Metso Oyj:n varsinainen yhtiökokous 28.3.2013Metso Corporation’s Annual General Meeting, March 28, 2013
Matti KähkönenToimitusjohtajaPresident and CEO
Toimitusjohtajan katsausPresident and CEO’s review
Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:(1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason
vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen
(2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut
(3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen
(4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.
Tulevaisuutta koskevat arviotIt should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation, those regarding expectations for general economic development and the market situation, expectations for customer industry pro!tability and investment willingness, expectations for company growth, development and pro!tability and the realization of synergy bene!ts and cost savings, and statements preceded by ”expects”, ”estimates”, ”forecasts” or similar expressions, are forward-looking statements. These statements are based on current decisions and plans and currently known factors. They involve risks and uncertainties which may cause the actual results to materially differ from the results currently expected by the company.Such factors include, but are not limited to:(1) general economic conditions, including #uctuations in exchange rates and interest levels which in#uence the operating environment and pro!tability of customers and thereby the orders received by the company and their margins(2) the competitive situation, especially signi!cant technological solutions developed by competitors(3) the company’s own operating conditions, such as the success of
production, product development and project management and their continuous development and improvement
(4) the success of pending and future acquisitions and restructuring.
Forward-looking statements
Esityksen sisältöContents of the presentation
Strateginen kehitysStrategic development
Taloudellinen katsausFinancial review
Näkymät vuodelle 2013Outlook for 2013
Selvitys mahdollisesta jakautumisestaStudy on possible demerger
Vuosi 2012 lyhyesti2012 in brief
• Continued growth and good result• Strategy implemented according to plan• Challenging market environment
• Kasvu jatkui ja tulos oli hyvä• Strategiassa edettiin suunnitellusti• Haastava toimintaympäristö
Strategisissa painopisteissä edettiin hyvinGood development in the strategic prioritiesPalveluliiketoimintaServices business
KasvumaatGrowth countries
KaivosalaMining business
Työturvallisuus kehittynyt hyvinImproving work safety performance
0
5
10
15
20
2008 2009 2010 2011 2012
Tapaturmataajuus viittaa vähintään yhden työpäivän poissaoloon johtaneisiin tapaturmiin miljoonaa työtuntia kohden.
Lost-time incident factor re!ects the number of incidents resulting in an absence of at least one workday per million hours worked.
TapaturmataajuusLTIF
Palveluliiketoiminnan liikevaihto (Milj. euroa)Net sales in services business (EUR million)
Palveluliiketoiminta kasvoi 11 % edellisestä vuodestaServices business grew 11% from previous year
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2008 2009 2010 2011 2012
Laaja palvelutarjonta takaa kilpailukyvynExtensive services offering guarantees competitiveness
Laaja läsnäolo kasvavilla markkinoillaExpanding presence in growth markets
50% 50%
Liikevaihdon kasvu kehittyvillä markkinoilla (%)Net sales growth in emerging markets (%)
Liikevaihdon kasvu kehittyvillä markkinoilla (%)Net sales growth in emerging markets (%)
Brasilia Brazil 35Kiina China -15 Venäjä Russia 15Chile Chile 15Intia India -13 Etelä-Afrikka South Africa 29 Meksiko Mexico 42 Peru Peru 69 Turkki Turkey 41Indonesia Indonesia 29
KehittyvätEmerging
KehittyneetDeveloped
LiikevaihtoNet sales
Kaivosteollisuuden aktiviteetti pysyi hyvänäMining industry remained active
0
300
600
900
1200
2009 2010 2011 2012
Milj. e EUR million
Poikkeuksellisen suuret tilauksetExceptionally large orders
Tuote- ja projektiliiketoimintaCapital orders
PalveluliiketoimintaServices orders
Saadut tilauksetOrders received
Massa, paperi ja voimantuotannon markkinatilannePulp, paper and power market conditions
0
300
600
900
1200
1500
2009 2010 2011 2012
Saadut tilauksetOrders received
Tuote- ja projektiliiketoimintaCapital orders
PalveluliiketoimintaServices orders
Milj. e EUR million
Osaava henkilöstö on avain menestykseemmeCapable personnel is the key to success
Tutkimus ja tuotekehitysResearch and development
Saadut tilaukset hyvällä tasollaOrders received at a good level
Tuote- ja projektiliiketoiminnansaadut tilauksetCapital orders received
Palveluliiketoiminnan saadut tilauksetServices orders received
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
2009 2010 2011 2012
Milj. e EUR million
Liikevaihdon kehitys jatkui hyvänäNet sales development continued good
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
2009 2010 2011 2012
Milj. euroa EUR million
Palveluliiketoiminnan liikevaihto
Services net sales
Tuote- ja projektiliiketoiminnanliikevaihto
Capital net sales
Liikevoitto *EBITA *
Liikevoitto (EBITA*) parani edellisestä vuodestaEBITA* improved from the previous year
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2009 2010 2011 20120 %
2 %
4 %
6 %
8 %
10 %
399491
629 684
8,08,8
9,59,1
Milj. euroa EUR million
Liikevoittomarginaali *EBITA-% *
* ennen kertaluonteisia eriä * before non-recurring items
Kassavirta ja velkaantuneisuusCash !ow and gearing
0
100
200
300
400
500
600
2010 2011 20120 %
4 %
8 %
12 %
16 %
335 375
257
15,0
12,2
14,2
Milj. e EUR million
Vapaa kassavirtaFree cash !ow
Nettovelkaantuneisuusaste, % Gearing, %
Taloudelliset tavoitteetFinancial targetsKPI Tavoite 2012 KPI TargetsLiikevaihdon kasvu
Palveluliiketoiminnan liikevaihdon kasvuOsakekohtainen tulos
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE- %) ennen verojaSegmenttien tulos (EBITA-%*)
Osinko
> 10 % keskimääräinen kasvu (CAGR)
Net sales growth >10% average annual growth (CAGR)
> 10 % keskimääräinen kasvu
Services net sales growth >10% services business net sales growth annually
Osakekohtaisen tuloksen kasvu myynnin kasvua nopeammin (EPS kasvu-% / liikevaihdon kasvu-%)
EPS EPS growth higher than sales growth (EPS growth-% / Net sales growth-%)
> 20 % ROCE-% >20% ROCE
Kaivos ja maarakennus: 10-15 %
Segment EBITA%* Mining and Construction: 10-15%
Automaatio: 11-16 %
Automation: 11-16%
Massa, paperi ja voimantuotanto: 6-9 %
Pulp, Paper and Power: 6-9%
> 50 % vuosittaisesta osakekohtaisesta tuloksesta
Dividend >50% of EPS
+13 %
+5%/+13%
12,0 %
+11 %
19,6 %
12,0 %
6,6 %
74 %
ennen kertaluonteisia eriä before non-recurring items*
0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
2008 2009 2010 2011 2012
0,70 0,70
1,551,70
1,85
Hallituksen ehdotus osingoksiBoard proposal for dividend
Euroa EUR
Osinko / osakeDividend per share
Tulos / osakeEarnings per share
Näkymät ja ohjeistusOutlook and guidance
MarkkinanäkymätMarket outlook
KaivosalaMining
MaarakennusConstruction
AutomaatioAutomation
VoimantuotantoPower generation
Paperi ja kartonki Paper and board
Sellun tuotantoPulping
LaitekysyntäEquipment demand
Palveluiden kysyntäServices demand
HyväGood
ErinomainenExcellent
TyydyttäväSatisfactory
TyydyttäväSatisfactory
HyväGood
HyväGood
TyydyttäväSatisfactory
TyydyttäväSatisfactory
HuonoWeak
HyväGood
TyydyttäväSatisfactory
HyväGood
32% 11% 11% 9% 21% 11%Osuus liikevaihdostaShare of net sales
Vahva tilauskantaStrong order backlog
0
1
2
3
4
5
6
2008 2009 2010 2011 2012
Massa, paperi ja voimantuotantoPulp, Paper and Power
AutomaatioAutomation
Kaivos ja maarakennusMining and Construction
Mrd. e EUR billion
Ohjeistus vuodelle 2013Guidance for 2013
Arvioimme, että tuloksemme (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) on suunnilleen vuoden 2012 tasolla ja liikevaihtomme 2012 tasolla tai hieman alle.
Vuoden 2013 taloudellista tulostamme koskevat arviot perustuvat Metson tämänhetkisiin markkinanäkymiin, tilauskantaan sekä joulukuun 2012 valuuttakursseihin.
We estimate that our EBITA before non-recurring items will be at around 2012 level and our net sales will be at 2012 level or slightly below.
The estimates for our #nancial performance in 2013 are based on Metso’s current market outlook, order backlog for 2013 and foreign exchange rates in December 2012.
Metson pitkän aikavälin strateginen kehitysMetso’s long-term strategic development
2008 – 2009Laskusuhdanteen hallinta
Managing downturn
2009 – 2010Tavoitteena
kannattava kasvuGlobaalit megatrendit
Visio ja missioGoing after pro!table growthdriven by global megatrends
Vision & mission
2011Uusi johtoryhmä
Taloudelliset tavoitteet Liiketoiminta-
portfoliostrategiaElinehdot
New management teamFinancial targets
Business portfolio strategyIntroduction of must-wins
2012Liiketoimintarakenteentarkennus ja strategian
toteutusMore focused businesses and
strategy implementation
2013 Kasvu ja uudistuminen
Mahdollinen liiketoimintojen
jakautuminen kahteenitsenäiseen yhtiöön
Growth and renewalPossible strategic development of
businesses as two independentcompanies
Suunnitellun jakautumisen tulos: Kaksi listattua yhtiötäResult of the planned demerger: two independent listed companies
Massa, paperi ja voimantuotanto *Pulp, Paper and PowerMassa, paperi ja voimantuotanto *Pulp, Paper and Power
LiikevaihtoNet sales EUR 3,014 million
LikevoittoEBITA** EUR 200.3 million
Sidottu pääomaCapital employed EUR 786 million
HenkilöstöPersonnel 12,439
• Vakaa markkinoiden kasvu• Globaali markkinajohtajuus ja kilpailuedut• Hyvä potentiaali palveluliiketoiminnalle • Mahdollisuudet biojalostuksessa
• Stable underlying market growth • Global market leadership and competitive advantages• Good for services business• Biore!ning opportunities
** Ennen kertaluonteisia eriä** Before non-recurring items
* Vuoden 2012 segmenttilukuja* 2012 segment !gures
Suunnitellun jakautumisen tulos: Kaksi listattua yhtiötäResult of the planned demerger: two independent listed companies
Kaivos ja maarakennus & Automaatio *Mining and Construction & Automation Kaivos ja maarakennus & Automaatio *Mining and Construction & Automation
LiikevaihtoNet sales EUR 4,351 million
LiikevoittoEBITA** EUR 521.6 million
Sidottu pääomaCapital employed EUR 1,646 million
HenkilöstöPersonnel 15,849
• Vahva markkinoiden kasvu• Vahva globaali markkina-asema ja kilpailuedut• Korkea palveluiden osuus• Merkittävää kasvupotentiaalia
• Strong underlying market growth• Strong global market position and competitive advantages• High share of services• Signi!cant growth potential
** Ennen kertaluonteisia eriä** Before non-recurring items
* Vuoden 2012 segmenttilukuja* 2012 segment !gures
Alustavat ajankohdat 2013 Tentative key dates for 2013
maaliskuuMarch
kesäkuuJune
syyskuuSeptember
joulukuuDecember
25.3.2013Metson hallituksen päätös
strategiaselvityksestä
Q2 loppuun mennessä Strategiaselvitys
mahdollisesta jakautumisesta valmis
Vuoden 2013 loppuun mennessä
Jakautuminen ja uuden yhtiön osakkeiden listauksen aloitus
Q3 loppuun mennessä Ylimääräinen yhtiökokous
By the end of Q4Demerger effective and
start of listing of the new company
By the end of Q3Extraordinary
General Meeting
By the end of Q2Strategy study of
potential demerger ready
March 25, 2013Metso Board of Directors decision on the planned
strategy study
YhteenvetoSummary
