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Aktuelle Rechtssprechung zum Kapitalanlagerecht
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Aktuelle Rechtssprechung zum Kapitalanlagerecht
ein Vortrag von
Herrn Jens Reichow
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§ 1Neuerungen in der Rechtsprechung
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Agenda: Neues zum Thema …
• Rückvergütungen
• Negative Pressemitteilungen
• Einlagevermittlung
• Mögliche Vertragsgestaltung für Anlagevermittler
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Fall 1: LG Kassel – Az.: 9 O 738/10
• Frage 1: Muss der freie Anlagenvermittler über erhaltene Vergütungen aufklären?
• Frage 2: Muss über negative Berichte der Zeitschrift Stiftung Warentest/Finanztest aufgeklärt werden?
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Frage 1: Muss der freie Anlagenvermittler über erhaltene Vergütungen aufklären?
• BGH Urteil vom 15.04.2010 (Az.: III ZR 196/09): Ein unabhängiger, freier Anlagevermittler muss nicht ungefragt über Vergütungen aufklären.
• OLG Düsseldorf Urteil vom 08.07.2010 (Az.: 6 U 136/09):
Auch der unabhängige, freie Anlagevermittler ist zur ungefragten Aufklärung verpflichtet. Diese Aufklärungspflicht ist dem Beratungsvertrag immanent. (Revision ist anhängig: BGH - III ZR 170/10)
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Frage 2: Muss über negative Berichte der Zeitschrift Stiftung Warentest/Finanztest aufgeklärt werden?
• BGH Urteil vom 06.07.1993 – AZ.: XI ZR 12/93:
Aufklärungspflicht bei Veröffentlichung in Börsenzeitung, FTD, FAZ, Handelsblatt
• BGH Urteil vom 05.03.2009 – Az.: III ZR 302/07
Nicht alle Publikationsorgane sind vorzuhalten. Vermittler obliegt die Auswahl geeigneter Publikationen.
• BGH Urteil vom 05.11.2009 – Az.: III ZR 302/08
Lektüre des Handelsblatts ist Pflicht.
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Jetzt neu: Was bedeutet eigentlich eine zeitnahe Auswertung der Presse?
BGH Urteil vom 05.11.2009 – AZ.: III ZR 302/08:
• Tagesaktuelle Auswertung der Headlines und Durchsicht auf relevante Informationen.
• Detaillierte Auswertung innerhalb von 2-3 Tagen.
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Fall 2: BGH Urteil vom 23.11.2010 – Az.: VI ZR 245/09
• Selbständiger Vermittler (§ 34c GewO)
• Festverzinsliche Anlage: 6% p.a.
• Anbieter: in den USA ansässiger Daytrader
• Anleger: Erfahren und risikobereit
• Beratungsgespräch: Ordnungsgemäße Beratung und Aufklärung über das Risiko
• Folgen: Anlagerisiko realisiert sich. Haftung des Vermittlers?
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Drittstaateneinlagenvermittlung
• Einlage: Annahme von Geldern gegen festen Zinssatz ohne Verbriefung.
• Drittstaat: Land, welches nicht Mitglied der EU ist.
Drittstaateneinlagevermittlung ist nach §§ 32, 1 Abs.1a S.2 Nr.5 KWG erlaubnispflichtig.
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Haftung des Vermittlers nach § 823 Abs.2 BGB
• § 32 KWG ist Schutzgesetz im Sinne des § 823 Abs.2 BGB.
• Schaden: Wertverlust z.B. infolge von Kursverlusten
Haftung des Vermittlers trotz ordnungsgemäßer Beratung
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Haftungsverantwortlicher
• Vermittler (z.B. Müller Vermittlungs- GmbH)
• Auch der Geschäftsführer persönlich (Herr Müller persönlich)
Haftung mit dem gesamten Privat- und Geschäftsvermögen.
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§ 2Vertragliche Lösungen
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Vorteile schriftlicher Vermittlungsverträge
• Transparente Vermittlerstellung
• Positive Ausgestaltung von Rechten und Pflichten
• Haftungsreduzierung
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Art des Schuldverhältnisses?
• Maklervertrag: Dauerschuldverhältnis
• Vermittlungsvertrag: Keine Betreuungspflicht (BGH ZIP 2005, 435)
Vermittlervertrag ist ein Austauschvertrag
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Praktische Umsetzung
• Rechtsicher: Bei jedem neuen Vermittlungsvorgang neuen schriftlichen Vertrag abschließen.
• Alternativ: AGB‘s für alle Vermittlungsvorgänge (vgl. AGB-Banken).
• Problem: Einbeziehung in den Vertrag.
• Lösung: Verweis im (Versicherungs-) Maklervertrag
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Ausblick 2011
• Erste Lehman-Brother Entscheidungen des BGH sind zu erwarten.
• Anwendung der Kick-back - Rechtsprechung auf den freien Vermittler?
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RA Michaelis LL.M.
RA Dr. Freitag
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RAin Loest
RAin Pagel
RA Wedekind
RAin Jahnke LL.M.
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20148 Hamburg
Tel: (040) 888 88-777
Fax: (040) 888 88-737
www.Kanzlei-Michaelis.de
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Ich bedanke mich für Ihre Aufmerksamkeit und stehe Ihnen für weitere Fragen gern zur Verfügung.