Erstellung von Schächten für die Woodsmith Mine – England
Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2017 12. April 2018
2
Leistung
Ergebnis
Auftragsbestand
Auftragseingang
in Mio. EUR
in Mio. EUR
in Mio. EUR Gesamtkonzernleistung Umsatzerlöse
EBIT Ergebnis nach Steuern
Das Geschäftsjahr 2017 Leistung, Ergebnis & Auftragssituation
334 379 484
424 405
381
421 396
409
342
362 394
2014 2015 2016 2017
76.4
90.7
70.3
89.6
15.7
29.0
14.4
3.7
0
20
40
60
80
100
2014 2015 2016 2017
763
996 1,008 978
0
300
600
900
1,200
2014 2015 2016 2017
1,560 1,656 1,555
1,772
1,376 1,379 1,397
1,668
0
400
800
1,200
1,600
2,000
2014 2015 2016 2017
Q1
Q2
Q3
Q4
1.521
1.811
1.567
+14,0 %
+19,4 %
∆ GJ
-3,0 %
+11,1 % +27,5 %
∆ GJ
494
550
1.741
411
454
in Mio. EUR
* Vorjahreszahlen angepasst; für weitere Erläuterungen siehe Geschäftsbericht 2017 S. 93 ff.
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 3
Die BAUER Gruppe ist führender Anbieter von Dienstleistungen,
Maschinen und Produkten für Boden und Grundwasser.
Unsere Mission
Unsere Strategie
Die Welt ist unser Markt.
Weltweite Netzwerkorganisation mit flexiblem, dezentralem Management.
Drei zukunftsorientierte Segmente mit hohem Synergiepotential:
Bau, Maschinen, Resources
Weltmarktführer für Spezialtiefbau-Technologien.
Kraftvolle Entwicklung von Bohrverfahren und Anwendungen für
angrenzende Märkte.
Hochinnovative Produkte und Services für die Bereiche Wasser, Umwelt
und Bodenschätze.
Schlitzwand für eine Baugrube, Deutschland
BAUER Gruppe Mission & Strategie
1,8 Mrd. EUR Gesamtkonzernleistung
89,6 Mio. EUR EBIT
5,4 % EBIT-Marge
25,9 % EK-Quote
10.913
Mitarbeiter FY 2017
Unsere Ziele
Leistungswachstum: 3 - 8 % pro Jahr
EBIT-Marge: 7 - 9 %
Eigenkapitalquote: > 30 %
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 4
Überblick
Der Konzern erzielte eine Gesamtkonzernleistung von 1.772,0 Mio. EUR, die um 14,0 % über dem Vorjahr (1.554,7 Mio. EUR)
lag. Das EBIT betrug 89,6 Mio. EUR (Vj.: 70,3 Mio. EUR). Das Ergebnis nach Steuern betrug 3,7 Mio. EUR (Vj.: 14,4 Mio. EUR).
Zwei nicht-operative Effekte haben die Ergebniskennzahlen negativ beeinflusst:
• Durch den unerwarteten Ausgang eines Schiedsgerichtsverfahrens wurde eine Neubewertung der bilanzierten Forderungen
notwendig. Dies führte zu einem zusätzlichen Verlust bei der lokalen Tochter in Hongkong von etwas mehr als 20 Mio. EUR.
• Daneben belasteten den Konzern Währungsverluste in Höhe von 22,5 Mio. EUR (Vorjahr: 1,9 Mio. EUR).
Das Segment Bau erzielte eine Gesamtkonzernleistung von 835,0 Mio. EUR, die mit 17,1 % ein sehr deutliches Wachstum
aufweist. Das EBIT lag mit 19,6 Mio. EUR unterhalb der Erwartungen (Vorjahr: 29,7 Mio. EUR). Das Ergebnis nach Steuern war
mit -15,2 Mio. EUR deutlich negativ (Vorjahr: +9,5 Mio. EUR). Negativen Einfluss auf das Ergebnis hatten das
Schiedsgerichtsverfahren, negative Währungseffekte und ein hoher Steueraufwand.
Das Segment Maschinen konnte die Umsatzerlöse um 21,8 % von 542,7 Mio. EUR auf 660,9 Mio. EUR deutlich steigern.
Entsprechend erhöhte sich das EBIT von 38,4 Mio. EUR auf 80,6 Mio. EUR und das Ergebnis nach Steuern von 10,9 Mio. EUR
auf 41,0 Mio. EUR. Haupttreiber waren die Vertriebsmärkte in Europa und Asien, dabei insbesondere China.
Die Gesamtkonzernleistung im Segment Resources lag mit 248,2 Mio. EUR um 5,4 % unter Vorjahr (262,4 Mio. EUR). Das EBIT
verringerte sich von -3,7 Mio. EUR auf -10,0 Mio. EUR; das Ergebnis nach Steuern von -8,5 Mio. EUR auf -22,4 Mio. EUR. Im
Wesentlichen belasteten die Überkapazitäten in Jordanien sowie ein negativer Auftrag bei der Tochterfirma, die Anlagen für
die Brauerei- und Getränketechnologie herstellt.
Der Auftragsbestand des Konzerns ging um 3,0 % auf 977,8 Mio. EUR leicht zurück.
Ausblick 2018: Gesamtkonzernleistung in Höhe von etwa 1,8 Mrd. EUR, ein EBIT von etwa 90 Mio. EUR und ein deutlich über
Vorjahr liegendes Ergebnis nach Steuern.
Kennzahlen Geschäftsjahr 2017
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 5
2016*
in Mio. EUR
2017
in Mio. EUR
∆ GJ
in %
Gesamtkonzernleistung, davon
- Inland
- Ausland
- Bau
- Maschinen
- Resources
- Sonstiges/Konsolidierung
1.554,7
472,9
1.081,8
713,1
634,4
262,4
-55,2
1.772,0
477,8
1.294,2
835,0
754,5
248,2
-65,7
+14,0 %
+1,1 %
+19,6 %
+17,1 %
+18,9 %
-5,4 %
n/a
Umsatzerlöse 1.396,9 1.667,9 +19,4 %
Auftragseingang 1.567,1 1.741,7 +11,1 %
Auftragsbestand 1.008,1 977,8 -3,0 %
EBITDA 160,3 182,6 +13,9 %
EBIT 70,3 89,6 +27,5 %
EBIT-Marge in % (von Umsatzerlösen) 5,0 5,4 n/a
Ergebnis nach Steuern 14,4 3,7 -74,6 %
Gewinn pro Aktie in EUR 0,66 0,16 -75,8 %
Eigenkapitalquote in % 25,8 25,9 n/a
Bilanzsumme 1.681,8 1.617,7 -3,8 %
Mitarbeiter (im Jahresdurchschnitt) 10.771 10.913 +1,3 %
* Vorjahreszahlen angepasst; für weitere Erläuterungen siehe Geschäftsbericht 2017 S. 93 ff.
Kennzahlen Geschäftsjahr 2017
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 6
Anmerkung: ab 2003 IFRS
BAUER Gruppe Langjährig erfolgreiche Geschäftsentwicklung
Gesamtkonzernleistung in Mio. EUR (Segmente nach Abzug Sonstiges/Konsolidierung)
1.600
Maschinen
705
Bau
Ausland
638
Gesamt 1.772
Bau
Inland
181
1.000
1.400
800
600
200
0
1980 1983 1985 1987 1997 1999 2001 2003 2005 2007
Resources
248
1991 1989 1993 1995 2009 2011 2013 2015
1.200
400
1.800
2017
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Presentation_FY_2017
835
1,033
1,291
1,097 1,132 1,220
1,344 1,402 1,376 1,379 1,397
1,668
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
980
1,208
1,527
1,278 1,304 1,372 1,436 1,504 1,560 1,656
1,555
1,772
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
2,100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Umsatzerlöse in Mio. EUR
Gesamtkonzernleistung in Mio. EUR
7
CAGR
5.5 %
CAGR
6.5 %
BAUER Gruppe Langjährig erfolgreiche Geschäftsentwicklung
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 8
Schrobenhausen
Kuala Lumpur Tianjin Conroe
Niederlassungen:
Bau
Maschinenvertrieb
Resources
Produktionsstandorte
Weltweites Netzwerk Über 110 Tochterunternehmen in rund 70 Ländern
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 9
BAUER Gruppe Herausforderungen der Welt sind Chancen für das Unternehmen
Urbanisierung Infrastruktur Wasser
Umwelt Energie / Öl & Gas Werte
Der Megatrend Urbanisierung bedingt
komplexere innerstädtische Lösungen
Hohe Nachfrage nach Infrastruktur und
Instandsetzung bestehender Bauten
Der gesellschaftliche Wertewandel
beeinflusst die Arbeits- und Firmenwelt
Die Verschmutzung und Kontaminierung
von Böden erfordert innovative Lösungen
Energie- und Ressourcenknappheit bieten
Chancen für Unterwasser- und Tiefbohren
Die Knappheit von Trinkwasser ist
eines der größten Probleme der Welt
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 10
USA / Kanada:
großer Bedarf an
Infrastrukturinvestitionen;
weiterhin Zurückhaltung in
den USA
+
Übriges Amerika:
etliche Chancen in
Mittelamerika
Afrika:
geringe Bauaktivitäten;
einige spezielle Projekte;
Nachfrage nach Wasser
und Ressourcen etwas
besser
o
Fernost:
positive Entwicklung in
meisten Märkten, besonders
China, Malaysia, Indonesien
und Thailand;
+
Westeuropa:
schwache Märkte mit
ersten positiven Trends
o
Deutschland:
Sehr gut;
Infrastrukturbudget
erhöht
++ Osteuropa:
leicht positive
Entwicklung
Russland:
weiterhin schwach
Naher Osten:
Abschwächung aufgrund des
Ölpreises; meisten Märkte sind
weiter stabil; Katar unsicher
Zentralasien:
gute Marktchancen; leichter
Aufschwung in Indien
+
o -
o
o
Baumärkte weltweit Marktpotential für Bauer
-- schwach - leicht schwach o ausreichend + gut ausreichend ++ sehr gut Letztes Update: April 2018
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017
2017 2018
2017 2018 2017 2018 2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2017 2018
2,2 2,0 3,6 3,7
4,6 4,9
1,2 1.9
2,1 2,1
6,5 6,5
1,8 1,6
6,8 6,5
2,2 2,9
2,2 2,3
0,7 1,5
2,1 1,9
2,0 1,8
2,6 3,4
2,6 3,5
11
Weltwirtschaft IWF-Prognose für das reale jährliche BIP-Wachstum in %
Quelle: Internationaler Währungsfonds, World Economic Outlook Database, Oktober 2017 * GUS = Gemeinschaft Unabhängiger Staaten (inkl. Georgien; ohne Russland)
Lateinamerika
Brasilien
Russland
GUS*
China
Asien
Australien
Deutschland
Mittlerer Osten
& Nordafrika
Welt Industrieländer Entwicklungs- und
Schwellenländer
Afrika (südl. Sahara)
Europa
USA
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017
Quelle: Internationaler Währungsfonds, World Economic Outlook Database
Weltwirtschaft IWF-Wachstum der Welt für das reale jährliche BIP in % seit 2008
4.2
-0.1
5.4
4.3
3.5 3.5 3.6
3.4 3.2
3.6
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
Av. 1999-2008
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
12
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017
Quelle: Internationaler Währungsfonds, World Economic Outlook Database
Weltwirtschaft IWF-Wachstum für das reale jährliche BIP in % seit 2008
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
Av. 1999-2008
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
World United States Euro Area Middle East Asia
13
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017
Das Marktumfeld in Deutschland Der deutsche Baumarkt
Quelle: Statistisches Bundesamt, Statistisches Landesamt Bayern
Auftragseingänge jeweils Jahr, in Mrd. EUR
14
2017/2016:
+ 4,5 Mrd. EUR
+ 6,6 %
Deutschland
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 15
Das Marktumfeld in Deutschland Der deutsche Baumarkt
Quelle: Statistisches Bundesamt, Statistisches Landesamt Bayern
Umsätze im Bauhauptgewerbe, Veränderung Jahr 2017/16 in %
Bremen
Baden-Württemberg
Rheinland-Pfalz
Mecklenburg-Vorpommern
Nordrhein-Westfalen
Bayern
Sachsen
Berlin
Thüringen
Hessen
Niedersachsen
Schleswig-Holstein
Brandenburg
Saarland
Sachsen-Anhalt
Hamburg
West-Deutschland
Ost-Deutschland
Deutschland
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Das Marktumfeld in Deutschland Der deutsche Baumarkt
Quelle: Statistisches Bundesamt, Statistisches Landesamt Bayern
Beschäftigte am Bau, jeweils Jahresdurchschnitt
Deutschland
2017/2016:
+ 24.749
+ 5,9 %
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 17
Regionale Verteilung Gesamtkonzernleistung 2017
in Mio. EUR
Gesamt 1.772
Afrika 63 (3 %)
Amerika 228 (13 %)
Asien-Pazifik,
Fernost & Australien
426 (24 %)
Nahost
& Zentralasien 201 (11 %)
Deutschland 478 (27 %)
Übrige EU 258 (15 %)
Übriges Europa
118 (7 %)
Afrika 73 (5 %)
Amerika 233 (15 %)
Asien-Pazifik,
Fernost & Australien
278 (18 %)
Nahost
& Zentralasien 193 (12 %)
Deutschland 473 (30 %)
Übrige EU
213 (14 %)
Übriges Europa
92 (6 %)
Vorjahr 2016
Gesamt 1.555
in Mio. EUR
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017 18
Regionale Verteilung Bau, Maschinen, Resources 2017
Zahlen abzüglich Sonstiges/Konsolidierung
Segment Bau Segment Maschinen Segment Resources
in Mio. EUR
Gesamt 819 Gesamt 705 Gesamt 248
Afrika 37 (5 %)
Amerika 98 (12 %)
Asien-Pazifik,
Fernost
& Australien
210 (26 %)
Nahost
& Zentralasien 135 (16 %)
Deutschland 181 (22 %)
Übrige EU
97 (12 %)
Übriges
Europa
61 (7 %)
Afrika 17 (2 %)
Amerika 121 (17 %)
Asien-Pazifik,
Fernost & Australien
216 (31 %)
Nahost
& Zentralasien 35 (5 %)
Deutschland 121 (17 %)
Übrige EU
142 (20 %)
Übriges
Europa
53 (8 %)
Afrika 9 (4 %)
Amerika 9 (4 %)
Asien-Pazifik, Fernost
& Australien 0 (0 %)
Nahost & Zentralasien
31 (13 %)
Deutschland 176 (71 %)
Übrige EU
19 (8 %)
Übriges Europa
4 (2 %)
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Leistung
Ergebnis
Auftragsbestand
Auftragseingang
in Mio. EUR
in Mio. EUR
in Mio. EUR Gesamtkonzernleistung Umsatzerlöse
EBIT Ergebnis nach Steuern
Das Geschäftsjahr 2017 Leistung, Ergebnis & Auftragssituation
334 379 484
424 405
381
421 396
409
342
362 394
2014 2015 2016 2017
76.4
90.7
70.3
89.6
15.7
29.0
14.4
3.7
0
20
40
60
80
100
2014 2015 2016 2017
763
996 1,008 978
0
300
600
900
1,200
2014 2015 2016 2017
1,560 1,656 1,555
1,772
1,376 1,379 1,397
1,668
0
400
800
1,200
1,600
2,000
2014 2015 2016 2017
Q1
Q2
Q3
Q4
1.521
1.811
1.567
+14,0 %
+19,4 %
∆ GJ
-3,0 %
+11,1 % +27,5 %
∆ GJ
494
550
1.741
411
454
in Mio. EUR
* Vorjahreszahlen angepasst; für weitere Erläuterungen siehe Geschäftsbericht 2017 S. 93 ff.
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017
201 177
713
835
Das Geschäftsjahr 2017 Segment Bau
Bau
Global tätiger Anbieter für
Spezialtiefbauleistungen
Fokus auf komplexe, internationale
Projekte
~ 50/50 Infrastruktur / Industriebau Gesamtkonzernleistung in Mio. EUR
Auftragsbestand in Mio. EUR
EBIT in Mio. EUR
Die Gesamtkonzernleistung konnte durch die Abarbeitung der hohen
Auftragsbestände und die sehr gute Marktlage in einigen Ländern deutlich um
17,1 % auf 835,0 Mio. EUR gesteigert werden.
Durch den unerwarteten Ausgang eines Schiedsgerichtsverfahrens in Hongkong war
eine Neubewertung der bilanzierten Forderungen in Höhe von etwas mehr als
20 Mio. EUR notwendig. Dies hat Leistung und Ergebnis des Gesamtjahrs und des
4. Quartals entsprechend reduziert.
EBIT mit 19,6 Mio. EUR und das Ergebnis nach Steuern mit -15,2 Mio. EUR lagen
unterhalb der Erwartungen und waren von Währungsverlusten, einem hohem
Steueraufwand sowie vom Ergebnis des Schiedsgerichtsverfahrens beeinflusst.
Der Auftragsbestand ging um 15,8 % auf 492,7 Mio. EUR zurück. Die Reichweite ist
mit 7,1 Monaten weiterhin gut. Der Auftragseingang war mit 742,4 Mio. EUR um 5,0 %
höher.
20
Geschäftsjahr 2017:
46 % der Gesamtkonzernleistung
EBIT-Marge: 2,5%
Ziele:
~ 40 % der Gesamtkonzernleistung (GKL)
EBIT-Marge: 4 - 6%
Wesentliche Kennzahlen:
GKL, Auftragsbestand, EBIT
12.0
-1.8
29.7
19.6
585
493 +17,1% -15,8%
2016 2017
FY
Q4
2016 2017 2016 2017
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017
Marktführer bei Maschinen und
Geräten für den Spezialtiefbau
Neue Produkte für Mining,
Tiefbohren & Offshore-Bohrungen
80 % Umsatzanteil im Ausland Umsatzerlöse in Mio. EUR
Auftragseingang in Mio. EUR
EBIT in Mio. EUR
Maschinen
Die Gesamtkonzernleistung stieg deutlich um 18,9 % auf 754,5 Mio. EUR an. Ebenso
wuchsen die Umsatzerlöse um 21,8 % auf 660,9 Mio. EUR. In einem wachsenden
Marktumfeld ist es uns gelungen, den Umsatz sehr deutlich zu steigern. Haupttreiber
waren die Vertriebsmärkte in Europa und Asien, dabei insbesondere China.
Das EBIT legte von 38,4 Mio. EUR auf 80,6 Mio. EUR deutlich zu. Mit einer EBIT-
Marge von 12,2 % lag das Segment im Bereich seiner Mittelfristziele.
Das Ergebnis nach Steuern stieg deutlich von 10,9 Mio. EUR auf 41,0 Mio. EUR.
Der Auftragseingang entwickelte sich besser als erwartet und erhöhte sich deutlich
um 16,8 % auf 759,9 Mio. EUR. Der Auftragsbestand betrug 149,3 Mio. EUR. Durch
die deutlich erhöhte Produktion und zeitnahe Auslieferung konnte der
Auftragsbestand im Vergleich zum Vorjahresniveau von 144,0 Mio. EUR nicht weiter
ansteigen.
21
Das Geschäftsjahr 2017 Segment Maschinen
Geschäftsjahr 2017:
40 % der Gesamtkonzernleistung
EBIT-Marge: 12,2%
Ziele:
~ 40 % der Gesamtkonzernleistung
EBIT-Marge: 10 - 12%
Wesentliche Kennzahlen:
Umsatzerlöse, Auftragseingang, EBIT
15.8
31.7 38.4
80.6
171 182
650
760
197 180
543
661 +21,8%
+16,8%
2016 2017 2016 2017 2016 2017
FY
Q4
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017
Umsatzerlöse des Bauer Maschinensegments in Mio. EUR
Umsatz der 50 größten Baumaschinenhersteller in Mrd. USD
Equipment
Quelle: internationalconstruction (04/2016)
Die Umsätze der 50 größten
Baumaschinenhersteller der Welt gingen zwischen
2012 und 2015 mit 31 % sehr deutlich zurück.
In China war der Rückgang mit 50 % noch erheblich
höher und Hauptgrund für die Marktentwicklung.
Ein zweiter Grund für den Rückgang war das
Nachlassen der Rohstoffpreise, was den Verkauf
von Mining-Geräten beeinflusste.
Die intensive Wettbewerbssituation durch die
Produktions-Überkapazitäten in China nimmt ab.
Bauer erreichte in dieser Zeit einen leichten Anstieg
der Umsatzerlöse, was den Erfolg der
Anstrengungen hinsichtlich Qualität, Effizienz und
Lärmreduktion bei Bauer-Maschinen verdeutlicht.
Dennoch führte die Marktentwicklung zu einer
schwächeren Ergebnissituation im Maschinenbau.
22
Das Geschäftsjahr 2017 Segment Maschinen – Marktentwicklung vs. Bauer
187 162 157
135 130
0
50
100
150
200
2012 2013 2014 2015 2016
521 562 545 548 543
0
150
300
450
600
2012 2013 2014 2015 2016
-31 %
+4 %
© BAUER AG, D-86529 Schrobenhausen 18-04-12 IR-Präsentation_Bilanzpressekonferenz_GJ2017
Hochinnovative Produkte und Services
für die Bereiche Wasser, Umwelt und
Bodenschätze.
Kompetenzen: Wasseraufbereitung,
Umweltsanierung, Abfallmanagement,
Drilling Technologies, Brunnenbau
Gesamtkonzernleistung in Mio. EUR
Auftragsbestand in Mio. EUR
EBIT in Mio. EUR
Resources
Die Gesamtkonzernleistung ging um 5,4 % auf 248,2 Mio. EUR zurück.
Das EBIT verringerte sich von -3,7 Mio. EUR auf -10,0 Mio. EUR und das Ergebnis
nach Steuern von -8,5 Mio. EUR auf -22,4 Mio. EUR.
Einen wesentlichen negativen Einfluss hatte weiterhin die Unterauslastung im
Bereich Brunnenbohren. Zudem wurde die Tochterfirma, die Anlagen für die
Brauerei- und Getränketechnologie herstellt, von einem negativen Auftrag sehr
deutlich belastet. Obwohl viele Umstrukturierungen greifen, sind einige Bereiche
und Firmen noch nicht im Plus, so dass weitere Maßnahmen implementiert wurden.
Der Auftragsbestand stieg um 20,4 % auf 335,8 Mio. EUR, was vor allem auf die
Erteilung des Großauftrags zur Erweiterung der Schilfkläranlage im Oman
zurückzuführen ist. Der Auftragseingang legte um 15,3 % auf 305,2 Mio. EUR zu.
Das Segment hat mit 16,2 Monaten eine hohe Auftragsreichweite.
23
Das Geschäftsjahr 2017 Segment Resources
Geschäftsjahr 2017:
14 % der Gesamtkonzernleistung
EBIT-Marge: n/a
Ziele:
~ 40 % der Gesamtkonzernleistung (GKL)
EBIT-Marge: 6 - 8%
Wesentliche Kennzahlen:
GKL, Auftragsbestand, EBIT
-7.6
-5.5
-3.7
-10.0
279
336
57 55
262 248 -5,4% +20,4%
2016 2017 2016 2017 2016 2017
FY
Q4
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Das Geschäftsjahr 2017 Working Capital & Nettoverschuldung
Bauer benötigt durch sein Geschäftsmodell wesentlich
mehr Working Capital als andere Bauunternehmen.
Aktuelle Entwicklung:
- Die Nettoverschuldung ist um 12,3 % sehr deutlich auf
593,7 Mio. EUR gesunken. Die Vorräte, die fertigen
Erzeugnisse sowie die Forderungen sind durch den
deutlichen Umsatzanstieg sowie weitere getroffene
Maßnahmen erheblich zurückgegangen.
Segment Bau:
- Kurze Projektlaufzeiten machen Vorfinanzierung von
rund 2 - 3 Monaten notwendig (keine Vorauszahlung
durch den Kunden, keine Preisumlagerung auf den
Beginn des Projekts, verhältnismäßig lange
Nachtragsverhandlungen).
- Bei manchen Bauprojekten benötigt das Eintreiben der
Vergütung wegen Uneinigkeit mit den Kunden längere
Zeit. Schlechte Zahlungsmoral wird dazu genutzt, die
Schlussvergütung zu reduzieren. Dies kann zu
Rechtsfällen führen.
Vergleich mit (Hoch-) Bauunternehmen: Diese
finanzieren sich mit positivem Cash Flow aus
Aufträgen.
Gesamtkonzernleistung / Nettoverschuldung in Mio. EUR
Working capital / Nettoverschuldung in Mio. EUR Net debt Working capital
Net debt Gesamtkonzernleistung
1,436 1,504 1,560 1,656 1,555
1,772
611 672 646 665 677 594
0
360
720
1,080
1,440
1,800
2012 2013 2014 2015 2016 2017
580 605 604 629 608 549
611 672 646 665 677
594
0
150
300
450
600
750
2012 2013 2014 2015 2016 2017
+23,4%
-2,8%
∆ 2012/2017
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Segment Maschinen:
- Komponenten müssen mit langen Lieferfristen weit im
Voraus bestellt werden
rund 3 Monate Vorfinanzierung im Maschinenbau
notwendig
- Ersatzteillager für große Kundenbasis notwendig
- Eine relativ große Flotte von Mietgeräten muss
vorgehalten werden (z.B. für Mietkaufverträge)
Segment Resources:
- Eine Mischung aus den Segmenten Bau und Maschinen
Unterjährige Veränderungen:
- Positionen in der Bilanz und GuV sind unterjährig höher
als zum Jahresende.
25
Das Geschäftsjahr 2017 Working Capital & Cash Flow
Hochbauunternehmen
Positiver Cash Flow
Spezialtiefbauunternehmen
Vorfinanzierung notwendig
EUR
12 24 Monate
Positiver Cash Flow
Negativer Cash Flow
Au
ftra
gs
we
rt
EUR
Negativer Cash Flow
12 24 Monate
Au
ftra
gs
we
rt
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Das Geschäftsjahr 2017 Konzern Gewinn- und Verlustrechnung
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Das Geschäftsjahr 2017 Konzernbilanz
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Das Geschäftsjahr 2017 Segmentberichterstattung
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Das Geschäftsjahr 2017 Segmentberichterstattung
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BAUER Aktie Zahlen, Daten, Fakten
Familie Bauer
48,19 %
Free float
51,81 %
Notierung im Amtlichen Handel,
Prime Standard seit 4. Juli 2006
Grundkapital: 73.001.420,45 EUR
17.131.000 Aktien
Emissionspreis: 16,75 EUR
Aktionärsstruktur
Kursentwicklung 01/2017 – 03/2018
in Euro 2014 2015 2016 2017 2018
Ergebnis je Aktie 0,85 1,73 0,66 0,16 ---
Jahresschlusskurs 13,35 17,40 11,40 30,00 ---
Jahreshöchstkurs 20,04 19,20 17,16 30,96 31,25
Jahrestiefstkurs 11,75 13,85 9,45 11,72 19,00
Marktkapitalisierung (in Mio. EUR)
228,7 298,1 195,3 513,9 ~325
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Dividende Die Ausschüttungspolitik basiert auf einer
ausgewogenen Balance zwischen
Aktionären und Unternehmen:
faire Beteiligung der Aktionäre am
Unternehmenserfolg
Kontinuität über die Jahre
Sicherung der Eigenkapitalquote
Alle Aktionäre sollen am Unternehmenserfolg
beteiligt werden.
In turbulenten Zeiten, wie bspw. in der
Finanzmarktkrise, führte unsere Strategie, ein
nachhaltiges Wachstum der Unternehmens-
gruppe sicher zu stellen, zu einer etwas
höheren Gewinneinbehaltung für die letzten
Jahre.
Als wichtigstes Ziel betrachten wir den
langfristigen Unternehmenserfolg der BAUER
Gruppe. Dieser soll mit einer angemessenen
Eigenkapitalquote sicher gestellt werden.
BAUER Aktie Dividende
* vorgeschlagen; vorbehaltlich Zustimmung der Hauptversammlung am 28. Juni 2018
in EUR je Aktie
0.50
1.00 1.00
0.60 0.60
0.50
0.30
0.15 0.15 0.10 0.10
0.00
0.30
0.60
0.90
1.20
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
*
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BAUER Gruppe Prognose 2018
2017
Gesamtkonzernleistung 1.772 Mio. EUR ~ 1.800 Mio. EUR
Leistungswachstum +14,0 % 3 - 8 %
EBIT 89,6 Mio. EUR ~ 90 Mio. EUR
EBIT-Marge 5,4 % 7 - 9 %
Ergebnis nach Steuern 3,7 Mio. EUR deutlich höher als 2017
Eigenkapitalquote 25,9 % > 30 %
Prognose 2018 Langfristige Ziele
Tunnel unter dem Suez Canal – Ägypten Bodenaustausch – Hersbruck, Deutschland Hausausstellung 2017
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Investor Relations
BAUER Aktiengesellschaft
BAUER-Straße 1
86529 Schrobenhausen
Germany
Tel.: +49 8252 97-1218
Fax: +49 8252 97-2900
www.bauer.de
BAUER AG
Notierung: CDAX,
Classic All Share
Prime All Share
ISIN DE0005168108
Reuters B5AG.DE
Bloomberg B5A GR
Finanzkalender 2018
Geschäftsbericht 2017 12. April 2018
Bilanzpressekonferenz 12. April 2018
Analystenkonferenz 12. April 2018
Hauptversammlung 28. Juni 2018
Quartalsmitteilung Q1 2018 14. Mai 2018
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2018 10. August 2018
Quartalsmitteilung 9M/Q3 2018 13. November 2018
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