NIXDORF Quant 1
OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts
Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen
Verwahrstelle: Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG
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Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Sondervermögen NIXDORF Quant 1 erfolgt auf
der Basis des zurzeit gültigen Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen
und der Allgemeinen Anlagebedingungen in Verbindung mit den Besonderen Anlagebedin-
gungen in der jeweils geltenden Fassung. Die Allgemeinen Anlagebedingungen und die Be-
sonderen Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt in den Ab-
schnitten F und G abgedruckt.
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines Anteils an dem Sondervermögen NIXDORF
Quant 1 Interessierten zusammen mit dem letzten veröffentlichten Jahresbericht sowie dem
gegebenenfalls nach dem Jahresbericht veröffentlichtem Halbjahresbericht auf Verlangen
kostenlos zur Verfügung zu stellen. Daneben sind ihm die wesentlichen Anlegerinformatio-
nen rechtzeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur Verfügung zu stellen.
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskünfte oder Erklärungen dürfen nicht abge-
geben werden. Jeder Kauf und Verkauf von Anteilen auf der Basis von Auskünften oder
Erklärungen, welche nicht in diesem Verkaufsprospekt enthalten sind, erfolgt ausschließlich
auf Risiko des Käufers. Dieser Verkaufsprospekt wird ergänzt durch den jeweils letzten Jah-
resbericht und dem gegebenenfalls nach dem Jahresbericht veröffentlichten Halbjahresbe-
richt.
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN FÜR US-PERSONEN
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH und/oder der NIXDORF Quant 1 sind und wer-
den nicht gemäß dem United States Investment Company Act von 1940 in seiner gültigen
Fassung registriert. Die Anteile des Sondervermögens sind und werden nicht gemäß dem
United States Securities Act von 1933 in seiner gültigen Fassung oder nach den Wertpa-
piergesetzen eines Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Amerika registriert. Anteile
des NIXDORF Quant 1 dürfen weder in den Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder
auf deren Rechnung angeboten oder verkauft werden. Antragsteller müssen gegebenenfalls
darlegen, dass sie keine US-Person sind und Anteile weder im Auftrag von US-Personen
erwerben noch an US-Personen weiterveräußern. US-Personen sind Personen, die Staatsan-
gehörige der USA sind oder dort ihren Wohnsitz haben und/oder dort steuerpflichtig sind.
US-Personen können auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein, die gemäß den Geset-
zen der USA bzw. eines US-Bundesstaats, Territoriums oder einer US-Besitzung gegründet
werden.
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN DER VERTRAGSBEZIEHUNG
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentümer der vom Sondervermögen gehaltenen
Vermögensgegenstände nach Bruchteilen. Er kann über die Vermögensgegenstände nicht verfügen.
Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbunden.
Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschriften sind in deutscher Sprache abzufassen oder mit
einer deutschen Übersetzung zu versehen. Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH wird ferner die
gesamte Kommunikation mit ihren Anlegern in deutscher Sprache führen.
Das Rechtsverhältnis zwischen Universal-Investment-Gesellschaft mbH und dem Anleger sowie die
vorvertraglichen Beziehungen richten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der Universal-Investment-
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Gesellschaft mbH ist Gerichtsstand für Klagen des Anlegers gegen Universal-Investment-Gesellschaft
mbH aus dem Vertragsverhältnis. Anleger, die Verbrauchter sind (siehe die folgende Definition) und in
einem anderen EU-Staat wohnen, können auch vor einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz
Klage erheben. Die Vollstreckung von gerichtlichen Urteilen richtet sich nach der Zivilprozessordnung,
ggf. dem Gesetz über die Zwangsversteigerung und die Zwangsverwaltung bzw. der Insolvenzord-
nung. Da die Universal-Investment-Gesellschaft mbH inländischem Recht unterliegt, bedarf es keiner
Anerkennung inländischer Urteile vor deren Vollstreckung.
Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger den Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten be-
schreiten oder, soweit ein solches zur Verfügung steht, auch ein Verfahren für alternative Streitbeile-
gung anstrengen.
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbeilegungsverfahren vor
einer Verbraucherschlichtungsstelle verpflichtet.
Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Ombudsstelle für Investmentfonds“ des BVI Bundesver-
band Investment und Asset Management e.V. als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle anrufen.
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungsverfahren vor dieser Schlich-
tungsstelle teil.
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Investmentfonds“ lauten:
Büro der Ombudsstelle des BVI
Bundesverband Investment und Asset Management e.V.
Unter den Linden 42
10117 Berlin
Telefon: (030) 6449046 - 0
Telefax: (030) 6449046 - 29
Email: [email protected]
www.ombudsstelle-investmentfonds.de
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den Fonds zu einem Zweck investieren, der überwiegend
weder ihrer gewerblichen noch ihrer selbständigen beruflichen Tätigkeit zugerechnet werden kann,
die also zu Privatzwecken handeln.
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufverträgen oder Dienstleistungsverträgen, die auf elekt-
ronischem Wege zustande gekommen sind, können sich Verbraucher auch an die Online-
Streitbeilegungsplattform der EU wenden (www.ec.europa.eu/consumers/odr). Die Plattform ist selbst
keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zuständi-
gen nationalen Schlichtungsstelle.
Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von einem Streitbeilegungsverfahren unberührt.
Wertpapier-Kennnummer / ISIN:
Anteilklasse I A2AMPG / DE000A2AMPG4 (zum 30.10.2017 aufgelöst)
Anteilklasse R A2AMPH / DE000A2AMPH2
Anteilklasse E A2AMQY / DE000A2AMQY5
Auflegungsdatum: 28.02.2017
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Stand: 20.12.2018
Hinweis:
Bei Änderungen von Angaben mit wesentlicher Bedeutung wird der Verkaufsprospekt
aktualisiert.
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Inhaltsverzeichnis
A. Kurzübersicht über die Partner des NIXDORF Quant 1 7
1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 7
2. Verwahrstelle 8
3. Asset Management-Gesellschaft und Vertrieb 8
4. Abschlussprüfer 9
5. Anlageausschuss 9
B. Grundlagen 10
1. Das Sondervermögen (der Fonds) 10
2. Verkaufsunterlagen und Offenlegung von Informationen 10
3. Anlagebedingungen und deren Änderungen 10
4. Verwaltungsgesellschaft 11
5. Verwahrstelle 12
6. Asset Management-Gesellschaft 13
7. Risikohinweise 14
Risiken einer Fondsanlage 15
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko) 17
Risiken der eingeschränkten oder erhöhten Liquidität des Fonds im Zusammenhang mit
vermehrten Zeichnungen oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko) 21
Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und Forderungsrisiko 22
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds 23
8. Erläuterung des Risikoprofils des Fonds 24
9. Erhöhte Volatilität 25
10. Profil des typischen Anlegers 25
11. Anlageziel, Anlagegrundsätze und Anlagepolitik 25
Anlageziel 25
Anlagegrundsätze und Anlagepolitik 25
12. Anlageinstrumente im Einzelnen 27
Wertpapiere 27
Geldmarktinstrumente 28
Bankguthaben 31
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Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz von
Derivaten sowie Bankguthaben 31
Sonstige Anlageinstrumente und deren Anlagegrenzen 33
Anlagegrenzen aus steuerlichen Gründen 34
Investmentanteile 34
Derivate 35
Terminkontrakte 37
Optionsgeschäfte 37
Swaps 37
Swaptions 37
Credit Default Swaps 38
Total Return Swaps 38
In Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente 38
OTC-Derivatgeschäfte 38
Sicherheitenstrategie 39
Kreditaufnahme 40
Hebelwirkung (Leverage) 40
Ausnahme: Vermögensanlage bei Wegfall der Asset Management-Gesellschaft 40
13. Bewertung 41
Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung 41
Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände 41
14. Wertentwicklung 42
15. Teilinvestmentvermögen 44
16. Anteile 44
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 45
Aussetzung der Anteilrücknahme 45
Liquiditätsmanagement 46
Börsen und Märkte 48
Faire Behandlung der Anleger und Anteilklassen 48
Ausgabe- und Rücknahmepreis 49
Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise 50
17. Kosten 50
Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile 50
Verwaltungs- und sonstige Kosten 50
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18. Vergütungspolitik 56
19. Ermittlung und Verwendung der Erträge; Geschäftsjahr 56
Ertragsausgleichsverfahren 56
Ertragsverwendung 57
Geschäftsjahr 57
20. Auflösung, Übertragung und Verschmelzung des Fonds 58
21. Kurzangaben über steuerrechtliche Vorschriften 60
Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer) 61
Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer) 63
Steuerausländer 67
Solidaritätszuschlag 67
Kirchensteuer 67
Ausländische Quellensteuer 67
Folgen der Verschmelzung von Investmentfonds 67
Automatischer Informationsaustausch in Steuersachen 68
22. Auslagerung 69
23. Interessenkonflikte 69
24. Jahres-/Halbjahresberichte; Abschlussprüfer; Dienstleister 71
25. Zahlungen an die Anteilinhaber; Verbreitung der Berichte und sonstige Informationen 72
26. Weitere von der Gesellschaft verwaltete Investmentvermögen 72
C. Anteilklassen im Überblick 79
D. Liste der Unterverwahrer 81
E. Recht des Käufers zum Widerruf 96
F. Allgemeine Anlagebedingungen 97
G. Besondere Anlagebedingungen 110
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A. Kurzübersicht über die Partner des NIXDORF Quant 1
1. Kapitalverwaltungsgesellschaft
Name Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Hausanschrift Theodor-Heuss-Allee 70
60486 Frankfurt am Main
Postanschrift Postfach 17 05 48
60079 Frankfurt am Main
Telefon: (069) 7 10 43 - 0
Telefax: (069) 7 10 43 – 700
http://www.universal-investment.com
Gründung 1968
Rechtsform Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Handelsregister Frankfurt am Main (HRB 9937)
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital € 10.400.000,00 (Stand: September 2018)
Eigenmittel € 58.194.000,00 (Stand: September 2018)
Geschäftsführer Frank Eggloff, München
Markus Neubauer, Frankfurt am Main
Michael Reinhard, Bad Vilbel
Stefan Rockel1, Lauterbach
Bernd Vorbeck (Vorsitzender der Geschäftsführung)2, Elsenfeld
Aufsichtsrat Prof. Dr. Harald Wiedmann, Vorsitzender
Rechtsanwalt, Berlin
Dr. Axel Eckhardt
Senior Advisor Montagu, Frankfurt am Main
Daniel Fischer
Director Montagu, Frankfurt am Main
Daniel F. Just
Vorstandsvorsitzender der Bayerischen Versorgungskam-mer, München
1 Gleichzeitig auch geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Universal-Investment-Luxembourg S.A.
2 Gleichzeitig auch Präsident des Verwaltungsrates der Universal-Investment-Luxembourg S.A.
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2. Verwahrstelle
Name Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG
Hausanschrift Neuer Jungfernstieg 20
20354 Hamburg
Postanschrift Postfach 30 05 47
20302 Hamburg
Telefon (040) 3 50 60 - 0
Telefax (040) 3 50 60 - 900
Rechtsform Kommanditgesellschaft
Handelsregister Hamburg (HRA 42659)
Haftendes Eigenkapital € 265.114.000,00 (Stand: Dezember 2016)
Persönliche haftende Gesellschafter Dr. Hans-Walter Peters (Sprecher)
Vorsitzender des Aufsichtsrats Prof. Dr. Harald Wiedmann
3. Asset Management-Gesellschaft und Vertrieb
Name Greiff capital management AG
Postanschrift Munzinger Straße 5a
Telefon +49 761 / 76 76 950
Telefax +49 761 / 76 76 9559
Internet www.greiff-ag.de
Handelsregister Freiburg i. Br. (HRB 7575)
Vorstand Volker Schilling
Robert Habatsch
Frank Termathe
Udo Wedler
Vorsitzender des Aufsichtsrates Edgar Mitternacht
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4. Abschlussprüfer
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft The Squaire Am Flughafen
60549 Frankfurt am Main
5. Anlageausschuss
Dr. Claus-Rainer Wagenknecht (Vorstandsvorsitzender) NIXDORF Kapital AG
Prof. Dr. Stefan Kassberger (Vorstandsmitglied) NIXDORF Kapital AG Prof. Dr. Martin Hellmich (Mitglied Aufsichtsrat)
NIXDORF Kapital AG
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B. Grundlagen
1. Das Sondervermögen (der Fonds)
Das Sondervermögen NIXDORF Quant 1 (nachfolgend „Fonds“) ist ein Organismus für gemeinsame
Anlagen, der von einer Anzahl von Anlegern Kapital einsammelt, um es gemäß einer festgelegten
Anlagestrategie zum Nutzen dieser Anleger zu investieren (nachfolgend „Investmentvermögen“). Der
Fonds ist ein Investmentvermögen gemäß der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments
und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betref-
fend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) im
Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (nachfolgend „KAGB“). Es wird von der Kapitalverwaltungsge-
sellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH (nachfolgend „Gesellschaft“) verwaltet. Der Fonds
wurde am 28.02.2017 für unbestimmte Dauer aufgelegt.
Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapital im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rech-
nung der Anleger nach dem Grundsatz der Risikomischung in den nach dem KAGB zugelassenen
Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen Vermögen in Form von Sondervermögen an. Der
Geschäftszweck des Fonds ist auf die Kapitalanlage gemäß einer festgelegten Anlagestrategie im
Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung mittels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt;
eine operative Tätigkeit und eine aktive unternehmerische Bewirtschaftung der gehaltenen Vermö-
gensgegenstände ist ausgeschlossen. In welche Vermögensgegenstände die Gesellschaft die Gelder
der Anleger anlegen darf und welche Bestimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt sich aus dem
KAGB, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Investmentsteuergesetz (nachfolgend „InvStG“)
und den Anlagebedingungen, die das Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und der Gesellschaft
regeln. Die Anlagebedingungen umfassen einen Allgemeinen und einen Besonderen Teil („Allgemeine
Anlagebedingungen” und „Besondere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen für ein Publikums-
Investmentvermögen müssen vor deren Verwendung von der Bundesanstalt für Finanzdienstleis-
tungsaufsicht (nachfolgend „BaFin“) genehmigt werden. Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmasse
der Gesellschaft.
2. Verkaufsunterlagen und Offenlegung von Informationen
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Anlagebedingungen sowie die
aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos erhältlich bei der Gesellschaft, der Verwahr-
stelle, der Vertriebsgesellschaft und auf der Internetseite der Gesellschaft unter http://www.universal-
investment.com.
Zusätzliche Informationen über die Anlagegrenzen des Risikomanagements dieses Fonds, die Risiko-
managementmethoden und die jüngsten Entwicklungen bei den Risiken und Renditen der wichtigs-
ten Kategorien von Vermögensgegenständen sind in elektronischer oder schriftlicher Form bei der
Gesellschaft erhältlich.
3. Anlagebedingungen und deren Änderungen
Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abge-
druckt. Die Anlagebedingungen können von der Gesellschaft geändert werden. Änderungen der An-
lagebedingungen bedürfen der Genehmigung durch die BaFin. Änderungen der Anlagegrundsätze
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des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderungen
der bisherigen Anlagegrundsätze des Fonds sind nur unter der Bedingung zulässig, dass die Gesell-
schaft den Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der
Änderungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen Anteile an Sondervermögen mit vergleichba-
ren Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen, sofern derartige Sondervermögen von der Gesell-
schaft oder einem anderen Unternehmen aus ihrem Konzern verwaltet werden.
Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzeiger und darüber hinaus auf der Internetseite
der Gesellschaft unter http://www.universal-investment.com bekannt gemacht. Betreffen die Ände-
rungen Vergütungen und Aufwandserstattungen, die aus dem Fonds entnommen werden dürfen,
oder die Anlagegrundsätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte, werden die Anleger außerdem
über ihre depotführenden Stellen durch ein Medium informiert, auf welchem Informationen für eine
den Zwecken der Informationen angemessene Dauer gespeichert, einsehbar und unverändert wie-
dergegeben werden, etwa in Papierform oder in elektronischer Form (sogenannter „dauerhafter Da-
tenträger“). Diese Information umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten Änderungen, ihre Hin-
tergründe, die Rechte der Anleger in Zusammenhang mit der Änderung sowie einen Hinweis darauf,
wo und wie weitere Informationen erlangt werden können.
Die Änderungen treten frühestens am Tage nach ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von
Regelungen zu den Vergütungen und Aufwendungserstattungen treten frühestens drei Monate nach
ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt be-
stimmt wurde. Änderungen der bisherigen Anlagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühestens
drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft.
4. Verwaltungsgesellschaft
Firma, Rechtsform und Sitz
Der Fonds wird von der am 4. November 1968 gegründeten Kapitalverwaltungsgesellschaft Univer-
sal-Investment-Gesellschaft mbH mit Sitz in Frankfurt am Main verwaltet. Sie ist eine Gemeinschafts-
gründung deutscher Banken und Bankiers. Ihre Gesellschafter sind die Universal-
Beteiligungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, die Alpha LuxCo 1 S.à r.l., Luxemburg, die Beren-
berg Beteiligungsholding GmbH, Hamburg, und die Lampe UI Beteiligungs GmbH, Düsseldorf.
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des KAGB
in der Rechtsform einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH).
Die Gesellschaft darf seit 1968 Wertpapier-Sondervermögen verwalten. Ferner durfte sie seit dem
30. August 1994 auch Geldmarkt-Sondervermögen und seit dem 19. Oktober 1998 Investment-
fondsanteil-, Gemischte Wertpapier- und Grundstücks- sowie Altersvorsorge-Sondervermögen ver-
walten. Nach Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf die Gesellschaft seit dem 1. Januar 2004
Richtlinienkonforme Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen und Spezial-
Sondervermögen, seit dem 9. August 2005 Gemischte Sondervermögen und Dach-Sondervermögen
mit zusätzlichen Risiken, seit dem 29. April 2008 Sonstige Sondervermögen verwalten und die
Fremdverwaltung von Investmentaktiengesellschaften und Spezial-Investmentaktiengesellschaften
ausüben sowie seit dem 18. August 2011 Immobilien-Sondervermögen, Infrastruktur-
Sondervermögen, Mitarbeiterbeteiligungs-Sondervermögen, Sondervermögen mit zusätzlichen Risi-
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ken und EU-Investmentvermögen verwalten. Nach Inkrafttreten des Kapitalanlagegesetzbuches darf
die Gesellschaft seit dem 21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie verwalten.
Die Gesellschaft hat eine Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Vorstand/Geschäftsführung und Aufsichtsrat
Nähere Angaben über die Geschäftsführung, die Zusammensetzung des Aufsichtsrates sowie über
das gezeichnete und eingezahlte Kapital und die Eigenmittel finden Sie im Abschnitt A „1. Kapital-
verwaltungsgesellschaft“ dieses Verkaufsprospektes.
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel
Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, die sich durch die Verwaltung von Fonds ergeben, die
nicht der OGAW-Richtlinie entsprechen, sogenannte alternativen Investmentvermögen (nachfolgend
„AIF“), und auf berufliche Fahrlässigkeit ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen sind, abge-
deckt durch: Eigenmittel in Höhe von wenigstens 0,01 % des Werts der Portfolios aller verwalteten
AIF, wobei dieser Betrag jährlich überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel sind von dem an-
gegebenen haftenden Eigenkapital umfasst.
5. Verwahrstelle
Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die
Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstände in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei Ver-
mögensgegenständen, die nicht verwahrt werden können, prüft die Verwahrstelle, ob die Gesell-
schaft Eigentum an diesen Vermögensgegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob die Verfügun-
gen der Gesellschaft über die Vermögensgegenstände den Vorschriften des KAGB und den Anlage-
bedingungen entsprechen. Die Anlage in Bankguthaben bei einem anderen Kreditinstitut sowie Ver-
fügungen über solche Bankguthaben sind nur mit Zustimmung der Verwahrstelle zulässig. Die Ver-
wahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen, wenn die Anlage bzw. Verfügung mit den Anlagebedin-
gungen und den Vorschriften des KAGB vereinbar ist.
Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere folgende Aufgaben:
Ausgabe und Rücknahme der Anteile des Fonds,
Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rücknahme der Anteile sowie die Anteilwertermittlung den
Vorschriften des KAGB und den Anlagebedingungen des Fonds entsprechen,
Sicherzustellen, dass bei den für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger getätigten Geschäften
der Gegenwert innerhalb der üblichen Fristen in ihre Verwahrung gelangt,
Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds nach den Vorschriften des KAGB und nach den Anla-
gebedingungen verwendet werden,
Überwachung von Kreditaufnahmen durch die Gesellschaft für Rechnung des Fonds sowie gege-
benenfalls Zustimmung zur Kreditaufnahme.
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Firma, Rechtsform und Sitz der Verwahrstelle
Mit der Verwahrung der Vermögensgegenstände des Fonds hat die Gesellschaft die Joh. Berenberg,
Gossler & Co. KG mit Sitz in Hamburg als Verwahrstelle beauftragt. Diese ist Kreditinstitut nach deut-
schem Recht. Die Bank ist in den Geschäftsbereichen Wealth Management, Asset Management, In-
vestment Banking und Corporate Banking tätig.
Unterverwahrung
Die Verwahrstelle hat die folgenden Verwahraufgaben auf ein anderes Unternehmen (Unterverwah-
rer) übertragen:
Die Verwahrung der für Rechnung des Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände kann durch die
in Abschnitt D dieses Verkaufsprospektes genannten Unterverwahrer erfolgen.
Der Gesellschaft wurden von der Verwahrstelle keine sich hieraus ergebenden Interessenkonflikte
bekanntgegeben.
Die oben genannten Informationen hat die Gesellschaft von der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen.
Die Gesellschaft hat die Informationen auf Plausibilität geprüft. Sie ist jedoch auf Zulieferung der In-
formation durch die Verwahrstelle angewiesen und kann die Richtigkeit und Vollständigkeit im Ein-
zelnen nicht überprüfen. Die Liste der in Abschnitt D genannten Unterverwahrer kann sich allerdings
jederzeit ändern. Im Regelfall werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwahrer für den Fonds ge-
nutzt.
Haftung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Vermögensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer Zu-
stimmung von einer anderen Stelle verwahrt werden, verantwortlich. Im Falle des Verlustes eines
solchen Vermögensgegenstandes haftet die Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen Anle-
gern, außer der Verlust ist auf Ereignisse außerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle zurückzu-
führen. Für Schäden, die nicht im Verlust eines Vermögensgegenstandes bestehen, haftet die Ver-
wahrstelle grundsätzlich nur, wenn sie ihre Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB mindes-
tens fahrlässig nicht erfüllt hat.
Zusätzliche Informationen
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand zur
Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unterverwahrern sowie zu möglichen Interessenkonflikten
in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Verwahrstelle oder der Unterverwahrer.
6. Asset Management-Gesellschaft
Die Gesellschaft bedient sich bei der Umsetzung des Anlagekonzeptes einer Asset Management-
Gesellschaft und hat das Portfoliomanagement des Fonds an die Greiff capital management AG, Frei-
burg im Breisgau (nachfolgend „Asset Management-Gesellschaft“) ausgelagert.
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Die Asset Management-Gesellschaft hat die Rechtsform einer Aktiengesellschaft nach deutschem
Recht und ist ein seit dem 03.12.2010 zugelassenes Finanzdienstleistungsunternehmen. Sie unterliegt
der Aufsicht der BaFin. Geschäftsgegenstand der Asset Management-Gesellschaft ist im Wesentlichen
die diskretionäre Vermögensverwaltung, die Anlageberatung sowie die Ausführung von Wertpapier-
geschäften für Kunden. Nähere Angaben über die Asset Management-Gesellschaft enthält die Über-
sicht in Abschnitt A dieses Verkaufsprospektes.
Die Asset Management-Gesellschaft wird sämtliche Investmententscheidungen für den Fonds nach
ihrem alleinigen Ermessen treffen, ohne vorherige Anweisungen oder Informationen von der Gesell-
schaft einzuholen. Ihre Fondsmanagementpflichten beinhalten, soweit erforderlich, den Kauf und
Verkauf von Vermögensgegenständen, die Übernahme und Glattstellung von Derivatepositionen im
Rahmen der Währungskurssicherung von in Fremdwährung gehaltenen Vermögensgegenständen,
die Kreditaufnahme zur Finanzierung von Einschussverpflichtungen für Devisenterminkontrakte zum
Zwecke der Währungskurssicherung und die Besicherung solcher Kredite bzw. Kreditlinien durch
Vermögensgegenstände des Fonds, das Management liquider Mittel sowie die Umsetzung von Kapi-
talmaßnahmen.
Die Asset Management-Gesellschaft haftet der Gesellschaft für die Erfüllung dieser Pflichten. Die auf-
sichtsrechtlichen Pflichten der Gesellschaft sowie ihre zivilrechtliche Haftung gegenüber den Anlegern
des Fonds bleiben allerdings von dieser Auslagerung unberührt. Rechtliche Beziehungen zwischen der
Asset Management-Gesellschaft und den Anlegern des Fonds werden durch die Auslagerung nicht
begründet.
Die Asset Management-Gesellschaft wird für den Fonds auf der Grundlage eines mit der Gesellschaft
abgeschlossenen Vertrages über die Auslagerung des Portfoliomanagements tätig. Diesen kann die
Asset Management-Gesellschaft zu jedem Zeitpunkt ordentlich unter Einhaltung einer Kündigungsfrist
von einem Monat kündigen. Auch die Gesellschaft hat ordentliche und außerordentliche Kündigungs-
rechte.
Sollte die Asset Management-Gesellschaft nicht mehr für das Portfoliomanagement des Fonds zur
Verfügung stehen, wird die Gesellschaft, soweit sich kein anderes Auslagerungsunternehmen anbie-
tet, das eine Fortführung der Anlagestrategie gewährleisten kann, die Verwaltung des Fonds unter
Einhaltung der gesetzlich vorgeschriebenen Kündigungsfrist von 6 Monaten kündigen, mit der Folge,
dass der Fonds nach Ablauf dieser Frist abgewickelt und der Erlös an die Anleger ausgezahlt werden
kann (siehe zu diesem Verfahren Abschnitt 18 „Auflösung, Übertragung und Verschmelzung des
Fonds“). Bis zum Ende der Kündigungsfrist wird die Gesellschaft die in Abschnitt 11 „Anlageziel, An-
lagegrundsätze und Anlagepolitik“ beschriebene Vermögensanlage nicht weiterverfolgen, sondern
die Mittel des Fonds ausschließlich – soweit nach den Anlagebedingungen zulässig – in Bankgutha-
ben und Geldmarktinstrumenten anlegen.
7. Risikohinweise
Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen an dem Fonds sollten Anleger die nach-
folgenden Risikohinweise zusammen mit den anderen in diesem Verkaufsprospekt enthal-
tenen Informationen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung berücksichti-
gen. Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann für sich genommen oder zusam-
men mit anderen Umständen die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im Fonds gehaltenen
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Vermögensgegenstände nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf den An-
teilwert auswirken.
Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in
dem Fonds befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt seines An-
teilerwerbs gefallen sind, so erhält er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht
oder nicht vollständig zurück. Der Anleger könnte sein in den Fonds investiertes Kapital
teilweise oder in Einzelfällen sogar ganz verlieren. Wertzuwächse können nicht garantiert
werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die angelegte Summe beschränkt. Eine Nach-
schusspflicht über das vom Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht.
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Prospekts beschriebenen Risiken und
Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Risiken
und Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die derzeit nicht bekannt sind. Die Reihenfolge,
in der die nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, enthält weder eine Aussage über die
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die Bedeutung bei Eintritt
einzelner Risiken.
Risiken einer Fondsanlage
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
verbunden sind. Diese Risiken können sich nachteilig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger inves-
tierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken.
Schwankung des Fondsanteilwerts
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Ver-
kehr gelangten Anteile. Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte aller Ver-
mögensgegenstände im Fondsvermögen abzüglich der Summe der Marktwerte aller Verbindlichkei-
ten des Fonds. Der Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen Vermögensge-
genstände und der Höhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermö-
gensgegenstände oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten, so fällt der Fondsanteilwert.
Beeinflussung der individuellen Performance durch steuerliche Aspekte
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen hängt von den individuellen Verhältnissen des jewei-
ligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Für Einzelfragen – insbesondere
unter Berücksichtigung der individuellen steuerlichen Situation – sollte sich der Anleger an seinen
persönlichen Steuerberater wenden.
Änderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit Genehmigung der BaFin ändern. Dadurch können
auch Rechte des Anlegers betroffen sein. Die Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der Anla-
gebedingungen die Anlagepolitik des Fonds ändern oder sie kann die dem Fonds zu belastenden Kos-
ten erhöhen. Die Gesellschaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des gesetzlich und vertraglich
zulässigen Anlagespektrums und damit ohne Änderung der Anlagebedingungen und deren Geneh-
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migung durch die BaFin ändern. Hierdurch kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko verän-
dern.
Aussetzung der Anteilrücknahme
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Anteile zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche Um-
stände vorliegen, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger erforderlich
erscheinen lassen. Außergewöhnliche Umstände in diesem Sinne können z.B. wirtschaftliche oder
politische Krisen, Rücknahmeverlangen in außergewöhnlichem Umfang sein sowie die Schließung von
Börsen oder Märkten, Handelsbeschränkungen oder sonstige Faktoren, die die Ermittlung des Anteil-
werts beeinträchtigen. Daneben kann die BaFin anordnen, dass die Gesellschaft die Rücknahme der
Anteile auszusetzen hat, wenn dies im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit erforderlich ist.
Der Anleger kann seine Anteile während dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im Fall einer Aus-
setzung der Anteilrücknahme kann der Anteilwert sinken; z.B. wenn die Gesellschaft gezwungen ist,
Vermögensgegenstände während der Aussetzung der Anteilrücknahme unter Verkehrswert zu veräu-
ßern. Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger liegen, als derjenige
vor Aussetzung der Rücknahme. Einer Aussetzung kann ohne erneute Wiederaufnahme der Rück-
nahme der Anteile direkt eine Auflösung des Sondervermögens folgen, z.B. wenn die Gesellschaft die
Verwaltung des Fonds kündigt, um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger besteht daher das
Risiko, dass er die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile
des investierten Kapitals für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder insgesamt verloren
gehen.
Auflösung des Fonds
Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann
den Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auflösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht
nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht
daher das Risiko, dass er die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Übergang
des Fonds auf die Verwahrstelle können dem Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteuern be-
lastet werden. Wenn die Fondsanteile nach Beendigung des Liquidationsverfahrens aus dem Depot
des Anlegers ausgebucht werden, kann der Anleger mit Ertragssteuern belastet werden.
Übertragung aller Vermögensgegenstände des Fonds auf ein anderes offenes Publikums-
Investmentvermögen (Verschmelzung)
Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegenstände des Fonds auf einen anderen OGAW über-
tragen. Der Anleger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zurückgeben, (ii) oder behalten mit der Folge,
dass er Anleger des übernehmenden OGAW wird, (iii) oder gegen Anteile an einem offenen Publi-
kums-Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern die Gesell-
schaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen einen solchen Fonds mit vergleichbaren Anlage-
grundsätzen verwaltet. Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft sämtliche Vermögensgegen-
stände eines anderen offenen Publikums-Investmentvermögen auf den Fonds überträgt. Der Anleger
muss daher im Rahmen der Übertragung vorzeitig eine erneute Investitionsentscheidung treffen. Bei
einer Rückgabe des Anteils können Ertragssteuern anfallen. Bei einem Umtausch der Anteile in Antei-
le an einem Fonds mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet wer-
den, etwa wenn der Wert der erhaltenen Anteile höher ist als der Wert der alten Anteile zum Zeit-
punkt der Anschaffung.
NIXDORF Quant 1
Seite 17
Übertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Gesellschaft kann die Verwaltung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft über-
tragen. Der Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch die Stellung des Anlegers. Der Anleger
muss aber im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er die neue Kapitalverwaltungsgesellschaft
für ebenso geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht in-
vestiert bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückgeben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen.
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele des Anlegers
Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger seinen gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger führen. Es bestehen keine Garantien
der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei Rückgabe oder
eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds. Anleger könnten einen niedrigeren als den ursprünglich
angelegten Betrag zurückzuerhalten. Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabeaufschlag kann
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer einen Erfolg einer Anlage reduzieren oder sogar
aufzehren.
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die mit der Anlage in einzelne Vermögensgegenstände
durch den Fonds einhergehen. Diese Risiken können die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im
Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beeinträchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteil-
wert und auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken.
Wertveränderungsrisiken
Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, unterliegen
Risiken. So können Wertverluste auftreten, indem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegen-
über dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unterschiedlich entwickeln.
Kapitalmarktrisiko
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung
der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirt-
schaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die
allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stim-
mungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können
auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechselkurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzufüh-
ren sein.
Kursänderungsrisiko von Aktien
Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von
Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftli-
chen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann
die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen. Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren Aktien
erst über einen kürzeren Zeitraum an der Börse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen
NIXDORF Quant 1
Seite 18
sind; bei diesen können bereits geringe Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen
führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befindlichen Ak-
tien (sogenannter Streubesitz) niedrig, so können bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge dieser
Aktie eine starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu höheren Kursschwankungen
führen.
Zinsänderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das
Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die
Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festver-
zinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere.
Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa
dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)Laufzeit der
festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren
Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Fest-
verzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber i.d.R. geringere Renditen als
festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer
kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich die
Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit
vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln.
Risiko von negativen Habenzinsen
Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken für Rech-
nung des Fonds an. Für diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem European
Interbank Offered Rate (Euribor) abzüglich einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Euribor un-
ter die vereinbarte Marge, so führt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto. Abhän-
gig von der Entwicklung der Zinspolitik der Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-, mittel-
als auch langfristige Bankguthaben eine negative Verzinsung erzielen.
Kursänderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien
zu erwerben. Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhängig von
der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegen-
den Aktien können sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe aus-
wirken. Optionsanleihen, die dem Emittenten das Recht einräumen dem Anleger statt der Rückzah-
lung eines Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse
Convertibles), sind in verstärktem Maße von dem entsprechenden Aktienkurs abhängig.
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäfte abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optio-
nen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
Durch die Verwendung von Derivaten können Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar sind
und sogar die für das Derivatgeschäft eingesetzten Beträge überschreiten können.
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Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes
vermindern. Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die Gesell-
schaft gezwungen sein, die erworbenen Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertänderungen des
einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden.
Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermögens stärker beeinflusst
werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Verlustrisiko kann bei
Abschluss des Geschäfts nicht bestimmbar sein.
Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann
fehlen. Eine Position in Derivaten kann dann unter Umständen nicht wirtschaftlich neutralisiert
(geschlossen) werden.
Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise
der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte Optionsprämie ver-
fällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds zur Abnahme von Vermö-
genswerten zu einem höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder zur Lieferung von Vermögens-
werten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist. Der Fonds erleidet
dann einen Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionsprämie.
Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass die Gesellschaft für Rechnung des Fonds verpflich-
tet ist, die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem Marktkurs
zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Damit würde der Fonds
Verluste erleiden. Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht bestimmbar.
Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten
verbunden.
Die von der Gesellschaft getroffenen Prognosen über die künftige Entwicklung von zugrunde
liegenden Vermögensgegenständen, Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten können sich im
Nachhinein als unrichtig erweisen.
Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermögensgegenstände können zu einem an sich günsti-
gen Zeitpunkt nicht gekauft bzw. verkauft werden bzw. müssen zu einem ungünstigen Zeitpunkt
gekauft bzw. verkauft werden.
Bei außerbörslichen Geschäften, sogenannten over-the-counter (OTC)-Geschäften, können folgende
Risiken auftreten:
Es kann ein organisierter Markt fehlen, so dass die Gesellschaft die für Rechnung des Fonds am
OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veräußern kann.
Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung
schwierig, nicht möglich oder mit erheblichen Kosten verbunden sein.
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte Sicherheiten. Derivate können im Wert steigen. Die ge-
stellten Sicherheiten könnten dann nicht mehr ausreichen, um den Lieferungs- bzw. Rückübertra-
gungsanspruch der Gesellschaft gegenüber dem Kontrahenten in voller Höhe abzudecken.
Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten, in Staatsanleihen von hoher Qualität oder in
Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen. Das Kreditinstitut, bei dem Bankguthaben ver-
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wahrt werden, kann jedoch ausfallen. Staatsanleihen oder Geldmarktfonds können sich negativ ent-
wickeln. Bei Beendigung des Geschäfts könnten die angelegten Sicherheiten nicht mehr in voller Hö-
he verfügbar sein, obwohl sie von der Gesellschaft für den Fonds in der ursprünglich gewährten Höhe
wieder zurück gewährt werden müssen. Dann müsste der Fonds die bei den Sicherheiten erlittenen
Verluste tragen.
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Der Fonds darf Wertpapiere, die Kredite verbriefen (Kreditverbriefungspositionen) und nach dem
1. Januar 2011 emittiert wurden, nur noch erwerben, wenn der Forderungsschuldner mindestens
5 % des Volumens der Verbriefung als sogenannten Selbstbehalt zurückbehält und weitere Vorgaben
einhält. Die Gesellschaft ist daher verpflichtet, im Interesse der Anleger Maßnahmen zur Abhilfe ein-
zuleiten, wenn sich Verbriefungen im Fondsvermögen befinden, die diesen EU-Standards nicht ent-
sprechen. Im Rahmen dieser Abhilfemaßnahmen könnte die Gesellschaft gezwungen sein, solche
Verbriefungspositionen zu veräußern. Aufgrund rechtlicher Vorgaben für Banken, Fondsgesellschaf-
ten und Versicherungen besteht das Risiko, dass die Gesellschaft solche Verbriefungspositionen nicht
oder nur unter starken Preisabschlägen bzw. mit großer zeitlicher Verzögerung verkaufen kann. Hier-
durch können dem Fonds Verluste entstehen.
Inflationsrisiko
Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko für alle Vermögensgegenstände. Dies gilt auch für die
im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände. Die Inflationsrate kann über dem Wertzuwachs des
Fonds liegen.
Währungsrisiko
Vermögenswerte des Fonds können in anderen Währungen als der Fondswährung angelegt sein. Der
Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung.
Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher An-
lagen und somit auch der Wert des Fondsvermögens.
Konzentrationsrisiko
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermögensgegenstände oder Märkte, dann ist
der Fonds von der Entwicklung dieser Vermögensgegenstände oder Märkte besonders stark abhän-
gig.
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
Die Risiken der Investmentvermögen, deren Anteile für den Fonds erworben werden (sogenannte
„Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen
Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Zielfonds verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager
der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es aber auch vorkommen, dass meh-
rere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können
bestehende Risiken kumulieren, und eventuelle Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es ist
der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren
Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit den Annahmen oder Erwartungen der Gesell-
schaft übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals
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nicht zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartun-
gen, so kann sie ggf. erst deutlich verzögert reagieren, indem sie Zielfondsanteile zurückgibt.
Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die
Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Ziel-
fonds zu veräußern, indem sie gegen Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesell-
schaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt.
Risiken aus dem Anlagespektrum
Unter Beachtung der durch das Gesetz und die Anlagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsätze
und -grenzen, die für den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen, kann die tatsächliche Anlage-
politik auch darauf ausgerichtet sein, schwerpunktmäßig Vermögensgegenstände z.B. nur weniger
Branchen, Märkte oder Regionen/Länder zu erwerben. Diese Konzentration auf wenige spezielle An-
lagesektoren kann mit Risiken (z.B. Marktenge, hohe Schwankungsbreite innerhalb bestimmter Kon-
junkturzyklen) verbunden sein. Über den Inhalt der Anlagepolitik informiert der Jahresbericht nach-
träglich für das abgelaufene Berichtsjahr.
Risiken der eingeschränkten oder erhöhten Liquidität des Fonds im Zu-sammenhang mit vermehrten Zeichnungen oder Rückgaben (Liquiditäts-risiko)
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die die Liquidität des Fonds beeinträchtigen können. Dies
kann dazu führen, dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen vorübergehend oder dauerhaft
nicht nachkommen kann bzw. dass die Gesellschaft die Rückgabeverlangen von Anlegern vorüberge-
hend oder dauerhaft nicht erfüllen kann. Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm geplante Hal-
tedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit
nicht zur Verfügung stehen. Durch die Verwirklichung der Liquiditätsrisiken könnte zudem der Wert
des Fondsvermögens und damit der Anteilwert sinken, etwa wenn die Gesellschaft gezwungen ist,
soweit gesetzlich zulässig, Vermögensgegenstände für den Fonds unter Verkehrswert zu veräußern.
Ist die Gesellschaft nicht in der Lage, die Rückgabeverlangen der Anleger zu erfüllen, kann dies au-
ßerdem zur Aussetzung der Rücknahme und im Extremfall zur anschließenden Auflösung des Fonds
führen.
Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
Für den Fonds dürfen auch Vermögensgegenstände erworben werden, die nicht an einer Börse zuge-
lassen oder an einen anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind. Diese
Vermögensgegenstände können gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlägen, zeitlicher Verzöge-
rung oder gar nicht weiterveräußert werden. Auch an einer Börse zugelassene Vermögensgegenstän-
de können abhängig von der Marktlage, dem Volumen, dem Zeitrahmen und den geplanten Kosten
gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlägen veräußert werden. Obwohl für den Fonds
nur Vermögensgegenstände erworben werden dürfen, die grundsätzlich jederzeit liquidiert werden
können, kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese zeitweise oder dauerhaft nur unter Realisie-
rung von Verlusten veräußert werden können.
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Risiko durch Kreditaufnahme
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen. Kredite mit einer variablen Verzin-
sung können sich durch steigende Zinssätze negativ auf das Fondsvermögen auswirken. Muss die
Gesellschaft einen Kredit zurückzahlen und kann ihn nicht durch eine Anschlussfinanzierung oder im
Fonds vorhandene Liquidität ausgleichen, ist sie möglicherweise gezwungen, Vermögensgegenstände
vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu veräußern.
Risiken durch vermehrte Rückgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsaufträge von Anlegern fließt dem Fondsvermögen Liquidität zu oder vom
Fondsvermögen Liquidität ab. Die Zu- und Abflüsse können nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -
abfluss der liquiden Mittel des Fonds führen. Dieser Nettozu- oder -abfluss kann den Fondsmanager
veranlassen, Vermögensgegenstände zu kaufen oder zu verkaufen, wodurch Transaktionskosten ent-
stehen. Dies gilt insbesondere, wenn durch die Zu- oder Abflüsse eine von der Gesellschaft für den
Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel über- bzw. unterschritten wird. Die hierdurch entstehenden
Transaktionskosten werden dem Fondsvermögen belastet und können die Wertentwicklung des
Fonds beeinträchtigen. Bei Zuflüssen kann sich eine erhöhte Fondsliquidität belastend auf die Wert-
entwicklung des Fonds auswirken, wenn die Gesellschaft die Mittel nicht zu adäquaten Bedingungen
anlegen kann.
Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die sich für den Fonds im Rahmen einer Geschäftsbezie-
hung mit einer anderen Partei (sogenannte Gegenpartei) ergeben können. Dabei besteht das Risiko,
dass die Gegenpartei ihren vereinbarten Verpflichtungen nicht mehr nachkommen kann. Dies kann
die Wertentwicklung des Fonds beeinträchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert
und auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken.
Adressenausfallrisiko / Gegenpartei-Risiken (außer zentrale Kontrahenten)
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend „Emittent“) oder eines Vertragspartners (nachfol-
gend „Kontrahent“), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen.
Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emit-
tenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers
einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass
Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Partei eines für Rechnung des Fonds
geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt für
alle Verträge, die für Rechnung eines Fonds geschlossen werden.
Risiko durch zentrale Kontrahenten
Ein zentraler Kontrahent (Central Counterparty – „CCP“) tritt als zwischengeschaltete Institution in
bestimmte Geschäfte für den Fonds ein, insbesondere in Geschäfte über derivative Finanzinstrumen-
te. In diesem Fall wird er als Käufer gegenüber dem Verkäufer und als Verkäufer gegenüber dem
Käufer tätig. Ein CCP sichert sich gegen das Risiko, dass seine Geschäftspartner die vereinbarten Leis-
tungen nicht erbringen können, durch eine Reihe von Schutzmechanismen ab, die es ihm jederzeit
ermöglichen, Verluste aus den eingegangen Geschäften auszugleichen (z.B. durch Besicherungen). Es
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kann trotz dieser Schutzmechanismen nicht ausgeschlossen werden, dass ein CCP seinerseits über-
schuldet wird und ausfällt, wodurch auch Ansprüche der Gesellschaft für den Fonds betroffen sein
können. Hierdurch können Verluste für den Fonds entstehen.
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Im Folgenden werden Risiken dargestellt, die sich beispielsweise aus menschlichem oder Systemver-
sagen bei der Gesellschaft oder externen Dritten ergeben können. Diese Risiken können die Wert-
entwicklung des Fonds beeinträchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf
das vom Anleger investierte Kapital auswirken.
Risiken durch kriminelle Handlungen, Missstände oder Naturkatastrophen
Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Er kann Verluste
durch Missverständnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Gesellschaft oder externer Dritter erleiden
oder durch äußere Ereignisse wie z.B. Naturkatastrophen geschädigt werden.
Länder- oder Transferrisiko
Es besteht das Risiko, dass ein ausländischer Schuldner trotz Zahlungsfähigkeit aufgrund fehlender
Transferfähigkeit der Währung oder -bereitschaft seines Sitzlandes, oder aus anderen Gründen, Leis-
tungen nicht fristgerecht, überhaupt nicht oder nur in einer anderen Währung erbringen kann. So
können z.B. Zahlungen, auf die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds Anspruch hat, ausbleiben, in
einer Währung erfolgen, die aufgrund von Devisenbeschränkungen nicht (mehr) konvertierbar ist,
oder in einer anderen Währung erfolgen. Zahlt der Schuldner in einer anderen Währung, so unter-
liegt diese Position dem oben dargestellten Währungsrisiko.
Rechtliche und politische Risiken
Für den Fonds dürfen Investitionen in Rechtsordnungen getätigt werden, bei denen deutsches Recht
keine Anwendung findet bzw. im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand außerhalb Deutsch-
lands ist. Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der Gesellschaft für Rechnung des Fonds können
von denen in Deutschland zum Nachteil des Fonds bzw. des Anlegers abweichen. Politische oder
rechtliche Entwicklungen einschließlich der Änderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in die-
sen Rechtsordnungen können von der Gesellschaft nicht oder zu spät erkannt werden oder zu Be-
schränkungen hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermögensgegenstände führen. Die-
se Folgen können auch entstehen, wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen für die Gesell-
schaft und/oder die Verwaltung des Fonds in Deutschland ändern.
Änderung der steuerlichen Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko
Die Kurzangaben über steuerrechtliche Vorschriften in diesem Verkaufsprospekt gehen von der der-
zeit bekannten Rechtslage aus. Sie richten sich an in Deutschland unbeschränkt einkommensteuer-
pflichtige oder unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtige Personen. Es kann jedoch keine Gewähr
dafür übernommen werden, dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung, Rechtspre-
chung oder Erlasse der Finanzverwaltung nicht ändert.
Eine Änderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds für vorangegangene Ge-
schäftsjahre (z.B. aufgrund von steuerlichen Außenprüfungen) kann bei einer für Anleger steuerlich
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grundsätzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben, dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrek-
tur für vorangegangene Geschäftsjahre zu tragen hat, obwohl er unter Umständen zu diesem Zeit-
punkt nicht in dem Fonds investiert war. Umgekehrt kann für den Anleger der Fall eintreten, dass ihm
eine steuerlich grundsätzlich vorteilhafte Korrektur für das aktuelle und für vorangegangene Ge-
schäftsjahre, in denen er an dem Fonds beteiligt war, nicht mehr zugutekommt, weil er seine Anteile
vor Umsetzung der Korrektur zurückgegeben oder veräußert hat.
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu führen, dass steuerpflichtige Erträge bzw. steuerli-
che Vorteile in einem anderen als eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum tatsächlich steuerlich
erfasst werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt.
Schlüsselpersonenrisiko
Fällt das Anlageergebnis des Fonds in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv aus, hängt dieser Er-
folg möglicherweise auch von der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen Ent-
scheidungen des Managements ab. Die personelle Zusammensetzung des Fondsmanagements kann
sich jedoch verändern. Neue Entscheidungsträger können dann möglicherweise weniger erfolgreich
agieren.
Verwahrrisiko
Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko ver-
bunden, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw. höherer Gewalt resultie-
ren kann.
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschäften besteht das Risiko, dass eine der Vertragsparteien
verzögert oder nicht vereinbarungsgemäß zahlt oder die Wertpapiere nicht fristgerecht liefert. Dieses
Abwicklungsrisiko besteht entsprechend auch beim Handel mit anderen Vermögensgegenständen für
den Fonds.
8. Erläuterung des Risikoprofils des Fonds
Die Wertentwicklung des Fonds wird insbesondere von folgenden Faktoren beeinflusst, aus
denen sich Chancen und Risiken ergeben:
Entwicklung auf den internationalen Aktienmärkten.
Entwicklung auf den internationalen Futures-Märkten.
Entwicklung auf den internationalen Devisenmärkten.
Unternehmensspezifische Entwicklungen.
Wechselkursveränderungen von Nicht-Euro-Währungen gegenüber dem Euro.
Renditeveränderungen bzw. Kursentwicklungen auf den Rentenmärkten.
Entwicklung der Renditedifferenzen zwischen Staatspapieren und Unternehmensanlei-
hen (Spread-Entwicklung).
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Der Fonds kann seine Anlagen zeitweilig mehr oder weniger stark auf bestimmte Sekto-
ren, Länder oder Marktsegmente konzentrieren. Auch daraus können sich Chancen und
Risiken ergeben.
Weitere Informationen zum Risikoprofil des Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformati-
onen für den Fonds zu entnehmen, die auf der Internetseite der Gesellschaft unter
http://fondsfinder.universal-investment.com abrufbar sind.
9. Erhöhte Volatilität
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik eine erhöhte
Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen
Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein.
10. Profil des typischen Anlegers
Der Fonds ist für Anleger konzipiert, die bereits gewisse Erfahrungen mit Finanzmärkten gewonnen
haben. Der Anleger muss bereit und in der Lage sein, Wertschwankungen der Anteile und ggf. einen
deutlichen Kapitalverlust hinzunehmen. Der Fonds eignet sich für Anleger mit einem mittel-, als auch
langfristigen Anlagehorizont.Die Einschätzung der Gesellschaft stellt keine Anlageberatung dar, son-
dern soll dem Anleger einen ersten Anhaltspunkt geben, ob der Fonds seiner Anlageerfahrung, seiner
Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entspricht.
11. Anlageziel, Anlagegrundsätze und Anlagepolitik
Anlageziel
Der Fonds strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs an.
Anlagegrundsätze und Anlagepolitik
Die Gesellschaft darf für den Fonds folgende Vermögensgegenstände erwerben:
Wertpapiere gemäß § 5 der Allgemeinen Anlagebedingungen;
Geldmarktinstrumente gemäß § 6 der Allgemeinen Anlagebedingungen;
Bankguthaben gemäß § 7 der Allgemeinen Anlagebedingungen;
Investmentanteile gemäß § 8 der Allgemeinen Anlagebedingungen;
Derivate gemäß § 9 der Allgemeinen Anlagebedingungen;
Sogenannte sonstige Anlageinstrumente gemäß § 10 der Allgemeinen Anlagebedingungen.
Die nachstehend beschriebene Anlagepolitik ist die bei Erstellung dieses Verkaufsprospekts durchge-
führte. Sie kann sich – in dem durch die Anlagebedingungen bestimmten Rahmen – allerdings jeder-
zeit ändern.
Die Gesellschaft erwirbt und veräußert die zugelassenen Vermögensgegenstände nach Einschätzung
der Wirtschafts- und Kapitalmarktlage sowie der weiteren Börsenaussichten.
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Mindestens 25 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens werden in folgende Kapitalbeteiligungen
angelegt:
- Anteile an Kapitalgesellschaften, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind und bei denen es
sich nicht um Anteile an Investmentvermögen handelt;
- Anteile an anderen Investmentvermögen entweder in Höhe der bewertungstäglich veröffentlich-
ten Quote ihres Wertes, zu der sie tatsächlich in Kapitalbeteiligungen im Sinne von § 2 Abs. 8 In-
vestmentsteuergesetz anlegen oder in Höhe der in den Anlagebedingungen des anderen Invest-
mentvermögens festgelegten Kapitalbeteiligungs-Mindestquote.
Der NIXDORF Quant 1 Fonds wendet im Rahmen seiner Anlagestrategie verschiedene Resultate der
modernen Kapitalmarktforschung an. Ziel der Anlagestrategie ist es, einen Wertzuwachs bei einem
insgesamt ausgewogenen Rendite-Risiko-Profil zu erreichen. Zur Erreichung dieses Ziels werden ver-
schiedene empirisch beobachtete Effekte (wie z. B. der Momentum-Effekt), moderne Portfolioopti-
mierungs-Ansätze und fortschrittliche, wissenschaftlich fundierte Risikomessverfahren genutzt. Anla-
geentscheidungen werden auf Grundlage eines computergestützten Handelssystems getroffen, je-
doch sind diskretionäre Eingriffe jederzeit möglich.
Der Fonds kann weltweit investieren, Anlageschwerpunkt ist jedoch die Eurozone. Investiert wird in
börsengehandelte Instrumente, insbesondere Aktien, Anleihen (sowohl Unternehmens- als auch
Staatsanleihen) und ETFs. Derivate können zu Absicherungs- und Investitionszwecken eingesetzt wer-
den. Die Aktienquote variiert je nach Marktumfeld zwischen 0 und 100 %.
Für den Fonds wird als Vergleichsindex der EONIA® TR (EUR)3 herangezogen. Der Vergleichsindex
wird für den Fonds von der Gesellschaft festgelegt und kann ggf. geändert werden. Der Fonds zielt
jedoch nicht darauf ab, den Vergleichsindex nachzubilden, sondern strebt die Erzielung einer absolu-
ten, von dem Vergleichsindex unabhängigen Wertentwicklung an.
Die Gewichtung und Berücksichtigung der Kriterien der Anlagepolitik kann variieren und zur vollstän-
digen Nichtbeachtung oder zur deutlichen Überbewertung einzelner oder mehrerer Kriterien führen.
Die Kriterien sind weder abschließend noch vollzählig, so dass ergänzend andere, hier nicht genannte
Kriterien verwendet werden können, um insbesondere auch zukünftigen Entwicklungen Rechnung zu
tragen.
Aufgrund der vorgesehenen Anlagepolitik kann die Umsatzhäufigkeit im Fonds stark schwanken (und
damit im Zeitablauf unterschiedlich hohe Belastungen des Fonds mit Transaktionskosten auslösen).
Die Fondswährung ist Euro.
Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht wer-
den. Insbesondere kann nicht gewährleistet werden, dass der Anleger das in den Fonds
investierte Vermögen vollständig zurückerhält (siehe auch Abschnitt 7 „Risikohinweise“).
3 EONIA
® ist eine eingetragene Marke der Euribor EBF a.i.s.b.l.
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12. Anlageinstrumente im Einzelnen
Die Gesellschaft darf die oben im Abschnitt „Anlagegrundsätze und Anlagepolitik“ genannten Ver-
mögensgegenstände innerhalb der insbesondere in den nachfolgenden Abschnitten „Anlagegrenzen
für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz von Derivaten sowie Bankguthaben“
sowie „Investmentanteile“ dargestellten Anlagegrenzen erwerben. Einzelheiten zu diesen Vermö-
gensgegenständen und den hierfür geltenden Anlagegrenzen sind nachfolgend dargestellt.
Wertpapiere
Der Fonds darf vollständig aus Wertpapieren gemäß § 5 der Allgemeinen Anlagebedingungen beste-
hen.
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds Wertpapiere in- und ausländischer Emittenten erwer-
ben,
1. wenn sie an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union („EU“) oder in einem an-
deren Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum („EWR“) zum Han-
del zugelassen oder in einem dieser Staaten an einem anderen organisierten Markt zugelassen
oder in diesen einbezogen sind,
2. wenn sie ausschließlich an einer Börse außerhalb der Mitgliedstaaten der EU oder außerhalb der
anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den EWR zum Handel zugelassen oder in einem
dieser Staaten an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind,
sofern die BaFin die Wahl dieser Börse oder dieses organisierten Marktes zugelassen hat.
Wertpapiere aus Neuemissionen dürfen erworben werden, wenn nach ihren Ausgabebedingungen
die Zulassung an oder Einbeziehung in eine der unter 1. und 2. genannten Börsen oder organisierten
Märkte beantragt werden muss, und die Zulassung oder Einbeziehung innerhalb eines Jahres nach
Ausgabe erfolgt.
Als Wertpapiere in diesem Sinne gelten auch
Anteile an geschlossenen Investmentvermögen in Vertrags- oder Gesellschaftsform, die einer
Kontrolle durch die Anteilseigner unterliegen (sog. Unternehmenskontrolle), d.h. die Anteilseigner
müssen Stimmrechte in Bezug auf wesentliche Entscheidungen haben, sowie das Recht die Anla-
gepolitik mittels angemessener Mechanismen zu kontrollieren. Das Investmentvermögen muss
zudem von einem Rechtsträger verwaltet werden, der den Vorschriften für den Anlegerschutz un-
terliegt, es sei denn das Investmentvermögen ist in Gesellschaftsform aufgelegt und die Tätigkeit
der Vermögensverwaltung wird nicht von einem anderen Rechtsträger wahrgenommen.
Finanzinstrumente, die durch andere Vermögenswerte besichert oder an die Entwicklung anderer
Vermögenswerte gekoppelt sind. Soweit in solche Finanzinstrumente Komponenten von Deriva-
ten eingebettet sind, gelten weitere Anforderungen, damit die Gesellschaft diese als Wertpapiere
erwerben darf.
Die Wertpapiere dürfen nur unter folgenden Voraussetzungen erworben werden:
Der potentielle Verlust, der dem Fonds entstehen kann, darf den Kaufpreis des Wertpapiers nicht
übersteigen. Eine Nachschusspflicht darf nicht bestehen.
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Seite 28
Die mangelnde Liquidität des vom Fonds erworbenen Wertpapiers darf nicht dazu führen, dass
der Fonds den gesetzlichen Vorgaben über die Rücknahme von Anteilen nicht mehr nachkommen
kann. Dies gilt unter Berücksichtigung der gesetzlichen Möglichkeit, in besonderen Fällen die An-
teilrücknahme aussetzen zu können (vgl. den Abschnitt „Anteile – Ausgabe und Rücknahme von
Anteilen sowie – Aussetzung der Anteilrücknahme“).
Eine verlässliche Bewertung des Wertpapiers durch exakte, verlässliche und gängige Preise muss
verfügbar sein; diese müssen entweder Marktpreise sein oder von einem Bewertungssystem ge-
stellt worden sein, das von dem Emittenten des Wertpapiers unabhängig ist.
Über das Wertpapier müssen angemessene Informationen vorliegen, entweder in Form von re-
gelmäßigen, exakten und umfassenden Informationen des Marktes über das Wertpapier oder in
Form eines gegebenenfalls dazugehöriges, d.h. in dem Wertpapier verbrieftes Portfolio.
Das Wertpapier ist handelbar.
Der Erwerb des Wertpapiers steht im Einklang mit den Anlagezielen bzw. der Anlagestrategie des
Fonds.
Die Risiken des Wertpapiers werden durch das Risikomanagement des Fonds in angemessener
Weise erfasst.
Wertpapiere dürfen zudem in folgender Form erworben werden:
Aktien, die dem Fonds bei einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln zustehen.
Wertpapiere, die in Ausübung von zum Fonds gehörenden Bezugsrechten erworben werden.
Als Wertpapiere in diesem Sinn dürfen für den Fonds auch Bezugsrechte erworben werden, sofern
sich die Wertpapiere, aus denen die Bezugsrechte herrühren, im Fonds befinden können.
Geldmarktinstrumente
Bis zu 75 % des Wertes des Fonds dürfen in Geldmarktinstrumente vorbehaltlich der Bestimmungen
in § 6 der Allgemeinen Anlagebedingungen angelegt werden.
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds in Geldmarktinstrumente investieren, die üblicherweise
auf dem Geldmarkt gehandelt werden, sowie in verzinsliche Wertpapiere, die alternativ
zum Zeitpunkt ihres Erwerbs für den Fonds eine Laufzeit oder Restlaufzeit von höchstens 397
Tagen haben.
zum Zeitpunkt ihres Erwerbs für den Fonds eine Laufzeit oder Restlaufzeit haben, die länger als
397 Tage ist, deren Verzinsung aber nach den Emissionsbedingungen regelmäßig, mindestens
einmal in 397 Tagen marktgerecht angepasst werden muss.
deren Risikoprofil dem Risikoprofil von Wertpapieren entspricht, die das Kriterium der Restlaufzeit
oder das der Zinsanpassung erfüllen.
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Seite 29
Für den Fonds dürfen Geldmarktinstrumente erworben werden, wenn sie
1. an einer Börse in einem Mitgliedstaat der EU oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkom-
mens über den EWR zum Handel zugelassen oder in einem dieser Staaten an einem anderen or-
ganisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind,
2. ausschließlich an einer Börse außerhalb der Mitgliedstaaten der EU oder in einem anderen Ver-
tragsstaat des Abkommens über den EWR zum Handel zugelassen oder in einem dieser Staaten
an einem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sofern die BaFin die
Wahl dieser Börse oder dieses Marktes zugelassen hat,
3. von der EU, dem Bund, einem Sondervermögen des Bundes, einem Land, einem anderen Mit-
gliedstaat oder einer anderen zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Gebietskörperschaft
oder der Zentralbank eines Mitgliedstaats der EU, der Europäischen Zentralbank oder der Europä-
ischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat
dieses Bundesstaates oder von einer internationalen öffentlich-rechtlichen Einrichtung, der min-
destens ein Mitgliedstaat der EU angehört, begeben oder garantiert werden,
4. von einem Unternehmen begeben werden, dessen Wertpapiere auf den unter den Nummern 1
und 2 bezeichneten Märkten gehandelt werden,
5. von einem Kreditinstitut begeben oder garantiert werden, das nach dem Recht der EU festgeleg-
ten Kriterien einer Aufsicht unterstellt ist, oder einem Kreditinstitut, das Aufsichtsbestimmungen,
die nach Auffassung der BaFin denjenigen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind, unterliegt
und diese einhält,
6. von anderen Emittenten begeben werden und es sich bei dem jeweiligen Emittenten
a) um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Millionen Euro handelt, das
seinen Jahresabschluss nach der Europäischen Richtlinie über den Jahresabschluss von Kapi-
talgesellschaften erstellt und veröffentlicht, oder
b) um einen Rechtsträger handelt, der innerhalb einer eine oder mehrere börsennotierte Gesell-
schaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist,
oder
c) um einen Rechtsträger handelt, der Geldmarktinstrumente emittiert, die durch Verbindlichkei-
ten unterlegt sind, durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie. Dies sind
Produkte, bei denen Kreditforderungen von Banken in Wertpapieren verbrieft werden (soge-
nannte Asset Backed Securities).
Sämtliche genannten Geldmarktinstrumente dürfen nur erworben werden, wenn sie liquide sind und
sich ihr Wert jederzeit genau bestimmten lässt. Liquide sind Geldmarktinstrumente, die sich innerhalb
hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußern lassen. Hierbei ist die Verpflichtung der
Gesellschaft zu berücksichtigen, Anteile am Fonds auf Verlangen der Anleger zurückzunehmen und
hierfür in der Lage zu sein, solche Geldmarktinstrumente entsprechend kurzfristig veräußern zu kön-
nen. Für die Geldmarktinstrumente muss zudem ein exaktes und verlässliches Bewertungssystem exis-
tieren, das die Ermittlung des Nettobestandswerts des Geldmarktinstruments ermöglicht und auf
Marktdaten oder Bewertungsmodellen basiert (einschließlich Systemen, die auf fortgeführten An-
schaffungskosten beruhen). Das Merkmal der Liquidität gilt für Geldmarktinstrumente als erfüllt,
wenn diese an einem organisierten Markt innerhalb des EWR zugelassen oder in diesen einbezogen
sind oder an einem organisierten Markt außerhalb des EWR zugelassen oder in diesen einbezogen
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Seite 30
sind, sofern die BaFin die Wahl dieses Marktes zugelassen hat. Dies gilt nicht, wenn der Gesellschaft
Hinweise vorliegen, die gegen die hinreichende Liquidität der Geldmarktinstrumente sprechen.
Für Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Börse notiert oder an einem geregelten Markt zum
Handel zugelassen sind (siehe oben unter Nummern 3 bis 6), muss zudem die Emission oder der Emit-
tent dieser Instrumente Vorschriften über den Einlagen- und Anlegerschutz unterliegen. So müssen
für diese Geldmarktinstrumente angemessene Informationen vorliegen, die eine angemessene Bewer-
tung der mit den Instrumenten verbundenen Kreditrisiken ermöglichen und die Geldmarktinstrumen-
te müssen frei übertragbar sein. Die Kreditrisiken können etwa durch eine Kreditwürdigkeitsprüfung
einer Rating-Agentur bewertet werden.
Für diese Geldmarktinstrumente gelten weiterhin die folgenden Anforderungen, es sei denn, sie sind
von der Europäischen Zentralbank oder der Zentralbank eines Mitgliedstaates der EU begeben oder
garantiert worden:
Werden sie von folgenden (oben unter Nummer 3 genannten) Einrichtungen begeben oder ga-
rantiert:
o der EU,
o dem Bund,
o einem Sondervermögen des Bundes,
o einem Land,
o einem anderen Mitgliedstaat,
o einer anderen zentralstaatlichen Gebietskörperschaft,
o der Europäischen Investitionsbank,
o einem Drittstaat oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat dieses Bundesstaa-
tes,
o einer internationalen öffentlich-rechtlichen Einrichtung, der mindestens ein Mitgliedstaat der
EU angehört,
müssen angemessene Informationen über die Emission bzw. das Emissionsprogramm oder über
die rechtliche und finanzielle Situation des Emittenten vor der Emission des Geldmarktinstruments
vorliegen.
Werden sie von einem im EWR beaufsichtigten Kreditinstitut begeben oder garantiert (siehe oben
unter Nummer 5), so müssen angemessene Informationen über die Emission bzw. das Emissions-
programm oder über die rechtliche und finanzielle Situation des Emittenten vor der Emission des
Geldmarktinstruments vorliegen, die in regelmäßigen Abständen und bei signifikanten Begeben-
heiten aktualisiert werden. Zudem müssen über die Emission bzw. das Emissionsprogramm Daten
(z.B. Statistiken) vorliegen, die eine angemessene Bewertung der mit der Anlage verbundenen
Kreditrisiken ermöglichen.
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Werden sie von einem Kreditinstitut begeben, das außerhalb des EWR Aufsichtsbestimmungen
unterliegt, die nach Ansicht der BaFin den Anforderungen innerhalb des EWR an ein Kreditinstitut
gleichwertig sind, so ist eine der folgende Voraussetzungen zu erfüllen:
o Das Kreditinstitut unterhält einen Sitz in einem zur sogenannten Zehnergruppe (Zusammen-
schluss der wichtigsten führenden Industrieländer – G10) gehörenden Mitgliedstaat der Or-
ganisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (nachfolgend „OECD“).
o Das Kreditinstitut verfügt mindestens über ein Rating mit einer Benotung, die als sogenanntes
„Investment-Grade“ qualifiziert. Als „Investment-Grade“ bezeichnet man eine Benotung mit
„BBB“ bzw. „Baa“ oder besser im Rahmen der Kreditwürdigkeitsprüfung durch eine Rating-
Agentur.
o Mittels einer eingehenden Analyse des Emittenten kann nachgewiesen werden, dass die für
das Kreditinstitut geltenden Aufsichtsbestimmungen mindestens so streng sind wie die des
Rechts der EU.
Für die übrigen Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Börse notiert oder einem geregelten
Markt zum Handel zugelassen sind (siehe oben unter Nummern 4 und 6 sowie die übrigen unter
Nummer 3 genannten), müssen angemessene Informationen über die Emission bzw. das Emissi-
onsprogramm sowie über die rechtliche und finanzielle Situation des Emittenten vor der Emission
des Geldmarktinstruments vorliegen, die in regelmäßigen Abständen und bei signifikanten Bege-
benheiten aktualisiert und durch qualifizierte, vom Emittenten weisungsunabhängige Dritte, ge-
prüft werden. Zudem müssen über die Emission bzw. das Emissionsprogramm Daten (z.B. Statisti-
ken) vorliegen, die eine angemessene Bewertung der mit der Anlage verbundenen Kreditrisiken
ermöglichen.
Bankguthaben
Bis zu 75 % des Wertes des Fonds dürfen in Bankguthaben angelegt werden.
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds nur Bankguthaben halten, die eine Laufzeit von höchs-
tens zwölf Monaten haben.
Diese Guthaben sind auf Sperrkonten bei Kreditinstituten mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU oder
in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den EWR zu führen. Sie können auch bei Kre-
ditinstituten mit Sitz in einem Drittstaat unterhalten werden, dessen Aufsichtsbestimmungen nach
Auffassung der BaFin denjenigen des Rechts der EU gleichwertig sind.
Anlagegrenzen für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz von Derivaten sowie Bankguthaben
Allgemeine Anlagegrenzen
Die Gesellschaft darf in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente desselben Emittenten (Schuldners) bis
zu 10 % des Wertes des Fonds anlegen. Dabei darf der Gesamtwert der Wertpapiere und Geld-
marktinstrumente dieser Emittenten (Schuldner) 40 % des Fonds nicht übersteigen. Darüber hinaus
darf die Gesellschaft lediglich jeweils 5 % des Wertes des Fonds in Wertpapiere und Geldmarktin-
strumente desselben Emittenten anlegen.
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Die Gesellschaft darf nur bis zu 20 % des Wertes des Fonds in Bankguthaben bei je einem Kreditinsti-
tut anlegen.
Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit besonderer Deckungsmasse
Die Gesellschaft darf jeweils bis zu 25 % des Wertes des Fonds in Pfandbriefe, Kommunalschuldver-
schreibungen sowie Schuldverschreibungen anlegen, die ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitglied-
staat der EU oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den EWR ausgegeben hat.
Voraussetzung ist, dass die mit den Schuldverschreibungen aufgenommenen Mittel so angelegt wer-
den, dass sie die Verbindlichkeiten der Schuldverschreibungen über deren ganze Laufzeit decken und
vorranging für die Rückzahlungen und die Zinsen bestimmt sind, wenn der Emittent der Schuldver-
schreibungen ausfällt. Sofern in solche Schuldverschreibungen desselben Emittenten mehr als 5 %
des Wertes des Fonds angelegt werden, darf der Gesamtwert solcher Schuldverschreibungen 80 %
des Wertes des Fonds nicht übersteigen.
Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten
In Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente besonderer nationaler
und supranationaler öffentlicher Emittenten darf die Gesellschaft jeweils bis zu 35 % des Wertes des
Fonds anlegen. Zu diesen öffentlichen Emittenten zählen der Bund, die Bundesländer, Mitgliedstaaten
der EU oder deren Gebietskörperschaften, Drittstaaten sowie supranationale öffentliche Einrichtun-
gen denen mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört.
Die Gesellschaft darf hiervon abweichend in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesre-
publik Deutschland auch mehr als 35 % des Wertes des Fonds anlegen.
Die Wertpapiere/Geldmarktinstrumente dieser Emittenten im Fonds müssen aus mindestens sechs
verschiedenen Emissionen stammen, wobei nicht mehr als 30 % des Wertes des Fonds in einer Emis-
sion gehalten werden dürfen.
Kombination von Anlagegrenzen
Die Gesellschaft darf höchstens 20 % des Wertes des Fonds in eine Kombination der folgenden Ver-
mögensgegenstände anlegen:
von ein und derselben Einrichtung begebene Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente,
Einlagen bei dieser Einrichtung, d.h. Bankguthaben,
Anrechnungsbeträge für das Kontrahentenrisiko der mit dieser Einrichtung eingegangenen Ge-
schäfte in Derivaten.
Bei besonderen öffentlichen Emittenten (siehe Abschnitt „Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten“)
darf eine Kombination der vorgenannten Vermögensgegenstände 35 % des Wertes des Fonds nicht
übersteigen.
Die jeweiligen Einzelobergrenzen bleiben unberührt.
NIXDORF Quant 1
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Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten
Die Beträge von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten eines Emittenten, die auf die vorstehend
genannten Grenzen angerechnet werden, können durch den Einsatz von marktgegenläufigen Deriva-
ten reduziert werden, welche Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente desselben Emittenten zum
Basiswert haben. Für Rechnung des Fonds dürfen also über die vorgenannten Grenzen hinaus Wert-
papiere oder Geldmarktinstrumente eines Emittenten erworben werden, wenn das dadurch gestei-
gerte Emittentenrisiko durch Absicherungsgeschäfte wieder gesenkt wird.
Sonstige Anlageinstrumente und deren Anlagegrenzen
Bis zu 10 % des Wertes des Fonds darf die Gesellschaft insgesamt in folgende sonstige Anlageinstru-
mente anlegen:
Wertpapiere, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisier-
ten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, jedoch grundsätzlich die Kriterien für
Wertpapiere erfüllen. Abweichend von den gehandelten bzw. zugelassenen Wertpapieren muss
die verlässliche Bewertung für diese Wertpapiere in Form einer in regelmäßigen Abständen
durchgeführten Bewertung verfügbar sein, die aus Informationen des Emittenten oder aus einer
kompetenten Finanzanalyse abgeleitet wird. Angemessene Information über das nicht zugelasse-
ne bzw. nicht einbezogene Wertpapier muss in Form einer regelmäßigen und exakten Informati-
on durch den Fonds vorliegen oder es muss gegebenenfalls das zugehörige Portfolio verfügbar
sein.
Geldmarktinstrumente von Emittenten, die nicht den oben genannten Anforderungen genügen,
wenn sie liquide sind und sich ihr Wert jederzeit genau bestimmen lässt. Liquide sind Geld-
marktinstrumente, die sich innerhalb hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veräußern
lassen. Hierbei ist die Verpflichtung der Gesellschaft zu berücksichtigen, Anteile am Fonds auf
Verlangen der Anleger zurückzunehmen und hierfür in der Lage zu sein, solche Geldmarktinstru-
mente entsprechend kurzfristig veräußern zu können. Für die Geldmarktinstrumente muss zudem
ein exaktes und verlässliches Bewertungssystem existieren, das die Ermittlung des Nettobe-
standswerts des Geldmarktinstruments ermöglicht oder auf Marktdaten oder Bewertungsmodel-
len basiert, wie Systeme, die Anschaffungskosten fortführen. Das Merkmal der Liquidität gilt für
Geldmarktinstrumente erfüllt, wenn diese an einem organisierten Markt innerhalb des EWR zuge-
lassen oder in diesen einbezogen sind oder an einem organisierten Markt außerhalb des EWR zu-
gelassen oder in diesen einbezogen sind, sofern die BaFin die Wahl dieses Marktes zugelassen
hat.
Aktien aus Neuemissionen, wenn nach deren Ausgabebedingungen
o deren Zulassung an einer Börse in einem Mitgliedstaat der EU oder in einem anderen Ver-
tragsstaat des Abkommens über den EWR zum Handel oder deren Zulassung an einem orga-
nisierten Markt oder deren Einbeziehung in diesen in einem Mitgliedstaat der EU oder in ei-
nem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den EWR nach den Ausgabebedingungen
zu beantragen ist, oder
o deren Zulassung an einer Börse zum Handel oder deren Zulassung an einem organisierten
Markt oder die Einbeziehung in diesen außerhalb der Mitgliedstaaten der EU oder außerhalb
der anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den EWR nach den Ausgabebedingungen
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Seite 34
zu beantragen ist, sofern die Wahl dieser Börse oder dieses organisierten Marktes von der
BaFin zugelassen ist,
sofern die Zulassung oder Einbeziehung innerhalb eines Jahres nach der Ausgabe erfolgt.
Schuldscheindarlehen, die nach dem Erwerb für den Fonds mindestens zweimal abgetreten wer-
den können und von einer der folgenden Einrichtungen gewährt wurden:
a) dem Bund, einem Sondervermögen des Bundes, einem Land, der EU oder einem Mitgliedstaat
der OECD,
b) einer anderen inländischen Gebietskörperschaft oder einer Regionalregierung oder örtlichen
Gebietskörperschaft eines anderen Mitgliedstaats der EU oder eines anderen Vertragsstaats
des Abkommens über den EWR, sofern die Forderung nach der Verordnung über Aufsichtsan-
forderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen in derselben Weise behandelt werden
kann wie eine Forderung an den Zentralstaat, auf dessen Hoheitsgebiet die Regionalregierung
oder die Gebietskörperschaft ansässig ist,
c) sonstigen Körperschaften oder Anstalten des öffentlichen Rechts mit Sitz im Inland oder in ei-
nem anderen Mitgliedstaat der EU oder einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über
den EWR,
d) Unternehmen, die Wertpapiere ausgegeben haben, die an einem organisierten Markt inner-
halb des EWR zum Handel zugelassen sind oder die an einem sonstigen geregelten Markt, der
die wesentlichen Anforderungen an geregelte Märkte im Sinne der Richtlinie über Märkte für
Finanzinstrumente in der jeweils geltenden Fassung erfüllt, zum Handel zugelassen sind, oder
e) anderen Schuldnern, sofern eine der in Buchstabe a) bis c) bezeichneten Stellen die Gewähr-
leistung für die Verzinsung und Rückzahlung übernommen hat.
Anlagegrenzen aus steuerlichen Gründen
Mindestens 25 % des Fonds werden in folgende Kapitalbeteiligungen angelegt:
Anteile an Kapitalgesellschaften, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind und bei denen es
sich nicht um Anteile an Investmentvermögen handelt;
Anteile an anderen Investmentvermögen entweder in Höhe der bewertungstäglich veröffentlich-
ten Quote ihres Wertes, zu der sie tatsächlich in die in Kapitalgesellschaften im Sinne von § 2
Abs. 8 InvStG anlegen oder in Höhe der in den Anlagebedingungen des anderen Investmentver-
mögens festgelegten Mindestquote.
Investmentanteile
Die Gesellschaft darf vollständig in Anteile an Zielfonds investieren, sofern diese offene in- und aus-
ländische Investmentvermögen sind.
Die Gesellschaft wählt die zu erwerbenden Zielfonds entweder nach den Anlagebestimmungen bzw.
nach dem Anlageschwerpunkt dieser Zielfonds oder nach dem letzten Jahres- oder Halbjahresbericht
der Zielfonds aus. Es können alle zulässigen Arten von Anteilen an inländischen Sondervermögen und
Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital sowie von Anteilen an EU-OGAW und von
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EU-Verwaltungsgesellschaften oder ausländischen Verwaltungsgesellschaften verwalteten offenen
Investmentvermögen, die keine EU-OGAW sind, erworben werden. Bei der Auswahl unterliegt die
Gesellschaft hinsichtlich der Herkunft oder des Sitzes des Zielfonds keiner Beschränkung.
Die Zielfonds dürfen nach ihren Anlagebedingungen höchstens bis zu 10 % in Anteile an anderen
offenen Investmentvermögen investieren. Für Anteile an AIF gelten darüber hinaus folgende Anforde-
rungen:
Der Zielfonds muss nach Rechtsvorschriften zugelassen worden sein, die ihn einer wirksamen
öffentlichen Aufsicht zum Schutz der Anleger unterstellen, und es muss eine ausreichende Ge-
währ für eine befriedigende Zusammenarbeit zwischen den Aufsichtsbehörden bestehen.
Das Schutzniveau der Anleger muss gleichwertig zu dem Schutzniveau eines Anlegers in einem
inländischen OGAW sein, insbesondere im Hinblick auf Trennung von Verwaltung und Verwah-
rung der Vermögensgegenstände, für die Kreditaufnahme und -gewährung sowie für Leerverkäu-
fe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten.
Die Geschäftstätigkeit des Zielfonds muss Gegenstand von Jahres- und Halbjahresberichten sein
und den Anlegern erlauben, sich ein Urteil über das Vermögen und die Verbindlichkeiten sowie
die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden.
Der Zielfonds muss ein Publikumsfonds sein, bei dem die Anzahl der Anteile nicht zahlenmäßig
begrenzt ist und die Anleger ein Recht zur Rückgabe der Anteile haben.
In Anteile an einem einzigen Zielfonds dürfen nur bis zu 20 % des Wertes des Fonds angelegt wer-
den. In AIF dürfen insgesamt nur bis zu 30 % des Wertes des Fonds angelegt werden. Die Gesell-
schaft darf für Rechnung des Fonds nicht mehr als 25 % der ausgegebenen Anteile eines Zielfonds
erwerben.
Zielfonds können im gesetzlichen Rahmen zeitweise die Rücknahme von Anteilen aussetzen. Dann
kann die Gesellschaft die Anteile an dem Zielfonds nicht bei der Verwaltungsgesellschaft oder Ver-
wahrstelle des Zielfonds gegen Auszahlung des Rücknahmepreises zurückgeben (siehe auch den Ab-
schnitt „Risikohinweise – Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile“). Auf
der Internetseite der Gesellschaft ist unter http://www.universal-investment.com aufgeführt, ob und
in welchem Umfang der Fonds Anteile von Zielfonds hält, die derzeit die Rücknahme von Anteilen
ausgesetzt haben.
Derivate
Die Gesellschaft darf für den Fonds als Teil der Anlagestrategie Geschäfte mit Derivaten
tätigen. Dies schließt neben Derivatgeschäften zum Zwecke der Absicherung Geschäfte mit
Derivaten zur effizienten Portfoliosteuerung und zur Erzielung von Zusatzerträgen, d.h.
auch zu spekulativen Zwecken, ein. Dadurch kann sich das Verlustrisiko des Fonds zumin-
dest zeitweise erhöhen.
Ein Derivat ist ein Instrument, dessen Preis von den Kursschwankungen oder den Preiserwartungen
anderer Vermögensgegenstände („Basiswert“) abhängt. Die nachfolgenden Ausführungen beziehen
sich sowohl auf Derivate als auch auf Finanzinstrumente mit derivativer Komponente (nachfolgend
zusammen „Derivate“).
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Durch den Einsatz von Derivaten darf sich das Marktrisiko des Fonds höchstens verdoppeln („Marktri-
sikogrenze“). Marktrisiko ist das Verlustrisiko, das aus Schwankungen beim Marktwert von im Fonds
gehaltenen Vermögensgegenständen resultiert, die auf Veränderungen von variablen Preisen bzw.
Kursen des Marktes wie Zinssätzen, Wechselkursen, Aktien- und Rohstoffpreisen oder auf Verände-
rungen bei der Bonität eines Emittenten zurückzuführen sind. Die Gesellschaft hat die Marktrisiko-
grenze laufend einzuhalten. Die Auslastung der Marktrisikogrenze hat sie täglich nach gesetzlichen
Vorgaben zu ermitteln; diese ergeben sich aus der Verordnung über Risikomanagement und Risi-
komessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investment-
vermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (nachfolgend „Derivateverordnung“).
Zur Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze wendet die Gesellschaft den sogenannten quali-
fizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung an. Hierzu kann die Gesellschaft das Marktrisiko des
Fonds mit dem Marktrisiko eines virtuellen Vergleichsvermögens, in dem keine Derivate enthalten
sind, vergleichen und es dadurch relativ begrenzen. Bei dem derivatefreien Vergleichsvermögen han-
delt es sich um ein virtuelles Portfolio, dessen Wert stets genau dem aktuellen Wert des Fonds ent-
spricht, das aber keine Steigerungen oder Absicherungen des Marktrisikos durch Derivate enthält. Die
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens muss im Übrigen den Anlagezielen und der Anlagepoli-
tik entsprechen, die für den Fonds gelten. Das derivatefreie Vergleichsvermögen für den Fonds be-
steht hauptsächlich aus Renten (Euroland / Money Market).
Durch den Einsatz von Derivaten darf der Risikobetrag für das Marktrisiko des Fonds zu
keinem Zeitpunkt das Zweifache des Risikobetrags für das Marktrisiko des zugehörigen
derivatefreien Vergleichsvermögens übersteigen.
Daneben ist auch eine absolute Begrenzung des Marktrisikos möglich. Hierbei darf der einem Invest-
mentvermögen zuzuordnende potenzielle Risikobeitrag für das Marktrisiko zu keinem Zeitpunkt 20 %
des Wertes des Investmentvermögens übersteigen. Maßgeblich hierbei sind ein Konfidenzniveau von
99 % und eine Haltedauer von 20 Arbeitstagen. Eine Umrechnung auf eine Haltedauer von einem
Tag kann anhand der Wurzel-t-Regel erfolgen. In diesem Fall entfällt die Festlegung eines derivate-
freien Vergleichsvermögens.
Das Marktrisiko des Fonds und ggf. des derivatefreien Vergleichsvermögens wird jeweils mit Hilfe
eines geeigneten eigenen Risikomodells ermittelt (sog. Value-at-Risk Methode). Die Gesellschaft ver-
wendet hierbei als Modellierungsverfahren die historische Simulation. Die Gesellschaft erfasst dabei
die Marktpreisrisiken aus allen Geschäften. Sie quantifiziert durch das Risikomodell die Wertverände-
rung der im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände im Zeitablauf. Der sogenannte Value-at-Risk
gibt dabei eine in Geldeinheiten ausgedrückte Grenze für potenzielle Verluste eines Portfolios zwi-
schen zwei vorgegebenen Zeitpunkten an. Diese Wertveränderung wird von zufälligen Ereignissen
bestimmt, nämlich den künftigen Entwicklungen der Marktpreise, und ist daher nicht mit Sicherheit
vorhersagbar. Das zu ermittelnde Marktrisiko kann jeweils nur mit einer genügend großen Wahr-
scheinlichkeit abgeschätzt werden.
Die Gesellschaft darf – vorbehaltlich eines geeigneten Risikomanagementsystems – für Rechnung des
Fonds in jegliche Derivate investieren. Voraussetzung ist, dass die Derivate von Vermögensgegen-
ständen abgeleitet sind, die für den Fonds erworben werden dürfen, oder von folgenden Basiswer-
ten:
Zinssätze
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Wechselkurse
Währungen
Finanzindices, die hinreichend diversifiziert sind, eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt
darstellen, auf den sie sich beziehen, sowie in angemessener Weise veröffentlicht werden.
Hierzu zählen insbesondere Optionen, Finanzterminkontrakte und Swaps sowie Kombinationen hie-
raus.
Terminkontrakte
Terminkontrakte sind für beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen, zu einem
bestimmten Zeitpunkt, dem Fälligkeitsdatum, oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes, eine be-
stimmte Menge eines bestimmten Basiswerts zu einem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen bzw.
zu verkaufen. Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze Ter-
minkontrakte auf alle für den Fonds erwerbbaren Vermögensgegenstände, die nach den Anlagebe-
dingungen als Basiswerte für Derivate dienen können, abschließen.
Optionsgeschäfte
Optionsgeschäfte beinhalten, dass einem Dritten gegen Entgelt (Optionsprämie) das Recht einge-
räumt wird, während einer bestimmten Zeit oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu einem von
vornherein vereinbarten Preis (Basispreis) die Lieferung oder Abnahme von Vermögensgegenständen
oder die Zahlung eines Differenzbetrages zu verlangen, oder auch die entsprechenden Optionsrechte
zu erwerben. Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze am
Optionshandel teilnehmen.
Swaps
Swapgeschäfte sind Tauschverträge, bei denen die dem Geschäft zugrunde liegenden Zahlungsströ-
me oder Risiken zwischen den Vertragspartnern ausgetauscht werden. Die Gesellschaft darf für
Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsätze
Zins-
Währungs-
Zins-Währungs-
Varianz-
Equity-
Credit Default-Swapgeschäfte abschließen.
Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps. Eine Swaption ist das Recht, nicht aber die Verpflichtung, zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der Konditio-
nen genau spezifizierten Swap einzutreten. Im Übrigen gelten die im Zusammenhang mit Optionsge-
NIXDORF Quant 1
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schäften dargestellten Grundsätze. Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds nur solche Swapti-
ons abschließen, die sich aus den oben beschriebenen Optionen und Swaps zusammensetzen.
Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kreditderivate, die es ermöglichen, ein potenzielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu übertragen. Im Gegenzug zur Übernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkäufer
des Risikos eine Prämie an seinen Vertragspartner. Im Übrigen gelten die Ausführungen zu Swaps
entsprechend.
Total Return Swaps
Die Gesellschaft ist berechtigt für den Fonds in Total Return Swaps zu investieren. Total Return Swaps
sind Derivate, bei denen sämtliche Erträge und Wertschwankungen eines Basiswerts gegen eine ver-
einbarte feste Zinszahlung getauscht werden. Ein Vertragspartner, der Sicherungsnehmer, transferiert
damit das gesamte Kredit- und Marktrisiko aus dem Basiswert auf den anderen Vertragspartner, den
Sicherungsgeber. Im Gegenzug zahlt der Sicherungsnehmer eine Prämie an den Sicherungsgeber.
Total Return Swaps können für den Fonds getätigt werden, um sich gegen Kursverluste und Risiken
aus dem Basiswert abzusichern. Alle nach § 197 KAGB zulässigen Arten von Vermögensgegenstän-
den des Fonds können Gegenstand von Total Return Swaps sein. Die Gesellschaft beabsichtigt indes
derzeit nicht, für den Fonds in Total Return Swaps zu investieren.
In Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente
Die Gesellschaft kann die vorstehend beschriebenen Finanzinstrumente auch erwerben, wenn diese in
Wertpapieren verbrieft sind. Dabei können die Geschäfte, die Finanzinstrumente zum Gegenstand
haben, auch nur teilweise in Wertpapieren enthalten sein (z.B. Optionsanleihen). Die Aussagen zu
Chancen und Risiken gelten für solche verbrieften Finanzinstrumente entsprechend, jedoch mit der
Maßgabe, dass das Verlustrisiko bei verbrieften Finanzinstrumenten auf den Wert des Wertpapiers
beschränkt ist.
OTC-Derivatgeschäfte
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds sowohl Derivatgeschäfte tätigen, die an einer Börse
zum Handel zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbe-
zogen sind, als auch außerbörsliche Geschäfte, sogenannte over-the-counter (OTC)-Geschäfte. Deri-
vatgeschäfte, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten
Markt zugelassen oder einbezogen sind, darf die Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten
oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Basis standardisierter Rahmenverträge tätigen. Bei au-
ßerbörslich gehandelten Derivaten wird das Kontrahentenrisiko bezüglich eines Vertragspartners auf
5 % des Wertes des Fonds beschränkt. Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mit-
gliedstaat der EU, in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den EWR oder einem Dritt-
staat mit vergleichbarem Aufsichtsniveau, so darf das Kontrahentenrisiko bis zu 10 % des Wertes des
Fonds betragen. Außerbörslich gehandelte Derivatgeschäfte, die mit einer zentralen Clearingstelle
einer Börse oder eines anderen organisierten Marktes als Vertragspartner abgeschlossen werden,
werden auf die Kontrahentengrenzen nicht angerechnet, wenn die Derivate einer täglichen Bewer-
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tung zu Marktkursen mit täglichem Margin-Ausgleich unterliegen. Ansprüche des Fonds gegen einen
Zwischenhändler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen, auch wenn das Derivat an einer Börse
oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt wird.
Sicherheitenstrategie
Im Rahmen von Derivategeschäften nimmt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds Sicherheiten ent-
gegen. Die Sicherheiten dienen dazu, das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser Geschäfte ganz
oder teilweise zu reduzieren.
Arten der zulässigen Sicherheiten
Die Gesellschaft akzeptiert bei Derivategeschäften folgende Vermögensgegenstände als Sicherheiten:
Bankguthaben
Wertpapiere
Geldmarktinstrumente
Umfang der Besicherung
Derivategeschäfte müssen in einem Umfang besichert sein, der sicherstellt, dass der Anrechnungsbe-
trag für das Ausfallrisiko des jeweiligen Vertragspartners 5 % des Wertes des Fonds nicht überschrei-
tet. Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in Mitgliedstaat der EU oder in einem anderen
Vertragsstaat des Abkommens über den EWR oder in einem Drittstaat, in dem gleichwertige Auf-
sichtsbestimmungen gelten, so darf der Anrechnungsbetrag für das Ausfallrisiko 10 % des Wertes
des Fonds betragen.
Strategie für Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie)
Die Gesellschaft verfolgt zur Anwendung bestimmter Bewertungsabschläge eine Haircut-Strategie auf
die als Sicherheiten angenommenen Vermögensgegenstände. Sie umfasst alle Vermögensgegenstän-
de, die als Sicherheiten zulässig sind.
Anlage von Barsicherheiten
Barsicherheiten in Form von Bankguthaben dürfen auf Sperrkonten bei der Verwahrstelle des Fonds
oder mit ihrer Zustimmung bei einem anderen Kreditinstitut gehalten werden. Die Wiederanlage darf
nur in Staatsanleihen von hoher Qualität oder in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur erfolgen.
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Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit
Die Gesellschaft kann für Rechnung des Fonds im Rahmen von Derivategeschäften Wertpapiere als
Sicherheit entgegen nehmen. Wenn diese Wertpapiere als Sicherheit übertragen wurden, müssen sie
bei der Verwahrstelle verwahrt werden. Eine Wiederverwendung der Wertpapiere ist nicht zulässig.
Kreditaufnahme
Die Aufnahme von kurzfristigen Krediten für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger ist bis zu 10 %
des Wertes Fonds zulässig, sofern die Bedingungen der Kreditaufnahme marktüblich sind und die
Verwahrstelle der Kreditaufnahme zustimmt.
Hebelwirkung (Leverage)
Leverage bezeichnet jede Methode, mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Fonds erhöht
(Hebelwirkung). Solche Methoden sind insbesondere Kreditaufnahmen sowie der Erwerb von Deriva-
ten mit eingebetteter Hebelfinanzierung. Die Gesellschaft kann solch Methoden für den Fonds in dem
in diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Umfang nutzen. Die Möglichkeit der Nutzung von Deriva-
ten wird im Abschnitt „Anlageinstrumente im Einzelnen – Derivate“ dargestellt. Die Möglichkeit zur
Kreditaufnahme ist im vorangehenden Absatz erläutert.
Durch den Einsatz von Derivaten darf sich das Marktrisiko höchstens verdoppeln (vgl. Abschnitt 12
„Anlageinstrumente im Einzelnen“, Unterabschnitt „Derivate“). Die Gesellschaft erwartet, dass die aus
dem Einsatz von Derivaten resultierende Hebelwirkung (Leverage) des Fonds grundsätzlich unter 2
liegen wird.
Der Leverage wird berechnet, indem das Gesamtexposure des Fonds durch dessen Nettoinventarwert
dividiert wird. Zur Berechnung des Gesamtexposures wird der Nettoinventarwert des Fonds mit allen
Nominalbeträgen der im Fonds eingesetzten Derivatgeschäfte aufsummiert. Abhängig von den
Marktbedingungen kann die Hebelwirkung jedoch schwanken, so dass es trotz der ständigen Über-
wachung durch die Gesellschaft zu Überschreitungen der angestrebten Marke kommen kann. Deri-
vate können von der Gesellschaft mit unterschiedlicher Zielsetzung eingesetzt werden, etwa zur Absi-
cherung oder zur Optimierung der Rendite. Die Berechnung des Gesamtexposures unterscheidet je-
doch nicht zwischen den unterschiedlichen Zielsetzungen des Derivateeinsatzes. Aus diesem Grund ist
die Summe der Nominalbeträge kein Indikator für den Risikogehalt des Fonds.
Ausnahme: Vermögensanlage bei Wegfall der Asset Management-Gesellschaft
Sollte die Asset Management-Gesellschaft nicht mehr für das Portfoliomanagement des Fonds zur
Verfügung stehen (siehe zu den Kündigungsrechten und den Folgen Abschnitt 6 „Asset Manage-
ment-Gesellschaft“), kann die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds unter Einhaltung der gesetzlich
vorgeschriebenen Kündigungsfrist von 6 Monaten kündigen. Bis zum Ende der Kündigungsfrist wird
die Gesellschaft die in dem Abschnitt 11 „Anlageziel, Anlagegrundsätze und Anlagepolitik“ beschrie-
bene Vermögensanlage nicht weiterverfolgen, sondern die Mittel des Fonds ausschließlich – soweit
nach den Anlagebedingungen zulässig - in Bankguthaben und Geldmarktinstrumenten anlegen.
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13. Bewertung
Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung
An einer Börse zugelassene / in organisiertem Markt gehandelte Vermögensgegenstände
Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organi-
sierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind sowie Bezugsrechte für den Fonds werden
zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet,
sofern nachfolgend unter „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“
nicht anders angegeben.
Nicht an Börsen notierte oder organisierten Märkten gehandelte Vermögensgegenstände
oder Vermögensgegenstände ohne handelbaren Kurs
Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen
organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs
verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung
nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten
angemessen ist, sofern nachfolgend unter „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermö-
gensgegenstände“ nicht anders angegeben.
Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände
Nichtnotierte Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an der Börse zugelassen oder in
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind (z.B. nicht notierte
Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarle-
hen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten
Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Emittenten mit entsprechender
Laufzeit und Verzinsung herangezogen, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der
geringeren Veräußerbarkeit.
Optionsrechte und Terminkontrakte
Die zu dem Fonds gehörenden Optionsrechte und Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten
Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten
Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren han-
delbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Fonds verkauften Ter-
minkontrakten. Die zu Lasten des Fonds geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am
Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Fonds hinzuge-
rechnet.
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Bankguthaben, Festgelder und Anteile an Investmentvermögen
Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet.
Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern das Festgeld jederzeit kündbar ist und die
Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt.
Anteile an Investmentvermögen (Zielfonds) werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten
Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Be-
wertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Anteile an Investmentver-
mögen zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten
Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist.
Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände
Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung
des 17.00 Uhr-Fixings von The WM Company ermittelten Devisenkurs der Währung in Euro taggleich
umgerechnet.
14. Wertentwicklung
Anteilklasse I
Diese Anteilklasse wurde zum 30.10.2017 aufgelöst.
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Anteilklasse R
Wertentwicklung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wert-
entwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prog-
nostizierbar. Aktuelle Angaben zur Wertentwicklung werden in den Jahres- und Halbjahresberichten sowie auf
der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://www.universal-investment.com veröffentlicht.
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Anteilklasse E
Wertentwicklung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wert-
entwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prog-
nostizierbar. Aktuelle Angaben zur Wertentwicklung werden in den Jahres- und Halbjahresberichten sowie auf
der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://www.universal-investment.com veröffentlicht.
Generell ermöglicht die historische Wertentwicklung eines Fonds keine Prognose für die zukünftige
Wertentwicklung.
15. Teilinvestmentvermögen
Der Fonds ist nicht Teilinvestmentvermögen einer Umbrella-Konstruktion.
16. Anteile
Die Rechte der Anleger werden bei Errichtung des Fonds ausschließlich in Sammelurkunden verbrieft.
Diese Sammelurkunden werden bei einer Wertpapier-Sammelbank verwahrt. Ein Anspruch des Anle-
gers auf Auslieferung einzelner Anteilscheine besteht nicht. Der Erwerb von Anteilen ist nur bei De-
potverwahrung möglich. Die Anteilscheine lauten auf den Inhaber. Mit der Übertragung eines Anteil-
scheins gehen auch die darin verbrieften Rechte über.
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Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
Ausgabe von Anteilen
Die Anzahl der ausgegebenen Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt. Die Anteile können bei der
Verwahrstelle erworben werden. Sie werden von der Verwahrstelle zum Ausgabepreis ausgegeben,
der dem Nettoinventarwert pro Anteil („Anteilwert“) zuzüglich eines Ausgabeaufschlags entspricht.
Daneben ist der Erwerb über die Vermittlung Dritter möglich, hierbei können zusätzliche Kosten ent-
stehen. Die Gesellschaft behält sich vor, die Ausgabe von Anteilen vorübergehend oder dauerhaft
teilweise oder vollständig einzustellen.
Sofern für einzelne Anteilklassen Mindestanlagesummen vorgesehen sind, können diese
Abschnitt C „Anteilklassen im Überblick“ entnommen werden.
Rücknahme von Anteilen
Die Anleger können unabhängig von der Mindestanlagesumme bewertungstäglich die Rücknahme
von Anteilen verlangen, sofern die Gesellschaft die Anteilrücknahme nicht vorübergehend ausgesetzt
hat (siehe unten Abschnitt „Aussetzung der Rücknahme“). Rücknahmeorders sind bei der Verwahr-
stelle oder der Gesellschaft selbst zu stellen. Die Gesellschaft ist verpflichtet, die Anteile zu dem am
Abrechnungsstichtag geltenden Rücknahmepreis zurückzunehmen, der dem für diesen Tag ermittel-
ten Anteilwert – gegebenenfalls abzüglich eines Rücknahmeabschlages – entspricht. Die Rücknahme
kann auch durch die Vermittlung Dritter erfolgen, hierbei können zusätzliche Kosten entstehen.
Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme
Die Gesellschaft trägt dem Grundsatz der Anlegergleichbehandlung Rechnung, indem sie sicherstellt,
dass sich kein Anleger durch den Kauf oder Verkauf von Anteilen zu bereits bekannten Anteilwerten
Vorteile verschaffen kann. Es ist deshalb ein täglicher Orderannahmeschluss festgelegt. Die Abrech-
nung von Ausgabe- und Rücknahmeorders, die bis zum Orderannahmeschluss bei der Verwahrstelle
oder der Gesellschaft eingehen, erfolgt spätestens an dem auf den Eingang der Order folgenden
Wertermittlungstag (=Abrechnungstag) zu dem dann ermittelten Anteilwert. Orders, die nach dem
Annahmeschluss bei der Verwahrstelle oder bei der Gesellschaft eingehen, werden erst am über-
nächsten Wertermittlungstag (=Abrechnungstag) zu dem dann ermittelten Anteilwert abgerechnet.
Der Orderannahmeschluss für diesen Fonds kann bei der Verwahrstelle erfragt werden. Er kann jeder-
zeit geändert werden.
Darüber hinaus können Dritte die Anteilausgabe bzw. -rücknahme vermitteln, z.B. die depotführende
Stelle. Dabei kann es zu längeren Abrechnungszeiten kommen. Auf die unterschiedlichen Abrech-
nungsmodalitäten der depotführenden Stellen hat die Gesellschaft keinen Einfluss.
Aussetzung der Anteilrücknahme
Die Gesellschaft kann die Rücknahme der Anteile zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche Um-
stände vorliegen, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger erforderlich
erscheinen lassen. Solche außergewöhnlichen Umstände liegen etwa vor, wenn eine Börse, an der ein
wesentlicher Teil der Wertpapiere des Fonds gehandelt wird, außerplanmäßig geschlossen ist, oder
wenn über Vermögensgegenstände nicht verfügt werden kann oder wenn die Vermögensgegenstän-
NIXDORF Quant 1
Seite 46
de des Fonds nicht bewertet werden können. Daneben kann die BaFin anordnen, dass die Gesell-
schaft die Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, wenn dies im Interesse der Anleger oder der Öf-
fentlichkeit erforderlich ist.
Der Gesellschaft bleibt es vorbehalten, die Anteile erst dann zu dem dann gültigen Rücknahmepreis
zurückzunehmen oder umzutauschen, wenn sie unverzüglich, jedoch unter Wahrung der Interessen
aller Anleger, Vermögensgegenstände des Fonds veräußert hat. Einer vorübergehenden Aussetzung
kann ohne erneute Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteile direkt eine Auflösung des Sonder-
vermögens folgen (siehe hierzu den Abschnitt „Auflösung, Übertragung und Verschmelzung des
Fonds“).
Die Gesellschaft unterrichtet die Anleger durch Bekanntmachung im Bundesanzeiger und darüber
hinaus auf der Internetseite der Gesellschaft unter http://www.universal-investment.com über die
Aussetzung und die Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteile. Außerdem werden die Anleger
über ihre depotführenden Stellen per dauerhaften Datenträger, etwa in Papierform oder in elektroni-
scher Form informiert.
Die Gesellschaft untersagt das sogenannte Market Timing oder sonstige auf kurzfristige Gewinne
ausgerichtete Handelsstrategien. Wenn die Gesellschaft Grund zur Annahme hat, dass derartige kurz-
fristige Handelsstrategien mit spekulativem Charakter angewendet werden, behält sie sich vor, An-
träge zur Zeichnung bzw. Rücknahme von Anteilen am Fonds abzulehnen.
Umtausch von Anteilen
Der Umtausch von Anteilen zwischen den einzelnen Anteilklassen ist nicht möglich. Die Gesellschaft
ist nicht verpflichtet im Rahmen der Auflösung einer Anteilklasse, dem Anleger Anteile einer anderen
Anteilklasse des Fonds anzubieten (Einzelheiten zu der Auflösung einer Anteilklasse siehe Abschnitt
„Auflösung, Übertragung und Verschmelzung des Fonds“).
Liquiditätsmanagement
Die Gesellschaft hat für den Fonds schriftliche Grundsätze und Verfahren festgelegt, die es ihr ermög-
lichen, die Liquiditätsrisiken des Fonds zu überwachen und zu gewährleisten, dass sich das Liquidi-
tätsprofil der Anlagen des Fonds mit den zugrundeliegenden Verbindlichkeiten des Fonds deckt.
Unter Berücksichtigung der unter Abschnitt 11 „Anlageziel, Anlagegrundsätze und Anlagepolitik“
dargelegten Anlagestrategie ergibt sich folgendes Liquiditätsprofil des Fonds:
Für den Fonds wird angestrebt, das Vermögen des Fonds in Vermögensgegenstände anzulegen,
die nach Einschätzung der Anlageberatungsgesellschaft zum Zeitpunkt der Drucklegung dieses
Verkaufsprospektes nahezu vollständig innerhalb von einer Woche liquidierbar sind.
Die Gesellschaft überwacht die Liquiditätsrisiken, die sich auf Ebene des Fonds, der Vermögens-
gegenstände sowie durch erhöhtes Rückgabeverlangen der Anleger ergeben können wie folgt:
o Die Gesellschaft hat im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit für jeden Fonds ein Liquiditätsmana-
gementsystem zu implementieren und die Kohärenz von Anlagestrategie, Liquiditätsprofil und
Rücknahmegrundsätzen zu gewährleisten.
NIXDORF Quant 1
Seite 47
o Das Liquiditätsmanagementsystem der Gesellschaft liegt in einer angemessenen dokumentier-
ten Form vor, wird mindestens einmal jährlich überprüft und bei Bedarf entsprechend ange-
passt.
o Durch das implementierte Liquiditätsmanagementsystem wird in der Regel gewährleistet,
dass der Liquiditätslevel eines jeden Fonds die zugrunde liegenden Verbindlichkeiten abdeckt,
wobei die Bewertung der relativen Liquidität der Vermögenswerte u.a. die Veräußerungsdau-
er und den Veräußerungspreis der Vermögenswerte einbezieht.
o Des Weiteren erfolgt die Überwachung des Liquiditätslevels eines jeden Fonds im Hinblick auf
die wesentlichen Verpflichtungen und Verbindlichkeiten sowie auf den marginalen Beitrag in-
dividueller Vermögenswerte. Zu diesem Zweck wird unter anderem das Profil der Anlegerba-
sis des Fonds, die Art der Anleger, die relative Größe der Investments im Fonds und deren
Rücknahmebedingungen durch die Gesellschaft berücksichtigt. Im Fall von Anlagen des Fonds
in andere Organismen für gemeinsame Anlagen erfolgt die Überwachung des durch die Ver-
mögensverwalter dieser anderen Organismen für gemeinsame Anlagen verfolgten Ansatzes
beim Liquiditätsmanagement und es wird eine regelmäßige Prüfung hinsichtlich der Ände-
rungen der Rücknahmebestimmungen verfolgt.
o Die Gesellschaft setzt angemessene Liquiditätsmessvorkehrungen und -verfahren ein, um die
quantitativen und qualitativen Risiken von einzelnen Vermögenswerten des Fonds zu bewer-
ten. Dieses erfolgt auf Basis angemessener Kenntnisse und Erfahrungen hinsichtlich der Liqui-
dität einzelner Vermögenswerte, sowie hinsichtlich des zugehörigen Handelsvolumens, der
Preissensitivität und der Spreads unter normalen und außergewöhnlichen Liquiditätsbedin-
gungen.
o Im Rahmen des Liquiditätsmanagements stellt die Gesellschaft die Umsetzung der für die
Steuerung des Liquiditätsrisikos erforderlichen Prozesse und Instrumente sicher. Dazu werden
unter Beachtung der Gleichbehandlung aller Anleger die normalen und außergewöhnlichen
Umstände identifiziert, unter denen diese Instrumente und Vorkehrungen angewandt werden
können. Um aktuelle und potentielle Liquiditätsprobleme oder andere Notsituationen des
Fonds zu bewältigen, verfügt die Gesellschaft über angemessene Eskalationsprozesse.
o Unter Berücksichtigung der Art, des Umfangs und der Komplexität jedes einzelnen verwalte-
ten Fonds, erfolgt durch die Gesellschaft die Festlegung der individuellen Liquiditätslimits. Die
Limits stehen im Einklang mit den zugrundeliegenden Verbindlichkeiten und den Rücknahme-
grundsätzen, werden fortlaufend überwacht und bei Überschreitungen oder potentiellen
Überschreitungen werden angemessene Maßnahmen zur Verbesserung der Liquiditätssituati-
on getroffen. In Rahmen der Festlegung bezieht die Gesellschaft die Liquiditätsmanage-
mentrichtlinie, die Angemessenheit des Liquiditätsprofils der Vermögenswerte des Fonds so-
wie die Auswirkung atypischer Rücknahmeforderungen ein. Vorübergehenden Schwankun-
gen sind möglich.
o Die Gesellschaft führt regelmäßig Stresstests durch, mit denen sie die Liquiditätsrisiken des
Fonds bewerten kann. Die Gesellschaft führt die Stresstests auf der Grundlage zuverlässiger
und aktueller quantitativer oder, falls dies nicht angemessen ist, qualitativer Informationen
durch. Hierbei können Anlagestrategie, Rücknahmefristen, Zahlungsverpflichtungen und Fris-
ten, innerhalb derer die Vermögensgegenstände veräußert werden können, sowie Informati-
onen in Bezug auf allgemeines Anlegerverhalten und Marktentwicklungen einbezogen wer-
den. Die Stresstests simulieren mangelnde Liquidität der Vermögenswerte im Fonds sowie
atypische Rücknahmeforderungen. Sie werden unter Berücksichtigung der Anlagestrategie,
NIXDORF Quant 1
Seite 48
des Liquiditätsprofils, der Anlegerstruktur und der Rücknahmegrundsätze des Fonds in einer
der Art des Fonds angemessenen Häufigkeit, mindestens einmal jährlich, durchgeführt.
Die Rückgaberechte unter normalen und außergewöhnlichen Umständen sowie die Aussetzung der
Rücknahme sind im Abschnitt 16 „Anteile“, Unterabschnitte „Ausgabe und Rücknahme von Anteilen“
und „Aussetzung der Anteilrücknahme“ dargestellt. Die hiermit verbunden Risiken sind im Abschnitt 7
„Risikohinweise“, Unterabschnitte „Risiken einer Fondsanlage“ („Aussetzung der Anteilrücknahme“
sowie „Risiken der eingeschränkten oder erhöhten Liquidität des Fonds (Liquiditätsrisiko)“) erläutert.
Börsen und Märkte
Die Anteile des Fonds sind nicht zum (amtlichen) Handel an Börsen zugelassen. Es kann jedoch nicht
ausgeschlossen werden, dass die Anteile ohne Zustimmung der Gesellschaft an Börsen oder an ande-
ren Märkten gehandelt werden.
Der dem Börsenhandel oder Handel in sonstigen Märkten zugrunde liegende Marktpreis wird nicht
ausschließlich durch den Wert der im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände, sondern auch durch
Angebot und Nachfrage bestimmt. Daher kann dieser Marktpreis von dem ermittelten Anteilpreis
abweichen.
Faire Behandlung der Anleger und Anteilklassen
Der Fonds besteht aus verschiedenen Anteilklassen. Es werden Anteile mit unterschiedlichen Ausge-
staltungsmerkmalen ausgegeben. Anteile mit gleichen Ausgestaltungsmerkmalen bilden eine Anteil-
klasse.
Die Anteilklassen können sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlages, der Wäh-
rung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Verwal-
tungsvergütung, der Verwahrstellenvergütung, der erfolgsabhängigen Vergütung, der Vergütung für
die Verwaltung von Derivate-Geschäften und Sicherheiten für Derivate-Geschäfte, der Vertriebsgesell-
schaft, der Mindestanlagesumme bzw. einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Die An-
teilklassen werden sowohl im Verkaufsprospekt als auch im Jahres- und Halbjahresbericht einzeln
aufgezählt. Die Ausgestaltungsmerkmale der jeweiligen Anteilklasse werden im Verkaufsprospekt und
im Jahres- und Halbjahresbericht im Einzelnen beschrieben. Eine Beschreibung der Punkte, in denen
sich die Anteilklassen des Fonds unterscheiden können, ist in Abschnitt 16 „Anteile“, Unterabschnitte
„Ausgabe und Rücknahme von Anteilen“ und „Ausgabe- und Rücknahmepreis“, Abschnitt 17 „Ver-
waltungs- und sonstige Kosten“ sowie Abschnitt 19 „Ermittlung und Verwendung der Erträge; Ge-
schäftsjahr“ enthalten.
Ein Überblick über die Anteilklassen und den Zeitpunkt der Ausgabe der einzelnen Anteil-
klassen ist Abschnitt C „Anteilklassen im Überblick“ zu entnehmen.
Aufgrund der unterschiedlichen Ausgestaltung kann das wirtschaftliche Ergebnis, das der Anleger mit
seinem Investment in den Fonds erzielt, variieren, je nachdem, zu welcher Anteilklasse die von ihm
erworbenen Anteile gehören. Das gilt sowohl für die Rendite, die der Anleger vor Steuern erzielt, als
auch für die Rendite nach Steuern.
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Der Anteilwert wird für jede Anteilklasse gesondert errechnet, indem die Kosten und Vergütungen
(einschließlich der aus dem Fondsvermögen ggf. abzuführenden Steuern), die auf eine bestimmte
Anteilklasse entfallen, ggf. einschließlich Ertragsausgleich, ausschließlich dieser Anteilklasse zugeord-
net werden.
Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur einheitlich für den ganzen Fonds zulässig, er kann
nicht für einzelne Anteilklassen oder Gruppen von Anteilklassen erfolgen.
Gemäß § 4 Abs. 1 der Besonderen Anlagebedingungen ist die Bildung weiterer Anteilklassen zulässig.
Es liegt im Ermessen der Gesellschaft, zukünftig neue Anteilklassen zu eröffnen. Die Rechte der Anle-
ger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben davon jedoch unberührt. Mit
den Kosten, die anlässlich der Einführung einer neuen Anteilklasse anfallen, dürfen ausschließlich die
Anleger dieser neuen Anteilklasse belastet werden.
Die Gesellschaft hat die Anleger des Fonds fair zu behandeln. Sie darf im Rahmen der Steuerung des
Liquiditätsrisikos und der Rücknahme von Anteilen die Interessen eines Anlegers oder einer Gruppe
von Anlegern nicht über die Interessen eines anderen Anlegers oder einer anderen Anlegergruppe
stellen.
Zu den Verfahren, mit denen die Gesellschaft die faire Behandlung der Anleger sicherstellt, siehe
oben Unterabschnitte „Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme“ sowie „Liquiditätsmanage-
ment“.
Ausgabe- und Rücknahmepreis
Zur Errechnung des Ausgabepreises und des Rücknahmepreises für die Anteile ermittelt die Gesell-
schaft unter Kontrolle der Verwahrstelle bewertungstäglich den Wert der zum Fonds gehörenden
Vermögensgegenstände abzüglich der Verbindlichkeiten („Nettoinventarwert“). Die Teilung des so
ermittelten Nettoinventarwerts durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile ergibt den Wert jedes
Anteils („Anteilwert“).
Der Wert der Anteile des Fonds wird an allen Börsentagen ermittelt. An gesetzlichen Feiertagen im
Geltungsbereich des KAGB, die Börsentage sind, sowie am 24. und 31. Dezember jeden Jahres kön-
nen die Gesellschaft und die Verwahrstelle von einer Ermittlung des Wertes absehen. Von einer An-
teilpreisermittlung wird derzeit an Neujahr, Karfreitag, Ostern, Ostermontag, Maifeiertag, Christi
Himmelfahrt, Pfingsten, Pfingstmontag, Fronleichnam, Tag der Deutschen Einheit, Heilig Abend,
1. und 2. Weihnachtsfeiertag und Silvester abgesehen.
Bei erstmaliger Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse ist deren Wert auf der Grundlage des für den
gesamten Fonds nach § 168 Abs. 1 Satz 1 KAGB ermittelten Wertes zu berechnen.
Der Wert einer Anteilklasse ergibt sich aus der Summe der für diese Anteilklasse zu berechnenden
anteiligen Nettowertveränderung des Fonds gegenüber dem vorangehenden Bewertungstag und
dem Wert der Anteilklasse am vorangehenden Bewertungstag. Der Wert einer Anteilklasse ist vorbe-
haltlich der oben genannten Ausnahmen börsentäglich zu ermitteln. Der Wert eines Anteils einer
Anteilklasse ergibt sich aus der Teilung des Wertes der Anteilklasse durch die Zahl der ausgegebenen
Anteile dieser Anteilklasse.
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Für jede einzelne Anteilklasse ist der Ertragsausgleich zu berechnen.
Aussetzung der Errechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises
Die Gesellschaft kann die Errechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises zeitweilig unter denselben
Voraussetzungen wie die Anteilrücknahme aussetzen. Diese sind im Abschnitt 16 „Anteile“, Unterab-
schnitt „Aussetzung der Anteilrücknahme“ näher erläutert.
Ausgabeaufschlag
Bei Festsetzung des Ausgabepreises wird dem Anteilwert ein Ausgabeaufschlag hinzugerechnet. Der
Ausgabeaufschlag beträgt 5,00 % des Anteilwertes. Es steht der Gesellschaft frei, für den Fonds oder
für eine oder mehrere Anteilklassen einen niedrigeren Ausgabeaufschlag zu berechnen oder von der
Erhebung eines Ausgabeaufschlages abzusehen. Dieser Ausgabeaufschlag kann insbesondere bei
kurzer Anlagedauer die Wertentwicklung reduzieren oder sogar ganz aufzehren. Der Ausgabeauf-
schlag stellt im Wesentlichen eine Vergütung für den Vertrieb der Anteile des Fonds dar. Die Gesell-
schaft kann den Ausgabeaufschlag zur Abgeltung von Vertriebsleistungen an etwaige vermittelnde
Stellen weitergeben.
Der derzeit aktuelle Ausgabeaufschlag der einzelnen Anteilklassen ist Abschnitt C „Anteil-
klassen im Überblick“ zu entnehmen.
Rücknahmeabschlag
Ein Rücknahmeabschlag wird nicht erhoben.
Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden börsentäglich auf der Internetseite der Gesellschaft unter
http://www.universal-investment.com veröffentlicht.
17. Kosten
Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile
Die Ausgabe und Rücknahme der Anteile durch die Gesellschaft bzw. durch die Verwahrstelle erfolgt
zum Ausgabepreis (Anteilwert zuzüglich Ausgabeaufschlag) bzw. Rücknahmepreis (Anteilwert) ohne
Berechnung zusätzlicher Kosten.
Werden Anteile über Dritte zurückgegeben, so können Kosten bei der Rücknahme der Anteile anfal-
len. Bei Vertrieb von Anteilen über Dritte können auch höhere Kosten als der Ausgabepreis berechnet
werden.
Verwaltungs- und sonstige Kosten
Vergütungen, die der Gesellschaft aus dem OGAW-Sondervermögen zustehen:
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Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens eine vierteljährlich zahlbare
Vergütung in Höhe von 2,20 % p.a. des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der aus
den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird. Es steht der Gesellschaft frei, für das
OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere Vergütung zu be-
rechnen oder von der Berechnung einer Vergütung abzusehen.
Die Gesellschaft kann in den Fällen, in denen für das OGAW-Sondervermögen gerichtlich oder außer-
gerichtlich streitige Ansprüche durchgesetzt werden, eine Vergütung von bis zu 5 % der für das
OGAW-Sondervermögen – nach Abzug und Ausgleich der aus diesem Verfahren für das OGAW-
Sondervermögen entstandenen Kosten – vereinnahmten Beträge berechnen.
Vergütungen, die aus dem OGAW-Sondervermögen an Dritte zu zahlen sind:
Die Gesellschaft kann sich bei der Umsetzung des Anlagekonzeptes einer Anlageberatungs- oder As-
set Management-Gesellschaft bedienen. Die Vergütung der Anlageberatungs- oder Asset Manage-
ment-Gesellschaft wird von der Verwaltungsvergütung abgedeckt.
Die Gesellschaft kann sich für die und bei der Verwaltung von Derivate-Geschäften und Sicherheiten
für Derivate-Geschäfte der Dienste Dritter bedienen. In diesem Fall erhalten diese Dritten zusammen
eine vierteljährlich zahlbare Vergütung in Höhe von 0,15 % p.a. des Durchschnittswertes des OGAW-
Sondervermögens, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird. Es steht der
Gesellschaft frei, das OGAW-Sondervermögen oder eine oder mehrere Anteilklassen mit einer niedri-
geren Vergütung zu belasten oder von der Belastung mit einer solchen Vergütung abzusehen. Diese
Vergütungen werden von der Verwaltungsvergütung nicht abgedeckt und somit von der Gesellschaft
dem OGAW-Sondervermögen zusätzlich belastet.
Der Betrag, der jährlich aus dem OGAW-Sondervermögen als Verwaltungsvergütung und Vergütung
für Dritte bei der Verwaltung von Derivategeschäften und Sicherheiten für Derivategeschäfte ent-
nommen wird, kann insgesamt bis zu 2,35 % p.a. des Durchschnittswertes des OGAW-
Sondervermögens, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird, betragen.
Die Verwahrstelle erhält für ihre Tätigkeit eine vierteljährlich zahlbare Vergütung in Höhe von 0,10 %
p.a. (mindestens € 10.000,00 p.a.) des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der aus
den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird. Es steht der Verwahrstelle frei, für das
OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere Vergütung in
Rechnung zu stellen oder von der Berechnung einer Vergütung abzusehen.
Ferner kann die Gesellschaft oder die Asset Management-Gesellschaft zu Lasten des OGAW-
Sondervermögens je ausgegebenen Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 20 % des
Betrages erhalten, um den die Anteilwertentwicklung am Ende einer Abrechnungsperiode den Ertrag
aus einer als Vergleichsmaßstab herangezogenen Geldmarktanlage in der Abrechnungsperiode über-
steigt, jedoch insgesamt höchstens 10 % des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens in
der Abrechnungsperiode. Satz 1 gilt im Falle der Bildung von Anteilklassen entsprechend für die je-
weilige Anteilklasse.
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Als Vergleichsmaßstab wird EONIA® TR (EUR)4 festgelegt.
Die Abrechnungsperiode beginnt am 01. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Kalender-
jahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit dem Tag der Auflegung des OGAW-
Sondervermögens und endet am zweiten 31. Dezember, der der Auflegung folgt.
Die erfolgsabhängige Vergütung wird durch den Vergleich des Ertrages des EONIA® TR (EUR) mit der
Anteilwertenwicklung, die nach der BVI-Methode5 berechnet wird, in der Abrechnungsperiode ermit-
telt. Entsprechend dem Ergebnis eines täglichen Vergleichs wird eine angefallene erfolgsabhängige
Vergütung im OGAW-Sondervermögen je ausgegebenen Anteil zurückgestellt bzw. bei Unterschrei-
ten der vereinbarten Wertsteigerung oder der „High-Water-Mark“ wieder aufgelöst. Die am Ende der
Abrechnungsperiode bestehende, zurückgestellte erfolgsabhängige Vergütung kann entnommen
werden.
Die erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, wenn der Anteilwert am Ende der
Abrechnungsperiode einen bisherigen Höchststand des Anteilwertes des OGAW-Sondervermögens
bzw. der Anteilklasse (die sogenannte „High-Water-Mark“) übersteigt. Als „High-Water-Mark“ gilt
dabei der Höchststand des Anteilwertes aus den Anteilwerten am Ende der fünf vorhergehenden
Abrechnungsperioden. Solange seit Auflegung des OGAW-Sondervermögens bzw. der jeweiligen
Anteilklasse noch keine fünf Abrechnungsperioden vergangen sind, findet vorstehender Satz keine
Anwendung; als „High-Water-Mark“ ist stattdessen der höchste am Ende der bislang abgeschlosse-
nen Abrechnungsperioden erreichte Anteilwert bzw. der Wert vom Tag der Auflegung maßgeblich.
Die erfolgsabhängige Vergütung wird dabei nur auf den Teil des Wertzuwachses berechnet, um den
der Anteilwert die „High-Water-Mark“ übersteigt.
Es steht der Gesellschaft- oder der Asset Management-Gesellschaft frei, für das OGAW-
Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere erfolgsabhängige Vergü-
tung zu berechnen oder von der Berechnung einer erfolgsabhängigen Vergütung abzusehen.
Der Referenzwert EONIA® TR (EUR) wird von Euribor EBF a.i.s.b.l administriert. Euribor EBF a.i.s.b.l
kann bis 1. Januar 2020 bei der europäischen Wertpapieraufsichtsbehörde ESMA die Aufnahme in ein
öffentliches Register von Administratoren von Referenzwerten und von Referenzwerten beantragen.
Im Zeitpunkt der letzten Überarbeitung dieses Verkaufsprospekts war der Anbieter noch nicht im
Register der ESMA aufgeführt
Ein Überblick über die den einzelnen Anteilklassen aktuell berechneten Vergütungen ist
Abschnitt C „Anteilklassen im Überblick“ zu entnehmen.
Neben den der Gesellschaft und der Verwahrstelle zustehenden Vergütungen gehen die folgenden
Aufwendungen zu Lasten des Fonds:
- bankübliche Depot- und Kontogebühren, ggf. einschließlich der banküblichen Kosten für die Verwahrung ausländischer Vermögensgegenstände im Ausland;
4 EONIA
® ist eine eingetragene Marke der Euribor EBF a.i.s.b.l.
5 Eine Erläuterung der BVI-Methode wird auf der Homepage des BVI Bundesverband Investment und Asset
Management e.V. veröffentlicht (www.bvi.de).
NIXDORF Quant 1
Seite 53
- Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Verkaufsunterlagen (Jahres- und Halbjahresberichte, Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerin-formationen);
- Kosten der Bekanntmachung der Jahres- und Halbjahresberichte, der Ausgabe- und Rücknah-mepreise und ggf. der Ausschüttungen oder Thesaurierungen und des Auflösungsberichtes;
- Kosten der Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, außer im Fall der In-formationen über Fondsverschmelzungen und der Informationen über Maßnahmen im Zusam-menhang mit Anlagegrenzverletzungen oder Berechnungsfehlern bei der Anteilwertermittlung;
- Kosten für die Prüfung des OGAW-Sondervermögens durch den Abschlussprüfer des OGAW-Sondervermögens;
- Kosten für die Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen und der Bescheinigung, dass die steuerlichen Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden;
- Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen durch die Gesell-schaft für Rechnung des OGAW-Sondervermögens sowie der Abwehr von gegen die Gesell-schaft zu Lasten des OGAW-Sondervermögens erhobenen Ansprüchen;
- Gebühren und Kosten, die von staatlichen Stellen in Bezug auf das OGAW-Sondervermögen erhoben werden;
- Kosten für Rechts- und Steuerberatung im Hinblick auf das OGAW-Sondervermögen;
- Kosten sowie jegliche Entgelte, die mit dem Erwerb und/oder der Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabes oder Finanzindizes anfallen können;
- Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten;
- Kosten für die Analyse des Anlageerfolges des OGAW-Sondervermögens durch Dritte;
- im Zusammenhang mit den an die Gesellschaft, die Verwahrstelle und Dritte zu zahlenden Ver-gütungen sowie den vorstehend genannten Aufwendungen anfallende Steuern einschließlich der im Zusammenhang mit der Verwaltung und Verwahrung entstehenden Steuern.
Neben den vorgenannten Vergütungen und Aufwendungen werden dem Fonds die in Zusammen-
hang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehenden Kosten be-
lastet.
Für die oben genannten Aufwendungen können folgende Erläuterungen bezüglich der dem Fonds zu
belastenden Beträge gegeben werden:
Die Vergütung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Fonds setzt sich aus einem Basishonorar
und weiteren Zuschlägen, die insbesondere von der Anzahl der Segmente und Anteilklassen des
Fonds sowie von dem Fondsvolumen des Fonds abhängen, zusammen und kann maximal einen
Betrag von EUR 15.000 zzgl. MwSt. erreichen.
Die Kosten für die Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen und der Bescheinigung, dass
die steuerlichen Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden betragen
pro Geschäftsjahr des Fonds EUR 1.500.
In Fällen, in denen für den Fonds im Rahmen von Sammelklagen gerichtlich oder außergerichtlich
der Abschluss eines Vergleiches oder ein Urteil erzielt wurde, kann die dafür beauftragte Rechts-
anwaltskanzlei eine Vergütung in Höhe von bis zu 5 % der diesbezüglich für den Fonds verein-
nahmten Beträge erhalten. Für die aktive Teilnahme an einer Sammelklage als führender Kläger,
für Privatklagen oder sonstigen Klage- oder Verwaltungsverfahren können hiervon abweichende
Konditionen gelten bzw. vereinbart werden. Die hierfür beauftragte Rechtsanwaltskanzlei kann in
diesen Fällen bis zu 30 % der vereinnahmten Beträge erhalten.
NIXDORF Quant 1
Seite 54
Für die Genehmigung der Anlagebedingungen des Fonds, die Genehmigung der Verwahrstelle,
für die Änderung von Anlagebedingungen sowie weitere Amtshandlungen bezogen auf den
Fonds kann die BaFin Gebühren oder Kosten erheben, welche von dem Fonds getragen werden.
Die Höhe dieser Beträge können der Verordnung über die Umlegung von Kosten nach dem Fi-
nanzdienstleistungsaufsichtsgesetz in seiner jeweils aktuellen Fassung entnommen werden. Die
jeweils aktuelle Fassung dieser Verordnung ist auf der Internetseite der BaFin unter www.bafin.de
erhältlich.
Für Beauftragung eines Stimmrechtsbevollmächtigten für die Abwicklung von Hauptversammlun-
gen fällt ein Entgelt in Höhe von EUR 130 pro Hauptversammlung an. Sofern die Abwicklung für
mehrere Investmentvermögen erfolgt, erfolgt eine anteilige Berechnung für den Fonds. Die An-
zahl der Hauptversammlungen, welche der Stimmrechtsbevollmächtigte für den Fonds abwickelt
ist von der jeweils aktuellen Portfoliozusammensetzung abhängig. Ein im Voraus festgelegter o-
der abschätzbarer Höchstbetrag hierfür besteht daher nicht.
Die Höhe der im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegen-
ständen entstehenden Kosten hängt von der Anzahl der tatsächlich durchgeführten Transaktio-
nen ab. Die Gesellschaft geht für den Zeitraum eines Geschäftsjahres des Fonds von einem
Höchstbetrag von 2 % des durchschnittlichen Volumens des Fonds aus. Die Transaktionskosten
können in diesem Zeitraum tatsächlich niedriger oder auch höher sein. Der vorgenannte Prozent-
satz ist daher lediglich eine Prognose.
Im Hinblick auf die sonstigen oben genannten Aufwendungen werden die jeweils tatsächlich an-
gefallenen Aufwendungen dem Fonds belastet. Da die Höhe dieser Aufwendungen u.a. von dem
Volumen des Fonds, der Portfoliozusammensetzung bzw. der Anzahl der in dem Fonds investier-
ten Anleger abhängt, besteht ein im Voraus festgelegter oder abschätzbarer Höchstbetrag für
diese Aufwendungen nicht.
Die Gesellschaft gibt im Regelfall Teile ihrer Verwaltungsvergütung an vermittelnde Stellen weiter.
Dies erfolgt zur Abgeltung von Vertriebsleistungen. Dabei kann es sich auch um wesentliche Teile
handeln. Verwahrstelle und Anlageberatungs- oder Asset Management-Gesellschaft können aus ihren
vereinnahmten Vergütungen Vertriebsmaßnahmen der Vermittler unterstützen, deren Berechnung in
der Regel auf der Grundlage vermittelter Bestände erfolgt.
Gesellschaft, Verwahrstelle und Anlageberatungs- oder Asset Management-Gesellschaft können nach
ihrem freien Ermessen mit einzelnen Anlegern die teilweise Rückzahlung von vereinnahmten Vergü-
tungen an diese Anleger vereinbaren. Dies kommt insbesondere dann in Betracht, wenn institutionel-
le Anleger direkt Großbeträge nachhaltig investieren.
Die Gesellschaft kann im Zusammenhang mit Geschäften für Rechnung des Fonds geldwerte Vorteile
(Broker research, Finanzanalysen, Markt- und Kursinformationssysteme) verwenden, die sie im Inte-
resse der Anleger bei den Anlageentscheidungen nutzt. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütun-
gen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandser-
stattungen zu. Im Übrigen wird auf die entsprechenden Jahresberichte verwiesen.
Besonderheiten und Kosten beim Erwerb von Investmentanteilen
Neben der Vergütung zur Verwaltung des Fonds wird eine Verwaltungsvergütung für die im Fonds
gehaltenen Anteile an Investmentvermögen (Zielfonds) berechnet.
NIXDORF Quant 1
Seite 55
Sofern den Fonds einen erheblichen Teil seines Wertes in Investmentanteile anlegt, werden bei der
Berechnung der Gesamtkostenquote (siehe unten) sämtliche Verwaltungsvergütungen berücksichtigt.
Der Anleger sollte darüber hinaus berücksichtigen, dass dem Fonds beim Erwerb von anderen In-
vestmentanteilen gegebenenfalls Ausgabeaufschläge beziehungsweise Rücknahmegebühren berech-
net werden, die den Fonds belasten. Neben diesen Kosten sind auch die für den jeweiligen Zielfonds
anfallenden Gebühren, Kosten, Steuern, Provisionen und sonstigen Aufwendungen in Bezug auf In-
vestmentanteile, in die der Fonds investiert, mittelbar von den Anlegern des Fonds zu tragen. Der
Fonds darf auch in Investmentanteile anlegen, die eine andere Gebührenstruktur (z.B. Pauschalge-
bühr, erfolgsabhängige Vergütung) aufweisen oder für die zusätzliche Arten von Gebühren belastet
werden dürfen.
Soweit ein Zielfonds direkt oder indirekt von der Gesellschaft oder einem anderen Unternehmen ver-
waltet wird, mit dem die Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteili-
gung verbunden ist, darf die Gesellschaft oder das andere Unternehmen für den Erwerb oder die
Rücknahme der Investmentanteile der Zielfonds keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge
zu Lasten des Fonds berechnen.
Im Jahres- und Halbjahresbericht werden die Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge offenge-
legt, die dem Fonds für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen an anderen Investmentvermö-
gen berechnet worden sind. Ferner wird die Vergütung offen gelegt, die dem Fonds von einer in-
oder ausländischen Kapitalverwaltungsgesellschaft oder einer Kapitalverwaltungsgesellschaft, mit der
die Gesellschaft durch Beteiligung verbunden ist, als Verwaltungsvergütung für die im Fonds gehalte-
nen Anteile berechnet wurde.
Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschäftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten
offen gelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen („Gesamtkostenquo-
te“). Diese setzt sich zusammen aus der Vergütung für die Verwaltung des Fonds, der Vergütung der
Verwahrstelle sowie den Aufwendungen, die dem Fonds zusätzlich belastet werden können (siehe
oben). Ausgenommen sind die Nebenkosten und die Kosten, die beim Erwerb und der Veräußerung
von Vermögensgegenständen entstehen(Transaktionskosten). Die Gesamtkostenquote wird in den
wesentlichen Anlegerinformationen als sogenannte „laufende Kosten“ veröffentlicht.
Abweichender Kostenausweis durch Vertriebsstellen
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf,
weisen sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus, die nicht mit den Kostenangaben in
diesem Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die
hier beschriebene Gesamtkostenquote übersteigen können. Grund dafür kann insbesondere sein,
dass der Dritte die Kosten seiner eigenen Tätigkeit (z.B. Vermittlung, Beratung oder Depotführung)
zusätzlich berücksichtigt. Darüber hinaus berücksichtigt er ggf. auch einmalige Kosten wie Ausgabe-
aufschläge und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schätzungen für die
auf Fondsebene anfallenden Kosten, die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfas-
sen.
NIXDORF Quant 1
Seite 56
Abweichungen im Kostenausweis können sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben
als auch bei regelmäßigen Kosteninformationen über die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer
dauerhaften Kundenbeziehung.
18. Vergütungspolitik
Die Gesellschaft unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen
Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat
die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungs-
systematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Gesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsaus-
schuss der Gesellschaft auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben
überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten
für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen
Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung bestehen.
Für die Geschäftsführung der Gesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Ein-
fluss auf das Gesamtrisikoprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen
haben (sog. „Risk Taker“) gelten besondere Regelungen. So wird für diese risikorelevanten Mitarbei-
ter zwingend ein Anteil von mindestens 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von min-
destens drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeit-
raums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der
Gesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufge-
schobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Weitere Einzelheiten zur aktuellen Vergütungspolitik der Gesellschaft sind im Internet unter
http://www.universal-investment.com/de/Verguetungspolitik-D veröffentlicht. Hierzu zählen eine Be-
schreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und Zuwendungen an bestimmte Mitarbei-
tergruppen, sowie die Angabe der für die Zuteilung zuständigen Personen einschließlich der Angehö-
rigen des Vergütungsausschusses. Auf Verlangen werden die Informationen von der Gesellschaft kos-
tenlos in Papierform zur Verfügung gestellt.
19. Ermittlung und Verwendung der Erträge; Geschäftsjahr
Der Fonds kann Erträge aus den während des Geschäftsjahres angefallenen und nicht zur Kostende-
ckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträgen aus Investmentanteilen erzielen. Weitere Erträ-
ge können aus der Veräußerung von für Rechnung des Fonds gehaltenen Vermögensgegenständen
resultieren.
Ertragsausgleichsverfahren
Die Gesellschaft wendet für den Fonds ein sog. Ertragsausgleichsverfahren an. Das bedeutet, dass die
während des Geschäftsjahres angefallenen anteiligen Erträge, die der Anteilerwerber als Teil des Aus-
gabepreises bezahlen muss und die der Verkäufer von Anteilscheinen als Teil des Rücknahmepreises
NIXDORF Quant 1
Seite 57
vergütet erhält, fortlaufend verrechnet werden. Bei der Berechnung des Ertragsausgleichs werden die
angefallenen Aufwendungen berücksichtigt.
Das Ertragsausgleichsverfahren dient dazu, Schwankungen im Verhältnis zwischen Erträgen und sons-
tigen Vermögensgegenständen auszugleichen, die durch Nettomittelzuflüsse oder Nettomittelabflüs-
se aufgrund von Anteilverkäufen oder -rückgaben verursacht werden. Denn jeder Nettomittelzufluss
liquider Mittel würde andernfalls den Anteil der Erträge am Inventarwert des Fonds verringern, jeder
Abfluss ihn vermehren.
Im Ergebnis führt das Ertragsausgleichsverfahren dazu, dass bei thesaurierenden Anteilklassen der im
Jahresbericht ausgewiesene Ertrag je Anteil nicht durch die Anzahl der umlaufenden Anteile beein-
flusst wird und dass bei ausschüttenden Anteilklassen der Ausschüttungsbetrag je Anteil nicht durch
die unvorhersehbare Entwicklung des Fonds bzw. des Anteilumlaufs beeinflusst wird. Dabei wird in
Kauf genommen, dass Anleger, die beispielsweise kurz vor dem Ausschüttungstermin Anteile erwer-
ben, den auf Erträge entfallenden Teil des Ausgabepreises in Form einer Ausschüttung zurückerhal-
ten, obwohl ihr eingezahltes Kapital an dem Entstehen der Erträge nicht mitgewirkt hat.
Ertragsverwendung
Bei ausschüttenden Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäfts-
jahres für Rechnung des Fonds angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Divi-
denden und Erträge aus Investmentanteilen (soweit sie auf diese Anteilklassen entfallen) – unter Be-
rücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – innerhalb von vier Monaten nach Schluss des
Geschäftsjahres an die Anleger aus. Realisierte Veräußerungsgewinne – unter Berücksichtigung des
zugehörigen Ertragsausgleichs – können anteilig ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden.
Zwischenausschüttungen sind zulässig.
Soweit die Anteile in einem Depot bei der Verwahrstelle verwahrt werden, schreiben deren Ge-
schäftsstellen Ausschüttungen kostenfrei gut. Soweit das Depot bei anderen Banken oder Sparkassen
geführt wird, können zusätzliche Kosten entstehen.
Bei thesaurierenden Anteilklassen werden die auf diese Anteilklassen entfallenden Erträge nicht aus-
geschüttet, sondern im Fonds wiederangelegt.
Die Ertragsverwendung der einzelnen Anteilklassen kann Abschnitt C „Anteilklassen im
Überblick“ entnommen werden.
Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt am 1. Oktober und endet am 30. September des folgenden
Jahres.
NIXDORF Quant 1
Seite 58
20. Auflösung, Übertragung und Verschmelzung des Fonds
Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds
Die Anleger sind nicht berechtigt, die Auflösung des Fonds zu verlangen. Die Gesellschaft kann ihr
Recht zur Verwaltung des Fonds kündigen unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von mindestens
sechs Monaten durch Bekanntgabe im Bundesanzeiger und darüber hinaus im Jahresbericht oder
Halbjahresbericht. Über die Kündigung werden die Anleger außerdem über ihre depotführenden Stel-
len per dauerhaften Datenträger, etwa in Papierform oder elektronischer Form informiert. Mit dem
Wirksamwerden der Kündigung erlischt das Recht der Gesellschaft, den Fonds zu verwalten.
Des Weiteren endet das Verwaltungsrecht der Gesellschaft, wenn das Insolvenzverfahren über ihr
Vermögen eröffnet wird oder mit der Rechtskraft des Gerichtsbeschlusses, durch den der Antrag auf
die Eröffnung des Insolvenzverfahrens mangels Masse abgewiesen wird.
Mit Erlöschen des Verwaltungsrechts der Gesellschaft geht das Verfügungsrecht über den Fonds auf
die Verwahrstelle über, die den Fonds abwickelt und den Erlös an die Anleger verteilt, oder mit Ge-
nehmigung der BaFin einer anderen Kapitalverwaltungsgesellschaft die Verwaltung überträgt.
Verfahren bei Auflösung des Fonds
Mit dem Übergang des Verfügungsrechts über den Fonds auf die Verwahrstelle wird die Ausgabe
und Rücknahme von Anteilen eingestellt und der Fonds abgewickelt.
Der Erlös aus der Veräußerung der Vermögenswerte des Fonds abzüglich der noch durch den Fonds
zu tragenden Kosten und der durch die Auflösung verursachten Kosten werden an die Anleger ver-
teilt, wobei diese in Höhe ihrer jeweiligen Anteile am Fonds Ansprüche auf Auszahlung des Liquida-
tionserlöses haben.
Die Gesellschaft erstellt auf den Tag, an dem ihr Verwaltungsrecht erlischt, einen Auflösungsbericht,
der den Anforderungen an einen Jahresbericht entspricht. Spätestens drei Monate nach dem Stichtag
der Auflösung des Fonds wird der Auflösungsbericht im Bundesanzeiger bekannt gemacht. Während
die Verwahrstelle den Fonds abwickelt, erstellt sie jährlich sowie auf den Tag, an dem die Abwicklung
beendet ist, einen Bericht, der den Anforderungen an einen Jahresbericht entspricht. Diese Berichte
sind ebenfalls spätestens drei Monate nach dem Stichtag im Bundesanzeiger bekannt zu machen.
Übertragung des Fonds
Die Gesellschaft kann das Verwaltungs- und Verfügungsrecht über den Fonds auf eine andere Kapi-
talverwaltungsgesellschaft übertragen. Die Übertragung bedarf der vorherigen Genehmigung durch
die BaFin. Die genehmigte Übertragung wird im Bundesanzeiger und darüber hinaus im Jahresbericht
oder Halbjahresbericht des Fonds bekannt gemacht. Über die geplante Übertragung werden die An-
leger außerdem über ihre depotführenden Stellen per dauerhaften Datenträger, etwa in Papierform
oder elektronischer Form informiert. Der Zeitpunkt, zu dem die Übertragung wirksam wird, bestimmt
sich nach den vertraglichen Vereinbarungen zwischen der Gesellschaft und der aufnehmenden Kapi-
talverwaltungsgesellschaft. Die Übertragung darf jedoch frühestens drei Monate nach ihrer Bekannt-
machung im Bundesanzeiger wirksam werden. Sämtliche Rechte und Pflichten der Gesellschaft in
Bezug auf den Fonds gehen dann auf die aufnehmende Kapitalverwaltungsgesellschaft über.
NIXDORF Quant 1
Seite 59
Voraussetzungen für die Verschmelzung des Fonds
Alle Vermögensgegenstände dieses Fonds dürfen mit Genehmigung der BaFin auf ein anderes beste-
hendes oder durch die Verschmelzung neu gegründetes Investmentvermögen übertragen werden,
welches die Anforderungen an einen OGAW erfüllen muss, der in Deutschland oder in einem anderen
EU- oder EWR-Staat aufgelegt wurde. Sämtliche Vermögensgegenstände des Fonds dürfen auch auf
eine bestehende oder durch die Verschmelzung neu gegründete inländische Investmentaktiengesell-
schaft mit veränderlichem Kapital übertragen werden.
Die Übertragung wird zum Geschäftsjahresende des Fonds (Übertragungsstichtag) wirksam, sofern
kein anderer Übertragungsstichtag bestimmt wird.
Rechte der Anleger bei der Verschmelzung des Fonds
Die Anleger haben bis fünf Arbeitstage vor dem geplanten Übertragungsstichtag entweder die Mög-
lichkeit, ihre Anteile ohne weitere Kosten zurückzugeben, mit Ausnahme der Kosten zur Deckung der
Auflösung des Fonds, oder ihre Anteile gegen Anteile eines anderen offenen Publikums-
Investmentvermögens umzutauschen, das ebenfalls von der Gesellschaft oder einem Unternehmen
desselben Konzerns verwaltet wird und dessen Anlagegrundsätze mit denen des Fonds vergleichbar
sind.
Die Gesellschaft hat die Anleger des Fonds vor dem geplanten Übertragungsstichtag per dauerhaften
Datenträger, etwa in Papierform oder in elektronischer Form über die Gründe für die Verschmelzung,
den potentiellen Auswirkungen für die Anleger, deren Rechte in Zusammenhang mit der Verschmel-
zung sowie über maßgebliche Verfahrensaspekte zu informieren. Den Anlegern sind zudem die we-
sentlichen Anlegerinformationen für das Investmentvermögen zu übermitteln, auf das die Vermö-
gensgegenstände des Fonds übertragen werden. Der Anleger muss die vorgenannten Informationen
mindestens 30 Tage vor Ablauf der Frist zur Rückgabe oder Umtausch seiner Anteile erhalten.
Am Übertragungsstichtag werden die Nettoinventarwerte des Fonds und des übernehmenden In-
vestmentvermögens berechnet, das Umtauschverhältnis wird festgelegt und der gesamte Umtausch-
vorgang wird vom Abschlussprüfer geprüft. Das Umtauschverhältnis ermittelt sich nach dem Verhält-
nis der Nettoinventarwerte je Anteil des Fonds und des übernehmenden Investmentvermögens zum
Zeitpunkt der Übernahme. Der Anleger erhält die Anzahl von Anteilen an dem übernehmenden In-
vestmentvermögen, die dem Wert seiner Anteile an dem Fonds entspricht.
Sofern die Anleger von ihrem Rückgabe- oder Umtauschrecht keinen Gebrauch machen, werden sie
am Übertragungsstichtag Anleger des übernehmenden Investmentvermögens. Die Gesellschaft kann
gegebenenfalls auch mit der Verwaltungsgesellschaft des übernehmenden Investmentvermögens
festlegen, dass den Anlegern des Fonds bis zu 10 % des Wertes ihrer Anteile in bar ausgezahlt wer-
den. Mit der Übertragung aller Vermögenswerte erlischt der Fonds. Findet die Übertragung während
des laufenden Geschäftsjahres des Fonds statt, muss die Gesellschaft auf den Übertragungsstichtag
einen Bericht erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht entspricht.
Die Gesellschaft macht im Bundesanzeiger und darüber hinaus in den in diesem Verkaufsprospekt
bezeichneten elektronischen Informationsmedien bekannt, wenn der Fonds auf ein anderes von der
Gesellschaft verwaltetes Investmentvermögen verschmolzen wurde und die Verschmelzung wirksam
geworden ist. Sollte der Fonds auf ein anderes Investmentvermögen verschmolzen werden, das nicht
NIXDORF Quant 1
Seite 60
von der Gesellschaft verwaltet wird, so übernimmt die Verwaltungsgesellschaft die Bekanntmachung
des Wirksamwerdens der Verschmelzung, die das aufnehmende oder neu gegründete Investment-
vermögen verwaltet.
21. Kurzangaben über steuerrechtliche Vorschriften
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbe-
schränkt steuerpflichtig6 sind. Dem ausländischen Anleger7 empfehlen wir, sich vor Erwerb von Antei-
len an dem in diesem Verkaufsprospekt beschriebenen Fonds mit seinem Steuerberater in Verbindung
zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in seinem Heimatland indi-
viduell zu klären.
Der Fonds ist als Zweckvermögen grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Er
ist jedoch partiell körperschaftsteuerpflichtig mit seinen inländischen Beteiligungseinnahmen und
sonstigen inländischen Einkünften im Sinne der beschränkten Einkommensteuerpflicht mit Ausnahme
von Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen an Kapitalgesellschaften. Der Steuersatz beträgt 15 %.
Soweit die steuerpflichtigen Einkünfte im Wege des Kapitalertragsteuerabzugs erhoben werden, um-
fasst der Steuersatz von 15 % bereits den Solidaritätszuschlag.
Die Investmenterträge werden jedoch beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der Ein-
kommensteuer unterworfen, soweit diese zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den aktuell gel-
tenden Sparer-Pauschbetrag8 übersteigen.
Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen grundsätzlich einem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich
Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen ge-
hören auch die Erträge aus Investmentfonds (Investmenterträge), d.h. die Ausschüttungen des Fonds,
die Vorabpauschalen und die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile.
Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sog. Abgeltungsteuer),
so dass die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung anzu-
geben sind. Bei der Vornahme des Steuerabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätz-
lich bereits Verlustverrechnungen vorgenommen und aus der Direktanlage stammende ausländische
Quellensteuern angerechnet.
Der Steuerabzug hat u.a. aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz ge-
ringer ist als der Abgeltungssatz von 25 %. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen
in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den niedrigeren
persönlichen Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steu-
erabzug an (sog. Günstigerprüfung).
6 Unbeschränkt steuerpflichtige Anleger werden nachfolgend auch als Steuerinländer bezeichnet.
7 Ausländische Anleger sind Anleger, die nicht unbeschränkt steuerpflichtig sind. Diese werden nachfolgend
auch als Steuerausländer bezeichnet.
8 Der Sparer-Pauschbetrag beträgt seit dem Jahr 2009 bei Einzelveranlagung EUR 801 und bei Zusammen-
veranlagung EUR 1.602.
NIXDORF Quant 1
Seite 61
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug unterlegen haben (weil z.B. ein Gewinn
aus der Veräußerung von Fondsanteilen in einem ausländischen Depot erzielt wird), sind diese in der
Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalver-
mögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25 % oder dem niedrigeren persönlichen Steuersatz.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Erträge als Betriebseinnahmen
steuerlich erfasst.
Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer)
Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich steuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Mischfonds, daher sind 15 % der
Ausschüttungen steuerfrei.
Die steuerpflichtigen Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solida-
ritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger Steuerinländer ist und einen
Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile den aktuell geltenden Sparer-
Pauschbetrag9 nicht überschreiten.
Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer Bescheinigung für Personen, die voraussichtlich nicht zur
Einkommenssteuer veranlagt werden (sogenannte Nichtveranlagungsbescheinigung, nachfolgend
„NV-Bescheinigung“).
Verwahrt der inländische Anleger die Anteile in einem inländischen Depot, so nimmt die depotfüh-
rende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungs-
termin ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine
NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt
wird. In diesem Fall erhält der Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt gutgeschrieben.
Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalender-
jahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation
des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70 % des Basiszinses, der aus
der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist
auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festge-
setzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr
des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat,
9 Der Sparer-Pauschbetrag beträgt seit dem Jahr 2009 bei Einzelveranlagung EUR 801 und bei Zusammen-
veranlagung EUR 1.602.
NIXDORF Quant 1
Seite 62
der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden
Kalenderjahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich steuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Mischfonds, daher sind 15 % der
Vorabpauschalen steuerfrei.
Die steuerpflichtigen Vorabpauschalen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Soli-
daritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer).
Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger Steuerinländer ist und einen
Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile den aktuell geltenden Sparer-
Pauschbetrag10 nicht überschreiten.
Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer Bescheinigung für Personen, die voraussichtlich nicht zur
Einkommenssteuer veranlagt werden (sogenannte Nichtveranlagungsbescheinigung, nachfolgend
„NV-Bescheinigung“).
Verwahrt der inländische Anleger die Anteile in einem inländischen Depot, so nimmt die depotfüh-
rende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem Zuflusszeitpunkt ein in ausrei-
chender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung,
die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall
wird keine Steuer abgeführt. Andernfalls hat der Anleger der inländischen depotführenden Stelle den
Betrag der abzuführenden Steuer zur Verfügung zu stellen. Zu diesem Zweck darf die depotführende
Stelle den Betrag der abzuführenden Steuer von einem bei ihr unterhaltenen und auf den Namen des
Anlegers lautenden Kontos ohne Einwilligung des Anlegers einziehen, soweit der Anleger nicht vor
Zufluss der Vorabpauschale widerspricht, und ein mit dem Anleger vereinbarter Kontokorrentkredit
für dieses Konto nicht ausgeschöpft wurde. Soweit der Anleger seiner Verpflichtung, den Betrag der
abzuführenden Steuer der inländischen depotführenden Stelle zur Verfügung zu stellen, nicht nach-
kommt, hat die depotführende Stelle dies dem für sie zuständigen Finanzamt anzuzeigen. Der Anle-
ger muss in diesem Fall die Vorabpauschale insoweit in seiner Einkommensteuererklärung angeben.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Werden Anteile an dem Fonds nach dem 31. Dezember 2017 veräußert, unterliegt der Veräuße-
rungsgewinn dem Abgeltungssatz von 25 %. Dies gilt sowohl für Anteile, die vor dem 1. Januar 2018
erworben wurden und die zum 31. Dezember 2017 als veräußert und zum 1. Januar 2018 wieder als
angeschafft gelten, als auch für nach dem 31. Dezember 2017 erworbene Anteile.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Mischfonds, daher sind 15 % der
begünstigten Veräußerungsgewinne steuerfrei.
Bei Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen, die vor dem 1. Januar 2018 erworben wurden und die
zum 31. Dezember 2017 als veräußert und zum 1. Januar 2018 wieder als angeschafft gelten, ist zu 10
Der Sparer-Pauschbetrag beträgt seit dem Jahr 2009 bei Einzelveranlagung EUR 801 und bei Zusammen-
veranlagung EUR 1.602.
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beachten, dass im Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung auch die Gewinne aus der zum
31. Dezember 2017 erfolgten fiktiven Veräußerung zu versteuern sind, falls die Anteile tatsächlich
nach dem 31. Dezember 2008 erworben worden sind.
Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden, nimmt die depotführende Stelle
den Steuerabzug unter Berücksichtigung etwaiger Teilfreistellungen vor. Der Steuerabzug von 25 %
(zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer) kann durch die Vorlage eines aus-
reichenden Freistellungsauftrags bzw. einer NV-Bescheinigung vermieden werden. Werden solche
Anteile von einem Privatanleger mit Verlust veräußert, dann ist der Verlust mit anderen positiven Ein-
künften aus Kapitalvermögen verrechenbar. Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt
werden und bei derselben depotführenden Stelle im selben Kalenderjahr positive Einkünfte aus Kapi-
talvermögen erzielt wurden, nimmt die depotführende Stelle die Verlustverrechnung vor.
Bei einer Veräußerung der vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Fondsanteile nach dem
31. Dezember 2017 ist der Gewinn, der nach dem 31. Dezember 2017 entsteht, bei Privatanlegern
grundsätzlich bis zu einem Betrag von EUR 100.000 steuerfrei. Dieser Freibetrag kann nur in An-
spruch genommen werden, wenn diese Gewinne gegenüber dem für den Anleger zuständigen Fi-
nanzamt erklärt werden. Wertveränderungen, die zwischen dem Anschaffungszeitpunkt (Erwerb vor
dem 1. Januar 2009) und dem 31. Dezember 2017 eingetreten sind, sind steuerfrei.
Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um die während der Besitzzeit angesetz-
ten Vorabpauschalen zu mindern.
Im Falle eines Veräußerungsverlustes ist der Verlust in Höhe der anzuwendenden Teilfreistellung auf
Anlegerebene nicht abzugsfähig.
Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer)
Erstattung der Körperschaftsteuer des Fonds
Ist der Anleger eine inländische Körperschaft, Personenvereinigung oder Vermögensmasse, die nach
der Satzung, dem Stiftungsgeschäft oder der sonstigen Verfassung und nach der tatsächlichen Ge-
schäftsführung ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen, mildtätigen oder kirchlichen Zwecken
dient oder eine Stiftung des öffentlichen Rechts, die ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen
oder mildtätigen Zwecken dient, oder eine juristische Person des öffentlichen Rechts, die ausschließ-
lich und unmittelbar kirchlichen Zwecken dient, dann erhält er auf Antrag vom Fonds die auf der
Fondsebene angefallene Körperschaftsteuer anteilig für seine Besitzzeit erstattet; dies gilt nicht, wenn
die Anteile in einem wirtschaftlichen Geschäftsbetrieb gehalten werden. Dasselbe gilt für vergleichba-
re ausländische Anleger mit Sitz und Geschäftsleitung in einem Amts- und Beitreibungshilfe leisten-
den ausländischen Staat. Die Erstattung setzt voraus, dass der Anleger seit mindestens drei Monaten
vor dem Zufluss der körperschaftsteuerpflichtigen Erträge des Fonds zivilrechtlicher und wirtschaftli-
cher Eigentümer der Anteile ist, ohne dass eine Verpflichtung zur Übertragung der Anteile auf eine
andere Person besteht. Ferner setzt die Erstattung im Hinblick auf die auf der Fondsebene angefallene
Körperschaftsteuer auf deutsche Dividenden und Erträge aus deutschen eigenkapitalähnlichen Ge-
nussrechten im Wesentlichen voraus, dass deutsche Aktien und deutsche eigenkapitalähnliche Ge-
nussrechte vom Fonds als wirtschaftlichem Eigentümer ununterbrochen 45 Tage innerhalb von 45
Tagen vor und nach dem Fälligkeitszeitpunkt der Kapitalerträge gehalten wurden und in diesen 45
Tagen ununterbrochen Mindestwertänderungsrisiken i.H.v. 70 % bestanden.
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Dem Antrag sind Nachweise über die Steuerbefreiung und ein von der depotführenden Stelle ausge-
stellter Investmentanteil-Bestandsnachweis beizufügen. Der Investmentanteil-Bestandsnachweis ist
eine nach amtlichen Muster erstellte Bescheinigung über den Umfang der durchgehend während des
Kalenderjahres vom Anleger gehaltenen Anteile sowie den Zeitpunkt und Umfang des Erwerbs und
der Veräußerung von Anteilen während des Kalenderjahres.
Aufgrund der hohen Komplexität der Regelung erscheint die Hinzuziehung eines steuerlichen Beraters
sinnvoll.
Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich einkommen- bzw. körperschaftsteuer- und gewerbe-
steuerpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Mischfonds, daher sind 30 % der
Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Einkommensteuer und 15 % für Zwecke der Gewerbesteu-
er, wenn die Anteile von natürlichen Personen im Betriebsvermögen gehalten werden. Für steuer-
pflichtige Körperschaften sind generell 40 % der Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Körper-
schaftsteuer und 20 % für Zwecke der Gewerbesteuer. Für Körperschaften, die Lebens- oder Kran-
kenversicherungsunternehmen sind und bei denen die Anteile den Kapitalanlagen zuzurechnen sind,
oder die Kreditinstitute sind und bei denen die Anteile dem Handelsbuch zuzurechnen sind oder von
denen mit dem Ziel der kurzfristigen Erzielung eines Eigenhandelserfolgs erworben wurden, sind
15 % der Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 7,5 % für Zwecke der
Gewerbesteuer.
Die Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag).
Da der Fonds die steuerlichen Voraussetzungen für einen Mischfonds erfüllt, wird beim Steuerabzug
die Teilfreistellung von 15 % berücksichtigt.
Vorabpauschalen
Die Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen des Fonds innerhalb eines Kalender-
jahrs den Basisertrag für dieses Kalenderjahr unterschreiten. Der Basisertrag wird durch Multiplikation
des Rücknahmepreises des Anteils zu Beginn eines Kalenderjahrs mit 70 % des Basiszinses, der aus
der langfristig erzielbaren Rendite öffentlicher Anleihen abgeleitet wird, ermittelt. Der Basisertrag ist
auf den Mehrbetrag begrenzt, der sich zwischen dem ersten und dem letzten im Kalenderjahr festge-
setzten Rücknahmepreis zuzüglich der Ausschüttungen innerhalb des Kalenderjahrs ergibt. Im Jahr
des Erwerbs der Anteile vermindert sich die Vorabpauschale um ein Zwölftel für jeden vollen Monat,
der dem Monat des Erwerbs vorangeht. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des folgenden
Kalenderjahres als zugeflossen.
Vorabpauschalen sind grundsätzlich einkommen- bzw. körperschaftsteuer- und gewerbesteuerpflich-
tig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Mischfonds, daher sind 30 % der
Vorabpauschalen steuerfrei für Zwecke der Einkommensteuer und 15 % für Zwecke der Gewerbe-
steuer, wenn die Anteile von natürlichen Personen im Betriebsvermögen gehalten werden. Für steu-
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erpflichtige Körperschaften sind generell 40 % der Vorabpauschalen steuerfrei für Zwecke der Kör-
perschaftsteuer und 20 % für Zwecke der Gewerbesteuer. Für Körperschaften, die Lebens- oder
Krankenversicherungsunternehmen sind und bei denen die Anteile den Kapitalanlagen zuzurechnen
sind, oder die Kreditinstitute sind und bei denen die Anteile dem Handelsbuch zuzurechnen sind oder
von denen mit dem Ziel der kurzfristigen Erzielung eines Eigenhandelserfolgs erworben wurden, sind
15 % der Vorabpauschalen steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 7,5 % für Zwecke der
Gewerbesteuer.
Die Vorabpauschalen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag).
Da der Fonds die steuerlichen Voraussetzungen für einen Mischfonds erfüllt, wird beim Steuerabzug
die Teilfreistellung von 15 % berücksichtigt.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen grundsätzlich der Einkommen- bzw. Körper-
schaftsteuer und der Gewerbesteuer. Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns ist der Gewinn um
die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen zu mindern.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Mischfonds, daher sind 30 % der
Veräußerungsgewinne steuerfrei für Zwecke der Einkommensteuer und 15 % für Zwecke der Gewer-
besteuer, wenn die Anteile von natürlichen Personen im Betriebsvermögen gehalten werden. Für
steuerpflichtige Körperschaften sind generell 40 % der Veräußerungsgewinne steuerfrei für Zwecke
der Körperschaftsteuer und 20 % für Zwecke der Gewerbesteuer. Für Körperschaften, die Lebens-
oder Krankenversicherungsunternehmen sind und bei denen die Anteile den Kapitalanlagen zuzu-
rechnen sind, oder die Kreditinstitute sind und bei denen die Anteile dem Handelsbuch zuzurechnen
sind oder von denen mit dem Ziel der kurzfristigen Erzielung eines Eigenhandelserfolgs erworben
wurden, sind 15 % der Veräußerungsgewinne steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und
7,5 % für Zwecke der Gewerbesteuer.
Die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile unterliegen i.d.R. keinem Steuerabzug.
Im Falle eines Veräußerungsverlustes ist der Verlust in Höhe der jeweils anzuwendenden Teilfreistel-
lung auf Anlegerebene nicht abzugsfähig.
Abwicklungsbesteuerung
Während der Abwicklung des Fonds gelten Ausschüttungen nur insoweit als Ertrag, wie in ihnen der
Wertzuwachs eines Kalenderjahres enthalten ist.
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Zusammenfassende Übersicht für die Besteuerung bei üblichen betrieblichen Anlegergrup-
pen
Ausschüttungen Vorabpauschalen Veräußerungsgewinne
Inländische Anleger
Einzelunternehmer Kapitalertragsteuer: 25% (die Teilfreistellung für Aktienfonds i.H.v. 30% bzw. für Mischfonds i.H.v. 15% wird berücksichtigt)
Kapitalertragsteuer: Abstandnahme
Materielle Besteuerung: Einkommensteuer und Gewerbesteuer ggf. unter Berücksichtigung von Teilfreistellungen (Aktienfonds 60% für Einkommensteuer / 30% für Gewerbesteuer; Mischfonds 30% für Einkommensteuer / 15% für Gewerbesteuer)
Regelbesteuerte Körperschaften (typischerweise Industrieunterneh-men; Banken, sofern Anteile nicht im Handelsbestand gehalten werden; Sachversicherer)
Kapitalertragsteuer: Abstandnahme bei Banken, ansonsten 25% (die Teilfreistellung für Aktienfonds i.H.v. 30% bzw. für Mischfonds i.H.v. 15% wird berücksichtigt)
Kapitalertragsteuer: Abstandnahme
Materielle Besteuerung: Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer ggf. unter Berücksichtigung von Teilfreistellungen (Aktienfonds 80% für Körperschaftsteuer / 40% für Gewerbesteuer; Mischfonds 40% für Körperschaftsteuer / 20% für Gewerbesteuer)
Lebens- und Kranken-versicherungs-unternehmen und Pensionsfonds, bei denen die Fondsanteile den Kapitalanlagen zuzurechnen sind
Kapitalertragsteuer: Abstandnahme
Materielle Besteuerung: Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer, soweit handelsbilanziell keine Rückstellung für Beitragsrückerstattungen (RfB) aufgebaut wird, die auch steuerlich anzuerkennen ist ggf. unter Berücksichtigung von Teilfreistellungen (Aktienfonds 30% für Körperschaftsteuer / 15% für Gewerbesteuer; Mischfonds 15% für Körperschaftsteuer / 7,5% für Gewerbesteuer)
Banken, die die Fondsanteile im Handelsbestand halten
Kapitalertragsteuer: Abstandnahme
Materielle Besteuerung: Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer ggf. unter Berücksichtigung von Teilfreistellungen (Aktienfonds 30% für Körperschaftsteuer / 15% für Gewerbesteuer; Mischfonds 15% für Körperschaftsteuer / 7,5% für Gewerbesteuer)
Steuerbefreite ge-meinnützige, mild-tätige oder kirchliche Anleger (insb. Kirchen, gemein-nützige Stiftungen)
Kapitalertragsteuer: Abstandnahme
Materielle Besteuerung: Steuerfrei – zusätzlich kann die auf der Fondsebene angefallene Körperschaftsteuer auf Antrag erstattet werden bzw. auf Fondsebene kann vom Kapitalertragsteuerabzug Abstand genommen werden, wenn die Voraussetzungen des § 10 InvStG erfüllt sind
Andere steuerbefreite Anleger (insb. Pensionskassen, Sterbekassen und Unterstützungskassen, sofern die im Körperschaftsteuer-gesetz geregelten Voraussetzungen erfüllt sind)
Kapitalertragsteuer: Abstandnahme
Materielle Besteuerung: Steuerfrei
Unterstellt ist eine inländische Depotverwahrung. Auf die Kapitalertragsteuer, Einkommensteuer und
Körperschaftsteuer wird ein Solidaritätszuschlag als Ergänzungsabgabe erhoben. Für die Abstand-
nahme vom Kapitalertragsteuerabzug kann es erforderlich sein, dass Bescheinigungen rechtzeitig der
depotführenden Stelle vorgelegt werden.
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Steuerausländer
Verwahrt ein Steuerausländer die Fondsanteile im Depot bei einer inländischen depotführenden Stel-
le, wird vom Steuerabzug auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Gewinne aus der Veräußerung
der Anteile Abstand genommen, sofern er seine steuerliche Ausländereigenschaft nachweist. Sofern
die Ausländereigenschaft der depotführenden Stelle nicht bekannt bzw. nicht rechtzeitig nachgewie-
sen wird, ist der ausländische Anleger gezwungen, die Erstattung des Steuerabzugs entsprechend der
Abgabenordnung11 zu beantragen. Zuständig ist das für die depotführende Stelle zuständige Finanz-
amt.
Solidaritätszuschlag
Auf den auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Gewinnen aus der Veräußerung von Anteilen
abzuführenden Steuerabzug ist ein Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 % zu erheben. Der Solidari-
tätszuschlag ist bei der Einkommensteuer und Körperschaftsteuer anrechenbar.
Kirchensteuer
Soweit die Einkommensteuer bereits von einer inländischen depotführenden Stelle (Abzugsverpflich-
teter) durch den Steuerabzug erhoben wird, wird die darauf entfallende Kirchensteuer nach dem Kir-
chensteuersatz der Religionsgemeinschaft, der der Kirchensteuerpflichtige angehört, regelmäßig als
Zuschlag zum Steuerabzug erhoben. Die Abzugsfähigkeit der Kirchensteuer als Sonderausgabe wird
bereits beim Steuerabzug mindernd berücksichtigt.
Ausländische Quellensteuer
Auf die ausländischen Erträge des Fonds wird teilweise in den Herkunftsländern Quellensteuer einbe-
halten. Diese Quellensteuer kann bei den Anlegern nicht steuermindernd berücksichtigt werden.
Folgen der Verschmelzung von Investmentfonds
In den Fällen der Verschmelzung eines inländischen Investmentfonds auf einen anderen inländischen
Investmentfonds kommt es weder auf der Ebene der Anleger noch auf der Ebene des beteiligten In-
vestmentfonds zu einer Aufdeckung von stillen Reserven, d.h. dieser Vorgang ist steuerneutral. Das
Gleiche gilt für die Übertragung aller Vermögensgegenstände eines inländischen Investmentfonds auf
eine inländische Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital oder ein Teilgesellschafts-
vermögen einer inländischen Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital. Erhalten die
Anleger des übertragenden Investmentfonds eine im Verschmelzungsplan vorgesehene Barzahlung,12
ist diese wie eine Ausschüttung zu behandeln.
11
§ 37 Abs. 2 AO.
12 § 190 Abs. 2 Nr. 2 KAGB.
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Automatischer Informationsaustausch in Steuersachen
Die Bedeutung des automatischen Austauschs von Informationen zur Bekämpfung von grenzüber-
schreitendem Steuerbetrug und grenzüberschreitender Steuerhinterziehung hat auf internationaler
Ebene in den letzten Jahren stark zugenommen. Die OECD hat daher im Auftrag der G20 in 2014
einen globalen Standard für den automatischen Informationsaustausch über Finanzkonten in Steuer-
sachen veröffentlicht (Common Reporting Standard, im Folgenden „CRS“). Der CRS wurde von mehr
als 90 Staaten (teilnehmende Staaten) im Wege eines multilateralen Abkommens vereinbart. Außer-
dem wurde er Ende 2014 mit der Richtlinie 2014/107/EU des Rates vom 9. Dezember 2014 in die
Richtlinie 2011/16/EU bezüglich der Verpflichtung zum automatischen Austausch von Informationen
im Bereich der Besteuerung integriert. Die teilnehmenden Staaten (alle Mitgliedstaaten der EU sowie
etliche Drittstaaten) wenden den CRS grundsätzlich ab 2016 mit Meldepflichten ab 2017 an. Ledig-
lich einzelnen Staaten (z.B. Österreich und die Schweiz) wird es gestattet, den CRS ein Jahr später
anzuwenden. Deutschland hat den CRS mit dem Finanzkonten-Informationsaustauschgesetz vom
21. Dezember 2015 in deutsches Recht umgesetzt und wendet diesen ab 2016 an.
Mit dem CRS werden meldende Finanzinstitute (im Wesentlichen Kreditinstitute) dazu verpflichtet,
bestimmte Informationen über ihre Kunden einzuholen. Handelt es sich bei den Kunden (natürliche
Personen oder Rechtsträger) um in anderen teilnehmenden Staaten ansässige meldepflichtige Perso-
nen (dazu zählen nicht z.B. börsennotierte Kapitalgesellschaften oder Finanzinstitute), werden deren
Konten und Depots als meldepflichtige Konten eingestuft. Die meldenden Finanzinstitute werden
dann für jedes meldepflichtige Konto bestimmte Informationen an ihre Heimatsteuerbehörde über-
mitteln. Diese übermittelt die Informationen dann an die Heimatsteuerbehörde des Kunden.
Bei den zu übermittelnden Informationen handelt es sich im Wesentlichen um die persönlichen Daten
des meldepflichtigen Kunden (Name; Anschrift; Steueridentifikationsnummer; Geburtsdatum und
Geburtsort (bei natürlichen Personen); Ansässigkeitsstaat) sowie um Informationen zu den Konten
und Depots (z.B. Kontonummer; Kontosaldo oder Kontowert; Gesamtbruttobetrag der Erträge wie
Zinsen, Dividenden oder Ausschüttungen von Investmentfonds); Gesamtbruttoerlöse aus der Veräu-
ßerung oder Rückgabe von Finanzvermögen (einschließlich Fondsanteilen)).
Konkret betroffen sind folglich meldepflichtige Anleger, die ein Konto und/oder Depot bei einem
Kreditinstitut unterhalten, das in einem teilnehmenden Staat ansässig ist. Daher werden deutsche
Kreditinstitute Informationen über Anleger, die in anderen teilnehmenden Staaten ansässig sind, an
das Bundeszentralamt für Steuern melden, das die Informationen an die jeweiligen Steuerbehörden
der Ansässigkeitsstaaten der Anleger weiterleiten. Entsprechend werden Kreditinstitute in anderen
teilnehmenden Staaten Informationen über Anleger, die in Deutschland ansässig sind, an ihre jeweili-
ge Heimatsteuerbehörde melden, die die Informationen an das Bundeszentralamt für Steuern weiter-
leiten. Zuletzt ist es denkbar, dass in anderen teilnehmenden Staaten ansässige Kreditinstitute Infor-
mationen über Anleger, die in wiederum anderen teilnehmenden Staaten ansässig sind, an ihre jewei-
lige Heimatsteuerbehörde melden, die die Informationen an die jeweiligen Steuerbehörden der An-
sässigkeitsstaaten der Anleger weiterleiten.
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22. Auslagerung
Die Gesellschaft hat folgende Aufgaben anderen Unternehmen übertragen:
Betrieb der IT-Systeme (Informationstechnologie und EDV)
Interne Revision
Portfoliomanagement
Das Portfoliomanagement für den Fonds wurde an Greiff capital management AG ausgelagert.
Folgende Interessenkonflikte könnten sich aus der Auslagerung ergeben:
Das Unternehmen ist nicht exklusiv für die Gesellschaft tätig und darf das Portfoliomanagement
auch für andere Investmentvermögen erbringen.
23. Interessenkonflikte
Bei der Verwaltung des Fonds können folgende Interessenkonflikte entstehen.
Die Interessen des Anlegers können mit folgenden Interessen kollidieren:
Interessen der Gesellschaft, anderer Unternehmen aus der Gruppe der Gesellschaft, der Ge-
schäftsleitung der Gesellschaft, Mitarbeitern der Gesellschaft, externer Unternehmen und Perso-
nen, die mit der Gesellschaft vertraglich verbunden sind, und sonstigen Dritten
und
Interessen der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen und Insourcing-Mandate,
Anlegern und Kunden der Gesellschaft
oder
Interessen von Anlegern und Kunden der Gesellschaft untereinander
oder
Interessen der Anleger und den von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen
oder
Interessen der verschiedenen von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen.
Umstände oder Beziehungen, die Interessenkonflikte begründen können, umfassen insbesondere:
Anreizsysteme für Geschäftsleiter oder Mitarbeiter der Gesellschaft, anderen Unternehmen aus
der Gruppe der Gesellschaft oder externen Unternehmen, die vertraglich mit Dienstleistungen zur
Ermöglichung der gemeinsamen Portfolioverwaltung betraut wurden
Persönliche Geschäfte mit Vermögenswerten, die in dem von der Gesellschaft verwalteten Fonds
gehalten werden, durch Geschäftsleiter oder Mitarbeiter der Gesellschaft oder Geschäftsleiter o-
der Mitarbeiter von Unternehmen, die von der Gesellschaft vertraglich mit Dienstleistungen zur
Ermöglichung der gemeinsamen Portfolioverwaltung betraut wurden
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Geschäften zwischen der Gesellschaft und den von ihr verwalteten Investmentvermögen oder
Individualportfolios bzw. Geschäften zwischen von der Gesellschaft verwalteten Investmentver-
mögen und/oder Individualportfolios
Zusammenfassung mehrerer Orders („block trades“)
„Frequent Trading“
Festlegung der Cut off-Zeit
IPO-Zuteilungen
Übertragung einer oder mehrerer Funktionen auf eine andere Gesellschaft
Ausübung der Stimmrechte aus den zu den Fonds gehörenden Aktien
Aufgaben der Verwahrstelle
Interessen von Anlegern, die ihre Anlagen zurücknehmen wollen und Anlegern, die ihre Anlagen
im Fonds aufrechterhalten wollen
Zielsetzung der Anlageverwaltung, in illiquide Vermögenswerte zu investieren und den Rücknah-
megrundsätzen des Fonds.
Der Gesellschaft können im Zusammenhang mit Geschäften für Rechnung des Fonds geldwerte Vor-
teile (Broker research, Finanzanalysen, Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen, die im Inte-
resse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle und an Drit-
te geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermitt-
lungsentgelte als so genannte „Vermittlungsfolgeprovisionen“.
Sofern von der Gesellschaft vermittelte Investmentvermögen, bei denen es sich insbesondere um von
der Gesellschaft verwaltete Investmentvermögen handeln kann, in den Fonds erworben werden,
kann die Gesellschaft für ihre Vermittlungsleistung eine Vergütung erhalten.
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Gesellschaft folgende organisatorische Maßnahmen
ein, um Interessenkonflikte zu ermitteln, ihnen vorzubeugen, sie zu steuern, zu beobachten und sie
offenzulegen:
Einrichtung eines Vergütungssystems, das keinen Anreiz, die persönlichen Interessen über die der
von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen oder Anleger und Kunden zu stellen,
schafft
Die vertraglich angebundenen Anlageberatungs- und Asset Management-Gesellschafter sind zur
Vermeidung von Interessenkonflikten verpflichtet
Regelungen für persönliche Geschäfte, die durch die Compliance-Abteilung kontinuierlich über-
wacht werden und eine Sperrliste, die persönliche Geschäfte mit bestimmten Vermögensgegen-
ständen verbietet, um möglichen Interessenkonflikten zu begegnen
Regelungen zur Offenlegung und zum Umgang mit der Annahme und der Gewährung von Zu-
wendungen
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Kontinuierliche Überwachung der Transaktionshäufigkeit in den von der Gesellschaft verwalteten
Investmentvermögen, um die Anleger benachteiligende Umschichtungen in den Investmentver-
mögen zu verhindern
Implementierung von Maßnahmen zur Verhinderung stichtagsbezogener Aufbesserung der
Fondsperformance („window dressing“) in den von der Gesellschaft verwalteten Investmentver-
mögen
Verzicht auf Geschäfte auf eigene Rechnung mit von der Gesellschaft verwalteten Investment-
vermögen oder Individualportfolios und Ausführung von Geschäften zwischen verschiedenen von
der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen nur zur Erzielung besserer Handelsergebnisse,
ohne dass dadurch eines der beteiligten Investmentvermögen benachteiligt würde
Zusammenfassung mehrerer Orders („block trades“) erfolgt auf Grundlage eines einheitlichen
Zuteilungsgrundsatzes
Bei Beauftragung (z.B. mit der Funktion des Asset Managers, Beraters, Brokers oder der Verwahr-
stelle) eng verbundener Unternehmen und Personen (insbesondere Gesellschafter), wird dieser
Umstand den Anlegern gegenüber offengelegt
Interne Maßnahmen zur Überwachung von dem Fonds benachteiligenden Market Impact durch
Einzelanlagen von erheblichem Umfang
Untersagung von „Frequent Trading“ durch Geschäftsleiter und Mitarbeiter der Gesellschaft durch
Regelungen für persönliche Transaktionen und diesbezügliche Überwachung der von der Gesell-
schaft verwalteten Investmentvermögen
Vereinbarung von Cut-off-Zeiten mit den Verwahrstellen, um Spekulationen gegen die von der
Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen entgegenzuwirken
Einheitliche interne Zuteilungsgrundsätze für IPO-Zuteilungen
Die Übertragung einer oder mehrerer Funktionen auf eine andere Gesellschaft erfolgt mit dem
Ziel der Erweiterung des Spektrums der von der Gesellschaft zu erbringenden Dienstleistungen
Ausübung der Stimmrechte in dem Portfolio des Fonds erfolgt auf Basis der Empfehlungen einer
externen, neutralen Anlageberatungsgesellschaft nach den Analyseleitlinien des BVI Bundesver-
band Investment und Asset Management e.V.
Die Verwahrstelle des Fonds handelt unabhängig von der Gesellschaft und ist vertraglich dazu
verpflichtet, ausschließlich im Interesse der Anleger zu handeln
Interessen von Anlegern, die ihre Anlagen zurückgeben wollen und Anlegern, die ihre Anlagen im
Fonds aufrechterhalten wollen, werden bei der internen Liquiditätssteuerung berücksichtigen
Entsprechendes gilt auch hinsichtlich des Konflikts zwischen der Zielsetzung der Anlageverwal-
tung, in illiquide Vermögenswerte zu investieren und den Rücknahmegrundsätzen des Fonds.
24. Jahres-/Halbjahresberichte; Abschlussprüfer; Dienstleister
Die Jahresberichte und Halbjahresberichte sind bei der Gesellschaft sowie bei der Verwahrstelle und
der Vertriebsgesellschaft erhältlich.
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Mit der Prüfung des Fonds und des Jahresberichtes ist die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
in Frankfurt am Main beauftragt. Der Wirtschaftsprüfer prüft den Jahresbericht des Fonds. Bei der
Prüfung hat der Wirtschaftsprüfer auch festzustellen, ob bei der Verwaltung des Fonds die Vorschrif-
ten des KAGB sowie die Bestimmungen der Anlagebedingungen beachtet worden sind. Das Ergebnis
der Prüfung hat der Wirtschaftsprüfer in einem besonderen Vermerk zusammenzufassen; der Ver-
merk ist in vollem Wortlaut im Jahresbericht wiederzugeben. Der Wirtschaftsprüfer hat den Bericht
über die Prüfung des Fonds der BaFin auf Verlangen einzureichen.
Unternehmen, die von der Gesellschaft ausgelagerte Funktionen übernehmen, sind in dem Ab-
schnitt 22 „Auslagerung“ dargestellt. Darüber hinaus hat die Gesellschaft folgende Dienstleister be-
auftragt:
Vertriebsstellen: Zum Vertrieb des Fonds wurde s Greiff capital management AG, Freiburg im
Breisgau. Rechtliche Beziehungen zwischen der Vertriebsstelle und den Anlegern des Fonds wer-
den durch die Bestellung der Vertriebsstelle selbst nicht begründet. Jedoch können sich rechtliche
Beziehungen der Vertriebsstelle zum Anleger ergeben, soweit er Dienste der Vertriebsstelle beim
Erwerb von Anteilen des Fonds in Anspruch nimmt.
Rechtsanwaltskanzleien: Zur rechtlichen Beratung in Sammelklagen sowie Privatklagen bedient
sich die Gesellschaft der Anwaltskanzleien Diaz Reus Rolff & Targ LLP und DRRT Limited, Motley
Rice LLC sowie Sturman LLC. Die vorgenannten Kanzleien sind in erster Linie mit der rechtlichen
Vertretung der Gesellschaft bzw. des Fonds in US-Sammelklagen sowie in Privatklagen betraut.
Rechtliche Beziehungen zwischen den Anwaltskanzleien und den Anlegern des Fonds werden
durch die Bestellung der Anwaltskanzleien nicht begründet.
25. Zahlungen an die Anteilinhaber; Verbreitung der Berichte und sons-tige Informationen
Durch die Beauftragung der Verwahrstelle ist sichergestellt, dass die Anleger die Ausschüttungen
erhalten und dass Anteile zurückgenommen werden. Die in diesem Verkaufsprospekt erwähnten An-
legerinformationen können bei der Gesellschaft bezogen werden. Darüber hinaus sind diese Unterla-
gen auch bei der Verwahrstelle und der Vertriebsgesellschaft zu erhalten. Sie können auch auf der
Internetseite der Gesellschaft unter http://www.universal-investment.com bezogen werden.
26. Weitere von der Gesellschaft verwaltete Investmentvermögen
Von der Gesellschaft werden noch folgende Publikums-Investmentvermögen verwaltet, die nicht In-
halt dieses Verkaufsprospekts sind:13
Investmentvermögen nach der OGAW-Richtlinie
7orca Vega Return Absolute Return Multi Premium Fonds Acatis Asia Pacific Plus Fonds ACATIS India Value Equities ACEVO Global Healthcare Absolute Return UI AF Value Invest UI
13
Stand: 15.12.2018
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AG Ostalb Global Fonds AHF Global Select AHP Aristoteles Fonds UI Aktien Opportunity UI Aktien Südeuropa UI ALL-IN-ONE Allevia Fund ALPORA Global Innovation AM Fortune Fund Defensive AM Fortune Fund Offensive ANOBA Aktiv L/S Apo Dänische Pfandbriefe UI apo StrukturPortfolio Ausgewogen apo VV Defensiv – Privat apo VV Renten – Privat ART Alpha Opportunities UI ART CapaMi UI ART Global Fixed Income UI ART Metzler Global Currency Management ART Top 50 Convertibles UI ART Top 50 Smart ESG Convertibles UI ASSETS Defensive Opportunities UI ASSETS Special Opportunities UI ATHENA UI AURETAS strategy balanced (D) AURETAS strategy defensive (D) AURETAS strategy growth (D) AvH Emerging Markets Fonds UI Bachelier UI B.A.U.M. Fair Future Fonds Belvoir Global Allocation II Universal Berenberg DyMACS Volatility Premium Berenberg Emerging Markets Bond Selection Berenberg Emerging Markets Equity Selection Berenberg Euro Enhanced Liquidity Berenberg Euro Financial Bond Selection Berenberg Euro Government Bond Selection Berenberg European Equity Selection Berenberg Global Bond Selection Berenberg Global Equity Selection Berenberg Strategy Allocation BERENBERG-1590-AKTIEN MITTELSTAND Berenberg-1590-Aktien Strategie Global BERENBERG-1590-ERTRAG-UNIVERSAL BERENBERG-1590-STRATEGIE-UNIVERSAL BERENBERG-1590-SUBSTANZ-UNIVERSAL Beta Opportunities UI Bethmann Aktien Nachhaltigkeit Bethmann Nachhaltigkeit Bethmann Nachhaltigkeit Defensiv Ausgewogen Bethmann Rentenfonds Bethmann SGB Nachhaltigkeit Bethmann Stiftungsfonds BfS Nachhaltigkeitsfonds Ertrag BfS Nachhaltigkeitsfonds Green Bonds BFS Nachhaltigkeitsfonds Aktien I BFS Nachhaltigkeitsfonds Aktien II BIB Nachhaltigkeit Aktien Global BKC Aktienfonds BKC Emerging Markets Renten BKC Treuhand Portfolio
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BKP Classic Fonds BKP Dachfonds Böhke & Compagnie Vermögensverwaltungsfonds Börsebius Bosses Follower Fund Börsebius TopMix Börsebius TopSelect BRW Balanced Return BRW Balanced Return Plus BRW Stable Return BW-RENTA-UNIVERSAL-FONDS Capitulum Rentenstrategie optimiert Universal Capitulum Sustainable Local Currency Bond Fonds UI Capitulum Weltzins Invest Universal CCA European Opportunities UI CHOM CAPITAL Active Return Europe UI CHOM CAPITAL High Conviction Europe UI CHOM CAPITAL PURE Small Cap Europe UI COLLEGIUM Portfolio I Commerzbank Flexible Allocation Euroland Commerzbank Flexible Allocation USA Commerzbank Market Neutral Europe Commerzbank Market Neutral Short-Bias Europe CONCEPT Aurelia Global CONVERTIBLE GLOBAL DIVERSIFIED UI CYD Diversified Commodities CYD Diversified Commodities ex - AL Degussa Aktien Universal-Fonds DEGUSSA BANK-UNIVERSAL-RENTENFONDS Der Zukunftsfonds Degussa Renten Universal-Fonds Deutsche Postbank Europafonds Aktien Deutsche Postbank Europafonds Plus Deutsche Postbank Europafonds Renten Deutsche Postbank Global Player di exclusive Linus global Dividendenkonzept Plus UI DUI Wertefinder Earth Exploration Fund UI Earth Gold Fund UI EB - Sustainable Corporate Bond Invest UI EB - Sustainable Euro Bond Fund EB - Sustainable Large Cap Equities Euroland Fund EB - Sustainable Emerging Markets Corporate Bond Fund Elite Plus UI EMCORE COP FairZinsGlobal Felspar Multi Asset UI FIAG-UNIVERSAL-DACHFONDS Finiens Futura 1 UI FIDUKA Dynamic UI FIDUKA-UNIVERSAL-FONDS I FIMAX Vermögensverwaltungsfonds UI FIVV-MIC-Mandat-China FIVV-MIC-Mandat-Offensiv FIVV-MIC-Mandat-Rendite FIVV-MIC-Mandat-Rohstoffe FIVV-MIC-Mandat-Wachstum FO Vermögensverwalterfonds Fokus Fund Germany + Fondspicker Global UI FVM-Classic UI
NIXDORF Quant 1
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FVM-Stiftungsfonds GAP Portfolio UI GF Global UI GLS Bank Aktienfonds GLS Bank Klimafonds Goyer & Göppel Smart Select Universal Goyer & Göppel Zins-Invest alpha Universal GR Dynamik GR Noah Gridl Global Macro UI GSP Aktiv Portfolio UI H&A-UNIVERSAL-KURZINVEST H&H Stiftungsfonds HannoverscheBasisInvest HannoverscheMaxInvest HannoverscheMediumInvest HanseMerkur Strategie ausgewogen HanseMerkur Strategie chancenreich HanseMerkur Strategie sicherheitsbewusst Hansen & Heinrich Universal Fonds HaRa-Invest UI Heidelberger Vermögen - Ausgewogen Heidelberger Vermögen – Konservativ HeLa UI HMT Corporates RiskControl ESG HMT Euro Aktien Solvency HMT Euro Aktien defensiv ESG HMT Euro Balanced Nachhaltigkeit HMT Global Aktien Infrastruktur HMT Global Antizyklik HMT Global Diversified Alpha HNC Advisors Diversified Multi-Asset-Class UI HP&P Euro Select UI Fonds HVB Select Alpha HWG-FONDS Julius Baer Germany - Focus Fund Balanced Julius Baer Germany - Focus Fund Growth Julius Baer Germany - Focus Fund Income JRS-INTERNATIONAL-UNIVERSAL-FONDS Kirchröder Vermögensbildungsfonds 1 UI KJL Capital Absolute Return I UI L&H Multi Strategie UI LAM-AKTIEN NACHHALTIGKEIT INTERNATIONAL LAM-EURO-CORPORATE HYBRIDE LAM-EURO-CORPORATES-UNIVERSAL LAM-EURO-RENTEN-UNIVERSAL LAM-EURO-SMALL CAPS-UNIVERSAL LAM-RENDITE GLOBAL hedged (EUR) LAM-RENTEN GLOBAL LAM-RENTEN NACHHALTIGKEIT LAM-STIFTERFONDS-UNIVERSAL Lampe Ausgewogen Lampe Dividende Europa Aktiv Lampe Dynamik Lampe Rendite Spezial Lampe Select Europe Lampe Solid Lampe Wachstum LBBW Pro-Fund Credit I Leonardo UI LIGA Stiftungsfonds
NIXDORF Quant 1
Seite 76
Mandelbrot World Equity Long Mandelbrot Market Neutral Germany Maneris Select UI Markus Alt Rentenstrategie Nr. 1 MARS 10 UI Mayence Fair Value Bond Fonds MC 1 Universal Mehrwertphasen Balance UI Meisterwert Perspektive Meisterwert Handschlag MellowFund Bond Select MellowFund Global Equity Merck Finck Stiftungsfonds UI Merck Finck Stiftungsfonds Balanced UI Merck Finck Vario Aktien Renten UI MFI Rendite Plus UI morgen Aktien Global UI MYRA European Equity Fund Multi Asset Global Vision Multi Asset Value Invest Mundo I Invest Nixdorf Quant 1 nordIX Basis UI nordIX Treasury plus nova Steady HealthCare Oberbanscheidt Global Flexibel UI Oberbanscheidt Global Stockpicker OLB Invest Balance OLB Invest Dynamik Opportunistic Deep Value Fund UI OVID Infrastructure HY Income UI P & S Renditefonds PARAGON UI Pardus Global UI Prisma Aktiv UI Prisma Asianavigator UI Private Alpha Algorithmic Robo Fund EUR ProfitlichSchmidlin Fonds UI PSM Growth UI PSM Value Strategy UI PTAM Global Allocation UI QanTRADE Adaptive L/S Strategy UI quantumX Global UI R + P UNIVERSAL-FONDS R+P Rendite Plus UI Renten Global Opportunities RP Gamma RSI International UI Resolute European De-Risked Equities UI RW Portfolio Strategie UI S4A EU Pure Equity S4A Pure Equity Germany S4A US Long Sarasin-FairInvest-Bond-Universal-Fonds Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds SEB Aktienfonds SEB BKW SEB EuroCompanies SEB Europafonds SEB Total Return Bond Fund SEB Zinsglobal
NIXDORF Quant 1
Seite 77
Selection Rendite Plus sentix Fonds Aktien Deutschland sentix Risk Return -A- sentix Risk Return -M- SIGAVEST Vermögensverwaltungsfonds UI SK Spezial SKALIS Evolution Defensive SKALIS Evolution Flex Smart & Fair-Fonds Spiekermann & CO Strategie I StarCapital Bondvalue UI Stiftungsfonds Spiekermann & CO Stoikos UI Strategie H&H Strongbox Global Markets Total Return SWuK Renten Flexibel UI Sydbank Vermögensverwaltung Dynamisch Sydbank Vermögensverwaltung Klassisch TAM Fortune Rendite Tiger German Opportunities UI Tinzenhorn Fonds TOGA UI TRENDCONCEPT-UNIVERSAL-FONDS-AKTIEN-EUROPA TREND-UNIVERSAL-FONDS-GLOBAL TriStone UI The Digital Leaders Fund Tungsten PARITON UI Tungsten SHY Synthetic High Yield UI Tungsten SYNERGON L3 UNIKAT Premium Select Fonds Universal Floor Fund Universal-Shareconcept-BC V/A® Stiftungsfonds UI Value Partnership Veermaster Flexible Navigation Fund UI Velten Strategie Deutschland Vermögensmanagement - Fonds Universal Vermögensmandat Strategie Chance Vermögensmandat Strategie Ertrag Vermögensmandat Strategie Stabil Vermögensmandat Strategie Wachstum Voba Pforzheim Premium A Fonds UI VR Bank KT EuroProtect UI Währungsfonds UI WAVE Total Return Fonds Dynamic WAVE Total Return Fonds Wells Fargo Renten International WM AKTIEN GLOBAL UI-FONDS WM AKTIEN GLOBAL US$ UI-FONDS World Market Fund WWK-Rent Zindstein Werte-Sammler Zindstein Opportunitäten-Sammler Zukunftsportfolio Nachhaltigkeit
Alternative Investmentfonds (AIF)
Gemischte Sondervermögen
AktivBalance AktivBasis
NIXDORF Quant 1
Seite 78
AktivChance BERENBERG-1590-STIFTUNG BERIAN-UNIVERSAL-FONDS D&J Alpha UI D&J Beta UI Deutsche Postbank Best Invest Wachstum MasterFonds-VV Ausgewogen MasterFonds-VV Ertrag MasterFonds-VV Wachstum Multi Asset Comfort NILUS-UNIVERSAL-FONDS Pfau-StrategieDepot UI RBV – VV UI Stiftungsfonds Westfalen Thesi-Universal-Fonds UI Alsterstrategie I Varios Flex Fonds UI Voba Pforzheim Premium R Fonds UI ZinsPlus Fonds UI ZSBalance ZSDefensiv ZSDynamic
Sonstige Sondervermögen
Aktivportfolio-UI Conveo Capital-UI Dynamic Opportunities-UI EB - Sustainable Multi Asset Invest UI Eventus-UI GRAMOS Multi Strategie UI HaRa UI Kapital Plus-UI Optomoni-UI Pollux I-UI pro aurum ValueFlex
Altersvorsorge-Sondervermögen
SEB GenerationPlus
Hinzu kommen zurzeit 504 Spezial-AIF.
NIXDORF Quant 1
Seite 79
C. Anteilklassen im Überblick
Erstausgabedatum
Anteilklasse R 28.02.2017
Anteilklasse E 28.02.2017
Erstausgabepreise
Anteilklasse R € 100,00
Anteilklasse E € 100,00
Ausgabeaufschlag
Anteilklasse R 5,00 %
Anteilklasse E 4,00 %
Rücknahmeabschlag
Anteilklasse R keiner
Anteilklasse E keiner
Mindestanlagesumme
Anteilklasse R keine
Anteilklasse E € 50.000,00
Verwaltungsvergütung
Anteilklasse I 1,20 %
Anteilklasse R 1,75 %
Anteilklasse E 1,50 %
Verwahrstellenvergütung14
Anteilklasse R derzeit 0,10 % p.a. (mind. € 10.000,00 p.a.)
Anteilklasse E derzeit 0,10 % p.a. (mind. € 10.000,00 p.a.)
14
Der Berechnung der Verwahrstellenvergütung liegt eine volumenabhängige Staffel zugrunde. Je nach Höhe des Fondsvolumens kommen daher unterschiedlich hohe Vergütungssätze zur Anwendung. Diese liegen zwischen 0,07 % p.a. und 0,10 % p.a.
NIXDORF Quant 1
Seite 80
Erfolgsabhängige Vergütung
Anteilklasse R Bis zu 20 % der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten
Rendite über dem Referenzwert (EONIA® TR (EUR))15, aber nur bei neuem
Höchststand des Anteilwerts16
Anteilklasse E Bis zu 20 % der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten
Rendite über dem Referenzwert (EONIA® TR (EUR)), aber nur bei neuem
Höchststand des Anteilwerts17
Währung
Anteilklasse R EUR
Anteilklasse E EUR
Ertragsverwendung
Anteilklasse R ausschüttend
Anteilklasse E ausschüttend
Wertpapier-Kennnummer / ISIN:
Anteilklasse R A2AMPH / DE000A2AMPH2 Anteilklasse E A2AMQY / DE000A2AMQY5
15
EONIA® ist eine eingetragene Marke der Euribor EBF a.i.s.b.l.
16 vgl. Abschnitt B. 17. Verwaltungs- und sonstige Kosten dieses Verkaufsprospektes
17 vgl. Abschnitt B. 17. Verwaltungs- und sonstige Kosten dieses Verkaufsprospektes
NIXDORF Quant 1
Seite 81
D. Liste der Unterverwahrer
Die folgenden Informationen hat die Gesellschaft von der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die
Gesellschaft hat die Informationen auf Plausibilität geprüft. Sie ist jedoch auf Zulieferung der Informa-
tion durch die Verwahrstelle angewiesen und kann die Richtigkeit und Vollständigkeit im Einzelnen
nicht überprüfen.
Die Verwahrstelle hat folgende Verwahraufgaben übertragen:
o Verwahrung der Vermögensgegenstände in allen Sondervermögen auf die Unterverwahrer:
- BNP Paribas Security Services - Clearstream Banking Deutschland - Clearstream Banking Luxemburg - Euroclear, Belgien - DirektAnlage Bank, Deutschland - State Street Bank Luxembourg S.A., Luxemburg - JPMorgan Administration Services (Ireland) Limited, Irland - UniCredit Bank Austria AG, Österreich - SIS SegaInterSettle, Schweiz
- Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, Österreich
Die Unterverwahrer
- Clearstream Banking Luxemburg - BNP Paribas Security Services - Euroclear, Belgien
haben für bestimmte Vermögensgegenstände (Aktien/aktienähnliche, Renten/rentenähnliche, Invest-
mentfonds) die Verwahrung an weitere Unterverwahrer übertragen:
Clearstream:
Land Bezeichnung Kürzel Code
Argentinien CITIBANK, N.A. CITI RA CITI RA
Australien JPMORGAN CHASE BANK, N.A. (SYDNEY BRANCH)
JPMC AU 18
Belgien KBC SECURITIES NV KBC BE 5B
Brasilien ITAÚ UNIBANCO, S.A. ITAU BR 2B
Bulgarien EUROBANK BULGARIA AD EFG BG 3B
China (Hong Kong)
CITIBANK N.A. CITI HK 93 93
China (Volksrepublik)
HONGKONG AND SHANGHAI BANKING
HSBC SH 1S
Tschechische Republik UNICREDIT BANK CZECH RE-PUBLIC AND SLOVAKIA, A.S
UCB CZ 5C
Dänemark DANSKE BANK A/S DANSKE 85
NIXDORF Quant 1
Seite 82
Dubai DEUTSCHE BANK AG DEU DUB 3D
Estland SEB PANK AS SEB EST 1A
Finnland NORDEA BANK FINLAND PLC MRITFIHH 86
Frankreich BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, PARIS EUROCLEAR FRANCE
BP2S FR SICOVAM
23 72
Deutschland CLEARSTREAM BANKING AG, FRANKFURT
CBF 43
Griechenland CITIBANK INTERNATIONAL PLC ATHENS
CITI ATH 15
Ungarn KELER LTD KELER 06
Island VERÐBRÉFASKRÁNINGAR ÍSLANDS (VS)
ISD IS 1I
Indonesien
CITIBANK N.A. JAKARTA CITI JAK 10
Irland CITIBANK N.A. CITI DUB 14
Israel CITIBANK N.A. Tel Aviv Branch CITI IL 2L
Italien
INTESA SAN PAOLO S.P.A. BCI MIL 80
Japan
HONGKONG AND SHANGHAI BANKING
HSBC JP 1U
Lettland
SEB PANK AS SEB EST 1A
Kanada RBC INVESTOR SERVICES RBC CDN 4C
Kroatien ERSTE GROUP BANK AG ERSTE A 83
Litauen
SEB PANK AS SEB EST 1A 1A
Luxemburg
VP LUX S.à.r.l., LUXEMBOURG VPLUX 1L
Malaysia
HSBC BANK MALAYSIA BER-HAD
HSBC MY 1M
Mexiko BANCO NACIONAL DE MÉXI-CO, S.A.
BANAMEX 54
Neuseeland JPMORGAN CHASE BANK, N.A. (SYDNEY BRANCH)
JPMC NZ 2C
Niederlande BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, PARIS
BP2S FR 2N
Norwegen DNB DNB OSLO 98
Österreich ERSTE GROUP BANK AG ERSTE A 83
Philippinen STANDARD CHARTERED BANK PHILIPPINES SECURI-TIES
SCB PH 1P
Polen BANK HANDLOWY W. WARS-ZAWIE S.A.
CITI PL 1B
NIXDORF Quant 1
Seite 83
Portugal BANCO SANTANDER TOTTA BST PT 17
Rumänien BANCPOST S.A EFG RO 2R
Russland DEUTSCHE BANK LTD DEU RU 1R
Schweden S.E. BANKEN CUSTODY SER-VICE
SEB SE 27
Schweiz
UBS AG UBS ZUR 53
Singapur DBS BANK LIMITED DBS SG 92
Slowakei CESKOSLOVENSKA OBCHO-DNA BANKA
CSOB SK 1D
Slowenien NOVA LJUBLJANSKA BANKA d.d.
NLBSI 2S
Spanien BANCO BILBAO VIZCAYA AR-GENTARIA
BBVA 87
Südafrika STANDARD CHARTERED BANK SOUTH AFRICA
SCB ZA 1Z
Süd-Korea HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION
HSBC KR 1K
Thailand HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION
HSBC TH 1T
Türkei TÜRK EKONOMI BANKASI A.S. TEB TU 2T
Uruguay BANCO ITAÚ URUGUAY S.A. BBOS-MVD 90
Vereinigtes Königreich (Großbritannien & Irland)
CITIBANK N.A. CITI LDN 07
Vereinigte Staaten von Amerika
CITIBANK N.A. CITI NY 47
Zypern CITIBANK INTERNATIONAL PLC ATHENS
CITI ATH 15
International
Belgien EUROCLEAR BANK SA/NV EB CSK: EB
China DEUTSCHE BANK AG HONG KONG HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION
DEU HK HSBC HK
CD: 20 CSP: N0 CSK: K0 SD: 79 CD: 21 CSP: N1 CSK: K1
GEMA (Global Emissions Market Access)
DEUTSCHE BANK AG London
DEU UK SD: 78
Deutschland
CLEARSTREAM BANKING AG, FRANKFURT DEUTSCHE BANK AG
CBF DEU FK
SD:1Q CD: 6D CSP: N6
NIXDORF Quant 1
Seite 84
CSK: K6
Irland CITIBANK EUROPE PLC CITI UK CD: 60 CSP: NF CSK: KF
International ELAVON FINANCIAL SER-VICES LIMITED, US BANK
CD: 6P CSP: NP CSK: KP
Luxemburg BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, LUXEMBOURG CACEIS BANK LUXEMBOURG CLEARSTREAM BANKING S.A. KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. MIZUHO TRUST & BANKING (LUXEMBOURG) S.A. SOCIETE GENERALE BANK & TRUST
BCEE LU BIL LU BP2S LU CAIL LU CBL KBL LU MTB LU SGBT LU
CD: 6E CSP: N7 CSK: K7 CD: 6G CSP: N9 CSK: K9 CD: 6K CSP: ND CSK: KD CD: 6H CSP: NA CSK: KA CSK:CB CD: 65 CSP: NH CSK: KH CD: 6I CSP: NB CSK: KB CD: 6A CSP: N3 CSK: K3
Singapur DBS BANK LIMITED DBS SG CD: 6N CSP: NM CSK: KM
Vereinigtes Königreich (Großbritannien & Irland)
BANK OF AMERICA BANK OF NEW YORK MELLON, BANK OF TOKYO - MITSUBISHI UFJ LTD, THE DEUTSCHE BANK AG London
BOA UK BNYM UK BOTM UK DEU UK HSBC UK
CD: 6O CSP: NN CSK: KN CD: 6B CSP: N4 CSK: K4 CD: 6L CSP: NE CSK: KE CD: 29 CSP: N2 CSK: K2 SD: 78 CD: 61
NIXDORF Quant 1
Seite 85
HSBC BANK PLC
BNP Paribas Group
Land Unterverwahrer
ÄGYPTEN CITIBANK NA EGYPT, CAIRO
ARGENTIEN CITIBANK N.A., BUENOS AIRES
AUSTRALIEN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SYDNEY
BAHRAIN HSBC BANK MIDDLE EAST LIMITED, BAHRAIN
BANGLADESCH HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, DACCA
BELGIEN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, BRUSSELS/PARIS
BERMUDAS BANK OF BERMUDA, HAMILTON
BOSNIEN UND HERZEGOWINA UNICREDIT BANK AUSTRIA AG, VIENNA (BOSNIA)
BOTSWANA STANDARD CHARTERED BANK BOTSWANA LIMITED, GABARONE
BRASILIEN BANCO BNP PARIBAS BRASIL, SAO PAULO
BULGARIEN UNICREDIT BANK AUSTRIA AG, VIENNA (BULGARIA)
CHILE BANCO DE CHILE
CHINA (VOLKSREPUBLIK)
HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, SHANGHAI
BANK OF CHINA
HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, SHENZEN
COSTA RICA BANCO BCT S.A., SAN JOSÉ
TSCHECHISCHE REPUBLIK ING BANK N.V. PRAGUE BRANCH
DÄNEMARK NORDEA BANK DANMARK A/S, COPENHAGEN
DEUTSCHLAND BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, FRANKFURT
ECUADOR BANCO DE LA PRODUCCION SA-PRODUBANCO, QUITO
ESTLAND AS SEB PANK, TALLINN
FINNLAND
NORDEA BANK FINLAND Plc, HELINSKI
FRANKREICH BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, PARIS
GHANA STANDARD CHARTERED BANK GHANA LIMITED, ACCRA
GRIECHENLAND BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, ATHENS
GROßBRITANNIEN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, LONDON
RBS NATWEST (Cash correspondent)
HONG KONG BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, HONG KONG
INDIEN BNP PARIBAS, MUMBAI
HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, MUMBAI
INDONESIEN HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, JAKARTA
INTERNATIONAL CSD CLEARSTREAM BANKING SA, LUXEMBOURG
INTERNATIONAL CSD EUROCLEAR BANK SA, BRUSSELS
IRLAND BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, LONDON (IRISH SECURITIES)
ISLAND ISLANDSBANKI, REIJKAVIK
ISRAEL BANK HAPOALIM BM, TEL AVIV (GC clients)
CITI, TEL AVIV (GCS clients)
ITALIEN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, MILAN
JAPAN HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, TOKYO
JORDANIEN HSBC BANK MIDDLE EAST, AMMAN
KANADA RBC INVESTORS SERVICES, TORONTO
KASACHSTAN HSBC BANK KAZAKHSTAN JS COMPANY, ALMATY
KATAR HSBC BANK MIDDLE EAST LIMITED, DOHA
KENIA STANDARD CHARTERED BANK KENYA LIMITED, NAIROBI
KOLUMBIEN CITITRUST COLOMBIA, S.A., BOGOTA
KOREA, REPUBLIK HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, SEOUL
KROATIEN UNICREDIT BANK AUSTRIA AG, VIENNA (CROATIA)
KUWAIT HSBC BANK MIDDLE EAST LIMITED, KUWAIT CITY
NIXDORF Quant 1
Seite 86
LETTLAND AS SEB BANKA, RIGAS
LIBANON HSBC BANK MIDDLE EAST, BEYROUTH
LITHAUEN AB SEB BANKAS, VILNIUS
LUXEMBURG BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, LUXEMBOURG
MALAYSIA HSBC BANK MALAYSIA BERHAD, KUALA LUMPUR
MALTA HSBC BANK MALTA P.L.C. , VALLETTA
MAROKKO BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET L'INDUSTRIE, CASABLANCA
MAURITIUS HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, PORT-LOUIS
MEXIKO BANCO NACIONAL DE MEXICO (BANAMEX), MEXICO
NAMIBIA STANDARD BANK OF NAMIBIA LIMITED
NIEDERLANDE BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, PARIS
NEUSEELAND HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, AUCKLAND
NIGERIA STANDARD CHARTERED BANK (MAURITIUS) LIMITED, EBENE (NIGERIA)
NORWEGEN NORDEA BANK NORGE ASA
ÖSTERREICH BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES FRANKFURT (REMOTE AUSTRIA)
OMAN HSBC BANK MIDDLE EAST LIMITED, MUSCAT
PAKISTAN CITIBANK PAKISTAN
PERU CITIBANK DEL PERU, LIMA
PHILIPPINEN HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, MANILLA
POLEN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES WARSAW
PORTUGAL BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, PARIS
RUMÄNIEN ING BANK N.V. BUCHAREST BRANCH
RUSSLAND ZAO CITIBANK, MOSCOW
SAMBIA STANDARD CHARTERED BANK ZAMBIA PLC, LUSAKA
SAUDI ARABIEN HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP, RIYADH
SCHWEDEN SEB, STOCKHOLM
SCHWEIZ BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, ZURICH
SERBIEN UNICREDIT BANK AUSTRIA AG, VIENNA (SERBIA)
SIMBABWE STANDARD CHARDERED BANK ZIMBABWE, HARARE
SINGAPUR BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SINGAPORE
SLOWAKEI ING BANK NV, BRATISLAVA BRANCH
SLOWENIEN UNICREDIT BANKA SLOVENJA DD, LJUBLJANA
SPANIEN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, MADRID
SRI LANKA HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, COLOMBO
SÜDAFRIKA STANDARD BANK OF SOUTH AFRICA LIMITED, JOHANNESBURG
SWASILAND STANDARD BANK OF SWAZILAND LIMITED
TAIWAN HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, TAIPEI
THAILAND HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, BANGKOK
TÜRKEI TEB SECURITIES SERVICES
TUNESIEN BANQUE INTERNATIONALE ARABE DE TUNISIE, TUNIS
UGANDA STANDARD CHARTERED BANK (MAURITIUS) LIMITED, EBENE (UGANDA)
UKRAINE UNICREDIT BANK AUSTRIA AG, VIENNA (UKRAINE)
UNGARN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES BUDAPEST
URUGUAY BANCO ITAU URUGUAY SA,
USA BNP PARIBAS, NEW YORK (Custodian)
BNP PARIBAS, NEW YORK (Cash correspondent)
VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE HSBC BANK MIDDLE EAST LIMITED, DUBAI - ADX/DFM
HSBC BANK MIDDLE EAST LIMITED, DUBAI - NDL
VENEZUELA CITIBANK N.A., CARACAS
VIETNAM HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP LIMITED, HO CHI MINH CITY
West Afrika (Benin, Côte d'Ivoire, Burkina Faso, Guinea-Bissau, Mali, Niger, Senegal, Togo) BICI BOURSE COTE D’IVOIRE
ZYPERN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, ATHENS (REMOTE CYPRUS)
NIXDORF Quant 1
Seite 87
Euroclear Bank SA/NV
Land Unterverwahrer
Argentinien Citibank N.A.,Buenos Aires Bartolomé Mitre 530
RA-C1036AAJ Buenos Aires
HSBC Bank Argentina SA Av. Martin Garcia 464
Piso 2
RA-C1268ABN Buenos Aires
Australien The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
Level 31
580 George Street
AUS-Sydney NSW 2000
Belgien Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat
Luxembourg
Main address:
1, Place de Metz
L-2954 Luxembourg
Address for physical deliveries:
1, rue Zithe
L-2954 Luxembourg
Banque Nationale de Belgique S.A. /
Nationale Bank van Belgïe (BNB)
Main address:
Service Titres
Boulevard de Berlaimont 14
B-1000 Brussels
Euroclear Belgium Entrance A (follow Guichet)
Attention: Depot Service
Avenue de Schiphol 6
B-1140 Brussels
RBC Dexia Investor
Services Belgium
Main Address:
Place Rogier 11
B-1210 Brussels
Address for physical deliveries:
Dexia Banque Bruxelles
Service SICAVs
Boulevard Pacheco 44
B-1000 Brussels
Brasilien Citibank Brazil Avenida Paulista, 1111
12th Floor
Cerqueira Cesar
SP 01311- 920 São Paulo
Chile Depósito Central de Valores S.A. (DCV)
NIXDORF Quant 1
Seite 88
Av. Apoquindo 4001
Floor 12
755-0162 Las Condes
Santiago
Dänemark VP Securities A/S (VP)
Deutschland Deutsche Bank AG, Frankfurt
Main address:
Corporate Trust and Agency Services
Grosse Gallusstrasse 10-14
9th Floor
D-60311 Frankfurt am Main
Address for physical deliveries:
Corporate Trust and Agency Services
Alfred-Herrhausen-Allee 16-24
D-65760 Eschborn
Clearstream Banking AG, Frankfurt (CBF)
Dubai Deutsche Bank AG,
Amsterdam
Deutsche Bank AG
Herengracht 450-454
1017 CA Amsterdam
Finnland Euroclear Finland HEXClear
Euroclear Finland Ramses
Frankreich Société Générale, Paris SBAN/STI/ACC
Immeuble 50 HMP
F-92972 Paris La Défense
Euroclear France SA
Griechenland Citibank International plc, Athens
Global Transaction Services
Securities and Funds Services
54 Sygrou Avenue
GR-11741 Athens
Hellenic Exchanges SAA (HELEX)
Bank of Greece
Großbritannien The Bank of New York Mellon, London
Main address:
1 Canada Square
GB-London E14 5AL
Operations and vault:
1 Piccadilly Gardens
GB-Manchester M1 1RN
NIXDORF Quant 1
Seite 89
Citibank N.A., London
21st floor, Citigroup Centre
Canada Square, Canary Wharf
GB-London E14 5LB
Address for physical deliveries:
Citigroup Euroclear Depositary
Operations
Maildrop CGC-B3-01
Citigroup centre
25-33 Canada Square
Canary Wharf
GB-London E14 5LB
Address for stock transfer forms
or documentation for registered
investment funds:
Citigroup
1st floor,
1 Northwall Quay,
IRL-Dublin 1
Deutsche Bank AG,
London Branch - London
CDs
15 Austin Friars
GB-London EC2N 2HE
Deutsche Bank AG, London Branch
Winchester House
1 Great Winchester Street
GB-London EC2N 2DB
The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd.
Ropemaker Place
25 Ropemaker Street
GB-London EC2Y 9AN
HSBC Bank plc
Issuer Services
8 Canada Square
GB-London E14 5HQ
Royal Bank of Canada
71 Queen Victoria Street
GB-London ECV4 4DE
Bank of America National Associates, London Branch
5 Canada Square
GB-London E14 5AQ
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd
Attention: Securities Services
Ropemaker Place
25 Ropemaker Street
GB-London EC2Y 9AN
NIXDORF Quant 1
Seite 90
Euroclear UK & Ireland Limited
Hong Kong The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited, Hong
Kong (HSBC)
Custody and Clearing,
Address for physical deliveries:
HSBC Securities Services
Attn: Franklin Tung
Settlement Officer
5/F Tower 1 HSBC Centre
1 Sham Mong Road
Kowloon
HK-Hong Kong, China
Deutsche Bank AG
55/F Cheung Kong Center
2 Queen’s Road Central
HK-Hong Kong, China
Indonesien Deutsche Bank AG, Jakarta
Securities & Custody Services
JL Imam Bonjol 80
RI-Jakarta 10310
Irland Central Bank of Ireland (CBI)
Dame Street
IRL-Dublin 2
Citibank Europe plc, Dublin
Ground floor
1 North Wall Quay
IRL-Dublin 1
Israel Citibank N.A., London Citigroup Centre
Canada Square
GB-London E14 5LB
Italien Monte Titoli S.p.A.
Japan Mizuho Corporate Bank, Ltd.
4-16-13, Tsukishima
Chuo-Ku
J-Tokyo 104-0052
The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ, Ltd.
Address for physical deliveries:
14-9, Nihonbashi Kabuto-cho
Chuo-Ku
J-Tokyo 103-0026
Mailing address:
Global Securities Services Division
11-3, Hamamatsucho 2-Chome
NIXDORF Quant 1
Seite 91
Minatu-ku
J-Tokyo 105-0013
Kanada RBC Dexia Investor Services
Securities Cage
155 Wellington Street West,
2nd Floor
CDN-Toronto, Ontario M5V 3L3
Luxemburg Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg
Main address:
1, Place de Metz
L-2954 Luxembourg
Tel. +352 40 151
Fax +352 40 154 426
Address for physical deliveries:
1, rue Zithe
L-2954 Luxembourg
RBC Dexia Investor Services Bank, Luxembourg
14, rue Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette
Credit Suisse Asset
Management Fund Service
(Luxembourg) S.A. (CSAM)
5, rue Jean Monnet
PO Box 369
L-2013 Luxembourg
Address for physical deliveries:
Banque Générale du Luxembourg
Attention: Christian Schauss
50, avenue J-F Kennedy
L-2951 Luxembourg
FIL (Luxembourg) S.A.
2a, rue Albert Borschette
PO Box 2174
L-1021 Luxembourg
Clearstream Banking SA
42, Avenue JF Kennedy
L-1855 Luxembourg
For physical deliveries:
Clearstream Banking Frankfurt
CSK – Desk
Neue Börsenstrasse 1
D-60487 Frankfurt am Main
Kredietbank S.A. Luxembourgeoise
43, Boulevard Royal
L-2955 Luxembourg
Banque Internationale à Luxembourg S.A.
NIXDORF Quant 1
Seite 92
69, Route d’Esch
L-2953 Luxembourg
BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch
33, Rue de Gasperich
Howald-Hesperange
L-2085 Luxembourg
Crédit Agricole Caisse d’Epargne
Investor Services (CACEIS) Bank Luxembourg
5, Allée Scheffer
L-2520 Luxembourg
Mizuho Trust & Banking (Luxembourg) S.A.
Operations and vaults:
1B, Rue Gabriel Lippmann
L-5365 Munsbach
Société Générale Bank & Trust S.A.
11, Avenue Emile Reuter
L-2420 Luxembourg
Malaysia Deutsche Bank (Malaysia)
Berhad
20th Floor, Menara IMC
8, Jalan Sultan Ismail
MAL-50250 Kuala Lumpur
Bank Negara Malaysia
Mexiko Banco Santander (México) S.A.
Custody & Clearing Services
Prol. Paseo de la Reforma 500
Módulo: 308
Col. Lomas de Santa Fé,
C.P. 01219
Delegación Álvaro Obregón
México, D.F.
Neuseeland The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
9th Floor, HSBC House
1 Queen Street
NZ-Auckland 1010
Niederlande Euroclear Nederland
Herengracht 459-469
NL-1012 LM Amsterdam
Address for physical deliveries:
Kasbank
Attention: Euroclear Nederland
Spuistraat 172
NL–1012 VT Amsterdam
Norwegen Nordea Bank Norge ASA
NIXDORF Quant 1
Seite 93
Postboks 1166, Sentrum
N-0107 Oslo 1
Österreich Oesterreichische Kontrollbank AG (OeKB)
Philippinen Citibank N.A.
Manila Citibank Tower, Citibank Plaza
8741 Paseo de Roxas
RP-1200 Makati City
Polen Bank Handlowy w
Warszawie S.A.
Senatorska 16
PL-00-923 Warsaw 55
Portugal Millennium BCP
International Division - 6th floor
Avenida José Malhoa, 27
P-1100-060 Lisbon
BNP Paribas Securities
Services
Grand Moulin de Pantin
9 Rue de Débarcadère
F-93500 Pantin
Rumänien Citibank N.A., London
Citigroup Centre
Canada Square
GB-London E14 5LB
Russland Vneshtorgbank (VTB)
16, Kuznetsky Most
RUS-103031 Moscow
Schweden Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB)
SEB Securities Services
Sergels Torg 2
S-106 40 Stockholm
Euroclear Sweden AB
Schweiz Credit Suisse AG, Zurich
Securities Operations and Global Custody
Dept. KSXK13
PO Box 900
CH-8070 Zurich
Singapur DBS Bank Ltd.
Securities and Fiduciary
Services Operations
60 Alexandra Terrace
05-27 The Comtech
SGP-Singapore 118502
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Slowakei Citibank N.A. London/
Ceskoslovenská obchodni banka, Bratislava
Citibank N.A., London
Citigroup Centre
Canada Square
GB-London E14 5LB
Address for physical deliveries:
Citibank (Slovakia) a.s.
Mlynské nivy 43
SK-825 01 Bratislava
Slowenien Unicredit Bank Slovenija d.d.
Smartinska 140,
SI-1000 Ljubljana
Spanien Santander Investment S.A.
Ciudad Grupo Santander
Avenida de Cantábria s/n
Edificio Marisma, 1ª planta
E-28660 Boadilla del Monte
Madrid
BNP Paribas Securities Services
Sucursal en España
Ribera del Loira 28
E-28042 Madrid
Südafrika The Standard Bank of South Africa (SBSA)
Attention: Bond Settlements
3rd Floor
25 Sauer Street
ZA-2001 Johannesburg
Südkorea Standard Chartered First Bank Korea Limited
7/F, 100 Kongpyung-Dong
Chongro-gu, 110-702
Seoul
Thailand Bangkok Bank PCL, Bangkok
Securities Services Department
333 Silom Road
T-Bangkok 10500
Tschechien Citibank N.A., London/
Citibank a.s.
Citibank N.A., London
Citigroup Centre
Canada Square
GB-London E14 5LB
Citibank a.s.
Europska 178
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CZ-16640 Praha 6
Ungarn Citibank N.A., London/
Citibank RT.
Citibank N.A., London
Citigroup Centre
Canada Square
GB-London E14 5LB
Citibank Rt.
Szabadsag ter 7
H-1051 Budapest
Vereinigte Staaten von Amerika JPMorgan Chase Bank,
New York
4 New York Plaza, 4th Floor
New York, NY 10004-2477
Address for physical deliveries
JPMorgan Chase Bank, N.A.
Attention: Physical Receive Department
4 Chase Metrotech Center, 3rd Floor
Brooklyn, New York
11245-0001
Zypern Citibank International plc,
Athens
Global Transaction Services
Securities and Funds Services
54 Sygrou Avenue
GR-11741 Athens
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E. Recht des Käufers zum Widerruf
Widerrufsrecht
Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Investmentvermögen aufgrund mündlicher Verhandlungen
außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen zustande, der die Anteile verkauft oder den Ver-
kauf vermittelt hat, so ist der Käufer berechtigt, seine Kauferklärung in Textform und ohne Angabe
von Gründen innerhalb einer Frist von zwei Wochen zu widerrufen (z.B. Brief, Fax, E-Mail). Das Wider-
rufsrecht besteht auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt,
keine ständigen Geschäftsräume hat.
Die Frist zum Widerruf beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsschluss
dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Beleh-
rung über das Widerrufsrecht enthalten ist, die den Anforderungen des Art. 246 Abs. 3 Satz 2 und 3
des Einführungsgesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch genügt. Zur Wahrung der Frist genügt die
rechtzeitige Absendung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer.
Der Widerruf ist schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unter-
schrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist.
Der Widerruf ist zu richten an
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Theodor-Heuss-Allee 70
60486 Frankfurt am Main
Telefax: (069) 7 10 43 – 700
Email: [email protected]
Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer kein Ver-
braucher im Sinne des § 13 BGB ist oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Kauf der An-
teile geführt haben, aufgrund vorhergehender Bestellung gemäß § 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung
aufgesucht hat.
Widerrufsfolgen
Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von der
Gesellschaft gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahl-
ten Kosten und ein Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Ein-
gang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.
Die vorstehenden Ausführungen gelten entsprechend beim Verkauf der Anteile durch den Anleger.
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F. Allgemeine Anlagebedingungen
A L L G E M E I N E A N L A G E B E D I N G U N G E N
zur Regelung des Rechtsverhältnisses zwischen den Anlegern
und der
UNIVERSAL-INVESTMENT-GESELLSCHAFT MBH,
Frankfurt am Main,
(nachstehend „Gesellschaft“ genannt)
für die von der Gesellschaft verwalteten
Sondervermögen gemäß der OGAW-Richtlinie, die nur in Verbindung
mit den für das jeweilige OGAW-Sondervermögen
aufgestellten Besonderen Anlagebedingungen
gelten.
§ 1 Grundlagen
(1) Die Gesellschaft ist eine OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft und unterliegt den Vor-schriften des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB).
(2) Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Geld im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Grundsatz der Risikomischung in den nach dem KAGB zugelassenen Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen Vermögen in Form eines OGAW-Sondervermögens an. Über die sich hieraus ergebenden Rechte der Anleger wer-den Sammelurkunden ausgestellt.
(3) Der Geschäftszweck des OGAW-Sondervermögens ist auf die Kapitalanlage gemäß einer festgelegten Anlagestrategie im Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung mittels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; eine operative Tätigkeit und eine aktive unter-nehmerische Bewirtschaftung der gehaltenen Vermögensgegenstände ist ausgeschlossen.
(4) Das Rechtsverhältnis zwischen Gesellschaft und dem Anleger richtet sich nach den Allge-meinen Anlagebedingungen und Besonderen Anlagebedingungen des OGAW-Sondervermögens und dem KAGB.
§ 2 Verwahrstelle
(1) Die Gesellschaft bestellt für das OGAW-Sondervermögen ein Kreditinstitut als Verwahrstel-le; die Verwahrstelle handelt unabhängig von der Gesellschaft und ausschließlich im Inte-resse der Anleger.
(2) Die Aufgaben und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem mit der Gesellschaft geschlossenen Verwahrstellenvertrag, nach dem KAGB und den Anlagebedingungen.
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(3) Die Verwahrstelle kann Verwahraufgaben nach Maßgabe des § 73 KAGB auf ein anderes Unternehmen (Unterverwahrer) auslagern. Näheres hierzu enthält der Verkaufsprospekt.
(4) Die Verwahrstelle haftet gegenüber dem OGAW-Sondervermögen oder gegenüber den Anlegern für das Abhandenkommen eines verwahrten Finanzinstrumentes im Sinne des § 72 Abs. 1 Nr. 1 KAGB durch die Verwahrstelle oder durch einen Unterverwahrer, dem die Verwahrung von Finanzinstrumenten nach § 73 Abs. 1 KAGB übertragen wurde. Die Verwahrstelle haftet nicht, wenn sie nachweisen kann, dass das Abhandenkommen auf äußere Ereignisse zurückzuführen ist, deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Ge-genmaßnahmen unabwendbar waren. Weitergehende Ansprüche, die sich aus den Vor-schriften des bürgerlichen Rechts auf Grund von Verträgen oder unerlaubten Handlungen ergeben, bleiben unberührt. Die Verwahrstelle haftet auch gegenüber dem OGAW-Sondervermögen oder den Anlegern für sämtliche sonstigen Verluste, die diese dadurch erleiden, dass die Verwahrstelle fahrlässig oder vorsätzlich ihre Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB nicht erfüllt. Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwai-gen Übertragung der Verwahraufgaben nach Absatz 3 Satz 1 unberührt.
§ 3 Fondsverwaltung
(1) Die Gesellschaft erwirbt und verwaltet die Vermögensgegenstände im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger mit der gebotenen Sachkenntnis, Redlichkeit, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit. Sie handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unab-hängig von der Verwahrstelle und ausschließlich im Interesse der Anleger.
(2) Die Gesellschaft ist berechtigt, mit dem von den Anlegern eingelegten Geld die Vermö-gensgegenstände zu erwerben, diese wieder zu veräußern und den Erlös anderweitig an-zulegen; sie ist ferner ermächtigt, alle sich aus der Verwaltung der Vermögensgegenstände ergebenden sonstigen Rechtshandlungen vorzunehmen.
(3) Die Gesellschaft darf für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger weder Gelddarlehen gewähren noch Verpflichtungen aus einem Bürgschafts- oder einem Garantievertrag ein-gehen; sie darf keine Vermögensgegenstände nach Maßgabe der §§ 193, 194 und 196 KAGB verkaufen, die im Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses nicht zum OGAW-Sondervermögen gehören. § 197 KAGB bleibt unberührt.
§ 4 Anlagegrundsätze
Das OGAW-Sondervermögen wird unmittelbar oder mittelbar nach dem Grundsatz der Risiko-mischung angelegt. Die Gesellschaft soll für das OGAW-Sondervermögen nur solche Vermö-gensgegenstände erwerben, die Ertrag und/oder Wachstum erwarten lassen. Sie bestimmt in den Besonderen Anlagebedingungen, welche Vermögensgegenstände für das OGAW-Sondervermögen erworben werden dürfen.
§ 5 Wertpapiere
Sofern die Besonderen Anlagebedingungen keine weiteren Einschränkungen vorsehen, darf die Gesellschaft vorbehaltlich des § 198 KAGB für Rechnung des OGAW-Sondervermögens Wert-papiere nur erwerben, wenn
a) sie an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel zuge-lassen oder in einem dieser Staaten an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind,
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b) sie ausschließlich an einer Börse außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder außerhalb der anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel zugelassen oder in einem dieser Staaten an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sofern die Wahl dieser Börse oder dieses organisierten Marktes von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungs-aufsicht (Bundesanstalt) zugelassen ist18,
c) ihre Zulassung an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in ei-nem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel oder ihre Zulassung an einem organisierten Markt oder ihre Einbeziehung in diesen Markt in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum nach den Ausgabebedingungen zu beantragen ist, sofern die Zulassung oder Einbeziehung dieser Wertpapiere innerhalb eines Jahres nach ihrer Ausgabe erfolgt,
d) ihre Zulassung an einer Börse zum Handel oder ihre Zulassung an einem organisierten Markt oder die Einbeziehung in diesen Markt außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäi-schen Union oder außerhalb der anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Euro-päischen Wirtschaftsraum nach den Ausgabebedingungen zu beantragen ist, sofern die Wahl dieser Börse oder dieses organisierten Marktes von der Bundesanstalt zugelassen ist und die Zulassung oder Einbeziehung dieser Wertpapiere innerhalb eines Jahres nach ihrer Ausgabe erfolgt,
e) sie Aktien sind, die dem OGAW-Sondervermögen bei einer Kapitalerhöhung aus Gesell-schaftsmitteln zustehen,
f) sie in Ausübung von Bezugsrechten, die zum OGAW-Sondervermögen gehören, erworben werden,
g) sie Anteile an geschlossenen Fonds sind, die die in § 193 Abs. 1 Satz 1 Nr. 7 KAGB ge-nannten Kriterien erfüllen,
h) sie Finanzinstrumente sind, die die in § 193 Abs. 1 Satz 1 Nr. 8 KAGB genannten Kriterien erfüllen.
Der Erwerb von Wertpapieren nach Satz 1 Buchstaben a) bis d) darf nur erfolgen, wenn zusätz-lich die Voraussetzungen des § 193 Abs. 1 Satz 2 KAGB erfüllt sind. Erwerbbar sind auch Be-zugsrechte, die aus Wertpapieren herrühren, welche ihrerseits nach diesem § 5 erwerbbar sind.
§ 6 Geldmarktinstrumente
(1) Sofern die Besonderen Anlagebedingungen keine weiteren Einschränkungen vorsehen, darf die Gesellschaft vorbehaltlich des § 198 KAGB für Rechnung des OGAW-Sondervermögens Instrumente, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden, sowie verzinsliche Wertpapiere, die zum Zeitpunkt ihres Erwerbs für das OGAW-Sondervermögen eine restliche Laufzeit von höchstens 397 Tagen haben, deren Verzin-sung nach den Ausgabebedingungen während ihrer gesamten Laufzeit regelmäßig, min-destens aber einmal in 397 Tagen, marktgerecht angepasst wird oder deren Risikoprofil dem Risikoprofil solcher Wertpapiere entspricht (Geldmarktinstrumente), erwerben.
Geldmarktinstrumente dürfen für das OGAW-Sondervermögen nur erworben werden, wenn sie
a) an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel zugelassen oder dort an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind,
18
Die Börsenliste wird auf der Homepage der Bundesanstalt veröffentlicht (http://www.bafin.de).
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b) ausschließlich an einer Börse außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder außerhalb der anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum Handel zugelassen oder dort an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sofern die Wahl dieser Börse oder dieses organisierten Marktes von der Bundesanstalt zugelassen ist19,
c) von der Europäischen Union, dem Bund, einem Sondervermögen des Bundes, einem Land, einem anderen Mitgliedstaat oder einer anderen zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Gebietskörperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaates der Eu-ropäischen Union, der Europäischen Zentralbank oder der Europäischen Investitions-bank, einem Drittstaat oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat dieses Bundesstaates oder von einer internationalen öffentlich-rechtlichen Einrichtung, der mindestens ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehört, begeben oder garan-tiert werden,
d) von einem Unternehmen begeben werden, dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a) und b) bezeichneten Märkten gehandelt werden,
e) von einem Kreditinstitut, das nach den im Recht der Europäischen Union festgelegten Kriterien einer Aufsicht unterstellt ist, oder einem Kreditinstitut, das Aufsichtsbestim-mungen, die nach Auffassung der Bundesanstalt denjenigen des Rechts der Europäi-schen Union gleichwertig sind, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert werden, oder
f) von anderen Emittenten begeben werden und diese den Anforderungen des § 194 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 KAGB entsprechen.
(2) Geldmarktinstrumente im Sinne des Absatzes 1 dürfen nur erworben werden, wenn sie die jeweiligen Voraussetzungen des § 194 Abs. 2 und 3 KAGB erfüllen.
§ 7 Bankguthaben
Die Gesellschaft darf für Rechnung des OGAW-Sondervermögens Bankguthaben halten, die ei-ne Laufzeit von höchstens zwölf Monaten haben. Die auf Sperrkonten zu führenden Guthaben können bei einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum unter-halten werden; die Guthaben können auch bei einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Drittstaat, dessen Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der Bundesanstalt denjenigen des Rechts der Europäischen Union gleichwertig sind, gehalten werden. Sofern in den Besonderen Anlagebe-dingungen nichts anderes bestimmt ist, können die Bankguthaben auch auf Fremdwährung lauten.
§ 8 Investmentanteile
(1) Sofern in den Besonderen Anlagebedingungen nichts Anderweitiges bestimmt ist, kann die Gesellschaft für Rechnung des OGAW-Sondervermögens Anteile an Investmentvermögen gemäß der Richtlinie 2009/65/EG (OGAW) erwerben. Anteile an anderen inländischen Sondervermögen und Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital sowie Anteile an offenen EU-AIF und ausländischen offenen AIF, können erworben werden, so-fern sie die Anforderungen des § 196 Abs. 1 Satz 2 KAGB erfüllen.
(2) Anteile an inländischen Sondervermögen und Investmentaktiengesellschaften mit verän-derlichem Kapital, an EU-OGAW, an offenen EU-AIF und an ausländischen offenen AIF,
19
Die Börsenliste wird auf der Homepage der Bundesanstalt veröffentlicht (http://www.bafin.de).
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darf die Gesellschaft nur erwerben, wenn nach den Anlagebedingungen oder der Satzung der Kapitalverwaltungsgesellschaft, der Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital, des EU-Investmentvermögens, der EU-Verwaltungsgesellschaft, des ausländischen AIF oder der ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft insgesamt höchstens 10 % des Wertes ihres Vermögens in Anteilen an anderen inländischen Sondervermögen, Investmen-taktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital, offenen EU-Investmentvermögen oder ausländischen offenen AIF angelegt werden dürfen.
§ 9 Derivate
(1) Sofern in den Besonderen Anlagebedingungen nichts Anderweitiges bestimmt ist, kann die Gesellschaft im Rahmen der Verwaltung des OGAW-Sondervermögens Derivate gemäß § 197 Abs. 1 Satz 1 KAGB und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente gemäß § 197 Abs. 1 Satz 2 KAGB einsetzen. Sie darf – der Art und dem Umfang der eingesetzten Derivate und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente entsprechend – zur Ermitt-lung der Auslastung der nach § 197 Abs. 2 KAGB festgesetzten Marktrisikogrenze für den Einsatz von Derivaten und Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente entweder den einfachen oder den qualifizierten Ansatz im Sinne der gemäß § 197 Abs. 3 KAGB erlasse-nen Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapital-anlagegesetzbuch (DerivateV) nutzen; das Nähere regelt der Verkaufsprospekt.
(2) Sofern die Gesellschaft den einfachen Ansatz nutzt, darf sie regelmäßig nur Grundformen von Derivaten und Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente oder Kombinationen aus diesen Derivaten, Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente sowie gemäß § 197 Abs. 1 Satz 1 KAGB zulässigen Basiswerten im OGAW-Sondervermögen einsetzen. Kom-plexe Derivate mit gemäß § 197 Abs. 1 Satz 1 KAGB zulässigen Basiswerten dürfen nur zu einem vernachlässigbaren Anteil eingesetzt werden. Der nach Maßgabe von § 16 Deri-vateV zu ermittelnde Anrechnungsbetrag des OGAW-Sondervermögens für das Marktrisiko darf zu keinem Zeitpunkt den Wert des Sondervermögens übersteigen.
Grundformen von Derivaten sind:
a) Terminkontrakte auf die Basiswerte nach § 197 Abs. 1 KAGB mit der Ausnahme von Investmentanteilen nach § 196 KAGB;
b) Optionen oder Optionsscheine auf die Basiswerte nach § 197 Abs. 1 KAGB mit der Ausnahme von Investmentanteilen nach § 196 KAGB und auf Terminkontrakte nach Buchstabe a), wenn sie die folgenden Eigenschaften aufweisen:
aa) eine Ausübung ist entweder während der gesamten Laufzeit oder zum Ende der Laufzeit möglich und
bb) der Optionswert hängt zum Ausübungszeitpunkt linear von der positiven oder negativen Differenz zwischen Basispreis und Marktpreis des Basiswerts ab und wird null, wenn die Differenz das andere Vorzeichen hat;
c) Zinsswaps, Währungsswaps oder Zins-Währungsswaps;
d) Optionen auf Swaps nach Buchstabe c), sofern sie die in Buchstabe b) unter Buchsta-ben aa) und bb) beschriebenen Eigenschaften aufweisen (Swaptions);
e) Credit Default Swaps, die sich auf einen einzelnen Basiswert beziehen (Single Name Credit Default Swaps).
(3) Sofern die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz nutzt, darf sie – vorbehaltlich eines geeig-neten Risikomanagementsystems – in jegliche Finanzinstrumente mit derivativer Kompo-nente oder Derivate investieren, die von einem gemäß § 197 Abs. 1 Satz 1 KAGB zulässi-gen Basiswert abgeleitet sind. Hierbei darf der dem OGAW-Sondervermögen zuzuordnen-
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de potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko (Risikobetrag) zu keinem Zeitpunkt das Zweifache des potenziellen Risikobetrags für das Marktrisiko des zugehörigen Vergleichs-vermögens gemäß § 9 DerivateV übersteigen. Alternativ darf der Risikobetrag zu keinem Zeitpunkt 20 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens übersteigen.
(4) Unter keinen Umständen darf die Gesellschaft bei diesen Geschäften von den in den Anla-gebedingungen oder von den im Verkaufsprospekt genannten Anlagegrundsätzen und -grenzen abweichen.
(5) Die Gesellschaft wird Derivate und Finanzinstrumente mit derivativer Komponente zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusat-zerträgen einsetzen, wenn und soweit sie dies im Interesse der Anleger für geboten hält.
(6) Bei der Ermittlung der Marktrisikogrenze für den Einsatz von Derivaten und Finanzinstru-menten mit derivativer Komponente darf die Gesellschaft jederzeit gemäß § 6 Satz 3 Deri-vateV zwischen dem einfachen und dem qualifizierten Ansatz wechseln. Der Wechsel be-darf nicht der Genehmigung durch die Bundesanstalt, die Gesellschaft hat den Wechsel je-doch unverzüglich der Bundesanstalt anzuzeigen und im nächstfolgenden Halbjahres- oder Jahresbericht bekannt zu machen.
(7) Beim Einsatz von Derivaten und Finanzinstrumenten mit derivativer Komponente wird die Gesellschaft die DerivateV beachten.
§ 10 Sonstige Anlageinstrumente
Sofern in den Besonderen Anlagebedingungen nichts Anderweitiges bestimmt ist, kann die Ge-sellschaft für Rechnung des OGAW-Sondervermögens bis zu 10 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Sonstige Anlageinstrumente gemäß § 198 KAGB anlegen.
§ 11 Emittentengrenzen und Anlagegrenzen
(1) Bei der Verwaltung hat die Gesellschaft die im KAGB, in der DerivateV und in den Anlage-bedingungen festgelegten Grenzen und Beschränkungen zu beachten.
(2) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente einschließlich der in Pension genommenen Wert-papiere und Geldmarktinstrumente desselben Emittenten dürfen bis zu 5 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens erworben werden; in diesen Werten dürfen jedoch bis zu 10 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens angelegt werden, wenn dies in den Be-sonderen Anlagebedingungen vorgesehen ist und der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dieser Emittenten 40 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt.
(3) Die Gesellschaft darf in Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktin-strumente, die vom Bund, einem Land, der Europäischen Union, einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften, einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, einem Drittstaat oder von einer in-ternationalen Organisation, der mindestens ein Mitgliedstaat der Europäischen Union an-gehört, ausgegeben oder garantiert worden sind, jeweils bis zu 35 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen.
(4) In Pfandbriefen und Kommunalschuldverschreibungen sowie Schuldverschreibungen, die von Kreditinstituten mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum ausgege-ben worden sind, darf die Gesellschaft jeweils bis zu 25 % des Wertes des OGAW-
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Sondervermögens anlegen, wenn die Kreditinstitute aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Auf-sicht unterliegen und die mit der Ausgabe der Schuldverschreibungen aufgenommenen Mittel nach den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die wäh-rend der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich aus ihnen ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und die bei einem Ausfall des Emittenten vorrangig für die fällig werdenden Rückzahlungen und die Zahlung der Zinsen bestimmt sind. Legt die Gesellschaft mehr als 5 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Schuldver-schreibungen desselben Emittenten nach Satz 1 an, so darf der Gesamtwert dieser Schuld-verschreibungen 80 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigen.
(5) Die Grenze in Absatz 3 darf für Wertpapiere und Geldmarktinstrumente desselben Emit-tenten nach Maßgabe von § 206 Abs. 2 KAGB überschritten werden, sofern die Besonde-ren Anlagebedingungen dies unter Angabe der betreffenden Emittenten vorsehen. In die-sen Fällen müssen die für Rechnung des OGAW-Sondervermögens gehaltenen Wertpapie-re und Geldmarktinstrumente aus mindestens sechs verschiedenen Emissionen stammen, wobei nicht mehr als 30 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens in einer Emission ge-halten werden dürfen.
(6) Die Gesellschaft darf nur bis zu 20 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens in Bank-guthaben nach Maßgabe des § 195 KAGB bei demselben Kreditinstitut anlegen.
(7) Die Gesellschaft hat sicherzustellen, dass eine Kombination aus
a) Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, die von ein und derselben Einrichtung begeben werden,
b) Einlagen bei dieser Einrichtung und
c) Anrechnungsbeträgen für das Kontrahentenrisiko der mit dieser Einrichtung einge-gangenen Geschäfte,
20 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt. Satz 1 gilt für die in Ab-satz 3 und 4 genannten Emittenten und Garantiegeber mit der Maßgabe, dass die Gesell-schaft sicherzustellen hat, dass eine Kombination der in Satz 1 genannten Vermögensge-genstände und Anrechnungsbeträge 35 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt. Die jeweiligen Einzelobergrenzen bleiben in beiden Fällen unberührt.
(8) Die in Absatz 3 und 4 genannten Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente werden bei der Anwendung der in Absatz 2 genannten Grenzen von 40 % nicht berücksichtigt. Die in den Absätzen 2 bis 4 und Absätzen 6 bis 7 genann-ten Grenzen dürfen abweichend von der Regelung in Absatz 7 nicht kumuliert werden.
(9) Die Gesellschaft darf in Anteilen an einem einzigen Investmentvermögen nach Maßgabe des § 196 Abs. 1 KAGB nur bis zu 20 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens anle-gen. In Anteilen an Investmentvermögen nach Maßgabe des § 196 Abs. 1 Satz 2 KAGB darf die Gesellschaft insgesamt nur bis zu 30 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen. Die Gesellschaft darf für Rechnung des OGAW-Sondervermögens nicht mehr als 25 % der ausgegebenen Anteile eines anderen offenen inländischen, EU- oder ausländi-schen Investmentvermögens, das nach dem Grundsatz der Risikomischung in Vermögens-gegenstände im Sinne der §§ 192 bis 198 KAGB angelegt ist, erwerben.
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§ 12 Verschmelzung
(1) Die Gesellschaft darf nach Maßgabe der §§ 181 bis 191 KAGB
a) sämtliche Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten dieses OGAW-Sondervermögens auf ein anderes bestehendes oder ein neues, dadurch gegründetes OGAW-Sondervermögen oder einen EU-OGAW oder eine OGAW-Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital übertragen;
b) sämtliche Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten eines anderen offenen Pub-likumsinvestmentvermögens in dieses OGAW-Sondervermögen aufnehmen.
(2) Die Verschmelzung bedarf der Genehmigung der jeweils zuständigen Aufsichtsbehörde. Die Einzelheiten des Verfahrens ergeben sich aus den §§ 182 bis 191 KAGB.
(3) Das OGAW-Sondervermögen darf nur mit einem Publikumsinvestmentvermögen ver-schmolzen werden, das kein OGAW ist, wenn das übernehmende oder neugegründete In-vestmentvermögen weiterhin ein OGAW ist. Verschmelzungen eines EU-OGAW auf das OGAW-Sondervermögen können darüber hinaus gemäß den Vorgaben des Art. 2 Abs. 1 Buchst. p Ziff. iii der Richtlinie 2009/65/EG erfolgen.
§ 13 Wertpapier-Darlehen
(1) Die Gesellschaft darf für Rechnung des OGAW-Sondervermögens einem Wertpapier-Darlehensnehmer gegen ein marktgerechtes Entgelt nach Übertragung ausreichender Si-cherheiten gemäß § 200 Abs. 2 KAGB ein jederzeit kündbares Wertpapier-Darlehen ge-währen. Der Kurswert der zu übertragenden Wertpapiere darf zusammen mit dem Kurs-wert der für Rechnung des OGAW-Sondervermögens demselben Wertpapier-Darlehensnehmer einschließlich konzernangehöriger Unternehmen im Sinne des § 290 Handelsgesetzbuch (HGB) bereits als Wertpapier-Darlehen übertragenen Wertpapiere 10 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigen.
(2) Werden die Sicherheiten für die übertragenen Wertpapiere vom Wertpapier-Darlehensnehmer in Guthaben erbracht, müssen die Guthaben auf Sperrkonten gemäß § 200 Abs. 2 Satz 3 Nr. 1 KAGB unterhalten werden. Alternativ darf die Gesellschaft von der Möglichkeit Gebrauch machen, diese Guthaben in der Währung des Guthabens in fol-gende Vermögensgegenstände anzulegen:
a) in Schuldverschreibungen, die eine hohe Qualität aufweisen und die vom Bund, einem Land, der Europäischen Union, einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder sei-nen Gebietskörperschaften, einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat ausgegeben worden sind,
b) in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur entsprechend den von der Bundesan-stalt auf Grundlage von § 4 Abs. 2 KAGB erlassenen Richtlinien oder
c) im Wege eines umgekehrten Pensionsgeschäftes mit einem Kreditinstitut, das die je-derzeitige Rückforderung des aufgelaufenen Guthabens gewährleistet.
Die Erträge aus der Anlage der Sicherheiten stehen dem OGAW-Sondervermögen zu.
(3) Die Gesellschaft kann sich auch eines von einer Wertpapiersammelbank oder von einem anderen in den Besonderen Anlagebedingungen genannten Unternehmen, dessen Unter-nehmensgegenstand die Abwicklung von grenzüberschreitenden Effektengeschäften für andere ist, organisierten Systems zur Vermittlung und Abwicklung der Wertpapier-Darlehen bedienen, das von den Anforderungen der §§ 200 und 201 KAGB abweicht, wenn durch die Bedingungen dieses Systems die Wahrung der Interessen der Anleger ge-
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währleistet ist und von dem jederzeitigen Kündigungsrecht nach Absatz 1 nicht abgewi-chen wird.
(4) Sofern in den Besonderen Anlagebedingungen nichts Anderweitiges bestimmt ist, darf die Gesellschaft Wertpapier-Darlehen auch in Bezug auf Geldmarktinstrumente und Invest-mentanteile gewähren, sofern diese Vermögensgegenstände für das OGAW-Sondervermögen erwerbbar sind. Die Regelungen der Absätze 1 bis 3 gelten hierfür sinn-gemäß.
§ 14 Pensionsgeschäfte
(1) Die Gesellschaft darf für Rechnung des OGAW-Sondervermögens jederzeit kündbare Wertpapier-Pensionsgeschäfte im Sinne von § 340b Abs. 2 HGB gegen Entgelt mit Kredit-instituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Grundlage standardisierter Rahmen-verträge abschließen.
(2) Die Pensionsgeschäfte müssen Wertpapiere zum Gegenstand haben, die nach den Anla-gebedingungen für das OGAW-Sondervermögen erworben werden dürfen.
(3) Die Pensionsgeschäfte dürfen höchstens eine Laufzeit von 12 Monaten haben.
(4) Sofern in den Besonderen Anlagebedingungen nichts Anderweitiges bestimmt ist, darf die Gesellschaft Pensionsgeschäfte auch in Bezug auf Geldmarktinstrumente und Investmen-tanteile abschließen, sofern diese Vermögensgegenstände für das OGAW-Sondervermögen erwerbbar sind. Die Regelungen der Absätze 1 bis 3 gelten hierfür sinn-gemäß.
§ 15 Kreditaufnahme
Die Gesellschaft darf für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger kurzfristige Kredite bis zur Höhe von 10 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens aufnehmen, wenn die Bedingungen der Kreditaufnahme marktüblich sind und die Verwahrstelle der Kreditaufnahme zustimmt.
§ 16 Anteile
(1) Die in einer Sammelurkunde zu verbriefenden Anteilscheine lauten auf den Inhaber.
(2) Die Anteile können verschiedene Ausgestaltungsmerkmale, insbesondere hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmeabschlags, der Währung des Anteilwertes, der Verwaltungsvergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombinati-on dieser Merkmale (Anteilklassen) haben. Die Einzelheiten sind in den Besonderen Anla-gebedingungen festgelegt.
(3) Die Anteile sind übertragbar, soweit in den Besonderen Anlagebedingungen nichts Abwei-chendes geregelt ist. Mit der Übertragung eines Anteils gehen die in ihm verbrieften Rech-te über. Der Gesellschaft gegenüber gilt in jedem Falle der Inhaber des Anteils als der Be-rechtigte.
(4) Die Rechte der Anleger bzw. die Rechte der Anleger einer Anteilklasse werden in einer Sammelurkunde verbrieft. Sie trägt mindestens die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften der Gesellschaft und der Verwahrstelle. Der Anspruch auf Einzelverbriefung ist ausgeschlossen. Sofern für das OGAW-Sondervermögen in der Vergangenheit effektive Stücke ausgeben wurden und diese sich mit Ablauf des 31. Dezember 2016 nicht in Sam-
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melverwahrung bei einer der in § 97 Abs. 1 Satz 2 KAGB genannten Stellen befinden, werden diese effektiven Stücke mit Ablauf des 31. Dezember 2016 kraftlos. Die Anteile der Anleger werden stattdessen in einer Sammelurkunde verbrieft und auf einem gesonderten Depot der Verwahrstelle gutgeschrieben. Mit der Einreichung eines kraftlosen effektiven Stücks bei der Verwahrstelle kann der Einreicher die Gutschrift eines entsprechenden An-teils auf ein von ihm zu benennendes und für ihn geführtes Depotkonto verlangen. Effekti-ve Stücke, die sich mit Ablauf des 31. Dezember 2016 in Sammelverwahrung bei einer der in § 97 Abs. 1 Satz 2 KAGB genannten Stellen befinden, können jederzeit in eine Sam-melurkunde überführt werden.
§ 17 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, Aussetzung der Rücknahme
(1) Die Anzahl der ausgegebenen Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt. Die Gesellschaft behält sich vor, die Ausgabe von Anteilen vorübergehend oder vollständig einzustellen.
(2) Die Anteile können bei der Gesellschaft, der Verwahrstelle oder durch Vermittlung Dritter erworben werden. Die Besonderen Anlagebedingungen können vorsehen, dass Anteile nur von bestimmten Anlegern erworben und gehalten werden dürfen.
(3) Die Anleger können von der Gesellschaft die Rücknahme der Anteile verlangen. Die Gesell-schaft ist verpflichtet, die Anteile zum jeweils geltenden Rücknahmepreis für Rechnung des OGAW-Sondervermögens zurückzunehmen. Rücknahmestelle ist die Verwahrstelle.
(4) Der Gesellschaft bleibt jedoch vorbehalten, die Rücknahme der Anteile gemäß § 98 Abs. 2 KAGB auszusetzen, wenn außergewöhnliche Umstände vorliegen, die eine Aussetzung un-ter Berücksichtigung der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen.
(5) Die Gesellschaft hat die Anleger durch Bekanntmachung im Bundesanzeiger und darüber hinaus in einer hinreichend verbreiteten Wirtschafts- oder Tageszeitung oder in den in dem Verkaufsprospekt bezeichneten elektronischen Informationsmedien über die Aussetzung gemäß Absatz 4 und die Wiederaufnahme der Rücknahme zu unterrichten. Die Anleger sind über die Aussetzung und Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteile unverzüglich nach der Bekanntmachung im Bundesanzeiger mittels eines dauerhaften Datenträgers zu unterrichten.
§ 18 Ausgabe- und Rücknahmepreise
(1) Zur Errechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises der Anteile werden die Verkehrswer-te der zu dem OGAW-Sondervermögen gehörenden Vermögensgegenstände abzüglich der aufgenommenen Kredite und sonstigen Verbindlichkeiten (Nettoinventarwert) ermittelt und durch die Zahl der umlaufenden Anteile geteilt (Anteilwert). Werden gemäß § 16 Abs. 2 unterschiedliche Anteilklassen für das OGAW-Sondervermögen eingeführt, ist der Anteilwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis für jede Anteilklasse gesondert zu ermitteln. Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt gemäß §§ 168 und 169 KAGB und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
(2) Der Ausgabepreis entspricht dem Anteilwert am OGAW-Sondervermögen, gegebenenfalls zuzüglich eines in den Besonderen Anlagebedingungen festzusetzenden Ausgabeauf-schlags gemäß § 165 Abs. 2 Nr. 8 KAGB. Der Rücknahmepreis entspricht dem Anteilwert am OGAW-Sondervermögen, gegebenenfalls abzüglich eines in den Besonderen Anlage-bedingungen festzusetzenden Rücknahmeabschlags gemäß § 165 Abs. 2 Nr. 8 KAGB.
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(3) Der Abrechnungsstichtag für Anteilabrufe und Rücknahmeaufträge ist spätestens der auf den Eingang des Anteilsabrufs- bzw. Rücknahmeauftrags folgende Wertermittlungstag, soweit in den Besonderen Anlagebedingungen nichts anderes bestimmt ist.
(4) Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden börsentäglich ermittelt. Soweit in den Beson-deren Anlagebedingungen nichts weiteres bestimmt ist, können die Gesellschaft und die Verwahrstelle an gesetzlichen Feiertagen, die Börsentage sind, sowie am 24. und 31. De-zember jedes Jahres von einer Ermittlung des Wertes absehen; das Nähere regelt der Ver-kaufsprospekt.
§ 19 Kosten
In den Besonderen Anlagebedingungen werden die Aufwendungen und die der Gesellschaft, der Verwahrstelle und Dritten zustehenden Vergütungen, die dem OGAW-Sondervermögen be-lastet werden können, genannt. Für Vergütungen im Sinne von Satz 1 ist in den Besonderen Anlagebedingungen darüber hinaus anzugeben, nach welcher Methode, in welcher Höhe und aufgrund welcher Berechnung sie zu leisten sind.
§ 20 Rechnungslegung
(1) Spätestens vier Monate nach Ablauf des Geschäftsjahres des OGAW-Sondervermögens macht die Gesellschaft einen Jahresbericht einschließlich Ertrags- und Aufwandsrechnung gemäß § 101 Abs. 1, 2 und 4 KAGB bekannt.
(2) Spätestens zwei Monate nach der Mitte des Geschäftsjahres macht die Gesellschaft einen Halbjahresbericht gemäß § 103 KAGB bekannt.
(3) Wird das Recht zur Verwaltung des OGAW-Sondervermögens während des Geschäftsjah-res auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen oder das OGAW-Sondervermögen während des Geschäftsjahres auf ein anderes OGAW-Sondervermögen, eine OGAW-Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital oder einen EU-OGAW verschmolzen, so hat die Gesellschaft auf den Übertragungsstichtag einen Zwi-schenbericht zu erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht gemäß Absatz 1 entspricht.
(4) Wird das OGAW-Sondervermögen abgewickelt, hat die Verwahrstelle jährlich sowie auf den Tag, an dem die Abwicklung beendet ist, einen Abwicklungsbericht zu erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht gemäß Absatz 1 entspricht.
(5) Die Berichte sind bei der Gesellschaft und der Verwahrstelle und weiteren Stellen, die im Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen anzugeben sind, erhält-lich; sie werden ferner im Bundesanzeiger bekannt gemacht.
§ 21 Kündigung und Abwicklung des OGAW-Sondervermögens
(1) Die Gesellschaft kann die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens mit einer Frist von mindestens sechs Monaten durch Bekanntmachung im Bundesanzeiger und darüber hin-aus im Jahresbericht oder Halbjahresbericht kündigen. Die Anleger sind über eine nach Satz 1 bekannt gemachte Kündigung mittels eines dauerhaften Datenträgers unverzüglich zu unterrichten.
(2) Mit dem Wirksamwerden der Kündigung erlischt das Recht der Gesellschaft, das OGAW-Sondervermögen zu verwalten. In diesem Falle geht das OGAW-Sondervermögen bzw. das
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Verfügungsrecht über das OGAW-Sondervermögen auf die Verwahrstelle über, die es ab-zuwickeln und an die Anleger zu verteilen hat. Für die Zeit der Abwicklung hat die Ver-wahrstelle einen Anspruch auf Vergütung ihrer Abwicklungstätigkeit sowie auf Ersatz ihrer Aufwendungen, die für die Abwicklung erforderlich sind. Mit Genehmigung der Bundesan-stalt kann die Verwahrstelle von der Abwicklung und Verteilung absehen und einer ande-ren Kapitalverwaltungsgesellschaft die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens nach Maßgabe der bisherigen Anlagebedingungen übertragen.
(3) Die Gesellschaft hat auf den Tag, an dem ihr Verwaltungsrecht nach Maßgabe des § 99 KAGB erlischt, einen Auflösungsbericht zu erstellen, der den Anforderungen an einen Jah-resbericht nach § 20 Abs. 1 entspricht.
§ 22 Wechsel der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle
(1) Die Gesellschaft kann das Verwaltungs- und Verfügungsrecht über das OGAW-Sondervermögen auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Die Übertra-gung bedarf der vorherigen Genehmigung durch die Bundesanstalt.
(2) Die genehmigte Übertragung wird im Bundesanzeiger und darüber hinaus im Jahresbericht oder Halbjahresbericht bekannt gemacht. Die Anleger sind über eine nach Satz 1 bekannt gemachte Übertragung unverzüglich mittels eines dauerhaften Datenträgers zu unterrich-ten. Die Übertragung wird frühestens drei Monate nach ihrer Bekanntmachung im Bun-desanzeiger wirksam.
(3) Die Gesellschaft kann die Verwahrstelle für das OGAW-Sondervermögen wechseln. Der Wechsel bedarf der Genehmigung der Bundesanstalt.
§ 23 Änderungen der Anlagebedingungen
(1) Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen ändern.
(2) Änderungen der Anlagebedingungen bedürfen der vorherigen Genehmigung durch die Bundesanstalt. Soweit die Änderungen nach Satz 1 Anlagegrundsätze des OGAW-Sondervermögens betreffen, bedürfen sie der vorherigen Zustimmung des Aufsichtsrates der Gesellschaft.
(3) Sämtliche vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzeiger und darüber hinaus in einer hinreichend verbreiteten Wirtschafts- oder Tageszeitung oder in den im Verkaufs-prospekt bezeichneten elektronischen Informationsmedien bekannt gemacht. In einer Ver-öffentlichung nach Satz 1 ist auf die vorgesehenen Änderungen und ihr Inkrafttreten hin-zuweisen. Im Falle von Kostenänderungen im Sinne des § 162 Abs. 2 Nr. 11 KAGB, Ände-rungen der Anlagegrundsätze des OGAW-Sondervermögens im Sinne des § 163 Abs. 3 KAGB oder Änderungen in Bezug auf wesentliche Anlegerrechte sind den Anlegern zeit-gleich mit der Bekanntmachung nach Satz 1 die wesentlichen Inhalte der vorgesehenen Änderungen der Anlagebedingungen und ihre Hintergründe sowie eine Information über ihre Rechte nach § 163 Abs. 3 KAGB in einer verständlichen Art und Weise mittels eines dauerhaften Datenträgers gemäß § 163 Abs. 4 KAGB zu übermitteln.
(4) Die Änderungen treten frühestens am Tag nach ihrer Bekanntmachung im Bundesanzeiger in Kraft, im Falle von Änderungen der Kosten und der Anlagegrundsätze jedoch nicht vor Ablauf von drei Monaten nach der entsprechenden Bekanntmachung.
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§ 24 Erfüllungsort
Erfüllungsort ist der Sitz der Gesellschaft.
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G. Besondere Anlagebedingungen
B E S O N D E R E A N L A G E B E D I N G U N G E N
zur Regelung des Rechtsverhältnisses zwischen den Anlegern
und der
UNIVERSAL-INVESTMENT-GESELLSCHAFT MBH,
Frankfurt am Main,
(nachstehend „Gesellschaft“ genannt)
für das von der Gesellschaft verwaltete
Sondervermögen gemäß der OGAW-Richtlinie
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die nur in Verbindung mit den für dieses Sondervermögen
von der Gesellschaft aufgestellten
Allgemeinen Anlagebedingungen
gelten.
ANLAGEGRUNDSÄTZE UND ANLAGEGRENZEN
§ 1 Vermögensgegenstände
Die Gesellschaft darf für das OGAW-Sondervermögen folgende Vermögensgegenstände er-werben:
1. Wertpapiere gemäß § 5 der Allgemeinen Anlagebedingungen,
2. Geldmarktinstrumente gemäß § 6 der Allgemeinen Anlagebedingungen,
3. Bankguthaben gemäß § 7 der Allgemeinen Anlagebedingungen,
4. Investmentanteile gemäß § 8 der Allgemeinen Anlagebedingungen,
5. Derivate gemäß § 9 der Allgemeinen Anlagebedingungen,
6. Sonstige Anlageinstrumente gemäß § 10 der Allgemeinen Anlagebedingungen.
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§ 1a Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschäfte
Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschäfte gemäß den §§ 13 und 14 der Allgemeinen An-lagebedingungen werden nicht abgeschlossen.
§ 2 Anlagegrenzen
(1) Das OGAW-Sondervermögen darf vollständig aus Wertpapieren gemäß § 1 Nr. 1 beste-hen.
(2) Mindestens 25 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens werden in folgende Kapitalbe-teiligungen angelegt:
- Anteile an Kapitalgesellschaften, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind und bei denen es sich nicht um Anteile an Investmentvermögen handelt;
- Anteile an anderen Investmentvermögen entweder in Höhe der bewertungstäglich veröffentlichten Quote ihres Wertes, zu der sie tatsächlich in Kapitalbeteiligungen im Sinne von § 2 Abs. 8 Investmentsteuergesetz anlegen oder in Höhe der in den Anla-gebedingungen des anderen Investmentvermögens festgelegten Kapitalbeteiligungs-Mindestquote.
(3) Der Erwerb von Geldmarktinstrumenten ist bis zu 75 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens und nur nach Maßgabe des § 6 der Allgemeinen Anlagebedingungen möglich.
(4) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente desselben Emittenten dürfen über 5 % hinaus bis zu 10 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens erworben werden, wenn der Gesamt-wert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dieser Emittenten 40 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens nicht übersteigt.
(5) Die Gesellschaft darf in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland mehr als 35 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens anlegen.
(6) Bis zu 75 % des Wertes des OGAW-Sondervermögens dürfen in Bankguthaben nach Maß-gabe des § 7 Satz 1 der Allgemeinen Anlagebedingungen gehalten werden.
(7) Das OGAW-Sondervermögen darf vollständig in Investmentanteilen nach Maßgabe des § 8 der Allgemeinen Anlagebedingungen gehalten werden. Die Gesellschaft wählt die zu er-werbenden Investmentanteile entweder nach den Anlagebestimmungen bzw. nach dem Anlageschwerpunkt dieser Anteile oder nach dem letzten Jahres- oder Halbjahresbericht der Investmentanteile aus. Es können alle zulässigen Arten von Anteilen an inländischen Sondervermögen und Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital sowie von Anteilen an EU-OGAW und von EU-Verwaltungsgesellschaften oder ausländischen Verwaltungsgesellschaften verwalteten offenen Investmentvermögen, die keine EU-OGAW sind, erworben werden. Der Anteil des OGAW-Sondervermögens, der höchstens in Antei-len der jeweiligen Art gehalten werden darf, ist unter Berücksichtigung der in § 11 Abs. 9 der Allgemeinen Anlagebedingungen genannten Grenzen nicht beschränkt.
§ 3 Anlageausschuss
Die Gesellschaft kann sich mit Blick auf das OGAW-Sondervermögen des Rates eines Anlage-ausschusses bedienen.
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ANTEILKLASSEN
§ 4 Anteilklassen
(1) Für das OGAW-Sondervermögen können Anteilklassen im Sinne von § 16 Abs. 2 der All-gemeinen Anlagebedingungen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwen-dung, des Ausgabeaufschlages, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Verwaltungsvergütung, der Verwahrstellenvergü-tung, der erfolgsabhängigen Vergütung, der Vergütung für die Verwaltung von Derivate-Geschäften und Sicherheiten für Derivate-Geschäfte, der Vertriebsgesellschaft, der Min-destanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Die Bildung von Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft.
(2) Die bestehenden Anteilklassen werden sowohl im Verkaufsprospekt als auch im Jahres- und Halbjahresbericht einzeln aufgezählt. Die die Anteilklassen kennzeichnenden Ausge-staltungsmerkmale (Ertragsverwendung, Ausgabeaufschlag, Währung des Anteilwertes, Verwaltungsvergütung, Verwahrstellenvergütung, erfolgsabhängige Vergütung, Vergü-tung für die Verwaltung von Derivate-Geschäften und Sicherheiten für Derivate-Geschäfte, Vertriebsgesellschaft, Mindestanlagesumme oder eine Kombination dieser Merkmale) wer-den im Verkaufsprospekt und im Jahres- und Halbjahresbericht im Einzelnen beschrieben.
(3) Der Abschluss von Währungskurssicherungsgeschäften ausschließlich zugunsten einer ein-zigen Währungsanteilklasse ist zulässig. Für Währungsanteilklassen mit einer Währungsab-sicherung zugunsten der Währung dieser Anteilklasse (Referenzwährung) darf die Gesell-schaft auch unabhängig von § 9 der Allgemeinen Anlagebedingungen Derivate im Sinne des § 197 Abs. 1 KAGB auf Wechselkurse oder Währungen mit dem Ziel einsetzen, An-teilwertverluste durch Wechselkursverluste von nicht auf die Referenzwährung der Anteil-klasse lautenden Vermögensgegenständen des OGAW-Sondervermögens zu vermeiden.
(4) Der Anteilwert wird für jede Anteilklasse gesondert errechnet, indem die Kosten der Auf-legung neuer Anteilklassen, Ausschüttungen (einschließlich der aus dem Fondsvermögen ggf. abzuführenden Steuern), die in Absatz 1 genannten Vergütungen und die Ergebnisse aus Währungskurssicherungsgeschäften, die auf eine bestimmte Anteilklasse entfallen, ggf. einschließlich Ertragsausgleich, ausschließlich dieser Anteilklasse zugeordnet werden.
ANTEILE, AUSGABEPREIS, RÜCKNAHMEPREIS, RÜCKNAHME VON ANTEILEN UND KOSTEN
§ 5 Anteile
Die Anleger sind an den jeweiligen Vermögensgegenständen des OGAW-Sondervermögens in Höhe ihrer Anteile als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt.
§ 6 Ausgabe- und Rücknahmepreis
(1) Der Ausgabeaufschlag beträgt 5,00 % des Anteilwerts. Es steht der Gesellschaft frei, für das OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen einen niedrigeren Ausgabeaufschlag zu berechnen oder von der Berechnung eines Ausgabeaufschlages ab-zusehen. Die Gesellschaft gibt für jede Anteilklasse im Verkaufsprospekt, im Jahres- und im Halbjahresbericht die erhobenen Ausgabeaufschläge an.
(2) Die Rücknahme erfolgt zum Anteilwert. Ein Rücknahmeabschlag wird nicht erhoben.
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§ 7 Kosten
(1) Vergütungen, die der Gesellschaft aus dem OGAW-Sondervermögen zustehen:
a) Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens eine viertel-jährlich zahlbare Vergütung in Höhe von 2,20 % p.a. des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errech-net wird. Es steht der Gesellschaft frei, für das OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere Vergütung zu berechnen oder von der Be-rechnung einer Vergütung abzusehen. Die Gesellschaft gibt für jede Anteilklasse im Verkaufsprospekt, im Jahres- und Halbjahresbericht die erhobene Verwaltungsvergü-tung an.
b) Die Gesellschaft kann in den Fällen, in denen für das OGAW-Sondervermögen gericht-lich oder außergerichtlich streitige Ansprüche durchgesetzt werden, eine Vergütung von bis zu 5 % der für das OGAW-Sondervermögen – nach Abzug und Ausgleich der aus diesem Verfahren für das OGAW-Sondervermögen entstandenen Kosten – verein-nahmten Beträge berechnen.
(2) Vergütungen, die aus dem OGAW-Sondervermögen an Dritte zu zahlen sind:
a) Die Gesellschaft kann sich bei der Umsetzung des Anlagekonzeptes einer Anlagebera-tungs- oder Asset Management-Gesellschaft bedienen. Die Vergütung der Anlagebe-ratungs- oder Asset Management-Gesellschaft wird von der Verwaltungsvergütung gemäß Absatz 1 Buchstabe a) abgedeckt.
b) Die Gesellschaft kann sich für die und bei der Verwaltung von Derivate-Geschäften und Sicherheiten für Derivate-Geschäfte der Dienste Dritter bedienen. In diesem Fall erhalten diese Dritten zusammen eine vierteljährlich zahlbare Vergütung in Höhe von 0,15 % p.a. des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der aus den Wer-ten eines jeden Bewertungstages errechnet wird. Es steht der Gesellschaft frei, das OGAW-Sondervermögen oder eine oder mehrere Anteilklassen mit einer niedrigeren Vergütung zu belasten oder von der Belastung mit einer solchen Vergütung abzuse-hen. Diese Vergütungen werden von der Verwaltungsvergütung nicht abgedeckt und somit von der Gesellschaft dem OGAW-Sondervermögen zusätzlich belastet. Die Ge-sellschaft gibt für jede Anteilklasse im Verkaufsprospekt, im Jahres- und Halbjahresbe-richt die erhobenen Vergütungen für diese Dritten an.
(3) Der Betrag, der jährlich aus dem OGAW-Sondervermögen nach den vorstehenden Absät-zen 1 Buchstabe a) und 2 als Vergütungen entnommen wird, kann insgesamt bis zu 2,35 % p.a. des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird, betragen.
(4) Die Verwahrstelle erhält für ihre Tätigkeit eine vierteljährlich zahlbare Vergütung in Höhe von 0,10 % p.a. (mindestens € 10.000,00 p.a.) des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der aus den Werten eines jeden Bewertungstages errechnet wird. Es steht der Verwahrstelle frei, für das OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere Vergütung in Rechnung zu stellen oder von der Berechnung einer Vergütung abzusehen. Die Gesellschaft gibt für jede Anteilklasse im Verkaufspros-pekt, im Jahres- und Halbjahresbericht die erhobene Verwahrstellenvergütung an.
(5) Ferner kann die Gesellschaft oder die Asset Management-Gesellschaft zu Lasten des OGAW-Sondervermögens je ausgegebenen Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 20 % des Betrages erhalten, um den die Anteilwertentwicklung am Ende einer Abrechnungsperiode den Ertrag aus einer als Vergleichsmaßstab herangezogenen Geld-marktanlage in der Abrechnungsperiode übersteigt, jedoch insgesamt höchstens 10 % des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens in der Abrechnungsperiode. Satz 1 gilt im Falle der Bildung von Anteilklassen entsprechend für die jeweilige Anteilklasse.
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Als Vergleichsmaßstab wird EONIA® TR (EUR)20 festgelegt.
Die Abrechnungsperiode beginnt am 01. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit dem Tag der Auflegung des OGAW-Sondervermögens und endet am zweiten 31. Dezember, der der Auflegung folgt.
Die erfolgsabhängige Vergütung wird durch den Vergleich des Ertrages des EONIA® TR (EUR)1 mit der Anteilwertenwicklung, die nach der BVI-Methode21 berechnet wird, in der Abrechnungsperiode ermittelt. Entsprechend dem Ergebnis eines täglichen Vergleichs wird eine angefallene erfolgsabhängige Vergütung im OGAW-Sondervermögen je ausgegebe-nen Anteil zurückgestellt bzw. bei Unterschreiten der vereinbarten Wertsteigerung oder der „High-Water-Mark“ wieder aufgelöst. Die am Ende der Abrechnungsperiode beste-hende, zurückgestellte erfolgsabhängige Vergütung kann entnommen werden.
Die erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, wenn der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode einen bisherigen Höchststand des Anteilwertes des OGAW-Sondervermögens bzw. der Anteilklasse (die sogenannte „High-Water-Mark“) übersteigt. Als „High-Water-Mark“ gilt dabei der Höchststand des Anteilwertes aus den Anteilwerten am Ende der fünf vorhergehenden Abrechnungsperioden. Solange seit Auflegung des OGAW-Sondervermögens bzw. der jeweiligen Anteilklasse noch keine fünf Abrechnungs-perioden vergangen sind, findet vorstehender Satz keine Anwendung; als „High-Water-Mark“ ist stattdessen der höchste am Ende der bislang abgeschlossenen Abrechnungsperi-oden erreichte Anteilwert bzw. der Wert vom Tag der Auflegung maßgeblich. Die erfolgs-abhängige Vergütung wird dabei nur auf den Teil des Wertzuwachses berechnet, um den der Anteilwert die „High-Water-Mark“ übersteigt.
Es steht der Gesellschaft- oder der Asset Management-Gesellschaft frei, für das OGAW-Sondervermögen oder für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere erfolgsabhängi-ge Vergütung zu berechnen oder von der Berechnung einer erfolgsabhängigen Vergütung abzusehen. Die Gesellschaft gibt für jede Anteilkasse im Verkaufsprospekt, im Jahres- und im Halbjahresbericht die erhobene erfolgsabhängige Vergütung an.
(6) Neben den vorgenannten Vergütungen gehen die folgenden Aufwendungen zu Lasten des OGAW-Sondervermögens:
a) bankübliche Depot- und Kontogebühren, ggf. einschließlich der banküblichen Kosten für die Verwahrung ausländischer Vermögensgegenstände im Ausland;
b) Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorge-schriebenen Verkaufsunterlagen (Jahres- und Halbjahresberichte, Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen);
c) Kosten der Bekanntmachung der Jahres- und Halbjahresberichte, der Ausgabe- und Rücknahmepreise und ggf. der Ausschüttungen oder Thesaurierungen und des Auflö-sungsberichtes;
d) Kosten der Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, außer im Fall der Informationen über Fondsverschmelzungen und der Informationen über Maß-nahmen im Zusammenhang mit Anlagegrenzverletzungen oder Berechnungsfehlern bei der Anteilwertermittlung;
e) Kosten für die Prüfung des OGAW-Sondervermögens durch den Abschlussprüfer des OGAW-Sondervermögens;
f) Kosten für die Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen und der Bescheinigung, dass die steuerlichen Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden;
20
EONIA® ist eine eingetragene Marke der Euribor EBF a.i.s.b.l.
21 Eine Erläuterung der BVI-Methode wird auf der Homepage des BVI Bundesverband Investment und Asset
Management e.V. veröffentlicht (www.bvi.de).
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g) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen durch die Gesellschaft für Rechnung des OGAW-Sondervermögens sowie der Abwehr von ge-gen die Gesellschaft zu Lasten des OGAW-Sondervermögens erhobenen Ansprüchen;
h) Gebühren und Kosten, die von staatlichen Stellen in Bezug auf das OGAW-Sondervermögen erhoben werden;
i) Kosten für Rechts- und Steuerberatung im Hinblick auf das OGAW-Sondervermögen;
j) Kosten sowie jegliche Entgelte, die mit dem Erwerb und/oder der Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabes oder Finanzindizes anfallen können;
k) Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten;
l) Kosten für die Analyse des Anlageerfolges des OGAW-Sondervermögens durch Dritte;
m) im Zusammenhang mit den an die Gesellschaft, die Verwahrstelle und Dritte zu zah-lenden Vergütungen sowie den vorstehend genannten Aufwendungen anfallende Steuern einschließlich der im Zusammenhang mit der Verwaltung und Verwahrung entstehenden Steuern.
(7) Neben den vorgenannten Vergütungen und Aufwendungen werden dem OGAW-Sondervermögen die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Ver-mögensgegenständen entstehenden Kosten belastet.
(8) Die Gesellschaft hat im Jahresbericht und im Halbjahresbericht den Betrag der Ausgabe-aufschläge und Rücknahmeabschläge offen zu legen, die dem OGAW-Sondervermögen im Berichtszeitraum für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen und Aktien im Sinne des § 196 KAGB berechnet worden sind. Beim Erwerb von Anteilen, die direkt oder indirekt von der Gesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Gesellschaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist, darf die Gesellschaft oder die andere Gesellschaft für den Erwerb und die Rücknahme keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge berechnen. Die Gesellschaft hat im Jahresbericht und im Halbjahresbericht die Vergütung offen zu legen, die dem OGAW-Sondervermögen von der Gesellschaft selbst, von einer anderen Verwaltungsgesellschaft, einer Investmentaktiengesellschaft oder einer anderen Gesellschaft, mit der die Gesell-schaft durch eine wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung verbunden ist als Verwaltungsvergütung für die im OGAW-Sondervermögen gehaltenen Anteile oder Aktien berechnet wurde.
ERTRAGSVERWENDUNG UND GESCHÄFTSJAHR
§ 8 Thesaurierung der Erträge
Bei thesaurierenden Anteilklassen legt die Gesellschaft die während des Geschäftsjahres für Rechnung des OGAW-Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwende-ten Zinsen, Dividenden und sonstigen Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Er-tragsausgleichs – sowie die realisierten Veräußerungsgewinne im OGAW-Sondervermögen an-teilig wieder an.
§ 9 Ausschüttung
(1) Bei ausschüttenden Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäftsjahres auf die jeweilige Anteilklasse entfallenden, für Rechnung des OGAW-Sondervermögens angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten anteiligen Zin-sen, Dividenden und sonstigen Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertrags-
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ausgleichs – aus. Realisierte Veräußerungsgewinne – unter Berücksichtigung des zugehöri-gen Ertragsausgleichs – können anteilig ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden.
(2) Ausschüttbare anteilige Erträge gemäß Absatz 1 können zur Ausschüttung in späteren Ge-schäftsjahren insoweit vorgetragen werden, als die Summe der vorgetragenen Erträge 15 % des jeweiligen Wertes des OGAW-Sondervermögens zum Ende des Geschäftsjahres nicht übersteigt. Erträge aus Rumpfgeschäftsjahren können vollständig vorgetragen wer-den.
(3) Im Interesse der Substanzerhaltung können anteilige Erträge teilweise, in Sonderfällen auch vollständig zur Wiederanlage im OGAW-Sondervermögen bestimmt werden.
(4) Die Ausschüttung erfolgt jährlich innerhalb von vier Monaten nach Schluss des Geschäfts-jahres. Zwischenausschüttungen können für einzelne Anteilklassen vorgesehen sein.
§ 10 Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr des OGAW-Sondervermögens beginnt am 01. Oktober und endet am 30. September des folgenden Jahres.
Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main
[email protected], www.universal-investment.com