1 IMMOBILIEN FONDSNEWS mischen, macht dann besonders Sinn, wenn diese sowohl in einem direkten räumlichen Bezug stehen, also auch hinsichtlich ihrer Nutzung sich unmittel- bar ergänzen. Dafür ist eine Größe von über € 100 Mio. Investitionsvolumen nötig. Besonders interessant ist eine Mischung von Bausteinen mit unter- schiedlichen Mietvertragslaufzeiten und Risikoprofilen, wie z. B. Wohnen mit Gewerbeimmobilien wie Büro oder Hotel. Stabile Ausschüttungsrenditen aus dem Wohnungsbereich können um etwas höher rentierliche Nutzungsarten ergänzt werden. Auf diese Weise kann ein Produkt mit einem sehr attraktiven Rendite-/Risikoprofil entstehen. Ein weiterer großer Vorteil ist, dass die Investoren genau wissen, was sie erwer- ben. Der Fonds besteht ausschließlich aus einem Quartier, weitere ungewisse Zukäufe sind nicht vorgesehen. Das benötigte Kapital kann seitens der Investoren genau eingeplant werden und wird nach Fertigstellung des Quar- tiersfonds vollständig abgerufen sein. Um die Liquidität der Immobilien zu er- halten, werden die einzelnen Bausteine FAP-finance.com/invest INVESTMENTS IN FINANZIERUNGEN UND MEZZANINE KAPITAL NÄHERE DETAILS FINDEN SIE HIER Investitionen in gemischt genutzte Quar- tiersentwicklungen Attraktive Quartiersentwicklungen mit ihrem Mix aus verschiedenen Nutzungs- arten stellen in besonderem Maße eine interessante Investitionsmöglichkeit dar. Anders als kleinere und isolierte Im- mobilienprojekte haben sie das Poten- zial, positive Impulse für einen ganzen Stadtteil auszusenden bzw. überhaupt eine neue Lagequalität an einem Standort zu schaffen. Dabei ist es nicht unbedingt sinnvoll, diese Quartiere nach Fertigstellung aufzuteilen und an viele unterschiedliche Investoren zu verkau- fen. Es lassen sich gleichermaßen für Mieter als auch für Investoren Vorteile erzielen, wenn das Quartier langfristig aus einer Hand gemanagt wird. Aktuell investieren Immobilienfonds gerne sortenrein in eine Nutzungsart. Eine Diversifizierung findet dann nicht innerhalb eines Fonds, sondern auf Portfolioebene des Investors statt. Immobilien mit unterschiedlichen Nutzungsarten in einem Fonds zu » Seite 1 » Seite 3 » Seite 4 » Seite 5 » Seite 6 » Seite 7 » Seite 8 » Seite 10 » Seite 13 Neue Fondskonzepte: Quartiersfonds Der Newsletter der deutschen institutionellen Immobilien-Fondswirtschaft Neue Fondskonzepte: Quartierfonds Investitionen in gemischt genutzte Quartiersentwicklungen… Immobilieninvestitionen suchen Balance zwischen Rendite/Risiko Investitionsklima-Studie für Europa zeigt höhere Risikobereitschaft… Stimmen von der ExpoREAL 2016 Statements per Video aus München… US-Immobilien als Investmentalternative Gute Konjunktur und stabiles Wachstum stärken die US-Immobilienmärkte… Fokussierung auf nachhaltige Immobilienfonds Gibt es diese Spezies Fonds überhaupt?… Impressionen zum Fonds-Dinner 2016 Angst vor steigenden Zinsen und Risiken Investoren-Umfrage zeigt Auswirkungen aktueller Faktoren auf Immobilienmärkte… Rückblick: Auswahl an Pressemitteilungen Interview mit Bardo Magel Global Head of AM, AFIAA Anlagestiftung AUSGABE Oktober 2016
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mischen macht dann besonders Sinn wenn diese sowohl in einem direkten raumlumlichen Bezug stehen also auch hinsichtlich ihrer Nutzung sich unmittel-bar ergaumlnzen Dafuumlr ist eine Groumlszlige von uumlber euro 100 Mio Investitionsvolumen noumltig Besonders interessant ist eine Mischung von Bausteinen mit unter-schiedlichen Mietvertragslaufzeiten und Risikoprofilen wie z B Wohnen mit Gewerbeimmobilien wie Buumlro oder Hotel Stabile Ausschuumlttungsrenditen aus dem Wohnungsbereich koumlnnen um etwas houmlher rentierliche Nutzungsarten ergaumlnzt werden Auf diese Weise kann ein Produkt mit einem sehr attraktiven Rendite-Risikoprofil entstehen Ein weiterer groszliger Vorteil ist dass die Investoren genau wissen was sie erwer-ben Der Fonds besteht ausschlieszliglich aus einem Quartier weitere ungewisse Zukaumlufe sind nicht vorgesehen Das benoumltigte Kapital kann seitens der Investoren genau eingeplant werden und wird nach Fertigstellung des Quar-tiersfonds vollstaumlndig abgerufen sein Um die Liquiditaumlt der Immobilien zu er-halten werden die einzelnen Bausteine
FAP-financecominvest
INVESTMENTS IN FINANZIERUNGEN UND MEZZANINE KAPITAL
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DETAILS
FINDEN SIE
HIER
Investitionen in gemischt genutzte Quar-tiersentwicklungen
Attraktive Quartiersentwicklungen mit ihrem Mix aus verschiedenen Nutzungs-arten stellen in besonderem Maszlige eine interessante Investitionsmoumlglichkeit dar Anders als kleinere und isolierte Im-mobilienprojekte haben sie das Poten-zial positive Impulse fuumlr einen ganzen Stadtteil auszusenden bzw uumlberhaupt eine neue Lagequalitaumlt an einem Standort zu schaffen Dabei ist es nicht unbedingt sinnvoll diese Quartiere nach Fertigstellung aufzuteilen und an viele unterschiedliche Investoren zu verkau-fen Es lassen sich gleichermaszligen fuumlr Mieter als auch fuumlr Investoren Vorteile erzielen wenn das Quartier langfristig aus einer Hand gemanagt wird
Aktuell investieren Immobilienfonds gerne sortenrein in eine Nutzungsart Eine Diversifizierung findet dann nicht innerhalb eines Fonds sondern auf Portfolioebene des Investors statt Immobilien mit unterschiedlichen Nutzungsarten in einem Fonds zu
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Neue Fondskonzepte Quartiersfonds
Der Newsletter der deutschen institutionellen Immobilien-Fondswirtschaft
Neue Fondskonzepte QuartierfondsInvestitionen in gemischt genutzteQuartiersentwicklungenhellip
Immobilieninvestitionen suchen Balance zwischen RenditeRisikoInvestitionsklima-Studie fuumlr Europazeigt houmlhere Risikobereitschafthellip
Stimmen von der ExpoREAL 2016Statements per Video aus Muumlnchenhellip
US-Immobilien als InvestmentalternativeGute Konjunktur und stabiles Wachstumstaumlrken die US-Immobilienmaumlrktehellip
Fokussierung auf nachhaltige ImmobilienfondsGibt es diese Spezies Fonds uumlberhaupthellip
Impressionen zum Fonds-Dinner 2016
Angst vor steigenden Zinsen und RisikenInvestoren-Umfrage zeigt Auswirkungenaktueller Faktoren auf Immobilienmaumlrktehellip
RuumlckblickAuswahl an Pressemitteilungen
Interview mit Bardo MagelGlobal Head of AM AFIAA Anlagestiftung
AUSGABE Oktober 2016
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Oktober 2016
eines Quartiers real geteilt erworben So verbleibt eine hohe Flexibilitaumlt fuumlr den Verkauf einzelner Bausteine am Ende der geplanten Haltedauer
Die Erfolgskriterien fuumlr ein solches Fondskonzept liegen gleichermaszligen in der Konzeptions- als auch in der Managementphase eines Areals Hier ist viel Erfahrung noumltig um die unter-schiedlichen Beduumlrfnisse und Anforde-rungen der Nutzergruppen so aufein-ander abzustimmen dass Synergien entstehen Dies fuumlhrt zu monetaumlren Vorteilen die sich direkt in der Ein-sparung von Managementkosten und indirekt durch eine houmlhere Attraktivitaumlt und Mieterzufriedenheit widerspiegeln Ein gutes Beispiel hierfuumlr ist das Quar-tier Falkenried in Hamburg das auch mehr als zehn Jahre nach Fertigstellung zu einem der beliebtesten und leben-digsten Quartiere in Hamburg zaumlhlt Ein ehemaliges innerstaumldtisches Gewerbe areal mit insgesamt 69000 qm BGF wurde konvertiert ein Teil des Altbe-standes behutsam restauriert aufge-stockt und durch Neubauten ergaumlnzt
Innerstaumldtische Konversionsflaumlchen wie dieses Areal sind in den Top-7 Staumld-ten Deutschlands allerdings nur noch selten zu finden Es lohnt daher auch der Blick auf die zweite Reihe deutscher Groszlig- und Universitaumltsstaumldte Beim Thema Quartiersfonds ist die Qualitaumlt des Projektes die Mikrolage und das Potenzial dieser Entwicklung staumlrker zu gewichten als die Gesamtentwicklung oder Groumlszlige einer Stadt Entscheidend fuumlr den Erfolg sind die konzeptionelle Abstimmung der Bausteine die Umset- zung durch einen erfahrenen Quartiers- entwickler und die Implementierung eines einheitlichen Managements
Nikolas Jorzick
Geschaumlftsfuumlhrer
Hamburg Team Investment Management GmbH
Uumlber die FondsNews
Liebe Leserinnen und Leser
Sie halten heute die Oktober-Ausgabe der FondsNews in den Haumlnden bzw vir-tuell vor den Augen Die Idee dazu kam von Anja und Oliver Strumpf als Initiato-ren des FondsForums Viele Gespraumlche mit institutionellen Immobilienanlegern und der Anbieterseite lieszligen schnell erkennen Es gibt zwar vereinzelt mal ei-nen Beitrag zum Thema institutionelles Immobilienanlagegeschaumlft ein Medium dass sich allerdings ausschlieszliglich da-mit beschaumlftigt gibt es nicht ndash bis dato
Im Kern ist die Immobilien-FondsNews der neue Newsletter fuumlr die deutsche institutionelle Immobilienwirtschaft Er ist auf institutionelle Immobilien- und Fondsnachrichten fokussiert und wird per E-Mail kostenfrei an rund 5000 Empfaumln-ger deutscher institutioneller Anleger- und Immobilienunternehmen versendet
Monatlich werden aktuelle Meldungen Fachbeitraumlge und Meinungen von Exper-ten praumlsentiert Die Texte sind informativ und auf den Punkt gebracht Unternehmen
Quartier bdquoFalkenriedldquo in Hamburg-Eppendorf Quelle Hamburg Team
koumlnnen Anzeigen im Newsletter schalten und sich als Foumlrderer engagieren
Uumlberblick+ Start im August 2016+ Institutionelle Immobilienthemen+ Veroumlffentlichung monatlich+ rund 5000 Empfaumlnger+ Fur Anleger und Immobilienfirmen+ Hoher Lese- und Informationswert
Was versuchen wir noch anders zu machen Zunaumlchst gilt In der Kuumlrze liegt die Wurze Die Fachbeitraumlge werden kurz angerissen und auch danach endet ein kompletter Beitrag bei 3500 Zeichen
Die aktuelle Berichterstattung zum Tages-geschehen sparen wir uns das koumlnnen die Kollegen von der Presse besser und vor allem taumlglich Unseren Autoren geht es darum Trends einzuordnen Meinun-gen und Einschaumltzungen zu veroumlffentli-chen und natuumlrlich auch mit Fakten den Wissensstand zu erhoumlhen Dabei bleiben werbliche Elemente immer auszligen vor es geht um die Sache und das Thema
Ich wuumlnsche Ihnen eine interessante und anregende Lektuumlre
Ihr Dietmar Muumlller
Chefredaktion
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Immobilieninvestoren suchen die richtige Balance zwischen Rendite und Risiko
Die Spielraumlume fuumlr Immobilieninvest- ments in Europa verengen sich Das Risiko einer Fehlallokation von Kapital nimmt im gleichen Maszlige zu wie fri-sches Geld ungebremst in die Immo-bilienmaumlrkte hineinstroumlmt Investieren wird damit zu einem Balanceakt bei dem der Kapitalmarkt immer mehr zu einem bestimmenden Faktor geworden ist Durch aktiveres Liquiditaumltsmanage-ment und das staumlndige Austarieren zwischen Renditeverzicht und mehr Risikobereitschaft versuchen Immobi-lieninvestoren in Europa das Dilemma der hohen Nachfrage nach Immobili-enprodukten und der Herausforderung des Liquiditaumltsmanagements zu loumlsen Zu diesem Ergebnis kommt die aktuelle im halbjaumlhrlichen Turnus durchgefuumlhrte Immobilien-Investitionsklimastudie von Union Investment fuumlr die diesmal 161 professionelle Immobilienanleger in Deutschland Frankreich und Groszligbri-tannien repraumlsentativ befragt wurden
Investments mit lukrativer Verzinsung bleiben in Europa rar gesaumlt Das Spiegel-bild 52 Prozent der befragten europaumli-schen Immobilieninvestoren erwarten dass sie in den kommenden drei Jahren
ihre selbstgesteckten Renditeziele nicht erreichen werden ndash sie also mit anhal-tend hohen bzw weiter steigenden Prei-sen und entsprechend niedrigen Ren-diten rechnen muumlssen Und selbst auf Fuumlnfjahressicht befuumlrchtet jeder zweite Befragte die erhoffte Verzinsung seiner Investments zu verfehlen Der groszlige Anlagedruck auf den Immobilienmaumlrk-ten erhoumlht das Risiko der Fehlallokation von Kapital Strategien werden also darauf auszurichten sein die richtige Balance zu finden zwischen der in der Nullzinswelt erforderlichen Risikobereit-schaft einerseits und der angesichts der Vielzahl bestehender Risiken gebotenen Vorsicht andererseits
Vorsichtige Risikobereitschaft Die Studie von Union Investment belegt dass Europas Immobilieninvestoren derzeit auf der Risikoseite nachjus-tieren Das Pendel schlaumlgt bei vielen Investorengruppen Richtung vorsichtige Risikobereitschaft aus So nennen 60 Prozent der Investoren bdquoRenditeldquo in der aktuellen Umfrage als wichtigstes Anlagemotiv weit vor den Aspekten bdquoSi-cherheitldquo (29 Prozent) und bdquoLiquiditaumltldquo (9 Prozent) Dies bedeutet eine nochma-lige und signifikante Steigerung im Ver-gleich zur letzten Befragung im Januar 2016 Zu diesem Zeitpunkt gaben noch 55 Prozent an Immobilieninvestments
primaumlr nach Renditegesichtspunkten zu beurteilen Vor einem Jahr lag die Quote sogar nur bei 52 Prozent
Houmlhere Risikoaffinitaumlt bei Anlagestrategien nur in Frankreich Doch trotz gestiegener Renditeorientie-rung Folgt man den Einschaumltzungen der interviewten Entscheidungstraumlger bleiben die Anlagestrategien der euro-paumlischen Immobilieninvestoren im Kern noch defensiv Ein zentrales Ergebnis der Union Investment-Studie Nur etwa jedes dritte befragte Unternehmen (35 Prozent) ist bereit aufgrund der schwie-rigeren Maumlrkte bei Investitionen mehr Risiken einzugehen um die urspruumlng-lich kalkulierte Rendite zu erzielen Vergleichsweise hoch ist diese Risikoaf-finitaumlt bei franzoumlsischen Investoren Innerhalb dieser Befragtengruppe bildet bdquoGleiche Rendite ndash houmlheres Risikoldquo fuumlr 46 Prozent der Befragten eine Hand-lungsalternative in UK und Deutschland sagen demgegenuumlber lediglich 32 bzw 28 Prozent dass sie explizit houmlhere Risiken eingehen wollen um zum Bei-spiel den Ertragsverlust aus sinkenden Ankaufsrenditen zu kompensieren
Olaf Janszligen
Leiter Immobilienresearch
Union Investment Real Estate GmbH
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Buumlroimmobilien zukuumlnftig erfolgreich gelingen kann
Wohnimmobilien sind fur deutsche Anleger trotz des hohen Preisniveaus weiterhin stark gefragt Andreas Lipp Vorstand der Revitalis AG stellt im FondsStatement die derzeitigen Band-breiten von Renditen sowie Moumlglichkei-ten zur Renditeoptimierung vor
FondsStatements
Wohnimmobilieninvestitionen fuumlr deutsche Anleger in den USA
Der Markt in den USA hat insbesonde-re im Segment Wohnen einen starken Aufschwung gezeigt Die Prognosen fuumlr eine weitere gute Entwicklung dieser Assetklasse sind sehr gut Woran das liegt und wie die weitere Entwicklung von Wohnimmobilien in der USA verlau-fen wird erlaumlutert Cord Ernst Partner bei Wafra Investment Adisory Group
Investmentchancen im Buumlroimmobilienmarkt Deutschland
Durch eine stabile Nachfrage nach Buroflaumlchen haben Investoren derzeit groszliges Interesse an Buumlroimmobilien in Deutschland Durch das sinkende Angebot an Investmentmoumlglichkeiten kommen Asset- und Fondsmanager unter Druck Investmentprodukte anbieten zu koumlnnen Christoph Wittkop Managing Director bei Barings Real Estate Advisers stellt Moumlglichkeiten vor wie das Investment Management von
wwwFondsForumde
Exklusive Branchenveranstaltung fuumlr die institutionelle Immobilienfondswirtschaft
mit uumlber 30 Referenten und Face-to-Face-Gespraumlchen
9 und 10 November 2016 | Falkenstein Grand Hotel in Koumlnigstein
Eine Veranstaltung vonStrumpf Eventmanagement
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US-Immobilien ndash Eine attrak-tive Investmentalternative
Die USA sind nach wie vor eine der dynamischsten Volkswirtschaften der Welt und profitieren von einer gunsti-gen demografischen Entwicklung Die wichtigsten Wachstumsfaktoren der US-Wirtschaft stellen sich langfristig positiv dar und sollten uumlber die kom-menden Jahre hinweg ein moderates und stetiges Wachstum ermoumlglichen
Arbeitsmarkt und Konsum ndash Stabile oumlkonomische Entwicklung der USADurch das starke Stellenwachstum in den USA wurde bereits 2014 der gleiche Beschaumlftigungsgrad wie vor der Finanzkrise erreicht und daruumlber hinaus 54 Mio neue Arbeitsplaumltze geschaffen Unter den Top 25 globalen Staumldten mit dem staumlrksten Stellenwachstum finden sich 16 Staumldte in den USA wieder und repraumlsentieren 57 der geschaffenen Stellen Dies ist mit ein Grund fuumlr die robuste Entwicklung der Konsumausga-ben (ohne Kraftstoff) die seit dem Ende der Krise jaumlhrlich um 5 gestiegen sind
US-Gewerbeimmobilien ndash Im globalen Vergleich attraktiv bewertetImmobilienmaumlrkte mit identifizierbaren neuen Wachstumstreibern wie etwa Bevoumllkerungswachstum aus der jungen Generation Y guter Verkehrsinfrastruk-tur und einer starken Praumlsenz kreativer Branchen haben sich deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt Bei einem Vergleich der Bewertung von US-Buumlroimmobilien mit deren unmit-telbaren Peergroup (Groszligbritannien Deutschland Japan und Hongkong) stellt man fest dass US-Immobilien ein besseres Rendite-Risikoverhaumlltnis bei gleichzeitig besseren Wachstumsaus-sichten bieten
Die vorgenannten Wachstumstreiber veraumlndern auch die Buumlronutzung Die Unternehmen und ihre Mitarbeiter be-vorzugen Buumlros in zentralen Lagen mit einem offenen Layout das eine spon-tane Interaktion foumlrdert Die Mehrheit des Buumlrobestandes ist mit Hinblick auf
Ausstattung und Kabelinfrastruktur technologisch veraltet sowie fuumlr ein insulares Arbeitsumfeld mit Buumlrozellen und Eckburos konfiguriert Um diesen veraumlnderten Mieterbeduumlrfnissen Rech-nung zu tragen muumlssen viele Bestands-gebaumlude umfangreich modernisiert werden woraus attraktive Investment- opportunitaumlten entstehen
Single-Family Rental ndash Staumlrkstes Mietwohnsegment wird institutionellDas Segment Single-Family Rental (SFR) ist in den USA der am staumlrksten wachsende Bereich innerhalb des Miet-wohnsektors Seit 2005 hat der Bestand an vermieteten Einfamilienhaumlusern um 36 zugenommen und macht mittler-weile mehr als ein Drittel des Gesamt-bestands an Mietwohnraum aus Die Entwicklung neuer Technologien zur Identifizierung Akquisition und Verwal-tung tausender einzelner Haumluser und die hohe Liquiditaumlt des US-Haumlusermark-tes ermoumlglichen den zuumlgigen Aufbau groumlszligerer Portfolien von institutionellen Investoren
Einer der attraktivsten Aspekte von Mieteinfamilienhaumlusern ist die Vielzahl der bestehenden Exit-Moumlglichkeiten und die damit verbundene hohe Liquiditaumlt des Investments Die SFR-Strategie hat
Globale Ankaufsrenditen im Buumlrosektor
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Quelle Real Capital Analytics Savills Stand Juni 2016
damit eine stabile Ertragskomponente mit Wertsteigerungspotential und ist eine defensive Investmentstrategie die unabhaumlngig von der weiteren Entwick-lung des Mietwohnsektors und des wirtschaftlichen Umfeldes interessante Investmentperspektiven bietet
an begleiten koumlnnen wir Risiken praumlzise kalkulie-
ren und eine langfristig stabile Wertentwicklung
Ihres Investments gestalten
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Fokussierung auf Nachhaltige Immobilienfonds
Diese Uumlberschrift wirft in unserer Fondswelt ehrlicherweise mehr Fragen auf als es gemeinhin scheint Was sind nachhaltige Immobilienfonds Ist eine stabile Performance uumlber einen laumlngeren Zeitraum damit gemeint Oder die Fokussierung auf zertifizierte sog Gruumlne Gebaumlude Oder werden diese unter oumlkologischen Gesichtspunkten bewirtschaftet Und gelten nicht gerade Immobilien als bdquohard assetsldquo welche auch in Abschwungphasen nachhaltige Ertraumlge erzielen im Gegensatz zB zu Aktien Eine ndash fast zufriedenstellende - Antwort kann lauten Von jedem etwas
Seit dem Aufkommen der Nachhal-tigkeitbewegung in der europaumlischen Immobilienwirtschaft Mitte der letzten Dekade sind rund 10 Jahre vergangen Laumlsst man dies Revue passieren sind etliche Aspekte der bdquogruumlnen Ideeldquo heute kaum mehr wegzudenken manche haben gar Gesetzescharakter angenom-men und einige stagnieren auf hohem Niveau Sehen wir es deshalb primaumlr oumlkonomisch Das Thema hat Eingang gefunden ins Tagesgeschaumlft und Prozesse im Segment der europaumlischen Immobilienbranche die bdquoEconomies of Scaleldquo sind eingetreten Gerade auch in-stitutionelle Anleger wollen heute nicht nur ausschlieszliglich Rendite erzielen ndash sie wollen mehr denn je den Investment- ansatz unter Nachhaltigkeitskriterien gewertet wissen Finanzwirtschaftlicher Hebel des Engagements ist letztlich die laufende stabile Ertragskomponente und die Erwartungshaltung auf Wert- steigerung gruumlner Immobilien Diese Aspekte sollten sich bei nachhaltigen Immobilien meist uumlberdurchschnittlich gut entwickeln Dass bdquoder Marktldquo darauf reagiert ist sichtbar Bereits heute haumln-gen Preisniveaus Vermietbarkeit Wie-derverkaufswert und Rendite einer Im-mobilie immer mehr von oumlkologischen Standards ab Immobilien die sich mit niedrigen Energiekosten auszeichnen
und oumlkologische Standards uumlbererfuumlllen lassen sich leichter vermieten Und diese Luumlcke zwischen konventionellen Bestandsimmobilien und hochgerateten Neubauten wird sich dramatisch ver-schaumlrfen in einem Marktabschwung
So weit so gut doch schweift der Blick vom bdquoGruumlnen Gebaumludeldquo hin zum bdquoGruumlnen Fondsldquo laumlsst sich eine interessante Feststellung treffen Waumlhrend das Segment der nachhaltigen Geldanlagen weltweilt boomt ndash Volumen 2015 58 Billionen Euro in Europa bringen es im gleichen Zeitraum nachhaltig konzi-pierte und gemanagte Immobilienfonds gerade einmal auf 525 Millionen Euro Wie kann das sein wenn doch die Kapi-talanleger zunehmend bdquoverantwortungs-volle Investmentsldquo suchen und auch die Corporate Governance-Regelungen inklusive Reportinganforderungen sich deutlich verschaumlrft haben Liegt es an der fast granularen Anzahl neuer Gebaumlu-de in Europa in den letzten Jahren dass es schlicht an Masse fehlt
Noch ist die Anzahl sogenannter bdquoGruuml-ner Fondsldquo sehr uumlbersichtlich Gleich-wohl ist der Transformationsprozess von konventionellen Gebaumluden hin zu saniertem energieeffizienten Neube-stand ein Milliardengeschaumlft ndash allein in Europa Auch in die Due Diligence- Prozesse und Transaktionsstandardshaben die Kriterien Einzug gehalten Der Markt bietet ein groszliges Potenzial fuumlr das Emittieren von nachhaltigen Immobilienanlageprodukten Wir sehen hier ein Volumen in Europa von rund 850 Millionen Euro bis Mitte 2017 Klar sollte aber auch sein dass diese in der Summe positive Marktaussicht gleichwohl in maszligvollen Investitionen umgesetzt werden sollte Zumal nicht alle bdquonachhaltigen Maszlignahmenldquo einen entsprechenden Return on Investment (RoI) kurzfristig generieren koumlnnen
Dr Thomas Beyerle
Managing Director
Catella Property Valuation GmbH
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Expo-FondsDinner 2016
Der Treff der Fonds-Community zur diesjaumlhrigen Expo Real war wieder sehr gut besucht
Uumlber 150 Gaumlste kamen auch dieses Jahr zum Treffpunkt der deutschen institu-tionellen Immobilienfondswirtschaft in die Stiglerie in Muumlnchen Anja Strumpf hatte mit Ihrem Event-Team ab 1930 Uhr zum lockeren Branchenaustausch in die Location am Stiglmaierplatz in Muumlnchen geladen Unter den Teilnehmern waren neben den Vertretern groszliger Fondsmana-ger auch Berater und Anleger vertreten die mit Flying-Buffet und Cocktails den ersten Messetag ausklingen lieszligen
Weitere Infos und Bilder aufwwwExpo-FondsDinnerde
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Angst vor steigenden Zinsen und Wirtschaftsrisiken
Der Brexit und die immer noch un-geloumlste Bankenkrise verschaumlrfen die wirtschaftliche Unsicherheit in Europa Zudem treibt die Niedrigzinspolitik der Europaumlischen Zentralbank die Immo-bilienpreise in die Houmlhe Wie wirkt sich das auf die Immobilienmaumlrkte aus Was sind die Anlagekriterien von institu- tionellen Investoren in dem derzeitigen Marktumfeld Welche Risiken werden von Investoren als groumlszligte Gefahr gese-hen Antworten auf diese Fragen liefert die neuste Befragung von RUECKER-CONSULT und Engel amp Voumllkers Invest-ment Consulting unter rund 160 institu-tionellen Anlegern in Deutschland
Wirtschaftliche Krisen und daraus resultierende sinkende Immobilienpreise sehen die Investoren derzeit als groumlszligtes Risiko an zumindest sind rund zwei Drittel der Umfrageteilnehmer dieser An-sicht Zudem befuumlrchten viele Investoren politische Ereignisse wie beispielsweise der Brexit als moumlgliche Risikofaktoren fuumlr ihre derzeitige Investmentstrategie Der zweite groszlige Risikofaktor sind fuumlr die Haumllfte der Umfrageteilnehmer steigende Leitzinsen Rund 54 Prozent der Befrag-ten geben an dass das Niedrigzinsum-feld ihre Investitionsstrategie fuumlr die kom-menden 18 Monate stark beeinflusst
Umfrageergebnis richtig einordnenAllerdings muss man die Umfrageergeb- nisse in Hinblick auf die Risikoeinschaumlt- zung einordnen Inwieweit die genannten Risiken den tatsaumlchlichen entsprechen muumlssten Oumlkonomen analysieren und beantworten Auch Korrelationen und deren Risikoauswirkung koumlnnen nicht widergespiegelt werden Fakt ist dass die Umfrage die gefuumlhlten Risiken und deren Auswirkung auf das Investitions-verhalten von Investoren widergibt
Wohnimmobilienanteil soll ausgeweitet werdenUumlber die Haumllfte der Umfrageteilnehmer wollen trotz aller Risiken ihren Wohn- immobilienanteil in den kommenden zwoumllf bis 18 Monaten ausweiten Der Investmentfokus verschiebt sich dabei zunehmend auf B- und C-Staumldte Rund 28 Prozent wollen darauf verstaumlrkt ihren Investmentfokus setzen
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Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
Thomas Ruumlcker
Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter
RUECKERCONSULT GmbH
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Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
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Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
sveahoffmannrevitalis-agde
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
11IMMOBILIEN FONDSNEWS
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MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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Presseinformation
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
12IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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13IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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2IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
eines Quartiers real geteilt erworben So verbleibt eine hohe Flexibilitaumlt fuumlr den Verkauf einzelner Bausteine am Ende der geplanten Haltedauer
Die Erfolgskriterien fuumlr ein solches Fondskonzept liegen gleichermaszligen in der Konzeptions- als auch in der Managementphase eines Areals Hier ist viel Erfahrung noumltig um die unter-schiedlichen Beduumlrfnisse und Anforde-rungen der Nutzergruppen so aufein-ander abzustimmen dass Synergien entstehen Dies fuumlhrt zu monetaumlren Vorteilen die sich direkt in der Ein-sparung von Managementkosten und indirekt durch eine houmlhere Attraktivitaumlt und Mieterzufriedenheit widerspiegeln Ein gutes Beispiel hierfuumlr ist das Quar-tier Falkenried in Hamburg das auch mehr als zehn Jahre nach Fertigstellung zu einem der beliebtesten und leben-digsten Quartiere in Hamburg zaumlhlt Ein ehemaliges innerstaumldtisches Gewerbe areal mit insgesamt 69000 qm BGF wurde konvertiert ein Teil des Altbe-standes behutsam restauriert aufge-stockt und durch Neubauten ergaumlnzt
Innerstaumldtische Konversionsflaumlchen wie dieses Areal sind in den Top-7 Staumld-ten Deutschlands allerdings nur noch selten zu finden Es lohnt daher auch der Blick auf die zweite Reihe deutscher Groszlig- und Universitaumltsstaumldte Beim Thema Quartiersfonds ist die Qualitaumlt des Projektes die Mikrolage und das Potenzial dieser Entwicklung staumlrker zu gewichten als die Gesamtentwicklung oder Groumlszlige einer Stadt Entscheidend fuumlr den Erfolg sind die konzeptionelle Abstimmung der Bausteine die Umset- zung durch einen erfahrenen Quartiers- entwickler und die Implementierung eines einheitlichen Managements
Nikolas Jorzick
Geschaumlftsfuumlhrer
Hamburg Team Investment Management GmbH
Uumlber die FondsNews
Liebe Leserinnen und Leser
Sie halten heute die Oktober-Ausgabe der FondsNews in den Haumlnden bzw vir-tuell vor den Augen Die Idee dazu kam von Anja und Oliver Strumpf als Initiato-ren des FondsForums Viele Gespraumlche mit institutionellen Immobilienanlegern und der Anbieterseite lieszligen schnell erkennen Es gibt zwar vereinzelt mal ei-nen Beitrag zum Thema institutionelles Immobilienanlagegeschaumlft ein Medium dass sich allerdings ausschlieszliglich da-mit beschaumlftigt gibt es nicht ndash bis dato
Im Kern ist die Immobilien-FondsNews der neue Newsletter fuumlr die deutsche institutionelle Immobilienwirtschaft Er ist auf institutionelle Immobilien- und Fondsnachrichten fokussiert und wird per E-Mail kostenfrei an rund 5000 Empfaumln-ger deutscher institutioneller Anleger- und Immobilienunternehmen versendet
Monatlich werden aktuelle Meldungen Fachbeitraumlge und Meinungen von Exper-ten praumlsentiert Die Texte sind informativ und auf den Punkt gebracht Unternehmen
Quartier bdquoFalkenriedldquo in Hamburg-Eppendorf Quelle Hamburg Team
koumlnnen Anzeigen im Newsletter schalten und sich als Foumlrderer engagieren
Uumlberblick+ Start im August 2016+ Institutionelle Immobilienthemen+ Veroumlffentlichung monatlich+ rund 5000 Empfaumlnger+ Fur Anleger und Immobilienfirmen+ Hoher Lese- und Informationswert
Was versuchen wir noch anders zu machen Zunaumlchst gilt In der Kuumlrze liegt die Wurze Die Fachbeitraumlge werden kurz angerissen und auch danach endet ein kompletter Beitrag bei 3500 Zeichen
Die aktuelle Berichterstattung zum Tages-geschehen sparen wir uns das koumlnnen die Kollegen von der Presse besser und vor allem taumlglich Unseren Autoren geht es darum Trends einzuordnen Meinun-gen und Einschaumltzungen zu veroumlffentli-chen und natuumlrlich auch mit Fakten den Wissensstand zu erhoumlhen Dabei bleiben werbliche Elemente immer auszligen vor es geht um die Sache und das Thema
Ich wuumlnsche Ihnen eine interessante und anregende Lektuumlre
Ihr Dietmar Muumlller
Chefredaktion
3IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Immobilieninvestoren suchen die richtige Balance zwischen Rendite und Risiko
Die Spielraumlume fuumlr Immobilieninvest- ments in Europa verengen sich Das Risiko einer Fehlallokation von Kapital nimmt im gleichen Maszlige zu wie fri-sches Geld ungebremst in die Immo-bilienmaumlrkte hineinstroumlmt Investieren wird damit zu einem Balanceakt bei dem der Kapitalmarkt immer mehr zu einem bestimmenden Faktor geworden ist Durch aktiveres Liquiditaumltsmanage-ment und das staumlndige Austarieren zwischen Renditeverzicht und mehr Risikobereitschaft versuchen Immobi-lieninvestoren in Europa das Dilemma der hohen Nachfrage nach Immobili-enprodukten und der Herausforderung des Liquiditaumltsmanagements zu loumlsen Zu diesem Ergebnis kommt die aktuelle im halbjaumlhrlichen Turnus durchgefuumlhrte Immobilien-Investitionsklimastudie von Union Investment fuumlr die diesmal 161 professionelle Immobilienanleger in Deutschland Frankreich und Groszligbri-tannien repraumlsentativ befragt wurden
Investments mit lukrativer Verzinsung bleiben in Europa rar gesaumlt Das Spiegel-bild 52 Prozent der befragten europaumli-schen Immobilieninvestoren erwarten dass sie in den kommenden drei Jahren
ihre selbstgesteckten Renditeziele nicht erreichen werden ndash sie also mit anhal-tend hohen bzw weiter steigenden Prei-sen und entsprechend niedrigen Ren-diten rechnen muumlssen Und selbst auf Fuumlnfjahressicht befuumlrchtet jeder zweite Befragte die erhoffte Verzinsung seiner Investments zu verfehlen Der groszlige Anlagedruck auf den Immobilienmaumlrk-ten erhoumlht das Risiko der Fehlallokation von Kapital Strategien werden also darauf auszurichten sein die richtige Balance zu finden zwischen der in der Nullzinswelt erforderlichen Risikobereit-schaft einerseits und der angesichts der Vielzahl bestehender Risiken gebotenen Vorsicht andererseits
Vorsichtige Risikobereitschaft Die Studie von Union Investment belegt dass Europas Immobilieninvestoren derzeit auf der Risikoseite nachjus-tieren Das Pendel schlaumlgt bei vielen Investorengruppen Richtung vorsichtige Risikobereitschaft aus So nennen 60 Prozent der Investoren bdquoRenditeldquo in der aktuellen Umfrage als wichtigstes Anlagemotiv weit vor den Aspekten bdquoSi-cherheitldquo (29 Prozent) und bdquoLiquiditaumltldquo (9 Prozent) Dies bedeutet eine nochma-lige und signifikante Steigerung im Ver-gleich zur letzten Befragung im Januar 2016 Zu diesem Zeitpunkt gaben noch 55 Prozent an Immobilieninvestments
primaumlr nach Renditegesichtspunkten zu beurteilen Vor einem Jahr lag die Quote sogar nur bei 52 Prozent
Houmlhere Risikoaffinitaumlt bei Anlagestrategien nur in Frankreich Doch trotz gestiegener Renditeorientie-rung Folgt man den Einschaumltzungen der interviewten Entscheidungstraumlger bleiben die Anlagestrategien der euro-paumlischen Immobilieninvestoren im Kern noch defensiv Ein zentrales Ergebnis der Union Investment-Studie Nur etwa jedes dritte befragte Unternehmen (35 Prozent) ist bereit aufgrund der schwie-rigeren Maumlrkte bei Investitionen mehr Risiken einzugehen um die urspruumlng-lich kalkulierte Rendite zu erzielen Vergleichsweise hoch ist diese Risikoaf-finitaumlt bei franzoumlsischen Investoren Innerhalb dieser Befragtengruppe bildet bdquoGleiche Rendite ndash houmlheres Risikoldquo fuumlr 46 Prozent der Befragten eine Hand-lungsalternative in UK und Deutschland sagen demgegenuumlber lediglich 32 bzw 28 Prozent dass sie explizit houmlhere Risiken eingehen wollen um zum Bei-spiel den Ertragsverlust aus sinkenden Ankaufsrenditen zu kompensieren
Olaf Janszligen
Leiter Immobilienresearch
Union Investment Real Estate GmbH
4IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Buumlroimmobilien zukuumlnftig erfolgreich gelingen kann
Wohnimmobilien sind fur deutsche Anleger trotz des hohen Preisniveaus weiterhin stark gefragt Andreas Lipp Vorstand der Revitalis AG stellt im FondsStatement die derzeitigen Band-breiten von Renditen sowie Moumlglichkei-ten zur Renditeoptimierung vor
FondsStatements
Wohnimmobilieninvestitionen fuumlr deutsche Anleger in den USA
Der Markt in den USA hat insbesonde-re im Segment Wohnen einen starken Aufschwung gezeigt Die Prognosen fuumlr eine weitere gute Entwicklung dieser Assetklasse sind sehr gut Woran das liegt und wie die weitere Entwicklung von Wohnimmobilien in der USA verlau-fen wird erlaumlutert Cord Ernst Partner bei Wafra Investment Adisory Group
Investmentchancen im Buumlroimmobilienmarkt Deutschland
Durch eine stabile Nachfrage nach Buroflaumlchen haben Investoren derzeit groszliges Interesse an Buumlroimmobilien in Deutschland Durch das sinkende Angebot an Investmentmoumlglichkeiten kommen Asset- und Fondsmanager unter Druck Investmentprodukte anbieten zu koumlnnen Christoph Wittkop Managing Director bei Barings Real Estate Advisers stellt Moumlglichkeiten vor wie das Investment Management von
wwwFondsForumde
Exklusive Branchenveranstaltung fuumlr die institutionelle Immobilienfondswirtschaft
mit uumlber 30 Referenten und Face-to-Face-Gespraumlchen
9 und 10 November 2016 | Falkenstein Grand Hotel in Koumlnigstein
Eine Veranstaltung vonStrumpf Eventmanagement
5IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
US-Immobilien ndash Eine attrak-tive Investmentalternative
Die USA sind nach wie vor eine der dynamischsten Volkswirtschaften der Welt und profitieren von einer gunsti-gen demografischen Entwicklung Die wichtigsten Wachstumsfaktoren der US-Wirtschaft stellen sich langfristig positiv dar und sollten uumlber die kom-menden Jahre hinweg ein moderates und stetiges Wachstum ermoumlglichen
Arbeitsmarkt und Konsum ndash Stabile oumlkonomische Entwicklung der USADurch das starke Stellenwachstum in den USA wurde bereits 2014 der gleiche Beschaumlftigungsgrad wie vor der Finanzkrise erreicht und daruumlber hinaus 54 Mio neue Arbeitsplaumltze geschaffen Unter den Top 25 globalen Staumldten mit dem staumlrksten Stellenwachstum finden sich 16 Staumldte in den USA wieder und repraumlsentieren 57 der geschaffenen Stellen Dies ist mit ein Grund fuumlr die robuste Entwicklung der Konsumausga-ben (ohne Kraftstoff) die seit dem Ende der Krise jaumlhrlich um 5 gestiegen sind
US-Gewerbeimmobilien ndash Im globalen Vergleich attraktiv bewertetImmobilienmaumlrkte mit identifizierbaren neuen Wachstumstreibern wie etwa Bevoumllkerungswachstum aus der jungen Generation Y guter Verkehrsinfrastruk-tur und einer starken Praumlsenz kreativer Branchen haben sich deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt Bei einem Vergleich der Bewertung von US-Buumlroimmobilien mit deren unmit-telbaren Peergroup (Groszligbritannien Deutschland Japan und Hongkong) stellt man fest dass US-Immobilien ein besseres Rendite-Risikoverhaumlltnis bei gleichzeitig besseren Wachstumsaus-sichten bieten
Die vorgenannten Wachstumstreiber veraumlndern auch die Buumlronutzung Die Unternehmen und ihre Mitarbeiter be-vorzugen Buumlros in zentralen Lagen mit einem offenen Layout das eine spon-tane Interaktion foumlrdert Die Mehrheit des Buumlrobestandes ist mit Hinblick auf
Ausstattung und Kabelinfrastruktur technologisch veraltet sowie fuumlr ein insulares Arbeitsumfeld mit Buumlrozellen und Eckburos konfiguriert Um diesen veraumlnderten Mieterbeduumlrfnissen Rech-nung zu tragen muumlssen viele Bestands-gebaumlude umfangreich modernisiert werden woraus attraktive Investment- opportunitaumlten entstehen
Single-Family Rental ndash Staumlrkstes Mietwohnsegment wird institutionellDas Segment Single-Family Rental (SFR) ist in den USA der am staumlrksten wachsende Bereich innerhalb des Miet-wohnsektors Seit 2005 hat der Bestand an vermieteten Einfamilienhaumlusern um 36 zugenommen und macht mittler-weile mehr als ein Drittel des Gesamt-bestands an Mietwohnraum aus Die Entwicklung neuer Technologien zur Identifizierung Akquisition und Verwal-tung tausender einzelner Haumluser und die hohe Liquiditaumlt des US-Haumlusermark-tes ermoumlglichen den zuumlgigen Aufbau groumlszligerer Portfolien von institutionellen Investoren
Einer der attraktivsten Aspekte von Mieteinfamilienhaumlusern ist die Vielzahl der bestehenden Exit-Moumlglichkeiten und die damit verbundene hohe Liquiditaumlt des Investments Die SFR-Strategie hat
Globale Ankaufsrenditen im Buumlrosektor
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6USAGlobal
Quelle Real Capital Analytics Savills Stand Juni 2016
damit eine stabile Ertragskomponente mit Wertsteigerungspotential und ist eine defensive Investmentstrategie die unabhaumlngig von der weiteren Entwick-lung des Mietwohnsektors und des wirtschaftlichen Umfeldes interessante Investmentperspektiven bietet
an begleiten koumlnnen wir Risiken praumlzise kalkulie-
ren und eine langfristig stabile Wertentwicklung
Ihres Investments gestalten
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Fokussierung auf Nachhaltige Immobilienfonds
Diese Uumlberschrift wirft in unserer Fondswelt ehrlicherweise mehr Fragen auf als es gemeinhin scheint Was sind nachhaltige Immobilienfonds Ist eine stabile Performance uumlber einen laumlngeren Zeitraum damit gemeint Oder die Fokussierung auf zertifizierte sog Gruumlne Gebaumlude Oder werden diese unter oumlkologischen Gesichtspunkten bewirtschaftet Und gelten nicht gerade Immobilien als bdquohard assetsldquo welche auch in Abschwungphasen nachhaltige Ertraumlge erzielen im Gegensatz zB zu Aktien Eine ndash fast zufriedenstellende - Antwort kann lauten Von jedem etwas
Seit dem Aufkommen der Nachhal-tigkeitbewegung in der europaumlischen Immobilienwirtschaft Mitte der letzten Dekade sind rund 10 Jahre vergangen Laumlsst man dies Revue passieren sind etliche Aspekte der bdquogruumlnen Ideeldquo heute kaum mehr wegzudenken manche haben gar Gesetzescharakter angenom-men und einige stagnieren auf hohem Niveau Sehen wir es deshalb primaumlr oumlkonomisch Das Thema hat Eingang gefunden ins Tagesgeschaumlft und Prozesse im Segment der europaumlischen Immobilienbranche die bdquoEconomies of Scaleldquo sind eingetreten Gerade auch in-stitutionelle Anleger wollen heute nicht nur ausschlieszliglich Rendite erzielen ndash sie wollen mehr denn je den Investment- ansatz unter Nachhaltigkeitskriterien gewertet wissen Finanzwirtschaftlicher Hebel des Engagements ist letztlich die laufende stabile Ertragskomponente und die Erwartungshaltung auf Wert- steigerung gruumlner Immobilien Diese Aspekte sollten sich bei nachhaltigen Immobilien meist uumlberdurchschnittlich gut entwickeln Dass bdquoder Marktldquo darauf reagiert ist sichtbar Bereits heute haumln-gen Preisniveaus Vermietbarkeit Wie-derverkaufswert und Rendite einer Im-mobilie immer mehr von oumlkologischen Standards ab Immobilien die sich mit niedrigen Energiekosten auszeichnen
und oumlkologische Standards uumlbererfuumlllen lassen sich leichter vermieten Und diese Luumlcke zwischen konventionellen Bestandsimmobilien und hochgerateten Neubauten wird sich dramatisch ver-schaumlrfen in einem Marktabschwung
So weit so gut doch schweift der Blick vom bdquoGruumlnen Gebaumludeldquo hin zum bdquoGruumlnen Fondsldquo laumlsst sich eine interessante Feststellung treffen Waumlhrend das Segment der nachhaltigen Geldanlagen weltweilt boomt ndash Volumen 2015 58 Billionen Euro in Europa bringen es im gleichen Zeitraum nachhaltig konzi-pierte und gemanagte Immobilienfonds gerade einmal auf 525 Millionen Euro Wie kann das sein wenn doch die Kapi-talanleger zunehmend bdquoverantwortungs-volle Investmentsldquo suchen und auch die Corporate Governance-Regelungen inklusive Reportinganforderungen sich deutlich verschaumlrft haben Liegt es an der fast granularen Anzahl neuer Gebaumlu-de in Europa in den letzten Jahren dass es schlicht an Masse fehlt
Noch ist die Anzahl sogenannter bdquoGruuml-ner Fondsldquo sehr uumlbersichtlich Gleich-wohl ist der Transformationsprozess von konventionellen Gebaumluden hin zu saniertem energieeffizienten Neube-stand ein Milliardengeschaumlft ndash allein in Europa Auch in die Due Diligence- Prozesse und Transaktionsstandardshaben die Kriterien Einzug gehalten Der Markt bietet ein groszliges Potenzial fuumlr das Emittieren von nachhaltigen Immobilienanlageprodukten Wir sehen hier ein Volumen in Europa von rund 850 Millionen Euro bis Mitte 2017 Klar sollte aber auch sein dass diese in der Summe positive Marktaussicht gleichwohl in maszligvollen Investitionen umgesetzt werden sollte Zumal nicht alle bdquonachhaltigen Maszlignahmenldquo einen entsprechenden Return on Investment (RoI) kurzfristig generieren koumlnnen
Dr Thomas Beyerle
Managing Director
Catella Property Valuation GmbH
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Oktober 2016
Expo-FondsDinner 2016
Der Treff der Fonds-Community zur diesjaumlhrigen Expo Real war wieder sehr gut besucht
Uumlber 150 Gaumlste kamen auch dieses Jahr zum Treffpunkt der deutschen institu-tionellen Immobilienfondswirtschaft in die Stiglerie in Muumlnchen Anja Strumpf hatte mit Ihrem Event-Team ab 1930 Uhr zum lockeren Branchenaustausch in die Location am Stiglmaierplatz in Muumlnchen geladen Unter den Teilnehmern waren neben den Vertretern groszliger Fondsmana-ger auch Berater und Anleger vertreten die mit Flying-Buffet und Cocktails den ersten Messetag ausklingen lieszligen
Weitere Infos und Bilder aufwwwExpo-FondsDinnerde
8IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Angst vor steigenden Zinsen und Wirtschaftsrisiken
Der Brexit und die immer noch un-geloumlste Bankenkrise verschaumlrfen die wirtschaftliche Unsicherheit in Europa Zudem treibt die Niedrigzinspolitik der Europaumlischen Zentralbank die Immo-bilienpreise in die Houmlhe Wie wirkt sich das auf die Immobilienmaumlrkte aus Was sind die Anlagekriterien von institu- tionellen Investoren in dem derzeitigen Marktumfeld Welche Risiken werden von Investoren als groumlszligte Gefahr gese-hen Antworten auf diese Fragen liefert die neuste Befragung von RUECKER-CONSULT und Engel amp Voumllkers Invest-ment Consulting unter rund 160 institu-tionellen Anlegern in Deutschland
Wirtschaftliche Krisen und daraus resultierende sinkende Immobilienpreise sehen die Investoren derzeit als groumlszligtes Risiko an zumindest sind rund zwei Drittel der Umfrageteilnehmer dieser An-sicht Zudem befuumlrchten viele Investoren politische Ereignisse wie beispielsweise der Brexit als moumlgliche Risikofaktoren fuumlr ihre derzeitige Investmentstrategie Der zweite groszlige Risikofaktor sind fuumlr die Haumllfte der Umfrageteilnehmer steigende Leitzinsen Rund 54 Prozent der Befrag-ten geben an dass das Niedrigzinsum-feld ihre Investitionsstrategie fuumlr die kom-menden 18 Monate stark beeinflusst
Umfrageergebnis richtig einordnenAllerdings muss man die Umfrageergeb- nisse in Hinblick auf die Risikoeinschaumlt- zung einordnen Inwieweit die genannten Risiken den tatsaumlchlichen entsprechen muumlssten Oumlkonomen analysieren und beantworten Auch Korrelationen und deren Risikoauswirkung koumlnnen nicht widergespiegelt werden Fakt ist dass die Umfrage die gefuumlhlten Risiken und deren Auswirkung auf das Investitions-verhalten von Investoren widergibt
Wohnimmobilienanteil soll ausgeweitet werdenUumlber die Haumllfte der Umfrageteilnehmer wollen trotz aller Risiken ihren Wohn- immobilienanteil in den kommenden zwoumllf bis 18 Monaten ausweiten Der Investmentfokus verschiebt sich dabei zunehmend auf B- und C-Staumldte Rund 28 Prozent wollen darauf verstaumlrkt ihren Investmentfokus setzen
Fortsetzung Seite 9
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Oktober 2016
Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
Thomas Ruumlcker
Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter
RUECKERCONSULT GmbH
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Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
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Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
sveahoffmannrevitalis-agde
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
11IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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Presseinformation
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
12IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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13IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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Oktober 2016
Immobilieninvestoren suchen die richtige Balance zwischen Rendite und Risiko
Die Spielraumlume fuumlr Immobilieninvest- ments in Europa verengen sich Das Risiko einer Fehlallokation von Kapital nimmt im gleichen Maszlige zu wie fri-sches Geld ungebremst in die Immo-bilienmaumlrkte hineinstroumlmt Investieren wird damit zu einem Balanceakt bei dem der Kapitalmarkt immer mehr zu einem bestimmenden Faktor geworden ist Durch aktiveres Liquiditaumltsmanage-ment und das staumlndige Austarieren zwischen Renditeverzicht und mehr Risikobereitschaft versuchen Immobi-lieninvestoren in Europa das Dilemma der hohen Nachfrage nach Immobili-enprodukten und der Herausforderung des Liquiditaumltsmanagements zu loumlsen Zu diesem Ergebnis kommt die aktuelle im halbjaumlhrlichen Turnus durchgefuumlhrte Immobilien-Investitionsklimastudie von Union Investment fuumlr die diesmal 161 professionelle Immobilienanleger in Deutschland Frankreich und Groszligbri-tannien repraumlsentativ befragt wurden
Investments mit lukrativer Verzinsung bleiben in Europa rar gesaumlt Das Spiegel-bild 52 Prozent der befragten europaumli-schen Immobilieninvestoren erwarten dass sie in den kommenden drei Jahren
ihre selbstgesteckten Renditeziele nicht erreichen werden ndash sie also mit anhal-tend hohen bzw weiter steigenden Prei-sen und entsprechend niedrigen Ren-diten rechnen muumlssen Und selbst auf Fuumlnfjahressicht befuumlrchtet jeder zweite Befragte die erhoffte Verzinsung seiner Investments zu verfehlen Der groszlige Anlagedruck auf den Immobilienmaumlrk-ten erhoumlht das Risiko der Fehlallokation von Kapital Strategien werden also darauf auszurichten sein die richtige Balance zu finden zwischen der in der Nullzinswelt erforderlichen Risikobereit-schaft einerseits und der angesichts der Vielzahl bestehender Risiken gebotenen Vorsicht andererseits
Vorsichtige Risikobereitschaft Die Studie von Union Investment belegt dass Europas Immobilieninvestoren derzeit auf der Risikoseite nachjus-tieren Das Pendel schlaumlgt bei vielen Investorengruppen Richtung vorsichtige Risikobereitschaft aus So nennen 60 Prozent der Investoren bdquoRenditeldquo in der aktuellen Umfrage als wichtigstes Anlagemotiv weit vor den Aspekten bdquoSi-cherheitldquo (29 Prozent) und bdquoLiquiditaumltldquo (9 Prozent) Dies bedeutet eine nochma-lige und signifikante Steigerung im Ver-gleich zur letzten Befragung im Januar 2016 Zu diesem Zeitpunkt gaben noch 55 Prozent an Immobilieninvestments
primaumlr nach Renditegesichtspunkten zu beurteilen Vor einem Jahr lag die Quote sogar nur bei 52 Prozent
Houmlhere Risikoaffinitaumlt bei Anlagestrategien nur in Frankreich Doch trotz gestiegener Renditeorientie-rung Folgt man den Einschaumltzungen der interviewten Entscheidungstraumlger bleiben die Anlagestrategien der euro-paumlischen Immobilieninvestoren im Kern noch defensiv Ein zentrales Ergebnis der Union Investment-Studie Nur etwa jedes dritte befragte Unternehmen (35 Prozent) ist bereit aufgrund der schwie-rigeren Maumlrkte bei Investitionen mehr Risiken einzugehen um die urspruumlng-lich kalkulierte Rendite zu erzielen Vergleichsweise hoch ist diese Risikoaf-finitaumlt bei franzoumlsischen Investoren Innerhalb dieser Befragtengruppe bildet bdquoGleiche Rendite ndash houmlheres Risikoldquo fuumlr 46 Prozent der Befragten eine Hand-lungsalternative in UK und Deutschland sagen demgegenuumlber lediglich 32 bzw 28 Prozent dass sie explizit houmlhere Risiken eingehen wollen um zum Bei-spiel den Ertragsverlust aus sinkenden Ankaufsrenditen zu kompensieren
Olaf Janszligen
Leiter Immobilienresearch
Union Investment Real Estate GmbH
4IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Buumlroimmobilien zukuumlnftig erfolgreich gelingen kann
Wohnimmobilien sind fur deutsche Anleger trotz des hohen Preisniveaus weiterhin stark gefragt Andreas Lipp Vorstand der Revitalis AG stellt im FondsStatement die derzeitigen Band-breiten von Renditen sowie Moumlglichkei-ten zur Renditeoptimierung vor
FondsStatements
Wohnimmobilieninvestitionen fuumlr deutsche Anleger in den USA
Der Markt in den USA hat insbesonde-re im Segment Wohnen einen starken Aufschwung gezeigt Die Prognosen fuumlr eine weitere gute Entwicklung dieser Assetklasse sind sehr gut Woran das liegt und wie die weitere Entwicklung von Wohnimmobilien in der USA verlau-fen wird erlaumlutert Cord Ernst Partner bei Wafra Investment Adisory Group
Investmentchancen im Buumlroimmobilienmarkt Deutschland
Durch eine stabile Nachfrage nach Buroflaumlchen haben Investoren derzeit groszliges Interesse an Buumlroimmobilien in Deutschland Durch das sinkende Angebot an Investmentmoumlglichkeiten kommen Asset- und Fondsmanager unter Druck Investmentprodukte anbieten zu koumlnnen Christoph Wittkop Managing Director bei Barings Real Estate Advisers stellt Moumlglichkeiten vor wie das Investment Management von
wwwFondsForumde
Exklusive Branchenveranstaltung fuumlr die institutionelle Immobilienfondswirtschaft
mit uumlber 30 Referenten und Face-to-Face-Gespraumlchen
9 und 10 November 2016 | Falkenstein Grand Hotel in Koumlnigstein
Eine Veranstaltung vonStrumpf Eventmanagement
5IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
US-Immobilien ndash Eine attrak-tive Investmentalternative
Die USA sind nach wie vor eine der dynamischsten Volkswirtschaften der Welt und profitieren von einer gunsti-gen demografischen Entwicklung Die wichtigsten Wachstumsfaktoren der US-Wirtschaft stellen sich langfristig positiv dar und sollten uumlber die kom-menden Jahre hinweg ein moderates und stetiges Wachstum ermoumlglichen
Arbeitsmarkt und Konsum ndash Stabile oumlkonomische Entwicklung der USADurch das starke Stellenwachstum in den USA wurde bereits 2014 der gleiche Beschaumlftigungsgrad wie vor der Finanzkrise erreicht und daruumlber hinaus 54 Mio neue Arbeitsplaumltze geschaffen Unter den Top 25 globalen Staumldten mit dem staumlrksten Stellenwachstum finden sich 16 Staumldte in den USA wieder und repraumlsentieren 57 der geschaffenen Stellen Dies ist mit ein Grund fuumlr die robuste Entwicklung der Konsumausga-ben (ohne Kraftstoff) die seit dem Ende der Krise jaumlhrlich um 5 gestiegen sind
US-Gewerbeimmobilien ndash Im globalen Vergleich attraktiv bewertetImmobilienmaumlrkte mit identifizierbaren neuen Wachstumstreibern wie etwa Bevoumllkerungswachstum aus der jungen Generation Y guter Verkehrsinfrastruk-tur und einer starken Praumlsenz kreativer Branchen haben sich deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt Bei einem Vergleich der Bewertung von US-Buumlroimmobilien mit deren unmit-telbaren Peergroup (Groszligbritannien Deutschland Japan und Hongkong) stellt man fest dass US-Immobilien ein besseres Rendite-Risikoverhaumlltnis bei gleichzeitig besseren Wachstumsaus-sichten bieten
Die vorgenannten Wachstumstreiber veraumlndern auch die Buumlronutzung Die Unternehmen und ihre Mitarbeiter be-vorzugen Buumlros in zentralen Lagen mit einem offenen Layout das eine spon-tane Interaktion foumlrdert Die Mehrheit des Buumlrobestandes ist mit Hinblick auf
Ausstattung und Kabelinfrastruktur technologisch veraltet sowie fuumlr ein insulares Arbeitsumfeld mit Buumlrozellen und Eckburos konfiguriert Um diesen veraumlnderten Mieterbeduumlrfnissen Rech-nung zu tragen muumlssen viele Bestands-gebaumlude umfangreich modernisiert werden woraus attraktive Investment- opportunitaumlten entstehen
Single-Family Rental ndash Staumlrkstes Mietwohnsegment wird institutionellDas Segment Single-Family Rental (SFR) ist in den USA der am staumlrksten wachsende Bereich innerhalb des Miet-wohnsektors Seit 2005 hat der Bestand an vermieteten Einfamilienhaumlusern um 36 zugenommen und macht mittler-weile mehr als ein Drittel des Gesamt-bestands an Mietwohnraum aus Die Entwicklung neuer Technologien zur Identifizierung Akquisition und Verwal-tung tausender einzelner Haumluser und die hohe Liquiditaumlt des US-Haumlusermark-tes ermoumlglichen den zuumlgigen Aufbau groumlszligerer Portfolien von institutionellen Investoren
Einer der attraktivsten Aspekte von Mieteinfamilienhaumlusern ist die Vielzahl der bestehenden Exit-Moumlglichkeiten und die damit verbundene hohe Liquiditaumlt des Investments Die SFR-Strategie hat
Globale Ankaufsrenditen im Buumlrosektor
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6USAGlobal
Quelle Real Capital Analytics Savills Stand Juni 2016
damit eine stabile Ertragskomponente mit Wertsteigerungspotential und ist eine defensive Investmentstrategie die unabhaumlngig von der weiteren Entwick-lung des Mietwohnsektors und des wirtschaftlichen Umfeldes interessante Investmentperspektiven bietet
an begleiten koumlnnen wir Risiken praumlzise kalkulie-
ren und eine langfristig stabile Wertentwicklung
Ihres Investments gestalten
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Fokussierung auf Nachhaltige Immobilienfonds
Diese Uumlberschrift wirft in unserer Fondswelt ehrlicherweise mehr Fragen auf als es gemeinhin scheint Was sind nachhaltige Immobilienfonds Ist eine stabile Performance uumlber einen laumlngeren Zeitraum damit gemeint Oder die Fokussierung auf zertifizierte sog Gruumlne Gebaumlude Oder werden diese unter oumlkologischen Gesichtspunkten bewirtschaftet Und gelten nicht gerade Immobilien als bdquohard assetsldquo welche auch in Abschwungphasen nachhaltige Ertraumlge erzielen im Gegensatz zB zu Aktien Eine ndash fast zufriedenstellende - Antwort kann lauten Von jedem etwas
Seit dem Aufkommen der Nachhal-tigkeitbewegung in der europaumlischen Immobilienwirtschaft Mitte der letzten Dekade sind rund 10 Jahre vergangen Laumlsst man dies Revue passieren sind etliche Aspekte der bdquogruumlnen Ideeldquo heute kaum mehr wegzudenken manche haben gar Gesetzescharakter angenom-men und einige stagnieren auf hohem Niveau Sehen wir es deshalb primaumlr oumlkonomisch Das Thema hat Eingang gefunden ins Tagesgeschaumlft und Prozesse im Segment der europaumlischen Immobilienbranche die bdquoEconomies of Scaleldquo sind eingetreten Gerade auch in-stitutionelle Anleger wollen heute nicht nur ausschlieszliglich Rendite erzielen ndash sie wollen mehr denn je den Investment- ansatz unter Nachhaltigkeitskriterien gewertet wissen Finanzwirtschaftlicher Hebel des Engagements ist letztlich die laufende stabile Ertragskomponente und die Erwartungshaltung auf Wert- steigerung gruumlner Immobilien Diese Aspekte sollten sich bei nachhaltigen Immobilien meist uumlberdurchschnittlich gut entwickeln Dass bdquoder Marktldquo darauf reagiert ist sichtbar Bereits heute haumln-gen Preisniveaus Vermietbarkeit Wie-derverkaufswert und Rendite einer Im-mobilie immer mehr von oumlkologischen Standards ab Immobilien die sich mit niedrigen Energiekosten auszeichnen
und oumlkologische Standards uumlbererfuumlllen lassen sich leichter vermieten Und diese Luumlcke zwischen konventionellen Bestandsimmobilien und hochgerateten Neubauten wird sich dramatisch ver-schaumlrfen in einem Marktabschwung
So weit so gut doch schweift der Blick vom bdquoGruumlnen Gebaumludeldquo hin zum bdquoGruumlnen Fondsldquo laumlsst sich eine interessante Feststellung treffen Waumlhrend das Segment der nachhaltigen Geldanlagen weltweilt boomt ndash Volumen 2015 58 Billionen Euro in Europa bringen es im gleichen Zeitraum nachhaltig konzi-pierte und gemanagte Immobilienfonds gerade einmal auf 525 Millionen Euro Wie kann das sein wenn doch die Kapi-talanleger zunehmend bdquoverantwortungs-volle Investmentsldquo suchen und auch die Corporate Governance-Regelungen inklusive Reportinganforderungen sich deutlich verschaumlrft haben Liegt es an der fast granularen Anzahl neuer Gebaumlu-de in Europa in den letzten Jahren dass es schlicht an Masse fehlt
Noch ist die Anzahl sogenannter bdquoGruuml-ner Fondsldquo sehr uumlbersichtlich Gleich-wohl ist der Transformationsprozess von konventionellen Gebaumluden hin zu saniertem energieeffizienten Neube-stand ein Milliardengeschaumlft ndash allein in Europa Auch in die Due Diligence- Prozesse und Transaktionsstandardshaben die Kriterien Einzug gehalten Der Markt bietet ein groszliges Potenzial fuumlr das Emittieren von nachhaltigen Immobilienanlageprodukten Wir sehen hier ein Volumen in Europa von rund 850 Millionen Euro bis Mitte 2017 Klar sollte aber auch sein dass diese in der Summe positive Marktaussicht gleichwohl in maszligvollen Investitionen umgesetzt werden sollte Zumal nicht alle bdquonachhaltigen Maszlignahmenldquo einen entsprechenden Return on Investment (RoI) kurzfristig generieren koumlnnen
Dr Thomas Beyerle
Managing Director
Catella Property Valuation GmbH
7IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Expo-FondsDinner 2016
Der Treff der Fonds-Community zur diesjaumlhrigen Expo Real war wieder sehr gut besucht
Uumlber 150 Gaumlste kamen auch dieses Jahr zum Treffpunkt der deutschen institu-tionellen Immobilienfondswirtschaft in die Stiglerie in Muumlnchen Anja Strumpf hatte mit Ihrem Event-Team ab 1930 Uhr zum lockeren Branchenaustausch in die Location am Stiglmaierplatz in Muumlnchen geladen Unter den Teilnehmern waren neben den Vertretern groszliger Fondsmana-ger auch Berater und Anleger vertreten die mit Flying-Buffet und Cocktails den ersten Messetag ausklingen lieszligen
Weitere Infos und Bilder aufwwwExpo-FondsDinnerde
8IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Angst vor steigenden Zinsen und Wirtschaftsrisiken
Der Brexit und die immer noch un-geloumlste Bankenkrise verschaumlrfen die wirtschaftliche Unsicherheit in Europa Zudem treibt die Niedrigzinspolitik der Europaumlischen Zentralbank die Immo-bilienpreise in die Houmlhe Wie wirkt sich das auf die Immobilienmaumlrkte aus Was sind die Anlagekriterien von institu- tionellen Investoren in dem derzeitigen Marktumfeld Welche Risiken werden von Investoren als groumlszligte Gefahr gese-hen Antworten auf diese Fragen liefert die neuste Befragung von RUECKER-CONSULT und Engel amp Voumllkers Invest-ment Consulting unter rund 160 institu-tionellen Anlegern in Deutschland
Wirtschaftliche Krisen und daraus resultierende sinkende Immobilienpreise sehen die Investoren derzeit als groumlszligtes Risiko an zumindest sind rund zwei Drittel der Umfrageteilnehmer dieser An-sicht Zudem befuumlrchten viele Investoren politische Ereignisse wie beispielsweise der Brexit als moumlgliche Risikofaktoren fuumlr ihre derzeitige Investmentstrategie Der zweite groszlige Risikofaktor sind fuumlr die Haumllfte der Umfrageteilnehmer steigende Leitzinsen Rund 54 Prozent der Befrag-ten geben an dass das Niedrigzinsum-feld ihre Investitionsstrategie fuumlr die kom-menden 18 Monate stark beeinflusst
Umfrageergebnis richtig einordnenAllerdings muss man die Umfrageergeb- nisse in Hinblick auf die Risikoeinschaumlt- zung einordnen Inwieweit die genannten Risiken den tatsaumlchlichen entsprechen muumlssten Oumlkonomen analysieren und beantworten Auch Korrelationen und deren Risikoauswirkung koumlnnen nicht widergespiegelt werden Fakt ist dass die Umfrage die gefuumlhlten Risiken und deren Auswirkung auf das Investitions-verhalten von Investoren widergibt
Wohnimmobilienanteil soll ausgeweitet werdenUumlber die Haumllfte der Umfrageteilnehmer wollen trotz aller Risiken ihren Wohn- immobilienanteil in den kommenden zwoumllf bis 18 Monaten ausweiten Der Investmentfokus verschiebt sich dabei zunehmend auf B- und C-Staumldte Rund 28 Prozent wollen darauf verstaumlrkt ihren Investmentfokus setzen
Fortsetzung Seite 9
9IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
Thomas Ruumlcker
Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter
RUECKERCONSULT GmbH
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Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
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Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
sveahoffmannrevitalis-agde
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
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MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
12IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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13IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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4IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Buumlroimmobilien zukuumlnftig erfolgreich gelingen kann
Wohnimmobilien sind fur deutsche Anleger trotz des hohen Preisniveaus weiterhin stark gefragt Andreas Lipp Vorstand der Revitalis AG stellt im FondsStatement die derzeitigen Band-breiten von Renditen sowie Moumlglichkei-ten zur Renditeoptimierung vor
FondsStatements
Wohnimmobilieninvestitionen fuumlr deutsche Anleger in den USA
Der Markt in den USA hat insbesonde-re im Segment Wohnen einen starken Aufschwung gezeigt Die Prognosen fuumlr eine weitere gute Entwicklung dieser Assetklasse sind sehr gut Woran das liegt und wie die weitere Entwicklung von Wohnimmobilien in der USA verlau-fen wird erlaumlutert Cord Ernst Partner bei Wafra Investment Adisory Group
Investmentchancen im Buumlroimmobilienmarkt Deutschland
Durch eine stabile Nachfrage nach Buroflaumlchen haben Investoren derzeit groszliges Interesse an Buumlroimmobilien in Deutschland Durch das sinkende Angebot an Investmentmoumlglichkeiten kommen Asset- und Fondsmanager unter Druck Investmentprodukte anbieten zu koumlnnen Christoph Wittkop Managing Director bei Barings Real Estate Advisers stellt Moumlglichkeiten vor wie das Investment Management von
wwwFondsForumde
Exklusive Branchenveranstaltung fuumlr die institutionelle Immobilienfondswirtschaft
mit uumlber 30 Referenten und Face-to-Face-Gespraumlchen
9 und 10 November 2016 | Falkenstein Grand Hotel in Koumlnigstein
Eine Veranstaltung vonStrumpf Eventmanagement
5IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
US-Immobilien ndash Eine attrak-tive Investmentalternative
Die USA sind nach wie vor eine der dynamischsten Volkswirtschaften der Welt und profitieren von einer gunsti-gen demografischen Entwicklung Die wichtigsten Wachstumsfaktoren der US-Wirtschaft stellen sich langfristig positiv dar und sollten uumlber die kom-menden Jahre hinweg ein moderates und stetiges Wachstum ermoumlglichen
Arbeitsmarkt und Konsum ndash Stabile oumlkonomische Entwicklung der USADurch das starke Stellenwachstum in den USA wurde bereits 2014 der gleiche Beschaumlftigungsgrad wie vor der Finanzkrise erreicht und daruumlber hinaus 54 Mio neue Arbeitsplaumltze geschaffen Unter den Top 25 globalen Staumldten mit dem staumlrksten Stellenwachstum finden sich 16 Staumldte in den USA wieder und repraumlsentieren 57 der geschaffenen Stellen Dies ist mit ein Grund fuumlr die robuste Entwicklung der Konsumausga-ben (ohne Kraftstoff) die seit dem Ende der Krise jaumlhrlich um 5 gestiegen sind
US-Gewerbeimmobilien ndash Im globalen Vergleich attraktiv bewertetImmobilienmaumlrkte mit identifizierbaren neuen Wachstumstreibern wie etwa Bevoumllkerungswachstum aus der jungen Generation Y guter Verkehrsinfrastruk-tur und einer starken Praumlsenz kreativer Branchen haben sich deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt Bei einem Vergleich der Bewertung von US-Buumlroimmobilien mit deren unmit-telbaren Peergroup (Groszligbritannien Deutschland Japan und Hongkong) stellt man fest dass US-Immobilien ein besseres Rendite-Risikoverhaumlltnis bei gleichzeitig besseren Wachstumsaus-sichten bieten
Die vorgenannten Wachstumstreiber veraumlndern auch die Buumlronutzung Die Unternehmen und ihre Mitarbeiter be-vorzugen Buumlros in zentralen Lagen mit einem offenen Layout das eine spon-tane Interaktion foumlrdert Die Mehrheit des Buumlrobestandes ist mit Hinblick auf
Ausstattung und Kabelinfrastruktur technologisch veraltet sowie fuumlr ein insulares Arbeitsumfeld mit Buumlrozellen und Eckburos konfiguriert Um diesen veraumlnderten Mieterbeduumlrfnissen Rech-nung zu tragen muumlssen viele Bestands-gebaumlude umfangreich modernisiert werden woraus attraktive Investment- opportunitaumlten entstehen
Single-Family Rental ndash Staumlrkstes Mietwohnsegment wird institutionellDas Segment Single-Family Rental (SFR) ist in den USA der am staumlrksten wachsende Bereich innerhalb des Miet-wohnsektors Seit 2005 hat der Bestand an vermieteten Einfamilienhaumlusern um 36 zugenommen und macht mittler-weile mehr als ein Drittel des Gesamt-bestands an Mietwohnraum aus Die Entwicklung neuer Technologien zur Identifizierung Akquisition und Verwal-tung tausender einzelner Haumluser und die hohe Liquiditaumlt des US-Haumlusermark-tes ermoumlglichen den zuumlgigen Aufbau groumlszligerer Portfolien von institutionellen Investoren
Einer der attraktivsten Aspekte von Mieteinfamilienhaumlusern ist die Vielzahl der bestehenden Exit-Moumlglichkeiten und die damit verbundene hohe Liquiditaumlt des Investments Die SFR-Strategie hat
Globale Ankaufsrenditen im Buumlrosektor
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6USAGlobal
Quelle Real Capital Analytics Savills Stand Juni 2016
damit eine stabile Ertragskomponente mit Wertsteigerungspotential und ist eine defensive Investmentstrategie die unabhaumlngig von der weiteren Entwick-lung des Mietwohnsektors und des wirtschaftlichen Umfeldes interessante Investmentperspektiven bietet
an begleiten koumlnnen wir Risiken praumlzise kalkulie-
ren und eine langfristig stabile Wertentwicklung
Ihres Investments gestalten
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Fokussierung auf Nachhaltige Immobilienfonds
Diese Uumlberschrift wirft in unserer Fondswelt ehrlicherweise mehr Fragen auf als es gemeinhin scheint Was sind nachhaltige Immobilienfonds Ist eine stabile Performance uumlber einen laumlngeren Zeitraum damit gemeint Oder die Fokussierung auf zertifizierte sog Gruumlne Gebaumlude Oder werden diese unter oumlkologischen Gesichtspunkten bewirtschaftet Und gelten nicht gerade Immobilien als bdquohard assetsldquo welche auch in Abschwungphasen nachhaltige Ertraumlge erzielen im Gegensatz zB zu Aktien Eine ndash fast zufriedenstellende - Antwort kann lauten Von jedem etwas
Seit dem Aufkommen der Nachhal-tigkeitbewegung in der europaumlischen Immobilienwirtschaft Mitte der letzten Dekade sind rund 10 Jahre vergangen Laumlsst man dies Revue passieren sind etliche Aspekte der bdquogruumlnen Ideeldquo heute kaum mehr wegzudenken manche haben gar Gesetzescharakter angenom-men und einige stagnieren auf hohem Niveau Sehen wir es deshalb primaumlr oumlkonomisch Das Thema hat Eingang gefunden ins Tagesgeschaumlft und Prozesse im Segment der europaumlischen Immobilienbranche die bdquoEconomies of Scaleldquo sind eingetreten Gerade auch in-stitutionelle Anleger wollen heute nicht nur ausschlieszliglich Rendite erzielen ndash sie wollen mehr denn je den Investment- ansatz unter Nachhaltigkeitskriterien gewertet wissen Finanzwirtschaftlicher Hebel des Engagements ist letztlich die laufende stabile Ertragskomponente und die Erwartungshaltung auf Wert- steigerung gruumlner Immobilien Diese Aspekte sollten sich bei nachhaltigen Immobilien meist uumlberdurchschnittlich gut entwickeln Dass bdquoder Marktldquo darauf reagiert ist sichtbar Bereits heute haumln-gen Preisniveaus Vermietbarkeit Wie-derverkaufswert und Rendite einer Im-mobilie immer mehr von oumlkologischen Standards ab Immobilien die sich mit niedrigen Energiekosten auszeichnen
und oumlkologische Standards uumlbererfuumlllen lassen sich leichter vermieten Und diese Luumlcke zwischen konventionellen Bestandsimmobilien und hochgerateten Neubauten wird sich dramatisch ver-schaumlrfen in einem Marktabschwung
So weit so gut doch schweift der Blick vom bdquoGruumlnen Gebaumludeldquo hin zum bdquoGruumlnen Fondsldquo laumlsst sich eine interessante Feststellung treffen Waumlhrend das Segment der nachhaltigen Geldanlagen weltweilt boomt ndash Volumen 2015 58 Billionen Euro in Europa bringen es im gleichen Zeitraum nachhaltig konzi-pierte und gemanagte Immobilienfonds gerade einmal auf 525 Millionen Euro Wie kann das sein wenn doch die Kapi-talanleger zunehmend bdquoverantwortungs-volle Investmentsldquo suchen und auch die Corporate Governance-Regelungen inklusive Reportinganforderungen sich deutlich verschaumlrft haben Liegt es an der fast granularen Anzahl neuer Gebaumlu-de in Europa in den letzten Jahren dass es schlicht an Masse fehlt
Noch ist die Anzahl sogenannter bdquoGruuml-ner Fondsldquo sehr uumlbersichtlich Gleich-wohl ist der Transformationsprozess von konventionellen Gebaumluden hin zu saniertem energieeffizienten Neube-stand ein Milliardengeschaumlft ndash allein in Europa Auch in die Due Diligence- Prozesse und Transaktionsstandardshaben die Kriterien Einzug gehalten Der Markt bietet ein groszliges Potenzial fuumlr das Emittieren von nachhaltigen Immobilienanlageprodukten Wir sehen hier ein Volumen in Europa von rund 850 Millionen Euro bis Mitte 2017 Klar sollte aber auch sein dass diese in der Summe positive Marktaussicht gleichwohl in maszligvollen Investitionen umgesetzt werden sollte Zumal nicht alle bdquonachhaltigen Maszlignahmenldquo einen entsprechenden Return on Investment (RoI) kurzfristig generieren koumlnnen
Dr Thomas Beyerle
Managing Director
Catella Property Valuation GmbH
7IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Expo-FondsDinner 2016
Der Treff der Fonds-Community zur diesjaumlhrigen Expo Real war wieder sehr gut besucht
Uumlber 150 Gaumlste kamen auch dieses Jahr zum Treffpunkt der deutschen institu-tionellen Immobilienfondswirtschaft in die Stiglerie in Muumlnchen Anja Strumpf hatte mit Ihrem Event-Team ab 1930 Uhr zum lockeren Branchenaustausch in die Location am Stiglmaierplatz in Muumlnchen geladen Unter den Teilnehmern waren neben den Vertretern groszliger Fondsmana-ger auch Berater und Anleger vertreten die mit Flying-Buffet und Cocktails den ersten Messetag ausklingen lieszligen
Weitere Infos und Bilder aufwwwExpo-FondsDinnerde
8IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Angst vor steigenden Zinsen und Wirtschaftsrisiken
Der Brexit und die immer noch un-geloumlste Bankenkrise verschaumlrfen die wirtschaftliche Unsicherheit in Europa Zudem treibt die Niedrigzinspolitik der Europaumlischen Zentralbank die Immo-bilienpreise in die Houmlhe Wie wirkt sich das auf die Immobilienmaumlrkte aus Was sind die Anlagekriterien von institu- tionellen Investoren in dem derzeitigen Marktumfeld Welche Risiken werden von Investoren als groumlszligte Gefahr gese-hen Antworten auf diese Fragen liefert die neuste Befragung von RUECKER-CONSULT und Engel amp Voumllkers Invest-ment Consulting unter rund 160 institu-tionellen Anlegern in Deutschland
Wirtschaftliche Krisen und daraus resultierende sinkende Immobilienpreise sehen die Investoren derzeit als groumlszligtes Risiko an zumindest sind rund zwei Drittel der Umfrageteilnehmer dieser An-sicht Zudem befuumlrchten viele Investoren politische Ereignisse wie beispielsweise der Brexit als moumlgliche Risikofaktoren fuumlr ihre derzeitige Investmentstrategie Der zweite groszlige Risikofaktor sind fuumlr die Haumllfte der Umfrageteilnehmer steigende Leitzinsen Rund 54 Prozent der Befrag-ten geben an dass das Niedrigzinsum-feld ihre Investitionsstrategie fuumlr die kom-menden 18 Monate stark beeinflusst
Umfrageergebnis richtig einordnenAllerdings muss man die Umfrageergeb- nisse in Hinblick auf die Risikoeinschaumlt- zung einordnen Inwieweit die genannten Risiken den tatsaumlchlichen entsprechen muumlssten Oumlkonomen analysieren und beantworten Auch Korrelationen und deren Risikoauswirkung koumlnnen nicht widergespiegelt werden Fakt ist dass die Umfrage die gefuumlhlten Risiken und deren Auswirkung auf das Investitions-verhalten von Investoren widergibt
Wohnimmobilienanteil soll ausgeweitet werdenUumlber die Haumllfte der Umfrageteilnehmer wollen trotz aller Risiken ihren Wohn- immobilienanteil in den kommenden zwoumllf bis 18 Monaten ausweiten Der Investmentfokus verschiebt sich dabei zunehmend auf B- und C-Staumldte Rund 28 Prozent wollen darauf verstaumlrkt ihren Investmentfokus setzen
Fortsetzung Seite 9
9IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
Thomas Ruumlcker
Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter
RUECKERCONSULT GmbH
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Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
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Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
sveahoffmannrevitalis-agde
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
11IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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Presseinformation
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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5IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
US-Immobilien ndash Eine attrak-tive Investmentalternative
Die USA sind nach wie vor eine der dynamischsten Volkswirtschaften der Welt und profitieren von einer gunsti-gen demografischen Entwicklung Die wichtigsten Wachstumsfaktoren der US-Wirtschaft stellen sich langfristig positiv dar und sollten uumlber die kom-menden Jahre hinweg ein moderates und stetiges Wachstum ermoumlglichen
Arbeitsmarkt und Konsum ndash Stabile oumlkonomische Entwicklung der USADurch das starke Stellenwachstum in den USA wurde bereits 2014 der gleiche Beschaumlftigungsgrad wie vor der Finanzkrise erreicht und daruumlber hinaus 54 Mio neue Arbeitsplaumltze geschaffen Unter den Top 25 globalen Staumldten mit dem staumlrksten Stellenwachstum finden sich 16 Staumldte in den USA wieder und repraumlsentieren 57 der geschaffenen Stellen Dies ist mit ein Grund fuumlr die robuste Entwicklung der Konsumausga-ben (ohne Kraftstoff) die seit dem Ende der Krise jaumlhrlich um 5 gestiegen sind
US-Gewerbeimmobilien ndash Im globalen Vergleich attraktiv bewertetImmobilienmaumlrkte mit identifizierbaren neuen Wachstumstreibern wie etwa Bevoumllkerungswachstum aus der jungen Generation Y guter Verkehrsinfrastruk-tur und einer starken Praumlsenz kreativer Branchen haben sich deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt Bei einem Vergleich der Bewertung von US-Buumlroimmobilien mit deren unmit-telbaren Peergroup (Groszligbritannien Deutschland Japan und Hongkong) stellt man fest dass US-Immobilien ein besseres Rendite-Risikoverhaumlltnis bei gleichzeitig besseren Wachstumsaus-sichten bieten
Die vorgenannten Wachstumstreiber veraumlndern auch die Buumlronutzung Die Unternehmen und ihre Mitarbeiter be-vorzugen Buumlros in zentralen Lagen mit einem offenen Layout das eine spon-tane Interaktion foumlrdert Die Mehrheit des Buumlrobestandes ist mit Hinblick auf
Ausstattung und Kabelinfrastruktur technologisch veraltet sowie fuumlr ein insulares Arbeitsumfeld mit Buumlrozellen und Eckburos konfiguriert Um diesen veraumlnderten Mieterbeduumlrfnissen Rech-nung zu tragen muumlssen viele Bestands-gebaumlude umfangreich modernisiert werden woraus attraktive Investment- opportunitaumlten entstehen
Single-Family Rental ndash Staumlrkstes Mietwohnsegment wird institutionellDas Segment Single-Family Rental (SFR) ist in den USA der am staumlrksten wachsende Bereich innerhalb des Miet-wohnsektors Seit 2005 hat der Bestand an vermieteten Einfamilienhaumlusern um 36 zugenommen und macht mittler-weile mehr als ein Drittel des Gesamt-bestands an Mietwohnraum aus Die Entwicklung neuer Technologien zur Identifizierung Akquisition und Verwal-tung tausender einzelner Haumluser und die hohe Liquiditaumlt des US-Haumlusermark-tes ermoumlglichen den zuumlgigen Aufbau groumlszligerer Portfolien von institutionellen Investoren
Einer der attraktivsten Aspekte von Mieteinfamilienhaumlusern ist die Vielzahl der bestehenden Exit-Moumlglichkeiten und die damit verbundene hohe Liquiditaumlt des Investments Die SFR-Strategie hat
Globale Ankaufsrenditen im Buumlrosektor
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6USAGlobal
Quelle Real Capital Analytics Savills Stand Juni 2016
damit eine stabile Ertragskomponente mit Wertsteigerungspotential und ist eine defensive Investmentstrategie die unabhaumlngig von der weiteren Entwick-lung des Mietwohnsektors und des wirtschaftlichen Umfeldes interessante Investmentperspektiven bietet
an begleiten koumlnnen wir Risiken praumlzise kalkulie-
ren und eine langfristig stabile Wertentwicklung
Ihres Investments gestalten
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Fokussierung auf Nachhaltige Immobilienfonds
Diese Uumlberschrift wirft in unserer Fondswelt ehrlicherweise mehr Fragen auf als es gemeinhin scheint Was sind nachhaltige Immobilienfonds Ist eine stabile Performance uumlber einen laumlngeren Zeitraum damit gemeint Oder die Fokussierung auf zertifizierte sog Gruumlne Gebaumlude Oder werden diese unter oumlkologischen Gesichtspunkten bewirtschaftet Und gelten nicht gerade Immobilien als bdquohard assetsldquo welche auch in Abschwungphasen nachhaltige Ertraumlge erzielen im Gegensatz zB zu Aktien Eine ndash fast zufriedenstellende - Antwort kann lauten Von jedem etwas
Seit dem Aufkommen der Nachhal-tigkeitbewegung in der europaumlischen Immobilienwirtschaft Mitte der letzten Dekade sind rund 10 Jahre vergangen Laumlsst man dies Revue passieren sind etliche Aspekte der bdquogruumlnen Ideeldquo heute kaum mehr wegzudenken manche haben gar Gesetzescharakter angenom-men und einige stagnieren auf hohem Niveau Sehen wir es deshalb primaumlr oumlkonomisch Das Thema hat Eingang gefunden ins Tagesgeschaumlft und Prozesse im Segment der europaumlischen Immobilienbranche die bdquoEconomies of Scaleldquo sind eingetreten Gerade auch in-stitutionelle Anleger wollen heute nicht nur ausschlieszliglich Rendite erzielen ndash sie wollen mehr denn je den Investment- ansatz unter Nachhaltigkeitskriterien gewertet wissen Finanzwirtschaftlicher Hebel des Engagements ist letztlich die laufende stabile Ertragskomponente und die Erwartungshaltung auf Wert- steigerung gruumlner Immobilien Diese Aspekte sollten sich bei nachhaltigen Immobilien meist uumlberdurchschnittlich gut entwickeln Dass bdquoder Marktldquo darauf reagiert ist sichtbar Bereits heute haumln-gen Preisniveaus Vermietbarkeit Wie-derverkaufswert und Rendite einer Im-mobilie immer mehr von oumlkologischen Standards ab Immobilien die sich mit niedrigen Energiekosten auszeichnen
und oumlkologische Standards uumlbererfuumlllen lassen sich leichter vermieten Und diese Luumlcke zwischen konventionellen Bestandsimmobilien und hochgerateten Neubauten wird sich dramatisch ver-schaumlrfen in einem Marktabschwung
So weit so gut doch schweift der Blick vom bdquoGruumlnen Gebaumludeldquo hin zum bdquoGruumlnen Fondsldquo laumlsst sich eine interessante Feststellung treffen Waumlhrend das Segment der nachhaltigen Geldanlagen weltweilt boomt ndash Volumen 2015 58 Billionen Euro in Europa bringen es im gleichen Zeitraum nachhaltig konzi-pierte und gemanagte Immobilienfonds gerade einmal auf 525 Millionen Euro Wie kann das sein wenn doch die Kapi-talanleger zunehmend bdquoverantwortungs-volle Investmentsldquo suchen und auch die Corporate Governance-Regelungen inklusive Reportinganforderungen sich deutlich verschaumlrft haben Liegt es an der fast granularen Anzahl neuer Gebaumlu-de in Europa in den letzten Jahren dass es schlicht an Masse fehlt
Noch ist die Anzahl sogenannter bdquoGruuml-ner Fondsldquo sehr uumlbersichtlich Gleich-wohl ist der Transformationsprozess von konventionellen Gebaumluden hin zu saniertem energieeffizienten Neube-stand ein Milliardengeschaumlft ndash allein in Europa Auch in die Due Diligence- Prozesse und Transaktionsstandardshaben die Kriterien Einzug gehalten Der Markt bietet ein groszliges Potenzial fuumlr das Emittieren von nachhaltigen Immobilienanlageprodukten Wir sehen hier ein Volumen in Europa von rund 850 Millionen Euro bis Mitte 2017 Klar sollte aber auch sein dass diese in der Summe positive Marktaussicht gleichwohl in maszligvollen Investitionen umgesetzt werden sollte Zumal nicht alle bdquonachhaltigen Maszlignahmenldquo einen entsprechenden Return on Investment (RoI) kurzfristig generieren koumlnnen
Dr Thomas Beyerle
Managing Director
Catella Property Valuation GmbH
7IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Expo-FondsDinner 2016
Der Treff der Fonds-Community zur diesjaumlhrigen Expo Real war wieder sehr gut besucht
Uumlber 150 Gaumlste kamen auch dieses Jahr zum Treffpunkt der deutschen institu-tionellen Immobilienfondswirtschaft in die Stiglerie in Muumlnchen Anja Strumpf hatte mit Ihrem Event-Team ab 1930 Uhr zum lockeren Branchenaustausch in die Location am Stiglmaierplatz in Muumlnchen geladen Unter den Teilnehmern waren neben den Vertretern groszliger Fondsmana-ger auch Berater und Anleger vertreten die mit Flying-Buffet und Cocktails den ersten Messetag ausklingen lieszligen
Weitere Infos und Bilder aufwwwExpo-FondsDinnerde
8IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Angst vor steigenden Zinsen und Wirtschaftsrisiken
Der Brexit und die immer noch un-geloumlste Bankenkrise verschaumlrfen die wirtschaftliche Unsicherheit in Europa Zudem treibt die Niedrigzinspolitik der Europaumlischen Zentralbank die Immo-bilienpreise in die Houmlhe Wie wirkt sich das auf die Immobilienmaumlrkte aus Was sind die Anlagekriterien von institu- tionellen Investoren in dem derzeitigen Marktumfeld Welche Risiken werden von Investoren als groumlszligte Gefahr gese-hen Antworten auf diese Fragen liefert die neuste Befragung von RUECKER-CONSULT und Engel amp Voumllkers Invest-ment Consulting unter rund 160 institu-tionellen Anlegern in Deutschland
Wirtschaftliche Krisen und daraus resultierende sinkende Immobilienpreise sehen die Investoren derzeit als groumlszligtes Risiko an zumindest sind rund zwei Drittel der Umfrageteilnehmer dieser An-sicht Zudem befuumlrchten viele Investoren politische Ereignisse wie beispielsweise der Brexit als moumlgliche Risikofaktoren fuumlr ihre derzeitige Investmentstrategie Der zweite groszlige Risikofaktor sind fuumlr die Haumllfte der Umfrageteilnehmer steigende Leitzinsen Rund 54 Prozent der Befrag-ten geben an dass das Niedrigzinsum-feld ihre Investitionsstrategie fuumlr die kom-menden 18 Monate stark beeinflusst
Umfrageergebnis richtig einordnenAllerdings muss man die Umfrageergeb- nisse in Hinblick auf die Risikoeinschaumlt- zung einordnen Inwieweit die genannten Risiken den tatsaumlchlichen entsprechen muumlssten Oumlkonomen analysieren und beantworten Auch Korrelationen und deren Risikoauswirkung koumlnnen nicht widergespiegelt werden Fakt ist dass die Umfrage die gefuumlhlten Risiken und deren Auswirkung auf das Investitions-verhalten von Investoren widergibt
Wohnimmobilienanteil soll ausgeweitet werdenUumlber die Haumllfte der Umfrageteilnehmer wollen trotz aller Risiken ihren Wohn- immobilienanteil in den kommenden zwoumllf bis 18 Monaten ausweiten Der Investmentfokus verschiebt sich dabei zunehmend auf B- und C-Staumldte Rund 28 Prozent wollen darauf verstaumlrkt ihren Investmentfokus setzen
Fortsetzung Seite 9
9IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
Thomas Ruumlcker
Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter
RUECKERCONSULT GmbH
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Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
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Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
sveahoffmannrevitalis-agde
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
11IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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Presseinformation
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
12IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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13IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
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Diese Uumlberschrift wirft in unserer Fondswelt ehrlicherweise mehr Fragen auf als es gemeinhin scheint Was sind nachhaltige Immobilienfonds Ist eine stabile Performance uumlber einen laumlngeren Zeitraum damit gemeint Oder die Fokussierung auf zertifizierte sog Gruumlne Gebaumlude Oder werden diese unter oumlkologischen Gesichtspunkten bewirtschaftet Und gelten nicht gerade Immobilien als bdquohard assetsldquo welche auch in Abschwungphasen nachhaltige Ertraumlge erzielen im Gegensatz zB zu Aktien Eine ndash fast zufriedenstellende - Antwort kann lauten Von jedem etwas
Seit dem Aufkommen der Nachhal-tigkeitbewegung in der europaumlischen Immobilienwirtschaft Mitte der letzten Dekade sind rund 10 Jahre vergangen Laumlsst man dies Revue passieren sind etliche Aspekte der bdquogruumlnen Ideeldquo heute kaum mehr wegzudenken manche haben gar Gesetzescharakter angenom-men und einige stagnieren auf hohem Niveau Sehen wir es deshalb primaumlr oumlkonomisch Das Thema hat Eingang gefunden ins Tagesgeschaumlft und Prozesse im Segment der europaumlischen Immobilienbranche die bdquoEconomies of Scaleldquo sind eingetreten Gerade auch in-stitutionelle Anleger wollen heute nicht nur ausschlieszliglich Rendite erzielen ndash sie wollen mehr denn je den Investment- ansatz unter Nachhaltigkeitskriterien gewertet wissen Finanzwirtschaftlicher Hebel des Engagements ist letztlich die laufende stabile Ertragskomponente und die Erwartungshaltung auf Wert- steigerung gruumlner Immobilien Diese Aspekte sollten sich bei nachhaltigen Immobilien meist uumlberdurchschnittlich gut entwickeln Dass bdquoder Marktldquo darauf reagiert ist sichtbar Bereits heute haumln-gen Preisniveaus Vermietbarkeit Wie-derverkaufswert und Rendite einer Im-mobilie immer mehr von oumlkologischen Standards ab Immobilien die sich mit niedrigen Energiekosten auszeichnen
und oumlkologische Standards uumlbererfuumlllen lassen sich leichter vermieten Und diese Luumlcke zwischen konventionellen Bestandsimmobilien und hochgerateten Neubauten wird sich dramatisch ver-schaumlrfen in einem Marktabschwung
So weit so gut doch schweift der Blick vom bdquoGruumlnen Gebaumludeldquo hin zum bdquoGruumlnen Fondsldquo laumlsst sich eine interessante Feststellung treffen Waumlhrend das Segment der nachhaltigen Geldanlagen weltweilt boomt ndash Volumen 2015 58 Billionen Euro in Europa bringen es im gleichen Zeitraum nachhaltig konzi-pierte und gemanagte Immobilienfonds gerade einmal auf 525 Millionen Euro Wie kann das sein wenn doch die Kapi-talanleger zunehmend bdquoverantwortungs-volle Investmentsldquo suchen und auch die Corporate Governance-Regelungen inklusive Reportinganforderungen sich deutlich verschaumlrft haben Liegt es an der fast granularen Anzahl neuer Gebaumlu-de in Europa in den letzten Jahren dass es schlicht an Masse fehlt
Noch ist die Anzahl sogenannter bdquoGruuml-ner Fondsldquo sehr uumlbersichtlich Gleich-wohl ist der Transformationsprozess von konventionellen Gebaumluden hin zu saniertem energieeffizienten Neube-stand ein Milliardengeschaumlft ndash allein in Europa Auch in die Due Diligence- Prozesse und Transaktionsstandardshaben die Kriterien Einzug gehalten Der Markt bietet ein groszliges Potenzial fuumlr das Emittieren von nachhaltigen Immobilienanlageprodukten Wir sehen hier ein Volumen in Europa von rund 850 Millionen Euro bis Mitte 2017 Klar sollte aber auch sein dass diese in der Summe positive Marktaussicht gleichwohl in maszligvollen Investitionen umgesetzt werden sollte Zumal nicht alle bdquonachhaltigen Maszlignahmenldquo einen entsprechenden Return on Investment (RoI) kurzfristig generieren koumlnnen
Dr Thomas Beyerle
Managing Director
Catella Property Valuation GmbH
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Uumlber 150 Gaumlste kamen auch dieses Jahr zum Treffpunkt der deutschen institu-tionellen Immobilienfondswirtschaft in die Stiglerie in Muumlnchen Anja Strumpf hatte mit Ihrem Event-Team ab 1930 Uhr zum lockeren Branchenaustausch in die Location am Stiglmaierplatz in Muumlnchen geladen Unter den Teilnehmern waren neben den Vertretern groszliger Fondsmana-ger auch Berater und Anleger vertreten die mit Flying-Buffet und Cocktails den ersten Messetag ausklingen lieszligen
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Oktober 2016
Angst vor steigenden Zinsen und Wirtschaftsrisiken
Der Brexit und die immer noch un-geloumlste Bankenkrise verschaumlrfen die wirtschaftliche Unsicherheit in Europa Zudem treibt die Niedrigzinspolitik der Europaumlischen Zentralbank die Immo-bilienpreise in die Houmlhe Wie wirkt sich das auf die Immobilienmaumlrkte aus Was sind die Anlagekriterien von institu- tionellen Investoren in dem derzeitigen Marktumfeld Welche Risiken werden von Investoren als groumlszligte Gefahr gese-hen Antworten auf diese Fragen liefert die neuste Befragung von RUECKER-CONSULT und Engel amp Voumllkers Invest-ment Consulting unter rund 160 institu-tionellen Anlegern in Deutschland
Wirtschaftliche Krisen und daraus resultierende sinkende Immobilienpreise sehen die Investoren derzeit als groumlszligtes Risiko an zumindest sind rund zwei Drittel der Umfrageteilnehmer dieser An-sicht Zudem befuumlrchten viele Investoren politische Ereignisse wie beispielsweise der Brexit als moumlgliche Risikofaktoren fuumlr ihre derzeitige Investmentstrategie Der zweite groszlige Risikofaktor sind fuumlr die Haumllfte der Umfrageteilnehmer steigende Leitzinsen Rund 54 Prozent der Befrag-ten geben an dass das Niedrigzinsum-feld ihre Investitionsstrategie fuumlr die kom-menden 18 Monate stark beeinflusst
Umfrageergebnis richtig einordnenAllerdings muss man die Umfrageergeb- nisse in Hinblick auf die Risikoeinschaumlt- zung einordnen Inwieweit die genannten Risiken den tatsaumlchlichen entsprechen muumlssten Oumlkonomen analysieren und beantworten Auch Korrelationen und deren Risikoauswirkung koumlnnen nicht widergespiegelt werden Fakt ist dass die Umfrage die gefuumlhlten Risiken und deren Auswirkung auf das Investitions-verhalten von Investoren widergibt
Wohnimmobilienanteil soll ausgeweitet werdenUumlber die Haumllfte der Umfrageteilnehmer wollen trotz aller Risiken ihren Wohn- immobilienanteil in den kommenden zwoumllf bis 18 Monaten ausweiten Der Investmentfokus verschiebt sich dabei zunehmend auf B- und C-Staumldte Rund 28 Prozent wollen darauf verstaumlrkt ihren Investmentfokus setzen
Fortsetzung Seite 9
9IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
Thomas Ruumlcker
Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter
RUECKERCONSULT GmbH
wwwpancuralu
Your independent experts forReal Estate amp Private Equity Funds in Luxembourg
Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
gtgt mehr
Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
sveahoffmannrevitalis-agde
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
11IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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Presseinformation
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
12IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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13IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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radic Risk Management
radic Valuation Services
radic Portfolio Management Services
radic Distribution Services
radic Regulatory Reporting Services
7IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Expo-FondsDinner 2016
Der Treff der Fonds-Community zur diesjaumlhrigen Expo Real war wieder sehr gut besucht
Uumlber 150 Gaumlste kamen auch dieses Jahr zum Treffpunkt der deutschen institu-tionellen Immobilienfondswirtschaft in die Stiglerie in Muumlnchen Anja Strumpf hatte mit Ihrem Event-Team ab 1930 Uhr zum lockeren Branchenaustausch in die Location am Stiglmaierplatz in Muumlnchen geladen Unter den Teilnehmern waren neben den Vertretern groszliger Fondsmana-ger auch Berater und Anleger vertreten die mit Flying-Buffet und Cocktails den ersten Messetag ausklingen lieszligen
Weitere Infos und Bilder aufwwwExpo-FondsDinnerde
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Angst vor steigenden Zinsen und Wirtschaftsrisiken
Der Brexit und die immer noch un-geloumlste Bankenkrise verschaumlrfen die wirtschaftliche Unsicherheit in Europa Zudem treibt die Niedrigzinspolitik der Europaumlischen Zentralbank die Immo-bilienpreise in die Houmlhe Wie wirkt sich das auf die Immobilienmaumlrkte aus Was sind die Anlagekriterien von institu- tionellen Investoren in dem derzeitigen Marktumfeld Welche Risiken werden von Investoren als groumlszligte Gefahr gese-hen Antworten auf diese Fragen liefert die neuste Befragung von RUECKER-CONSULT und Engel amp Voumllkers Invest-ment Consulting unter rund 160 institu-tionellen Anlegern in Deutschland
Wirtschaftliche Krisen und daraus resultierende sinkende Immobilienpreise sehen die Investoren derzeit als groumlszligtes Risiko an zumindest sind rund zwei Drittel der Umfrageteilnehmer dieser An-sicht Zudem befuumlrchten viele Investoren politische Ereignisse wie beispielsweise der Brexit als moumlgliche Risikofaktoren fuumlr ihre derzeitige Investmentstrategie Der zweite groszlige Risikofaktor sind fuumlr die Haumllfte der Umfrageteilnehmer steigende Leitzinsen Rund 54 Prozent der Befrag-ten geben an dass das Niedrigzinsum-feld ihre Investitionsstrategie fuumlr die kom-menden 18 Monate stark beeinflusst
Umfrageergebnis richtig einordnenAllerdings muss man die Umfrageergeb- nisse in Hinblick auf die Risikoeinschaumlt- zung einordnen Inwieweit die genannten Risiken den tatsaumlchlichen entsprechen muumlssten Oumlkonomen analysieren und beantworten Auch Korrelationen und deren Risikoauswirkung koumlnnen nicht widergespiegelt werden Fakt ist dass die Umfrage die gefuumlhlten Risiken und deren Auswirkung auf das Investitions-verhalten von Investoren widergibt
Wohnimmobilienanteil soll ausgeweitet werdenUumlber die Haumllfte der Umfrageteilnehmer wollen trotz aller Risiken ihren Wohn- immobilienanteil in den kommenden zwoumllf bis 18 Monaten ausweiten Der Investmentfokus verschiebt sich dabei zunehmend auf B- und C-Staumldte Rund 28 Prozent wollen darauf verstaumlrkt ihren Investmentfokus setzen
Fortsetzung Seite 9
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Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
Thomas Ruumlcker
Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter
RUECKERCONSULT GmbH
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Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
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Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
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MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
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Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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Your independent experts forReal Estate amp Private Equity Funds in Luxembourg
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8IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Angst vor steigenden Zinsen und Wirtschaftsrisiken
Der Brexit und die immer noch un-geloumlste Bankenkrise verschaumlrfen die wirtschaftliche Unsicherheit in Europa Zudem treibt die Niedrigzinspolitik der Europaumlischen Zentralbank die Immo-bilienpreise in die Houmlhe Wie wirkt sich das auf die Immobilienmaumlrkte aus Was sind die Anlagekriterien von institu- tionellen Investoren in dem derzeitigen Marktumfeld Welche Risiken werden von Investoren als groumlszligte Gefahr gese-hen Antworten auf diese Fragen liefert die neuste Befragung von RUECKER-CONSULT und Engel amp Voumllkers Invest-ment Consulting unter rund 160 institu-tionellen Anlegern in Deutschland
Wirtschaftliche Krisen und daraus resultierende sinkende Immobilienpreise sehen die Investoren derzeit als groumlszligtes Risiko an zumindest sind rund zwei Drittel der Umfrageteilnehmer dieser An-sicht Zudem befuumlrchten viele Investoren politische Ereignisse wie beispielsweise der Brexit als moumlgliche Risikofaktoren fuumlr ihre derzeitige Investmentstrategie Der zweite groszlige Risikofaktor sind fuumlr die Haumllfte der Umfrageteilnehmer steigende Leitzinsen Rund 54 Prozent der Befrag-ten geben an dass das Niedrigzinsum-feld ihre Investitionsstrategie fuumlr die kom-menden 18 Monate stark beeinflusst
Umfrageergebnis richtig einordnenAllerdings muss man die Umfrageergeb- nisse in Hinblick auf die Risikoeinschaumlt- zung einordnen Inwieweit die genannten Risiken den tatsaumlchlichen entsprechen muumlssten Oumlkonomen analysieren und beantworten Auch Korrelationen und deren Risikoauswirkung koumlnnen nicht widergespiegelt werden Fakt ist dass die Umfrage die gefuumlhlten Risiken und deren Auswirkung auf das Investitions-verhalten von Investoren widergibt
Wohnimmobilienanteil soll ausgeweitet werdenUumlber die Haumllfte der Umfrageteilnehmer wollen trotz aller Risiken ihren Wohn- immobilienanteil in den kommenden zwoumllf bis 18 Monaten ausweiten Der Investmentfokus verschiebt sich dabei zunehmend auf B- und C-Staumldte Rund 28 Prozent wollen darauf verstaumlrkt ihren Investmentfokus setzen
Fortsetzung Seite 9
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Oktober 2016
Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
Thomas Ruumlcker
Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter
RUECKERCONSULT GmbH
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Your independent experts forReal Estate amp Private Equity Funds in Luxembourg
Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
gtgt mehr
INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
gtgt mehr
REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
gtgt mehr
Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
gtgt mehr
HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
gtgt mehr
Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
gtgt mehr
Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
sveahoffmannrevitalis-agde
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
11IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
gtgt mehr
FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
gtgt mehr
Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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Presseinformation
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
12IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
gtgt mehr
Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
gtgt mehr
Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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radic Portfolio Management Services
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Ein wichtiger Grund fuumlr das Ausweichen auf B- und C-Staumldte ist ndash neben den zum Teil uumlberteuerten Preisen in den Top-Standorten ndash die Tatsache dass in den A-Staumldten kaum noch attraktive Portfolien zum Kauf angeboten werden Abseits der groszligen Metropolen koumlnnen Investoren noch gute Einstiegsmoumlglich-keiten finden Angesichts einer drohen-den Blasengefahr in manchen Regionen und Staumldten ist es aber fuumlr Investoren ratsam den Markt differenzierter als bis-her zu betrachten Kuumlnftig wird es darum gehen solche Objekte zu finden die fur das Investitionsziel ein angemessenes Rendite-Risiko-Verhaumlltnis aufweisen
Investoren setzen zunehmend auf Ni-schenprodukteInteressant ist zudem dass nur neun Prozent der Befragten angeben dass die Verfugbarkeit von Wohnimmobilien ihre Investmentstrategie beeinflusst Anscheinend ist die oft prognostizierte These vom Jahresanfang dass die hohen Transaktionsvolumina auf dem Wohninvestmentmarkt mangels fehlen-
den Angeboten der Vergangenheit an-gehoumlren nicht eingetroffen Ein Grund Investoren setzen nun auch zunehmend auf Nischenprodukte wie studentisches Wohnen oder Pflegeimmobilien
Fest steht Der Boom auf dem Wohnin-vestmentmarkt wird in den kommenden Monaten weitergehen Die Investoren sehen die steigende Preisspirale zuneh-mend kritisch und weichen teilweise auf Alternativen im Wohnsegment aus Aber angesichts fehlender Anlagemoumlglich-keiten haben institutionelle Investoren keine anderen Optionen die eine aumlhn-liche hohe Rendite mit einem ebenso geringen Risiko bieten
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Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
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Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
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MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
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Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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13IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
wwwpancuralu
Your independent experts forReal Estate amp Private Equity Funds in Luxembourg
Catella erwirbt in Nuumlrnberg und Stutt-gart die Objekte zwei und drei fuumlr das Sondervermoumlgen bdquoIWS II - Wirtschafts-region Suumlddeutschlandldquo (IWS II)Muumlnchen 19 September 2016 Das in Nuumlrnberg am Nordring 69 gelegene Ob-jekt verfuumlgt uumlber rd 7200 msup2 vermiet-bare Flaumlche und ist nahezu vollstaumlndig vermietet Neben den Buroflaumlchen von rd 5700 msup2 werden rd 1400 msup2 fuumlr Einzelhandel genutzt Das dritte Objekt im Fonds liegt in der Schloszligstr 74-76 und Breitscheidstr 65 in Stuttgart
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INDUSTRIA WOHNEN bereitet neuen offenen Spezial-AIF fuumlr Wohnimmobi-lien vorFrankfurt 19 September 2016 INDUSTRIA WOHNEN plant die Auflage eines weiteren offenen Immobilien- Spezial-AIF der in Wohnimmobilien in wirtschaftsstarken Ballungsraumlumen in Deutschland investiert Das derzeit in Vorbereitung befindliche Fondskon- strukt wird sich an institutionelle Inves- toren insbesondere Versicherungen Versorgungswerke und Pensionskas-sen richten
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REVITALIS stellt Prager Careeacute in Dres-den fertigHamburg 19 September 2016 Mit der Uumlbergabe des Prager Carreacutees in der Dresdner Innenstadt hat die REVITALIS als Bauherr eine weitere staumldtische Quartiersentwicklung erfolgreich fertig-gestellt
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Infrastrukturfonds von Union Inves-tment erreicht Zielvolumen von 320 Millionen EuroHamburg 20 September 2016 Union Investment hat die angestrebten Investitionsziele ihres 2012 aufgelegten
Infrastrukturfonds UniInstitutional Infra-struktur SICAV-SIF vollstaumlndig erreicht
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HEICO feiert 50jaumlhriges JubilaumlumWiesbaden 23 September 2016 Am Wochenende feierte die deutschlandweit operierende HEICO Group mit Sitz in Wiesbaden ihr 50 Firmenjubilaumlum Die rauschende Jubilaumlumsfeier mit uumlber 200 Gaumlsten auf dem Jagdschloss Platte dau-erte bis in die fruumlhen Morgenstunden
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Catella Wohninvestments im Fokus von Investoren Frankfurt 26 September 2016 Wohnin-vestments im Fokus von Investoren - steigende Mieten fallende Renditen in Deutschland Die hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien veranlasst Investoren ihr Risikoprofil anzupassen und den geografischen Schwerpunkt staumlrker auf die sog B- und C-Kategorien zu richten
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REC Retail-Expertenbefragung 2016 Shopping Center koumlnnen kaufmaumlnnisch und technisch mehr leistenFrankfurt am Main 26 September 2016 REC Partners hat eine Exper- tenbefragung zum Thema Einzelhan-delsimmobilien durchgefuumlhrt an der In-vestoren und Bestandshalter mit einem Einzelhandelsimmobilienbestand von uumlber 20 Milliarden Euro und fast 7 Millionen Quadratmetern teilgenom-men haben
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Lage Lage Lage ndash Quantum veroumlffent-licht aktuelle Studie uumlber differenzierte Mietpreisentwicklungen nach Wohnla-gen und Lagequalitaumlt Hamburg 29 September 2016 Die Attraktivitaumlt des urbanen Lebens ist ungebrochen hoch insbesondere junge Leute und Zuwanderer aus dem Aus-land sorgen fuumlr einen stetigen Zustrom in die Metropolen
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PRESSEKONTAKTREVITALIS REAL ESTATE AG
Svea Hoffmann Auguststraszlige 14 22085 Hamburg
T +49 (40) 554 32 05-20 F +49 (40) 554 32 05-15
sveahoffmannrevitalis-agde
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REVITALIS REAL ESTATE AG Das Immobilienunternehmen mit Sitz in Hamburg sowie Niederlassungen in Koumlln Dortmund Dresden und Mainz ist auf die Asset-Klassen Wohnen und Hotels spezialisiert Die REVITALIS REAL ESTATE AG entwickelt und revitalisiert anspruchsvolle groszligvolumige Immobilienprojekte in Deutschland die bei groszligen Quartiersentwicklungen durch Gewerbe- Einzelhandelsflaumlchen und soziale Infrastrukturmaszlignahmen wie Kitas Schulen ergaumlnzt werden Das Team der REVITALIS REAL ESTATE AG verfuumlgt uumlber langjaumlhrige Expertise im Immobilien- und Kapitalmarkt und realisiert ausgesuchte Projekte mit dem Anspruch die Interessen von Investoren und Nutzern in Einklang zu bringen sowie nachhaltige Wertschoumlpfung zu generieren Dabei arbeitet das Unternehmen mit institutionellen und semi-institutionellen Investoren Real Estate Private Equity Unternehmen sowie Finanzinstituten aus dem In- und Ausland zusammen
(Copyright Bilder Jeibmann Photographik)
Revitalis stellt Prager Carree in Dresden fertig Copyright Bilder Jeibmann Photographik
11IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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Presseinformation
l 2
erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in Muumlnchen
12IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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Your independent experts forReal Estate amp Private Equity Funds in Luxembourg
radic 3rd party AIFM Platform
radic Risk Management
radic Valuation Services
radic Portfolio Management Services
radic Distribution Services
radic Regulatory Reporting Services
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MEC 4 Fachmarktzentren Report vorgestellt - Markenbildung macht Fachmarktzentren zu sichereren InvestmentsDuumlsseldorf 4 Oktober 2016 Eine Aus-wertung von uumlber 250 Fachmarktzent-ren in Deutschland durch die GfK belegt dass Fachmarktzentren die als Marken entwickelt sind das Risiko fuumlr Inves-toren senken Daher widmet sich der inzwischen vierte Marktbericht bdquoFach-marktzentren in Deutschlandldquo in diesem Jahr dem Schwerpunkt bdquoPositionierung und Profilierungldquo
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FAP Mezzanine Report Risikobereit-schaft der Kapitalgeber steigtMuumlnchenBerlin 4 Oktober 2016 Der aktuelle FAP Mezzanine Report veranschaulicht die gestiegene Risi-kobereitschaft der Kapitalgeber bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung in Deutschland Projektentwicklungen kommen inzwischen schon mit einer Eigenkapitalquote von 2 ndash 7 Prozent aus
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PATRIZIA kauft Commerzbank-Tower fuumlr Samsung-Konsortium Augsburg 30 September 2016 Die PATRIZIA Immobilien AG erwirbt den Commerzbank-Tower in Frankfurt am Main Das Gebaumlude am Kaiserplatz ist mit seinen 259 Metern das houmlchste Gebaumlude in Deutschland und gilt als ein Wahrzeichen der Bankenmetropole PATRIZIA uumlbernimmt die Immobilie als Investment Manager
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Union Investment erwirbt 49 an vier Einzelhandels-Immobilien in den USA und startet Joint VentureHamburg 4 Oktober 2016 Union Invest- ment diversifiziert weiter ihr internati-onales Immobilienportfolio im Einzel-handel und ergaumlnzt es um die ersten Retail-Flaumlchen in den USA Grundlage fuumlr diesen strategischen Schritt ist ein Joint Venture mit TH Real Estate eine Tochtergesellschaft von TIAA Global Asset Management
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erreichbar Gut angebunden sind zudem Ausflugsziele wie der Olympiapark die Allianz Arena
oder die BMW Welt
Union Investment und der Hotelimmobilienbetreiber GS Star arbeiten beim neuen Super 8
Hotel in Muumlnchen erstmals zusammen bdquoMit einem Portfolio von demnaumlchst 13 Hotels sind wir
fuumlr Union Investment ein interessanter Partnerldquo sagt Michael Bungardt Geschaumlftsfuumlhrer der
GS Star GmbH Bis 2018 plant der Betreiber acht neue Hotels an Standorten in ganz
Deutschland zu eroumlffnen
Investmentfokus HotelNach einer aktuellen Transaktionsstatistik von Real Capital Analytics ist Union Investment mit
fast einer Milliarde US-Dollar und neun Ankaumlufen im Zeitraum von September 2015 bis August
2016 der neuntgroumlszligte Hotelinvestor weltweit Mit dem Spezialfonds UII Hotel Nr 1 bietet der
Hamburger Investmentmanager eine Sonderloumlsung fuumlr institutionelle Anleger Insgesamt neun
Objekte wurden bereits fuumlr den Fonds mit Schwerpunkt auf Budget- und Midscale-Hotels
angekauft Neben acht deutschen Objekten umfasst das Portfolio auch ein Objekt in Wien
Das geplante Fondsvolumen liegt bei rund 500 Mio Euro
Union Investment erwirbt Super 8-Hotel in MuumlnchenHamburg 5Oktober 2016 Union Investment hat ihr Hotelportfolio in Muumlnchen ausgebaut und ein Super 8-Hotel unmittelbar nach seiner Fertig-stellung erworben Das Objekt hat 197 Zimmer 86 PKW-Stellplaumltze und eine Gesamtflaumlche von rund 6000 Quadrat-meter
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CORPUS SIREO Studie - Buumlromieten an deutschen B-Standorten stabilisieren sich auf hohem NiveauMuumlnchen 4 Oktober 2016 Stabil auf hohem Niveau ndash so praumlsentieren sich die Angebotsmieten der regionalen Buumlromaumlrkte im ersten Halbjahr 2016 CORPUS SIREO hat gemeinsam mit dem Forschungsinstitut empirica zum 11 Mal die Angebotsmieten in 14 Regio-nalzentren und den deutschen Top-7-Staumldten untersucht
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Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
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Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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radic 3rd party AIFM Platform
radic Risk Management
radic Valuation Services
radic Portfolio Management Services
radic Distribution Services
radic Regulatory Reporting Services
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Quantum kauft Campus West in Muumlnchen von Patron CapitalHamburg 4 Oktober 2016 Die Hambur-ger Immobiliengruppe Quantum hat den ca 44000 msup2 groszligen Gebaumludekomplex bdquoCampus Westldquo in Munchen-Pasing uumlbernommen Verkaumlufer ist ein Joint Venture von Patron Capital und der Elystan Capital Partners GmbH
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Thorsten Schneider leitet bei Universal-Investment das Neukunden-geschaumlft mit institutionellen AnlegernFrankfurt 6 Oktober 2016 Thorsten Schneider wird neuer Leiter Institutional Sales Management bei Universal- Investment und verantwortet damit das
expandierende Neukundengeschaumlft mit institutionellen Anlegern wie Pensions-einrichtungen Versicherungen oder Unternehmenskunden im deutsch- sprachigen Raum
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Bayerische Versorgungskammer und Universal-Investment starten Immo-bilienfonds mit 36 Milliarden Euro ZielvolumenFrankfurt 10 Oktober 2016 Die Bayerische Versorgungskammer (BVK) als groumlszligter institutioneller Investor in Deutschland und Universal-Investment legen zwei neue Immobilien-Umbrella- Fonds als Luxemburger AIFs mit einem geplanten Investmentvolumen von 36 Milliarden Euro auf
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MEC uumlbernimmt Fachmarktzentrum in der HauptstadtDuumlsseldorf 13 Oktober 2016 Die MEC METRO-ECE Centermanagement uumlbernimmt das kaufmaumlnnische und technische Property- Center- sowie Vermietungsmanagement fuumlr das Zentrum Schoumlnweide in Berlin Der Auftrag kommt von der KGAL Gruppe aus Gruumlnwald
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FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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13IMMOBILIEN FONDSNEWS
Oktober 2016
FondsNews Welchen strategischen An-satz hat AFIAA im Asset-ManagementBardo Magel Wir sind als Asset Manage-ment Einheit fuumlr Immobilien-Investments auszligerhalb der Schweiz gegruumlndet worden Aktuell werden von uns Immobilien im Gesamtvolumen von 14 Milliarden Euro verwaltet Dabei verfolgen wir einen Ansatz mit zentralen Buumlros vor Ort fuumlr die Investitionen und das Management in den jeweiligen Regionen Aktuell verfuumlgen wir uumlber Buumlros in Sydney New York und Zuumlrich
FondsNews Werden die Immobilienmaumlrk-te fuumlr Neuinvestitionen auch auszligerhalb Deutschlands engerBardo Magel Ja angesichts des nahezu globalen Niedrigzinsumfeldes koumlnnte man auch sagen die Jagd nach Immobilien ist weiter in vollem Gange Viele konzen-trieren sich dabei auf die klassischen
A-Lagen und Core-Immobilien Wir haben hier einen etwas erweiterten Ansatz Die Qualitaumlt der Lage spielt natuumlrlich bei uns ebenfalls eine zentrale Rolle Doch geben wir auch aufstrebenden und kuumlnftig liqui-den Lagen eine Chance Mit Blick bspw auf Frankfurt am Main bedeutet das die Bankenmeile ist wichtig aber auch die Hanauer Landstraszlige mit ihrer aktuellen Wandlungsphase hin zu einer pulsieren-den und bdquohippenldquo Lage ist interessant FondsNews Welche Laumlnder haben aus Ihrer Sicht als Asset Manager noch PotenzialBardo Magel Die USA haben aus unserer Sicht noch Wachstumspotenzial Auch Australien sehen wir trotz der houmlheren Kosten fuumlr die Absicherung der Waumlhrungs-schwankungen weiterhin als aussichts-reich In Europa konzentrieren wir uns auf Westeuropa
Chefredaktion Dietmar MuumlllerDAFKO Deutsche Agentur fuumlr KommunikationTel 06106-88199-40dietmarmuellerdafkode
FondsNews Sie sprachen von einem erweiterten Investitionsansatz Was spielt auszliger der Lage eine RolleBardo Magel Kuumlnftig widmen wir uns auch Immobilien mit Optimierungsan-forderungen Das koumlnnen bis zu einem gewissen Grad Leerstaumlnde aber auch technische Erneuerungen oder konzeptio-nelle Optimierungen sein Entscheidend sind dabei das langfristige Potenzial und die Erhoumlhung bzw Wiederherstellung stabiler Cash Flows
FondsNews Wie sieht Ihre Asset Manage-ment-Strategie fuumlr die Zukunft ausBardo Magel Wir planen unser Portfolio in den naumlchsten 5 Jahren auf 3 Milliarden Euro zu verdoppeln Dabei haben wir aumlhnliche Aufgaben zu meistern wie viele Marktteilnehmer Portfolio-Optimierungen uumlber einen Verkauf weniger gut laufender Immobilien sind zwar derzeit reizvoll weil der Markt aktuell auch solche Immobilien nimmt doch die Verkaufserloumlse muumlssten erneut reinvestiert werden Deshalb set-zen wir gemeinsam mit externen Partnern verstaumlrkt auch auf die bereits erwaumlhnten Bestandsoptimierungen uumlber Investitio-nen in einzelne Immobilien des Portfolios die in die Jahre gekommen sind FondsNews Wie ist Ihre Sicht auf die ExpoREAL 2016 und die globalen MaumlrkteBardo Magel Ich habe das Gefuumlhl dass das Interesse an Neuinvestments in Europa von Investoren aus den USA und Asien eher abnimmt Gleichzeitig bleibt die Nachfrage bei Neuinvestments hoch Insofern erwarten wir kaum Aumlnderungen der Gesamtlage und der Verkaumlufermarkt bleibt uns zunaumlchst erhalten
Bardo MagelGlobal Head of Asset Management Mitglied der GeschaumlftsleitungAFIAA Anlagestiftung
Bardo Magel ist seit 2014 Mitglied der Geschaumlftsleitung der AFIAA Anlagestiftung und fuumlhrt das globale Asset Management Er ist verant-wortlich fuumlr die Bewirtschaftung der Bestandsliegenschaften die Finanzierungsstrategie sowie die Umsetzung der strategischen Ziel-vorgaben Davor war er ua Head of Transactions bei Corpus Sireo und verantwortete bei der Commerz Real AG ein Portfolio mit einem Volumen von 20 Milliarden Euro
Uumlber die FondsNews Der Newsletter erscheint 10mal im Jahr und wird an rund 5000 Entscheider der institutionellen Immobilienwirtschaft versandt
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