Date post: | 06-Apr-2016 |
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Effiziente Portfolios
Alle dargestellten Finanzinstrumente werden ausschließlich über das Wertpapierdienstleistungsunternehmen „Gesellschaft für Wirtschaftsvergleich GmbH“ vermittelt.
Effizienzlinie
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Effizienzlinie
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Markowitz
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Effizientheorie in der Praxis
100,00
110,00
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06
TradeCom FondsTraderISIN: AT0000654645 5 Sterne durch das FAIT
Fonds Rating
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Konzept
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Konzept TradeCom FondsTrader
Aktiv und 100% technisch gemanagtes Aktienportfolio
Effizientes Portfolio nach Markowitz
Automatisches Abstoßen der Fondspositionen im Abwärtstrend
Investitionsquote von 0% wird akzeptiert
Konzept
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Konzept TradeCom FondsTrader
Aktiv und 100% technisch gemanagtes Aktienportfolio
Effizientes Portfolio nach Markowitz
Automatisches Abstoßen der Fondspositionen im Abwärtstrend
Investitionsquote von 0% - wird akzeptiert
Technisches Management
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Konzept
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Konzept TradeCom FondsTrader
Aktiv und 100% technisch gemanagtes Aktienportfolio
Effizientes Portfolio nach Markowitz
Automatisches Abstoßen der Fondspositionen im Abwärtstrend
Investitionsquote von 0% wird akzeptiert
Portfoliotheorie
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Portfoliotheorie
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Effizienz
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Investmentfonds Aktien Global 868
Volatilität 2 J. < 11% Performance >30%
Volatilität 9% - 10% 113Volatilität 8% - 9% 35
Volatilität 7% - 8% 16Volatilität 6% - 7% 4
Volatilität 5% - 6% 2
Volatilität 2 J. < 11% 170
Effizienz
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Konzept
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Konzept TradeCom FondsTrader
Aktiv und 100% technisch gemanagtes Aktienportfolio
Effizientes Portfolio nach Markowitz
Automatisches Abstoßen der Fondspositionen im Abwärtstrend
Investitionsquote von 0% wird akzeptiert
Automatisches Abstoßen im Abwärtstrend
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Konzept
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Konzept TradeCom FondsTrader
Aktiv und 100% technisch gemanagtes Aktienportfolio
Effizientes Portfolio nach Markowitz
Automatisches Abstoßen der Fondspositionen im Abwärtstrend
Investitionsquote von 0% wird akzeptiert
Investitionsgrad von 0% wird akzeptiert
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TradeCom FondsTader
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TradeCom FondsTader
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Performance
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TradeCom FondsTrader
Dieses Investment liefert seit Auflage den Ertrag einer Aktienveranlagung. (+ 13,02 % p.A.)
Das Risiko entspricht allerdings eher einer Veranlagung in Anleihen.( 5,70 % Volatilität )
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Ziel
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Ziel
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Test
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Testen Sie die Strategie
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„TradeCom Member Konzept“ – Makroökonomische Portfoliogrundlagen und Effzienzlinie
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The Economic World I
© Gesellschaft für Wirtschaftsvergleich GmbH, Baugasse 10-16, A-4600 Wels, Fon. +43 (0) 7242-67394-0, Fax +43 (0) 7242-67394-19, [email protected], www.wallmann.at, FN 66387d Wels, UID: ATU 25039008
Millions USD
The Players TotGDP 2004 % of World PPP GDP 2004 % of World Population 2004 % of World Total/POP PPP/POP
World 40.887.837 55.938.191 137% 6.345.127 6.444 8.816EU 12.940.811 31,65% 12.176.463 94% 459.879 7,25% 28.140 26.478United States (1) 11.667.515 28,54% 11.628.083 100% 293.507 4,63% 39.752 39.618European Monetary Union 9.370.924 22,92% 8.638.455 92% 307.446 4,85% 30.480 28.097China (7) > (2) 1.649.329 4,03% 7.123.712 432% 1.296.500 20,43% 1.272 5.495Japan (2) 4.623.398 11,31% 3.774.086 82% 127.764 2,01% 36.187 29.540India 691.876 1,69% 3.362.960 486% 1.079.721 17,02% 641 3.115Germany (3) 2.714.418 6,64% 2.325.828 86% 82.631 1,30% 32.850 28.147France (5) 2.002.582 4,90% 1.744.352 87% 59.991 0,95% 33.381 29.077United Kingdom (4) 2.140.898 5,24% 1.832.252 86% 59.405 0,94% 36.039 30.843Italy (6) 1.672.302 4,09% 1.621.372 97% 57.573 0,91% 29.047 28.162Brazil 604.855 1,48% 1.482.859 245% 178.718 2,82% 3.384 8.297Russian Federation 582.395 1,42% 108.603 19% 142.814 2,25% 4.078 760Austria 290.109 0,71% 261.106 90% 8.115 0,13% 31.202 29.972
40
GM 300.000
Struktur einer Asset Allocation
Asset Allocation
Strategische Asset Allocation (Makro)
Taktische Asset Allocation (Mikro)
Assetklassen
Länder
Währungen
Branchen, Titel Schuldnerklassen Laufzeiten
Veränderung, Optimierung
Aktien, Anleihen, …
D, USA, China, Indien,…
USD, Euro, Yen, …
IT, Finanz, Farma,… öffentl. vs. private Schuldner kurzfe. vs. langfr. Papiere
1. Effiziente Portfolios
2. Technische Optimierung
Risiko und Ertrag verschiedener Assetklassen
In % p.a. Zeitraum 01.01.1995-31.12.2003Auch hier gilt: Auf die Vergangenheit bezogene Daten erlauben keine Prognose für die Zukunft.
Veranlagung in Aktieninvestmentfonds
Länder-FondsMix V
Index Funds
^GSPC, ^DJI
^GDAXI
^N225
^SSEC
Region
USA
Europa
Indien
China
Japan
Latein Amerika ^BVSP, ^MERV
^BSESN
Pioneer Fund
JP Morgan Fleming Japan Equity
Templeton Latin America Fund
JP Morgan Fleming India Fund
Invesco Greater China Opportunities
Fidelity European Growth
Börsenentwicklung2005 in %
9,36%, 4,32%
30,17%
44,87%
12,46%
72,89%
44,26%, 31,13%
Performance2005
7,52 %
32,48 %
30,44 %
7,18 %
39,42 %
38,91 %
Volatilität
10,19 %
10,04%
15,14%
10,72%
15,49 %
20,19%
Veranlagungsstruktur
Portfolio-Selektion-Modell (Markowitz)
Erwartete Rendite Risiko
Aktie A Aktie B Portfolio
8,14%13,59%10,79%
12,23%19,74%11,60%
Durchschnitt
Gewichteter Durchschnitt der Abweichungen vom Erwartungswert
Risikomessung eines Portfolios(Risiko/Volatilität/Standardabweichung/σ – Kurse sind normalverteilt)
2% 2%14% 14%34% 34%
10%μ
-14% +14%-28% (2x-14%)
-4%μ - 1σ
-18%μ - 2σ
+28%(2x+14%)
+24%μ + 1σ
+38%μ + 2σ
Rendite
Wahrscheinlichkeit
Die Fläche unter der Verteilungskurve beschreibt die Wahrscheinlichkeit, mit der ein bestimmtes Wertpapier eine bestimmte Rendite erzielt.
Beispiel: Wertpapier mit einer Rendite (Mittelwert, Erwartungswert μ) von 10% und einem Risiko (Volatilität, Standardabweichung, σ) von 14%
In den 2 σ-Intervallen liegen 95 % aller zu erzielenden Renditen. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Wertpapier eine Rendite von weniger als 18 % erzielt, beträgt etwas über 2%. Ebenso wird mit einer Wahrscheinlichkeit von etwas mehr als 2% eine größere Rendite als 38% erzielt.
TradeCom FondsTrader
Wenn dies auf den TradeCom FondsTrader (Rendite 16%, Risiko 6%) übertragen wird, so ergibt sich, dass die Wahrscheinlichkeit, mit der eine Performance von weniger als 4% (ist gleich 16% minus 2mal 6%) erzielt wird, 2 % beträgt !!
Performance 2005: 16,25% Volatilität: 5,38%
Risiko - Volatilität
RisikoTradeCom FondsTrader (AT0000654645)
2% 2%14% 14%34% 34%
Beim TradeCom FondsTrader mit einer Rendite (Mittelwert, Erwartungswert μ) von 16% und einem Risiko (Volatilität, Standardabweichung, σ) von 6% beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass das Wertpapier schlechter als 4% Rendite (besser als 28% Rendite) erzielt, 2% (Summe 16% plus/minus 2 mal 6%).
16%-6% +6%-12% (2x-6%)
10%4%+12%(2x+6%)
+22% +28%
Rendite
Wahrscheinlichkeit
Risiko - Volatilität
Depot-Optimierung
Optimierter Ertrag bei akzeptiertem Risiko
Von:Vorname, Name: …………………………………Straße, Nr.: …………………….………………..PLZ, Ort: ……………………………..………….Telefon: ………………………….………………Email : …………………………….…………….
AnGesellschaft für Wirtschaftsvergleich GmbHWertpapierdienstleistungsunternehmenzH Herrn Thomas GamsjägerBaugasse 10-164600 WelsFax Nr.: +43 (0) 7242 – 207046-9Email: [email protected]
ANFORDERUNG DEPOT-OPTIMIERUNGInvestmentfonds, Wertpapiere
WPK/ISIN Wertpapierbezeichnung Depotwert
Mit freundlichen Grüßen