Streetbox Real Estate Fund
Anlagefonds nach schweizerischem Recht der Kategorie Immobilienfonds
Jahresbericht per 31. März 2015
Beim vorliegenden Dokument handelt es sich um eine Übersetzung des Jahresberichts, der infranzösischer Sprache verfasst und alleine verbindlich ist.
Fondsleitung: SOLUFONDS SARue des Fléchères
1274 Signy-Avenex
Verwaltungsrat:
Michel DOMINICE PräsidentMichel ABT VizepräsidentFrançoisMICHELI Verwaltungsratsmitglied (bis 31. Dezember 2014)Jean KELLER VerwaltungsratsmitgliedPierreMICHEL Verwaltungsratsmitglied (seit 1. Januar 2015)
Geschäftsleitung:
Eric ROUX Generaldirektor (bis 31. August 2014)ClaudioMÜLLER Direktor
Generaldirektor (seit 1. September 2014)LaurentMURIER DirektorNicolas PASSELLO Stellvertretender DirektorIsabelle TISSEUR VizedirektorinSabrinaMANCINI TRINKLER Vizedirektorin
Von der Geschäftsleitung mit derVerwaltung des Fonds beauftragt: PROCIMMO SA
En Budron H11
Postfach 413
1052 Le Mont-sur-Lausanne
Depotbank: Banque Cantonale Vaudoise SAPlace St François 14
1001 Lausanne
Prüfgesellschaft: PricewaterhouseCoopers SAAve Giuseppe-Motta 50
1211 Genf 2
Schätzungsexperten:
Nabil AZIZ Wüest & Partners AGRue de la Rôtisserie 1
1204 Genf
Marco FEUSI Wüest & Partners AGGotthardstrasse 6
8002 Zürich
Liegenschaftsverwaltung:
Die buchmässige Liegenschaftsverwaltung wurde vom Verwalter an Naef Immobilier Lausanne
SA, Lausanne, übertragen.
Streetbox Real Estate Fund OrganisationStreetbox Real Estate Fund
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Streetbox Real Estate Fund ist ein Anlagefonds nach schweizerischem Recht der KategorieImmobilienfonds gemäss Bundesgesetz vom 23. Juni 2006 über die kollektivenKapitalanlagen (KAG).
Der Fondsvertrag wurde von der SOLUFONDS SA als Fondsleitung mit Zustimmung derBanque Cantonale Vaudoise als Depotbank erstellt, der Eidgenössischen FinanzmarktaufsichtFINMA unterbreitet und von dieser am 29. Januar 2009 erstmals genehmigt.
Die letzte Version des Fondsvertrags ist seit dem 1. Februar 2015 in Kraft und wurde am 23.Januar 2015 von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA genehmigt.
Der Immobilienfonds basiert auf einem Kollektivanlagevertrag (Fondsvertrag), gemäss demsich die Fondsleitung verpflichtet, die Anlegerinnen und Anleger im Verhältnis zu den vonihnen erworbenen Anteilen am Immobilienfonds zu beteiligen und diesen gemäss dengesetzlichen Bestimmungen und dem Fondsvertrag unabhängig und in eigenem Namen zuverwalten. Die Depotbank ist nach Massgabe der ihr durch Gesetz und Fondsvertragübertragenen Aufgaben Vertragspartei.
Der Fonds investiert vorwiegend in Immobilien des Typs «modulare Industriehallen» vonmittlerer Grösse in Agglomerationen und insbesondere in der Nähe von Autobahnen. DerFonds ermöglicht Mietern, kleine Flächen zu beziehen, die einfach auf die Bedürfnisse ihrerAktivitäten auszurichten sind.
Das Ziel des Streetbox Real Estate Fund ist primär die langfristige Erhaltung desSubstanzwerts der Investitionen und eine angemessene Ausschüttung ihrer Erträge. Dies solldurch die Schaffung eines Portfolios von stabilen, dynamisch bewirtschaftetenVermögenswerten erreicht werden. Zu diesem Zweck erwirbt der Fonds Immobilien miteinem überdurchschnittlichen Renditepotenzial.
Der Fonds beabsichtigt, für die Investoren eine jährliche Performance zu erzielen, diedeutlich über dem Benchmark liegt, d. h. über dem Zinssatz der Hypothekenanleihen, dievon der Depotbank für eine fixe Dauer von fünf Jahren gewährt werden. Es handelt sich umein Ziel, das weder von der Fondsleitung noch von der Depotbank garantiert wird.
Streetbox Real Estate Fund Vorstellung des FondsStreetbox Real Estate Fund
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Änderungen des Fondsvertrages:
Im Geschäftsjahr 2014 wurden an dem seit dem 10. November 2013 gültigen Fondsvertrag
Änderungen vorgenommen, die auf der elektronischen Plattform von Swiss Fund Data
(www.swissfunddata.com) am 1. Dezember 2014 veröffentlicht und der Eidgenössischen
Finanzmarktaufsicht FINMA eingereicht wurden. Am 23. Januar 2015 wurden sie von der
Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA genehmigt. Der Prospekt mit integriertem
Fondsvertrag ist am 1. Februar 2015 in Kraft getreten.
Die wesentlichen Änderungen betrafen:
x die Aktualisierung der Verweise auf die Artikel des KAG und der KKV;
x in Bezug auf die Anlagepolitik können nun mindestens zwei Drittel des Gesamtwertes
der Immobilien (und nicht mehr des Fondsvermögens) in Immobilienwerte in der
Schweiz investiert werden (vgl. § 8 des Fondsvertrages);x die Nebenkosten bei der Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen können nun (und
müssen nicht mehr automatisch) zum Nettoinventarwert hinzugerechnet werden
(vgl. § 17 des Fondsvertrages);
x der Betrag der Rücknahmekommission geht nicht mehr zugunsten der Depotbank
und wurde auf höchstens 2% des Nettoinventarwerts der zurückgenommenen
Anteile erhöht;
x die Vertriebsentschädigungen werden gemäss Art. 37 Abs. 5 KKV ausgerichtet. Die
jährliche Kommission der Depotbank wurde erhöht und beträgt nun höchstens 0,05%des Nottoinventarwerts des Fonds (vgl. § 19 des Fondsvertrags). Der neue Satz gilt
seit dem 1. Februar 2015;
x in der neuen Fassung wird die Liquidationskommission dem Fondsvermögen und
nicht mehr wie bisher dem Anleger belastet;
x bei einer Änderung, Liquidation, Fusion oder Zusammenlegung des Fonds haben die
Fondsleitung und die Depotbank ebenfalls Anspruch auf Rückerstattung der von der
Aufsichtsbehörde erhobenen Abgaben.
Der erste Teil des Fondsvertrages (Prospekt) wurde entsprechend angepasst. Es wurden
folgende zusätzlichen Änderungen vorgenommen:
x Aktualisierung bei der Direktion der SOLUFONDS SA (vgl. Ziffer 2.1.);
x Aktualisierung bei der Direktion der PROCIMMO SA (vgl. Ziffer 2.2.);
x der Absatz über die Möglichkeit, gewisse Aufgaben an Naef Immobilier Lausanne SA
zu übertragen, wurde aufgehoben.
Streetbox Real Estate Fund Informationen für die InvestorenStreetbox Real Estate Fund
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Gute Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2014/2015
Der Fonds Streetbox Real Estate Fund schliesst ein weiteres Geschäftsjahr mit gutenErgebnissen ab: Der Ertrag ist um 19.27% auf CHF 6'006'745.- und der Nettoinventarwert(NIW) von CHF 239.90 pro Anteil im Vorjahr auf CHF 242.85 pro Anteil gestiegen. DerGewinn beträgt somit CHF 2.95 pro Anteil. Das Agio beläuft sich auf 4.39% (am 30.04.15).
Im Geschäftsjahr 2014/2015 wurden insgesamt 23 Boxen und 29 Parkplätze verkauft, wasunter den Erwartungen liegt. Dafür gibt es zwei Gründe:
1. Zunächst wurde ein Teil der im vorhergehenden Geschäftsjahr nicht verkauftenBoxen vermietet und es wurde beschlossen, diese Objekte, die eine gute Renditeabwerfen, nicht mehr zu verkaufen (diese Strategie, die Boxen zu behalten, wurdenach dem Verkauf des Gebäudes in der Ortschaft Le Lieu noch verstärkt, unteranderem, um den entsprechenden Mietertragsausfall auszugleichen);
2. die relativ späte Übergabe der Boxen (ein Monat vor Ende des Geschäftsjahres)führte zu einer Verschiebung des Verkaufs von rund zehn Boxen auf dasGeschäftsjahr 2015/2016.
Erstmals in sechs Geschäftsjahren hat der Fonds ein Gebäude verkauft. Es liegt in Le Lieu undhat einen Gewinn von CHF 1'033'389 vor Steuern eingebracht. Diese Entscheidung wurdegetroffen, um den Verkaufserlös für die Weiterentwicklung neuer Standorte einzusetzen.
Der Verkaufserlös der Boxen und der Parkplätze beträgt CHF 5'443’600.-, was einemdurchschnittlichen Verkaufspreis von rund CHF 224’000.- pro Box und CHF 10'000 proParkplatz entspricht. Dieser Verkaufspreis pro Einheit liegt im Durchschnitt rundCHF 33’000.- über der Schätzung von Wüest & Partner AG in ihren Bewertungsgutachten fürdie vom Fonds gehaltenen Liegenschaften. Der mit den Verkäufen so erzielte Gesamtgewinnbeträgt CHF 3'121'575 vor Steuern und CHF 2'714'255 nach Steuern, was einemdurchschnittlichen Gewinn von CHF 7.74 pro Anteil entspricht.
Schliesslich hat der Fonds am Ende des abgelaufenen Geschäftsjahres eine Dividende vonCHF 11.20 pro Anteil ausgeschüttet. Die Dividende gliedert sich in zwei Coupons: Der erstevon CHF 5.60 stammt aus dem Betriebsgewinn (Ertrag), der zweite von CHF 5.60 aus demVerkaufserlös (Kapital).
Markt für Boxen
Seit seiner Gründung hat der Fonds 717 Boxen gebaut und hält derzeit einen Bestand von541 Boxen und 4 Industriegebäuden. Wie seit einigen Jahren zu beobachten ist, besteht nachwie vor eine rege Nachfrage nach kleinen Gewerberäumen und insbesondere nach Boxen.Eine Statistik, die für die Einreichung von Baugesuchen bei den Gemeinden erstellt wurde,zeigt, dass sich in fünf Jahren bereits mehr als 100 Unternehmen an einem der Standorteniedergelassen haben. Die von Anfang an gewählte Tiefpreispolitik hat eine positive Wirkungund ist die wichtigste Garantin für das Konzept.
Streetbox Real Estate Fund
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Geschäftsbericht
Weiterentwicklung des architektonischen Konzepts
In Semsales sind 30 Boxen speziell eingerichtet: Das Erdgeschoss ist vom Obergeschossgetrennt, was eine separate Vermietung erlaubt. Es wurde ein Korridor gebaut und derZugang wurde über eine Treppe an der Gebäudeseite realisiert. Diese Konfiguration kurbeltdie Vermietung im Erdgeschoss an und erhöht den potenziellen Mietertrag derLiegenschaften (das Obergeschoss wird für durchschnittlich CHF 460.- pro Monat und dasErdgeschoss für CHF 690.- vermietet. Der theoretische Ertrag einer so unterteilten Boxbeträgt CHF 1’150.-, derjenige einer traditionellen Box CHF 1’090.-).
Börsengang
Der Fonds ist gegenwärtig an der Berner Börse kotiert und die Zürcher Kantonalbank ist fürdas Market Making zuständig. Spätestens am 31. Dezember 2015 wird die Kotierung an dieSIX Swiss Exchange in Zürich verlegt. Gegenwärtig werden relativ wenige Titel gehandelt,denn die Investoren behalten sie lieber, um von den guten Dividenden zu profitieren.
Zukunftsaussichten
Die Pipeline für das Geschäftsjahr 2015/2016 ist voll. Gegenwärtig wird auf nicht weniger alsdrei Baustellen gearbeitet (Palézieux 42 Boxen, Payerne 46 Boxen und Rossens 32 Boxen). ImPrinzip werden alle Projekte vor Ende des laufenden Geschäftsjahres abgeschlossen sein,womit die Anzahl Boxen, die vom Fonds seit seiner Lancierung im Jahr 2009 in Betriebgenommen wurden, auf 837 steigt.
Für die im Geschäftsjahr 2016/2017 geplanten Standorte Müntschemier (40 Boxen), LaSarraz (58 Boxen), Gimel (18 Boxen) und Marin (54 Boxen) wird mit einer Baueingabegerechnet. Erfüllen sich die Erwartungen, dürfte im Jahr 2016-2017 die Schwelle von 1000 inBetrieb genommenen Boxen erreicht werden.
Für das Jahr 2016 plant der Fonds die Realisierung von Projekten in der Deutschschweiz. Ineiner Deutschschweizer Gemeinde wurde bereits ein Baugesuch eingereicht.
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Geschäftsbericht
Vermögensrechnung 31.03.2015 31.03.2014CHF CHF
Aktiven
Bankguthaben
Guthaben auf Sicht 3'165'380.09 1'598'006.27
Liegenschaften
Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung (davon Stockwerkeigentum) 105'973'000.00 117'878'000.00
Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten
(davon Stockwerkeigentum) 28'618'000.00 13'283'500.00
Total Liegenschaften 134'591'000.00 131'161'500.00
Sonstige Vermögenswerte 3'047'361.48 1'785'947.15
Total Aktiven 140'803'741.57 134'545'453.42
Passiven
Verbindlichkeiten
Hypotheken 50'230'064.90 42'958'922.60
Sonstige Verbindlichkeiten 1'668'435.92 3'649'987.89
Total Passiven 51'898'500.82 46'608'910.49
Nettofondsvermögen vor geschätzten Liquidationssteuern 88'905'240.75 87'936'542.93
Geschätzte Liquidationssteuern -3'749'773.00 -3'818'928.00
Nettofondsvermögen 85'155'467.75 84'117'614.93
Veränderung des Nettofondsvermögens 01.04.2014 01.04.201331.03.2015 31.03.2014
CHF CHF
Nettofondsvermögen am Beginn der Rechnungsperiode 84'117'614.93 79'704'175.67
Ausschüttung -3'155'994.00 -2'103'996.00
Saldo aus dem Anteilverkehr 0.00 0.00
Gesamterfolg 4'193'846.82 6'517'435.26
Nettofondsvermögen per Ende Rechnungsperiode 85'155'467.75 84'117'614.93
Entwicklung der Anzahl Anteile 01.04.2014 01.04.201331.03.2015 31.03.2014
CHF CHF
Stand zu Beginn der Rechnungsperiode 350'666 350'666
Ausgegebene Anteile 0 0
Zurückgenommene Anteile 0 0
Stand per Ende Rechnungsperiode 350'666 350'666
Nettoinventarwert eines Anteils per Ende Rechnungsperiode, gerundet auf CHF 0.05 242.85 239.90
Streetbox Real Estate Fund Vermögensrechnung
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Erfolgsrechnung 01.04.2014 01.04.2013
31.03.2015 31.03.2014
CHF CHF
Ertrag
Bankzinsen 294.03 596.14Mietzinseinnahmen 5'970'125.20 5'025'501.20Übrige Erträge 36'326.29 10'285.70Total Ertrag 6'006'745.52 5'036'383.04
Aufwand
Hypothekarzinsen 911'617.61 702'359.11Debitorenzinsen 12'274.45 6'891.52Unterhalt und Reparaturen 200'178.20 222'936.00Liegenschaftsverwaltung:
- Liegenschaftskosten (Wasser, Strom, Hausdienst),Reinigung, Versicherungen, Grundsteuer usw.) 1'332'542.03 639'237.30
- Verwaltungskosten (Honorare und Kosten der Hausverwaltung) 109'558.90 129'810.77Schätzungs- und Revisionskosten 153'587.35 185'483.90Steuern 590'917.18 422'822.01Anwaltskosten 5'062.50 11'628.00Bankkosten 77'404.67 17'867.78Kosten für Veröffentlichung, Druck, Sonstiges 5'609.36 3'504.60Reglementarische Vergütung an die Fondsleitung 876'867.27 702'174.12Reglementarische Vergütung an die Depotbank 39'050.65 36'639.77Kommission auf jährliche Ausschüttung 15'779.95 10'519.95Sonstiger Aufwand 29'475.09 8'762.13Total Aufwand 4'359'925.21 3'100'636.96
Nettoertrag 1'646'820.31 1'935'746.08
Realisierte Kapitalgewinne bzw. -verluste 3'121'575.43 1'985'773.45Steuern auf Kapitalgewinnen -407'320.91 -257'030.29Kapitalgewinne nach Steuern 2'714'254.52 1'728'743.16
Realisierter Erfolg 4'361'074.83 3'664'489.24
Nicht realisierte Kapitalgewinne bzw. -verluste (Veränderung) -167'228.01 2'852'946.02Erfolg der Rechnungsperiode 4'193'846.82 6'517'435.26
Verwendung des Erfolges
Realisierter Erfolg 4'361'074.83 3'664'489.24Vortrag des Kapitalgewinns aus dem Vorjahr 4'583'814.77 4'257'735.61Vortrag des ordentlichen Ertrages aus dem Vorjahr 504'957.77 322'541.69Zur Verteilung verfügbarer Betrag 9'449'847.37 8'244'766.54
Ausschüttung des Kapitalgewinns 1'963'729.60 1'402'664.00Zur Ausschüttung bestimmter Ertrag 1'963'729.60 1'753'330.00Zur Auszahlung an die Anleger vorgesehener Betrag 3'927'459.20 3'155'994.00
Vortrag auf neue Rechnung
Kapitalgewinn 5'334'339.69 4'583'814.77Ordentlicher Ertrag 188'048.48 504'957.77Auf neue Rechnung vorgetragener Gesamterfolg 5'522'388.17 5'088'772.54
Streetbox Real Estate Fund Erfolgsrechnung
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Entwicklung
31.03.2011 CHF 136.50 210'400 CHF 28.75 CHF 0.00 CHF 0.00 CHF 0.00
31.03.2012 CHF 193.00 350'566 CHF 67.75 CHF 0.00 CHF 2.50 CHF 2.50
31.03.2013 CHF 227.50 350'666 CHF 79.70 CHF 4.00 CHF 2.00 CHF 6.00
31.03.2014 CHF 239.90 350'666 CHF 84.12 CHF 5.00 CHF 4.00 CHF 9.00
31.03.2015 CHF 242.85 350'666 CHF 85.16 CHF 5.60 CHF 5.60 CHF 11.20
Ausschüt-tung totalDatum
Nettoinventarwert einesAnteils per Ende
Rechnungsperiode
Anteile imUmlauf
Nettofonds-vermögen in
Mio.
Ausschüt-tung des
Nettoertrags
Ausschüt-tung desKapital-gewinns
Streetbox Real Estate Fund Entwicklung
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Inventarwert der Liegenschaften
Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung (davon Stockwerkeigentum)
Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag***
Kanton Ort hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver-
Adresse/Ortsbezeichnung ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw.
WALLIS Bouveret
Aux Belles Truches (Iles 56) 3'246'582 4'435'000 279'515 294'960 9.09% 6.65%
WALLIS Sitten
Uvrier 9'390'168 14'540'000 537'955 764'160 8.14% 5.26%
WAADT Aigle
Champex (Route des Marais) 2'859'369 4'236'000 284'070 287'520 10.06% 6.79%
WAADT Avenches
Derrière les Murs 4'679'079 6'333'000 292'270 350'880 7.50% 5.54%
WAADT Echallens
Aux Condémines (Chemin de la Clopette 30) 4'973'825 5'699'000 345'000 345'000 6.94% 6.05%
WAADT Gland
Chemin du Vernay 6'776'507 9'983'000 588'480 672'180 9.92% 6.73%
WAADT Le Mont-sur-Lausanne
Chemin de Budron D6 2'999'819 3'293'000 207'190 219'648 7.32% 6.67%
WAADT Le Mont-sur-Lausanne
En Budron (Chemin de Longeraie 101 - 103) 9'724'171 13'980'000 181'817 841'752 8.66% 6.02%
WAADT Orbe
Rentze (Chemin des Taborneires) 4'170'990 6'619'000 411'640 439'800 10.54% 6.64%
WAADT Rennaz
Route du Bey, La Jonnaire 3'390'317 4'753'000 315'050 336'600 9.93% 7.08%
WAADT Romanel-sur-Lausanne
Chemin de l'Orio 30A 7'692'732 8'366'000 535'032 631'452 8.21% 7.55%
WAADT Savigny
Rte de la Séresse/Ch. Geffry/"Claie aux Moines" 4'827'049 7'069'000 463'720 499'920 10.36% 7.07%
WAADT St-Légier-La-Chiésaz
Au Rio Gredon (Route du Pré au Blanc) 6'544'991 9'710'000 642'192 636'496 9.72% 6.56%
WAADT Yverdon-les-Bains
Champs-Lovats 5'352'082 6'957'000 306'895 512'652 9.58% 7.37%
76'627'681 105'973'000 5'390'825 6'833'020 8.92% 6.45%
Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten (davon Stockwerkeigentum)
Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag***
Kanton Ort hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver-
Adresse/Ortsbezeichnung ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw.
FREIBURG Rossens
Chemin de Combernesse 1'182'013 1'316'000 0 0 0.00% 0.00%
FREIBURG Semsales
Rte de la Broye 8'019'303 8'922'000 40'400 0 0.00% 0.00%
WAADT Aigle
Champex (Route des Marais - Aigle 2) 3'253'594 3'222'000 0 0 0.00% 0.00%
WAADT Echallens
Aux Condémines (Sous la Croix de Mussel - Ch. de la Clopette 33) 8'556'288 10'370'000 1'150 0 0.00% 0.00%
WAADT Ependes
Prés Vuacoz (Chemin des Serres 13) 1'596'130 1'652'000 0 0 0.00% 0.00%
WAADT Palézieux
Aux Léchaires 824'269 1'483'000 0 0 0.00% 0.00%
WAADT Payerne
Au Champ Au Cheval 869'607 1'653'000 0 0 0.00% 0.00%
24'301'203 28'618'000 41'550 0 0.17% 0.00%
Inventarwert der LiegenschaftenStreetbox Real Estate Fund
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Zusammenfassung
Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag***
hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver-
ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw.
Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung (davon Stockwerkeigentum) 76'627'681 105'973'000 5'390'825 6'833'020 8.92% 6.45%
Bauland, einschliesslich Abbruchobjekteund angefangene Bauten (davon Stockwerkeigentum) 24'301'203 28'618'000 41'550 0 0.00% 0.00%
100'928'883 134'591'000 5'432'375 6'833'020 6.77% 5.08%
* vom 01.04.2014 bis 31.03.2015** jährliche Sollmieteinnahmen*** auf Basis Sollmieteinnahmen
Bei Abschluss der Berichtsperiode entfallen auf folgende Mieter mehr als 5% der gesamten Mieteinnahmen des Immobilienfonds: Condecta AG, NicoletEngineering SA und Rhône Pneus SA.
Streetbox Real Estate Fund Inventarwert der Liegenschaften
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Aufstellung der Käufe und Verkäufe in der Rechnungsperiode vom 01.04.2014 bis 31.03.2015
Käufe
Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten (davon Stockwerkeigentum)
Keine Käufe in der Rechnungsperiode.
Verkäufe
Verkaufte Boxen
Kanton Ort – Adresse/OrtsbezeichnungBox
FREIBURG Semsales - Rte de la Broye Boxen Nr. 31 und 32, Parkplätze 25 und 26
WALLIS Sitten - Uvrier Boxen Nr. 7 und 8, Parkplätze d-j und d-k
Box Nr. 81, Parkplatz c-o
Box Nr. 88, Parkplätze c-u und c-v
WAADT Aigle - Champex (Route des Marais) Box Nr. 23, Parkplatz 33
WAADT Aigle - Champex (Route des Marais - Aigle 2) Box Nr. 22, Parkplatz 39
WAADT Echallens - Aux Condémines (Chemin de la Clopette 30) Box Nr. 1, Parkplatz 2
Boxen Nr. 30 und 31, Parkplätze 53, 54 und 55
WAADT Ependes - Prés Vuacoz (Chemin des Serres 13) Box Nr. 7, Parkplatz 18
Boxen Nr. 8 und 9, Parkplätze 15,16 und 17
WAADT Le Mont-sur-Lausanne - En Budron (Chemin de Longeraie 101 - 103) Box Nr. 18, Parkplatz 32
Box Nr. 48, Parkplätze 66 und 67
Box Nr. 29, Parkplätze 44 und 46
Box Nr. 69, Parkplätze 107 und 109
Box Nr. 70, Parkplatz 110
WAADT Yverdon-les-Bains - Champs-Lovats Box Nr. 33, Parkplatz 37
Box Nr. 8, Parkplatz 27
Boxen Nr. 18 et 19, Parkplätze 29 und 30
Verkaufte Liegenschaft
Kanton Ort – Adresse/OrtsbezeichnungBox
WAADT Le Lieu Les Charbonnières (Route du Bon Port 2)
Aufstellung der Käufe und VerkäufeStreetbox Real Estate Fund
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Schuldenaufstellung
Zins-satz
Bezeichnung Anfang Fälligkeit 01.04.2014 Aufgenom-men
Zurückbe-zahlt
31.03.2015
1.69% Hypothekarkredit 27.07.2012 27.07.2014 577'306.50 577'306.50 0.00
1.51% Hypothekarkredit 09.11.2011 09.11.2014 3'008'500.00 3'008'500.00 0.00
1.70% Hypothekarkredit 20.10.2012 09.11.2014 1'200'000.00 1'200'000.00 0.00
1.70% Hypothekarkredit 02.11.2012 09.11.2014 2'500'000.00 2'500'000.00 0.00
1.85% Hypothekarkredit 14.12.2012 14.12.2014 1'015'000.00 1'015'000.00 0.00
1.85% Hypothekarkredit 14.12.2012 14.12.2014 915'000.00 915'000.00 0.00
1.67% Hypothekarkredit 15.12.2011 15.12.2015 6'854'180.60 4'637'820.95 2'216'359.65
1.72% Hypothekarkredit 27.10.2012 15.12.2015 596'513.00 6'222.65 590'290.35
2.02% Hypothekarkredit 13.02.2012 13.02.2018 3'424'222.50 36'715.20 3'387'507.30
2.60% Hypothekarkredit 20.09.2013 20.09.2018 1'690'000.00 1'690'000.00
2.30% Hypothekarkredit 20.12.2012 14.12.2018 1'059'000.00 1'059'000.00
2.30% Hypothekarkredit 28.12.2012 14.12.2018 1'220'000.00 35'000.00 1'185'000.00
2.30% Hypothekarkredit 28.12.2012 14.12.2018 1'201'000.00 145'000.00 1'056'000.00
Var Hypothekarkredit 28.11.2013 28.11.2018 3'000'000.00 3'000'000.00
1.70% Fester Vorschuss 28.02.2014 28.04.2014 2'150'000.00 2'150'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 10.03.2014 12.04.2014 2'600'000.00 2'600'000.00 0.00
1.91% Fester Vorschuss 28.02.2014 28.04.2014 898'200.00 898'200.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 12.03.2014 12.04.2014 6'650'000.00 6'650'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 20.03.2014 28.04.2014 1'400'000.00 1'400'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 20.03.2014 28.04.2014 1'000'000.00 1'000'000.00 0.00
2.30% Hypothekarkredit 12.04.2014 12.04.2019 6'650'000.00 37'500.00 6'612'500.00
1.70% Fester Vorschuss 10.03.2014 12.06.2014 2'600'000.00 2'600'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.04.2014 28.05.2014 1'000'000.00 1'000'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.04.2014 28.06.2014 2'150'000.00 2'150'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.04.2014 28.05.2014 1'400'000.00 1'400'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.04.2014 28.05.2014 1'000'000.00 1'000'000.00 0.00
1.92% Fester Vorschuss 28.04.2014 28.07.2014 898'200.00 898'200.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.05.2014 28.07.2014 1'000'000.00 1'000'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.05.2014 28.07.2014 1'400'000.00 1'400'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.05.2014 28.07.2014 1'700'000.00 1'700'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 12.06.2014 12.08.2014 3'900'000.00 3'900'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.06.2014 28.08.2014 2'150'000.00 2'150'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 11.07.2014 11.10.2014 1'700'000.00 1'700'000.00 0.00
1.92% Fester Vorschuss 22.07.2014 28.10.2014 1'101'800.00 1'101'800.00 0.00
1.40% Hypothekarkredit 27.07.2014 27.10.2014 577'306.50 577'306.50 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.07.2014 28.09.2014 1'400'000.00 1'400'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.07.2014 28.09.2014 1'700'000.00 1'700'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.07.2014 28.09.2014 1'000'000.00 1'000'000.00 0.00
1.92% Fester Vorschuss 28.07.2014 28.10.2014 898'200.00 898'200.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 12.08.2014 12.10.2014 2'400'000.00 2'400'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 12.08.2014 12.10.2014 3'900'000.00 3'900'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.08.2014 28.10.2014 2'150'000.00 2'150'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.09.2014 28.12.2014 2'350'000.00 2'350'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.09.2014 28.12.2014 2'000'000.00 2'000'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 28.09.2014 28.12.2014 1'400'000.00 1'400'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 11.10.2014 11.01.2015 1'700'000.00 1'700'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 12.10.2014 12.01.2015 3'900'000.00 3'900'000.00 0.00
1.70% Fester Vorschuss 12.10.2014 12.01.2015 2'400'000.00 2'400'000.00 0.00
1.65% Fester Vorschuss 28.10.2014 28.01.2015 2'100'000.00 2'100'000.00 0.00
1.65% Fester Vorschuss 28.10.2014 28.01.2015 1'000'000.00 1'000'000.00 0.00
1.42% Fester Vorschuss 28.10.2014 28.01.2015 1'300'000.00 1'300'000.00 0.00
1.44% Fester Vorschuss 28.10.2014 28.10.2016 680'000.00 680'000.00
1.40% Hypothekarkredit 28.10.2014 09.11.2017 571'092.65 145'185.05 425'907.60
1.44% Hypothekarkredit 10.11.2014 10.11.2016 3'339'000.00 3'339'000.00
1.48% Hypothekarkredit 10.11.2014 10.11.2017 3'339'000.00 30'500.00 3'308'500.00
2.00% Hypothekarkredit 14.12.2014 14.12.2019 915'000.00 915'000.00
2.00% Hypothekarkredit 14.12.2014 14.12.2019 1'015'000.00 1'015'000.00
1.65% Fester Vorschuss 15.12.2014 15.03.2015 1'000'000.00 1'000'000.00 0.00
1.65% Fester Vorschuss 28.12.2014 28.03.2015 1'400'000.00 1'400'000.00 0.00
1.65% Fester Vorschuss 28.12.2014 28.03.2015 2'000'000.00 2'000'000.00 0.00
1.65% Fester Vorschuss 28.12.2014 28.03.2015 3'250'000.00 3'250'000.00 0.00
1.60% Fester Vorschuss 12.01.2015 12.02.2015 3'900'000.00 3'900'000.00 0.00
1.60% Fester Vorschuss 12.01.2015 12.03.2015 2'400'000.00 2'400'000.00 0.00
1.60% Fester Vorschuss 11.01.2015 11.04.2015 1'700'000.00 1'700'000.00
Streetbox Real Estate Fund Schuldenaufstellung
Seite 13
Zins-satz
Bezeichnung Anfang Fälligkeit 01.04.2014 Aufgenom-men
Zurückbe-zahlt
31.03.2015
1.60% Fester Vorschuss 28.01.2015 28.02.2015 2'100'000.00 2'100'000.00 0.001.40% Fester Vorschuss 28.01.2015 28.04.2015 1'300'000.00 1'300'000.001.60% Fester Vorschuss 12.02.2015 12.04.2015 3'900'000.00 3'900'000.001.60% Fester Vorschuss 28.02.2015 28.04.2015 2'100'000.00 2'100'000.001.60% Fester Vorschuss 12.03.2015 12.05.2015 3'100'000.00 3'100'000.001.60% Fester Vorschuss 15.03.2015 15.05.2015 1'000'000.00 1'000'000.001.60% Fester Vorschuss 28.03.2015 28.05.2015 1'400'000.00 1'400'000.001.60% Fester Vorschuss 28.03.2015 28.05.2015 2'000'000.00 2'000'000.001.60% Fester Vorschuss 28.03.2015 28.06.2015 3'250'000.00 3'250'000.00
1.80% Durchschnittlicher Zinssatz Total 42'958'922.60 106'484'599.15 99'213'456.85 50'230'064.90
Streetbox Real Estate Fund Schuldenaufstellung
Seite 14
Ergänzende Informationen
Betrag Amortisationskonto:
Es wurde kein Betrag für Abschreibungen verwendet.
Betrag der Rückstellungen für künftige Reparaturen:
Betrag der vorgesehenen Reinvestitionen:
Es sind keine Beträge zur Reinvestition vorgesehen.
Anzahl der auf Ende des nächsten Geschäftsjahres gekündigten Anteile:
Es wurden keine Anteile gekündigt.
Gesamtversicherungswert des Vermögens:
Brandversicherungswert: CHF 83'462'354
«Kennzahlen von Immobilienfonds» der
Mietzins-(Ertragsausfall-)quote
Fremdfinanzierungsquote
Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)*Fondsbetriebsaufwandquote TERREF (GAV)
Fondbetriebsaufwandquote (TERREF (NAV))
Eigenkapitalrendite «Return on Equity» (ROE)*
Ausschüttungsrendite
Ausschüttungsquote (Payout Ratio)
Agio/Disagio (ausserbörslich)
Anlagerendite* (auf NIW)
Performance*
Performance des Index SXI Real Estate® Funds TR*
* vom 01.04.14 bis 31.03.2015
** ausserbörslich
Informationen zu Derivaten:
Der Fonds enthält keine Derivate.
Bewertungs- und Berechnungsgrundsätze des Nettoinventarwerts:
Wüest & Partner wendet das Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF-Modell) für einen bestimmten Zeitraum an, d. h. die Cashflows werden für
einen Zeithorizont in der Grössenordnung der verbleibenden Nutzungsdauer der Liegenschaft geschätzt, unter impliziter Berücksichtigung
eines Residualwertes. In diesem Fall entspricht der aktuelle Wert der Liegenschaft der Summe der über diesen Zeithorizont aktualisierten
Netto-Cashflows. Im Übrigen werden die erwarteten Cashflows in Echtzeit dargestellt, was den Vorteil einer besseren Leserlichkeit der
Vorhersagen hat, aber gleichzeitig auch die Anwendung von reellen Diskontsätzen bedeutet, die niedriger sind als diejenigen, die bei anderen
Methoden zur Anwendung kommen (nominal).
4.39%
5.18%
54.43%0.91%
4.47%
119.24%
1.54%
Gemäss den gesetzlichen Bestimmungen und der «Richtlinie für die Immobilienfonds» der Swiss Funds & Asset Management Association
(SFAMA) vom 2. April 2008 erfolgte die Bewertung der Liegenschaften von unabhängigen Schätzungsexperten nach der «Discounted Cash Flow
Method».
Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA vom 23. Oktober 2013:
23.97%
37.32%
4.92%
Die Ermittlung des anwendbaren Diskontsatzes spiegelt die Einschätzung des mit der betroffenen Liegenschaft verbundenen Risikos wider.
Um diesen Wert festzulegen, berücksichtigt Wüest & Partner sowohl die spezifischen Merkmale der Liegenschaft als auch die standort- und
marktgebundenen Einflussfaktoren.
-4.82%
Die vergangenen Performances und Renditen sind kein Indikator für aktuelle oder zukünftige Performances oder Renditen. Die Performance-
und Renditedaten wurden ohne Berücksichtigung der bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten und auf
der Basis der sofortigen Wiederanlage etwaiger Ausschüttungen berechnet.
19.94%
Mit Ausnahme der regelmässig an die Renovierungsfonds bezahlten Beiträge Stockwerkeigentum wurde kein Betrag
für künftige Reparaturen verwendet.
18.80%**2.09%
31.03.201431.03.2015
7.75%
3.75%
90.58%
13.38%
8.31%
19.10%
32.75%
61.70%
0.81%
1.29%
Streetbox Real Estate Fund Informations supplémentaires
Seite 15
Angaben zu den Kosten:
Vergütungen und zusätzliche Gebühren zulasten des Anlegers (gemäss § 18 des Fondsvertrags):
Zusätzliche Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens (gemäss § 19 des Fondsvertrags):
*0,0425 % bis zum 31.01.2015
Kommission im Sinne einer Entschädigung der Fondsleitung für dieVerwaltung der verschiedenen Liegenschaften (berechnet nach denjährlichen Brutto-Mieteinnahmen ohne Heiz- und Nebenkosten)
0.05% p.a.* 0,0463% p.a.
6.00% 1.58%
Höchstsatz Effektiver Satz
2.00%
Höchstsatz Effektiver Satz
Zusätzlich können den Anlegern die in § 18 des Fondsvertrages angegebenen Vergütungen und Nebenkosten in Rechnung gestellt werden.
Bankguthaben werden mit ihrem Nominalwert berücksichtigt. Im Falle nennenswerter Veränderungen der Bonität wird dieBewertungsgrundlage der Bankguthaben auf Zeit den neuen Umständen angepasst.
Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, abzüglich Eventualverbindlichkeiten desImmobilienfonds sowie bei der allfälligen Liquidation des Immobilienfonds anfallender Steuern, dividiert durch die Anzahl der Anteile imUmlauf. Er wird auf CHF 0.05 gerundet.
Die Ermittlung des anwendbaren Diskontsatzes spiegelt die Einschätzung des mit der betroffenen Liegenschaft verbundenen Risikos wider.Um diesen Wert festzulegen, berücksichtigt Wüest & Partner sowohl die spezifischen Merkmale der Liegenschaft als auch die standort- undmarktgebundenen Einflussfaktoren.
Höchstsatz Effektiver Satz
Höchstsatz Effektiver Satz
Die bei der Schätzung der Liegenschaften angewandten Diskontsätze betrugen mindestens 4.80 % und höchstens 5.80 %.
Der marktgerechte Diskontsatz wird entsprechend dem Risiko angepasst und ist auf der Grundlage eines risikofreien Zinssatzes (langfristigeBundesanleihen) sowie der Prämien für das allgemeine Immobilienrisiko (Illiquiditätsprämie, Marktrisiko) und für die spezifischen Risiken derLiegenschaft (Mikrosituation, Eigentumsform, Qualität des Objekts usw.) festgelegt.
1.35 % (von 1% bis 2%)
Kommission der Fondsleitung für ihren Aufwand beiLiegenschaftskauf, -verkauf oder -tausch (berechnet nach dem Kauf-oder Verkaufspreis bzw. dem Wert der getauschten Liegenschaft),insoweit kein Dritter damit beauftragt wurde
Höchstsatz Effektiver Satz
5.00 % des Nettoinventarwertsder neu ausgegebenen Anteile
In diesem Zeitraum gab es keineAusgabe
Kommission der Depotbank (berechnet auf dem Nettoinventarwertdes Fonds)
1.00 % des Nettoinventarwertsder zurückgenommenen Anteile
In diesem Zeitraum gab es keineRücknahmen
Rücknahmekommission zugunsten der Fondsleitung, der Depotbankund/oder der Vertriebsträger in der Schweiz und im Ausland
1.50 % p.a. 1.04% p.a.*Verwaltungskommission der Fondsleitung (berechnet nach demNettoinventarwert des Fonds) für Leitung, Asset Management undVermarktung des Fonds:* nach teilweisem Verzicht auf die Kommission
Ausgabekommission zugunsten der Fondsleitung, der Depotbankund/oder der Vertriebsträger in der Schweiz und im Ausland
Streetbox Real Estate Fund Ergänzende Informationen
Seite 16
Zusätzlich können dem Fonds die sonstigen in § 19 des Fondsvertrages angeführten Vergütungen und Nebenkosten in Rechnung gestellt
werden.
Höchstsatz Effektiver Satz
3.00%Kommission der Fondsleitung für ihren Aufwand bei Bau-,
Renovierungs- und Umbauvorhaben (berechnet nach den Baukosten)1.25%
Streetbox Real Estate Fund Ergänzende Informationen
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