Banken in Europa und den USA im Vergleich

Eine Analyse wichtiger Bilanzkennzahlen

Januar bis Dezember 2018

April 2019

Seite 2 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Design der StudieIhre Ansprechpartner

► Quellen: Finanzberichte der Unternehmen, SEC-Filings, Capital IQ.

► Alle Zahlen beziehen sich auf die Monate Januar bis Dezember, unabhängig vom Beginn der Geschäftsjahre der

Unternehmen.

► Für die Umrechnung der Berichtswährungen in Euro wurde der jeweilige Durchschnittskurs der Monate Januar bis

Dezember in den Jahren 2009 bis 2018 verwendet.

► Beim Net Income/Konzernergebnis wurde jeweils das den eigenen Aktionären und zusätzlichen

Eigenkapitalbestandteilen zurechenbare Konzernergebnis analysiert.

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Armin Schmitt

EY Österreich

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Untersuchte BankenDie jeweils zehn größten Banken in Europa und den USA nach Bilanzsumme zum 31. Dezember 2018

Top 10 Europa Top 10 USA

Seite 4 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Bilanzsumme der Banken 2009–2018„Total Assets“/Jeweils die größten zehn Banken in Europa und den USA/Jeweils zum 31.12.*/in Mrd. €

13 674

14 86415 739

15 317

13 748

15 03414 531 14 226

13 607 13 887

7 846

11 432 11 720 11 716 11 321

13 057

14 411

15 346

13 83814 766

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

► Zum 31.12.2018 lag die kumulierte Bilanzsumme der analysierten europäischen Banken erstmals seit vier Jahren

wieder über dem Vorjahreswert: Mit rund 13,9 Billionen Euro lag sie um 2,1 Prozent über dem Wert zum

Vorjahreszeitpunkt.

► Auch bei den US-amerikanischen Banken stieg die kumulierte Bilanzsumme zuletzt: Zum Jahresende 2018

belief sie sich auf fast 14,8 Billionen Euro, das sind sogar 6,7 Prozent mehr als zum Vorjahreszeitpunkt.

Europäische Banken US-Banken

Seite 5 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Eigenkapital der Banken 2009–2018„Total Equity“/Jeweils die größten zehn Banken in Europa und den USA/Jeweils zum 31.12./in Mio. €

► Das kumulierte Eigenkapital der zehn größten europäischen Banken zum 31.12.2018 lag mit fast 806 Milliarden

Euro zwar um fast zwei Prozent über dem Vorjahreswert, erreichte damit aber noch nicht die Werte von 2015 und

2016. Die US-amerikanischen Top-Banken verzeichneten ebenfalls einen Anstieg um sogar sechs Prozent,

blieben damit aber ebenso unter den Werten der Jahre 2015 und 2016. Seit dem Krisenjahr 2009 haben die

europäischen Banken ihr Eigenkapital um 43 Prozent aufgestockt, die US-Banken sogar um rund 79 Prozent.

Europäische Banken US-Banken

563 719

641 492666 754 687 173 683 872

786 866821 965 816 654

790 624 805 915

585 352

672 598 726 906

784 978 782 134

928 658

1 090 075

1 153 370

988 621

1 047 454

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Seite 6 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Eigenkapitalquoten 2009–2018„Summe Total Equity/Summe Total Assets“/jeweils zum 31.12.*/in Prozent

► Die Eigenkapitalquote bei den zehn größten europäischen Banken betrug zum Jahresende 2018 rund 5,8 Prozent.

Damit lag sie auf dem Niveau des Vorjahres – und klar über dem Wert vom Krisenjahr 2009 (4,1 Prozent).

► Die analysierten US-amerikanischen Banken wiesen zum 31.12.2018 insgesamt eine Eigenkapitalquote von

7,1 Prozent auf, das ist der gleiche Wert wie im Vorjahr, allerdings weniger als im Krisenjahr 2009 und als in den

Jahren 2015 und 2016.

Europäische Banken

4,1%4,3% 4,2%

4,5%

5,0%5,2%

5,7% 5,7% 5,8% 5,8%

7,5%

5,9%6,2%

6,7%6,9%

7,1%7,6% 7,5%

7,1% 7,1%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

US-Banken

Seite 7 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

36 57443 083 41 298

14 034

31 919 29 84736 649 35 259 38 186

51 739

-31 724

22 256

32 112

73 044

108 111

83 862

110 502116 235

73 369

137 872

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Nettogewinn der Banken 2009–2018„Net Income“(Konzernergebnis)/Jeweils die größten zehn Banken in Europa u. den USA/Januar bis Dezember/in Mio. €

► Das kumulierte Konzernergebnis der europäischen Banken stieg 2018 gegenüber dem Vorjahr um 35 Prozent und

erreichte mit rund 51,7 Milliarden Euro den höchsten Wert der vergangenen zehn Jahre.

► Die US-amerikanischen Top-Banken verzeichneten 2018 sogar einen Gewinnanstieg um rund 88 Prozent.

Mit rund 137,9 Milliarden Euro überstieg ihr kumuliertes Konzernergebnis 2018 das ihrer europäischen

Wettbewerber um mehr als das Eineinhalbfache.

Europäische Banken US-Banken * Darin positiver Steuereffekt von rund 49,9 Mrd. Euro bei US-Banken (Fannie Mae, Freddie Mac) |

158.012*

Seite 8 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

6,5% 6,7% 6,2%

2,0%

4,7%3,8%

4,5% 4,3% 4,8%6,4%

-5,4%

3,3% 4,4%

9,3%

13,8%

9,0%10,1% 10,1%

7,4%

13,2%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Return on Equity 2009–2018„Summe Net Income/Summe Total Equity“/jeweils Januar bis Dezember bzw. zum 31.12./in Prozent

► Der Return on Equity der europäischen Banken lag zum 31.12.2018 bei 6,4 Prozent, das ist deutlich mehr als im

Vorjahr (4,8 Prozent) und der höchste Wert seit 2010. Dennoch fällt er erneut deutlich niedriger aus als derjenige der

amerikanischen Finanzinstitute, der zum 31.12.2018 bei 13,2 Prozent lag und damit den zweithöchsten Wert der

vergangenen zehn Jahre erreichte.

Europäische Banken US-Banken

20,2%*

* Darin positiver Steuereffekt von rund 49,9 Mrd. Euro bei US-Banken (Fannie Mae, Freddie Mac))

Seite 9 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

27 39139 456

61 10548 645

34 306 31 968

50 966 52 73341 363

71 269

-102 055

-26 479

40 33850 236

89 890

136 165123 086

154 362166 380

154 130

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Operativer Gewinn der Banken 2009–2018„EBT incl. unusual items“/Jeweils die größten zehn Banken in Europa und den USA/Januar bis Dezember/in Mio. €

► Der operative Gewinn der zehn größten europäischen Banken stieg 2018 um 72 Prozent auf rund

71,3 Milliarden Euro – und damit auf den höchsten Wert im Untersuchungszeitraum. Die amerikanischen Top-

Banken hingegen verzeichneten einen Rückgang des kumulierten operativen Ergebnisses von 7 Prozent auf

154,1 Milliarden Euro. Trotz dieser gegenläufigen Entwicklungen war das kumulierte EBT der größten US-Banken

2018 damit immer noch mehr als doppelt so hoch wie das der europäischen Top-Banken.

Europäische Banken US-Banken

Seite 10 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Kennzahlen der europäischen BankenJeweils Zeitraum Januar bis Dezember bzw. zum 31.12./in Mio. €

Unternehmen Total Assets Total Equity EBT Net Income

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

HSBC Holdings 2.234.266 2.098.356 169.657 163.494 17.372 14.304 11.989 8.997

BNP Paribas 2.040.836 1.949.778 105.726 104.552 10.208 11.310 7.526 7.759

Crédit Agricole1.624.394

1.551.572 65.516 63.565 6.496 5.929 4.400 3.649

Banco Santander 1.459.271 1.444.305 107.361 106.833 14.201 12.091 7.810 6.619

Deutsche Bank 1.348.137 1.474.732 68.737 68.099 1.330 1.228 267 (751)

Société Générale 1.309.428 1.274.216 65.809 62.951 6.117 5.138 3.864 2.806

Barclays 1.261.530 1.275.622 70.997 74.310 3.889 3.986 2.389 (1.444)

Lloyds Banking Group 887.858 911.955 55.880 53.909 6.635 6.324 4.789 4.280

ING Groep 884.603 843.878 49.852 49.144 6.985 8.085 4.761 5.464

UBS Group 837.144 782.232 46.381 43.767 5.233 4.456 3.944 807

Seite 11 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Kennzahlen der US-amerikanischen BankenJeweils Zeitraum Januar bis Dezember bzw. zum 31.12./in Mio. €

Unternehmen Total Assets Total Equity EBT Net Income

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Fannie Mae 2.985.559 2.786.157 5.450 (3.070) 17.555 15.363 13.939 2.051

JPMorgan Chase & Co. 2.290.519 2.109.982 224.040 212.941 35.603 29.898 28.363 20.355

Bank of America 2.056.426 1.899.812 231.735 222.479 30.206 24.329 24.584 15.184

Freddie Mac 1.801.877 1.707.054 3.910 (260) 10.021 14.019 8.066 4.685

Citigroup 1.674.642 1.534.405 172.124 167.952 20.477 18.955 15.761 (5.661)

Wells Fargo 1.655.864 1.625.423 172.117 173.288 24.925 22.800 19.558 18.474

Goldman Sachs 813.831 763.491 80.137 68.953 10.901 9.271 9.135 3.569

Morgan Stanley 745.474 709.323 71.100 65.347 9.814 8.664 7.641 5.089

U.S. Bancorp 408.205 384.787 45.117 41.362 7.579 6.260 6.198 5.178

PNC Financial Services 333.914 317.104 41.722 39.629 5.614 4.572 4.630 4.446

Seite 12 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Marktkapitalisierung der BankenJeweils zum 31.12./Jeweils die größten zehn Banken in Europa und den USA/in Mio. €

654 926

468 391

1 287 763

1 028 944

Europäische Banken US-amerikanische Banken

-28% -20%

31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018

► Die Marktkapitalisierung der europäischen Top-Banken ist im vergangenen Jahr um rund 28 Prozent gesunken

und betrug am 31.12.2018 kumuliert rund 468,4 Milliarden Euro.

► Im gleichen Zeitraum sank die Marktkapitalisierung der zehn größten amerikanischen Banken um 20 Prozent.

Zum Stichtag 31.12.2018 belief sie sich auf kumuliert rund 1.028,9 Milliarden Euro und lag damit mehr als doppelt

so hoch wie die der europäischen Top-Banken.

Seite 13 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Marktkapitalisierung der europäischen Banken

Entwicklung in % im Vgl. zum 31.12.2017 Marktkapitalisierung zum 31.12.2018 in Mio. Euro

144 023

64 481

49 302

41 059

40 511

36 612

28 709

27 004

22 286

14 405

HSBC

Banco Santander

BNP Paribas

Lloyds Banking

UBS Group

ING Groep

Barclays

Crédit Agricole

Société Générale

Deutsche Bank

-16%

-25%

-26%

-27%

-29%

-31%

-35%

-37%

-39%

-56%

HSBC

Lloyds Banking

Barclays

Banco Santander

UBS Group

Crédit Agricole

Société Générale

BNP Paribas

ING Groep

Deutsche Bank

Seite 14 Banken in Europa und den USA im VergleichApril 2019

Marktkapitalisierung der US-amerikanischen Banken

Entwicklung in % im Vgl. zum 31.12.2017 Marktkapitalisierung zum 31.12.2018 in Mio. Euro

-8%

-13%

-18%

-18%

-24%

-25%

-32%

-32%

JPMorgan Chase

U.S. Bancorp

PNC Financial Services

Bank of America

Wells Fargo

Morgan Stanley

Goldman Sachs

Citigroup

Freddie Mac

Fannie Mae

283 489

211 207

189 449

111 042

64 505

59 570

54 271

47 116

5 313

2 982

JPMorgan Chase

Bank of America

Wells Fargo

Citigroup

U.S. Bancorp

Morgan Stanley

Goldman Sachs

PNC Financial Services

Fannie Mae

Freddie Mac

EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory

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