Post on 05-Apr-2015
transcript
Windparkfinanzierung
11.04.23 2
eine der führenden polnischen Banken - drittgrößte Bank gemessen an den Aktiva (PLN 89 Mrd. Ende des 1. Quartals 2011)
Vorreiter in modernsten, bedarfsgerechten Dienstleistungen im Bereich Cash Management und Auslandsgeschäft sowie in der Finanzierung von Windkraftanlagen
gesamte Produkt- und Dienstleistungspalette einer Universalbank
eine der modernsten Privatkundenbanken – MultiBank – Betreuung von höchster Qualität in 134 Filialen und größte Internetbank Polens (mBank)
als Hauptaktionär und strategischer Partner* (70% Beteiligung)
(Ratingseinstufungen: Moody’s: Baa1 / P-2 / D, Fitch: A / F1 / C/D / 1)
Marktpositionierung der BRE BANKunsere Auszeichnungsmerkmale
* Beteiligung über Commerzbank Auslandsbanken Holding AG, eine 100% Tochtergesellschaft der Commerzbank AG* Beteiligung über Commerzbank Auslandsbanken Holding AG, eine 100% Tochtergesellschaft der Commerzbank AG
11.04.23 3
Firmenkundenstandorte flächendeckend in Polen vertreten mit 47 Standorten für Firmenkunden
27 Firmenkundenfilialen
20 Firmenkundenbüros
27 Firmenkundenfilialen
20 Firmenkundenbüros
11.04.23 4
BRE Bank Gruppe
FirmenkundengeschäftFirmenkundengeschäft InvestmentbankingInvestmentbanking PrivatkundengeschäftPrivatkundengeschäft ergänzendeDienstleistungen
ergänzendeDienstleistungen
11.04.23 5
Projektfinanzierung: klassische Struktur
Projekt- firma
Projekt-träger
Darlehens-geber
Finanzierung wird durch eine Zweckgesellschaft (Projektfirma) bereitgestellt
Die Kapitalrückzahlung wird durch den Cashflow des Projektes erbracht Finanzierung mit beschränktem Rückgriffsrecht oder Forfaitierung
Projekt
11.04.23 6
Finanzierung von Windparks: klassische Struktur
Project Company
ShareholdersAgreement
Supply & Erection Warranty
Turbine Manufacturer
EPC Contract
Construction Contractor
Operating and Maintenance Contract
O&M Contractor
Credit/FacilityAgreement
SubordinatedLoan Agreement
Insurance policies
Subordinated Debt Equity Subscription
Sponsors
Insurers Hedge Providers
Power Purchase Agreement
Security
Utility or Energy Trader
Lenders
Swap/ Option Agreements
11.04.23 7
Typische Projektfinanzierungsdokumente Erforderliche Dokumente sind u.a.:
Genehmigungen und Lizenzen Grundlegende Dokumente der Projektfirma Turbinenliefervertrag Servicevertrag Bauverträge (z.B. Verträge mit den Projektauftraggebern und
elektrotechnische Arbeiten) Stromliefervertrag Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf Pachtverträge Service- und Managementvertrag Versicherungspolicen Kostenüberschreitungs- und Fertigstellungsgarantien vom
Projektauftragsgeber
Die endgültige Fianzierungsstruktur und –bedingungen werden von den
Prüfungsergebnissen und abschließenden Projektunterlagen abhängen
11.04.23 8
Windparkfinanzierung – wesentliche Faktoren
Windstudie:
Windmessungen von mindestens einem Jahr am Projektstandort Windmessungen in der Nähe der Radnabe (Extrapolation möglich) Schätzung der Energieproduktion für P50-, P 75- und P90- Anlagen Die Windstudie sollte durch einen erfahrenen Träger durchgeführt
werden Gewöhnlich ist eine zweite Windstudie und/oder eine Überprüfung
durch einen Technikberater der Bank erforderlich
Stromliefervertrag und Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf
Laufzeit, (nicht kürzer als die Kreditlaufzeit) Preis Strafen und Kündigungsrechte
Produzent und Art der Windkraftanlagen Windkraftanlagen mit überprüfbarer Erfolgsgeschichte (keine
Prototypen) Führende Hersteller – Enercon , Siemens, Vestas, GE, Gamesa,
Nordex etc.
11.04.23 9
Ausgewählte Bedingungen und Konditionen Kreditart (Standard):
Vorranginge Darlehensfazilität [zur teilweisen Deckung der Investierungskosten des Projektes]
Finanzierung der Mwst. [zur Deckung der Vorfinanzierung der erstattungsfähigen Mwst., die mit dem Bau des Projektes verbunden sind]
Betrag Die Verschuldungsfähigkeit für die vorrangige Darlehensfazilität ist
abhängig von den Erträgen, die in den unterschiedlichen Windszenarien erzielt werden, d.h. P50, P75, P90 kombiniert mit einem festgelegten Kapitaldeckungsgrad (z.B. mindestens 1,10x bei P90-Anlagen)
Normalerweise ist die Höhe der vorrangigen Darlehensfazilität zwischen 65% und 80% der gesamten Projektkosten
Währung Stromliefervertrag generiert normalerweise Erträge in PLN, es gibt
aber FOREX-Hedginglösungen für EUR-Zahlungen während der Laufzeit
Financial Covenants u.a. Kapitaldeckungsgrad ≥ 1,10
11.04.23 10
Ausgewählte Bedingungen und Konditionen
Laufzeit Vorrangige Darlehensfazilität – abhängig vom Cashflow des
Projektes, i.d.R. Bauphase plus max. 15 Jahre (nicht länger als die Laufzeit des Stromliefervertrages und Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf)
Finanzierung der Mwst. – Bauphase plus max. 6 Monate
Rückzahlung Vorrangige Darlehensfazilität – viertel oder halbjährliche Zahlungen
basierend auf einem vereinbarten Finanzierungsmodell, linear oder in Annuitäten zahlbar in Kombination mit eventuellen Pflichtsondertilgungen
Finanzierung der Mwst. – nach Rückerstattung vom Finanzamt
Sicherheiten u.a. Verpfändung von Geschäftsanteilen Verpfändung der Projektaktiva Abtretung von Rechten und Forderungen / direkte Vereinbarungen
bzgl. aller Projektdokumente und Erlöse Verpfändung von Bankguthaben Etc.
11.04.23 11
Erfolgsbilanz – Ranking 2010
Rank BankAnzahl der Geschäfte
Volumen (EUR Mio.)
1 Pekao 11 386,1
2 BRE Bank 9 295,0
3 PKOBP 8 278,7
4 BZWBK 8 236,8
5 ING 4 108,7
6 Reiffeisen B 2 33,4
7 BGŻ 1 26,3
Polnische Markt für Konsortialkredite - Ranking 2010 (Rzeczpospolita)
11.04.23 12
BRE Bank Group – Erfolgsbilanz in Polen
Schon über 140 MW in Windparks vereinbart und finanziert
11.04.23 13
Ihr Ansprechpartner
Ralf HötzelInternational CorporatesTel.: +48 61 856 86 71Handy: +48 510 029 172Fax: +48 61 852 56 07 ralf.hoetzel@brebank.pl
Ul. Półwiejska 42Stary Browar – Atrium – 4.Etage61-888 Poznań
Ralf HötzelInternational CorporatesTel.: +48 61 856 86 71Handy: +48 510 029 172Fax: +48 61 852 56 07 ralf.hoetzel@brebank.pl
Ul. Półwiejska 42Stary Browar – Atrium – 4.Etage61-888 Poznań
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Martin WenzlerDeputy Head of Trade DeskTel: +48 22 526 7129 Handy: +48 510 991 075Fax: +48 22 829 1598martin.wenzler@brebank.pl
Ul. Senatorska 18Warszawa, 00-950
Martin WenzlerDeputy Head of Trade DeskTel: +48 22 526 7129 Handy: +48 510 991 075Fax: +48 22 829 1598martin.wenzler@brebank.pl
Ul. Senatorska 18Warszawa, 00-950