Reichmuth&Co Funds
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Ungeprüfter Halbjahresbericht
zum 30. Juni 2015
Ein Investmentfonds gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom
17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen
Verwaltungsgesellschaft: Alceda Fund Management S.A.
R.C.S. Luxembourg B 123 356
Keine Zeichnung darf nur auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage
des aktuellen Verkaufsprospekts und der “Wesentlichen Informationen für den Anleger” zusammen mit einem
Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen.
Reichmuth&Co Funds
1
Inhaltsverzeichnis
Seite Management und Verwaltung 2 Reichmuth&Co Funds - KONSOLIDIERT
Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. Juni 2015 3
Entwicklung des Fondsvermögens vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 3
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 4 Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni 2015 5
Entwicklung des Teilfondsvermögens vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 5
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 6
Zusammensetzung des Derivatebestandes zum 30. Juni 2015 10
Teilfondsstruktur zum 30. Juni 2015 11
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 12 Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni 2015 13
Entwicklung des Teilfondsvermögens vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 13
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 14
Zusammensetzung des Derivatebestandes zum 30. Juni 2015 17
Teilfondsstruktur zum 30. Juni 2015 18
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 19 Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni 2015 20
Entwicklung des Teilfondsvermögens vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 20
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 21
Zusammensetzung des Derivatebestandes zum 30. Juni 2015 24
Teilfondsstruktur zum 30. Juni 2015 25
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 26 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015 27 Produktion: KNEIP (www.kneip.com)
Reichmuth&Co Funds
2
Management und Verwaltung
Verwaltungsgesellschaft Alceda Fund Management S.A. 5, Heienhaff L-1736 Senningerberg
Gesellschaftskapital gemäß Satzung zum 31. Dezember 2014: EUR 325.000,00 Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft: Vorsitzender des Verwaltungsrates: Michael Sanders Geschäftsführer der Alceda Fund Management S.A., Senningerberg
Mitglieder des Verwaltungsrates: bis zum 30. Juni 2015: Heinrich Echter Alceda Fund Management S.A., Senningerberg Michaela Maria Eder von Grafenstein Geschäftsführerin der Alceda Fund Management S.A., Senningerberg Jost Rodewald Geschäftsführer der AQ Management GmbH, Hamburg Roman Rosslenbroich Geschäftsführer der AQ Management GmbH, Hamburg Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft: Michaela Maria Eder von Grafenstein
Depotbank, Register- und Transferstelle
M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg
Zentralverwaltungsstelle WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg
Zahlstelle
Großherzogtum Luxemburg M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Fondsmanager
Reichmuth & Co Privatbankiers Rütligasse 1 CH-6000 Luzern 7 PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95 CH-8001 Zürich Abschlussprüfer des Fonds und der
Verwaltungsgesellschaft
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2 rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014 Luxemburg
Michael Sanders Silvia Wagner
3
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
1) NFV = Nettofondsverm gen
Wertpapierverm gen zum Kurswert (3.1) 56.671.671,64 95,56
(Wertpapiereinstandswert: EUR )51.071.693,00
Bankguthaben (3.2) 2.428.896,97 4,10
Zinsforderungen aus Kontokorrent 121,65 0,00
Zinsforderungen aus Wertpapieren 112.622,44 0,19
Dividendenforderungen 29.976,37 0,05
Forderungen aus Collateral 120.000,00 0,20
Unrealisiertes Ergebnis aus Optionen 28.940,00 0,05
Unrealisiertes Ergebnis aus Devisentermingesch ften 3.378,24 0,01
Gr ndungskosten (3.3) 36.082,40 0,06
Sonstige Aktiva 42.924,17 0,07
Summe Aktiva 59.474.613,88 100,29
Zinsverbindlichkeiten -183,44 0,00
Sonstige Passiva (3.4) -169.165,02 -0,29
Summe Passiva -169.348,46 -0,29
Fondsverm gen 59.305.265,42 100,00
EUR
Reichmuth&Co Funds - KONSOLIDIERT
Zusammensetzung des Fondsverm gens zum 30. Juni 2015
% am NFV1)Erl uterung
Entwicklung des Fondsverm gens vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015
Fondsverm gen zu Beginn des Berichtszeitraumes 55.643.015,96
Mittelzufl sse 2.085.304,32
Mittelr ckfl sse -1.160.968,98
Ertragsausgleich (ordentlich und au erordentlich) 18.587,35
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich 2.719.326,77
Fondsverm gen am Ende des Berichtszeitraumes 59.305.265,42
EURErl uterung
4
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
Zinsen aus Bankguthaben 166,34
Zinsen aus Wertpapieren 169.259,31
Dividenden (netto) 409.939,08
Ertr ge aus Investmentanteilen 5.540,42
Sonstige Ertr ge 706,43
Ertr ge insgesamt 585.611,58
Verwaltungsverg tung (4.1) -125.475,56
Fondsmanagementverg tung (4.2) -351.910,49
Register- und Transferstellenverg tung (4.3) -1.501,20
Druck- und Ver ffentlichungskosten -15.284,66
Taxe d'Abonnement (4.5) -14.926,13
Abschreibung auf Gr ndungskosten -8.402,64
Zinsaufwendungen aus Kontokorrent -492,30
Transaktionskosten -160,44
Sonstige Aufwendungen (4.6) -33.358,26
Aufwendungen insgesamt -551.511,68
Ordentlicher Ertragsausgleich (4.7) 1.780,63
Ordentlicher Ertrags-/Aufwands berschuss 35.880,53
Realisierte Gewinne 161.002,03
Realisierte Verluste -1.053.725,88
Au erordentlicher Ertragsausgleich (4.7) -20.367,98
Ertrags-/Aufwands berschuss -877.211,30
Ver nderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes 3.596.538,07
Ergebnis des Berichtszeitraumes 2.719.326,77
EUR
Reichmuth&Co Funds - KONSOLIDIERT
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015
Erl uterung
5
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Wertpapierverm gen zum Kurswert (3.1) 95,8732.381.896,44
(Wertpapiereinstandswert: EUR )29.819.030,91
Bankguthaben (3.2) 3,621.224.737,64
Zinsforderungen aus Wertpapieren 0,31103.465,72
Dividendenforderungen 0,0618.741,95
Forderungen aus Collateral 0,2790.000,00
Unrealisiertes Ergebnis aus Devisentermingesch ften 0,012.533,68
Gr ndungskosten (3.3) 0,0413.694,90
Sonstige Aktiva 0,0621.724,96
Summe Aktiva 100,2433.856.795,29
Zinsverbindlichkeiten 0,00-183,44
Sonstige Passiva (3.4) -0,24-79.551,46
Summe Passiva -0,24-79.734,90
Teilfondsverm gen 100,0033.777.060,39
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Zusammensetzung des Teilfondsverm gens zum 30. Juni 2015
% am NTFV1)EURErl uterung
Anteile im Umlauf
Nettoinventarwert pro Anteil
St ck
EUR 1.108,64
30.467,000
Entwicklung des Teilfondsverm gens vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015
Teilfondsverm gen zu Beginn des Berichtszeitraumes 31.450.244,12
Mittelzufl sse 1.907.221,49
Mittelr ckfl sse -890.626,40
Ertragsausgleich (ordentlich und au erordentlich) 18.930,33
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich 1.291.290,85
Teilfondsverm gen am Ende des Berichtszeitraumes 33.777.060,39
EURErl uterung
29.571,000
1.690,000
-794,000
30.467,000
Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile
Im Berichtszeitraum zur ckgenommene Anteile
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes
St ck
6
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Wertpapierverm gen 95,8732.381.896,44
Aktien
B rsennotierte Wertpapiere 75,4325.481.419,16
ABB Ltd. 577.433,63 1,7020,01CHF
CH0012221716
30.000
Allreal Holding AG 434.974,99 1,29129,20CHFCH0008837566
3.500
Holcim Ltd. 471.335,13 1,4070,00CHFCH0012214059
7.000
Mobimo Holding AG 458.830,32 1,36190,80CHFCH0011108872
2.500
Nestl S.A. 530.588,69 1,5768,95CHFCH0038863350
8.000
Novartis AG 443.920,74 1,3192,30CHFCH0012005267
5.000
PSP Swiss Property AG 269.502,69 0,8080,05CHFCH0018294154
3.500
Swiss Prime Site AG 301.769,91 0,8971,30CHFCH0008038389
4.400
The Swatch Group AG 539.197,77 1,60373,70CHFCH0012255151
1.500
BASF SE 479.700,00 1,4279,95EURDE000BASF111
6.000
Bayer AG 510.200,00 1,51127,55EURDE000BAY0017
4.000
Commerzbank AG 347.400,00 1,0311,58EURDE000CBK1001
30.000
Daimler AG 331.240,00 0,9882,81EURDE0007100000
4.000
Deutsche Annington Immobilien SE 229.275,00 0,6825,48EURDE000A1ML7J1
9.000
Deutsche Bank AG 325.860,00 0,9627,16EURDE0005140008
12.000
Hispania Activos Inmobiliarios S.A. 198.750,00 0,5913,25EURES0105019006
15.000
Royal Dutch Shell PLC A 318.449,40 0,9425,80EURGB00B03MLX29
12.343
SAP SE 508.960,00 1,5163,62EURDE0007164600
8.000
Siemens AG 552.480,00 1,6492,08EURDE0007236101
6.000
Unilever N.V. 528.290,00 1,5637,74EURNL0000009355
14.000
Volkswagen AG VZ 529.750,00 1,57211,90EURDE0007664039
2.500
Standard Chartered PLC 288.366,86 0,8510,25GBPGB0004082847
20.000
Vodafone Group PLC 357.242,72 1,062,33GBPGB00BH4HKS39
109.091
7
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung)
China Mobile Ltd. 229.383,73 0,6899,40HKD
HK0941009539
20.000
PetroChina Co. Ltd. 248.941,35 0,748,63HKDCNE1000003W8
250.000
Statoil ASA 322.642,81 0,96142,30NOKNO0010096985
20.000
Telenor ASA 272.511,88 0,81171,70NOKNO0010063308
14.000
Yara International ASA 230.758,77 0,68407,10NOKNO0010208051
5.000
DBS Group Holdings Ltd. 337.919,91 1,0020,75SGDSG1L01001701
24.511
United Overseas Bank Ltd. 307.222,11 0,9123,12SGDSG1M31001969
20.000
Chevron Corp. 259.454,38 0,7796,69USDUS1667641005
3.000
Cisco Systems Inc. 369.499,11 1,0927,54USDUS17275R1023
15.000
EMC Corp. [Mass.] 348.703,04 1,0325,99USDUS2686481027
15.000
General Motors Co. 520.147,58 1,5433,23USDUS37045V1008
17.500
Intel Corp. 271.824,69 0,8030,39USDUS4581401001
10.000
Johnson & Johnson 349.481,22 1,0397,68USDUS4781601046
4.000
Microsoft Corp. 396.869,41 1,1744,37USDUS5949181045
10.000
Oao Gazprom ADR 230.590,34 0,685,16USDUS3682872078
50.000
The Procter & Gamble Co. 350.268,34 1,0478,32USDUS7427181091
5.000
REITS
Merlin Properties SOCIMI S.A. REIT 246.262,50 0,7310,95EUR
ES0105025003
22.500
Verzinsliche Wertpapiere
4,375% Coca Cola Ama 2013/04.06.2020 354.829,84 1,05103,22AUD
XS0938014742
500.000
5,25% Holcim AUS 2012/04.04.2019 359.951,87 1,07104,71AUDAU3CB0200111
500.000
4,75% SK Telecom 2013/17.11.2017 354.692,33 1,05103,18AUDXS0876184390
500.000
2,625% Carlsberg Br 2012/03.07.2019 213.130,00 0,63106,57EURXS0800572454
200.000
2% Coca Cola Ent 2012/05.12.2019 207.860,00 0,62103,93EURXS0810720515
200.000
2,875% Dt. Bahn Fin. 2011/30.06.2016 285.432,00 0,85101,94EURXS0642351505
280.000
8
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung)
5,375% Henkel VRN 2005/25.11.2104 96.306,25 0,29101,38EUR
XS0234434222
95.000
2,5% Hutch Wha Fin12 2012/06.06.2017 228.014,60 0,68103,64EURXS0790010747
220.000
1,75% INFLAT Deutschland 2009/15.04.2020 743.098,79 2,19112,56EURDE0001030526
600.000
4% Konink DSM 2005/10.11.2015 273.040,20 0,81101,13EURXS0235117891
270.000
7,375% Linde Fin VRN 2006/14.07.2066 95.497,20 0,28106,11EURXS0259604329
90.000
3,625% Orange 2005/14.10.2015 282.287,60 0,84100,82EURFR0010245555
280.000
2,875% Schneider 2010/20.07.2016 256.720,00 0,76102,69EURFR0010922542
250.000
2,25% Securitas 2012/14.03.2018 208.450,00 0,62104,23EURXS0828724004
200.000
2,75% BMW Fin 2014/25.04.2019 473.874,55 1,40104,50NOKXS1060906374
4.000.000
5,111% INFLAT Schweden 1995/01.12.2020 1.058.645,56 3,12162,71SEKSE0000317943
6.000.000
2,15% Anheuser-Busch 2014/01.02.2019 449.575,13 1,33100,53USDUS035242AE65
500.000
1,95% AstraZeneca 2012/18.09.2019 446.140,43 1,3299,76USDUS046353AF58
500.000
2,9% Berks Hathaway 2013/15.10.2020 458.989,27 1,36102,63USDUS084664BZ33
500.000
1,625% Int Business M 2013/15.05.2020 434.955,28 1,2997,26USDUS459200HM60
500.000
2,5% Medtronic PLC 2014/15.03.2020 446.422,18 1,3299,82USDUS585055BF22
500.000
2,5% United Overseas 2014/18.03.2020 451.319,32 1,34100,92USDXS1111112782
500.000
Zertifikate
DB ETC PLC INDEX-ZTF Gold Unze 999.915.06.2060
1.557.222,72 4,61116,07USD
GB00B5840F36
15.000
DB ETC PLC INDEX-ZTF Silber Fein Unze 02.05.2060 412.231,66 1,22153,63USDGB00B57Y9462
3.000
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche AG GS AKTIE 506.733,36 1,50263,40CHF
CH0012032048
2.000
Aktien
An organisierten M rkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 5,091.717.606,11
Jardine Matheson Holdings Ltd. 395.706,62 1,1755,30USD
BMG507361001
8.000
9
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung)
Verzinsliche Wertpapiere
4,25% INFLAT CDN Gov 1991/01.12.2021 1.085.165,19 3,22131,21CAD
CA135087UL60
750.000
5,75% Arcelor SA VRN 2012/29.03.2018 141.580,40 0,42108,91EURXS0765621569
130.000
5% Bayer VRN 2005/29.07.2105 95.153,90 0,28100,16EURXS0225369403
95.000
Zertifikate
Nichtnotierte Wertpapiere 4,921.660.809,60
CS Int INDEX-ZTF Reichmuth Matter 3 o.E. 1.660.809,60 4,9210.380,06EUR
GB00B57GJD12
160
Gruppenfremde Investmentfondsanteile
Investmentfondsanteile 10,433.522.061,57
db x-tr. CSI300 ETF 1C 562.500,00 1,6711,25EUR
LU0779800910 0,30%/
50.000
ETFS DAXglobal Gold Min.GO UCITS ETF 302.600,00 0,9015,13EURDE000A0Q8NC8 0,65%/
20.000
iShs II PLC - FTSE MIB U ETF DIS 549.600,00 1,6313,74EURIE00B1XNH568 0,35%/
40.000
iShs-MSCI EM UCITS ETF DIS 499.500,00 1,4833,30EURIE00B0M63177 0,75%/
15.000
iShsV-MSCI JP EUR Hg.UCITS ETF EUR-H. 957.200,00 2,8247,86EURIE00B42Z5J44 0,64%/
20.000
RBS M.A.-NYSE Arc.Gold Bgs U.E ETF 343.980,00 1,0257,33EURLU0259322260 0,65%/
6.000
db x-tr.MSCI India Ind.ETF 1C USD 306.681,57 0,9110,39USDLU0514695187 0,55%/
33.000
10
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
6.463,12 0,02F llig: 27. Juli 2015Verkauf USD
3.347.577,00
Kauf EUR
3.000.000,00
Derivate 2.533,68 0,01
Devisen-Derivate 2.533,68 0,01
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
-3.929,44 -0,01F llig: 27. Juli 2015Verkauf CHF
3.121.020,00
Kauf EUR
3.000.000,00
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Zusammensetzung des Derivatebestandes zum 30. Juni 2015
St cke /
NominalGattungsbezeichnung
Unrealisiertes
Ergebnis in
EUR 2)
% am
NTFV1)Devise
K ufe/Zug nge
Verk ufe/Abg nge
im Berichtszeitraum KursMarkt
2) Futures und Futurestyled Options sind mit Bewertungsergebnis, Optionen mit dem Marktwert angegeben.
11
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
Deutschland 14,06
Schweiz 13,42
Vereinigte Staaten von Amerika 13,07
Gro britannien 10,31
Irland 8,15
Niederlande 4,90
Jersey 4,61
Luxemburg 4,02
Schweden 3,74
Sonstige 19,59
Geographische Gewichtung in %
95,87
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Teilfondsstruktur zum 30. Juni 2015
Sonstige Finanzunternehmen 16,45
Investmentfonds 10,43
davon ETF Aktien 10,43
Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 10,16
ffentliche Verwaltung und Infrastruktur 9,16
Herstellung pharmazeutischer Grundst. & Produkte 5,17
Telekommunikation - diversifiziert 4,43
Herstellung sonstiger organ. und chem. Grundstoffe 4,23
Automobilbau 4,09
Elektronik 3,73
Sonstige 28,02
95,87
in %Branchengewichtung
12
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
Zinsen aus Bankguthaben 7,41
Zinsen aus Wertpapieren 149.562,10
Dividenden (netto) 212.039,64
Ertr ge aus Investmentanteilen 2.743,21
Ertr ge insgesamt 364.352,36
Verwaltungsverg tung (4.1) -65.543,63
Fondsmanagementverg tung (4.2) -201.223,44
Register- und Transferstellenverg tung (4.3) -501,31
Druck- und Ver ffentlichungskosten -4.458,84
Taxe d'Abonnement (4.5) -8.508,61
Abschreibung auf Gr ndungskosten -4.282,46
Zinsaufwendungen aus Kontokorrent -244,00
Transaktionskosten -115,36
Sonstige Aufwendungen (4.6) -13.466,81
Aufwendungen insgesamt -298.344,46
Ordentlicher Ertragsausgleich (4.7) 1.694,35
Ordentlicher Ertrags-/Aufwands berschuss 67.702,25
Realisierte Gewinne 47.555,08
Realisierte Verluste -771.479,51
Au erordentlicher Ertragsausgleich (4.7) -20.624,68
Ertrags-/Aufwands berschuss -676.846,86
Ver nderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes 1.968.137,71
Ergebnis des Berichtszeitraumes 1.291.290,85
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
EURErl uterung
13
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Wertpapierverm gen zum Kurswert (3.1) 96,6619.445.676,19
(Wertpapiereinstandswert: EUR )17.023.868,00
Bankguthaben (3.2) 3,32667.209,71
Zinsforderungen aus Kontokorrent 0,00121,65
Dividendenforderungen 0,0510.374,58
Forderungen aus Collateral 0,1530.000,00
Unrealisiertes Ergebnis aus Devisentermingesch ften 0,00844,56
Gr ndungskosten (3.3) 0,035.201,80
Sonstige Aktiva 0,0816.572,41
Summe Aktiva 100,2920.176.000,90
Sonstige Passiva (3.4) -0,29-57.576,61
Summe Passiva -0,29-57.576,61
Teilfondsverm gen 100,0020.118.424,29
Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Zusammensetzung des Teilfondsverm gens zum 30. Juni 2015
% am NTFV1)EURErl uterung
Anteile im Umlauf
Nettoinventarwert pro Anteil
St ck
EUR 1.135,42
17.719,000
Entwicklung des Teilfondsverm gens vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015
Teilfondsverm gen zu Beginn des Berichtszeitraumes 19.012.656,57
Mittelzufl sse 178.082,83
Mittelr ckfl sse -270.342,58
Ertragsausgleich (ordentlich und au erordentlich) -342,98
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich 1.198.370,45
Teilfondsverm gen am Ende des Berichtszeitraumes 20.118.424,29
EURErl uterung
17.794,000
158,000
-233,000
17.719,000
Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile
Im Berichtszeitraum zur ckgenommene Anteile
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes
St ck
14
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Wertpapierverm gen 96,6619.445.676,19
Aktien
B rsennotierte Wertpapiere 68,0413.687.538,80
Cameco Corp. 190.911,06 0,9517,63CAD
CA13321L1085
15.000
ABB Ltd. 384.955,75 1,9120,01CHFCH0012221716
20.000
Holcim Ltd. 269.334,36 1,3470,00CHFCH0012214059
4.000
Nestl S.A. 331.617,93 1,6568,95CHFCH0038863350
5.000
Novartis AG 355.136,59 1,7792,30CHFCH0012005267
4.000
The Swatch Group AG 359.465,18 1,79373,70CHFCH0012255151
1.000
BASF SE 399.750,00 1,9979,95EURDE000BASF111
5.000
Bayer AG 382.650,00 1,90127,55EURDE000BAY0017
3.000
Commerzbank AG 382.140,00 1,9011,58EURDE000CBK1001
33.000
Daimler AG 331.240,00 1,6582,81EURDE0007100000
4.000
Deutsche Annington Immobilien SE 229.275,00 1,1425,48EURDE000A1ML7J1
9.000
Deutsche Bank AG 353.015,00 1,7527,16EURDE0005140008
13.000
Hispania Activos Inmobiliarios S.A. 225.250,00 1,1213,25EURES0105019006
17.000
Royal Dutch Shell PLC A 258.000,00 1,2825,80EURGB00B03MLX29
10.000
SAP SE 508.960,00 2,5263,62EURDE0007164600
8.000
Siemens AG 414.360,00 2,0692,08EURDE0007236101
4.500
Unilever N.V. 301.880,00 1,5037,74EURNL0000009355
8.000
Volkswagen AG VZ 423.800,00 2,11211,90EURDE0007664039
2.000
Standard Chartered PLC 245.111,83 1,2210,25GBPGB0004082847
17.000
China Mobile Ltd. 344.075,60 1,7199,40HKDHK0941009539
30.000
PetroChina Co. Ltd. 199.153,08 0,998,63HKDCNE1000003W8
200.000
Statoil ASA 241.982,11 1,20142,30NOKNO0010096985
15.000
Telenor ASA 194.651,34 0,97171,70NOKNO0010063308
10.000
15
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung)
Yara International ASA 230.758,77 1,15407,10NOK
NO0010208051
5.000
DBS Group Holdings Ltd. 165.437,51 0,8220,75SGDSG1L01001701
12.000
SATS Ltd. 147.897,15 0,743,71SGDSG1I52882764
60.000
United Overseas Bank Ltd. 145.930,50 0,7323,12SGDSG1M31001969
9.500
Chevron Corp. 216.211,99 1,0796,69USDUS1667641005
2.500
Cisco Systems Inc. 369.499,11 1,8427,54USDUS17275R1023
15.000
EMC Corp. [Mass.] 232.468,69 1,1625,99USDUS2686481027
10.000
General Motors Co. 445.840,79 2,2233,23USDUS37045V1008
15.000
Halliburton Co. 133.644,90 0,6642,69USDUS4062161017
3.500
Intel Corp. 339.780,86 1,6930,39USDUS4581401001
12.500
Johnson & Johnson 262.110,91 1,3097,68USDUS4781601046
3.000
McDonald's Corp. 213.416,82 1,0695,44USDUS5801351017
2.500
Microsoft Corp. 496.086,76 2,4644,37USDUS5949181045
12.500
Oao Gazprom ADR 184.472,27 0,925,16USDUS3682872078
40.000
The Coca-Cola Co. 352.415,03 1,7539,40USDUS1912161007
10.000
The Procter & Gamble Co. 280.214,67 1,3978,32USDUS7427181091
4.000
REITS
Merlin Properties SOCIMI S.A. REIT 279.097,50 1,3910,95EUR
ES0105025003
25.500
Zertifikate
DB ETC PLC INDEX-ZTF Gold Unze 999.915.06.2060
1.141.963,33 5,67116,07USD
GB00B5840F36
11.000
DB ETC PLC INDEX-ZTF Silber Fein Unze 02.05.2060 343.526,39 1,71153,63USDGB00B57Y9462
2.500
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche AG GS AKTIE 380.050,02 1,89263,40CHF
CH0012032048
1.500
16
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung)
Aktien
An organisierten M rkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1,97395.706,62
Jardine Matheson Holdings Ltd. 395.706,62 1,9755,30USD
BMG507361001
8.000
Zertifikate
Nichtnotierte Wertpapiere 3,61726.604,20
CS Int INDEX-ZTF Reichmuth Matter 3 o.E. 726.604,20 3,6110.380,06EUR
GB00B57GJD12
70
Gruppenfremde Investmentfondsanteile
Investmentfondsanteile 23,044.635.826,57
DB Platinum Omega Fund Namens-Anteile I1C-E 464.920,00 2,31116,23EUR
LU0705987799 0,72%/
4.000
db x-tr. CSI300 ETF 1C 900.000,00 4,4711,25EURLU0779800910 0,30%/
80.000
db x-tr.MSCI Russia C.I.U.ETF 1C 450.250,00 2,2418,01EURLU0322252502 0,65%/
25.000
ETFS DAXglobal Gold Min.GO UCITS ETF 226.950,00 1,1315,13EURDE000A0Q8NC8 0,65%/
15.000
iShs II PLC - FTSE MIB U ETF DIS 687.000,00 3,4113,74EURIE00B1XNH568 0,35%/
50.000
iShs-MSCI EM UCITS ETF DIS 499.500,00 2,4833,30EURIE00B0M63177 0,75%/
15.000
iShsV-MSCI JP EUR Hg.UCITS ETF EUR-H. 957.200,00 4,7747,86EURIE00B42Z5J44 0,64%/
20.000
RBS M.A.-NYSE Arc.Gold Bgs U.E ETF 143.325,00 0,7157,33EURLU0259322260 0,65%/
2.500
db x-tr.MSCI India Ind.ETF 1C USD 306.681,57 1,5210,39USDLU0514695187 0,55%/
33.000
17
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
2.154,37 0,01F llig: 27. Juli 2015Verkauf USD
1.115.859,00
Kauf EUR
1.000.000,00
Derivate 844,56 0,00
Devisen-Derivate 844,56 0,00
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
-1.309,81 -0,01F llig: 27. Juli 2015Verkauf CHF
1.040.340,00
Kauf EUR
1.000.000,00
Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Zusammensetzung des Derivatebestandes zum 30. Juni 2015
St cke /
NominalGattungsbezeichnung
Unrealisiertes
Ergebnis in
EUR 2)
% am
NTFV1)Devise
K ufe/Zug nge
Verk ufe/Abg nge
im Berichtszeitraum KursMarkt
2) Futures und Futurestyled Options sind mit Bewertungsergebnis, Optionen mit dem Marktwert angegeben.
18
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
Deutschland 17,02
Vereinigte Staaten von Amerika 16,60
Irland 11,79
Luxemburg 11,25
Schweiz 10,35
Gro britannien 7,82
Jersey 5,67
Norwegen 3,32
Spanien 2,51
Sonstige 10,33
Geographische Gewichtung in %
96,66
Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Teilfondsstruktur zum 30. Juni 2015
Investmentfonds 23,04
davon ETF Aktien 20,73
davon Gemischte Fonds 2,31
Sonstige Finanzunternehmen 9,91
Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 8,81
Gewinnung von Steinen, Erden, l & Gas 6,16
Automobilbau 5,97
Herstellung pharmazeutischer Grundst. & Produkte 4,96
Herstellung sonstiger organ. und chem. Grundstoffe 4,53
IT Consulting & Services 4,37
Sonstige ffentl. und pers nl. Dienstleistungen 3,87
Sonstige 25,04
96,66
in %Branchengewichtung
19
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
Zinsen aus Bankguthaben 158,93
Dividenden (netto) 171.289,35
Ertr ge aus Investmentanteilen 2.797,21
Ertr ge insgesamt 174.245,49
Verwaltungsverg tung (4.1) -37.315,14
Fondsmanagementverg tung (4.2) -123.186,70
Register- und Transferstellenverg tung (4.3) -501,31
Druck- und Ver ffentlichungskosten -4.458,84
Taxe d'Abonnement (4.5) -5.034,01
Abschreibung auf Gr ndungskosten -1.626,81
Zinsaufwendungen aus Kontokorrent -131,34
Transaktionskosten -45,08
Sonstige Aufwendungen (4.6) -11.892,69
Aufwendungen insgesamt -184.191,92
Ordentlicher Ertragsausgleich (4.7) 86,28
Ordentlicher Ertrags-/Aufwands berschuss -9.860,15
Realisierte Gewinne 35.074,66
Realisierte Verluste -260.380,09
Au erordentlicher Ertragsausgleich (4.7) 256,70
Ertrags-/Aufwands berschuss -234.908,88
Ver nderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes 1.433.279,33
Ergebnis des Berichtszeitraumes 1.198.370,45
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015
Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
EURErl uterung
20
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Wertpapierverm gen zum Kurswert (3.1) 89,544.844.099,01
(Wertpapiereinstandswert: EUR )4.228.794,09
Bankguthaben (3.2) 9,92536.949,62
Zinsforderungen aus Wertpapieren 0,179.156,72
Dividendenforderungen 0,02859,84
Unrealisiertes Ergebnis aus Optionen 0,5328.940,00
Gr ndungskosten (3.3) 0,3217.185,70
Sonstige Aktiva 0,094.626,80
Summe Aktiva 100,595.441.817,69
Sonstige Passiva (3.4) -0,59-32.036,95
Summe Passiva -0,59-32.036,95
Teilfondsverm gen 100,005.409.780,74
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Zusammensetzung des Teilfondsverm gens zum 30. Juni 2015
% am NTFV1)EURErl uterung
Anteile im Umlauf
Nettoinventarwert pro Anteil
St ck
EUR 113,89
47.500,000
Entwicklung des Teilfondsverm gens vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015
Teilfondsverm gen zu Beginn des Berichtszeitraumes 5.180.115,27
Mittelzufl sse 0,00
Mittelr ckfl sse 0,00
Ertragsausgleich (ordentlich und au erordentlich) 0,00
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich 229.665,47
Teilfondsverm gen am Ende des Berichtszeitraumes 5.409.780,74
EURErl uterung
47.500,000
0,000
0,000
47.500,000
Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile
Im Berichtszeitraum zur ckgenommene Anteile
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes
St ck
21
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Wertpapierverm gen 89,544.844.099,01
Aktien
B rsennotierte Wertpapiere 82,144.443.786,06
Mobimo Holding AG 115.625,24 2,14190,80CHF
CH0011108872
630
Nestl S.A. 92.853,02 1,7268,95CHFCH0038863350
1.400
Novartis AG 57.709,70 1,0792,30CHFCH0012005267
650
Swiss Re AG 96.094,65 1,7883,25CHFCH0126881561
1.200
BASF SE 79.950,00 1,4879,95EURDE000BASF111
1.000
Bayer AG 102.040,00 1,89127,55EURDE000BAY0017
800
Deutsche Annington Immobilien SE 72.782,08 1,3525,48EURDE000A1ML7J1
2.857
Deutsche Post AG 66.012,50 1,2226,41EURDE0005552004
2.500
Deutsche Wohnen AG 137.907,00 2,5420,90EURDE000A0HN5C6
6.600
Fresenius SE & Co. KGaA 121.422,00 2,2357,82EURDE0005785604
2.100
Henkel AG & Co. KGaA VZ 112.035,00 2,07101,85EURDE0006048432
1.100
Linde AG 89.388,00 1,65171,90EURDE0006483001
520
Royal Dutch Shell PLC A 85.604,40 1,5825,80EURGB00B03MLX29
3.318
SAP SE 81.433,60 1,5163,62EURDE0007164600
1.280
Siemens AG 74.584,80 1,3892,08EURDE0007236101
810
Unilever N.V. 101.884,50 1,8837,74EURNL0000009355
2.700
Volkswagen AG VZ 84.760,00 1,57211,90EURDE0007664039
400
China Mobile Ltd. 68.815,12 1,2799,40HKDHK0941009539
6.000
Telenor ASA 87.593,10 1,62171,70NOKNO0010063308
4.500
Chevron Corp. 47.566,64 0,8896,69USDUS1667641005
550
Exxon Mobil Corp. 82.968,16 1,5382,82USDUS30231G1022
1.120
Intel Corp. 70.674,42 1,3130,39USDUS4581401001
2.600
The Procter & Gamble Co. 84.064,40 1,5578,32USDUS7427181091
1.200
22
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung)
REITS
alstria office REIT-AG REIT 121.800,00 2,2511,60EUR
DE000A0LD2U1
10.500
Suntec Real Estate Investment Trust REIT 57.139,06 1,061,72SGDSG1Q52922370
50.000
Verzinsliche Wertpapiere
6,4392% INFLAT Common AUS 1996/20.08.2020 145.626,54 2,70192,56AUD
AU0000XCLWE2
110.000
2,25% Toyota Credit C 2012/19.04.2016 47.314,11 0,87100,83CADXS0773207336
65.000
2% LG Elec 2012/02.12.2016 59.330,51 1,10102,80CHFCH0187696114
60.000
1,75% SK Telecom 2012/12.06.2017 59.676,80 1,10103,40CHFCH0186130446
60.000
1,5% BASF SE 2012/01.10.2018 72.530,50 1,34103,62EURXS0836260975
70.000
1,5% BMW Fin 2012/05.06.2018 72.145,50 1,33103,07EURXS0860596575
70.000
1,125% Dt B rse AG 2013/26.03.2018 71.547,00 1,32102,21EURDE000A1R1BC6
70.000
1,875% Dt Post 2012/11.12.2020 73.860,50 1,37105,52EURXS0862941506
70.000
1,875% Dt Post Fin. 2012/27.06.2017 72.065,70 1,33102,95EURXS0795872901
70.000
2,125% Dt Telekom Int 2013/18.01.2021 73.724,00 1,36105,32EURXS0875796541
70.000
2,875% Dt. Bahn Fin. 2011/30.06.2016 71.358,00 1,32101,94EURXS0642351505
70.000
1,5% INFLAT Deutschland 2006/15.04.2016 93.962,19 1,74100,62EURDE0001030500
80.000
1,75% INFLAT Deutschland 2009/15.04.2020 99.079,84 1,83112,56EURDE0001030526
80.000
0,75% INFLAT Deutschland 2011/15.04.2018 100.100,30 1,85104,20EURDE0001030534
90.000
0,1% INFLAT Deutschland 2012/15.04.2023 210.335,84 3,90106,45EURDE0001030542
190.000
1,75% Linde Fin 2012/11.06.2019 73.096,80 1,35104,42EURXS0790015548
70.000
1,5% Nestle Fin 2012/19.07.2019 72.831,50 1,35104,05EURXS0805500062
70.000
2% Roche EU 2012/25.06.2018 73.426,50 1,36104,90EURXS0760139773
70.000
4% KFW 2011/04.03.2016 40.293,51 0,74101,55NOKXS0598441995
350.000
1,875% Goeteborg 2013/12.08.2017 44.912,43 0,83103,54SEKXS0945290855
400.000
5,111% INFLAT Schweden 1995/01.12.2020 123.508,65 2,28162,71SEKSE0000317943
700.000
23
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
2) VWVG = Verwaltungsverg tung
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Gattungsbezeichnung
Devise Kurs
Kurswert
in EUR
% am
NTFV1)
St cke /
NominalISIN / VWVG2)
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung)
2,375% INFLAT AMERIKA 2004/15.01.2025 132.053,40 2,44117,68USD
US912810FR42
100.000
1,5% Pfizer 2013/15.06.2018 53.747,23 0,99100,15USDUS717081DG59
60.000
Zertifikate
iShar Physical INDEX-ZTF Gold Unze 999.9 o.E. 273.116,84 5,0423,31USD
IE00B4ND3602
13.100
iShar Physical INDEX-ZTF Silber Fein Unze 00.00.0 41.434,48 0,7715,44USDIE00B4NCWG09
3.000
Verzinsliche Wertpapiere
An organisierten M rkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 2,67144.688,69
4,25% INFLAT CDN Gov 1991/01.12.2021 144.688,69 2,67131,21CAD
CA135087UL60
100.000
Gruppenfremde Investmentfondsanteile
Investmentfondsanteile 4,73255.624,26
UBS ETFs plc-CMCI Comp. SF U. ETF (USD) A-acc 255.624,26 4,7367,98USD
IE00B53H0131 1,29%/
4.204
24
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
Die Aufstellung der Ver nderung des Wertpapierbestandes f r den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder ber
die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erh ltlich.
1) NTFV = Nettoteilfondsverm gen
28.940,00 0,53EUREX 723,5EUR48Put Dax 11500 18.09.2015
Derivate 28.940,00 0,53
Aktienindex-Derivate 28.940,00 0,53
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindizes3)
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Zusammensetzung des Derivatebestandes zum 30. Juni 2015
St cke /
NominalGattungsbezeichnung
Unrealisiertes
Ergebnis in
EUR 2)
% am
NTFV1)Devise
K ufe/Zug nge
Verk ufe/Abg nge
im Berichtszeitraum KursMarkt
2) Futures und Futurestyled Options sind mit Bewertungsergebnis, Optionen mit dem Marktwert angegeben.3) Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen aus offenen Short-Positionen (Optionen), bewertet mit dem Basiswert, betr gt EUR x,xx.
25
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
Deutschland 35,23
Irland 10,54
Niederlande 9,93
Vereinigte Staaten von Amerika 8,70
Schweiz 6,71
Kanada 3,54
Schweden 3,11
Australien 2,70
S dkorea 2,20
Sonstige 6,88
Geographische Gewichtung in %
89,54
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Teilfondsstruktur zum 30. Juni 2015
Sonstige Finanzunternehmen 24,19
ffentliche Verwaltung und Infrastruktur 20,22
Herstellung sonstiger organ. und chem. Grundstoffe 8,10
Sonstige ffentl. und pers nl. Dienstleistungen 6,68
Investmentfonds 4,73
davon ETF Rohstoffe 4,73
Telekommunikation - diversifiziert 3,99
Nahrungsherstellung (Verarbeitung Land und Forst) 3,60
Elektronik 2,69
Luftfracht und Kurier 2,59
Sonstige 12,75
89,54
in %Branchengewichtung
26
Die Erl uterungen sind integraler Bestandteil dieses ungepr ften Halbjahresberichtes.
Zinsen aus Wertpapieren 19.697,21
Dividenden (netto) 26.610,09
Sonstige Ertr ge 706,43
Ertr ge insgesamt 47.013,73
Verwaltungsverg tung (4.1) -22.616,79
Fondsmanagementverg tung (4.2) -27.500,35
Register- und Transferstellenverg tung (4.3) -498,58
Druck- und Ver ffentlichungskosten -6.366,98
Taxe d'Abonnement (4.5) -1.383,51
Abschreibung auf Gr ndungskosten -2.493,37
Zinsaufwendungen aus Kontokorrent -116,96
Sonstige Aufwendungen (4.6) -7.998,76
Aufwendungen insgesamt -68.975,30
Ordentlicher Ertragsausgleich (4.7) 0,00
Ordentlicher Ertrags-/Aufwands berschuss -21.961,57
Realisierte Gewinne 78.372,29
Realisierte Verluste -21.866,28
Au erordentlicher Ertragsausgleich (4.7) 0,00
Ertrags-/Aufwands berschuss 34.544,44
Ver nderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes 195.121,03
Ergebnis des Berichtszeitraumes 229.665,47
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
EURErl uterung
Reichmuth&Co Funds
27
Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015 1. Allgemeine Informationen Der Fonds Reichmuth&Co Funds (der „Fonds“) ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen (Fonds Commun de Placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten („Fondsvermögen“), das für gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen („Anleger“) unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird. Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen („Gesetz vom 17. Dezember 2010“). Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den Fonds. Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Höhe ihrer Anteile beteiligt.
Der Fonds besteht derzeit aus drei Teilfonds:
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember desselben Jahres. 2. Rechnungslegungsgrundsätze
Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt.
2.1 Das Nettofondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung”).
2.2 Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung („Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist („Anteilklassenwährung“).
2.3 Der Anteilwert wird durch die Verwaltungsgesellschaft oder einen von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank für den für jeden Teilfonds im Verkaufsprospekt genannten Bewertungstag („Bewertungstag“), insofern die Banken in Luxemburg an diesen Tagen für den täglichen Geschäftsverkehr geöffnet sind, jedoch mit Ausnahme des 24. und 31. Dezembers, („Bankarbeitstag“) ermittelt. Dabei erfolgt die Berechnung des Anteilwerts für einen jeden Bewertungstag jeweils am Bewertungstag selbst („Berechnungstag“).
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 2.3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen.
2.4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Nettoteilfondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet.
2.5 Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Nettoteilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zu den am Bewertungstag zuletzt verfügbaren Kursen bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der am Bewertungstag zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
Reichmuth&Co Funds
28
2. Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
b) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können.
c) Der Wert von Futures oder Optionen, welche an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der am Bewertungstag zuletzt verfügbaren Kurse solcher Verträge an den Börsen oder geregelten Märkten, auf welchen diese Futures oder Optionen von dem jeweiligen Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt.
d) Der Wert von Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden (OTC-Derivate), entspricht dem Nettoliquidationswert des jeweiligen Bewertungstages, wie er gemäß den Richtlinien der Verwaltungsgesellschaft auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet; im Falle von Zinsswaps unter Bezugnahme auf die zugrunde liegende Zinsentwicklung.
e) Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis, der am jeweiligen Bewertungstag vorliegt, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt.
f) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) und b) genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
g) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
h) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letztverfügbaren Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.
Das jeweilige Nettoteilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden.
2.6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds.
3. Erläuterungen zur Zusammensetzung der Teilfondsvermögen
3.1 Wertpapiervermögen zum Kurswert
Die börsennotierten Wertpapiere wurden mit den zuletzt verfügbaren Börsenkursen zum 30. Juni 2015 und die Investmentfonds mit den zuletzt verfügbaren Rücknahmepreisen bewertet.
Reichmuth&Co Funds
29
3. Erläuterungen zur Zusammensetzung der Teilfondsvermögen (Fortsetzung)
3.2 Bankguthaben
Die Bankguthaben betreffen Bankguthaben aus Kontokorrenten bei der Depotbank und Drittbanken und setzen sich aus folgenden Beständen zusammen: Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Bankguthaben bei Depotbank Währung Bankguthaben bei Depotbank in EUR
35.000,00 AUD 24.063,25 106.419,56 CAD 76.826,13
94.575,93 CHF 90.973,38 701.008,36 EUR 701.008,36
23.073,56 GBP 32.456,83 1.759.853,22 HKD 203.059,21
55.446,19 NOK 6.285,77 307.320,00 SEK 33.326,47
18.353,30 SGD 12.194,07 49.800,38 USD 44.544,17
Summe 1.224.737,64 Das Collateral aus Devisentermingeschäften beträgt EUR 90.000,00. Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Bankguthaben bei Depotbank Währung Bankguthaben bei Depotbank in EUR
3.110,77 CAD 2.245,72 20.424,14 CHF 19.646,15
130.871,63 EUR 130.871,63 168.172,30 GBP 236.562,53 796.047,04 NOK 90.245,56
8.825,00 SGD 5.863,40 35.524,14 USD 31.774,72
Summe 517.209,71
Bankguthaben bei Drittbanken Währung Bankguthaben bei Drittbanken in EUR
150.000,00 EUR 150.000,00 Summe 150.000,00
Das Collateral aus Devisentermingeschäften beträgt EUR 30.000,00. Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Bankguthaben bei Depotbank Währung Bankguthaben bei Depotbank in EUR
10.530,08 AUD 7.239,66 10.323,13 CAD 7.452,45 81.130,64 CHF 78.040,25
110.925,65 EUR 110.925,65 487.193,18 HKD 56.214,38
64.450,00 NOK 7.306,51 43.354,00 SEK 4.701,40
245.701,51 SGD 163.245,97 113.838,50 USD 101.823,35
Summe 536.949,62
Reichmuth&Co Funds
30
3. Erläuterungen zur Zusammensetzung der Teilfondsvermögen (Fortsetzung)
3.3 Gründungskosten
Die Gründungskosten stehen im Einklang mit den Regelungen im Prospekt und bestehen im Wesentlichen aus Kosten im Zusammenhang mit der Erstellung der Verkaufsprospekte und Verträge sowie der Vorbereitung der Vertriebsaktivitäten, die bei der Verwaltungsgesellschaft angefallen sind. Die Kosten für die Gründung des Fonds (welche unter anderem folgende Kosten beinhalten können: Strukturierung und Abstimmung der Fondsunterlagen sowie fondsspezifischen Dokumente, externe Beratung, Abstimmung des Auflageprozesses mit den entsprechenden Dienstleistern, Auslandszulassungen im Laufe des ersten Geschäftsjahres des Fonds) und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des Vermögens der bei Gründung bestehenden Teilfonds über die ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben. Die Aufteilung der Gründungskosten sowie der o.g. Kosten, welche nicht ausschließlich im Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermögen stehen, erfolgt auf die jeweiligen Teilfondsvermögen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft. Kosten, die im Zusammenhang mit der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen, werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens, dem sie zuzurechnen sind, innerhalb einer Periode von längstens fünf Jahren nach Auflegung abgeschrieben.
3.4 Sonstige Passiva
Die sonstigen Passiva enthalten die noch nicht gezahlten Aufwendungen des laufenden Geschäftsjahres. Hierbei handelt es sich u. a. um die „taxe d’abonnement”, die Verwaltungsvergütung, die Fondsmanagementvergütung, die Register- und Transferstellenvergütung sowie Prüfungskosten.
4. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung
4.1 Verwaltungsvergütung
Für die Verwaltung der Teilfonds erhält die Verwaltungsgesellschaft je Teilfonds eine Vergütung in Höhe von 0,35% p.a., berechnet auf Basis des durchschnittlichen, täglich ermittelten Nettoteilfondsvermögens, mindestens jedoch EUR 55.000,00 p.a. (für den Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR) EUR 50.000,00 p.a.). Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt und versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
Diese Vergütung beinhaltet die Vergütungen der Depotbank und der Zentralverwaltungsstelle für die Übernahme Ihrer jeweiligen Tätigkeiten sowie die Vergütung des rechtlichen Vertreters des Teilfonds.
4.2 Fondsmanagementvergütung
Die Fondsmanager erhalten für die Erfüllung ihrer Aufgaben je Teilfonds eine Vergütung in Höhe von insgesamt bis zu 1,50% p.a., berechnet auf Basis des durchschnittlich täglich ermittelten Nettoteilfondsvermögens. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt und versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
4.3 Register- und Transferstellenvergütung
Für die Register- und Transferstellenaufgaben wird jedem Teilfondsvermögen eine jährliche Vergütung in Höhe von EUR 1.000,00 je Anteilklasse belastet. Diese Vergütung wird zu Beginn eines Kalenderjahres berechnet und geleistet. Sie versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
Reichmuth&Co Funds
31
4. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung (Fortsetzung)
4.4 Weitere Kosten
Daneben können dem Teilfondsvermögen die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements aufgeführten Kosten belastet werden. Kosten, die von den Anlegern zu tragen sind:
Reichmuth&Co Funds - Alpin EUR
Ausgabeaufschlag: keiner (zugunsten der Verwaltungsgesellschaft) Rücknahmeabschlag: keiner Umtauschprovision: aktuell keine Verwendung der Erträge: Die Erträge des Teilfonds werden thesauriert.
Reichmuth&Co Funds - Hochalpin EUR
Ausgabeaufschlag: keiner (zugunsten der Verwaltungsgesellschaft) Rücknahmeabschlag: keiner Umtauschprovision: aktuell keine Verwendung der Erträge: Die Erträge des Teilfonds werden thesauriert.
Reichmuth&Co Funds - RealUnit Deutschland (EUR)
Ausgabeaufschlag: max. 0,30% (zugunsten der Verwaltungsgesellschaft) Rücknahmeabschlag: max. 0,30% Umtauschprovision: aktuell keine
Verwendung der Erträge: Die Erträge des Teilfonds werden thesauriert.
4.5 Taxe d’abonnement
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d’abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a. Anteile der Anteilklassen die nichtnatürlichen Personen im Sinne des Artikels 174 (2) c) des geänderten Gesetzes vom 17. Dezember 2010 bestimmt sind, unterliegen einer „taxe d’abonnement“ von 0,01% p. a. Die Verwaltungsgesellschaft stellt sicher, dass Anteile an diesen Anteilklassen nur von nichtnatürlichen Personen erworben werden. Die „taxe d’abonnement“ wird vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Nettofondsvermögen berechnet und ausgezahlt. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d’abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.
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4. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung (Fortsetzung)
Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Depotbank noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.
4.6 Sonstige Aufwendungen Die „Sonstigen Aufwendungen“ beinhalten u.a. die Gebühren der Aufsichtsbehörden sowie Prüfungskosten.
4.7 Ertragsausgleich Im ordentlichen Nettoergebnis und im realisierten Ergebnis ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während der Berichtsperiode angefallenen Nettoerträge, die der Anteilkäufer im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält.
5. Umrechnungskurse
Für die Umrechnung sämtlicher in Währung lautender Vermögensgegenstände, die nicht auf Euro lauten, wurde der nachfolgende Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag angewandt:
Devise 1 EUR =
Australische Dollar AUD 1,454500 Britische Pfund GBP 0,710900 Hongkong-Dollar HKD 8,666700 Kanadische Dollar CAD 1,385200 Norwegische Kronen NOK 8,820900 Schwedische Kronen SEK 9,221500 Schweizer Franken CHF 1,039600 Singapur-Dollar SGD 1,505100 US-Dollar USD 1,118000 6. Ereignisse nach dem Stichtag
Die Funktion der Verwaltungsgesellschaft wechselt mit Wirkung zum 1. Juli 2015 von der Alceda Fund Management S.A., 5, Heienhaff, L-1736 Senningerberg an die WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A., 2, Place Francois-Joseph Dargent, L-1413 Luxemburg.