Investment Banking
26. März 2019
Public Entwurf
Sustainable Impact Investing – Nachhaltig investieren in eine bessere Welt
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
2
Public Entwurf
Executive Summary MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
– Es wird erwartet, dass sich das starke Wachstum von ESG- und nachhaltigkeitsbezogenen
Finanzprodukten der letzten drei Jahre weiter beschleunigen wird.
– Marktstudien zeigen, dass Anleger die nach ESG-Kriterien investieren nicht auf finanzielle Renditen
verzichten müssen, sondern sogar höhere Renditen erzielen könnten.
– Impact investing geht einen Schritt weiter als ESG. Impact Investing bezeichnet Investitionen in
Unternehmen mit der Absicht, neben einer finanziellen Rendite eine messbare positive soziale oder
ökologische Wirkung zu erzielen.
– Mit einer Investition können Sie ökologische und soziale Herausforderungen der Welt, wie sie im Sinne der
UN Nachhaltigkeitsziele definiert wurden, angehen.
– Der "MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index" ist ein MSCI-Index dessen Methodik auf der
30-jährigen Erfahrung des Unternehmens in ESG-Research und Nachhaltigkeitsanlagen basiert.
– Die Indexmitglieder werden durch MSCIs Methodologie ausgewählt. Diese berücksichtig ESG-Ratings und
ESG-Kontroversen, schliesst umstrittene Industrien aus und wendet einen auf Finanzkennzahlen
bezogenen Quality Score an, um Firmen hoher Qualität herauszufiltern.
– Der durch diesen Auswahlprozess entstandene Index weist gegenüber seinem Benchmark-Index, dem
MSCI World IMI, eine Überrendite seit Anfang Jahres aus, sowie über fünf, drei, zwei und einem Jahr.
3
Public Entwurf
Nachhaltiges Anlegen Wird immer mehr zum Mainstream und nimmt zu
Globaler Markt für SRI:
Geschätzter Wert des
SRI-Marktes 2018:
USD 22.8 Billionen1
Blackrock:
AuM in ESG-ETFs
werden von USD 25
Mrd. im Jahr 2018 auf
USD 400 Mrd. im Jahr
2028 steigen3
Nachhaltiges Anlegen (Socially Responsible Investing, SRI) bezieht sich auf Anlagen, bei denen soziale und
ökologische Aspekte berücksichtigt werden sollen, mit dem Ziel, für Anleger zufriedenstellende Renditen zu
generieren.
Quelle: 1 www.jpmorgan.com;
2 The Forum for Sustainable and Responsible Investment: «2016 Report on U.S. Sustainable, Responsible and Impact Investing Trends»
3 www.blackrock.com/file/Index
In den USA:
Von 2014 - 2016
stiegen SRI-Anlagen
um 33% auf USD 8.72
Billionen2
4
Public Entwurf
Nachhaltiges Anlegen Gründe für das Wachstum und künftige regulatorische Impulse
Quelle: 1 www.ey.com
2 Schroders Global Investor Study «Global perspectives on sustainable investing 2017»
Regulatorische Änderungen
• In der Europäischen Union gibt es angesichts der zunehmenden Bedeutung nachhaltiger Anlagen erste
Gesetzesvorschläge.
• Im Mai 2018 veröffentlichte die Europäische Kommission Vorschläge für ein erstes Gesetzespaket, im
Juni 2018 wurde eine Expertengruppe für die operative Durchführung eingesetzt.
• Ziel: die Förderung von Privatkapital in nachhaltige Anlagen (Investitionsbedarf EUR 180 - 270 Mrd.
p. a.)
Das deutlich gestiegene
Wachstum neuer ESG-
orientierter ETFs und AuM wird
nicht nur durch
makroökonomische Trends
und Millennials, sondern auch
durch regulatorische
Änderungen vorangetrieben
Gründe für das Wachstum nachhaltiger Anlagen
1 2 3
Makroökonomische
Trends (z.B.
Bevölkerungswachstum,
Bedarf an
Nahrungsmitteln, Wasser,
Infrastruktur)1
Für 86% der Millenials ist
nachhaltiges Anlegen
heute wichtiger als noch
vor 5 Jahren2
Millennials erhalten
künftig
über USD 30 Billionen
vererbbares
Vermögen1
5
Public Entwurf
Nachhaltiges Anlegen Beitrag zur finanziellen Performance
1: Khan, Serafeim und Yoon (2015). «Corporate Sustainability: First Evidence on Materiality»
2: Boston Consulting Group (2017). «Total Societal Impact: A New Lens For Strategy»
3: Deutsche Bank (2012). Sustainable Investing: Establishing Long-Term value and performance
4: www.msci.com/esg-investing
Firmen, die in ihre Leistung in Bezug
auf Umwelt-, Sozial- und Governance-
Themen (ESG) investieren und diese
verbessern, weisen eine bessere
Aktienperformance und zukünftige
Rentabilität auf.1
Anleger verwenden ESG-
Kriterien, um Risiken zu
kontrollieren und
langfristige finanzielle
Performance zu erzielen.4
Unternehmen, die in den
branchenrelevanten ESG-
Bereichen besser abschneiden,
haben höhere Bewertungen und
Margen.2
Bei Unternehmen mit
hohen ESG-
Bewertungen sind die
Kapitalkosten in
Bezug auf Fremd-
und Eigenkapital
niedriger, sie tragen
daher ein geringeres
Risiko.3
«Impact Investing ist nicht dasselbe wie Wohltätigkeit –
für gute Zwecke zu investieren bedeutet nicht, auf
Rendite zu verzichten» Anhand von Nachhaltigkeitsfaktoren
kann man besser geführte
Unternehmen identifizieren, deren
Geschäftsmodelle durch
regulatorische, ökologische und
technologische Trends beinflusst
werden.4
6
Public Entwurf
Impact Investing Investieren für eine bessere Welt
Was ist Impact Investing?1
• Impact Investing bezeichnet Investitionen in Unternehmen mit der Absicht, neben einer
finanziellen Rendite eine messbare positive soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen.
• Durch Impact Investing wird Kapital bereitgestellt, um soziale und/oder ökologische Probleme
anzugehen.
Philanthropie ESG-
Investing
Impact
Investing Traditionelle
Anlagen
Quelle: 1 www.wikipedia.org/impactinvesting
Grafik: www.credit-suisse.com/impactinvesting
www.gsam.com
Marktrendite Rendite + Wirkung Keine finanzielle Rendite
Rein profitorientiert Anlage Rein sozial Finanzhilfe
7
Public Entwurf
Nachhaltiges Anlegen Wachstum der verschiedenen Strategien
Quelle: Global Sustainable Investment Review 2016, www.gsi-alliance.org
CAGR: Compound Annual Growth Rate (Jährliche Wachstumsrate)
8
Public Entwurf
Impact Investing ESG Investing
Impact Investing Mehr als ESG
Unternehmen werden in Bezug auf Umwelt-, Sozial-
und Governance-Faktoren bewertet, um zu
bestimmen, wie bemüht diese in Sachen
Nachhaltigkeit sind
Ziel
Berücksichtigt die Produkte und Dienstleistungen
des Unternehmens und ihre Wirkung auf die
Gesellschaft und die Umwelt
Zusätzlich werden Anlagen ausfindig gemacht, bei
denen die positive Wirkung von höchster
Wichtigkeit ist
Ziel
Positive Wirkung in Bezug auf spezifische
Nachhaltigkeitsziele Quelle: www.sustainablefinance.ch
www.investopedia.com
Im Mittelpunkt steht weiterhin die finanzielle
Performance Im Mittelpunkt steht weiterhin die finanzielle
Performance
Unternehmen werden in Bezug auf Umwelt-,
Sozial- und Governance-Faktoren bewertet, um zu
bestimmen, wie bemüht diese in Sachen
Nachhaltigkeit sind
Wird verwendet, um die mögliche Rendite des
Investors zu erhöhen, indem die traditionelle
Finanzanalyse durch Ermittlung potenzieller Risiken
und Chancen optimiert wird
Wird verwendet, um die mögliche Rendite des
Investors zu erhöhen, indem die traditionelle
Finanzanalyse durch Ermittlung potenzieller
Risiken und Chancen optimiert wird
9
Public Entwurf
Die UN-Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Development Goals, SDG) Mehr als ESG – eine bessere und nachhaltigere Zukunft für alle
Quelle: www.un.org
www.msci.com
• Im Jahr 2015 legte die UN 17 globale Ziele für nachhaltige Entwicklung fest, die bis 2030 erreicht
werden sollen.
• Die Ziele für nachhaltige Entwicklung bilden die Grundlage für eine bessere und nachhaltigere Zukunft
für alle. Sie gehen die globalen Herausforderungen an, mit denen wir gegenwärtig konfrontiert sind.
10
Public Entwurf
Impact Investing Investieren für eine bessere Welt
Mehr als nur ESG:
Gezielte Anlagen für
eine bessere und
nachhaltige Zukunft
MSCI World IMI
Select
Sustainable
Impact Top 20
Index
Gibt Anlegern die
Gelegenheit, aktiv
etwas zu bewirken
Verfolgung
spezifischer Ziele,
die zu einer
nachhaltigen Welt
beitragen
Anleger können mit
einer einzigen
Investition die globalen
Ziele für nachhaltige
Entwicklung fördern
Forschungsdaten
von der weltweit
führenden ESG-
Research von MSCI
Verbindet Impact
Investing mit
finanziellen Renditen
11
Public Entwurf
MSCI Research Weltweit führendes Research zu ESG und Nachhaltigkeit
Mehr als 7‘000 Kunden weltweit nutzen MSCI ESG
Research
46 der 50 grössten Vermögensverwalter verwenden MSCI
ESG Research (inkl. Blackrock)
- Mehr als 30 Jahre Erfahrung in der Analyse von ESG
- Mehr als vier Jahrzehnte Erfahrung als Indexanbieter
Über 100 Kennziffern zur Messung des Exposure in ESG-
relevanten Faktoren
MSCI ESG Research
MSCI ESG Metrics
Globale Reichweite
Erfahrung
12
Public Entwurf
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index Ein regelbasierter Index für effizientes Impact Investing
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Public Entwurf
HA
LB
JÄ
HR
LIC
HE
AN
PA
SS
UN
G
Indexkonzept MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
Halbjährliche Überprüfung der Indexzusammensetzung mit anschliessender Neugewichtung
1 Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Grossbritannien, Hongkong, Irland, Italien, Japan, Neuseeland, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur,
Spanien, Südkorea, Vereinigte Staaten von Amerika
Quelle: MSCI Index Methodologie; Illustration: Vontobel
UNIVERSUM
FILTER
INDEXUNIVERSUM: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX
LIQUIDITÄTSFILTER
Free-Float bereinigte Marktkapitalisierung ≥ USD 500 Mio.
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen ≥ USD 2 Mio. (in den letzten drei Monaten)
An der Börse eines entwickelten Landes kotiert1
14
Public Entwurf
UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDG) Mehr als ESG
Quelle: www.un.org
www.msci.com
Die SDG der UN dienen als Rahmenwerk für die Auswahl der Impact-Themen
MSCI Research
- Die 17 SDG der UN werden in
10 umsetzbaren Impact-Themen
gebündelt
15
Public Entwurf
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index Gezieltes nachhaltig investieren
Auswahl von Unternehmen,
die ≥ 50% ihrer Umsätze
durch eines der 10
nachhaltigen Impact-Themen
erzielen
Quelle: MSCI ESG Research
Environmental Metrics basierend auf MSCI ESG Research CleanTechMetrics
Soziale Wirkung Ökologische Wirkung
Umsetzbare
Impact-Themen
Förderungen
Klima-
belastung
Umwelt
Alternative
Energie
Energie-
effizienz
Nachhaltiges
Bauen
Verschmutzungs-
prävention
Nachhaltige
Wasser-
versorgung
Ernährung
Krankheits-
behandlungen
Sanitäre
Einrichtun-
gen
Ausbildung
KMU-Finanzierung
Armut
& Gesundheit
Identifizierung von
Unternehmen, die wichtige
soziale und ökologische
Herausforderungen, wie durch
die UN-Ziele für nachhaltige
Entwicklung definiert, angehen
16
Public Entwurf
HA
LB
JÄ
HR
LIC
HE
AN
PA
SS
UN
G
Indexkonzept MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
Halbjährliche Überprüfung der Indexzusammensetzung mit anschliessender Neugewichtung
1 Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Grossbritannien, Hongkong, Irland, Italien, Japan, Neuseeland, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur,
Spanien, Südkorea, Vereinigte Staaten von Amerika
Quelle: MSCI Index Methodologie; Illustration: Vontobel
UNIVERSUM
FILTER
IMPACT-
THEMEN
INDEXUNIVERSUM: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX
LIQUIDITÄTSFILTER
Free-Float bereinigte Marktkapitalisierung ≥ USD 500 Mio.
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen ≥ USD 2 Mio. (in den letzten drei Monaten)
Nachhaltige
Wasserversorgung
KMU-Finanzierung
Sanitäre
Einrichtungen Alternative Energie
Verschmutzungsprävention
Energieeffizienz Ernährung Nachhaltiges Bauen
Krankheitsbehandlungen
Ausbildung
ESG-
KRITERIEN
&
KONTROVERSEN
An der Börse eines entwickelten Landes kotiert1
Jedes Unternehmen erzielt
mindestens 50% des Umsatzes in
einem der 10 nachhaltigen Impact-
Themen
MSCI ESG Rating ≥ A
MSCI ESG Kontroversen:
Ausschluss von Unternehmen,
die in mindestens eine
erhebliche Kontroverse
verwickelt sind
Geschäftsaktivitäten:
Ausschluss nicht ESG-
konformer Branchen
17
Public Entwurf
Ausschluss aufgrund von Geschäftsaktivitäten MSCI Kontroversen
MSCI ESG Kontroversen und Ausschluss Screening & Filterung
Ausschluss nicht ESG-konformer
Branchen
Umfasst fünf Kategorien von Stakeholder-
Auswirkungen
Umwelt Kunden Menschenrecht
e Arbeitsrechte
& Lieferketten Unternehmensführung
Tier-
versuche
Öl & Gas
Kraftwerkskohle
Fossile
Brennstoffe
GVO-Produkte
Atom-
energie
Aggressive
Kreditver-
käufe
Alkohol &
Tabak
Atom-
waffen
Konventionelle
Waffen
Zivile
Schusswaffen
Kontroverse
Waffen
Quelle: MSCI Index Methodologie
Ausschluss von Unternehmen, die
in mindestens eine erhebliche
Kontroverse verwickelt sind
18
Public Entwurf
HA
LB
JÄ
HR
LIC
HE
AN
PA
SS
UN
GE
N
Indexkonzept MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
Halbjährliche Überprüfung der Indexzusammensetzung mit anschliessender Neugewichtung
1 Nach Abzug länderspezifischer Quellensteuern; 2 Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Grossbritannien, Hongkong, Irland, Italien, Japan, Neuseeland, Niederlande, Norwegen,
Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien, Südkorea, Vereinigte Staaten von Amerika
Quelle: MSCI Index Methodologie; Illustration: Vontobel
UNIVERSUM
FILTER
IMPACT-
THEMEN
INDEX
INDEXUNIVERSUM: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX
Blog-Post Indexrichtlinien
LIQUIDITÄTSFILTER
Free-Float bereinigte Marktkapitalisierung ≥ USD 500 Mio.
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen ≥ USD 2 Mio. (in den letzten drei Monaten)
QUALITÄTS-
FILTER
ESG-
KRITERIEN
&
KONTROVERSEN
An der Börse eines entwickelten Landes kotiert2
Jedes Unternehmen erzielt
mindestens 50% des Umsatzes in
einem der 10 nachhaltigen Impact-
Themen
MSCI ESG Rating ≥ A
MSCI ESG Kontroversen:
Ausschluss von Unternehmen,
die in mindestens eine
erhebliche Kontroverse
verwickelt sind
Statistische Methode von MSCI, um auf der Grundlage
von drei Finanzvariablen Unternehmen mit hoher
Qualitätskennzahl zu identifizieren
Eigenkapitalrendite Verschuldungsgrad Ertrags-
variabilität
Geschäftsaktivitäten:
Ausschluss nicht ESG-
konformer Branchen
Für jedes Impact-Thema werden die beiden
Unternehmen mit den höchsten
Qualitätskennzahlen ausgewählt
20 Komponenten im Index; gleich
gewichtet zu jeweils 5%
Nachhaltige
Wasserversorgung
KMU-Finanzierung
Sanitäre
Einrichtungen Alternative Energie
Verschmutzungsprävention
Energieeffizienz Ernährung Nachhaltiges Bauen
Krankheitsbehandlungen
Ausbildung
19
Public Entwurf
Back Casting MSCI World IMI Index vs. Sustainable Impact Top 20 Index
MSCI World IMI
Index
MSCI World IMI
Select Sustainable
Impact Top 20
Index
Total Return* (%) 7.4 10.3
Total Risk (%) 11.2 12.1
Sharpe Ratio 0.59 0.78
Historisches Beta 1.00 0.91
Anzahl Aktien** 5928 20
Kennzahlen
Source: MSCI Inc. March 2019
* Bruttorenditen annualisiert in USD
** Monatlicher Durchschnitt
MSCI World IMI
Index
MSCI World IMI
Select Sustainable
Impact Top 20
Index
YTD 11.5 12.7
1 Yr 0.8 7.8
3Yr 13.2 13.8
5Yr 7.0 9.9
Performance (%)
80.00
90.00
100.00
110.00
120.00
130.00
140.00
150.00
160.00
170.00
180.00
26. Nov 13 26. Nov 14 26. Nov 15 26. Nov 16 26. Nov 17 26. Nov 18
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index (USD)
MSCI World IMI (USD)
USD
Rechtlicher Hinweis: Historische Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Performance
20
Public Entwurf
Indikative anfängliche Zusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
Quellen: MSCI & Bloomberg, 8. März 2019
UNTERNEHMEN SEKTOR LAND WÄHRUNG GEWICHTUNG
First Solar Inc Alternative Energie US USD 5%
Benesse Holdings Inc. Ausbildung JP JPY 5%
Pearson PLC Ausbildung GB GBP 5%
Ormat Technologies Inc Energieeffizienz US USD 5%
Rockwell Automation Inc Energieeffizienz US USD 5%
Vmware Inc Energieeffizienz US USD 5%
Berkeley Group Holdings PLC Nachhaltiges Bauen GB GBP 5%
Crest Nicholson Holdings PLC Nachhaltiges Bauen GB GBP 5%
Amgen Inc. Krankheitsbehandlungen US USD 5%
CSL Limited Krankheitsbehandlungen AU AUD 5%
Novo Nordisk A/S Krankheitsbehandlungen DK DKK 5%
Shionogi & Co Ltd Krankheitsbehandlungen JP JPY 5%
Hormel Foods Corp. Ernährung US USD 5%
Mowi ASA Ernährung NO NOK 5%
Johnson Matthey PLC Verschmutzungsprävention GB GBP 5%
Tenneco Inc. Verschmutzungsprävention US USD 5%
Procter & Gamble Co. Sanitäre Einrichtungen US USD 5%
TOTO Ltd Sanitäre Einrichtungen JP JPY 5%
Badger Meter Inc. Nachhaltige Wasserversorgung US USD 5%
Franklin Electric Co. Nachhaltige Wasserversorgung US USD 5%
Blog-Post
21
Public Entwurf
Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
First Solar Inc. erzielte im GJ 2017
etwa 100% der Umsätze durch die
Versorgung mit alternativer Energie
oder die Bereitstellung von Produkten
und Dienstleistungen für alternative
Energie. First Solar bietet
Solartechnik und Dienstleistungen
wie zum Beispiel Ausrüstung, Bau,
Entwurf und Wartungen von
Solaranlagen.
SOZIALE WIRKUNG
Benesse Holdings, Inc. erzielte im GJ
2017 geschätzte 67.06% der
Umsätze durch
Bildungsdienstleistungen und
verwandte Produkte. Das
Unternehmen betätigt sich vor allem
in der Bildung sowie in der Sprach-
und weltweiten
Führungskräfteschulung.
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
Ormat Technologies erzeugt Strom
mithilfe von Geothermikanlagen und
implementiert
Energierückgewinnungstechniken,
die die Abwärme der Abgase von mit
Erdgasturbinen betriebenen
Kompressoren umwandeln.
Ausserdem stellt das Unternehmen
Produkte für Photovoltaikanlagen und
Energierückgewinnungssysteme her.
Es erzielt etwa 84% seiner Umsätze
durch Lösungen im Bereich
alternative Energie.
SOZIALE WIRKUNG
Pearson Plc. erzielte im GJ 2017
geschätzte 100% der Umsätze durch
Bildungsdienstleistungen und
verwandte Produkte. Das
Unternehmen bietet Bildungskurse.
Benesse Holdings Inc. First Solar Inc.
Ormat Technologies
Inc.
Pearson PLC
Quelle: MSCI Research
ALTERNATIVE
ENERGIE
BILDUNG
BILDUNG
ENERGIEEFFIZIENZ
22
Public Entwurf
Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
Rockwell Automation Inc. erzielte im
GJ 2017 geschätzte 62.78% seiner
Umsätze durch Produkte oder
Dienstleistungen, die dazu beitragen,
den Energieverbrauch zu verringern.
Rockwell Automation bietet
Automatisierungslösungen für
verschiedene Fertigungsindustrien.
Diese Produkte sind in den
Segmenten «Architecture &
Software» und «Control Products &
Solutions» zu finden.
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
Vmware Inc. erzielte im GJ 2017
geschätzte 46.15% seiner Umsätze
durch Produkte oder
Dienstleistungen, die dazu beitragen,
den Energieverbrauch zu verringern.
Das Unternehmen ist in der
Entwicklung und Anwendung von
Technologien für die Bereitstellung
von Cloud-, Computing-, Mobilitäts-,
Netzwerk- und
Sicherheitsinfrastruktur-Software
tätig.
87.7% der Umsätze werden durch
Aktivitäten innerhalb des Impact-
Themas Energieeffizienz erzielt.
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
Crest Nicholson Holding Plc erzielte
im GJ 2017 geschätzte 49.0% der
Umsätze durch Betrieb, Verwaltung,
Entwicklung oder Bau von Immobilien
mit Nachhaltigkeitszertifikat. Crest
Nicholson Holding besitzt und
entwickelt Immobilien mit
ökologischen Verbesserungen oder
Schutzmassnahmen. Rund 60% der
Umsätze werden innerhalb der
Impact-Themenkategorie
Nachhaltiges Bauen erzielt.
SOZIALE WIRKUNG
Berkeley Group Holdings PLC
betätigt sich in der Entwicklung von
Wohn- und Mischimmobilien in
Grossbritannien. Unser Research hat
Anzeichen dafür ergeben, dass das
Unternehmen zumindest minimal an
preiswerten Immobilien beteiligt ist.
Es legt diese Aktivitäten jedoch nur in
sehr begrenztem Masse offen. Daher
haben wir den Umsatz für das GJ
2017 auf den Standard-Mindestwert
von 0.05% festgesetzt.
Das Unternehmen erzielt etwa 52%
des Umsatzes innerhalb der Impact-
Themenkategorie Nachhaltiges
Bauen.
VMware Inc. Rockwell Automation
Inc.
Crest Nicholson
Holdings PLC
Berkeley Group
Holdings PLC
Quelle: MSCI Research
ENERGIEEFFIZIENZ
NACHHALTIGES BAUEN
ENERGIEEFFIZIENZ
NACHHALTIGES BAUEN
23
Public Entwurf
Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
SOZIALE WIRKUNG
Amgen ist ein
Biotechnologieunternehmen, das
sich vor allem auf die Entwicklung
und Herstellung von Medikamenten
für die Behandlung von Krebs und
Nierenerkrankungen konzentriert. Im
GJ 2017 erzielte das Unternehmen
etwa 74.79% seines Umsatzes durch
Medikamente zur Behandlung von
chronischer Herzinsuffizienz, einer
der bedeutendsten Erkrankungen
weltweit. Das Unternehmen erzielte
etwa USD 16’936 Mio. durch
Arzneimittel für seltene Leiden, zum
Beispiel zur Behandlung von
juveniler idiopathischer Arthritis.
SOZIALE WIRKUNG
CSL Limited erzielte im GJ 2018
geschätzte 60.23% seiner Umsätze
durch Produkte zur Behandlung oder
Diagnose bedeutender Krankheiten.
Dazu gehören unter anderem
Medikamente zur Behandlung von
Autoimmunerkrankungen,
Blutkrankheiten und Grippe.
SOZIALE WIRKUNG
Shionogi & Co., Ltd. betätigt sich in
der Erforschung, Entwicklung,
Herstellung und Vermarktung von
Pharmazeutika, Diagnosereagenzien
und Medizinprodukten. Im GJ 2016
erzielte das Unternehmen etwa
59.23% seiner Umsätze durch
Medikamente zur Behandlung von
Erkrankungen wie zum Beispiel
Bluthochdruck, HIV und
Atemwegsinfektionen. Das
Unternehmen erzielte etwa USD
684.14 Mio. seiner Umsätze durch
ein Arzneimittel für seltene Leiden
zur Behandlung von
Hypercholesterinämie.
SOZIALE WIRKUNG
Novo Nordisk A/S ist ein
Gesundheitsunternehmen, das in der
Erforschung, Entwicklung,
Herstellung und weltweiten
Vermarktung von pharmazeutischen
Produkten tätig ist. Im GJ 2017
erzielte das Unternehmen etwa
91.22% seines Umsatzes durch den
Vertrieb von Medikamenten zur
Behandlung von Erkrankungen wie
zum Beispiel Diabetes und
Hämophilie. Das Unternehmen
erzielte rund USD 1’480.79 Mio.
durch Arzneimittel für seltene Leiden
zur Behandlung von Hämophilie und
des Noonan-Syndroms.
CSL Limited Amgen Inc. Shionogi & Co. Ltd. Novo Nordisk A/S
Quelle: MSCI Research
BEHANDLUNG BEDEUTENDER
KRANKHEITEN
BEHANDLUNG BEDEUTENDER
KRANKHEITEN
BEHANDLUNG BEDEUTENDER
KRANKHEITEN
BEHANDLUNG BEDEUTENDER
KRANKHEITEN
24
Public Entwurf
Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
SOZIALE WIRKUNG
Hormel Foods Corporation ist ein
amerikanisches Unternehmen, das
Fleisch- und Lebensmittelprodukte
vertreibt. Im GJ 2017 erzielte das
Unternehmen etwa 78.15% seines
Gesamtumsatzes durch den Vertrieb
von Grundlebensmitteln wie zum
Beispiel Mikrowellengerichte,
Fleisch- und Geflügelprodukte.
SOZIALE WIRKUNG
Marine Harvest ASA erzielte im GJ
2017 geschätzte 95.66% seiner
Umsätze durch den Vertrieb von
Grundlebensmitteln. Dazu gehören
unter anderem Räucherlachs, ganzer
Lachs und Fertiggerichte mit frischem
Fisch.
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
Tenneco stellt im Rahmen seines
Segments Produkte & Systeme für
saubere Luft-Produkte für die
Abgasreinigung her.
Die Firma erzielt etwa 70.3% des
Umsatzes innerhalb der Kategorie
Verschmutzungsprävention.
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
Johnson Matthey stellt Katalysatoren
für den Einsatz in
Abgasreinigungsanlagen her und
produziert zudem durch neue
Unternehmen Komponenten für
Batterien und Brennstoffzellen.
Das Unternehmen erzielt etwa 62.5%
des Umsatzes durch Aktivitäten im
Bereich der
Verschmutzungsprävention sowie
etwa 4.2% in der Kategorie
Energieeffizienz.
Mowi ASA Hormel Foods Corp. Tenneco Inc. Johnson Matthey PLC
Quelle: MSCI Research
ERNÄHRUNG
VERSCHMUTZUNGS-
PRÄVENTION
ERNÄHRUNG
VERSCHMUTZUNGS-
PRÄVENTION
25
Public Entwurf
Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
SOZIALE WIRKUNG
Procter & Gamble Inc. erzielte im GJ
2018 geschätzte 50.08% der
Umsätze durch den Vertrieb
grundlegender Hygieneartikel. The
Procter & Gamble Company stellt
Körperpflege- und Haushaltsprodukte
her. Im GJ 2018 erzielte das
Unternehmen etwa 50.08% seines
Umsatzes durch den Vertrieb von
Hygieneprodukten wie zum Beispiel
Zahnbürsten, Shampoo und Wasch-
und Reinigungsmittel.
SOZIALE WIRKUNG
TOTO Ltd. stellt Sanitärkeramik her.
Zu seinen Produkten zählen zum
Beispiel Toiletten, Waschbecken,
Urinale und Duschen. Im GJ 2016
erzielte das Unternehmen etwa 60%
der Umsätze durch sanitäre
Produkte.
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
Franklin Electric Co., Inc. erzielte im
GJ 2017 66.55% seiner Umsätze
durch Produkte und Dienstleistungen
zur Lösung von Problemen im
Bereich Wasserqualität und -
versorgung. Das Unternehmen stellt
Wasserfördersysteme her.
ÖKOLOGISCHE WIRKUNG
Badger Meter Inc. erzielte im GJ
2017 geschätzte 77.84% seiner
Umsätze durch Produkte und
Dienstleistungen zur Lösung von
Problemen im Bereich
Wasserqualität und -versorgung. Das
Unternehmen stellt Smart-Meter-
Geräte in seinem Segment für
kommunales Wassermanagement
her sowie Durchflussmesstechnik für
die Abwasserbehandlung.
TOTO Ltd. Procter & Gamble Co. Franklin Electric Co.,
Inc.
Badger Meter Inc.
Quelle: MSCI Research
HYGIENE
NACHHALTIGES
WASSER
HYGIENE
NACHHALTIGES
WASSER
26
Public Entwurf
Anfängliche Gewichtungen nach Währung und Sektor MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
Gewichtungen nach Sektor
Gewichtungen nach Währung
Quellen: Vontobel & Bloomberg, 8. März 2019
15.00%
15.00%
5.00%
15.00% 5.00%
5.00%
5.00%
5.00%
5.00%
25.00%
Consumer Staples Health Care
Pharmaceuticals Industrials
Technology Communications
Materials Energy
Utilities Consumer Discretionary
50%
15%
5%
5%
20%
5%
USD JPY AUD NOK GBP DKK
27
Public Entwurf
Produktdetails MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
Termsheets mit den rechtsverbindlichen Informationen und weiteren Angaben sind jederzeit unter www.derinet.ch abrufbar. Alle Daten sind Richtwerte und können sich ändern.
Bitte beachten Sie: Der MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index wird von MSCI berechnet und bereitgestellt.
Termsheet Detailseite
Indexwährung USD
SVSP-Produktart Tracker- Zertifikat (1300)
Basiswert MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index (Indexwährung USD)
Anfangsfixierung/Zahlungstermin 22. März 2019/29. März 2019
Fälligkeit Open end
Management Fee 1.20% p.a.
Emittent Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai
(unterliegt nicht der behördlichen Aufsicht und hat kein Rating)
Garantiegeber Vontobel Holding AG, Zürich (Moody’s A3)
PRODUKTDETAILS
Währung CHF USD EUR
ISIN/Symbol CH0464684916/ZMSCCV CH0464685178/ZMSCUV CH0464685160/ZMSCEV
Ausgabepreis CHF 101.50 (einschliesslich CHF 1.50 Ausgabeaufschlag)
USD 101.50 (einschliesslich USD 1.50 Ausgabeaufschlag)
EUR 101.50 (einschliesslich EUR 1.50
Ausgabeaufschlag)
Kassareferenzpreis (Indexniveau) USD 100.00 USD 100.00 USD 100.00
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Zu zeichnen bis 12:00 Uhr MEZ am 21. März 2019
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Public Entwurf
Vontobel Führend in Sachen Governance und Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit ist wesentlicher Bestandteil der
Unternehmenskultur von Vontobel:
… erhielt von ISS-oekom 2018 den «Prime Status» im
internationalen Nachhaltigkeitsrating
… ist Gründungsmitglied des Verbandes Swiss Sustainable
Finance (SSF) und hat zahlreiche internationale
Auszeichnungen für nachhaltige Anlagelösungen erhalten
… ist seit 2009 klimaneutral und Gründungsmitglied der
Klimastiftung Schweiz
... ist Gründungsmitglied der Corporate Support Group des
Internationalen Komitees vom Roten Kreuz (IKRK)
Vontobel ...
Mehr erfahren: vontobel.com/sustainability-report
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Public Entwurf
Nachhaltig investieren in eine bessere Welt MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
– Die globale ESG-Investmentbranche wächst schnell, befindet sich aber noch
in einem frühen Stadium.
– Mit Impact Investing geht ESG noch einen Schritt weiter, denn es wird
versucht, in Anlagen zu investieren, die eine spezifische positive Wirkung haben.
Dadurch unterscheidet es sich von einfachen ESG-Investment-Angeboten.
– Impact Investing ist nicht dasselbe wie Wohltätigkeit – für gute Zwecke zu
investieren bedeutet nicht, auf Renditen verzichten zu müssen
– Noch bleiben elf Jahre Zeit, um die 17 UN-Ziele für Nachhaltigkeit zu erreichen.
Ohne die beträchtlichen Kapazitäten und das Kapital des privaten Sektors wird
dies jedoch nicht möglich sein – es ist an der Zeit, jetzt etwas zu bewirken.
– Der MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index umfasst
ausschliesslich Unternehmen, die mindestens 50% ihrer Umsätze in einem
der 10 Impact-Themen erzielen.
– Der dynamische Index stellt sicher, dass das Thema jederzeit diversifiziert,
transparent und streng regelbasiert nachgebildet wird.
Quelle: www.gettyimages.ch
Indem sie in das Zertifikat auf den Index investieren, leisten Anleger einen
Beitrag zu einer besseren und nachhaltigen Welt und zielen dabei
gleichzeitig auf zufriedenstellende Renditen.
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Public Entwurf
Rechtliche Hinweise
Diese Publikation dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie stellt keine Anlageempfehlung oder -beratung dar und enthält weder ein Angebot noch
die Aufforderung zur Abgabe eines Angebots. Sie ersetzt nicht die qualifizierte Beratung, die vor einer Kaufentscheidung erforderlich ist, insbesondere im
Hinblick auf die damit verbundenen Risiken.
Diese Publikation wurde von unserer Organisationseinheit Financial Products & Distribution erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die
Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung sind auf diese Publikation nicht anwendbar.
Inhalte, die von anderen Organisationseinheiten bei Vontobel oder von Dritten stammen, sind durch Quellenangaben als solche gekennzeichnet. Die
gesetzliche Produktdokumentation (Kotierungsprospekt) umfasst das definitive Termsheet, das die endgültigen Bedingungen enthält, und das bei der SIX
Swiss Exchange registrierte Emissionsprogramm. Diese Dokumente sowie die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel» sind kostenlos unter
www.derinet.ch oder bei der Bank Vontobel AG, Financial Products, CH-8022 Zürich (Tel. +41 58 283 78 88) erhältlich. Die Wertentwicklung in der
Vergangenheit darf nicht als Indikator oder Garantie für die Wertentwicklung in der Zukunft betrachtet werden. Strukturierte Produkte gelten nicht als kollektive
Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterliegen daher nicht der Genehmigung oder Überwachung
durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Wert strukturierter Produkte ist möglicherweise nicht nur von der Performance des Basiswerts
abhängig, sondern auch von der Bonität des Emittenten. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten bzw. Garantiegebers ausgesetzt. Diese Publikation
und die hierin aufgeführten Finanzprodukte sind nicht für Personen vorgesehen, die einer Gerichtsbarkeit unterstehen, die den Vertrieb von Finanzprodukten
oder die Verbreitung dieser Publikation und/oder der hierin enthaltenen Informationen einschränkt oder verbietet. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.
März 2019 © Bank Vontobel AG. Alle Rechte vorbehalten.
Das VONCERT [SVSP-Produktart: Tracker-Zertifikat (1300)] verfolgt im Wesentlichen die Performance des Basiswerts. Bei der Investition in ein VONCERT
müssen im Grunde dieselben Risiken berücksichtigt werden wie bei einer Direktanlage im Basiswert, insbesondere die verbundenen Fremdwährungs-, Markt-
und Preisrisiken. VONCERTs werfen keine laufenden Erträge ab und bieten keinen Kapitalschutz.
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