Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Energiewende – Überlebensstrategie für Industriekunden
Benedict De Meulemeester, E&C
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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E&C
•Energie Einkaufsberater
•Gegründet in April 2005
•Focus auf Risicomanagement und Internationalisierung
•23 Mitarbeiter
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Internationale Anwesenheit
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Deutsche Energiepreise im Vergleich
zu anderen Europäischen Länder
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Produzent
Versorger
Transportnetz-
betreiber
Verteilungs-
netzbetreiber
Vor Liberalisierung
Kunde
ENERGIE VERSORGER Behörden Regulierung
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Nach Liberalisierung
Behörden
Transportnetz-
betreiber Veteilungs-
netzbetreiber
Wettbewerb Monopolisten mit regulierten Tarifen
Groβhandel Detailhandel
Regulator Regulator
Produzent Versorger KUNDE
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Komponenten der Energiepreis
Commodity:
Groβhandelswert
Commodity:
Detailhandelmarge
Netznutzungs-
entgelt: Transport
Netznutzungs-
entgelt: Verteilung
Steuer
Bestimmt durch den/ die Moment(e) Einkauf
Wettbewerb
Reguliert pro Netz
Reguliert pro Netz
Befreiung für Groβkunden
Reguliert
Rabatt fur Groβkunden
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Stromkosten eines Kunden mit Standorte in
FR, BE, NL und DE
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Stromkosten eines Kunden mit Standorte in
FR, BE, NL und DE
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Gaskosten eines Kunden mit Standorte in FR,
BE, NL und DE
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Gaskosten eines Kunden mit Standorte in FR,
BE, NL und DE
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Vernünftig Energie einkaufen
Commodity:
Groβhandelswert
Commodity:
Detailhandelmarge
Netznutzungs-
entgelt: Transport
Netznutzungs-
entgelt: Verteilung
Steuer
Einkaufsmomente wählen
Verträge verhandeln
Regulierung verfolgen
Rabatte bekommen
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Natural gas l Day ahead
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
16
/04/0
7
16
/07/0
7
16
/10/0
7
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/01/0
8
16
/04/0
8
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8
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8
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/01/0
9
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/04/0
9
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9
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9
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/01/1
0
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0
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0
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0
16
/01/1
1
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/04/1
1
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1
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1
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/01/1
2
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2
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2
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2
16
/01/1
3
16
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3
16
/07/1
3
€/M
Wh
NBP spot Zee spot TTF spot GPL spot
€/MWh NBP ZEE TTF GPL
15/10/2013 26,55 26,31 26,64 26,96
14/10/2013 26,91 26,71 26,44 27,00
11/10/2013 26,75 26,34 26,16 26,80
10/10/2013 26,55 26,49 26,35 26,88
9/10/2013 26,89 26,61 26,48 26,55
8/10/2013 26,64 26,32 26,08 26,37
7/10/2013 26,75 26,09 26,31 26,36
4/10/2013 25,58 25,68 25,55 26,22
3/10/2013 25,41 25,57 25,60 26,49
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Natural gas l Cal contracts Y+1
NBP ZEE GPL TTF
15/10/2013 26,96 26,68 26,35 26,3814/10/2013 26,93 26,66 26,36 26,35
11/10/2013 26,95 26,67 26,38 26,36
10/10/2013 26,89 26,62 26,37 26,35
9/10/2013 26,97 26,70 26,33 26,31
8/10/2013 27,03 26,76 26,44 26,39
7/10/2013 26,94 26,67 26,41 26,38
4/10/2013 26,69 26,42 26,23 26,21
3/10/2013 26,82 26,55 26,24 26,20
10
13
16
19
22
25
28
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34
37
40
43
4616
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/10/0
7
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/01/0
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/04/0
8
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/10/0
8
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/01/0
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/04/0
9
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/07/0
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/10/0
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1
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1
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2
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2
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2
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3
16
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3
€/M
Wh
UK: NBP BE: Zee DE: GPL NL: TTF
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Natural gas
20
22
24
26
28
30
32
1/0
1/1
1
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3/1
1
1/0
5/1
1
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1
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9/1
1
1/1
1/1
1
1/0
1/1
2
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3/1
2
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5/1
2
1/0
7/1
2
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1/1
2
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3
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3/1
3
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3
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7/1
3
1/0
9/1
3
€/M
Wh
TTF Cal-contracts
Cal 14 Cal 15 Cal 16 Cal 17
TTF Cal 14 Cal 15 Cal 16 Cal 17
15/10/2013 26,38 25,56 25,08 24,27
14/10/2013 26,35 25,50 25,08 24,30
11/10/2013 26,36 25,58 25,09 24,31
10/10/2013 26,35 25,50 25,10 24,40
9/10/2013 26,31 25,53 25,03 24,36
8/10/2013 26,39 25,55 25,08 24,36
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Natural gas l Pacific vs European vs North
American prices
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
dec/0
8
feb/0
9
apr/
09
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9
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9
okt/
09
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9
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0
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0
okt/
10
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0
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1
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11
jun/1
1
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1
okt/
11
dec/1
1
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2
apr/
12
jun/1
2
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2
okt/
12
dec/1
2
feb/1
3
apr/
13
jun/1
3
aug/1
3
Pacific vs European gas prices
Japan NBP Henry Hub
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Natural gas l Pipeline infrastructure
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Natural gas | Liquefaction plants
0
100
200
300
400
500
600
19
69
19
72
19
73
19
77
19
79
19
81
19
83
19
88
19
95
19
99
20
00
20
02
20
03
20
04
20
05
20
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20
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20
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20
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20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
bcm
liquefaction plants - cumulative capacity
existing liquefaction plants new liquefaction plants as of 2013
Source: GIIGNL, Global LNG Info
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Natural gas | New liquefaction plants
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Natural gas l Storage levels
Source: GSE Aggregated Gas Storage Inventory
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
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/09
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/09
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/10
1/10
/10
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/11
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/11
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/11
1/01
/12
1/04
/12
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/12
1/10
/12
1/01
/13
1/04
/13
1/07
/13
1/10
/13
Baumgarten
Germany
Iberian
NBP
France
PSV
TTF
ZEE
Total
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Power markets
30
40
50
60
70
80
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2/2
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3/2
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4/2
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1/0
5/2
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7/2
011
1/0
8/2
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1/0
9/2
011
1/1
0/2
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1/1
1/2
011
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2/2
011
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1/0
2/2
012
1/0
3/2
012
1/0
4/2
012
1/0
5/2
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1/0
6/2
012
1/0
7/2
012
1/0
8/2
012
1/0
9/2
012
1/1
0/2
012
1/1
1/2
012
1/1
2/2
012
1/0
1/2
013
1/0
2/2
013
1/0
3/2
013
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4/2
013
1/0
5/2
013
1/0
6/2
013
1/0
7/2
013
1/0
8/2
013
1/0
9/2
013
1/1
0/2
013
€/M
Wh
European forward electricity prices
NL Y+1 DE Y+1 BE Y+1 UK Y+1FR Y+1 ES Y+1 IT Y+1 CZ Y+1SK Y+1 HU Y+1 PL Y+1 (€/MWh)
Y+1 (€/MWh) 15/10/2013
Belgium 43,48France 43,10Germany 37,66NL 46,56UK 71,50Italy 61,50
Y+1 (€/MWh) 15/10/2013
Spain 48,25Portugal 48,82Poland 36,95Hungary 42,79Slovakia 37,05Czech Republic 36,55
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Electricity l Germany l EEX Cal Base
EEX Cal 14 Cal 15 Cal 16
Base Base Base
15/10/2013 37,66 37,23 37,19
14/10/2013 37,24 36,85 36,80
11/10/2013 37,35 37,02 37,02
10/10/2013 37,65 37,38 37,35
9/10/2013 37,75 37,47 37,41
8/10/2013 38,15 37,85 37,86
7/10/2013 38,33 38,01 38,05
4/10/2013 38,22 38,10 38,10
3/10/2013 38,33 38,19 38,1725
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
95
100
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2/0
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9
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9
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0
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0
2/0
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2/0
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1
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1
2/0
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1
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2
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2
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1/1
3
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3
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3
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3
€/M
Wh
EEX Cal-contracts Base
Cal14 Cal15 Cal16
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Electricity l Germany l EEX Cal Peak
EEX Cal 14 Cal 15 Cal 16
Peak Peak Peak
15/10/2013 48,75 47,20 47,28
14/10/2013 48,49 46,96 47,05
11/10/2013 48,78 47,33 47,30
10/10/2013 49,08 47,53 47,69
9/10/2013 49,17 47,73 47,65
8/10/2013 49,47 48,09 48,09
7/10/2013 49,63 48,18 48,13
4/10/2013 49,48 48,30 48,20
3/10/2013 49,55 48,54 48,18
30
40
50
60
70
80
90
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110
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3
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0/1
3
€/M
Wh
EEX Cal-contracts Peak
Cal14 Cal15 Cal16
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Electricity l Percentiles Germany
20
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40
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8
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9
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0/0
9
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1/1
0
1/0
4/1
0
1/0
7/1
0
1/1
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0
1/0
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1
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4/1
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1
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2
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4/1
2
1/0
7/1
2
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0/1
2
1/0
1/1
3
1/0
4/1
3
1/0
7/1
3
1/1
0/1
3
Percentiles on EEX German Baseload YA (last 750 values)
Perc10 Perc25 Perc50 Perc75 Perc90 Y+1 Base
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Warum senken sich die deutschen
Strompreise?
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Main figures in 2011
• Total EU installed generation capacity: 895.878 MW
• Total EU electricity production: 3.114 TWh
• Percentage of generation capacity used: 53%
• Total EU installed capacity growth: +3,95%
• Total EU production growth: -2,1%
• Share of renewables in capacity growth: 71,3%
• Share of renewable energy of total capacity: 31,1%
• World wide production growth: +3,1%
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Main figures in 2012
• Total EU installed generation capacity: 931.900 MW
• Total EU electricity production: 3.086 TWh
• Total EU installed capacity growth: +4%
• Total EU production growth: -0,9%
• World nuclear power generation growth : -6,9%
• World wide production growth: +1,8%
• Renewables accounted for 6,9% of OECD power generation in 2012,
compared to 2,6% in the non-OECD
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Disposable for pay-back on fixed costs
Marginal cost = variable cost to
produce an extra MWh of electricity
Renewable Nuclear Coal Gas
Marginal cost
€/M
Wh
CO2
CO2
Marginal cost pricing
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Coal markets
Cal 14 Cal 15 Cal 16
15/10/2013 81,10 88,15 92,70
14/10/2013 80,75 87,73 92,30
11/10/2013 81,63 88,43 92,98
10/10/2013 82,00 88,75 93,35
9/10/2013 82,05 88,80 93,55
8/10/2013 82,35 89,10 93,80
7/10/2013 81,98 88,78 93,45
4/10/2013 82,30 89,25 94,00
3/10/2013 82,65 89,60 94,43
60
70
80
90
100
110
120
130
140
1/0
1/1
1
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1
1/0
5/1
1
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1
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9/1
1
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1/1
1
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1/1
2
1/0
3/1
2
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1/1
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3
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3
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3
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7/1
3
1/0
9/1
3
Coal $/tonne
Cal 14 Cal 15 Cal 16
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
slide 30
Carbon December 2013
ECX dec/13
15/10/2013 4,96
14/10/2013 4,82
11/10/2013 4,62
10/10/2013 4,77
9/10/2013 4,80
8/10/2013 4,87
7/10/2013 4,97
4/10/2013 5,11
3/10/2013 5,20
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
1/0
1/0
9
1/0
3/0
9
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9
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9
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9
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9
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0
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0
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1
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1
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2
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2
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1/1
3
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3
1/0
7/1
3
1/0
9/1
3
€/t
onne
ECX Carbon prices
dec/10 dec/11 dec/12 dec/13
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
slide 31
Energieeinkauf in Zeiten von
Energiewende
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
slide 32
Produktentwicklungen auf dem Energiemarkt
Vor der Liberalisierung: Tarife wurden von Zeit zu
Zeit an den geltenden Markt-Konditionen
angepasst.
Kurz nach der Liberalisierung:
Festpreise als alternative für die unvorhersehbaren
Budget-Sprünge durch Tarifänderungen
Zur Risikoverminderung werden „Multiklick“ Verträge eingeführt.
Weitere fortschrittliche Produkte: Fixierung auf verschiedenen „forward“
Produkten, Spot-Indexierung, kaufen und verkaufen, Spot Vertrag
mit Fixierungskapazität in Blöcken usw.
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
slide 33
Erstellung einer Strategie
Fallende Energiekosten = fallender Preis des Produktes ? (und gewissermaßen vice versa)
Marktrisikostrategie: den Marktdurchschnitt genau
verfolgen, bestimmen, wie schnell die Produktpreise reagieren und
die Hedgingstrategie daran anpassen
Sind die Energiekosten ein hoher Anteil der Marge ?
Überlebungsstrategie: Halten Sie sich nahe des Marktdurchschnitts. ‘Eine Marge sicherstellen’ wenn
möglich
Budgetrisikostrategie: Die Stabilisierung der Budgets
innerhalb der Geschäftskreisen anstreben
ja
ja
nein
nein
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
slide 34
Marktrisiko-
strategie
Überlebungsrisiko-
strategie
Budgetrisiko-
strategie
1. Bei fallenden
Preisen
kaufen
Vorsicht wenn man
zu viel zu weit in
der Zukunft kauft
Wenn das
Preisniveau
angemessen is im
Vergleich zum
Ertrag: große
Mengen kaufen
Große Mengen für
mehrere Jahre in
die Zukunft kaufen
2. In
regelmäßigen
Abständen
kaufen
Mehr
Kaufmomente
Mehr
Kaufmomente
Weniger
Kaufmomente
3. Kaufen, wenn
die Budgetrisiken
zum Vorjahr die
vorher definierten
Grenzwerte
überschreiten
Grenzwerte
nehmen die hoch
genug liegen
Grenzwerte
nehmen die hoch
genug liegen
Grenzwerte
nehmen die im
Einklang sind mit
den allgemeinen
Planungs-
anforderungen
Erstellung einer Strategie
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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/12
/12
Percentiles on EEX German Baseload YA (last 750 values)
Perc10
Perc25
Perc50
Perc75
Perc90
Y+1 Base
Buy less (or sell)
Buy more
Opportunitätenjagd
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
slide 36
Einkaufsergebnisse
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Risikomanagement
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Risikomanagement
Market value = what is my price if I buy everything today?
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
slide 39
Portfolio value = what is my price if I buy everything today, taking into account what I
have bought already?
(E.g., the market is at 40 and you have bought 50% at 50, than your portfolio value
is 45 and your market value 40)
Risikomanagement
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Risk limit = based on maximum year-on-year budget increase
Risikomanagement
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Maximum portfolio value = portfolio value + a value-at-risk calculation
Risikomanagement
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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www
http://energytics.wordpress.com
http://www.eecc.eu
Energiewende - Überlebensstrategie für Industriekunden
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Weitere Informationen?
Benedict De Meulemeester
Inhaber, E&C
Lyoner Straβe 14
60528 Frankfurt am Main
Durchwahl: +32 56 24 56 51
Mobiltelefon: +32 495 510 482
http://www.eecc.eu
http://energytics.wordpress.com
http://be.linkedin.com/in/benedictdemeulemeester