Klöckner & Co SE
A Leading Multi Metal Distributor
Ergebnisse 2. Quartal 2013
Presse-Telefonkonferenz
CEO
Gisbert Rühl
7. August 2013
Disclaimer
2
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der
Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon
ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“,
„Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen
oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen.
Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit
Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig
einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren
zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der
Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den
Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co
SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE
kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet
bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen
Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.
Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT,
Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese
Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen
unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen
diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.
Highlights und Update zur Strategie 01
Finanzkennzahlen Q2 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
3
Weit fortgeschrittene Restrukturierungsmaßnahmen kompensieren zunehmend den
negativen Markteinfluss 01
4
EBITDA-Marge verbessert und Nettoverlust verringert
• Markt ggü. Vorjahr vor allem in Europa (-10,9 %)* aber auch in den USA (-4,6 %)** im 1. HJ weiter unter Druck
• Absatz von Klöckner & Co im 1. HJ um 10,3 % rückläufig auch wegen Schließung und Veräußerung von Niederlassungen und Aufgabe niedrigmargiger Geschäfte (-4,2 %P), Rückgang ohne Restrukturierungseffekte 6,1 %
• Umsatzrückgang von 15 % zusätzlich durch niedrigeres Preisniveau belastet (ohne Restrukturierungseffekte 11,3 %)
• Rohertrag in Höhe von 608 Mio. € um 11,1 % unter Vorjahr (683 Mio. €), Rohertragsmarge von 17,5 % auf 18,3 % verbessert
• EBITDA in Höhe von 72 Mio. € trotz Kostensenkungen von 70 Mio. € wegen des stark rückläufigen Absatzes und Umsatzes unter Vorjahreswert von 77 Mio. € (97 Mio. € vor Restrukturierung)
• EBIT um 25 Mio. € auf 19 Mio. € gesteigert, Vorjahreswert von -6 Mio. € durch Sondereffekte belastet
• Konzernverlust analog dazu von -51 Mio. € im Vorjahr auf -20 Mio. € reduziert, in Q2 von -39 Mio. € auf -4 Mio. €
• Restrukturierungsmaßnahmen weit fortgeschritten: 60 von 70 Standorten geschlossen oder veräußert und 1.800 von mehr als 2.000 Stellen abgebaut; erweiterte Maßnahmen werden bis Ende 2013 abgeschlossen
• Operatives Q3-EBITDA zwischen 30-40 Mio. € erwartet
• Gesamtjahres-EBITDA-Ziel auf dem Niveau des Vorjahres von etwa 140 Mio. € vor Restrukturierungsaufwendungen trotz schwächeren 1. Halbjahr. Restrukturierungsaufwendungen i.H.v.18 Mio. € (ohne kompensierende Effekte) erwartet nach 77 Mio. € im Vorjahr
• Europäisches ABS-Programm und Syndizierter Kredit in Höhe von jeweils 360 Mio. € bis Mai 2016 verlängert
* Quelle: Eurometal; Absatz der Distribution im 1. HJ im Vergleich zum Vorjahr; Daten bis Mai berücksichtigt.
** Quelle: MSCI; Absatz der Distribution/ SSC im 1. HJ in den USA im Vergleich zum Vorjahr.
2013
2014
51 Mio. €
Bereits umgesetzt
65 Mio. €
45 Mio. €
Gesamter jährlicher EBITDA-Beitrag ~160 Mio. €
2011-2012
Vor dem Hintergrund der Stahlkrise in Europa haben wir unser umfassendes
Restrukturierungsprogramm (KCO 6.0) im Mai weiter ausgebaut 01
5
Maßnahmen
• Ausweitung des Programms in Frankreich
• Realisierung zusätzlicher Synergiepotentiale in den USA
• Abbau von insgesamt > 2.000 Mitarbeitern (= 17 %) und ~70 Standorten
• Kostenreduzierung auf ~190 Mio. € erhöht
• Gesamter jährlicher EBITDA-Beitrag gestiegen auf ~160 Mio. € (zuvor 150 Mio. €)
• Reduzierung des NWC um >170 Mio. €
• Zusätzliche Restrukturierungsaufwendungen von rund 18 Mio. €, hauptsächlich finanziert durch NWC-Abbau
Jährlich zusätzliche EBITDA-Beiträge
29 Mio. €
01 Restrukturierung weit fortgeschritten
6
UK ESP
F EEC
9.995
11.577
GER
Holding US BR
Q3 2011
Europa
-1.200
Americas
Q2 2013
-359
um ~1.600 reduziert, inkl. Zeitarbeitskräfte ~1.800
~9.700
F, US
Q4 2013
-23
Mitarbeiter
Standorte
Anmerkungen
• 1.800 von über 2.000 Mitarbeitern
abgebaut
• 60 von 70 Standorten seit
Programmstart im 3. Quartal 2011
geschlossen oder verkauft
• Einzig noch ausstehende
Restrukturierungsmaßnahmen in
Frankreich und den USA werden
planmäßig im 2. Halbjahr umgesetzt
220
290 UK
ESP
EEC GER BR
Q3 2011 Q2 2013
230 F, US
F US
Q4 2013
Restrukturierungsmaßnahmen schlagen sich deutlich positiv in Gewinn- und
Verlustrechnung nieder 01
Gesamter Rohertrags-Effekt
~75 Mio. €
44*
-4
-14
-23
EBITDA
1. HJ 2012
29
EBITDA
1. HJ 2013
10
16
KCO 6.0 EBITDA-
Beitrag
29 Mio. €
274280288 269
-9 %
Q2 13 Q1 13 Q4 12 3) Q3 12 3) Q2 123)
294
-2,2 % -2,6 % -2,3 %
OPEX
40
72
30
11
27
77 37
in Mio. €
KCO 6.0 EBITDA-Beitrag Anmerkungen
Preis-
Effekt
Volumen-
Effekt
OPEX2)
KCO 6.0
Fix-
Kosten-
Effekt
KCO 6.0
Rohertrags-
Effekt
1) Restrukturierungskosten.
-1,8 %
7
2) Inkl. Einmalertrag aus der Auflösung von Pensionsrückstellungen iHv von 7 Mio. €.
• Zusätzlicher EBITDA-Beitrag der
Maßnahmen von 29 Mio. € im 1. HJ
gegenüber Vorjahr
• Kostensenkungen durch KCO 6.0 in
Höhe von 40 Mio. € im 1. HJ realisiert
• Rohertrag trotz höherer Marge um
~75 Mio. € rückläufig aufgrund des
geringeren Absatzes
• OPEX um 9 % reduziert im Vergleich
zu Q2 2012
201)
97
3) inkl. Aufwendungen durch die erstmalige Anwendung von IAS 19 rev. 2011 und
ohne Restrukturierungsaufwendungen.
KCO WIN unterstützt „Klöckner & Co 2020“ Strategie 01
8
Unterstützende
Aktivitäten
Differenzierung
Operatives
Geschäft
Externes &
internes
Wachstum
Service-Modell
Innovationen
• Profitable Wachstumsstrategie mit Fokus auf höherwertige Produkte und
Dienstleistungen
• Optimierung des Net Working Capitals
• Optimierung der Preisgestaltung und des Vertriebsmanagements
• Globaler Einkauf und Koordination weltweiter Materialflüsse zum
Ausschöpfen von Preispotentialen
• Exzellente Logistik
• Umfangreiche E-Commerce-Lösungen
• Passgenaue Serviceangebote für unsere Kunden
• Fundamentale Änderungen des Geschäftsmodells durch neue
Technologien
Management- &
Personal-
entwicklung
Controlling- &
IT-Systeme
• Verbesserung und Erweiterung des Management Reviews und der
Weiterbildungsprogramme
• Führende Systeme im Accounting, Controlling, Internal Audit, Tax & Treasury
• Ausbau der Corporate IT
• Vertiefte weltweite Zusammenarbeit
KCO WIN
Wachstum und
Optimierung
Highlights und Update zur Strategie 01
Finanzkennzahlen Q2 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
9
344 Mio. €*
Finanzkennzahlen Q2 2013 02
10
1.964 Mio. €
1.698 Mio. €
-13,5 %
Q2 2013 Q2 2012
1.863 Tt
-9,3 %
Q2 2012 Q2 2013
1.690 Tt
305 Mio. €
Q2 2013 Q2 2012
EBITDA
Umsatz
Rohertrag
Absatz
* Ohne Restrukturierungsaufwendungen jedoch angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011.
-13,5 %
Q2 2012
43 Mio. €
50 Mio. €*
Q2 2013
33 Mio. €**
Restrukturierungsaufwendungen.
** Inklusive Restrukturierungsaufwendungen und angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011.
+31,7 %
340 Mio. €**
-11,4 %
-10,2 %
687 Mio. €*
Finanzkennzahlen H1 2013 02
11
3.909 Mio. €
3.322 Mio. €
-15,0 %
H1 2013 H1 2012
3.720 Tt
-10,3 %
H1 2012 H1 2013
3.336 Tt
608 Mio. €
H1 2013 H1 2012
EBITDA
Umsatz
Rohertrag
Absatz
-26,1 %
H1 2012
72 Mio. €
H1 2013
97 Mio. €*
77 Mio. €**
Restrukturierungsaufwendungen.
** Inklusive Restrukturierungsaufwendungen und angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011.
-6,5 %
* Ohne Restrukturierungsaufwendungen jedoch angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011.
683 Mio. €**
-11,6 %
-11,1 %
520
634 602
722 727 698
592 608 637
Q2
2011
Q3
2011
Q4
2011
Q1
2012
Q2
2012
Q3
2012
Q4
2012
Q1
2013
Q2
2013
571
698 646
752 766 746 677
716 749
Q2
2011
Q3
2011
Q4
2011
Q1
2012
Q2
2012
Q3
2012
Q4
2012
Q1
2013
Q2
2013
1.365 1.251
1.137 1.223 1.237
1.149 1.041 1.017 1.061
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
1.192
1.067 990
1.105 1.097 1.018
908 930 941
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Kennzahlen nach Region 02 E
uro
pa
Am
ericas
-14,3 % -14,2 %
-2,1 % -12,3 %
12
50
24 22* 22*
35*
12* 16*
14
28***
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012**
Q2 2012**
Q3 2012**
Q4 2012**
Q1 2013
Q2 2013
23
15 13
29
22
12
16*
21 20
Q2
2011
Q3
2011
Q4
2011
Q1
2012**
Q2
2012**
Q3
2012**
Q4
2012**
Q1
2013
Q2
2013
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
* Restrukturierungskosten Europa: Q1: 3 Mio. €; Q2: 17 Mio. €, Q3: -1 Mio. € und Q4: 57 Mio. €; Q4 2011: 10 Mio. €; Americas: Q4: 1 Mio. €.
** Werte angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011.
*** Inklusive Auflösung von 7 Mio. € Pensionsrückstellungen.
Starke Bilanz 02
13
Aktiva
610 570
787 960
Liquidität
Sonstige kurzfristige
Leistungen
Forderungen
aus Lieferungen
und Leistungen
Vorräte
Langfristige
Vermögenswerte
Q2 2013
3.897
100
1.198
1.069
GJ 2012**
3.880
122
1.254
1.107
Q2 2013
Eigenkapital
Langfristige
Schulden
Kurzfristige
Schulden
3.897
1.132
1.251
1.514
GJ 2012**
3.880
994
1.384
1.502
Passiva
38,7% 38,9%
**Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital);
abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 23. Mai 2013.
Anmerkungen
• Eigenkapitalquote von 39 %
• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 489 Mio. €
• Gearing* von 33 %
• NWC saisonal bedingt um 49 Mio. € auf 1.456 Mio. € gestiegen ** Vergleichswerte angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von
IAS 19 rev. 2011.
Solide Finanzierung und Bilanzstruktur unterstützen Strategie „Klöckner & Co 2020“ 03
14
• Starke Bilanz
• Eigenkapitalquote weiterhin solide bei 39 %
• Gearing mit 33 % auf niedrigem Niveau
• Aüßerst robuste Finanzierung
• Diversifizierte Finanzierungsstruktur mit 10 verschiedenen Finanzinstrumenten
• Ausgewogenes Fälligkeitenprofil mit durchschnittlicher Laufzeit von 3 Jahren
• Zugang zu Fazilitäten von insgesamt rund 2,1 Mrd. €
• 570 Mio. € Liquide Mittel
• Europäisches ABS-Programm und Syndizierter Kredit in Höhe von jeweils 360 Mio. € bis Mai 2016
verlängert
Highlights und Update zur Strategie 01
Finanzkennzahlen Q2 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
15
Keine nennenswerten Impulse, aber Erholung des US-Marktes im 2. HJ erwartet 03
16
• Bauindustrie in Deutschland und der Schweiz etwas besser, Frankreich und Großbritannien auf
niedrigem Niveau stabil, Spanien schwach
• Autoindustrie wird in 2013, vor allem in Frankreich, niedrig erwartet
• Nachfrage im Maschinen- und Anlagenbausektor mit leichtem Aufwärtstrend in Deutschland
• Auto, Klimatechnik, Schiffsbau, Lagertanks ziehen an
• Gewerblicher Bau, Bergbau, Baumaschinen, Maschinenbau noch schwach
Europa
USA
Brasilien
China
• Weiter steigende Nachfrage nach Landmaschinen, LKWs und im Energiesektor
• Schwächere Nachfrage für den Bergbau und Zuckerfabriken
• Robuste Nachfrage nach Stahlkonstruktionen und Hafenausrüstung für den Export
• In allen anderen Sektoren ist die Nachfrage rückläufig. Insbesondere im Maschinenbau sind
stark sinkende Absatzmengen aufgrund von Überversorgung zu beobachten
Ausblick
• Q3 2013
• Absatz und Umsatz saisonal bedingt niedriger, aber Rückgang weniger ausgeprägt aufgrund der
erwarteten Erholung in den USA
• EBITDA von 30-40 Mio. € erwartet, getrieben durch steigende Preise und Beiträge aus dem
Restrukturierungsprogramm
• GJ 2013
• Absatz und Umsatz aufgrund des schwächeren ersten Halbjahres unter Vorjahr erwartet
• Operatives EBITDA-Ziel auf Vorjahreslevel von 140 Mio. € vor Restrukturierungsaufwendungen
• Positiver Free Cash Flow erwartet
• Weitere Reduzierung der Netto-Finanzverbindlichkeiten im Jahresvergleich trotz Liquiditätsabfluss
aus der Restrukturierung
03
17
Highlights und Update zur Strategie 01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
18
Anhang 04
19
Kontakt Investor Relations
Christian Pokropp, Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2050
Fax: +49 203 307 5025
E-Mail: [email protected]
Internet: www.kloeckner.com
Finanzkalender 2013/2014
07. August 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2013
06. November 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2013
5. März 2014 Veröffentlichung Jahresergebnis 2013
7. Mai 2014 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2014
6. Juni 2014 Hauptversammlung 2014, Düsseldorf
6. August 2014 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2014
5. November 2014 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2014
Unser Symbol
Ein offenes Ohr
Für höhere Ansprüche und
intelligente Lösungen.
Die Augen auf
Mit Durchblick und Weitblick schon
heute die Möglichkeiten von morgen
erkennen.
Die Nase vorn
Mit dem richtigen Riecher für
lokale und internationale
Absatzchancen.
Immer am Ball
Mit Einsatz und Ausdauer
und dem zuverlässigen
Instinkt für Erfolg.
Jederzeit auf dem Laufenden
Zum Vorteil unserer Kunden:
Logistisches Know-how
und weltweite Distribution.
Mit engagierten und dynamischen Teams.