Klaus Kogler | Michael Stegmüller
Finanzierung, Förderung & Absicherung
von Exportgeschäften
Export-Kompetenz-Werkstatt – 6. März 2014
Themen:
• Finanzierung & Förderung - Vorraussetzungen für KMU
• Überblick der Förderlandschaft für Gewerbe und Industrie
• Förderungsmöglichkeiten im Zusammenhang mit Export und Internationalisierung
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Klaus KoglerFörderspezialist, Raiffeisen Landesbank Kärnten
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Prok. Mag. Michael Stegmüller Leiter Auslandskundengeschäft, Raiffeisen Landesbank Kärnten
Themen:
• Exporte versichern und Risiken minimieren • Übersicht Exportfinanzierung
• Unterscheidung und Kombination einzelner Finanzierungsprodukte
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Information
Kommunikation Motivation
Export – Kompetenz - Werkstatt
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Bedarfs- und Potenzialerkennung
Sie sind ein …
• Exporteur• Importeur• Transiteur
Sie brauchen eine …
• Kompetente Risikoberatung• Risikominimierung und -absicherung• Günstige Finanzierung• Individuelle Lösungskonzepte
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• Exportieren Sie? Wenn ja, in welche Länder?• Sind Ihnen die dortigen wirtschaftlichen/politischen
Verhältnisse vertraut?• Wie hoch ist Ihr jährliches Exportvolumen –
derzeit und laut Plan?
• Kennen Sie die Bonität Ihrer Abnehmer?• Welche Zahlungsbedingungen vereinbaren Sie in
Ihren Verkaufsverträgen?
• Wie sichern Sie sich gegen Zahlungsausfälle ab?
• Haben Sie schon einmal gegen Akkreditiv/Dokumenteninkasso abgewickelt?
• Verlangen Ihre Kunden zeitweise Garantien oder Akkreditive von Ihnen?
• Kennen Sie die Verwendungsmöglichkeiten dieser Absicherungs- bzw. Zahlungsinstrumente?
• Nutzen Sie Förderungsmöglichkeiten?
Übliche Fragen, um das Potenzial zu orten?
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Bonität / Rating
• Wie schauen die aktuelle Unternehmenskennzahlen aus ?
(Bonitätsanalyse)
• gibt es Planungs- und Controllinginstrumente im Unternehmen ?
(Erfolgs- / Bilanzplanung, Kostenrechnung, Liquiditätsplanung,
Soll/Ist Vergleiche)
• von der steuer- zur bonitätsorientierte Bilanzpolitik
(stille Reserven, Ausweis von Gewinnen, Bewertungen HFF)
• gibt es unterjährige Informationen
(offene Informationspolitik gegenüber der Bank)
• Eigenkapitalbildende Maßnahmen
Voraussetzungen von KMU für Förderung und Finanzierung
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Aktuelle wirtschaftliche Lage ?
• Wie war die Unternehmensentwicklung der letzten Jahren
• Meilensteine, Besonderheiten im Unternehmen
• hat sich Ihr Produkt- und Leistungsprogramm entwickelt / verändert ?
• Wie schaut die Markt- und Kundenstruktur aus; gibt es Risiken ?
• Wie ist der aktuelle Auftragsstand
Voraussetzungen von KMU für Förderung und Finanzierung
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Strategie / Vision ?
Voraussetzungen von KMU für Förderung und Finanzierung
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• Kärntner Wirtschaftsförderungs-Fonds
- Investitionsförderung für Gewerbe und Industrie
- Ausschreibung „Internationalisierungsoffensive
für KMU“ (NEU ab 2. HJ 2014)
- Programm „Internationalisierung“ – bis 30.6.2014
• Austria Wirtschaftsservice GmbH
- Garantien für Inlands- und Auslandsprojekte
- ERP Kredite
• OeKB
• Exportfonds
Förderungsmöglichkeiten
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- innovative Investitionsprojekte
- Einführung neuer Produkte / Produktionsverfahren
- hohe Exportorientierung
- Internationalisierung
Branche: Produktion und produktionsnahe Dienstleistung
Kosten: Maschinen, Baukosten; mind. 1 ½ der Afa
Förderung: bis 20 %
KWF – Investitionsförderung für Gewerbe und Industrie
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• Programm bis 30.6.2015
a) Kosten für exportorientierte Publikationen
b) Kosten für die Teilnahme an internationalen Messen und Ausstellungen im Ausland
c) Kosten für Internationalisierungsberatungen
• Zuschusshöhe:
50 %; max. EUR 7.000,--
(für Beratungen max. EUR 2.000,--)
KWF Programm „Internationalisierung“
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• Programm voraussichtlich 2. HJ 2014
a) Neue Märkte, Neuorientierung von internationalen Geschäftsbeziehung
b) Einführung von Produkten in einem neuen ausländischen Markt
c) Erstellung Internationalisierungskonzept
• Zuschusshöhe:
für Beratungen bis max. EUR 100.000,--
maximal 50 % der förderbaren Kosten
KWF Ausschreibung„Internationalisierungtechnologieorientierter Unternehmen“
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Garantien für Internationalisierungsfinanzierungen
• Direktinvestitionen im Ausland (Beteiligung, Errichtung Tochtergesellschaft, Joint Venture)
• Finanzierungsgarantien ggü. Bank im Ausmaß von 80 %
• Risikoteilung von rd. je 1/3 (Bank, Unternehmer, AWS)
• Förderbare Kosten:
- Investitionen (Neuanschaffungen, Erstinvestitionen)
- aktivierungsfähige Anschaffungskosten im
Zusammenhang mit der Übernahme von U-Anteilen
• Kosten der AWS:
- 0,5 % Bearbeitungsentgelt
- ab 0,6 % p.a. Garantieentgelt
Austria Wirtschaftsservice GmbH und ERP Fonds
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ERP - KMU Programm
• Direktinvestitionen außerhalb der EU
• Kredithöhe: 50 bis 70 % der Projektkosten
• Laufzeit: 2 + 4 aber auch 2 + 8 Jahre
• Zinssatz: Tilgungsfreie Zeit 0,5 % p.a.
Tilgungszeit 1,0 % p.a. fix (bzw. 1,5% p.a.)
Austria Wirtschaftsservice GmbH und ERP Fonds
Raiffeisen finanziert Exporte
Prok. Mag. Michael Stegmüller
Exportrekord 2013
2013: 125,4 Mrd. Euro Warenexporte
TOP Kunden
Deutschland (37,8 Mrd. Euro) Italien (8,4 Mrd. Euro) USA (6,9 Mrd. Euro) Schweiz (6,2 Mrd. Euro) Frankreich (5,6 Mrd. Euro) ….. Russland (3,2 Mrd. Euro)
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1. Phasenweise Risikobetrachtung Risiko vor Fakturierung: Produktionsrisiko
Risiko nach Fakturierung: Zahlungsausfall-, Delcredere- oder Kreditrisiko
2. Wirtschaftliche Risiken Insolvenz des Käufers vor Auslieferung der Ware Nichtabnahme der Ware durch den Käufer Insolvenz (Konkurs, Sanierungsverfahren) Ablehnung des Konkurses mangels Masse außergerichtlicher Vergleich anhaltender Zahlungsverzug
Risikoarten
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3. Politische Risiken: Krieg und kriegerische Ereignisse, Bürgerkrieg, Aufruhr Internationale Sanktionen, Embargo Zerstörung oder Entzug von Gütern im Ausland Nichterfüllung von Verträgen durch öffentliche Abnehmer Transferrisiko
(Unmöglichkeit der Konvertierung lokaler Währung mangels Devisen trotz Zahlungswilligkeit des Schuldners bzw. behördliche Maßnahmen welche den Transfer beschränken /verhindern.)
Risikoarten
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Risikominimierung
bankseitig: Dokumentengeschäft: Akkreditive / Garantien
extern: Kreditversicherungen gegen Nichtzahlung des Kunden
OeKB
private Versicherungen
Verminderung des Risikos von Auslandsbeteiligungen
AWS: wirtschaftliche Risken
OeKB: politische Risken
Risiko und Risikoabsicherung
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mittel -/ langfr.Risken
Exportrisken Inlandsrisken
( Export)unternehmen
Private (Export) -Kreditversicherer
kurzfristigeRisken
mittel -/ langfr.Risken
mittel -/ langfr.Risken
Exportrisken Inlandsrisken
(Export)unternehmen
Private (Export) -Kreditversicherer
kurzfristigeRisken
mittel -/ langfr.Risken
nicht marktfähige Risken:
-Risikolaufzeit ab 2 Jahren und(große) Transaktionen in schwierigen Ländern
marktfähige Risken:
-Risikolaufzeit bis 2 Jahre in den politisch stabileren Ländern
Risiko und Risikominimierung
Wirtschaftliche und politische Risiken (ausgenommen Katastrophenrisiken)
von Schuldnern/Garanten in EU- und OECD-Ländern bzw. sonstigen versicherbaren Ländern
Risikodauer < 2 Jahre (Produktions-zeitraum und Zahlungsziel)
Marktfähige Risiken Nicht marktfähige Risiken
Wirtschaftliche und politische Risiken
von Schuldnern/Garanten in versicherbaren Ländern gemäß Deckungsrichtlinien
Risikodauer > 2 Jahre
Prisma, Coface, Atradius
Private und staatliche Exportkreditversicherer
OeKB Versicherung AGOesterreichische
Kontrollbank (OeKB)
1 2 3
privat staatlich
An wen wende ich mich ?
Oesterreichische Kontrollbank AG
(nur Export)
OeKB Versicherung AG
(Inland und Export)
PRISMA / C oface /Atradius
(Inland + Export)
traditionell langfristiges Geschäft
(Investitionsgüter)
traditionell kurzfristiges Geschäft
traditionell kurzfristiges Geschäft
wirtschaftliche undpolitische Risiken
in allen Länder
wirtschaftliche undpolitische Risikenhpts. in Länder
außerhalb der OECD
wirtschaftliche Risikenhpts. OECD-Länder
und gute Nicht-OECD-Länder
EinzelgarantienEinzel- und
Rahmengarantienhpts.
Rahmengarantien
Oesterreichische Kontrollbank AG
(nur Export)
OeKB Versicherung AG
(Inland und Export)
PRISMA / C oface /Atradius
(Inland + Export)
traditionell langfristiges Geschäft
(Investitionsgüter)
traditionell kurzfristiges Geschäft
traditionell kurzfristiges Geschäft
wirtschaftliche undpolitische Risiken
in allen Länder
wirtschaftliche undpolitische Risikenhpts. in Länder
außerhalb der OECD
wirtschaftliche Risikenhpts. OECD-Länder
und gute Nicht-OECD-Länder
EinzelgarantienEinzel- und
Rahmengarantienhpts.
Rahmengarantien
Oesterreichische Kontrollbank AG
(nur Export)
Oesterreichische Kontrollbank AG
(nur Export)
Oesterreichische Kontrollbank AG
(nur Export)
OeKB Versicherung AG
(Inland und Export)
OeKB Versicherung AG
(Inland und Export)
OeKB Versicherung AG
(Inland und Export)
PRISMA / C oface /Atradius
(Inland + Export)
PRISMA / C oface /Atradius
(Inland + Export)
PRISMA / C oface /Atradius
(Inland + Export)
traditionell langfristiges Geschäft
(Investitionsgüter)
traditionell langfristiges Geschäft
(Investitionsgüter)
traditionell langfristiges Geschäft
(Investitionsgüter)
traditionell kurzfristiges Geschäft
traditionell kurzfristiges Geschäft
traditionell kurzfristiges Geschäft
traditionell kurzfristiges Geschäft
traditionell kurzfristiges Geschäft
traditionell kurzfristiges Geschäft
wirtschaftliche undpolitische Risiken
in allen Länder
wirtschaftliche undpolitische Risiken
in allen Länder
wirtschaftliche undpolitische Risiken
in allen Länder
wirtschaftliche undpolitische Risikenhpts. in Länder
außerhalb der OECD
wirtschaftliche undpolitische Risikenhpts. in Länder
außerhalb der OECD
wirtschaftliche undpolitische Risikenhpts. in Länder
außerhalb der OECD
wirtschaftliche Risikenhpts. OECD-Länder
und gute Nicht-OECD-Länder
wirtschaftliche Risikenhpts. OECD-Länder
und gute Nicht-OECD-Länder
wirtschaftliche Risikenhpts. OECD-Länder
und gute Nicht-OECD-Länder
EinzelgarantienEinzelgarantienEinzelgarantienEinzel- und
RahmengarantienEinzel- und
RahmengarantienEinzel- und
Rahmengarantienhpts.
Rahmengarantienhpts.
Rahmengarantienhpts.
Rahmengarantien
Österreichischer Kreditversicherungsmarkt im Vergleich
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BUNDBM F. F.
OEKB
BANKEN EXPORTEURE INVESTORENEXPORTEURE
IMPORTEUR /IMPORTEURBANK
IMPORTEUR /IMPORTEURBANK
AUSLANDS-BETEILIGUNG
G3G9
G1
G4
Absicherungvon Finanzierungs-
geschäftenwirtschaftl. + polit. Risiko
Absicherungvon Ausfuhrgeschäften
und Rechtenwirtschaftl. + polit. Risiko
Absicherungvon Auslands-investitionen
nur politisches Risiko
Exportrisikogarantien
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Mantelvertrag = pauschale VersicherungAnbietungspflicht
Prüfung des Einzelrisikos durch den Versicherer kombiniert mit Möglichkeit zur Selbstentscheidung
Prämie individuell festgesetzt (variabel)Basis: Salden, Umsätze, Limite
Selbstbehalt einheitlich für die gesamte Polizze
Rückzug vom Risiko bei Bonitätsverschlechterung (“Frühwarnsystem”)
Grundsätze der privaten Kreditversicherung
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Umwandlung von unkalkulierbarem Risiko in kalkulierbare Kosten
Wirtschaftliche Risken: Nichtzahlung, Insolvenz
Kosten: ca. 1,50 – 3,50 % vom Forderungsstand oder ca. 0,25 – 1,50 % vom Umsatz
Vorteile für den Unternehmer: Hilfe bei Risikobeurteilung und –überwachung Frühwarnsystem, Inkasso, RisikoteilungBasis für günstige Exportfinanzierung
Anbieter:
»
»
Privat (Export-)Kreditversicherung
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WAS KOSTET EIN FORDERUNGSVERLUST WIRKLICHZusätzlich notwendiger Umsatz bei einer Gewinnspanne von
3% 5% 8% 10% 12%3.000 100.000 60.000 37.500 30.000 25.0005.000 166.667 10.000 62.500 50.000 41.6678.000 266.667 160.000 100.000 80.000 66.667
12.000 400.000 240.000 150.000 120.000 100.00015.000 500.000 300.000 187.500 150.000 125.00020.000 666.667 400.000 250.000 200.000 166.66750.000 1.666.667 1.000.000 625.000 500.000 416.667
100.000 3.333.333 2.000.000 1.250.000 1.000.000 833.333200.000 6.666.667 4.000.000 2.500.000 2.000.000 1.666.667
Forderungs-verlust
Kosten eines Forderungsverlustes
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Working Capital –Finanzierung (Rahmen)
Rahmenkredit desExportfonds (für KMU)
Refinanzierungs-rahmen der Kontroll-bank (KRR, für GU)
EFV - Finanzierung von Einzelexportgeschäften
Lieferantenkredit (Basis: G1, WB der OeKB oder P1 OeKB Vers.)
Käuferkredit (Basis: G3 der OeKB)
Ankauf von Exportforderungen
(Basis: G9 der OeKB)
Finanzierung von Auslandsinvestitionen
Beteiligungsfinanzier-
ung der OeKB
(Basis G4, WB oder Garantie der AWS)
Starthilfekredite
ERP-Fonds Internationalisierung
KMU: Kleine und mittlere UnternehmenGU: GroßunternehmenKRR:Kontrollbank RefinanzierungsrahmenEFV: Exportfinanzierungsverfahren der OeKB
OeKB: Oesterreichische Kontrollbank WB: Wechselbürgschaftszusage des BundesAWS: Austria WirtschaftsserviceFDI: Foreign Direct Investments/Auslandsinvestitionen
Zur Optimierung der Finanzierung stehen Instrumente im Bereich Working Capital, Einzelprojekte und FDI zur Verfügung
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VERFAHREN KREDITNEHMER FINANZIERUNGSZWECK FRISTIGKEIT KREDITVOLUMEN
Exportfondskredite Rahmenkredit anKMU-Exporteure
hpts. kurzfristig für
Konsumgüter
Komponenten
max. 30 % des
Exportumsatzes
KRR-Kredit der OeKB(Kontrollbank-Refinanzierungs-Rahmen)
Rahmenkredit anNicht-KMU-Exporteure
Exportforderungen
und -aufträge
leichte Invest.güter
Dienstleistungenmax. 12 % des
Exportumsatzes
OeKB-EFV(Exportfinanzierungs-verfahren)
meist Einzelkredite anExporteure bzw. derenausländische Käufer
bis zu 100 % des
Grundgeschäftes
Investoren Beteiligungen im Ausland mittel- und langfristig
Rahmenkredit an Exporteur
hpts. kurzfristig
hpts. mittel- undlangfristig fürInvestgüter
Anlagen
Verfahrensmäßige Exportfinanzierung
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Finanzierungszweck: Exportforderungen aus Waren- und Dienstleistungsexporten / Exportaufträge / ExportlagerAuslandsbeteiligungen / Gesellschafterdarlehen / Markterschließungskosten
Kreditarten: Exportfondskredite KMUKontrollbank-Refinanzierungsrahmen (KRR-Kredite) Nicht-KMUExportfinanzierungsverfahren der OeKB (EFV-Kredite) alle Exporteure
KonditionenMai 2012: Exportfonds: 1,45 % p.a. vj. dec.
KRR: 1,00 % p.a. vj. dec. (inkl. 0,3 % bis 0,4 % WB-Entgelt)
EFV: revolvierend: 1,75 % + Garantie-/Versicherungsentgelt
mittel-/langfr. Fin.: ~1,800 – 4,163 % + Garantie-/Versich.-entgelt
Verfahrensmäßige Exportfinanzierung
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Arbeitnehmer: max. 250 und
entweder Jahresumsatz nicht mehr als 50 Mio EUR
oder Bilanzsumme nicht mehr als 43 Mio EUR
und zu höchstens 25 % im Besitz eines oder mehrer Unternehmen, das bzw. die diese Definition nicht erfüllen.
Verflochtene Unternehmen werden im Sinne des §27 BWG als Einheit betrachtet.
KMU Definition gem. EU Beihilfenrecht
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Exportfonds OeKB/KRR*
Zielgruppe
Österreichische Wertschöpfung
Finanzierungs-höhe (maximal)
Haftung /Risikoübernahme
* KRR: Kontrollbankrefinanzierungsrahmen
– KMU gemäß EU-Definition
– mind. 25%
– 30 % des Export-umsatzes
– Exportfonds bis 80 % möglich
– Großunternehmen
– mind. 25%
– Exportforderungen und – Exportaufträge (max.10% des
Exportumsatzes)
– OeKB bis 80 %, max.15% d. Export-umsatzes, max. EUR 60 Mio. pro Konzern
Voraussetzung– Exportforderungen/
Aufträge– Exportforderungen/Aufträge
Exportfonds und KRR bieten günstige Betriebsmittelrahmen für Exporteure – Risikoabwälzung zum Teil möglich
Lieferantenkredit Käuferkredit Forderungsankauf
Struktur
– Exporteur finanziert Importeur
– Hausbank finanziert Importeur bzw. Bank des Importuers
– Exporteur finanziert Importeur
– Hausbank kauft Kundenforderung an
Basis
– P 1 (OeKB Vers) – Garantie 1 (OeKB) – Wechselbürgschaft
des Bundes
– Garantie 3 der OeKB– Ggf. kombinierbar mit G
1
– Garantie 9 der OeKB– Ggf. kombinierbar mit G 1
Abwicklung
– Einfache Administration
– Auch für kleinere Beträge
– Komplexe Strukturierung, ab ca. EUR 2 Mio. sinnvoll
– Bezahlung des Exporteurs erfolgt aus dem Finanzkredit
– Weniger komplex als Käuferkredit
– Auch für kleinere Beträge sinnvoll
Charakteristik – Nutzung der eigenen
Kreditlinien auf Basis Besicherung
– Cash Geschäft für Exporteur– Bilanzverkürzung und somit
Ratingverbesserung– Zusätzliche Kreditlinien
– Cash Geschäft für den Exporteur– Bilanzverkürzung und somit
Ratingverbesserung– Zusätzliche Kreditlinien
Unterscheidung Lieferantenkredit, Käuferkredit, Forderungsankauf
Exportgarantie (G1)
(Produktion + Zahlungsziel)
* Bsp. Zahlungsbedingungen:
• 5 % Anzahlung 30 Tage nach Unterzeichnung des Vertrages• 10 % nach Übergabe der Versanddokumente• Rest in Halbjahresraten ab Lieferung
Exporteur
Liefervertrag*
15% An- u. Zwischenzahlung
Bezahlung der Raten
Kredit-
vertrag
Auszahlung
günstiger
OeKB-Mittel
(85%)
RefinanzierungKreditgeber
Einzelgeschäftsfinanzierung unter G1 - Lieferantenkredit
– OeKB fungiert als Österreichs Export Credit Agency (ECA)
– Bietet Garantien zur Absicherung politischer und wirtschaftlicher Risken
– Stellt zinsgünstige Refinanzierungsmittel für Exporte und Auslandsbeteiligungen zur Verfügung
Die OeKB-Beteiligungsfinanzierung
– Für Neugründungen, Joint Ventures, Unternehmenskauf
– Zur Refinanzierung von Gesellschafterdarlehen ins Ausland
– Langfristig (Laufzeit 12 Jahre und darüber)
– Flexibel (hinsichtlich Tilgungsstruktur, Kreditnehmer, Einräumung)
– Optimal mit Risikoabsicherung kombinierbar (AWS und/oder Garantie G4 der OeKB)
– Zinsgünstig (Vorteile gegenüber Geldmarktrefinanzierung)
Rund 1/5 aller
österr. FDI
werden damit
finanziert
Günstige Mittel für Auslandsinvestitionen von der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB)
– Nutzen der zinsgünstigen Mittel von OeKB und Exportfonds ohne Liquiditätskosten
– Profitieren von langfristigen Kreditmitteln
– Schonen der Kreditlinien bei Haftungsübernahme durch Bund (Exportfonds, KRR)
– Bilanzverkürzung und Rating-Verbesserung durch Transformieren von Zielgeschäften in Bargeschäfte (Forderungsankauf, gebundener Finanzkredit)
– Kombination von Absicherung und Finanzierung macht viele Exportgeschäfte überhaupt erst möglich
Für optimale Finanzierungsstruktur ist frühes Einbinden der Bank wesentliche Voraussetzung !
Was macht diese Finanzierungsinstrumente interessant ?
Absicherung
Haftungen
OEKB / G 4
AWS
OEKB / WB
politische Risiken
wirtschaftliche Risiken
Absicherung von Auslandsbeteiligungen
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G4, WB, AWS OEKB / EFV
OEKB/WKÖ/ERP
Starthilfekredit - Entwicklungsländer
ERP / KMU-Programm
Finanzierung
Finanzierungsmöglichkeiten von Auslandsbeteiligungen
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Asien
BeijingHarbinHo Chi Minh CityHongkongJohor BahruMumbaiSeoulSingapurXiamenZhuhai
Südosteuropa
BelgradBukarestChisinauPristinaSarajewoSofiaTiranaZagreb
GUSAlmatyKiewMinskMoskau
Westeuropa
FrankfurtLondonMaltaParisStockholmWien
Zentraleuropa
BratislavaBudapestMariborPragWarschau
USA
ChicagoHoustonNew York
Internationale Präsenz der Raiffeisen Bankengruppe
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