MAINFIRST AUSBLICK 2020 fundsexcellence 2016 28. Juni 2016 Dominik Schneider Vice President, Business Development
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DISRUPTIVE INNOVATIONEN Wie könnte die Welt in 2020 aussehen?
1850 2015 2020
Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden
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MAINFIRST GRUPPE Wachsende Geschäftsaktivitäten und internationale Präsenz
Stand : 31.12.2015
Equity Research 40 Analysten Ca. 300 europäische Aktien Fokus auf Large- und Mid Caps
Sales & Trading 60 Mitarbeiter verteilt auf 8 Standorte Enge Beziehungen zu international führenden
Investoren
Equity Brokerage Asset Management
Ca. € 2,5 Mrd. AuM
Asset Klassen: Aktien (Deutschland, Europa ,Global), EM Anleihen, Multi Asset
8 Publikumsfonds und 8 Spezialmandate
12 erfahrene Fondsmanager
London
Mailand
Paris Zürich
München
Frankfurt New York
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MAINFIRST ASSET MANAGEMENT Werte und Unternehmenskultur
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Sauren Rating 2015: 2 Goldmedaillen
MainFirst Top European Ideas Fund MainFirst Germany Fund MainFirst Emerging Markets Credit Opportunities Fund MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund
Balanced
Sauren Rating 2011 & 2015: Golden Award
MainFirst Top European Ideas Fund
Morningstar Ratings 2015 & 2016:
MainFirst Germany Fund
MainFirst Absolute Return Multi Asset MainFirst Global Equities Fund
MainFirst Asset Management ist eine unabhängige Multi-Investment Boutique mit ca. 2,5 Mrd. EUR AuM in den Asset Klassen Equities, Fixed Income, Multi Asset und Absolute Return.
12 erfahrene Fondsmanager in 4 Investmentteams für Aktien, EM-Renten und Absolute Return managen derzeit 8 Publikumsfonds sowie verschiedene Spezialmandate
Wir sind aktive Portfoliomanager. Wir streben bewusst eine fundamentale Auswahl von Einzelwerten an. Benchmark-Tracking von Indizes widerspricht hingegen unserem Investmentstil.
Unser Erfolgsfaktor ist die hohe Kompetenz, die Integrität und der Einsatz unserer Mitarbeiter. Character. For More Performance.
Lipper Fund Award (Bester Deutschlandfonds 2015)
MainFirst Germany Fund
AKTUELLE HERAUSFORDERUNGEN FÜR DEN SPARER
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DIE MEISTEN ANLAGEN LOHNEN SICH HEUTE NICHT MEHR
Anlageform Geldanlage 2006
Geldanlage 2016
Sparbuch/ Termineinlagen 2,2% 0%
Geldmarktfonds 3,0% 0%
Bundesanleihe 10 Jahre und Anleihefonds
3,7% 0,1%
Verzinsung Lebensversicherung 2,8% 0,5%
Bausparvertrag 1,5% 0%
Aktien Dividendenrendite/ Aktienfonds
2,3% 3,2%
Immobilienfonds 3% 2%
Verzinsung Gold 0% 0%
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MAKROÖKONOMISCHES UMFELD Willkommen im strukturell anhaltenden Niedrigzinsumfeld!
Quelle: MainFirst, EZB und FED
Stand: 29. April 2016
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USD
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BoJ ECB FED
Quelle: MainFirst, ECB, BoJ, FED
Stand: 31. März 2016
Die Zentralbanken haben mehr als USD 8 Billionen ausgegeben und was wir bekommen … MAKROÖKONOMISCHES UMFELD
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Aufstrebende Märkte Entwickelte Märkte
MAKROÖKONOMISCHES UMFELD …ist dieses bescheidene Wirtschaftswachstum
Quelle: MainFirst, IMF
Stand: 29. April 2016
MainFirst Erw
artungen
Anteil der entwickelten und aufstrebenden Märkten am globalen BIP
Prognostizierung
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Rest of the Eurozone
MAKROÖKONOMISCHES UMFELD Gesamtwert der Anleihen mit Negativzins in Europa
Quelle: BofA Merrill Lynch
Stand: April 2016
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GETRÜBTER INFLATIONSAUSBLICK Déjà-vu auf japanisch: 既視
Quelle: Bloomberg, BAML, MainFirst Asset Management, Stand: 26. November 2015
Deflation
Disruption
Demografie
Schulden
Hohe Schulden reduzieren Wachstum
Innovationen erhöhen den Preisdruck auf bestehende Produkte
Älter werdende Bevölkerung verringert Nachfrage
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EZB Schätzung Inflationsziel (2%)
Japan (2008 = 1990) Europa
MainFirst Schätzung
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VERGANGENE DISRUPTIVE INNOVATIONEN
Bereich Alte Technologie Firma Neue Technologie Firma
Musik CD EMI, Sony Streaming Spotify, Apple Music
Filme DVD, BluRay Blockbuster Streaming Netflix
TV Sender ABC, NBC, CBS YouTube, Netflix, Google, Facebook
Zeitungen FRundschau, FAZ Online Google, Facebook, LinkedIn
Fotos Fotoalben, Bilder Eastman Kodak Smartphone Facebook, Instagram
Fotokameras Canon, Sony, Nikon, Leica
Smartphone Apple, Samsung
Lexika In Papierform Brockhaus Online Wikipedia, Google
Gelbe Seiten In Papierform Online Wikipedia, Google
Stromerzeugung Gas, Kohle, Atom EON, RWE, ENEL, GDF
Wind, Solar Solarcity
Fertigungsverfahren Manuelle Produktion Roboter, 3D Drucker Kuka, Fanuc, Keyence
Reisen Reisebüros Online Expedia
Telekommunikation SMS, Auslandsgespräch
Dt. Telekom, Vodafone
What‘sApp, Skype, Facetime
Facebook, Apple, Microsoft
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ZUKÜNFTIGE ENTWICKLUNG DISRUPTIVER INNOVATIONEN
Bereich Alte Technologie Firma Neue Technologie Firma
Hotels Hilton, Accor Sharing AirBNB
Transport Taxi Sharing Uber
Werbeagenturen WPP Programmatische Werbung Google, Facebook
Einzelhandel Stationär Saturn, MediaMarkt Online Amazon
Bargeld, P2P-Lending, Finanzberatung
Scheck, Girocard Banken FinTechs, digitales Bezahlen Bitcoin, Lending Club, Wirecard, Ingenico
Pharma Pfizer, Glaxo Generika, Telemedizin, Personalisierte Medizin
Teva, Illumina, Qiagen
Öl/ Gas BP, Exxon Mobile Fracking
Technologie IBM, HP Cloud, Saas Amazon
Autos Verbrennungsmotoren VW, Ford, GM Elektroantrieb Tesla, Continental
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ZUNEHMENDE ADAPTIONSGESCHWINDIGKEIT Mehr Innovationen in kürzerer Zeit erhöhen den Wettbewerbsdruck
Quelle: singularity.com; Economist
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Internet
Handy
PC
TV
Radio
Telefon
Elektrizität
Jahre bis eine Technologie zu einem Viertel von der US Bevölkerung adaptiert wurde
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BEISPIEL DER DIGITALISIERUNG Investieren in zukünftigen Trends ist überlebenswichtig
Quelle: MainFirst Asset Management, Firmenwebsites
Amazon Zerstört den Einzelhandel Attackiert die Logistikindustrie
APPLE • Hat das Handy revolutioniert • Klassische PCs aus den
Haushalten verdrängt
Agfa • War über Jahrzehnte einer der größten europäischen Hersteller
von fotografischen Filmen und Laborausrüstungen • Und hat die Digitalisierung verschlafen
Facebook • Hat Social Media populär gemacht • Und verbindet 2,4 Milliarden Menschen
Google • Hat das Internet vorgestellt • Revolutioniert den Werbemarkt
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TECH-GIGANTEN FORMEN 2020 Heutige Investitionen lassen Zukunftstrends erahnen
Quelle: MainFirst Asset Management, Firmenwebsites
AMAZON • Cloud • Drohnen • Consulting • Big Data
GOOGLE • Roboter • Selbstfahrende Autos • Gesundheit • Schnelles Breitbandkabel • Big Data
FACEBOOK • Virtuelle Realität • Smart Advisors • Visuelle Erkennungsprozesse • Mobile Payments • Werbung
APPLE • Virtuelle Assistenten • Selbstfahrende Autos • Bankgeschäfte • Cloud
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FREUDE AM (AUTONOMEN) FAHREN / CARSHARING Sicher Einfach Günstig
Quelle: Barclays Research, freepik, www.flaticon.com
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MenschlichesVersagen
Fälle bei denenmenschl. Versgagenalleinige Ursache war
Ablenkung
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Tsd.
Sicherheitsgurte
ABS Airbags
Beifahrer-Airbags ESC,EBA, EURO NCAP
Alkoholeinfluss Müdigkeit Unerfahrene Fahrer Überhöhte Geschwindigkeit Ablenkung durch Handy Ablenkung durch Beifahrer
Innovation senkt Unfalltote (am Beispiel Deutschland)
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2015 2020 2025
Marktvolumen für automatisiertes Fahren
Elektrische - und elektronische ArchitekturHMIV2XElektronische KartenEmbedded ControlLIDARRadarKameras
Mrd. $
Gründe für Autounfälle Weitere Gründe für Autounfälle
Zeitlich werden 30% der Stadtfahrten für die Parkplatzsuche ver(sch)wendet
⅓ der Stadtfläche besteht aus Parkplätzen und könnte sinnvoller genutzt werden
Mobilität kann bis ins hohe Alter ermöglicht werden
Vereinfachung durch autonomes Fahren
96% der Zeit wird ein Fahrzeug nicht bewegt. Durch höhere Nutzungszeiten beim Carsharing werden die Kosten deutlich reduziert
Autonomes Fahren reduziert die Versicherungs- und Verbrauchskosten
Insgesamt verringert das autonome Fahren & Carsharing die Gesamtkosten um 70%
Kostenreduktion
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GESUNDHEITLICHE FOLGEN VON TABLETS UND HANDYS Bis 2020 profitieren Brillenhersteller enorm von steigendem Bedarf an Sehhilfen
Quelle: Kurzsichtigkeit: Schätzung Brien Holden Vision Institute; Tablet Nutzer: 2012-2019 PwC Global entertainment media outlook (2015-2019), 2020 Schätzung MainFirst Asset Management; Anteil über 65: UN World Population Prospects: 2010 Revision, Invesco (2012)
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2015 2020
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An Kurzsichtigkeit leidende Bevölkerung
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Menschen über 65 Jahre in % der Gesamtbevölkerung
Steigende Einkommen
Ältere Bevölkerung
Wunsch nach Aufstieg durch Bildung
Exponentielle Nutzung von mobilen Geräten
Nachfrage nach Sehhilfen
Bis 2020 verdreifacht sich die Anzahl der Tablet-Nutzer
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2012 2014 2016 2018 2020
Tablet-BesitzerTablet-Penetration
In Mio.
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ROBOTER SORGEN FÜR EINE ARBEITSKOSTENDEFLATION Arbeitslohn im produzierenden Gewerbe vs. generische Roboterkosten in US$
Quelle: BCG, ILO
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Deutschland Frankreich Roboter USA Japan Spanien U.K. Roboter
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2020: $20/h
heute: $28/h
Höhere Attraktivität von Robotern in diversen Industrien Schnellere Implementierung durch Industrie 4.0
Cobots in 2020: $5/h
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AUSBLICK 2020
• Die Innovationsgeschwindigkeit sowie die Adaptionsgeschwindigkeit nimmt weiter zu
• Tech-Konzerne bestimmen das Weltbild, doch werden Start-ups immer wieder bahnbrechende Innovationen hervorbringen
• Auswirkungen sind auf unterschiedlichen Ebenen spürbar: – Die Gesundheit der Bevölkerung wird beeinträchtigt durch weniger Bewegung, längere Zeiten vor
Bildschirmen, vermehrten Konsum – Der gläserne Patient vereinfacht dem Arzt und der Versicherung die Arbeit – Mobilität wird neu erfunden – Produktionsstätten werden aus Asien wieder nach USA / Europa verlagert, doch Arbeitsplätze werden kaum
geschaffen
Zusammenfassung
• Geringe Gewichtung Sektoren struktureller Verlierer, hohe Gewichtung der strukturellen Gewinner
• Benchmarknahe Konzepte nicht sinnvoll
• Lange Duration
• Höhere Gewichtung USD
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MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET MAINFIRST GLOBAL EQUITIES FUND
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Adrian Daniel ist seit August 2012 bei MainFirst als Portfolio Manager und Mitglied im Absolute Return Team. Dieses Team verwaltet aktuell € 860 Mio. in zwei Publikumsfonds und acht Spezialfonds. Der Schwerpunkt seiner Arbeit im Team ist die Risikosteuerung, die strategische Asset Allokation, die Beurteilung von Rohstoffen und die Titelselektion bei Aktien. Von 1996 bis 2012 war Adrian Daniel Portfolio Manager bei DB Advisors, Deutsche Bank Gruppe. Er verwaltete aktiv ein Anlagevermögen von rund € 1,1 Mrd. und verantwortete das Research für den europäischen Chemiesektor.
Adrian Daniel
Patrick Vogel ist seit August 2012 Portfolio Manager bei MainFirst und Mitglied im Absolute Return Team. Dieses Team verwaltet aktuell € 860 Mio. in zwei Publikumsfonds und acht Spezialfonds. Der Schwerpunkt seiner Arbeit im Team ist die taktische Steuerung der Aktienquote, die Titelselektion bei Renten sowie die Analyse des Währungsmarktes. Von 2007 bis 2012 war Patrick Vogel Portfolio Manager bei DB Advisors, Deutsche Bank Gruppe. Er verwaltete aktiv ein Anlagevermögen von rund € 600 Mio.
Patrick Vogel
Frank Schwarz ist seit August 2012 Portfolio Manager bei MainFirst. Das von ihm geleitete Absolute Return Team verwaltet € 860 Mio. in zwei Publikumsfonds und acht Spezialfonds. Der Schwerpunkt seiner Arbeit im Team ist die Identifikation von strukturellen Sektortrends und die Titelselektion von Aktien sowie die strategische Asset Allokation. Von 1992 bis 2012 war Frank Schwarz Portfolio Manager bei DB Advisors, Deutsche Bank Gruppe. Er verwaltete aktiv rund €1,6 Mrd. in Spezialfonds.
Frank Schwarz
MAINFIRST GRUPPE Investment Team
Jan-Christoph Herbst arbeitet seit Mai 2013 bei der MainFirst Bank. Er ist Mitglied im Absolute Return Team. Er absolvierte ein Trainee Programm bei der MainFirst Bank und sammelte Erfahrungen in unterschiedlichen Bereichen der Bank. Er hat eine abgeschlossene Berufsausbildung als Bankkaufmann und absolvierte ein Studium der Internationalen Finanzwirtschaft mit quantitativem Schwerpunkt an der Frankfurt University of Applied Sciences und der UC Santa Barbara
Jan-Christoph Herbst
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INVESTMENTPHILOSOPHIE Überblick der Investmentthemen
Quelle: MainFirst Asset Management; Stand: 05. Januar 2016
› Big Data/ Werbung/ E-Commerce Amazon, Google, Facebook, Alibaba
› Verlagerung zur Cloud Amazon, Google, Adobe, Alibaba
› Mobile Zahlungssysteme Wirecard, Alibaba
› Globale Marken Nike, Disney, Amazon, Google, Nestle, Unilever
› Reisen Whitbread, Disney, Carnival
› Konsum Asien Don Quijote, Alibaba › Gesundheitswesen
CVS, Novo Nordisk, Fresenius, FMC, Merck KGaA, Grandvision,
Essilor, Thermo Fisher
› Zivile Luftfahrt Safran, Airbus
› Automatisierung, Roboter Keyence, Kuka, Jungheinrich, Kion › Automobilzulieferer, Autonomes
Fahren, CO2-Reduzierung Continental, Valeo, Stabilus, Nvidia, ARM, Mobileye › Alternative Energien Nordex , Vestas, Tesla, Solar City › Hoher Anteil wiederkehrendes
Servicegeschäft SAP, Safran, Adobe, Jungheinrich, Vestas, Nordex, Kion, Kuka, Elior
› Aktienrückkäufe Nike, Disney, CVS
› Strategische Zukäufe im Niedrigzinsumfeld Fresenius, SAP, Merck KGaA, Continental, Nordex, Valeo
Anlageschwerpunkt
› Versorger Große Überkapazitäten, Trend zur dezentralen Stromerzeugung, Solar und Batterien reduzieren die Nachfragespitzen, hohe Kosten für Rückbau und Endlagerung der Atomkraft
› Banken Druck durch Regulierung, höhere Eigenkapitalanforderungen, langfristig niedrige Zinsen, flache Zinskurve, Nettozinsmarge in den USA auf 50-Jahres Tief
› Versicherungen Niedrige Rentenrenditen, Zusätzliche alternative Anbieter, Druck auf Tarife durch Internetportale
› Stahl Weltweit hohe Überkapazitäten, Konkurrenz durch Asien und Rußland
› Ölmultis Überkapazitäten durch neue Technologien, Überinvestitionen, Rückbaukosten alter Ölfelder
› Minengesellschaften Überkapazitäten durch Überinvestitionen, Nachfrageboom von China läuft aus
› Telekommunikation Fallende Tarife durch zunehmende Konkurrenz (Kabel & Apps, Soft-SIM), teurer Ausbau der Netze wegen der Datenexplosion
Keine / nur kleine Positionen
• Überkapazitäten • Staatl. Interventionen /
Regulierung
• Wo ist China Konkurrenz? • Verlierer disruptiver Innovationen
• Strukturelles Wachstum • Schere reich / arm vergrößert sich
• Gewinner disruptiver Innovationen
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• Aktien und Währungen werden taktisch über Forwards und Futures abgesichert, Anleihen und Rohstoffe nicht
• Entscheidungsfindung auf Basis von technischer Indikatoren
• Minderung der Haupt-Risikoklassen
Die Schutzhülle besteht aus einem systematischen Sicherungskonzept
Aktienrisiko Währungsrisiko Zinsrisiko Kreditrisiko Rohstoffrisiko
• Ausschalten des Bauchgefühls
• Technische Indikatoren als einzige Basis
• Einsatz von Futures minimiert Transaktionskosten
INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS Systematisch und Taktisch: Die Schutzhülle
Nutzung diverser technischer Strategien • Kombination aus lang-, mittel- und
kurzfristigen Indikatoren • Absicherung erfolgt mit mehreren Indizes,
abgestimmt auf das Portfolio (DAX, Euro Stoxx, Nikkei)
Reduzierung der Volatilität
Taktische Risikooptimierung zum Schutz der Kernanlage
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MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET Fondsprofil zum erwirtschaften von durchschnittlich 5 % pro Kalenderjahr
• Anlageziel: stetiges Wachstum von über 5 % • Anlageregion: Global • Benchmark: 5 % p.a. • Risiko: Asymmetrisch • Value at Risk Ziel: 3 % - 5 % p.a. • Positionen: ca. 30 Einzelaktien & 30 Anleihen • Aktienquote: max. 50 %
Anlagecharakteristika
• Wertzuwachs durch: ‒ Aktive Steuerung der Aktien-, Renten- und Währungsquoten ‒ Sehr fokussierte Einzeltitelselektion
• Risikosteuerung erfolgt durch systematischen Ansatz • Kein Leverage
Anlagephilosophie
Performance des Referenzportfolios
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Stand: 31. Mai 2016, Portfolio ist ein gemischtes globales Mandat; Berechnung nach BVI-Methode
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Mandat Zielrendite Publikumsfonds
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MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET Track Record seit 01.01.2003
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MainFIrst AM, Bloomberg
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Mandat 5% REXP Index
MainFirst Absolute Return Multi Asset Publikumsfonds
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MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET Rollierende Renditen 3 Jahre
MainFirst AM, 31.05.2016
01. Feb – 31. Jan
01. Mar – 29. Feb
01. Apr – 31. Mar
01. May – 30. Apr
01. Jun – 31. May
01. Jul – 30. Jun
01. Aug – 31. Jul
01. Sep – 31. Aug
01. Oct – 30. Sep
01. Nov – 31. Oct
01. Dec – 30. Nov
01. Jan – 31. Dec
2003 – 2006 33.16% 34.74% 35.73% 31.24% 25.53% 23.05% 22.81% 24.00% 26.53% 25.96% 26.10% 23.94%
2004 – 2007 22.71% 21.55% 22.92% 26.05% 27.46% 26.73% 28.00% 27.07% 26.82% 26.84% 23.28% 21.73%
2005 – 2008 18.24% 18.43% 17.37% 18.06% 15.50% 10.89% 9.88% 11.44% 6.17% 4.92% 4.72% 4.49%
2006 – 2009 1.26% -0.47% 0.48% 2.74% 6.41% 6.66% 9.16% 9.45% 10.35% 8.78% 9.09% 10.47%
2007 – 2010 8.14% 8.30% 11.88% 10.11% 8.03% 8.67% 9.23% 8.71% 10.71% 10.83% 13.82% 15.74%
2008 – 2011 17.13% 17.24% 17.58% 18.54% 18.92% 22.11% 21.50% 18.13% 20.33% 25.58% 21.68% 20.12%
2009 – 2012 25.31% 28.46% 27.89% 25.22% 22.40% 21.51% 21.89% 19.59% 17.31% 18.39% 19.35% 17.42%
2010 – 2013 17.65% 19.29% 15.83% 15.56% 16.07% 12.09% 12.21% 12.17% 9.46% 9.05% 8.97% 8.26%
2011 – 2014 9.68% 11.43% 11.87% 10.71% 11.46% 11.77% 10.50% 15.16% 16.53% 15.61% 17.89% 18.16%
2012 – 2015 20.09% 20.08% 21.15% 21.41% 23.18% 21.45% 18.77% 17.56% 15.46% 16.83% 17.31% 15.75%
2013 – 2016 13.82% 11.47% 11.27% 10.38% 13.58%
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MAINFIRST GLOBAL EQUITIES FUND
• Investition zu 100 % in ca. 40 Einzelaktien • Konzentration auf strukturell wachsende Investmentthemen • Klare Wachstumsausrichtung bei der Titelauswahl • Keine Bindung an Sektoren • Keine Bindung an Regionen • Maximal 5 % in einer Aktienposition
Anlagecharakteristika
Outperformance zum MSCI World in Euro bei deutlich geringerem max. Drawdown
• Absicherung des Portfolios 0 % bis 100 % • Aktien werden über Index Futures abgesichert • Fremdwährungen werden über Devisen-Futures abgesichert • Ca. 70% der Zeit ist der Fonds voll investiert, d.h. ohne
Absicherung • Absicherung erfolgt aufgrund von technischen Verkaufssignalen
(200-Tageslinien, MACD, RSI, Bruch von Trendlinien, …) • Auflösung der Absicherung analog aufgrund technischer Signale
Reduktion der Volatilität
• Outperformance des MSCI World in Euro • 7 % p.a. über den Zyklus • Deutlich geringerer maximaler Drawdown
Ziele
• Morningstar Ranking 2015: Nr. 1 von 366 globalen Aktienfonds • Citywire: AA-Rating
Ratings
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MAINFIRST GLOBAL EQUITIES Performance und Volatilität
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Stand: 31.05.2016; Auflage am 01.03.2013
Track Record
Fonds MSCI World Alpha
Mai 5.2% 3.5% 1.8% YTD -9.1% -1,0% -8.1% 2015 34.1% 10.7% 23.5%
Seit Auflage 50.4% 49.6% 5.8%
Vola (p.a.) 15.01% Sharpe Ratio (1y) 0.72
90100110120130140150160170180
Feb. 13 Mai. 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 Mai. 14 Aug. 14 Nov. 14 Feb. 15 Mai. 15 Aug. 15 Nov. 15 Feb. 16 Mai. 16
MainFirst Global Equities MSCI World
Start des taktischen Konzepts
MAINFIRST GERMANY FUND
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INVESTMENTTEAM
Evy Bellet ist seit Januar 2003 als Portfoliomanagerin bei MainFirst. Davor war sie bei Julius Bär Kapitalanlage AG zuständig für Spezialfonds sowie stellvertretende Fondsmanagerin u. a. für den JB-German-Value-Stock-Fund und den JB-Euroland-Value-Stock-Fund. Ursprünglich war Evy Bellet Eurobondhändlerin bei der FINACOR Börsen- und Wertpapiermakler GmbH. Sie verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche.
Evy Bellet
Alexander Dominicus arbeitet seit August 2009 bei der MainFirst Bank. Er ist Mitglied im Top European Ideas Fund und MainFirst Germany Fund Management Team als Portfoliomanager. Zuvor absolvierte er ein Trainee Programm bei der MainFirst Bank und sammelte sowohl Erfahrungen in unterschiedlichen Bereichen der Bank, als auch internationale Arbeitserfahrung in London und New York. Alexander Dominicus hat eine abgeschlossene Berufsausbildung als Bankkaufmann und absolvierte ein Studium der Betriebswirtschaftslehre mit Schwerpunkt Finanzen an der Frankfurt School of Finance and Management und der Emory University Goizueta Business School.
Alexander Dominicus
Olgerd Eichler ist seit Juli 2007 Portfoliomanager bei MainFirst und Mitglied des Asset Management Komitees. Olgerd Eichler verantwortet den MainFirst Top European Ideas Fund sowie den MainFirst Germany Fund. Er hat mehr als fünfzehn Jahre Berufserfahrung in der Investmentbranche. Nach seiner erfolgreichen Zeit bei der Citibank leitete er seit 2000 bis Mitte 2007 bei der Union Investment insgesamt 8 internationale Publikums- und Spezialfonds mit einem Gesamtvolumen von zuletzt fast 8 Milliarden Euro. Neben seinen Auszeichnungen als Fondsmanager des Jahres 2007 und zahlreicher anderer Preise managte er in Deutschland zum 31.12.2006 den erfolgreichsten Nordamerika Aktienfonds auf drei Jahre sowie den besten globalen Aktienfonds auf ein Jahr. In 2011 ist er mit dem Sauren-Award „Bester Fondsmanager für Europäische Aktien“ ausgezeichnet worden. Olgerd Eichler erreichte als einer von bisher sehr wenigen Portfoliomanagern weltweit ein Top-Dezil Ranking in sowohl europäischen und amerikanischen als auch in globalen Aktien für ein, drei und fünf Jahre – und das zu unterschiedlichen Zeitpunkten sowie in verschiedenen Börsenphasen.
Olgerd Eichler
Seite 38
MAINFIRST GERMANY FUND Wertentwicklung seit Auflage - Stand 31.05.2016
Quelle: MainFirst Bank AG
Kumulierte Wertentwicklung Stand 31.05.2016
1 Jahr
10,5 % 3 Jahre
92,5 % 5 Jahre
107,0 % 0
50
100
150
200
250
300
350
400
Jun.
09
Sep.
09
Dez
. 09
Mrz
. 10
Jun.
10
Sep.
10
Dez
. 10
Mrz
. 11
Jun.
11
Sep.
11
Dez
. 11
Mrz
. 12
Jun.
12
Sep.
12
Dez
. 12
Mrz
. 13
Jun.
13
Sep.
13
Dez
. 13
Mrz
. 14
Jun.
14
Sep.
14
Dez
. 14
Mrz
. 15
Jun.
15
Sep.
15
Dez
. 15
Mrz
. 16
Wertentwicklung seit Auflage
MainFirst - Germany Fund (A) DAX
217,20 %
111,16 %
Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden
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MAINFIRST GERMANY FUND Starke Outperformance in allen Marktphasen gegenüber HDAX
Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Aug 13 Nov 13 Feb 14 Mai 14 Aug 14 Nov 14 Feb 15 Mai 15 Aug 15 Nov 15 Feb 16 Mai 16
Stand: 31. Mai 2016
Seite 40
MAINFIRST GERMANY FUND
Track Record
Portfolio – Anlageergebnisse
*) 17. Oktober 2008
Jährliche Anlageergebnisse Anlageergebnisse
Kommentar
Bei Übernahme Umstellung von Standard- auf Nebenwertefokus
Performance seit Übernahme (12.08.2013):
– Absolute Performance: 23,9 % p.a. – Relative Rendite: 15,9 % p.a.
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Okt 08 Apr 09 Okt 09 Apr 10 Okt 10 Apr 11 Okt 11 Apr 12 Okt 12 Apr 13 Okt 13 Apr 14 Okt 14 Apr 15 Okt 15 Apr 16
MainFirst Germany Fund HDAX
Übernahme Team Eichler
Fonds HDAX AlphaMai 7,3% 2,5% 4,8%
Lfd. Jahr 0,3% -4,2% 4,5%
1 Jahr 10,9% -8,2% 19,1%
3 Jahre p.a. 24,9% 8,5% 16,4%
5 Jahre p.a. 16,2% 8,1% 8,1%
Seit Auflagedatum p.a.* 19,9% 11,5% 8,4%
Fonds Index Alpha2008* 2,1% 0,0% 2,1%
2009 34,4% 25,0% 9,3%
2010 28,3% 17,6% 10,7%
2011 -16,2% -14,6% -1,6%
2012 25,9% 29,1% -3,2%
2013 28,2% 27,9% 0,3%
2014 21,4% 2,6% 18,8%
2015 37,8% 12,6% 25,2%
Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden
Stand: 31. Mai 2016
Seite 41 Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden
BUSINESS DEVELOPMENT
Seite 42
Stammdaten Anteilsklasse A Anteilsklasse B Anteilsklasse C Anteilsklasse D
WKN ISIN
• A1KCCD • LU0864714000
• A1KCCE • LU0864714422
• A1KCCF • LU0864714935
• A1KCCG • LU0864715312
Mindestanlage • € 2.500 • € 2.500 • € 500.000 • € 500.000
Verwaltungsvergütung • 1,5 % p.a. • 1,5 % p.a. • 1,0 % p.a. • 1,0 % p.a.
Performance-Fee • 15% der Outperformance über Referenzwert von 5% p.a.; High Watermark
Ertragsverwendung • Thesaurierend • Ausschüttend • Thesaurierend • Ausschüttend
Anlageziel • 5% plus p.a.
Anlageuniversum • Globale Aktien, Renten und Währungen sowie Rohstoffe
Fondsvolumen • € 38 Mio.
Auflagedatum • 30. April 2013
Geschäftsjahr • 01. January - 31. December
Fondsmanager • Adrian Daniel/ Mainfirst Bank AG
Emittent • Mainfirst SICAV Luxemburg
Zulassung • Der MainFirst AR Multi Asset Fonds ist in Luxemburg eingetragen. • Die Anteile des Fonds sind in Deutschland, Schweiz, Österreich, Frankreich, Niederlande, Belgien, Spanien, Italien,
Großbritannien und Luxemburg zum öffentlichen Vertrieb zugelassen.
Stand: 31. Mai 2016
STAMMDATEN MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET
Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden
Seite 43
Stammdaten Anteilsklasse A Anteilsklasse B Anteilsklasse C Anteilsklasse D
WKN ISIN
• A1KCCM • LU0864709349
• A1KCCN • LU0864710354
• A1KCCP • LU0864710602
• A1KCCQ • LU0864711089
Mindestanlage • € 2.500 • € 2.500 • € 500.000 • € 500.000
Verwaltungsvergütung • 1,5 % p.a. • 1,5 % p.a. • 1,0 % p.a. • 1,0 % p.a.
Performance-Fee • 15% der Outperformance gegenüber dem MSCI World.; High Watermark
Ertragsverwendung • Thesaurierend • Ausschüttend • Thesaurierend • Ausschüttend
Anlageziel • Outperformance ggü. MSCI World, 7% p.a.
Anlageuniversum • Aktien Global
Fondsvolumen • € 103 Mio.
Auflagedatum • 01. März 2013
Geschäftsjahr • 01. January - 31. December
Fondsmanager • Frank Schwarz/ Mainfirst Bank AG
Emittent • Mainfirst SICAV Luxemburg
Zulassung • Der MainFirst Global Equities Fonds ist in Luxemburg eingetragen. • Die Anteile des Fonds sind in Deutschland, Schweiz, Österreich, Frankreich, Niederlande, Belgien, Spanien,
Italien, Großbritannien und Luxemburg zum öffentlichen Vertrieb zugelassen.
Stand: 31. Mai 2016
STAMMDATEN MAINFIRST GLOBAL EQUITY FUND
Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden
Seite 44
Stammdaten Anteilsklasse A Anteilsklasse B Anteilsklasse C
WKN ISIN Valorennummer
• A0RAJN • LU0390221256 • CH 4934705
• A0RAJP • LU0390221686 • CH 4934768
• A0RAJQ • LU0390221926 • CH 4934773
Bloomberg Reuters
• MFGERMA LX • LP65139689
• MFGERMB LX • LP65139710
• MFGERMC LX • LP65139712
Mindestanlage • € 2.500 • € 2.500 • € 500.000
Verwaltungsvergütung • 1,5 % p.a. • 1,5 % p.a. • 1,0 % p.a.
Performance-Fee • 15% der Outperformance over HDAX; HighWatermark
Ertragsverwendung • Thesaurierend • Ausschüttend • Thesaurierend
Anlageziel • Outperformance vs. HDAX Tr (Net)
Investmentuniversum • Aktien Deutschland All Cap
Fondsvolumen •
Fondsauflage • 17. Oktober 2008
Geschäftsjahr • 01. Januar - 31. Dezember
Fondsmanager • Olgerd Eichler / MainFirst Bank AG
Emittent • MainFirst SICAV Luxemburg
Vertriebszulassung • Der MainFirst Germany Fund ist in Luxemburg eingetragen. • Die Anteile des Fonds sind in Luxemburg, Deutschland, Österreich, Schweiz, Belgien, Frankreich, UK, Italien,
Niederlande, Norwegen, Finnland und Schweden zum öffentlichen Vertrieb zugelassen.
180.1 Mio. €
STAMMDATEN MAINFIRST GERMANY FUND
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Stand: 31. Mai 2016
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Dieses Dokument ist Werbematerial und dient ausschließlich der Produktinformationsvermittlung. Dieses Dokument stellt keine Finanzanalyse dar und ist nicht als solche beabsichtigt. Die rechtlichen Erfordernisse, welche die Objektivität der Finanzanalyse garantieren, wurden folglich nicht eingehalten. Ein Handelsverbot vor Veröffentlichung dieses Dokuments ist nicht anwendbar. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb der dargestellten Investmentfonds ist der jeweils gültige Verkaufsprospekt Dieser kann zusammen mit dem aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht sowie den aktuellen Anlegerinformationen (in deutscher, englischer und französischer Sprache) kostenlos bei der MainFirst Bank AG, Asset Management, Kennedyallee 76, 60596 Frankfurt am Main, [email protected] angefordert werden. Ersteller: MainFirst Bank AG, Asset Management („MainFirst“). MainFirst ist in Deutschland durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) zugelassen und wird von dieser beaufsichtigt. Diese Marketingpräsentation darf ohne die vorherige ausdrückliche schriftliche Genehmigung von MainFirst in irgendeiner Weise weder als Ganzes noch in Teilen weder verändert noch vervielfältigt oder an Dritte übermittelt oder zugänglich gemacht werden. Copyright 2015, MainFirst Bank AG. Alle Rechte vorbehalten. Dieses Dokument und die hierein enthaltenen Informationen richten sich ausschließlich an professionelle Kunden oder geeignete Gegenparteien im Sinne der Richtlinie 2004/39/EG über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID). Eine Weitergabe an Privatkunden im Sinne der MiFID ist nicht gestattet und darf nicht deren Anlageentscheidungen zugrunde liegen. Eine Weitergabe dieses Dokuments an Personen mit Sitz in Staaten, in denen der Fonds zum Vertrieb nicht zugelassen ist oder in denen eine Zulassung erforderlich ist, ist nicht gestattet. In diesem Fall dürfen Anteile Personen in solchen Ländern nur angeboten werden, wenn dieses Angebot in Übereinstimmung mit den anwendbaren Rechtsvorschriften in Bezug auf Privatplazierungen kollektiver Kapitalanlagen sowie anderer anwendbarer Gesetze und Regularien steht. Insbesondere wird der Fonds weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch an US Personen (im Sinne von Rule 902 der Regulation S des U.S. Securities Act von 1933 in geltender Fassung) oder in deren Auftrag, für deren Rechnung oder zugunsten einer US Person handelnden Personen angeboten. Dieses Dokument stellt keine Finanzanalyse dar. Sie sollte weder als ein Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zu einem Angebot oder zu einer bestimmten Handlung noch als eine Empfehlung angesehen werden, bestimmte Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen. Sie dient lediglich der Kundeninformation und stellt keine Anlageberatung dar. Insbesondere stellt sie keine persönliche Empfehlung dar oder berücksichtigt die spezifischen Anlageziele, die finanzielle Situation oder die individuellen Bedürfnisse des Investors. Empfänger dieser Publikation müssen angesichts ihrer eigenen Anlageziele, Erfahrungen, steuerlichen/rechtlichen/geschäftlichen/finanziellen Situation ihre eigene Einschätzung über die Eignung solcher Anlagen und Empfehlungen treffen. Kunden wird empfohlen,falls nötig, professionelle Beratung zu suchen. Dieses Dokument enthält ausgewählte Informationen und erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Dieses Dokument wurde auf der Grundlage von öffentlich zugänglichen, internen Daten sowie andere als zuverlässig eingestuften Drittquellen erstellt. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Zuverlässigkeit, Aktualität oder Angemessenheit der Daten zu Investorenzwecken wird keine Gewähr oder Haftung übernommen. Einschätzungen und Meinungen einschließlich Renditeprognosen in diesem Dokument spiegeln die Einschätzungen und Meinungen des Autors zum Zeitpunkt der Erstveröffentlichung wider und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung verändern. Eine Wertentwicklung in der Vergangenheit darf nicht als Hinweis oder Garantie für die zukünftige Wertentwicklung angesehen werden. Schwankungen im Wert der zugrunde liegenden Finanzinstrumente, deren Erträge sowie Veränderungen der Zinsen und Wechselkurse bedeuten, dass der Wert von Anteilen in einem Fonds sowie die Erträge daraus sinken wie auch steigen können und nicht garantiert sind. Die hierin enthaltenen Bewertungen beruhen auf mehreren Faktoren, unter anderem auf den aktuellen Preisen, der Schätzung des Werts der zugrunde liegenden Vermögensgegenstände und der Marktliquidität sowie weiteren Annahmen und öffentlich zugänglichen Informationen. Grundsätzlich können Preise, Werte und Erträge sowohl steigen als auch fallen und Annahmen und Informationen können sich ohne vorherige Vorankündigung ändern. Jegliche Erörterung der Risiken in dieser Publikation sollte nicht als Offenlegung sämtlicher Risiken oder abschließende Behandlung der erwähnten Risiken angesehen werden.
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Seite 47 Fachinformation – für professionelle Anleger – keine Weitergabe an Privatkunden