Präsentation

Financière de l’Echiquier

Csaba Dani Vertrieb-Deutschland

Sébastien Guedj Vertriebsleiter-Deutschland

Jean Charles BELVO Fondsanalyst

Financière de l’Echiquier in Zahlen

25% des Fondsvolumen aus dem Ausland

4,4 Milliarden € unter Management

100% der Fonds sind anhand extra-finanziellen Kriterien benotet

90 Mitarbeiter, davon 24 Fondsmanager und Analysten

2 Angaben vom 30/09/2011.

8. Netto Kapitaleinfluss 2010, alle Anlagetypen

1. Netto Kapitaleinfluss 2010, Europäische Aktien

Financière de l’Echiquier in Deutschland

3

Deutschland: Starke Entwicklung in den letzten Jahren

2 Sales und 1 Support

Auf den wichtigsten Plattformen vertreten

6 Fonds im Angebot

Seit 2006 in Deutschland registriert

Angaben vom 24/06/2011.

Europäisches Vertriebsteam

Ein Team aus 8 Personen für 8 Länder

Luxemburg

Belgien

Italien

Schweiz

Deutschland

Spanien

Großbritannien

Monaco

0 bis 50 Mill. € 51 bis 100 Mill. €

101 bis 200 Mill. €

FINANCIERE DE L’ECHIQUIER verwaltet 900 Mill. € für europäische Anleger außerhalb Frankreichs

201 bis 300 Mill. € mehr als 300 Mill. €

4

5

Anlageuniversum Durchschnittliche Jahresperformance seit Gründung*

Performance 2010

Performance seit 1. Januar

Agressor Freie Hand für den Manager + 13,1% (1991) +28,2% -14,8%

Echiquier Major Marktführer Europa + 3,5% (2005) +26,6% -15,3%

Echiquier Agenor Small & Mid Cap Europa + 6,4% (2004) +36,3% -23,5%

Echiquier Global* Marktführer Weltweit +0,5% (2010) +16,3%* -10,8%

Echiquier Patrimoine Vorsichtiger Mischfonds +4,4% (1995) +2,6% -2,1 %

ARTY Rendite (Aktien und unternehmensanleihen) +4,0% (2008) +7,6% -6,8%

Portfoliogesellschaft zugelassen durch A.M.F. n° GP 91004. Angaben zum 17 Oktober 2011. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind für den künftigen Wertverlauf nicht richtungsweisend und über Dauer nicht konstant. Für weitere Informationen zu den präsentierten Fonds verweisen wir Sie auf den Verkaufsprospekt der jederzeit auf unserer Homepage als auch bei Ihrer üblichen Kontaktperson für Sie erhältlich ist. Der CAC40 Indikator ist ausschließlich zur Illustration angeführt.* Jährlichen Durchschnittsrendite zum 31/12/2010

Fondsübersicht: Langzeitige Performance

*Fonds gegründet am 16/04/2010

Angaben vom 30/09/2011

MAKROÖKONOMISCHE LAGE

6

0,30% 0,40%

-1,80% -2,90%

-1,60%

-3,50%

-16,70% -17,50% -17,40%

Angaben mit Stand vom 26.08.2011 Quelle: Bloomberg 7

Sommer 2011: Chronologie einer sich zuspitzende Situation

5. Juli

Herabstufung der portugiesischen

Staatsanleihen um 4 Stufen durch

Moody’s: von Baa1 (Investment Grade)

auf Ba2 (High Yield)

07. Juli

Anhebung der Zinssätze durch die EZB um 25

Basispunkte von 1,25% auf 1,50%

13. Juli

US-Staatsanleihen auf negative Watchliste

gesetzt

15. Juli

Verabschiedung eines drastischen

Sparprogramms in Italien

21. Juli

Europäischer Gipfel zur Behandlung der

griechischen Schuldenkrise

29. Juli

BIP der USA im 2. Quartal mit

1,3% niedriger als erwartet (1,8%)

8. August

Herabstufung der US-Staatsanleihen

durch S&P um eine Stufe von AAA

auf AA+

18. August

Philadelphia Fed Index bleibt hinter Erwartungen zurück: -30,7 gegenüber

erwarteten 2,0 Index

Wertentwicklung des Eurostoxx 600 seit dem 1. Juli

25. August

Gerüchte um eine Verschlechterung der

Wirtschaftslage in Deutschland

Was man sich vor Augen halten muss

8

Beeinträchtigtes Umfeld

Schwierige Agenda für den beginnenden Herbst

Die Märkte reagieren überzogen

Referenzpunkte sind unerlässlich

Kurs auf Wachstum

9

UNSERE LÖSUNGEN FÜR IHRE ANLAGEN

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Wir wählen europäische Unternehmen aus, die nach

Exzellenz-Modellen arbeiten, die ihnen ein dauerhaftes Wachstum

ermöglichen.

ECHIQUIER MAJOR

Der Fonds unter der Lupe

Fundierte Kenntnis von Unternehmen bedeutet bei Financière de l’Echiquier

20 Jahre Erfahrung im Fonds-Research

24 Manager und Analysten

2000 Werte, deren Entwicklung verfolgt wird

1000 Besuche bei Unternehmen pro Jahr

‟

Frédéric Plisson Manager Vincent Fourcaut

Analyst Jean-Charles Belvo Analyst

Exzellenz-Modelle

Gegen Wirtschaftszyklen

gewappnetes Wachstum

Auf einem replizierbaren Modell

gegründetes Wachstum und die Fähigkeit zur

Durchführung gezielter Zukäufe

Gesicherte Führungs-stellun

gen

Unternehmen mit einem Marktanteil, der doppelt so groß ist wie

der ihres Hauptwettbewerbers

Ausnahme-manager mit einer Vision

Die besten Führungspersönlichkeiten in ihrer Branche, um ein dauerhaftes Wachstum

sicherzustellen

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Echiquier Major The “watch list”

Ungefähr 130 „Leaders“ entsprechen der Philosophie von ECHIQUIER MAJOR

4 Leistungsvektoren :

The pure players: MICHAEL PAGE, HENNES & MAUTITZ, MICHELIN…

Stable shareholders: DASSAULT SYSTÈMES, HEINEKEN…

Strong barriers to entry: AIR LIQUIDE, CAPITA, PRYSMIAN…

Premium leaders: LINDT&SPRUNGLI, LUXOTTICA, QIAGEN…

85%

70%

42%

31%

Quelle: Datenbank von Financière de l’Echiquier

Investment Universum

• Investment Universum

• Beobachtung und regelmäßige Meetings

• „Watch list"

• Privilegierte Werte

•Das Portfolio

•Equiponderated (ausgeglichen)

Mehr als 2 000 Werte

470 Titel

135 Titel

49 Titel

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Azyklische Werte

Kostensenkungs- lösungen Weltweites Wachstum

einzelner Unternehmen

ECHIQUIER MAJOR

Was man erwarten kann

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Azyklische Werte

• Global tätiger Player im Bereich Bildung (80% der Gewinne)

• Übernahmestrategie, die sich durchaus zur Eroberung des Weltmarktes eignet

• Seit 2004 durchschnittlicher jährlicher Anstieg des Umsatzes von 19%

Kostensenkungslösungen

• Führendes Unternehmen im Bereich Auslagerung von „Back-Office"-Leistungen

• Unter Druck stehende öffentliche Haushalte bedeuten mehr Aufträge

• Starkes Wachstum, das noch nicht in die Bewertung eingeflossen ist (EP12 14x)

Nutzung des weltweiten Wachstums einzelner

Unternehmen

• Die richtigen Segmente: Babynahrung, medizinische Ernährung, Milchprodukte und Wasser

• Die richtige geografische Aufstellung: 50% des Umsatzes wird in den Schwellenländern erwirtschaftet

• Rückkehr zu einer für die Minderheitsaktionäre positiven Entwicklung: Wachstum (6/8% des Umsatzes pro Jahr) und Rückkehr des Free Cash-Flow (2 Mrd. Euro)

ECHIQUIER MAJOR

Was man erwarten kann

Angaben mit Stand vom 31.08.2011 Quelle: Datenbank von Financière de l’Echiquier

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Jährliche Performance seit Gründung

Am 11. März 2005 aufgelegter Fonds. Angaben vom 14/10/2011 Quellen: MorningStar, Europerformance 14

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

ECHIQUIER MAJOR DJ STOXX 600

8,6 %

-45,6 %

38,4 %

28,0 % 26,6%

-13,6 % - 14,2%

11,0 %

17,9 % 20,9 %

17,8 %

2,5 %

-0,2 %

-36,8 %

ECHIQUIER MAJOR

Langzeit-Performance

15

15

Diese Unterlage ist ausschließlich für professionelle Anleger bestimmt und hat keinen Vertragscharakter.

Die gegebenen Informationen stammen aus den besten in unserem Besitz befindlichen Quellen. Die Bezugnahme auf notierte Titel geschieht

illustrationshalber und stellt auf keinen Fall eine Anlageberatung dar.

Wertentwicklungen der Vergangenheit sind nicht richtungsweisend für künftige Wertentwicklungen und nicht konstant im Zeitablauf. Die

steuerliche Behandlung der Anlage in OGAW-Anteilen oder -Aktien hängt letztendlich von der Situation des jeweiligen Anlegers ab. Es wird

deshalb empfohlen, seinen Steuerberater hinzuzuziehen. Falls Sie mehr über die vorgestellten Fonds wissen möchten, beziehen Sie sich bitte

auf den vereinfachten Verkaufsprospekt, den Sie bei der Verwaltungsgesellschaft unter der Tel.-Nr. +33.(0)1.47.23.90.90 anfordern können, oder

nehmen Sie Kontakt mit Ihren gewohnten Gesprächspartner auf.

Alle in dieser Präsentation beschriebenen Fonds sind in Frankreich zugelassen. Agressor, Echiquier Major, Echiquier Agenor, Echiquier Global

und ARTY, Investmentfonds französischen Rechts, sind zum Vertrieb in Belgien, Deutschland, Holland, Italien, Schweiz und Spanien berechtigt.

Echiquier Patrimoine, Investmentfonds französischen Rechts, ist zum Vertrieb in Deutschland, Holland, Italien, Schweiz und Spanien berechtigt.

Alle Fonds sind ebenfalls verfügbar über belgische und luxemburgische Lebensversicherungsverträge im freien Dienstleistungsverkehr.