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Unternehmensgerechte Finanzierung und die wichtigsten Finanzierungsalternativen im Überblick

Wie finanziere ich meine Geschäftsidee/mein Unternehmen?

27.05.2015

KKapitalbedarf und Finanzierung

Finanzierung:Kapitalbedarf:

Betriebsmittel (z.B. Anlaufkosten, Vorfinanzierung von Aufträgen / Forderungen, Reserven für Lebensunterhalt)

Einmalige Gründungsnebenkosten (z.B. Mietkaution, Franchisegebühr, Notar / Handelsregister, Markteinführung)

Eigenkapital (z.B. Barvermögen, Sacheinlagen, Verwandtendarlehen, Beteiligungskapital)

öffentliche Starthilfen (z.B. Kreditprogramme der KfW-Mittelstandsbank)

Bankkredit

Investitionen (z.B. Grundstücke / Gebäude, Betriebsausstattung, Fahrzeuge, Warenerstausstattung, Kaufpreis / Übernahmepreis)

Finanzierungsalternativen

27.05.2015

Kapitalbedarfs- und FinanzierungsplanInformationen zu Gründerkrediten u.a. bei ...

www.kfw.de www.ifbhh.de

www.hk24.de

27.05.2015

Beteiligungsfinanzierung

• Private Equity

• Crowdfunding

27.05.2015

Beteiligungskapital

Beteiligungsgesellschaften erwerben Anteile an Unternehmen und beteiligen sich am Wert und Erfolg eines Unternehmens. Frühphasenfinanzierung (Seed-, Start-up-Finanzierung). Expansions- oder Wachstumsfinanzierung.

Voraussetzungen; Pflichten; und Exit……

27.05.2015

Private Equity

Bereitstellung von außerbörslichem Eigenkapital durch Finanzinvestoren. Zeitlich befristet. Kapitalanlage mit Renditeerwartungen des Investors. Eventuell Nutzung der Branchenexpertise und des Netzwerks des Investors. Vorstufe zum IPO.

27.05.2015

Venture Capital

VC-Gesellschaften spezialisieren sich auf vielver- sprechende, wachstumsorientierte Frühphasen- und Innovationsfinanzierungen. (Risikokapital) Zeitlich befristete Investition. Ertragserwartungen liegen bei 25 bis 40 Prozent/anno.

Venture Capital-Stammtisch Hamburg

27.05.2015

Mitarbeiterbeteiligung

Mitarbeiter sind am Unternehmen beteiligt. Verschiedene Ausgestaltungen je nach Rechtsform.

Langfristige Mitarbeiterbindung.

Motivationsaspekt und Eigeninitiative. Beteiligung über Fonds. Mitarbeiterdarlehen Belegschaftsaktien

27.05.2015

Business Angels

Business Angels stehen sowohl mit Kapital als auch mit Know-how jungen, innovativen Start-ups zur Seite. Erfolgreiche Unternehmer/innen nach dem „Ausstieg“. Ideelle Motive, weniger renditegetrieben.

27.05.2015

Beteiligungsfinanzierung

• Private Equity

• Crowdfunding

27.05.2015

Mezzanines Kapital

Finanzierungsalternative, die sowohl Eigen- als auch Fremdkapitalcharakter besitzt (Zwitterstellung; „mezzanino“: Zwischengeschoss ). Hohe Flexibilität bez. Volumen, Laufzeit, Rückzahlung Rendite: Zinskomponente und equity kicker (Koppelung an Wertzuwachs des Unternehmens). Stellt „Quasi Eigenkapital“ dar, weil es durch Nachrangigkeit die Haftungsbasis des Unternehmens verbreitert und so zusätzliche Sicherheiten schafft. Verbesserung der Bonität. Beibehaltung der unternehmerischen Freiheit.

27.05.2015

Genussscheine

Inhaberpapiere (ähnlich Aktie oder festverz. Wertpapiere) die dem Kapitalgeber bestimmte Rechte verbriefen. Kapitalgeber erwirbt weder Anteile noch eine Gesell- schafterstellung; er stellt nur Kapital zur Verfügung. Gegenleistung: Genussrechte in Form von Gewinn- beteiligungen (Naturalzins). Keine Stimmrechte, keine Teilnahme an der Hauptvers.

27.05.2015

Schuldverschreibungen

Wandel- und Optionsanleihen sind Schuldverschreibungen. Sie gewähren dem Kapitalgeber das Recht, bei Fälligkeit entweder die Rückzahlung des Kapitals oder die Lieferung von Aktien. Bei Optionsanleihen kann der Kapitalgeber zusätzlich zur Rückzahlung Aktien gegen Barzahlung erwerben.

27.05.2015

Nachrangdarlehen

Kapitalgeber treten im Rang hinter die Forderungen aller übrigen Fremdkapitalgeber zurück und werden bei Insolvenz des Unternehmens nachrangig bedient.

Nachrangdarlehen haben Eigenkapital-Charakter weil sie zur Bedienung von Forderungen zur Verfügung stehen. Beispiel: KfW Programmteil B, „Nachrangkapital“; wachsende KMU, mindestens drei Jahre tätig;

27.05.2015

Stille Beteiligungen

Kapitalgeber beteiligt sich als stiller Gesellschafter. Er tritt nach außen nicht in Erscheinung. Gewinn-/Verlustbeteiligung; Verluste max. in Höhe der Einlage. Möglich ist der Erwerb von Anteilen am Unternehmen zu Sonderkonditionen (equity kicker). Atypisch stille Beteiligung: umfangreiche Vermögens- und Kontrollrechte des Kapitalgebers (Mitunternehmer).

27.05.2015

Beteiligungsfinanzierung

• Private Equity

• Crowdfunding

27.05.2015

Unternehmensanleihe (Obligation oder Schuldverschreibung) Inhaberteilschuldverschreibung. Vertrag regelt die Überlassung von Kapital mehrerer Anleger für eine bestimmte Laufzeit.

Langfristige, verbriefte Fremdfinanzierung über die Börse. Voraussetzung:

o Gutes Ratingo Ausreichende Unternehmensgrößeo Interessante Storyo Bereitschaft zur Transparenz

27.05.2015

Leasing

Vertrag mit Kauf- bzw. Mietcharakter Mittel- bis langfristige Laufzeit Ablauf:

o Anfrage an Leasinggebero Kauf des Wirtschaftsgutes durch Leasinggebero Vermietung des Wirtschaftsgutes an das Unternehmeno …………

27.05.2015

Factoring Factoring Gesellschaft kauft kurzfristige FoLuL an und

übernimmt das gesamte Debitorenmanagement.

Die Gesellschaft bezahlt sofort Ihre Forderung und erledigt den Forderungseinzug (Inkasso).

Vorteil für Sie: Sofortige Liquidität, Entlastung der Kontokorrentlinie, Zinsersparnis.

Wegfall Ausfallrisiko, hohe Zahlungssicherheit .

Factoringgebühr auf die Gesamtsumme, abhängig von der Ausfallwahrscheinlichkeit

27.05.2015

Crowdfunding„Viele Menschen (crowd) finanzieren (fund) gemeinsam eine Idee oder ein Projekt“.

27.05.2015

Veranstaltungshinweis:

„Orientierung im Crowdfunding-Dschungel“Dienstag, 9. Juni 15:00 bis 17:00 Uhr

27.05.2015

Die Publikation "Finanzierungsalternativen" (60 Seiten, DIN A5) kostet 7,48 Euro zzgl. USt. (brutto 8,00 €). Sie erhalten die Broschüre an unserer Kasse.

Bestellungen richten Sie bitte an das Service-Center unserer Handelskammer.

 Literaturhinweis:

27.05.2015