MEGATREND DEMOGRAPHIE
Allgegenwärtig und doch noch nicht entdeckt FFB Fondsgespräche Live
November 2018
Fidelity International
| 1 Megatrend Demographie
Was sind
MEGATRENDS?
Megatrends sind makroökonomische und
geostatische Kräfte, die unsere Welt und
unsere kollektive Gemeinschaft in einer
tiefgründigen Weise formen.
| 2 Megatrend Demographie
Megatrends haben Einzug in unser Leben gehalten
Eine neue Zeitrechnung hat begonnen
Digitale
Transformation
Künstliche Intelligenz/Robotik
Big Data
Abschied von klassischer
Demokratie
Abstimmung mit Füßen
Erosion in der
Verantwortung
Generation der
„Millenials“
Sharing als Lebensform
Digitale
Kommunikation
Altersarmut
„West to East“
Globalisierung
Bevölkerungs-
wachstum
Altersstruktur
Migration
Diese 5 Megatrends verändern die Welt
Neue
Technologien
Politische
Veränderungen
Sozialer/
Kultureller Wandel
Neue
Wirtschaftssysteme Demographie
Bevölkerungs-
wachstum
Altersstruktur
Migration
Demographie
Was sind
MEGATRENDS? Megatrends sind makroökonomische und geostatische
Kräfte, die unsere Welt und unsere kollektive
Gemeinschaft in einer tiefgründigen Weise formen.
Was ist
DEMOGRAPHIE?
Demographie ist die Wissenschaft der Bevölkerung
und ihrer Veränderungen, wie sich Populationen bilden,
bestehen und wandeln. Untersucht wird dies anhand
drei maßgeblicher Prozesse: Geburtenverhalten,
Migration und Alterung.
| 4 Megatrend Demographie
Quelle: CIA World Factbook, www.laenderdaten.de, April 2018. Die Grafik wird nicht turnusmäßig erneuert, sondern zeigt einen langfristigen Trend.
Bevölkerung im Wandel
Altersstruktur
Deutschland 2016 Altersstruktur
Südafrika 2016
Altersgruppe Bevölkerung (in Millionen) Bevölkerung (in Millionen)
0 – 4
5 – 9
0 0,8 1,6 2,4 3,2 4
10 – 14
15 – 19
20 – 24
25 – 29
30 – 34
35 – 39
40 – 44
45 – 49
50 – 54
55 – 59
60 – 64
65 – 69
70 – 74
75 – 79
80 – 84
85 – 89
90 – 94
95 – 99
100+
0 0,8 1,6 2,4 3,2 4
Altersgruppe Bevölkerung (in Millionen) Bevölkerung (in Millionen)
0 – 4
5 – 9
0 0,6 1,2 1,8 2,4 3
10 – 14
15 – 19
20 – 24
25 – 29
30 – 34
35 – 39
40 – 44
45 – 49
50 – 54
55 – 59
60 – 64
65 – 69
70 – 74
75 – 79
80 – 84
85 – 89
90 – 94
95 – 99
100+
0 0,6 1,2 1,8 2,4 3
| 5 Megatrend Demographie
Warum Demographie als Investmentthema?
Fidelity‘s globale Research-Plattform ermöglicht es, jene Unternehmen zu identifizieren,
welche langfristig am meisten von den demographischen Veränderungen profitieren.
Die demographische Entwicklung ist ein
langsamer, vorhersehbarer Megatrend,
welcher sich über die kommenden
Jahrzehnte erstrecken wird
Investitionen in Unternehmen, bei
welchen die demographische
Entwicklung die wichtigsten Faktoren
für die Ertragskraft darstellt, sollten zu
einem langfristig nachhaltigem
Wachstum mit geringerer Volatilität
führen
Es liegt in der Natur des Menschen,
sich auf kurzfristige und aktuelle
Ereignisse zu konzentrieren. Kombiniert
mit der hohen Sichtbarkeit der
demografischen Trends bietet dies
große Chancen für langfristig
orientierte Anleger
| 8 Megatrend Demographie
65+ 8% 16%
Quelle: Fidelity International, Aperioncare, Vereinte Nationen, 2017.
Eine Zeit des Alterns “ohne Parallelen in der Geschichte”
0
2
4
6
8
10
12
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060 2070 2080 2090 2100
Weltbevölk
eru
ng (
Mill
iard
en)
Die Welt wird “grau”
Unter 14 26% 21%
15-24 16% 14%
25-34 16% 14%
35-44 13% 13%
45-54 12% 12%
55-64 9% 11%
Im Jahr 2050 wird sich der Anteil der
über 65-Jährigen verdoppelt haben
Bis 2050 wird sich die Bevölkerung
von 65+ verdoppelt haben
2015 2050
| 9 Megatrend Demographie
Die Nachfrage nach bestimmten Produkten steigt aufgrund einer alternden Bevölkerung
Medizinische Geräte
& Arzneimittel
Fitness Altenheime Anti-Aging
Produkte
Pensionen & Ersparnisse
Die alternde Bevölkerung treibt die
Nachfrage nach Lebens-
versicherungen und renten-
bezogenen Produkten an
Gesundheitswesen
Ältere Menschen benötigen
vermehrt Lösungen und
Behandlungen für ihr
gesundheitliches Befinden
Verbraucher
Ältere Verbraucher drängen
auf bestimmte Produkte und
Dienstleistungen
| 11 Megatrend Demographie
Quelle: Fidelity International, Brookings, OECD Development Centre, 2017. * PPP (Purchasing Power Parity)= Kaufkraftparität.
Konsumausgaben der Mittelschicht von 2015 – 2030, Bil. Von 2011 PPP*-Dollar
Bis zum Jahr 2030 könnte der weltweite Konsum der Mittelschicht um 29 Bil. USD höher sein als 2015
$10,9
Bil. EUROPA
2015 2030
$12,6
Bil.
$12,3
Bil. ASIEN PAZIFIK
$36,6
Bil.
$6,2
Bil. NORDAMERIKA
$6,7
Bil.
$2,9
Bil. ZENTRAL-/SÜDAMERIKA
2015 2030
$3,6
Bil.
$1,5
Bil. M. OSTEN/NORDAFRIKA
$2,7
Bil.
$0,9
Bil. SUB-SAHARA AFRIKA
$1,7
Bil.
| 14 Megatrend Demographie
Quelle: Fidelity International, United Nations World Population Prospects, 2017.
Hohes Wachstum der Weltbevölkerung ...
$0,4
Mrd. NORD AMERIKA
2015 2030
$0,4
Mrd.
$0,4
Mrd.
2050
$0,6
Mrd. SÜD AMERIKA
2015 2030
$0,7
Mrd.
$0,8
Mrd.
2050
$1,2
Mrd. AFRIKA
2015 2030
$1,7
Mrd.
$2,5
Mrd.
2050
$0,7
Mrd. EUROPA
2015 2030
$0,7
Mrd.
$0,7
Mrd.
2050
$4,4
Mrd. ASIEN
2015 2030
$4,9
Mrd.
$5,3
Mrd.
2050
$0,04
Mrd. AUSTRALIEN
2015 2030
$0,05
Mrd.
$0,06
Mrd.
2050
| 15 Megatrend Demographie
… wird zu einem erhöhten Bedarf führen Die effizientere Nutzung von Ressourcen wird von grundlegender Bedeutung sein
Mit einer Weltbevölkerung von 9,1 Mrd. Menschen bis 2050 brauchen wir:
Quelle: National intelligence Council: Global Trends: Alternative Worlds, 2012, OECD, 2012, Population Institute, Forbes, 2018.
Wenn die Weltbevölkerung bis 2050 9,1 Mrd. Menschen erreicht, muss sowohl
die weltweite Nahrungsproduktion laut FAO um 70% steigen, als sich auch die
Nahrungsmittelproduktion in den Entwicklungsländern verdoppeln.
Die globale Wassernachfrage wird aufgrund der wachsenden Nachfrage aus dem
verarbeitenden Gewerbe (+400%), der thermischen Stromer-zeugung (+140%)
und dem privaten Verbrauch (+130%) voraussichtlich um rund 55% steigen.
Die Weltwirtschaft wird im Jahr 2050 voraussichtlich viermal so groß sein wie heute.
Ohne neue politische Eingriffe gehen Prognosen von einem 80% höheren
Energiebedarf aus.
+70% Nahrungsmittel
+55% Wasser
+80% Energie
| 16 Megatrend Demographie
Quelle: Fidelity International, Waterfootprint.org. August 2018. Check your own water footprint: http://waterfootprint.org/en/Ressources/interactive-tools/personal-water-footprint-calculator/ https://www.watercalculator.org/wfc2/complete/.
Wie viel Wasser steckt in …
Wasser-Bilanz
Die Bevölkerung wird wohlhabender und konsumiert mehr wasserintensive Ressourcen
ltr.
Kleidung
Essen
Gebrauchsgüter
Gewohnheiten
Jeans 1,900
1 Paar Schuhe
8,000
1 T-Shirt aus Baumwolle
2,700
1 kg Käse
5,000
1 Tasse Kaffee
140
1 kg Fleisch
15,500
1 Scheibe Brot
40
Glas Bier (250ml)
75
1 Ei
200
Hände waschen
5
15 min. duschen
240
Fernsehschauen
30,000
Zähneputzen mit laufendem Wasser
4
Computer
31,5000
Auto
144,300
1 Seite A4 Papier
10
| 17 Megatrend Demographie
Drei Dimensionen des Wandels …
Steigende Ausgaben für das Gesundheits-
wesen, höhere Erkrankungsraten und
Menschen, die länger mit chronischen
Krankheiten leben | Effizienzsteigerung
bei steigenden Ausgaben | Altenpflege |
Ruhestand und Freizeit
Schaffung von Wohlstand in
Schwellenländern = Veränderung
des Lebensstils und des Verhaltens
Urbanisierung | Industrialisierung |
Über-gewicht | Gesundheitsausgaben |
Internet/
Online | Steigende Nachfrage nach globalen
und lokalen Marken | Reisen |
Finanz-dienstleistungen und
Versicherungen | Förderung der Frau
Steigende Nachfrage nach Gütern
und Dienstleistungen | Notwendigkeit
zur Verbesserung der Produktivität
bei begrenzten Ressourcen
Alternde Gesellschaft Wachsende Mittelschicht Bevölkerungswachstum
| 19 Megatrend Demographie
Quelle: Fidelity International
Investmentprozess
So identifizieren wir die geeigneten Titel
Portfolio
50–70 Titel
Watch List
ca. 200 Aktien
Universum der Demographie-
Aktien ca. 600
Bevölkerungs-
wachstum
Wachsende
Mittelschicht
Alternde
Gesellschaft
UNIVERSUM
ca. 5000 weltweite Aktien
Aussichtsreichste Titel in
Hinblick auf Risiko/Rendite:
Ist der demografische
Faktor entscheidend für:
Anlageideen demografischer
Gewinner durch:
Fidelity-Analysten
Fondsmanager
Externes Research
Das heutige Geschäftsmodell
Die lanfristigen Gewinnaussichten
Produktinnovationen
Langfristige Marktführer
Marktführer in neuen Wachstumsmärkten
Produktinnovatoren
| 20 Megatrend Demographie
12,8
18,7
5,2
9,1
11,0
10,3
13,8
-2,2
9,6
16,5
8,8
Starke und solide Wertentwicklungen über viele Jahre
Wertentwicklung
Wertentwicklung über 5 Jahre
1.127,89 € 1.186,08 € 1.294,61 € 1.438,57 € 1.586,46 €
BEISPIELRECHNUNG
FÜR 1.000 €
30.09.2013
30.09.2014
30.09.2014
30.09.2015
30.09.2015
30.09.2016
30.09.2016
30.09.2017
30.09.2017
30.09.2018
Fonds (netto) Fonds (brutto) Vergleichsindex
12
,8
0
50
100
150
200
250
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fonds
Vergleichsindex
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge.
Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.
Quelle: Fidelity, Datastream. Stand: 30.09.2018. Die Wertentwicklung in der Balkengrafik wird errechnet nach der BVI-Methode, bei Wiederanlage der Erträge und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages, der das Anlageergebnis mindert. Zusätzlich zeigt die Balkengrafik rechts im Anschaffungsjahr auch die Wertentwicklung unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikation für zukünftige Erträge. Bei einem beispielhaften Ausgabeaufschlag von 5,25% ergibt sich, dass das individuelle Anlageergebnis am ersten Tag durch die Zahlung eines Ausgabeaufschlages vermindert wird. Dadurch reduziert sich der zur Anlage zur Verfügung stehende Betrag um 4,99% (Berechnung: 100% - [(100%/105,25%)*100]). Dies bedeutet, dass bei einer Anlagesumme von 1.000 Euro letztlich Fondsanteile in Höhe von 950,12 Euro erworben werden. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Wird der Fonds in einer Fremdwährung geführt, können Wechselkurseffekte die Wertentwicklung negativ beeinflussen. Fondsbestände können sich von der Zusammensetzung des Index (MSCI AC World Index Hedged to EUR (N)) unterscheiden. Der Index dient lediglich zu Vergleichszwecken.
| 21 Megatrend Demographie
Warum FF – Global Demographics Fund?
FAZIT – Warum ist Demographie ein Investmentthema?
Das Thema/der Fonds bietet eine einzigartige und verständliche Investitionsmöglichkeit
Der Fonds ist gut positioniert, um von wichtigen demo-graphischen Trends zu profitieren
Die demographische Entwicklung ist ein langsamer, vorhersehbarer Megatrend, der sich
über die kommenden Jahrzehnte erstrecken wird
Die demographische Entwicklung ist ein wesentlicher Treiber für die langfristige Ertragskraft
von Unternehmen – sowohl heute als auch in den kommenden Jahren
| 22 Megatrend Demographie
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jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes und können kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH,
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MK10081
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