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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Produktpräsentation
Hotel Park Hyatt Zürich, 23. Januar 2015
Stefan Bangerter
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Demographie: Die Schweiz wird älter…
23. Januar 2015 Real Estate Asset Management 2
Jahr 2015 2030 2040
Einwohner 8.2 Mio. 8.7 Mio. 8.9 Mio.
Anteil 65+ 1.5 Mio. (17.4%) 2.1 Mio. (24.2%) 2.4 Mio. (26.9%)
Anteil 80+ 435’000 (4.9%) 685’000 (7.8%) 865’000 (9.7%)
Bedarf Pflegeplätze 100’000 170’000 200’000
Bestehende Pflegeplätze 90’000 ? ?
Personen mit Demenz 120’000 200’000 300’000
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Altern in der Schweiz: Fakten und Zahlen
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Lebenserwartung in der Schweiz ist mit 82,8 Jahren die höchste der Welt
Ausgestaltung von zukünftigen Wohnformen für das Alter – und den dazugehörigen Dienstleistungen – muss neuen Bedürfnissen Rechnung tragen:
- Interesse an möglichst langer Autonomie
- Interesse an individueller und sozialer Vernetzung
- Interesse an möglichst langem Verbleib im vertrauten Umfeld
- Häusliche Unterstützung als Antwort auf Zeitmangel und «Entfamilisierung»
APH und Seniorenresidenzen werden aufgrund hoher Infrastruktur- und Gesund-
heitskosten tendenziell immer teurer: - Der Eintritt in solche Institutionen wird so lange wie möglich hinausgezögert (>80 Jahre)
- Die Verweildauer ist in der Regel nur kurz (∅1-2 Jahre)
- Der Entscheid zum Wechsel in eine Pflegeinstitution wird i.R. nicht selber getroffen
Rund 25% der heutigen Schweizer Bewohner in APH sind am «falschen Ort». Es fehlt an alternativen Alterswohnkonzepten wie «Betreutes Wohnen». Insbesondere Kantone und Gemeinden sind interessiert, die Selbständigkeit und Autonomie von Senioren in den
eigenen vier Wänden zu fördern. Dies reduziert langfristig und nachhaltig den Druck auf die bestehenden Pflegebetten und das Budget der öffentlichen Hand.
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Marksegmentierung: Wohnen im Alter
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Wohnen mit Services
und integrierter Pflege
- Umfassende Betreuung
- Pflegeabteilung
- Pensionsvertrag
Lebensphase
Betreuungsintensität
Autonomes Wohnen Betreutes Wohnen Pflegeinstitution
Selb
stä
nd
ig
Fra
gil
Ab
häng
ig
Wohnen ohne / mit
Dienstleistungen
- Services frei wählbar
- keine integrierte Pflege
- ggf. Spitex etc.
Wohnen mit Services
und integrierter Pflege
- Umfassende Betreuung
- Pflegeabteilung
- Services frei wählbar
Alters- und Pflegeheime
- Umfassende Betreuung
- Pflegeabteilung
- Services nicht frei wähl-
bar
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Erfolgsfaktoren
Erster Schweizer Immobilienfonds mit Fokus auf die Alterung der Bevölkerung. Der Fonds investiert zum Beispiel in Wohnen mit Dienstleistungen, Seniorenimmobilien oder Kliniken.
Bis am 30.06.2014 hat der Fonds ein Portfolio von 2‘362 Mio. CHF aufgebaut – dies entspricht dem Erwerb von 116 Liegenschaften (inkl. Projekte).
Die Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz unterliegen grundsätzlich der Besteuerung beim Fonds selbst und sind dafür beim Anleger (natürliche oder
juristische Personen) mit Sitz in der Schweiz steuerfrei.
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Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30.06.2014 des Credit Suisse REF LivingPlus
Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse.
Alters- und Pflegeheim
Burgdorf, «Burdlef»
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Anlagepolitik und Strategie
Anlagepolitik
Investitionen in ertragsstarke Immobilien mit Fokus auf Wohnen mit Services, Alters- und Pflegeheime, Seniorenresidenzen, Gesundheit und Wellness
Breit diversifiziertes Immobilienportfolio in allen Regionen der Schweiz
Strategie
Nachhaltige Sicherung der Mieterträge
Fokus auf Wert- und Substanzerhaltung des aktuellen Immobilienbestands
Ausgewogene Diversifikation nach Nutzungssegmenten
Quelle: Credit Suisse AG
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Wohnen m it LivingServices
Zürich, Hagenholzstrasse 62, «Andreaspark 3»
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Eckdaten und Produkteigenschaften
Breite Investorenbasis mit mehreren Tausend privaten und institutionellen Investoren
Börsenhandel an der SIX Swiss Exchange mit einem mittleren Umsatz von rund 2’050’000 CHF pro Tag1
Der Fonds wurde 2007 gegründet. Er hält die
Immobilien im direkten Grundbesitz
Über die letzten Jahre sind rund ein Drittel
des gesamten Portfoliobestands (~ CHF 700 Mio.) saniert bzw. erneuert worden
Im Juni 2013 konnte das Produkt erfolgreich neues
Kapital am Markt holen (CHF 185.5 Mio.)
Quelle: Credit Suisse AG, SIX Swiss Exchange
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1: Im Durchschnitt der letzten fünf Jahre
Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse.
Betreutes Wohnen
Rothrist, «Am Bachweg»
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Breite geographische und nutzungsspezifische Diversifikation
Quelle: Geprüfter Jahresbericht per 31.12.2013 des Credit Suisse REF LivingPlus
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Nordwestschweiz 30.80%
Zürich 18.60%
Bern 15.90%
Genfersee 12.55%
Zentralschweiz 8.75%
Ostschweiz 6.15%
Südschweiz 3.70%
Westschweiz 3.55%
66.90%
9.20%
11.35%
12.55%
LivingServices
Gesundheit und Wellness
Seniorenresidenzen
Alters- und Pflegeheime
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Seniorenresidenzen
Quelle: Credit Suisse AG
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Seniorenresidenz , Villeneuve, «Le Byron» Seniorenresidenz , Lonay, «La Gracieuse»
Seniorenresidenz, Solothurn, «Sphynxmatte»
Seniorenresidenz & Hotel , Basel, «Schwarzwaldallee»
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Alters- und Spezialpflegeheime
Quelle: Credit Suisse AG
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Alters- & Pflegeheim, Hinterkappelen, «Hausmatte» Demenzheim, Degersheim, Feldeggstrasse 6
Alters- &Pflegeheim, Lyss, «Lyssbachpark»
Altersheim & Reha Klinik , Zurzach, «Parkhotel»
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«LIVING SERVICES»
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LIVING SERVICES ist ein Dienstleistungs- und Marketingkonzept, welches den Mietern der
Anlageprodukte der Credit Suisse Real Estate Asset Management Zugang zu einem Angebot an
Services bietet. LIVING SERVICES steht für Wohnen mit Mehrwert, die Kunden geniessen mehr
Freizeit, wenn sie gezielt Aufgaben an professionelle Dienstleister auslagern.
LIVING SERVICES möchte sich in Zukunft noch mehr auf Dienstleistungen für ältere Menschen fokussieren. Geplant sind die Integration eines 24h-Notrufs, der Bezug von Spitex Dienstleistungen sowie ein Betreuungskonzept für Senioren vor Ort. Quelle: Credit Suisse AG
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Betreutes Wohnen / Living Services
Quelle: Credit Suisse AG
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Boarding House, Basel, Gempenstrasse
Betreutes Wohnen, Derendingen, «Viva Grüttbach»
Living Services, Luzern, «Hochzwei»
Studentenwohnen, Ecublens, «EPFL» (ME 50%)
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Netto-Performance per 28.12.2014
Quelle: Credit Suisse AG Letzter Datenpunkt: 28.11.2014
Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse.
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Management Ziele 2015
Klarer Fokus auf Reduktion der Leerstände
Aktive und professionelle Mietflächenvermarktung Betreiberliegenschaften: Fokus auf langfristige Mietverträge mit entsprechenden Sicherheiten
Konsequentes Kostenmanagement
Laufende Verbesserung und Optimierung der Bewirtschaftungskosten und der betrieblichen Effizienz des Produktes
Laufende Überwachung der Betreiber Verbesserung der Controlling Tools sowie regelmässiges Reporting von Kennzahlen zum Geschäftsgang
Flächendeckende Implementierung des
LIVING SERVICES Konzepts in der Schweiz
Source: Credit Suisse AG
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Swiss Convention Center & Studentenheim
Ecublens «EPFL»
Alters- & Pflegeheim
Degersheim, Kirchweg
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Ausblick 2015 - 2016
Source: Credit Suisse AG
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Bauquote wird bis 2015 auf einem hohen Niveau bleiben, jedoch in den nachfolgenden Jahren
stark abnehmen
Nach Abschluss der Sanierungen / Erneuerungen
werden sich die Mietverträge und Cash-Flows
des Produktes sukzessiv erhöhen
Wir gehen davon aus, dass sich die Leerstands-
quote in Zukunft weiter verbessert
Eine konsequente Kostenkontrolle und eine effizientere Bewirtschaftung sollten dazu beitra- gen, die Performance des Produktes weiter zu steigern.
Das Produkt geniesst im Markt Vertrauen und
ist grundsätzlich gut positioniert, um Oppor-tunitäten im Alters- und Gesundheitsmarkt zu
nutzen.
Abbau der
Leerstände
LIVING SERVICES
Ausschüttung
Aufbau von
Fremdkapital
Qualitatives
Wachstum
Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Unsere Prioritäten
Der Abbau der Mietzinsausfallquote auf < 5.0% steht 2015 weiter im Fokus
Umsetzung und Ausbau des Konzeptes LIVING SERVICES zusammen mit unseren Partnern
Mittels gutem Kosten- und Cashflow Management soll die aktuelle Ausschüttung nachhaltig gesichert werden
Angestrebt wird mittelfristig eine Fremdfinanzierung bis 30%
Ausbau des Portfolios mit strategiekonformen sowie attraktiven Objekten und Projekten
Quelle: Credit Suisse AG
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Anhang
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Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
Kennzahlen
23. Januar 2015 Real Estate Asset Management
Halbjahres- und Jahresberichte 30.06.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011
Nettofondsvermögen in Mio. CHF 1’975,3 2’005,0 1’798,7 1’792,3
Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 2’362,0 2’325,4 2’222,4 2’114,0
Agio / Disagio 21,61% 18,95% 18,70% 15,70%
Ausschüttung in CHF n/a 3.20 3.10 3.10
Ausschüttungsrendite n/a 2,58% 2,54% 2,62%
Ausschüttungsquote n/a 96,96% 93,90% 98,92%
Anlagerendite 1,62% 4,47% 3,46% 4,40%
Fremdfinanzierungsquote (% der Verkehrswerte) 14,62% 11,91% 15,98% 12,06%
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF GAV) 0,67% 0,67% 0,67% 0,67%
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF NAV) 0,80% 0,82% 0,82% 0,78%
Mietzinsausfallquote 5,81% 6,54% 7,20% 6,38%
Quelle: Halbjahres- und Jahresberichte des Credit Suisse REF LivingPlus
Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Kennzahlen wurden nach der neuen Fachinstruktion der SFAMA «Kennzahlen von Immobilienfonds» berechnet, welche seit 17.11.2010 in Kraft ist.
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Disclaimer
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Der Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Immobilienfonds" gemäss Bundesgesetz für kollektive Kapitalanlagen. Fondsleitung ist die Credit Suisse Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse AG, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektes mit integriertem Fondsvertrag, des vereinfachten Prospekts und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, falls dieser aktueller ist) gültig. Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, der vereinfachte Prospekt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Credit Suisse Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der Credit Suisse AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden.
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