HEUTE INVESTIERENMORGEN ERNTEN

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Kerngeschäft der AGRARIUS® AG ist die professionelle Bewirt­schaftung eigener und gepachteter Agrarfl ächen mit Kultur­arten wie Weizen, Raps, Mais und Sonnenblumen. Der regionale Fokus liegt dabei auf Rumänien. Das EU­Land ver­fügt über beste Voraussetzungen für erfolgreichen Ackerbau: Rechtssicherheit, erstklassige Bodenqualität, große Flächen, niedrige Hektarpreise und günstiges Klima. Dies gilt ins­besondere für die Region Banat im Westen Rumäniens. In dieser Kornkammer des Landes befi ndet sich nahe der Stadt Timisoara auch der erste AGRARIUS® Landwirtschaftsbetrieb.

Neben der Bewirtschaftung gehören der Erwerb und die anschließende Verpachtung von hochwertigen Ackerfl ächen zum Stammgeschäft der Gesellschaft. In Ergänzung zu diesen beiden Geschäftsfeldern bietet das Unternehmen institutio­nellen Investoren ein breites Dienstleistungsspektrum rund um die Auswahl, Bewertung, den rechtssicheren Kauf und die Verwaltung von Agrarfl ächen an.

Das AGRARIUS® Management besteht aus Agrarfach­leuten und Unternehmern mit langjähriger Expertise. Ein hochkarätig besetztes Gremium aus Agrarexperten unter­stützt das Management bei der Auswahl der Standorte, der Flächenbewirtschaftung und der Investmentkriterien sowie bei der strategischen Weiterentwicklung und Expansion des Unternehmens. Darüber hinaus verfügt die Gesellschaft über ein umfangreiches Netzwerk, das sämtliche Bereiche der Landwirtschaft, national wie international, abdeckt. Seit November 2008 ist die AGRARIUS® AG börsennotiert.

WachstumWachstumWachstum soweit das Auge reicht

… von der kontinuierlich steigenden Nachfrage nach Agrarrohstoffen zu profi tieren.

… an den wachsenden Ernteerträgen durch effi ziente Bewirtschaftung und verbesserte Bodenkultivierung zu partizipieren.

… an der prognostizierten Wertsteigerung erstklassiger Ackerfl ächen im noch jungen EU­Staat Rumänien teilzuhaben.

… eine Beteiligung an einer Gesellschaft zu erwerben, die durch ihr Geschäftsmodell und ihre Expertise ein hohes Wertsteigerungspotenzial bietet.

… an den Erträgen des geplanten zukünftigen Geschäftsbereichs Erneuerbare Energien teilzuhaben.

Die AGRARIUS® AG bietet Investoren die Chance …

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Kerngeschäft der AGRARIUS® AG ist die professionelle Bewirtschaftung eigener und gepachteter hochwertiger Ackerfl ächen.

Kauf und Verpachtung• Kontinuierliche Wertsteigerung

• Regelmäßiger Cashfl ow

• Infl ationsschutz

Bewirtschaftung• Steigende Agrarrohstoffpreise

• Wachsende Ernteerträge pro Hektar

• Synergieeffekte durch Flächenwachstum

Agrar Investment Services• Hohe Margen

• Keine Kapitalbindung

• Erweiterung des Netzwerks

• Infl ationsschutzpro Hektar

Synergieeffekte durch Flächenwachstum

Agrar Investment Services

Geschäftsmodell

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Nahrung,Futter & EnergieGlobale WachstumsperspektivenDie Landwirtschaft profi tiert von zahlreichen globalen Ent­wicklungen: Der Handel mit Agrarrohstoffen nimmt zu und das mit steigender Dynamik. Ein Grund dafür ist die fort­schreitende Liberalisierung und Öffnung der Weltagrarmärkte.Die weiteren Tendenzen:

• NahrungDie Weltbevölkerung wächst – bis 2050 voraussichtlichvon heute rund 7 auf gut 9,2 Milliarden. Das erhöht denNahrungsmittelbedarf. Gleichzeitig stagniert die Welt­agrarfl äche. Bis 2030 müssen 50 % mehr Agrarroh­stoffe als heute produziert werden.1

• FuttermittelSteigender Wohlstand ändert die Ernährungsgewohn­heiten. Vor allem in den bevölkerungsreichen Wachs­tumsregionen Asiens werden zunehmend höherwertige Nahrungsmittel wie Fleisch konsumiert. Die Konsequenz ist der nachhaltig steigende Verbrauch von Futtermitteln, wie z. B. Soja oder Mais.

• EnergieDie Nachfrage nach Energie steigt, doch fossile Energie­träger sind nur begrenzt verfügbar. Deshalb sind die Energiepreise in den vergangenen Jahren deutlich ge­stiegen. Begleitet von vielen Klimaschutz­Maßnahmen in der westlichen Welt hat diese Entwicklung zu einerverstärkten Nutzung von Bio­Kraftstoffen geführt. Agrar­rohstoffe sind seither nicht nur als Nahrungs­ undFuttermittel, sondern auch als alternative Energieträgergefragt. Der weltweite Energiebedarf z. B. wird im Jahr2030 um 40 % höher als heute liegen.2

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100

80

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40

20

0

-20

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50

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Tonn

en in

Mill

ione

n

%

1980/81

1985/86

1990/91

1995/96

2000/01

2005/06

Produktionsüberschuss Produktionsdefi zit Lagerbestände: Nachfrage (rechte Skala)

Produktion, Verbrauch und Lagerbestände von Mais (Stand 09. Oktober 2009)

Quelle: USDA, K+S

Landbedarf für 10.000 Kilojoule (kJ)Landbedarf in Quadratmeter

30 m

25 m

20 m

15 m

10 m

5 m

0 5 m 10 m 15 m 20 m 25 m 30 m

Rinder� let 636 m2

Lachs 246 m2

Huhn 77 m2

Reis 12 m2

www.agrarius.de I Quelle: WWF Schweiz / Gra� k: AGRARIUS® AG

0,5

0,4

0,3

0,2

0,1

0,0

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020

Entwicklung weltweiter Ackerfl ächen pro Person

(ha / Person)

0,50

0,40

0,300,28

0,230,20

Quelle: FAOSTAT, UN, Enviromental Health Perspectives

0,45

0,25

1 Quelle: EU­Kommission 28.04.2010 2 Quelle: OPEC 04.11.2010

Wertbeständig, infl ationssicher und zukunftsweisend – auf der Suche nach einer sicheren Investition, die gleichzeitig auch lang­fristig dynamische Wertsteigerungen eröffnet, rückt zunehmend die knappe Ressource Ackerland ins Blickfeld der Investoren. Eine ste­tig wachsende Weltbevölkerung und der ungeheure Energie­ und Nahrungsbedarf aufstrebender Wirtschaftsnationen sorgen für eine konti nuierlich steigende Nachfrage nach Agrarrohstoffen. Weltweit nimmt gleichzeitig aber durch Urbanisierung, Bodenerosion und Klima­wandel die landwirtschaftliche Nutzfl äche ab. Die Investition in Acker­land stellt somit eine Wertanlage mit Zukunft dar.

Agrarfl ächen zählen zu Recht zu den nachhaltigen Sachwertanlagen. So lag die durchschnittliche Wertsteigerung von Ackerfl ächen über einen Zeitraum von 50 Jahren stets über der Infl ationsrate. Zu der auf Nachhaltigkeit gerichteten Investition in Ackerland, kommt noch eine interessante, dynamische Komponente hinzu. Ackerlandbesitzern bieten sich vielfältige Nutzungsmöglichkeiten, wie zum Beispiel nach­wachsende Rohstoffe anzubauen und erneuerbare Energien zu erzeugen, die Flächen an einen Landwirt zu verpachten oder diese selbst zu bewirtschaften.

Landwirtschaft – eine bodenständige Anlage

Zeitraum PreiszuwachsFarmland (1) Infl ation Outperformance

Farmland

1 11,5% 2,5% 9,0%

5 8,8% 2,7% 6,1%

10 4,7% 2,4% 2,3%

25 3,1% 3,1% 0,0%

50 6,2% 4,1 2,1

U.S. Farmland Preiszuwachs vs. Infl ationsrate p.a.

(1) NCREIF Farmland Index 1991 bis 2006, Ibbotson Associates Farm Real Estate Index vor 1991

Quelle: NCREIF und Ibbotson Associates

Gute Gründe für eine Investitionin Grund und Boden

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Entwicklungsperspektiven: Die weltweite Nachfrage nach Nahrungsmitteln, Futtermitteln und nachwachsenden Rohstoffen bei gleichzeitigem Rückgang von nutzbaren Ackerfl ächen lässt wie auch in der Vergangenheit weiter steigende Preise für gute Standorte erwarten.

Bestes Ackerland: Mittel­ und Osteuropa zählen zu den attraktivsten Agrar­Regionen der Welt. Aufgrund der noch günstigen Preise für Ackerland sowie bewirtschaftungsbedingt noch niedrigen Erträgen ist ein erhebliches Wertsteigerungspotenzial gegeben.

Sachinvestment mit Infl ationsschutz: Ackerland ist ein wertbeständiges Investitionsgut, dessen vielfältige Nutzungs­möglichkeiten eine zusätzliche, attraktive Verzinsung des investierten Kapitals bieten.

Portfolio Diversifizierung: Unterschiedliche Korrela­tionen mit anderen Anlageklassen, wie z. B. Aktien, Anleihen und Immobilien, machen Ackerland zu einem ausgezeichneten Instrument zur Portfolio­Diversifi zierung. Richtig eingesetzt, führt es zur Verring­erung der Auswirkungen der breiten Markt­Volatilität auf ein Portfolio.

InvestitionInvestition

Durschnittliche Werte für US-Agrarland (USD pro Acre, 2000 bis 2009)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1.09

0

1.15

0

1.21

0

1.27

0

1.34

0

1.61

0

1.83

0

2.01

0 2.17

0

2.10

0

Quelle: USDA-NASS, 4. August, 2009

2.250

2.000

1.750

1.500

1.250

1.000

Rumänien: Einer der attraktivsten Agrarstandorte Europas

Gerade die noch jungen EU­Länder bieten im Agrarbereich Chancen, die im westlichen Teil Europas weitgehend ausge­schöpft sind. Denn vor allem in den Regionen Osteuropas kommen gewaltige Agrarfl ächen aus Privatbesitz oder Staatsei­gentum auf den Markt. Durch das große Angebot, das einem geringen lokalen Einkommen gegenübersteht, liegen die Kauf­preise noch deutlich niedriger als in den meisten westlichen EU­Staaten. Aufgrund der noch günstigen Preise für Ackerland sowie bewirtschaftungsbedingt noch niedrigen Erträgen ist ein erhebliches Wertsteigerungspotenzial gegeben.

Rumänien zählt mit 9,4 Mio. Hektar Ackerland zu den größten und zugleich attraktivsten Agrarstaaten der Europäischen Union. Das Land verfügt über beste Voraussetzungen für erfolgreichen Ackerbau: Rechtssicherheit, erstklassige Bodenqualität, große Flächen, niedrige Hektarpreise und günstiges Klima. Dies gilt insbesondere für die Region Banat im Westen Rumäniens. Die Tatsache, dass beispielsweise in einigen Teilen Rumäniens eher Pferdefuhrwerke an Stelle von modernen Landmaschinen das tägliche Bild prägen, zeigen nicht nur den enormen Ent­wicklungsbedarf, sondern auch die Entwicklungschancen dieses Landes. Die Aussicht, große, fruchtbare und preis­günstige Ackerfl ächen mit westlichem Know­How unter Einsatz modernster Gerätschaften und besseren Betriebsmitteln zu bewirt schaften, versprechen eine solide Basis für ertragreiche Investitionen – unter dem sicheren Dach der Europäischen Union.

Standortvorzüge Rumäniens• Mit 9,4 Mio. ha Ackerfl äche ein großer Agrar­Standort

innerhalb Europas (Deutschland: 11,2 Mio. ha)• Sehr niedrige Bodenpreise (ca. 2.500 bis 4.000 EUR/ha)• Gute Bodenverfügbarkeit: zur Zeit noch die Möglichkeit

große, arrondierte Flächen zu schaffen• 55 % der gesamten Landwirtschaftsfl äche wird

von Klein­ und Kleinstbetrieben bewirtschaftet• Erhebliches Wertsteigerungspotenzial durch

effi zientere Bewirtschaftung und Bodenkultivierung• Rechtssicherheit durch EU­Mitgliedschaft• Eigentumssicherheit durch Grundbuch• Deutliche Verbesserung der Infrastruktur

27.000

21.600

16.200

10.800

5.400

0

Bodenpreise

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

POTENZIAL

in €

/ ha

Quelle: AGRARIUS® AG

Westdeutschland 26.000

Ostdeutschland 10.000

Rumänien 3.000

EU-Mitglied

NiedrigeBoden-preise

Hohe Flächenver-fügbarkeit

GuterInvestitions-

zeitpunkt

ErstklassigeBöden

Rumänien

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Dem stetig zunehmenden Energiebedarf stehen das unab­wendbare Ende der fossilen Energiequellen und der bereits spürbare Klimawandel gegenüber. Die Folge: Den erneuer­baren Energien gehört die Zukunft.

Der Energieverbrauch hängt neben der Zunahme der Welt­bevölkerung von der Wirtschaftsentwicklung und dem ange­strebten Lebensstandard ab und wird sich in den nächsten Jahrzehnten verdoppeln. Vor allem in den wirtschaftlich stark wachsenden Entwicklungs­ und Schwellenländern Ost­ und Südasiens erhöht sich der Energieverbrauch zurzeit stark. Damit steigt auch der Druck auf die Entwicklung erneuer­barer Energiesysteme. Für die EU­Mitgliedstaaten wurde ver­bindlich festgelegt, dass bis zum Jahr 2020 in der gesamten EU der Anteil von erneuerbaren Energien am Gesamtenergie­verbrauch bei mindestens 20 % liegen wird. Die fossilen Energieträger müssen künftig also sukzessive durch erneuer­bare Energiequellen ersetzt werden. Neben Solar­, Wind­, Wasserkraft und Geothermie spielt Biomasse dabei eine wichtige Rolle.

Ackerland wird zusätzlich zur Nahrungs­ und Futtermittel­produktion künftig auch einen Teil der Energieproduktion über­nehmen. Das stellt eine herausragende Chance für Landwirt­schaftsbetriebe dar, sich ein weiteres Standbein aufzubauen und ist zugleich ein Wachstumstreiber für die Nachfrage nach Agrarrohstoffen. Die AGRARIUS® AG wird durch alternative Nutzungskonzepte, wie den Anbau von Biomasse für die Produktion von umweltfreundlicher Energie, den Aufbau des Bereichs Erneuerbare Energien vorantreiben.

Erneuerbare Energien: Chance für die Landwirtschaft

Agrar Investment Services: Das Dienstleistungsspektrum der AGRARIUS® AG

Die Investitionsmöglichkeiten in Ackerfl ächen sind vielfältig und chancenreich. Für institutionelle Investoren bietet AGRARIUS® mit den Agrar Investment Services ein umfang­reiches Dienstleistungsspektrum: von der Bewertung des Ackerlandes und Standortes bis zur rechtssicheren Kauf­abwicklung, von der Verpachtung bis zur Flächenverwaltung oder von der Erarbeitung des Nutzungskonzepts bis zur professionellen Bewirtschaftung.

Standortauswahl: AGRARIUS® bietet Investoren Unterstützung bei der Auswahl des infrage kommenden Landes, der Region und der Ackerfl äche. Zudem verfügt AGRARIUS® über attraktive Angebote aus seinem Netzwerk und erstellt auf Wunsch ein auf die individuellen Bedürfnisse abgestimmtes Ackerland­Portfolio mit entsprechendem Chance/Risiko­Profi l.

Bewertung von Grund und Boden: Bevor der Zuschlag für das geeignete Ackerland gegeben wird, führt AGRARIUS® für den Investor eine genaue Prüfung der Boden­ und Standortqualität durch. Zu den Bewertungskriterien ge­hören selbstverständlich auch Verkehrslage und ­anbindung sowie die jährliche Niederschlagshöhe und ­verteilung.

Due Diligence: Zum festen Prüfungsbestandteil gehört ebenso eine genaue rechtliche und sachliche Über­prüfung des ausgesuchten Ackerlands. Erst wenn alle mit Ihnen gemeinsam festgelegten Prüfkriterien zufrieden stellend abgearbeitet sind und die Preiswürdigkeit festgestellt ist, führt AGRARIUS® im Auftrag des Kunden die Kaufabwicklung durch.

Grundbucheintragung: Nach dem Kauf kümmert AGRARIUS® sich um alle Grundbuchfragen.

Firmengründung: Darüber hinaus kümmert sich AGRARIUS® um alle behördlichen Angelegenheiten und Schritte, die eine Firmengründung im Investitionsland bedingen.

Verwaltung der Ackerfl ächen: Auf Wunsch übernimmt AGRARIUS® auch das gesamte Agrar­Manage­ment. Dazu gehören die Verpachtung, die Pachtverwaltung und die anfallenden Verwaltungsaufgaben, die Erarbeitung des Nutzungskonzepts, die temporäre oder dauerhafte Bewirtschaftung der Flächen, den Verkauf der erzeugten Güter und die Buchhaltung.

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Internet: www.agrarius.deE­Mail: info@agrarius.de

Tel.: +49 (0) 6172 27 9 27­0Fax: +49 (0) 6172 27 9 27­22

AGRARIUS® AGLouisenstraße 12561348 Bad Homburg v.d.H.

Kontakt

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Agrar, eine vielfältige und interessante Anlage.

Disclaimer: Diese Broschüre dient ausschließlich zu Informationszwecken. Alle Daten und Informationen stammen aus Quellen, welche die AGRARIUS® AG für zuverlässig hält. Darüber hinaus haben die Verfasser die größtmögliche Sorgfalt verwandt, sicherzustellen, dass die verwendeten Fakten und dargestellten Meinungen angemessen und zutreffend sind. Trotz allem kann keine Gewähr oder Haftung für deren Richtigkeit übernommen werden – und zwar weder ausdrücklich noch stillschweigend. Darüber hinaus können alle Informationen unvollständig oder zusammengefasst sein. Weder AGRARIUS® noch die einzelnen Verfasser übernehmen eine Haftung für Schäden, welche aufgrund der Nutzung dieses Dokuments oder seines Inhalts oder auf andere Weise in diesem Zusammenhang entstehen.

Weiter weisen wir darauf hin, dass dieses Dokument weder eine Einladung zur Zeichnung noch zum Kauf irgendeines Wertpapiers darstellt und nicht in diesem Sinne auszulegen ist. Auch darf es oder ein Teil davon nicht als Grundlage für einen verbindlichen Vertrag, welcher Art auch immer, dienen oder in diesem Zusammenhang als verlässliche Quelle herangezogen werden. Eine Entscheidung im Zusammenhang mit einem voraussichtlichen Verkaufsangebot für Wertpapiere, des oder der in dieser Publikation besprochenen Unternehmen sollte ausschließlich auf der Grundlage von Informationen in Prospekten oder Angebotsschreiben getroffen werden, die in Zusammenhang mit einem solchen Angebot herausgegeben werden.

Die AGRARIUS® AG übernimmt keine Garantie dafür, dass eine angedeutete Rendite erreicht wird. Veränderungen in den relevanten Annahmen, auf denen dieses Dokument beruht, können einen mate­riellen Einfl uss auf die angestrebten Renditen haben. Das Einkommen aus Investitionen unterliegt Schwankungen. Anlageentscheidungen bedürfen stets der Beratung durch einen Anlageberater. Somit kann das vorliegende Dokument keine Beratungsfunktion übernehmen.

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