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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018 - spkr.ch · Ardian Investment UK Ltd. BlackRock Private...

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018 Pensionskasse Bühler AG Uzwil
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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Die PKB im Überblick

DeckungsgradGesamtkasse

105.6%

Verzinsung Frei- zügigkeitsguthaben

31.12.2018

Rentenbeziehende

1.0%

Aktivversicherte

1’740

Performanceseit Jahresbeginn

Anlagevermögen

2’752

Nach Jahren mit ausserordentlich hohen Renditen hat uns 2018 auf den Boden der Realität zurück gebracht. Die Pensionskasse Bühler erzielte in einem schwierigen Anlageumfeld, geprägt von poli­tischen Turbulenzen, volatilen Aktienmärkten und Unsicherheiten bezüglich der Zinsentwicklung eine An lageperformance von –1.9%.

Dieses Ergebnis ist auf den ersten Blick wenig er­freulich. Vergleicht man das Resultat jedoch mit dem Bericht «Pensionskassen­ Performance» der UBS, so kann dank einer erfolgreichen An lage­strategie von einer für das Anlageumfeld guten Performance gesprochen werden. Nach stehende Übersicht zeigt den Peer­Vergleich über ein Jahr sowie über fünf Jahre (Pensionskassen über CHF 1 Mrd. / 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2018):

Rendite 2018 Ø-Rendite 2014 – 2018PKB – 1.9% + 4.1% p.a. PK Bericht UBS – 2.7% + 3.5% p.a.

Aufgrund der negativen Performance im 2018 hat sich der Deckungsgrad um 3.6% auf neu 105.6% reduziert.

Gemäss den reglementarischen Bestimmungen wird jeweils rückwirkend für das Berichtsjahr eine Zinsbeteiligung sowie eine Bonusrente ausgeschüttet, sofern eine sogenannte Über per for mance erzielt werden konnte. Da dies im 2018 nicht der Fall war, kann für das Berichtsjahr weder eine Zinsbe­teiligung noch eine Bonusrente ausbezahlt werden.

– 1.9%

CHF 1’180 Mio.

109.2%

31.12.2017

4.6%

1’753

2’729

8.4%

CHF 1’220 Mio.

PKB nach anspruchsvollem Anlagejahr auf Kurs

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Nach einem turbulenten 2018 war der Start in das Jahr 2019 hingegen sehr erfreulich. Sämtliche An lageklassen lieferten in den ersten beiden Monaten einen positiven Performancebeitrag und die im 2018 erlittenen Verluste sind vollumfänglich wett ­gemacht. Es erscheint jedoch wenig wahr schein­lich, dass die Dynamik der ersten Monate weiter anhalten wird. Das globale Wirtschaftswachs tum dürfte sich im 2019 weiter verlangsamen. Die Handelsstreitig keiten zwischen der USA und ihren Handelspartnern sind noch nicht vom Tisch. Und die Negativzins politik der Schweizerischen National­bank führt seit vier Jahren zu negativen Renditen auf einem bedeutenden Teil des Obligationen­portfolios.

Der Stiftungsrat hatte Ende 2017 entschieden, im Rahmen einer Strategieanpassung die Anlage­risiken geringfügig zu reduzieren. Die Markt­entwicklungen haben bestätigt, dass dieser Ent­scheid vernünftig war. Eine weiterhin defensivere Positionierung der Anlagen mit einer breit abge­stützten Diversifikation dürfte auch für die kommenden Monate geboten sein. Das Anlage­umfeld bleibt auch im 2019 herausfordernd. Das eingeschränkte Renditepotenzial der Anlage­märkte fordert vermehrt auch eine ver tiefte Auseinandersetzung mit den Chancen und Risiken der verschiedenen Anlagekategorien.

Aufgrund des Renditepotentials hat sich der Stiftungsrat im Dezember 2018 entschieden, das Hypothekargeschäft verstärkt auszubauen und im Gegenzug die bestehenden Obligations­anleihen zu reduzieren. Die PKB vergibt ab Mitte März 2019 Hypotheken an Versicherte sowie an Dritte und dies zu äusserst attraktiven Konditionen. Für eine effiziente und professionelle Abwicklung hat sich die PKB für eine Zusammen­arbeit mit dem Hypotheken­Dienstleister Finovo AG entschieden.

Auf unserer Website www.pk­buhler.ch/hypotheken finden Sie detaillierte Informationen sowie auch die täglich aktualisierten Zinssätze. Prüfen Sie unser Angebot!

Der Stiftungsrat hat sich im 2018 vertieft mit dem Thema «Verantwortungsbewusstes Investieren» auseinander gesetzt. Die PKB ist sich als Investor der ethischen, ökologischen und sozialen Ver­antwortung bewusst. Am Ende des Kurzberichts finden Sie dazu ergän zende Informationen.

Das neue Teilliquidationsreglement, welches der Stiftungsrat im Dezember 2018 überarbeitet und verabschiedet hat und ab 1. Januar 2019 in Kraft gesetzt ist, wurde zwischenzeitlich von der Ostschweizer BVG­ und Stiftungsaufsicht ge­nehmigt. Das Reglement sowie die Genehmigungs­verfügung der Aufsicht finden Sie ebenfalls auf unserer Website.

Zu guter Letzt nochmals Werbung in eigener Sache. Anfangs November 2018 haben wir Ihnen unsere neu gestaltete Website sowie die integrierte Online­ Applikation myPK vorgestellt. Mittlerweile konnten wir bereits mehr als 1’200 Aktivierungen verzeichnen und weit über 900 Simulationen wurden von den Versicherten vorgenommen. Dies freut uns ausser­ordentlich. Sollten Sie noch keine Erstanmeldung in myPK vorgenommen haben, dann holen Sie das bitte bei nächster Gelegenheit nach. Denn nebst dem Zugriff auf Ihre persönlichen Vorsorgedaten haben Sie auch die Möglichkeit, Ihren aktuellen Vorsorgeausweis jederzeit online abzurufen. Wenn Sie Fragen haben, helfen wir Ihnen gerne weiter.

Uzwil, im März 2019

Christof Oswald Patrik AffentrangerPräsident des Stiftungsrates Leiter Pensionskassen

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Bilanz per 31. Dezember 2018

Aktiven in CHF 1000

2018 2017 2016

Flüssige Mittel, Forderungen, Ab grenz ungen und Anlagen beim Arbeitgeber

28’969 59’961 43’983

Mandate Obligationen 368’133 311’453 262’064

Wandelanleihen 57’564 60’350 82’794

Hypotheken 17’284 19’321 21’754

Mandate Aktien 266’716 347’061 314’953

Private Equity 67’113 63’085 59’272

Immobilienanlagen 350’495 336’959 334’163

Infrastruktur 23’805 21’818 19’367

Rohstoffe 0 0 3’477

Total Aktiven 1’180’079 1’220’008 1’141’826

Passiven in CHF 1000

2018 2017 2016

Übrige Verbindlichkeiten / Abgrenzungen 4’307 5’671 3’081

Arbeitgeberbeitragsreserve (AGBR) ohne Verwendungs verzicht

54’000 54’000 54’000

Vorsorgekapital Aktive Versicherte 496’933 488’541 466’790

Technische Rückstellungen Aktive Versicherte

13’804 14’302 11’549

Vorsorgekapital IV­Rentner 7’118 5’958 5’476

Vorsorgekapital Rentner 534’669 547’028 564’659

Technische Rückstellungen Rentner 9’752 6’634 3’420

Wertschwankungsreserven 59’496 97’874 32’850

Total Passiven 1’180’079 1’220’008 1’141’826

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Betriebsrechnung 2018

in CHF 1000 2018 2017 2016

Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen 1 45’445 42’924 57’070

Eintrittsleistungen 18’819 11’046 10’118

Zuflüsse aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 64’265 53’970 67’188

Altersrenten – 33’107 – 33’403 – 33’343

Hinterlassenenrenten – 9’261 – 9’207 – 9’078

Variable Renten (Bonusrenten) 0 – 96 0

Invalidenrenten – 1’643 – 1’436 – 1’541

Scheidungsrenten – 96 0 0

Kapitalleistungen bei Pensionierung – 10’465 – 10’617 – 10’762

Kapitalleistungen bei Tod und Invalidität – 74 0 – 432

Austrittsleistungen (inkl. Vorbezüge WEF und Scheidung) – 24’502 – 20’859 – 18’702

Abflüsse für Leistungen und Vorbezüge – 79’148 – 75’618 – 73’859

Auflösung (+) / Bildung (–) Vorsorgekapitalien Aktive – 3’656 – 1’329 10’409

Auflösung (+) / Bildung (–) Vorsorgekapitalien IV­Rentner – 1’093 – 241 222

Auflösung (+) / Bildung (–) Vorsorgekapitalien Rentner 12’358 17’633 –21’398

Auflösung (+) / Bildung (–) technische Rückstellungen – 2’621 – 5’966 10’354

Auflösung (+) / Bildung (–) AGBR 0 0 – 13’500

Verzinsung Sparkapitalien (inkl. Zinsbeteiligung) – 4’802 – 20’663 – 10’697

Auflösung (+) / Bildung (–) Vorsorgekapitalien, technische Rückstellungen und AGBR

187 – 10’566 – 24’611

Beiträge an Sicherheitsfonds – 185 – 184 – 156

Nettoergebnis aus Versicherungsteil – 14’882 – 32’398 – 31’437

Nettoergebnis aus Vermögensanlage 2 – 22’234 98’698 36’291

Sonstiger Aufwand (–) / Sonstiger Ertrag (+) 8 6 2

Verwaltungsaufwand – 1’271 – 1’281 – 1’223

Aufwands (–) / Ertragsüberschuss (+) vor Veränderung Wertschwankungsreserve

– 38’378 65’023 3’633

Auflösung (+) / Bildung (–) Wertschwankungsreserve 38’378 – 65’023 – 3’633

Aufwandsüberschuss (–) / Ertragsüberschuss (+) 0 0 0

1 Enthält für das Jahr 2016 eine Einlage in die Arbeitgeber­Beitragsreserve von TCHF 13’5002 Details siehe nächste Seite

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Ergebnis Vermögensanlage

Performance auf der Vermögensanlage nach FER 26

in CHF 1000 2018 2017 2016

Nettoergebnis Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen – 4’168 – 511 – 2’890Nettoergebnis Mandate Obligationen – 3’258 3’160 5’598Nettoergebnis Wandelanleihen – 2’718 3’835 – 481

Nettoergebnis Mandate Aktien – 28’148 61’114 16’340

Nettoergebnis Private Equity 15’853 11’098 6’780

Nettoergebnis Rohstoffe 0 313 1’140

Nettoergebnis Infrastruktur 2’890 3’190 2’028

Nettoergebnis Immobilien 7’039 24’875 16’668

Nettoergebnis Hypotheken 261 317 375

Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage inkl. TER Kostenkennzahlen 1

– 9’955 – 8’675 – 9’247

Zinsaufwand auf Freizügigkeitsleistungen – 30 – 18 – 19

Nettoergebnis aus Vermögensanlage –22’234 98’698 36’291

1 Total Expenses Ratio (TER) gemäss Weisung zum Ausweis der Vermögensverwaltungskosten durch die Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge (OAK­BV)

2018 2017 2016 2015 2014-2

0

2

4

6

8

10

8.4%

3.2%

2.1%

8.1%

– 1.9%

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Anlagestrategie

Allokation per 31.12.2018 Zielallokation

Untere Bandbreite

Obere Bandbreite

Anlageklasse in % in % in % in %

Liquidität 11.4 2.0 0.0 17.0

Obligationen CHF 18.6 20.0 18.0 22.0

ObligationenFremdwährungenStaatsanleihen (hedged)

4.6 5.0 4.0 6.0

ObligationenFremdwährungenUnternehmensanleihen(hedged)

7.8 8.0 6.0 10.0

Hypotheken CHF 1.5 1.5 0.0 2.0

Wandelanleihen 4.9 5.0 4.0 6.0

Total Nominalwerte 48.8 41.5 37.0 59.0

Aktien Schweiz Large Caps 5.3 7.0

8.0 12.0Aktien Schweiz Small und Mid Caps

3.5 3.0

Aktien Welt 5.0 13.0 3.0 17.0

Private Equity 5.7 4.0 3.0 6.0

Total Aktien 19.5 27.0 14.0 32.0

Immobilien Schweiz, direkt / NAV

18.1 17.518.0 22.0

Immobilien Schweiz, kotiert 2.2 2.5

Immobilien Ausland (hedged) 9.4 9.0 7.0 11.0

Infrastruktur (hedged) 2.0 2.5 1.5 3.5

Total Realwerte 31.7 31.5 27.0 34.0

Total 100.0 100.0

Fremdwährungsquote 8.9 20.0 5.0 25.0

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in Milliarden CHF

Aktien Immobilien Obligationen Liquidität (inkl. Forderungen) Alternative Anlagen

Wandelanleihen Hypotheken

0.7

0.6

1.1

0.5

0.4

0.9

0.3

0.2

0.1

0.8

1.0

1.2

1.3

31.12.2017 31.12.2016

26.0 %

29.2 %

22.9 %

4.2 %

7.3 %

1.9 %

8.5 %

26.6 %

27.6 %

25.4 %

5.5 %

8.4 %

4.9 %

1.6 %

31.12.2014

25.7 %

24.0 %

23.2 %

13.2 %

6.8 %

4.8 %

2.3 %

31.12.2015

24.2 %

27.8 %

8.4 %

7.1 %

7.5 %

2.1 %

22.9 %

31.12.2018

13.8 %

29.7 %

31.1 %

11.4 %

7.7 %

4.9 %

1.5 %

8

Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Entwicklung und Zusammensetzung des Vermögens

Wertschwankungsreserve

in CHF 1000 2018 2017 2016

Zielgrösse der Wertschwankungsreserve 169’964 169’994 168’303

Vorhandene Wertschwankungsreserve 59’496 97’874 32’850

in % der Zielgrösse 35.0% 57.6% 19.5%

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Banken, Vermögensverwalter, Anlagestiftungen und Fondsleitungen

LiquiditätBanque Pictet & Cie, Genf Bühler Management AG (Währungsabsicherung und Optionsgeschäfte), Uzwil PostFinance, Bern St.Galler Kantonalbank AG, St. Gallen Syz Asset Management (Schweiz) AG, Genf

ObligationenSyz Asset Management (Schweiz) AG, Genf UBS AG, Zürich

Wandelanleihen Fisch Asset Management AG, Zürich

Aktien Lienhardt & Partner Privatbank Zürich, ZürichRieter Fischer Partners AG, ZürichUBS AG, ZürichVeraison Capital AG, Zürich

Immobilien indirekt Assetimmo Immobilien­Anlagestiftung, ZürichCredit Suisse AG, ZürichCredit Suisse Anlagestiftung, ZürichHelvetia Anlagestiftung, BaselUBS AG, ZürichUBS Anlagestiftung, Zürich

Immobilienbewirtschafter

Immobilien direkt und BeteiligungenIntercity Bewirtschaftung AG, St. Gallen Privera AG, Bern Sproll & Ramseyer AG, St. Gallen Uze AG, Uzwil

Alternative Anlagen Aravis SA, Zürich Ardian Investment UK Ltd. BlackRock Private Equity Partners AG, Zürich Credit Suisse Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxembourg Schroder Adveq Management AG, Zürich

Depotstelle / Global Custodian Banque Pictet & Cie SA, Genf

Beratung / Advisorymandat Finreon AG, St. Gallen1

1 Das Advisorymandat umfasst die taktische Steuerung eines Teils der Quote Aktien Ausland.

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

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StiftungsratArbeitnehmervertreter

Kraft RetoLehner Bernhard, VizepräsidentPölzl MarkusSchenk BrunoStadler Karl Arbeitgebervertreter

Gschwend MichaelHerzog MaryHössli HeinzOswald Christof, PräsidentScheiber Stefan Vertreter Pensionierten-Vereinigung der Bühler AG (PVB) Egli Hugo, Beobachter (ohne Stimmrecht) Anlagekommission Affentranger Patrik, VorsitzenderHerzog Andreas R.Hössli HeinzOswald ChristofSchenk BrunoStadler Karl

Geschäftsführungskommission Affentranger PatrikLehner BernhardOswald Christof, Vorsitzender Verwaltung Affentranger Patrik, Leiter PensionskassenAltherr KarinHuber Nadine (ab 1. Juli 2018)Klien Ursula, Leiterin VersichertenverwaltungSchmitz JolandaSchweizer OliverVejmola Michael Experte für berufliche Vorsorge Plüss Christoph, Dr. phil. II, dipl. Pensionsversicherungsexperte, Allvisa AG, Zürich Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen, leitender Revisor: Inauen Beat Aufsichtsbehörde Ostschweizer BVG­ und Stiftungsaufsicht, St. Gallen

Investment Controller PPCmetrics AG, Zürich

Organe

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

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Stiftungsrat

Der Stiftungsrat hat sich 2018 an mehreren Work­shops intensiv mit dem Thema «Verantwortungs­bewusstes Investieren» befasst. Verschiedene Nachhaltigkeits­Ansätze wurden diskutiert und in Zusammenarbeit mit Ethos wurde eine Nachhal­tigkeits­Analyse (Portfolio­ Screening) erstellt. Der Stiftungsrat hat beschlossen, die bisherigen Massnahmen in diesem Bereich zu ergänzen (siehe Abschnitt «Verantwortungsbewusstes Investieren» am Ende dieses Kurzberichtes).

2018 hat der Stiftungsrat ein neues Kommuni­kationskonzept verabschiedet. Unter anderem tritt die Pensionskasse neu mit einem eigenen Logo auf. Im Oktober wurde eine neue Website aufge­schaltet. Diese präsentiert sich in einem modernen Design und umfasst auch einen geschützten Be­reich für Aktivversicherte und Rentner. Es können Simulationen mit deren persönlichen Vorsorgedaten vorgenommen sowie ein aktueller persönlicher Ausweis heruntergeladen werden.

Aufgrund der negativen Performance im Berichts­jahr wird für 2018 – nebst der bereits erfolgten Basisverzinsung der Freizügigkeitsleistungen mit 1.0% – keine zusätzliche Zinsbeteiligung gewährt und es werden keine variablen Renten ausge­schüttet. Der Stiftungsrat hat beschlossen, für 2018 keine Rentnerboni zu gewähren und per 1. Januar 2019 keine Rentenerhöhungen durchzuführen. Des Weiteren hat er entschieden, die Freizügigkeits­leistungen 2019 prospektiv mit 1.0 % (BVG Zins­satz) zu verzinsen.

Für 2019 wurden keine Änderungen des Vorsorge­reglements beschlossen. Infolge der Anhebung der maximalen AHV­Altersrente durch den Bundes­rat haben sich die daraus berechneten mass ge­benden Werte (im Anhang des Vorsorgereglements) geringfügig verändert. Der Stiftungsrat hat per 1. Januar 2019 ein neues Teilliquidationsreglement in Kraft gesetzt, welches am 6. Februar 2019 durch die Ostschweizer BVG­ und Stiftungsaufsicht genehmigt wurde.

Der Stiftungsrat hat die Jahresrechnung 2018 am 11. März 2019 genehmigt sowie vom versiche­rungstechnischen Gutachten des Pensions­versicherungsexperten Dr. Christoph Plüss und vom Revisionsbericht der PricewaterhouseCoopers AG Kenntnis genommen. Der Experte für berufliche Vor­sorge und die Revisionsstelle wurden für das Jahr 2019 wiedergewählt.

Im Frühjahr 2019 findet die Wahl der Arbeitnehmer­vertreter im Stiftungsrat für die Amtsperiode vom 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2023 statt. Sie wird durch die Mitarbeiterkommission (MAK) durchgeführt.

Verwaltung

Seit Januar bzw. Juli 2018 verstärken Oliver Schweizer und Nadine Huber als Fachspezialisten das Team der Pensionskasse.

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Patrik Affentranger

Leiter Pensionskassen, Kapitalanlagen, Immo­ bilien, Hypotheken, Rechnungswesen

Nadine Huber

Administration Versicherte

Oliver Schweizer

Kapitalanlagen, Hypotheken, Rechnungswesen

Jolanda Schmitz

Administration Versicherte

Ursula Klien

Leiterin Versicherten­verwaltung, Beratung zu Vorsorge und Wohn­eigentums förderung

Michael Vejmola

Administration Versicherte, Beratung zu Vorsorge und Wohn­eigentums förderung

Karin Altherr Elektronische Archivierung

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Unser Team

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Versicherungstechnisches Gutachten

Finanzielle Sicherheit

Der Pensionsversicherungsexperte Dr. Christoph Plüss hat die versicherungstechnische Bilanz per 31. Dezember 2018 erstellt und hält fest, dass mit einem Deckungsgrad von 105.6 % im Sinne von Art. 44 BVV 2 (Deckungsgrad per Ende 2017: 109.2 %) die durch die Pensionskasse einge­gangenen Verpflichtungen durch das vorhandene Vermögen gedeckt sind. Die Senkung des Deckungsgrads ist auf die negative Anlageperfor­mance von –1.9 % zurückzuführen. Die Wert­schwankungsreserve ist per Bilanzstichtag zu 35 % ihres Zielwerts geäufnet. Die Pensionskasse verfügt damit über eine eingeschränkte finanzielle Risikofähigkeit.

Sanierungsfähigkeit

Die strukturelle Risikofähigkeit der Pensionskasse muss als eher schlecht bezeichnet werden. Das demographische Verhältnis liegt mit 1.63 deutlich unter dem schweizerischen Durchschnitt. Der Anteil Rentnervorsorgekapital an den Gesamtver­pflichtungen ist mit 51.9 % eher überdurch­schnittlich. Zudem ist der periodische Cashflow aus Beiträgen und Rentenleistungen nach wie vor für die Zukunft negativ. Daran dürfte sich auch in den nächsten Jahren nichts ändern, wenn keine grossen Bestandesänderungen eintreten.

Die Sanierungsfähigkeit der Pensionskasse via Minderverzinsung und Sanierungsbeiträge kann als durchschnittlich eingestuft werden. Um eine Unterdeckung von 5 % (Deckungsgrad von 95 %) innerhalb einer angemessenen Frist von fünf Jahren beheben zu können, muss pro Jahr ein Deckungsgradanstieg von 1% erzielt werden. Dies kann etwa durch eine Nullverzinsung (Minder­verzinsung von 1%) und einen Sanierungsbetrag von rund 2.6 % p.a. erreicht werden.

Unter Berücksichtigung dieser Ausgangslage wurde bereits 2014 mit dem Arbeitgeber eine Verein­barung getroffen, wonach dieser für die Jahres­abschlüsse 2014 bis 2038 eine allfällige Unter­deckung der Sparte «Virtuelle Rentnerkasse» mittels Einlagen in eine spezielle «Arbeitgeberbeitrags­reserve ’virtuelle Rentnerkasse’ mit Verwendungs­verzicht» beheben würde. Unter Berücksichtigung dieser Vereinbarung mit dem Arbeitgeber kann die Sanierungsfähigkeit insgesamt als gut bezeichnet werden.

Ausblick

Die Sollrendite der Pensionskasse (bei Verzinsung der Sparguthaben gemäss Zinsbeteiligungs­modell) ist durch die erwartete Vermögensrendite gedeckt. Im Erwartungswert steigt der Deckungs­grad in den nächsten Jahren leicht an. Die tatsäch­liche Entwicklung der Pensionskasse wird jährlich im Rahmen des versicherungstechnischen Gutach­tens überprüft.

Expertenbestätigung

Entsprechend seinen Aufgaben als Pensions­versicherungsexperte hält er fest, dass per 31. Dezember 2018

– der technische Zinssatz (2.0 %) und die verwen­deten versicherungstechnischen Grundlagen – (BVG 2015, Periodentafeln) aus seiner Sicht aktuell angemessen sind;

– der Deckungsgrad gemäss Art. 44 BVV 2 105.6 % beträgt;

– die Pensionskasse ausreichend Schutz bietet, dass sie ihre Verpflichtungen gemäss Art. 52e Abs. 1 lit. a BVG erfüllen kann;

Fortsetzung nächste Seite

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Alterspyramide des Gesamtbestandes per 31. Dezember 2018

0 50 100 150 200 250 300300 250 200 150 100 50 0

bis 20

21 - 24

25 - 29

30 - 34

35 - 39

40 - 44

45 - 49

50 - 54

55 - 59

60 - 64

65 - 69

70 - 74

75 - 79

80 - 84

85 - 89

90 - 94

95 - 99

100 - 104

AktiveFrauen

Rentenbezüger (inkl. Kinderrenten)

AktiveMänner

Rentenbezüger (inkl. Kinderrenten)Altersklassen

Anzahl Versicherte

– die Wertschwankungsreserve zu 35.0 % ihres Zielwerts geäufnet ist;

– die technischen Rückstellungen im Einklang mit dem Reglement zur Festlegung der Rück­stellungspolitik gemäss Art. 48e BVV 2 stehen und die Pensionskasse im Sinne von Art. 43 BVV 2 ausreichende Rückdeckungsmassnahmen getroffen hat;

– die reglementarischen versicherungstechnischen Bestimmungen über die Leistungen und die Finanzierung den gesetzlichen Vorschriften ent­sprechen (Art. 52e Abs. 1 lit. b BVG).

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Entwicklung des Deckungsgrades

i = technischer Zinssatz

Deckungsgrad gem. Art. 44 BVV 2

Jahr (jeweils per 31. Dezember)

140

130

120

110

100

90

80

70

i = 2.25 % i = 2.75 %i = 2.5 % i = 3.0 % i = 3.75 %i = 2.0 %

94.7 %

2009

97.2 %

2010

91.4 %

20112012

95.0 %

2013

100.0 %

2014

103.9 %

2015

102.8 %

2016

103.1 %

Statistik zum Versichertenbestand

Aktive Versicherte 2018 2017 2016

Anzahl Versicherte per 1.1. 2’729 2’706 2’772

Eintritte 356 342 259

Austritte – 261 – 257 – 250

Austritte infolge Pensionierung – 68 – 60 – 71

Austritte infolge Tod / Invalidität – 4 – 2 – 4

Anzahl Versicherte per 31.12. 2’752 2’729 2’706

Rentenbezüger

Altersrenten 1’101 1’096 1’110

Ehegattenrenten 517 526 532

Invalidenrenten 67 70 75

Scheidungsrenten 2 0 0

Kinderrenten 53 61 57

Anzahl Rentenbezüger per 31.12. 1’740 1’753 1’774

…davon in Sparte «Aktive und Neurentner» 86 41 1

…davon in Sparte «Virtuelle Rentnerkasse» 1’654 1’712 1’773

Total Bestand 4’492 4’482 4’480

2017

109.2 %

2018

105.6 %

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Spartenrechnung

Spartenbilanz per 31. Dezember 2018

Seit dem 1. Januar 2014 wird für die Pensionskasse Bühler AG Uzwil eine Spartenrechnung geführt und je ein separater Deckungsgrad pro Sparte aus­gewiesen. Den beiden Sparten werden folgende Personengruppen zugeteilt:

– Sparte «Aktive und Neurentner»: sämtliche Aktivversicherte sowie die Neurentner ab 1. Januar 2017

– Sparte «Virtuelle Rentnerkasse»: sämtliche bestehenden Rentner bis zum 31. Dezember 2016

in CHF 1000 Gesamtkasse

Sparte «Aktive und

Neurentner»

Sparte«Virtuelle

Rentnerkasse»

Aktiven gemäss Bilanz 1’180’079 610’475 569’604

Verbindlichkeiten & passive Rechnungsabgrenzung

– 4’307 – 3’898 – 409

Arbeitgeberbeitragsreserven – 54’000 – 54’000

Nettovermögen per 31. Dezember 2018 1’121’772 606’577 515’195

Vorsorgekapital und technische Rückstellungen Aktive Versicherte

510’737 510’737

Vorsorgekapital und technische Rückstellungen Rentner

551’539 33’180 518’358

Total Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen per 31. Dezember 2018

1’062’276 543’917 518’358

Technischer Überschuss (+) / Fehlbetrag (–) 59’496 62’659 – 3’164

Deckungsgrad I per 31. Dezember 2018 105.6% 111.5% 99.4%

Deckungsgrad II per 31. Dezember 2018 unter Anrechnung der AGBR gemäss Vereinbarung

105.6% 111.5% 100.0%

In ihrer Eigenschaft als Arbeitgeberin hat sich die Bühler AG verpflichtet, in der Sparte «Virtuelle Rentner kasse» bis zum 31. Dezember 2038 einen Deckungsgrad von mindestens 100 % zu garan­tieren. Zur Sicherstellung dieser Rentenverpflichtung hat die Bühler AG insgesamt CHF 54 Mio. in eine Arbeit geber beitragsreserve eingebracht, welche unter gewissen Voraussetzungen mit einem Verwendungs­verzicht belegt werden kann.

Aufgrund der geringen Unterdeckung in der Sparte «Virtuelle Rentnerkasse» gelten per 31. Dezember 2018 rund CHF 3.16 Mio. der Arbeitgeberbeitrags­reserve als beansprucht, womit der Deckungsgrad auf 100.0 % erhöht werden kann.

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Zinsbeteiligung und variable Rente

Verzinsung Freizügigkeitsguthaben

Der Deckungsgrad der Sparte «Aktive und Neu­rentner» sowie die erwirtschaftete Jahresperformance dienen gemäss den Bestimmungen des Vorsorge­reglements zur Berechnung der Zusatzverzinsung bei den Aktivversicherten respektive zur Berech­nung der «Bonusrente» bei den Neurentnern (nur Alters­ und Ehegattenrentner ab 1. Januar 2017).

Da im 2018 eine negative Jahresperformance er­wirtschaftet wurde, kann für das Berichtsjahr weder eine Zinsbeteiligung noch eine Bonusrente ausbezahlt werden. Die Verzinsung der Frei­zügigkeitsleistungen erfolgte somit zum BVG­ Mindestzinssatz von 1.0 %. Seit 2014 konnte eine durchschnittliche Verzinsung von rund 2.5 % pro Jahr gutgeschrieben werden. Dies liegt immer noch deutlich über der BVG­Minimalverzinsung.

in %

Basisverzinsung (entspricht i.d.R. BVG Zinssatz) Zinsbeteiligung

3.5

3.0

2.5

2.0

4.5

1.5

1.0

0.5

4.0

5.0

2017

1.00 %

3.60 %

4.60 %

2015

1.75 %

0.12 %

1.87 %

2016

1.25 %

1.15 %

2.40 %

2014

1.50 %

1.45 %

2.95 %

2018

1.00 %

1.00 %

Bonusrente (Variable Rente)

Basierend auf den reglementarischen Bestimmungen wurde den Neurentnern (Rentner ab 1. Januar 2017 in der Sparte Aktive und Neurentner) für das Jahr 2017 eine variable Rente in der Höhe von 36 % der im 2017 bezogenen Alters­ oder Ehe gatten renten ausbezahlt. Die Auszahlung erfolgte als Einmal­zahlung im April 2018. Wie bereits erwähnt, kann aufgrund der negativen Anlageperformance für das Jahr 2018 keine Bonusrente aus bezahlt werden.

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

Bericht der Revisionsstelle

Die Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers hat die komplette Jahresrechnung der Pensionskasse Bühler AG Uzwil, bestehend aus Bilanz, Betriebs­rechnung und Anhang (inklusive Spartenrechnung), für das am 31. Dezember 2018 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.

Nach ihrer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung 2018 dem schweizerischen Gesetz, der Stiftungs­urkunde und den Reglementen.

Die Revisionsstelle hat aufgrund weiterer gesetz­licher und anderer Vorschriften geprüft, ob

– die Organisation und die Geschäftsführung den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen entsprechen und ob eine der Grösse und Komplexität angemessene interne Kontrolle existiert;

– die Vermögensanlage den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen entspricht;

– die Alterskonten den gesetzlichen Vorschriften entsprechen;

– die Vorkehren zur Sicherstellung der Loyalität in der Vermögensverwaltung getroffen wurden und die Einhaltung der Loyalitätspflichten sowie die Offenlegung der Interessenverbindungen durch das oberste Organ hinreichend kontrolliert wird;

– die vom Gesetz verlangten Angaben und Meldungen an die Aufsichtsbehörde gemacht wurden;

– in den offen gelegten Rechtsgeschäften mit Nahestehenden die Interessen der Vorsorge­einrichtung gewahrt sind.

Die Revisionsstelle bestätigt, dass die diesbezüglich anwendbaren gesetzlichen, statutarischen und reglementarischen Vorschriften eingehalten sind.

Die Revisionsstelle hat empfohlen, die Jahres­rechnung zu genehmigen.

Die komplette Jahresrechnung und der vollständige Bericht der Revisionsstelle können auf Anfrage bei der Kassenverwaltung eingesehen werden.

Verantwortungsbewusstes Investieren

Die PKB ist sich als Investor der ethischen, öko­logischen und sozialen Verantwortung bewusst und berücksichtigt diese bei ihren Anlageentscheiden. Nachfolgende Erläuterungen zeigen die wichtigsten Massnahmen:

Dialog mit den Unternehmen

Der Stiftungsrat ist überzeugt, dass der Dialog mit Unternehmen ein wichtiger Bestandteil einer

nachhaltigen Investitionsstrategie ist. Die PKB ist seit 2009 aktives Mitglied des Ethos Engagement Pools Schweiz (EEPS). Dieser ermöglicht es, einen dauerhaften Dialog mit dem Management der 150 grössten börsenkotierten Schweizer Unterneh­men zu führen. Der EEPS stösst Verbesserungs­prozesse in den Bereichen Corporate Governance sowie Umwelt­ und Sozialverantwortung an. Seit 2018 ist die PKB zudem aktives Mitglied des Ethos Engagement Pools International (EEPI). Auch der

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Kurzbericht für das Geschäftsjahr 2018

Pensionskasse Bühler AG Uzwil

EEPI führt einen Dialog mit börsenkotierten Unter­nehmen im Ausland. Dieser findet entweder direkt mit den Unternehmen oder mittels Teilnahme an internationalen Investoren­Initiativen statt.

Ausübung der Aktionärsrechte

Verantwortungsvoll Investieren bedeutet, dass zum langfristigen Schutz des investierten Kapitals auch die Aktionärsrechte wahrgenommen werden. Die PKB hat schon vor Jahren die Wichtigkeit der Aktionärsrechte erkannt und bereits ab 2009 auf freiwilliger Basis die Ethos Stiftung mit der Ausübung der Stimmrechte beauftragt. Der exter­ne Stimmrechtsberater hält sich bei der Ausübung des Stimm­ und Wahlrechts an die Grundsätze des langfristigen Interesses und dauernden Ge­deihens der PKB (Grundsätze: Rendite, Sicherheit, Liquidität und Nachhaltigkeit). Der Stiftungsrat der PKB hat in diesem Zusammenhang Grundsätze festgelegt, welche die Interessen der Versicherten konkretisieren. Er behält sich das Recht vor, im Einzelfall von der Ethos Stimmempfehlung ab­zuweichen, ohne dabei die Interessen der Ver­sicherten zu verletzen. Für Pensionskassen ist seit 2015 die Ausübung der Stimmrechte bei börsen­kotierten Schweizer Aktiengesellschaften Pflicht. Im 2018 wurde bei sämtlichen Gesellschaften, bei welchen eine Stimmpflicht besteht, diese auch ausgeübt. Ein entsprechender Bericht ist auf der Website der PKB aufgeschaltet.

Nachhaltigkeits-Analysen

Nachhaltigkeits­Analysen beurteilen die Umwelt­ und Sozialverantwortung sowie die Corporate Governance (ESG = Environment, Social, Corporate Governance) der Unternehmen. Die PKB hat Ethos im 2018 beauftragt, ein Portfolio­Screening durchzuführen. Hierzu erstellt Ethos diverse Analysen, welche die Exponierung des Portfolios

gegenüber verschiedenen kritischen Themen­bereichen messen, wie beispielsweise sektorspezi­fische Ausschlüsse, schwerwiegende Kontro­versen oder Treibhausgasemissionen. Die PKB wird ihr Portfolio in regelmässigen Abständen einem Nachhaltigkeits­Screening unterziehen.

Ausschluss von problematisch eingestuften Unternehmen

Die PKB investiert nicht in Unternehmen, welche der Schweizer Verein für verantwortungsbewusste Kapitalanlagen (SVVK­ASIR) auf die Ausschluss­liste setzt. Hierbei handelt es sich insbesondere um Rüstungsfirmen, die geächtete Waren produzieren. Der SVVK­ASIR überprüft die Liste zum Ausschluss empfohlener Firmen laufend.

Verhaltenskodex

Aufgrund der treuhänderischen Funktion der PKB hat ihr Verhalten hohen ethischen Massstäben zu genügen. Als Mitglied des Schweizerischen Pensionskassenverbandes ASIP ist die PKB bezie­hungsweise ihre Organmitglieder, die für die Anlage, Verwaltung und Kontrolle des Vorsorge­vermögens zuständigen Mitarbeitenden sowie die externen Partner der ASIP­Charta als verbindli­chem Verhaltenskodex unterstellt. Der Stiftungs ­ rat hat alle nötigen Massnahmen ergriffen, um die Einhaltung der Bestimmungen der ASIP­Charta zu überprüfen.

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Pensionskasse

Bühler AG Uzwil

CH­ 9240 Uzwil

T +41 71 955 22 23 [email protected] pk­ buhler.ch

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