Bilanzpressekonferenz 2015
Dr. Mathias Döpfner, Vorstandsvorsitzender Dr. Julian Deutz, Vorstand Finanzen und Personal Berlin, 4. März 2015
2
Unser Ziel
Der führende digitale Verlag
Bezahlangebote
Vermarktungsangebote
Rubrikenangebote
Digitale Strategie folgt Verlagskompetenzen
3
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Wie digital ist Axel Springer?
53 Prozent der Gesamterlöse
74 Prozent der Werbeerlöse
72 Prozent des EBITDA
4
Mehr als 311.000 bezahlte digitale Abos bis Ende 2014
5
Investitionen in digitale englischsprachige Angebote
6
Starkes profitables Wachstum bei Rubrikenangeboten
9 von 10 Unternehmen #1
43 Prozent EBITDA-Rendite
Ziel: zurück zu
100 Prozent der Anteile 7
Deutsche Immobilienportale werden konsolidiert
8
Gemeinsam eine starke Nummer 2
Geplante Rechtsform-Umwandlung in KGaA: das Beste beider Welten
9
Familien- unter-
nehmen
Zugang zum Kapitalmarkt
Priorität: Wachstum
10
Wachstum bei Rubriken 1 Wachstum bei digitalen Abos 2 Wachstum in USA/Großbritannien 3
Konzern-Kennzahlen 2014
Aktives Portfoliomanagement beschleunigt Transformation
12
Umsatz Werbeerlöse EBITDA
13%
72%
87%
28%
2009 2014
30%
74%
70%
26%
2009 2014
18%
53%
82%
47%
2009 2014
Digitaler Anteil (digitaler Anteil des EBITDA 2014 exkl. Services/Holding beträgt 64%)
Nicht-digitaler Anteil
Prognose erfüllt
13
§ Umsatz steigt um 8,4% gegenüber Vorjahr, bereinigt um Konsolidierungseffekte um +3,2%
§ Digitale Medien treiben Wachstum bei Werbeerlösen und über-kompensieren Rückgang bei Print
§ EBITDA steigt um 11,6% gegenüber Vorjahr
in Mio. € 2014 2013 ∆
Umsatz 3.037,9 2.801,4 8,4%
Werbeerlöse 1.815,1 1.637,8 10,8%
Vertriebserlöse 735,3 759,1 -3,1%
Übrige Erlöse 487,5 404,5 20,5%
EBITDA 507,1 454,3 11,6%
Rendite 16,7% 16,2% 0,5pp
Restrukt.-Kosten 47,8 58,7 -10,8
Launch-Kosten 30,2 33,8 -3,6
EBITDA ohne RK/LK 585,1 546,8 7,0%
Rendite 19,3% 19,5% -0,3pp
14
Kosten- und Umsatzentwicklung im Einklang
§ Gesamtkosten steigen um 6,9% aufgrund von organischem Wachstum bei digitalen Medien und Konsolidierungseffekten
§ Bereinigt um Konsolidierungseffekte steigen Gesamtkosten um 4,0%
§ Anstieg der Personalkosten aufgrund des Ausbaus der digitalen Aktivitäten
in Mio. € 2014 2013 ∆
Personalaufwand 974,4 921,6 5,7%
Materialaufwand 990,0 925,8 6,9%
sonstige betriebliche Aufwendungen 757,2 697,7 8,5%
Gesamtkosten 2.721,7 2.545,1 6,9%
15
Bezahlangebote mit Umsatzanstieg und weiterhin hoher Profitabilität
§ Umsatzanstieg (2,6%) getrieben von Konsolidierungseffekten, bereinigt unter Vorjahr (-1,4%)
§ Leichter Anstieg der Werbeerlöse (1,1%) aufgrund von Konsolidierungseffekten, bereinigt Rückgang um 3,4%
§ Vertriebserlöse betroffen von Konsolidierungseffekten, bereinigt leichter Rückgang (-1,3%)
§ EBITDA Rückgang um 2,4% aufgrund von niedrigeren Renditen bei Übrigen Erlösen
in Mio. € 2014 2013 ∆
Umsatz 1.561,4 1.521,5 2,6%
davon digital (berichtet) 309,4 210,2 47,2%
davon digital (pro forma) 325,5 303,7 7,2%
Werbeerlöse 671,0 664,0 1,1%
Vertriebserlöse 735,3 759,1 -3,1%
Übrige Erlöse 155,0 98,5 57,5%
EBITDA 244,2 250,1 -2,4%
Rendite 15,6% 16,4% -0,8pp
Restrukt.-Kosten 26,4 37,4 -11,0
Launch-Kosten 17,2 26,7 -9,5
EBITDA ohne RK/LK 287,8 314,2 -8,4%
Rendite 18,4% 20,7% -2,2pp
16
Anhaltendes organisches Wachstum treibt Vermarktungsangebote
§ Anstieg bei Werbeerlösen insbesondere durch organisches Wachstum
§ Übrige Erlöse bereinigt um Konsolidierungseffekte steigen um 1,5%
§ EBITDA-Anstieg trotz signifikant höherer Launch-Kosten
in Mio. € 2014 2013 ∆
Umsatz 794,1 716,5 10,8%
Umsatz (pro forma) 794,0 728,9 8,9%
Werbeerlöse 651,3 592,0 10,0%
Übrige Erlöse 142,7 124,5 14,6%
EBITDA 109,7 103,4 6,0%
Rendite 13,8% 14,4% -0,6pp
Restrukt.-Kosten 1,3 0,0 +1,3Launch-Kosten 12,8 7,1 +5,7
EBITDA ohne RK/LK 123,8 110,5 12,0%
Rendite 15,6% 15,4% 0,2pp
17
Rubrikenangebote mit beschleunigtem organischen Wachstum
§ Umsatzanstieg aufgrund von organischem Wachstum und Akquisitionen
§ EBITDA-Anstieg aufgrund höheren Umsatzes und deutlicher Rendite-Erhöhung
in Mio. € 2014 2013 ∆
Umsatz 512,0 402,6 27,2%
Umsatz (pro forma) 586,2 536,0 9,4%
Werbeerlöse 492,7 381,9 29,0%
Übrige Erlöse 19,3 20,8 -7,0%
EBITDA 221,4 163,8 35,2%
Rendite 43,2% 40,7% +2,6pp
18
Frei verfügbarer Cashflow und Dividendenrendite auf hohem Niveau
0,40 0,48 0,57 1,17 1,33 1,47 1,47
Div
iden
de
(€/A
ktie
)
1,70 1,60 0,22 1,70
178178168168
157
131131122
107
5245
37
22
2014* 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002
1,80
246,1 244,1
2014
2013
Frei verfügbarer Cashflow in Mio. € Dividendenvolumen in Mio. €
1,80
*Dividendenvorschlag
Komfortable Finanzlage mit Spielraum für Investitionen und Dividende
§ Attraktive Finanzierung weiter optimiert
§ Nettoverschuldung1) von 668 Mio. € und Verschuldungsgrad von 1,3x EBITDA zum Jahresende
§ Frei verfügbarer Cashflow auf hohem Niveau (2014: 244,1 Mio. €)
§ Geplante neue Rechtsform ermöglicht weiteres mittel- und langfristiges Wachstum
§ 243 Mio. € Darlehen im Rahmen der Transaktion mit der Funke Mediengruppe
§ 225 Mio. € Verkauf Anteile an Doğan TV (nach Erhalt von 63 Mio. € im Januar 2015)
Finanzlage Zukünftige Bareinkünfte ~470 Mio. €
1) Ohne Pensionsverpflichtungen
Ausreichender Spielraum für Investitionen in Digitalisierung und hohe Dividende (Ausschüttung von 178 Mio. € für 2014 vorgeschlagen)
19
Ausblick 2015
20
Wachstum bei
Umsatz: Niedriger bis mittlerer einstelliger Prozentbereich
EBITDA: Hoher einstelliger Prozentbereich
eps (ber.): Niedriger zweistelliger Prozentbereich
Priorität: Wachstum
21
Wachstum bei Rubriken 1 Wachstum bei digitalen Abos 2 Wachstum in USA/Großbritannien 3
Anhang
Stellenportale mit höchstem organischem Wachstum im Rubrikensegment
23
53%
EBITDA-Anteil
Stellen
Immobilien
Generalisten/Sonstige
EBITDA-Anteil
EBITDA-Anteil
42%
7%
in Mio. € 2014 2013 ∆
Umsatz 256,4 198,9 28,9%Umsatz (pro forma) 292,6 261,2 12,0%
EBITDA 117,7 81,6 44,3%
Rendite 45,9% 41,0% 4,9pp
in Mio. € 2014 2013 ∆
Umsatz 193,5 181,3 6,7%Umsatz (pro forma) 195,3 184,0 6,1%
EBITDA 92,4 82,3 12,3%
Rendite 47,8% 45,4% 2,4pp
in Mio. € 2014 2013 ∆
Umsatz 62,1 22,4 >100%Umsatz (pro forma) 98,4 90,9 8,3%
EBITDA 14,9 2,8 >100%
Rendite 23,9% 12,6% 11,3pp
* Gesamtes EBITDA beinhaltet Kosten i.H.v. 3,5 Mio. € im Geschäftsjahr 2014 und 2,9 Mio. € im Geschäftsjahr 2013 (Geschäftsentwicklung, M&A und anderes), die nicht den drei Säulen zugerechnet sind.