Thomas Sablowski, Dezember 2008
Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Die Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Thomas Sablowski, Dezember 2008
Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Theorien der Internationalisierung des Kapitals
Merkantilismus Adam Smith: Theorie der absoluten Kostenvorteile Ricardo, Heckscher/Ohlin: Theorie der komparativen Kostenvorteile Marx: Das fehlende Buch über den Weltmarkt Klassische Imperialismustheorie (Luxemburg, Bucharin, Lenin) Dependenztheorie, Theorie des ungleichen Tauschs, Weltsystemtheorie
(Emmanuel, Frank, Amin, Wallerstein, Arrighi u.a.) Westdeutsche Weltmarktdebatte der 1970er Jahre (Altvater, Neusüß,
Busch, Schoeller u.a.) Französische Internationalisierungstheorien der 1970er Jahre (Palloix,
Poulantzas, Andreff) Standorttheorien bzw. Theorien regionaler Wettbewerbsfähigkeit
(„industrielle Distrikte“, „innovative Milieus“ etc.)
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Warenexporte in % des BIP
1913 1929 1950 1973 1992
Großbritannien 17,7 13,3 11,4 14,0 21,4
USA 3,7 3,6 3,0 5,0 8,2
Deutschland (BRD) 15,6 12,8 6,2 23,8 32,6
Frankreich 8,2 8,6 7,7 15,4 22,9
Japan 2,4 3,5 2,3 7,9 12,4
UdSSR (Russland) 2,9 1,6 1,3 3,8 5,1
Lateinamerika 9,5 9,7 6,2 4,6 6,2
China 1,4 1,7 1,9 1,1 2,3
Quelle: Bieling 2007, 92 (nach Maddison 1995, 38)
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Von der Krise des Fordismus zur GlobalisierungEnde der 1960er Jahre: Rückgang der Produktivitätszuwächse,
zunehmender Widerstand gegen die Intensivierung der Arbeit (Absentismus, Sabotage, wilde Streiks)
Sinkende Kapitalrentabilität
Überakkumulation von Kapital
Reaktionen des Kapitals:
Restrukturierung der Produktion, Kostensenkung
Internationalisierung der Produktion
Kurzfristige Kapitalanlage im Finanzsektor
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Globalisierung als Ideologie und realer Prozess
Verstärkter Druck auf Löhne und Arbeitsbedingungen – nicht nur durch Globalisierung: („technologische“) Massenarbeitslosigkeit Neoliberale Wirtschafts- und Sozialpolitik
Verändertes Verhältnis von finanziellem und industriellem Kapital Strukturwandel der Produktion (Outsourcing etc.) - auch unabhängig
von der Internationalisierung Internationalisierung der Produktion:
Direktinvestitionen zwischen den kapitalistischen Zentren zur Markterschließung
Internationale Konzentration und Zentralisation des Kapitals Partielle Industrialisierung der Peripherie, Nutzung von
Niedriglohnstandorten durch transnationale Konzerne Droheffekte
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Leistungsbilanzen ausgewählter Länder(gruppen)
1999 (in Mrd. US-Dollar)
2005 (in Mrd. US-Dollar)
USA -300,1 -804,9Großbritannien -39,3 -57,4Frankreich +42,0 -40,4Deutschland -27,8 +115,9Japan +115,7 +165,8China +21,1 +160,8Russland +24,6 +83,6Ölförderländer +36,2 +335,3Lateinamerika -40,9 +28,9
Quelle: Altvater/Mahnkopf, Konkurrenz für das Empire, Münster 2007, 240.
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Indikatoren internationaler Produktion (Werte in Mrd. US$ zu laufenden Preisen)
1982 1990 2005
Abflüsse ausländischer Direktinvestitionen 28 230 779
Auswärtiger Bestand an Direktinvestitionen 600 1791 10672
Grenzüberschreitende Fusionen und Übernahmen
.. 151 716
Umsatz ausländischer Tochtergesellschaften von TNCs
2620 6045 22171
Bruttoprodukt ausländischer Tochtergesellschaften von TNCs
646 1481 4517
Vermögen ausländischer Tochtergesellschaften von TNCs
2108 5956 45564
Exporte ausländischer Tochtergesellschaften von TNCs
647 1366 4214
Beschäftigte ausländischer Tochterunternehmen von TNCs (x 1000)
19537 24551 62095
Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2006, 9.
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Abflüsse ausländischer Direktinvestitionen, 1992-2003 (in %) 1992-1997* 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Welt 100 100 100 100 100 100 100 USA 23,6 19,1 19,2 12,0 17,3 19,3 24,8 UK 10,9 17,9 18,4 19,7 8,2 5,9 9,0 BRD 9,5 12,9 10,0 4,8 5,1 1,4 0,4 Frankreich 7,9 7,1 11,6 15,0 12,0 8,3 9,4 Italien 2,2 1,8 0,6 1,0 3,0 2,9 1,5 Niederlande 5,9 5,3 5,3 6,4 6,6 5,8 5,9 Schweden 1,9 3,5 2,0 3,4 0,9 1,8 2,8 Japan 6,2 3,5 2,1 2,7 5,3 5,4 4,7
Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2004, Annex table B.2, 372-375.
* Jährlicher Durchschnitt
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Zuflüsse ausländischer Direktinvestitionen, 1992-2003 (in %) 1992-1997* 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Welt 100 100 100 100 100 100 100 Entwickelte Länder 58,1 68,4 76,2 79,8 69,9 72,2 65,5 EU-15 30,8 36,2 44,1 48,4 43,7 55,1 52,7 Deutschland 1,9 3,6 5,2 14,3 2,6 5,3 2,3 USA 19,4 25,2 26,1 22,6 19,5 9,3 5,3 Japan 0,4 0,5 1,2 0,6 0,8 1,4 1,1 Afrika 1,9 1,3 1,1 0,6 2,4 1,7 2,7 Lateinamerika 12,3 11,9 9,9 7,0 10,8 7,6 8,9 Brasilien 2,1 4,2 2,6 2,4 2,7 2,4 1,8 Asien 23,8 14,8 10,4 10,5 13,7 13,9 19,1 China 10,6 6,6 3,7 2,9 5,7 7,8 9,6 Osteuropa 3,7 3,5 2,4 2,0 3,2 4,6 3,7
* jährlicher Durchschnitt Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2004, Annex table B.1, 367-371.
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Auswärtiger Bestand an Direktinvestitionen, 1980-2002 (in %)
1980 1985 1990 1995 2000 2002 Welt 100 100 100 100 100 100 USA 38,5 32,3 24,5 24,1 21,6 25,5 UK 14,4 13,6 13,0 10,5 15,0 12,8 BRD 7,7 8,1 8,4 8,9 8,1 8,6 Frankreich 4,3 5,1 6,3 7,1 7,4 8,1 Italien 1,3 2,2 3,3 3,3 3,0 2,7 Niederlande 7,5 6,5 6,1 6,0 5,1 4,8 Schweden 0,6 1,5 2,9 2,5 2,1 2,0 Japan 3,5 6,0 11,5 8,2 4,7 4,2 Summe der acht Länder 77,9 75,2 75,9 70,7 66,9 68,8
Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2004, Annex table B.4, 382-386.
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Bestand an Direktinvestitionen nach Zielgebieten, 1980-2002 (in %)
1980 1985 1990 1995 2000 2002 Welt 100 100 100 100 100 100 Entwickelte Länder 56,4 58,6 71,8 68,0 65,9 68,5 USA 12,0 19,0 20,2 17,9 19,9 20,4 EU-15 31,2 27,5 38,4 38,0 37,1 39,3 BRD 5,3 3,8 6,1 6,4 7,7 7,2 Frankreich 3,7 3,8 4,5 6,4 4,3 5,2 UK 9,1 6,6 10,5 6,7 7,2 7,7 Japan 0,5 0,5 0,5 1,2 0,8 1,1 Afrika 4,6 3,5 2,6 2,6 2,3 2,0 Lateinamerika 7,3 8,2 6,0 6,7 8,4 7,9 Brasilien 2,5 2,6 1,9 1,4 1,7 1,4 Asien 31,5 29,6 19,4 21,3 21,1 18,4 China 0,2 0,6 1,1 4,5 5,7 6,1 Osteuropa 0,0 0,0 0,1 1,3 2,3 3,1
Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2004, Annex table B.4, 376-381.
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Grenzüberschreitende Fusionen und Übernahmen im Wert von mehr als 1 Mrd. US-Dollar, 1987-2002
Jahr Zahl der Transaktionen Anteil an allen Fusionen und
Übernahmen in%
Wert (in Mrd. US-Dollar)
Anteil an allen Fusionen und
Übernahmen in %
1987 14 1,6 30,0 40,3
1988 22 1,5 49,6 42,9
1989 26 1,2 59,5 42,4
1990 33 1,3 60,9 40,4
1991 7 0,2 20,4 25,2
1992 10 0,4 21,3 26,8
1993 14 0,5 23,5 28,3
1994 24 0,7 50,9 40,1
1995 36 0,8 80,4 43,1
1996 43 0,9 94,0 41,4
1997 64 1,3 129,2 42,4
1998 86 1,5 329,7 62,0
1999 114 1,6 522,0 68,1
2000 175 2,2 866,2 75,7
2001 113 1,9 378,1 63,7
2002 81 1,8 213,9 58,1Quelle: UNCTAD, World Investment Report 2003, 17
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Die Öffnung Chinas (Werte in %)
1980 1990 2000 2001 2002 Exportwachstum 27 7 22 Importwachstum 32 8 21 Anteil an den Hauptexportmärkten
Japan 3 5 15 17 18 USA 1 3 9 9 11 EU-15 (ohne Intra-EU-Handel) 1 2 6 7 8
Herkunft der Importe Asien 35 53 55 53 56 Davon Japan 27 14 18 18 18
Korea 0 0 10 10 10 USA 20 12 10 11 9 EU-15 16 17 14 15 13
Exporte nach China (Anteil and den gesamten Exporten)
Japan 4 2 6 8 10 Korea 0 0 11 12 15 USA 2 1 2 3 3 EU-15 1 1 3 3 3
Herkunft ausländischer Direktinvestitionen (Anteile) Japan 7 9 8 Korea 4 5 5 USA 11 9 10 EU-15 11 9 7 OECD 35 35 33 Südostasien * 51 48 47
Quelle: OECD, Economic Outlook, Volume 2004/1, No. 75, 5.
* Hong Kong, Taiwan, Indonesien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Thailand.
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Beschäftigte ausländischer Tochterunternehmen deutscher TNCs nach Regionen, 1990-2001
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Bes
chäf
tigte
(in
Tsd.
)
Westeuropa
Osteuropa
Nordamerika
Japan
Süd-, Ost- undSüdostasienLateinamerika
Afrika
Quelle: UNCTAD
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Finanzdominierte Regulation (1)
60er Jahre: Entwicklung der Eurodollarmärkte (freie Bankzonen) 1973: Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems 1979: Monetaristischer Schock 70er bis 90er Jahre: Abschaffung der Kapitalverkehrskontrollen 1988ff: Basel I / II – Richtlinien für Kreditvergabe 90er Jahre: Expansion des Marktes für Kreditderivate 2007: Konvergenz der Rechnungslegungsstandards USA – EU
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Finanzdominierte Regulation (2)
Übergang vom bankbasierten zum marktdominierten Finanzsystem Verbriefung von Krediten Aufstieg institutioneller Investoren Aktienmarkt als Markt für Unternehmenskontrolle Finanzierung und Kapitalanlage über internationale Kapitalmärkte Veränderte Bankenstrategien
Kapitalmarktorientierte “Lösung” der Krise des Sozialstaats Privatisierungen
Thomas Sablowski, Dezember 2008
Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Finanzdominierte Regulation in der EU
1986: Einheitliche Europäische Akte 1999: Financial Services Action Plan 2005: Financial Services Policy 2005-2010 2005: Verbindlichkeit der IFRS für
kapitalmarktorientierte Unternehmen
Thomas Sablowski, Dezember 2008
Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Finanzdominierte Regulation in der BRD
Finanzmarktförderung als politisches Leitbild Vier Finanzmarktförderungsgesetze seit Beginn der 90er Jahre 1997-2003: “Neuer Markt” 2000: Steuerbefreiung von Veräußerungsgewinnen beim Verkauf
von Unternehmensanteilen 2003: Zulassung von Hedge-Fonds 2004: Gesetz zur Förderung von Private-Equity-Fonds 2005: Liberalisierung der Emission von Hypothekenpfandbriefen 2007: Zulassung von Real Estate Investment Trusts (REITs)
Thomas Sablowski, Dezember 2008
Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Beschäftigte und Marktkapitalisierung führender Unternehmen
Beschäftigte 2005Marktwert
(Mrd. USD, 7.11.2005)General Motors 324000 15,33Ford 324864 15,47DaimlerChrysler 384723 50,91Visteon 70200 1,14Magna 81000 7,76Lear 110083 2,03Pfizer 115000 163,92GlaxoSmithKline 100000 302,25Cisco Systems 38413 112,25Microsoft 61000 287,30Intel 85000 147,54Celestica 46000 2,19Flextronics 92000 5,53Quelle: www.yahoo.com, Geschäftsberichte.
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Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Bedeutung von Finanzdienstleistungen in der Automobilindustrie
Anteil der Finanzdienstleistungen am Profit in Prozent
Anteil der Finanzdienstleistungen an den Aktiva in Prozent
Ford GM Ford GM
1989 17.2 60.8 71.5 61.91990 88.6 100.0 70.7 60.61991 100.0 100.0 70.0 59.41992 100.0 100.0 68.3 54.71993 62.8 73.3 69.0 55.61994 28.0 48.7 68.8 53.91995 23.4 51.9 70.1 57.31996 62.8 58.1 69.7 53.41997 31.9 53.9 69.5 46.61998 78.5 68.7 62.6 51.21999 20.9 56.2 63.6 54.32000 33.9 36.2 66.2 56.0Source: Froud et al. 2002, 40.
Thomas Sablowski, Dezember 2008
Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Finanzialisierung der Produktion
Steigender Einfluss von institutionellen Anlegern auf die „Corporate Governance“ Industrieunternehmen als Finanzinvestoren Aktien als Akquisitionswährung „Shareholder Value“- „wertorientierte Unternehmensführung“ Steigende Renditeerwartungen Aktienbasierte Anreizsysteme Widerspruch von kurz- und langfristigen Orientierungen Erhöhter Druck auf Löhne und Arbeitsbedingungen Verkleinerung der Kapitalbasis Konzentration auf Kerngeschäfte Ausschüttung statt Reinvestition von Gewinnen Einschränkung von Innovationspotentialen Finanzinvestoren als industriepolitische Akteure
Thomas Sablowski, Dezember 2008
Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Zunahme von Instabilität und Krisen
Ende der 1970er /Anfang der 1980er Jahre: Monetaristischer Schock – weltweite Rezession
Anfang der 1980er Jahre: Verschuldungskrise in Lateinamerika 1987: Aktiencrash in den USA Ende der 1980er Jahre: M&A-Boom in den USA endet mit
Sparkassenkrise – weltweite Rezession 1994: Peso-Krise in Mexiko, Finanzkrise in der Türkei 1997: Asienkrise 1998: Krisen in Brasilien, Russland 2000-2002: New Economy-Spekulation platzt – weltweite Rezession 2001: Krisen in Argentinien und der Türkei 2007-8: Ende der Immobilienblase – weltweite Rezession
Thomas Sablowski, Dezember 2008
Globalisierung des Handels, der Produktion und der Finanzbeziehungen
Folgen der gegenwärtigen Krise
851.000 Häuser haben in den USA zwischen August 2007 und Oktober 2008 durch Zwangsversteigerung den Besitzer gewechselt
Verschärfung der Lebensmittelkrise und Hungerrevolten in der Peripherie Vernichtung von Ersparnissen für private Altersvorsorge etc. Währungs- und Verschuldungskrisen in Ungarn u. anderen Ländern der
(Semi-)Peripherie, Staatsbankrott in Island 2 Mio. zusätzliche Arbeitslose in den USA seit Jahresbeginn (über 500.000
alleine im November) ca. 20 Mio. zusätzliche Arbeitslose weltweit erwartet die ILO ca. 40 Mio. zusätzliche arbeitende Arme, die weniger als 1 US-$ pro Tag
haben Zunahme der Spannungen in der EU