETF-Schließung

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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken

§ Wechselkursrisiken

§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)

§ Risiken aus Swaps

§ Risiken aus Wertpapierleihe

§ Risiko der ETF-Schließung

§ Risiken „exotischer“ ETFs

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ETFs – ein ganzer Markt in einer Order

Der ETF-Markt

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Der ETF-Markt§ Um 1970: SPDR umgangssprachlich Spider, heute weltweit größter ETF.

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Der ETF-Markt§ Um 1970: SPDR umgangssprachlich Spider, heute größter ETF. Tracker des S&P 500

§ 2000: Erster ETF in Deutschland auf Xetra. Tracker des Euro Stoxx 50.

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Der ETF-MarktName Verwaltetes VermögenSPDR S&P 500 $175,348.8 M

Core S&P 500 ETF $60,732.8 M

iShares MSCI EAFE ETF $54,098.9 M

Emerging Markets ETF $49,455.3 M

QQQ $46,997.0 M

Total Stock Market ETF $46,744.2 M

iShares MSCI Emerging Markets ETF $42,239.3 M

SPDR Gold Trust $31,153.2 MiShares Russell 1000 Growth ETF $25,232.4 M

Core S&P Mid-Cap ETF $24,216.8 M

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Der ETF-Markt

§ Um 1970: SPDR umgangssprachlich Spider, heute größter ETF. Tracker des S&P 500

§ 2000: Erster ETF in Deutschland auf Xetra. Tracker des Euro Stoxx 50.

§ Heute: 1.035 ETFs auf Xetra

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Der ETF-Markt

§ Um 1970: SPDR umgangssprachlich Spider, heute größter ETF. Tracker des S&P 500

§ 2000: Erster ETF in Deutschland auf Xetra. Tracker des Euro Stoxx 50.

§ Heute: 1.035 ETFs auf Xetra

§ Durchschnittliches monatliches Handelsvolumen auf Xetra: 10 Milliarden Euro

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Der Markt in Europa

Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard

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ETFs handeln

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ETFs handeln

Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard

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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.

Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard

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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.

§ Im Parketthandel betreuen Spezialisten die Ausführung Ihrer Orders von 8 bis 20 Uhr.

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ETFs handeln

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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.

§ Im Parketthandel betreuen Spezialisten die Ausführung Ihrer Orders von 8 bis 20 Uhr.

§ Relevanter Kostenfaktor Handelsspanne

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ETFs handeln

Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard

Geldpreis Wertpapiere im Index

Briefpreis Wertpapiere im Index

Handelskosten

Handelskosten

Börsensteuern

Fremdwährungskosten

Gewinn Market Maker

Börsensteuern

Fremdwährungskosten

Spread Wertpapiere im Index

Gewinn Market Maker

Spa

nne

ETF Geldpreis

ETF Briefpreis

NAV

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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.

§ Im Parketthandel betreuen Spezialisten die Ausführung Ihrer Orders von 8 bis 20 Uhr.

§ Relevanter Kostenfaktor Handelsspanne

§ Auf die Handelszeiten am Heimatmarkt achten

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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.

§ Im Parketthandel betreuen Spezialisten die Ausführung Ihrer Orders von 8 bis 20 Uhr.

§ Relevanter Kostenfaktor Handelsspanne

§ Auf die Handelszeiten am Heimatmarkt achten

§ Order mit Limit aufgeben

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ETFs – Ein ganzer Markt in einer Order

10 Schritte zum ETF

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10 Schritte zum ETF

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

Schritt 3: Wählen Sie einen Markt

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

Schritt 3: Wählen Sie einen Markt

Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

Schritt 3: Wählen Sie einen Markt

Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?

Schritt 5: Bestimmen die Art der Indexabbildung

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

Schritt 3: Wählen Sie einen Markt

Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?

Schritt 5: Bestimmen die Art der Indexabbildung

Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

Schritt 3: Wählen Sie einen Markt

Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?

Schritt 5: Bestimmen Sie die Art der Indexabbildung

Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?

Schritt 7: Mit oder ohne Wechselkursabsicherung?

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

Schritt 3: Wählen Sie einen Markt

Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?

Schritt 5: Bestimmen Sie die Art der Indexabbildung

Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?

Schritt 7: Mit oder ohne Wechselkursabsicherung?

Schritt 8: Wählen Sie den ETF

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10 Schritte zum ETFSchritt 8: Wählen Sie den ETF

Qualität der Indexabbildung

Gesamtkosten als Performance-Abweichung vom Index

Handelskosten

Verwaltetes Vermögen

Liquidität im Handel

Vorliebe für einen Emittenten

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

Schritt 3: Wählen Sie einen Markt

Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?

Schritt 5: Bestimmen Sie die Art der Indexabbildung

Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?

Schritt 7: Mit oder ohne Wechselkursabsicherung?

Schritt 8: Wählen Sie den ETFs?

Schritt 9: Geben Sie Ihre Order zu einem geschickten Zeitpunkt mit Limit auf

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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse

Schritt 3: Wählen Sie einen Markt

Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?

Schritt 5: Bestimmen Sie die Art der Indexabbildung

Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?

Schritt 7: Mit oder ohne Wechselkursabsicherung?

Schritt 8: Wählen Sie den ETFs?

Schritt 9: Geben Sie Ihre Order zu einem geschickten Zeitpunkt mit Limit auf

Schritt 10: Lehnen Sie sich entspannt zurück!

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Informationen für Anlegern boerse-frankfurt/etf

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Edda Vogt, Deutsche Börse AG.

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