Badischer Genossenschaftsverband- Raiffeisen-Schulze-Delitzsch – e.V., Karlsruhe
Rudolf StephanBankenberatung
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"Kredit-Rating""Kredit-Rating"Herausforderung und Chance für den Mittelstand
Dozent:
Rudolf StephanBankenberatungBadischer Genossenschaftsverband Volksbanken und
Raiffeisenbanken
Wir machen den Weg frei
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"Basel II": Auswirkungen auf den Mittelstand
Ausschuss für Bankenaufsicht
BaselEU-Kommission
Brüssel
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
Bonn
Konsultationspapier
(Eigenkapital-Standard)
Richtlinie
(Solvabilität)
Verordnung(Grundsatz I)
Bank
Unternehmen
Kreditvertrag
Regelungen über
Eigenkapital-Unterlegung von Kreditrisiken + operationalen Risiken
Bankenaufsicht
Transparenz und Offenlegung
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Die Trennschärfe ist klar erkennbar
Kumulierte Zahlungsstörungen von Schuldverschreibungen*
Aaa
Aa
A
Baa
Ba
B
0
5
10
15
20
25
30
35
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Aaa
AaA Baa
BaB
Rating
Jahre
Jahre
Rating
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Aaa 0,00 0,00 0,02 0,09 0,20 0,31 0,43 0,62 0,83 1,09
Aa 0,08 0,25 0,41 0,61 0,97 1,37 1,81 2,26 2,67 3,10
A 0,08 0,27 0,60 0,97 1,37 1,78 2,23 2,63 3,10 3,61
Baa 0,30 0,94 1,73 2,62 3,51 4,45 5,34 6,21 7,12 7,92
Ba 1,43 3,45 5,57 7,80 10,04 12,09 13,90 15,73 17,31 19,05
B 4,48 9,16 13,73 17,56 20,89 23,68 26,19 28,32 30,22 31,90
Invest-ment-Grade
0,16 0,49 0,93 1,43 1,97 2,54 3,12 3,68 4,27 4,85
Specu-lativeGrade
3,35 6,76 9,98 12,89 15,57 17,91 19,96 21,89 23,59 25,31
Ø 1,33 2,76 4,14 5,44 6,65 7,76 8,77 9,71 10,61
*Quelle: Moody's
Invest-mentGrade
Specu-lativeGrade
11,49
0,00
0,08
0,08
0,30
1,43
4,48
0,16
3,35
1,33
0,20
0,97
1,37
3,51
10,04
20,89
1,97
15,57
6,65
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4
Kreditrating
Risiko-Steuerung
EinzelneKredite
GesamtesPortfolio
‚
‚
‚ƒ ƒ
„…
1
.....
BonitätsprüfungKrisen-Früherkennung
1
Eigenkapital-Unterlegung
"Basel II" 1
8 KW
G
25a KWG
1 2 3 4 5
Bank-internes Rating: Kernelement des Kreditrisikomanagements
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Eigenkapital-kosten
Wettbewerb ....
Refinanzierungs-kosten
Bearbeitungs-kosten
Risiko-kosten
Rating +
Sicherheiten
Basel
Einflussfaktoren:
Kredit-Preis
Das Rating als Komponente des Kreditpreises
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Die Bewertungsscala enthält 15 Ratingklassen mit differenzierten Ausfallraten:
Ratingklasse Bezeichnung Ausfallrate
1a 0,07 %1b sehr gute Bonität 0,10 %1c 0,15 %1d gute Bonität 0,23 %1e 0,35 %2a 0,50 %2b 0,75 %2c mittlere Bonität 1,10 %2d 1,70 %2e 2,60 %3a 4,00 %3b ausreichende Bonität 6,00 %3c 9,00 %3d schwache Bonität 13,50 %3e 20,00 %
4a – 4e Ausfallklassenz.B. - EWB
- mehr als 90 Tage Zahlungsverzug
100,00 %
1
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JAqualitativ
BWA Planung
MarktUnternehmen/Management Kontoführung
Wirtschaftliche Verhältnisse Qualitativer Fragenbereich
Gesamtrating
Jahres-abschluss
ScoringfunktionJahresabschluss
Privat-vermögen
ScoringfunktionPrivatvermögen
Kommentierung
ScoringfunktionQualitative Fragen
Internes Rating: Das Firmenkunden-Rating der Volksbanken/Raiffeisenbanken
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BVR-II-Rating Mittelstand
Wirtschaftliche Verhältnisse
Jahres-abschluss
Ertragslage
Liquidität
Vermögensstruktur
Entwicklung
Kapitalstruktur
Produktivität
Cash-Flow/Umsatz,Umsatz- und Gesamtkapitalrentabilität
EK-Quote, Anlagendeckung, Fremdverschuldungsquote
Debitoren-, Kreditorenziel, Umschlagshäufigkeit der Vorräte, Working Capital
Anlagenintensität, Abschreibungsgrad, Verhältnis AV-UV, Vorräte-Forderungen
Veränderung zum Vorjahr, Gesamtleistung, Betriebsergebnis, Verschuldung
z.B.:
Wertschöpfung, Handelsspanne
Informationsquellen:- Jahresabschlüsse von 2 Jahren- Anhang- Zusätzliche Erläuterungen
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BVR-II-Rating Mittelstand
Wirtschaftliche Verhältnisse
Privat-vermögen
Verschuldungsgrad
Netto-Einkommenslage
Vermögen, Verbindlichkeiten
private Gesamteinkünfte, private Ausgaben, Lebenshaltung, Versicherungen, Finanzierungsbelastungen etc.
z.B.:
Liquiditätslage Bankguthaben, Wertpapiere
Informationsquellen:- Vermögensaufstellung incl. Verbindlichkeiten- ESt-Bescheid/-Erklärung
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BVR-II-Rating Mittelstand
JAqualitativ
Qualitativer Fragenbereich
stille Reserven/stille Lasten
Bilanzpolitik
Aussagekraft/Aktualität
insbesondere Immobilien
Ausnutzung von Bewertungsspielräumen
Erläuterungen zum JA Erstellungsbericht/Prüfungshandlungenzeitnahe Vorlage
z.B.:
Informationsquellen:- Bilanzanalyse- Antrag/Erläuterungen- zus. Auskünfte
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Rating-Checkliste zur Datenerhebung
Frage Antwort Anmerkungen/ Erläuterungen
...
2. Wie erfolgt die Bewertung der Vorräte
a) unfertige und fertigeErzeugnisse Leistungen?
b) Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe bzw.
Handelswaren?
Ja Nein
a) einbezogen wurden:
nur Material- und Fertigungseinzelkosten zusätzl. Material- und Fertigungsgemeinkosten
zusätzl. Verwaltungsgemeinkosten
b) Durchschnittsmethode Lifo-Methode Sonstige - bitte erläutern -
3. Wurden die Bewertungsmethoden in den letzten zwei Jahren geändert?
Ja Nein Wenn ja, bitte erläutern
Jah
resab
sch
luss
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BVR-II-Rating Mittelstand
BWA
Qualitativer Fragenbereich
Darstellung der unterjährigen Entwicklung
Qualität/Aussagekraft
Aktualität
in welcher Form
Abgrenzungen, AfA, Bestandsveränderungen, Vorjahresvergleichswerte
Zeitnähe der Erstellung und Vorlage
z.B.:
Informationsquellen:- BWA. SuSa, OPos-Liste- zus. Angaben
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Rating-Checkliste zur Datenerhebung
Frage Antwort Anmerkungen/ Erläuterungen
4. Kann die aktuelle wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens zeitnah dargestellt werden?
Ja durch:BWA mit Summen- und Saldenliste
incl. Abgrenzungen/Rückstellungen
Abschreibungen AV Bestandsveränderungen Korrektur Anzahlungen Zwischenabschluss
Sonstige - bitte erläutern -
Nein ...
6. In welcher Höhe liegen Aufträge vor und wie lange sichern diese die Auslastung des Unternehmens?
Höhe: _________ Auslastung/Monate: _____________
...
Aktu
elle U
nte
rneh
men
sen
twic
klu
ng
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BVR-II-Rating Mittelstand
Planung
Qualitativer Fragenbereich
Besteht eine U-Planung?
Umfang
Qualität
Planungshorizont 3 Jahre
Rentabilitäts-, Liquiditäts-, Investitions- und Finanzplanung
regelmäßiger Soll/Ist-Vergleich, Aktualisierung, Planungsgrundlagen, Szenarien
z.B.:
Informationsquellen:- Planungsunterlagen- Kundengespräch
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BVR-II-Rating Mittelstand
Produkt/Leistung
Wettbewerb
Leistungsstandard
Abhängigkeiten Abnehmer, Lieferanten, Debitoren-/Kreditorenziel
Produkt/Leistungspalette, Weiterentwicklung, Marktfähigkeit, Marktentwicklung (Wachstum/Schrumpfung), Lagerumschlag
Konkurrenzsituation, Stellung im Markt
techn. Ausstattung, Abschreibungsgrad, Standort
Markt
Qualitativer Fragenbereich
z.B.:
Informationsquellen:- Jahresabschluss- BWA – Debitoren-/Kreditorenlisten- Kundengespräch- Betriebsbesichtigung- Branchenberichte
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BVR-II-Rating Mittelstand
Rechnungswesen
Kalkulation
Besondere Risiken
Qualifikation Betriebswirtschaft, Technik, Führungs- und Branchenerfahrung
Qualität, Aktualität, z.B. Rechnungsstellung, Mahnwesen, Controlling, interne Revision
Kostenrechnung, Vor-/Nachkalkulation
Versicherungsschutz, Währungsrisiken, Nachfolgeregelung, Einhaltung von Vereinbarungen mit der Bank
Unternehmen/Management
Qualitativer Fragenbereich
z.B.:
Informationsquellen:- Kundengespräch- Betriebsbesichtigung- BWA, OPos-Liste- Zertifizierungsunterlagen DIN 9001
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Rating-Checkliste zur Datenerhebung
Frage Antwort Anmerkungen/ Erläuterungen
8. Wie viele Kunden hat das Unternehmen?
Anzahl: ____________
9. Wie verteilt sich der Umsatz auf die Kunden?
50 % des Umsatzes verteilen sich auf ______ KundenHauptkunde hat einen Umsatzanteil von _____ %
...
33. Werden die Preise für Lieferungen/Leistungen regelmäßig kalkuliert?
Wenn ja,Werden die Kalkulationsgrundlagen regelmäßig überprüft?
Ja
Nein 1xjährl. 2xjährl.
öfter
Materialkosten Lohnstundensätze Maschinenstundensätze Gemeinkostenzuschläge Vertriebskostenzuschläge
34. Erfolgt eine Nachkalkulation? Immer Häufig Gelegentlich ...
Rech
nu
ng
sw
esen
Mark
tsit
uati
on
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BVR-II-Rating Mittelstand
Kontoführung
Qualitativer Fragenbereich
Kontoüberziehungen
Habensalden
Warnsignale
Anzahl > 30, 60, 90 Tage
Häufigkeit p.m.
Nichtausführung von ÜberweisungenRückgabe von Lastschriften/SchecksWechselprotesteKontopfändungenZinsfreistellung, Stundung
z.B.:
Informationsquellen:- Bankdaten
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Rating-CD
Die CD-ROM: prallvoll mit Wissen & Nutzwert
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Transparenz Offenheit Selbsteinschätzung
Rating wirtschaftl.Verhältnisse Private Vermögensver-
hältnisse Unternehmensbeurteilung Beurteilung des Unterneh-
mensumfelds
erfolgreicheEntwicklung Unternehmen Bank
Information Art Umfang Aktualität Qualität
Wettbewerbs-vorteil
Kunde Bank
Rating
Firmenkunden-Rating: Optimierungs-Chancen