1Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

Lindner/Tötterström u. a.: Case Studies: Wirtschaft verstehen – Zukunft gestalten verlaghpt.at

1

Case Study 29: Beteiligungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

2Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Beteiligungsvoraussetzungen:

• Zustimmung durch die Gremien der HYPO-Beteiligungs AG

• Positive Darstellung Leverage mit den finanzierenden Banken

• Positive Vertragsverhandlungen

• Investment seitens der Syndizierungspartner

Vorhaben des Vorstandes

Beteiligung an der Feintechnik GmbH, 98673 Eisfeld, Deutschland

in der Höhe von ca. 8 – 9 Mio. EUR

3Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Ausgangssituation – Buy-out der Feintechnik durch HYPO EQUITY Konsortium geplant

– Feintechnik ist etablierter, wachstumsstarker und konzernunab-hängiger Hersteller von Rasierklingen – 2007 wird ein Umsatz von ca. 28 Mio. EUR erwirtschaftet

– Die Gesellschafter beabsichtigen 100 % an der Gesellschaft zu veräußern.

– HYPO EQUITY beabsichtigt im Konsortium 100 % an der Feintechnik zu erwerben.

– Signifikantes Potenzial auf Umsatz/DB sowie Kostenseite identifiziert

4Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Feintechnik als solides Unternehmen mit Potenzial

Geschäftsführung

– Dipl. Kfm. Heinz D. Becker (Admin. & Vertrieb)– Dipl. Ing. Kai-Uwe Rüde (Technik & Prozesse)

Beirat

– Mag. Dr. Kurt Holzknecht– Dr. Dieter Schenk (RA)– Dipl. Kfm. Richard Heideker

Gesellschafterstruktur ALT

Strategie/Aktivitäten

– 65 % Dr. rer. nat. Kurt Holzknecht – 35 % Dr. med. Gerd Holzknecht

Gesellschafterstruktur NEU

– HYPO EQUITY/Co-Investor– Managementbeteiligung geplant

– Entwicklung & Herstellung von (Rasier-) Klingen- und Systemen

– Belieferung Großhandelsstrukturen mit Private-Labels sowie Eigenmarke Croma

– Discounter als Kernkunde mit ca. 53 % Umsatzanteil

5Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Der Private-Equity-Markt

6Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Private Equity in Europa als Wachstumssegment

Private Equity Investitionen 2001-2007 [Mrd. EUR]

Quelle: EVCA, PWC, Thomson Financial Venture Economics

– Private Equity europaweit Wachstumssegment

– Fundraising und Investitionen steigen sukzessive und signifikant

– Private Equity etabliert sich als Asset Klasse

– 2007 weiteres Rekordjahr verzeichnet

– Einbruch in 2008 aufgrund Finanzmarktkrise

7Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Europaweit UK/Skandinavien mit entwickelten Private Equity Märkten

– USA und UK führend – Anglo-Saxon Finanzierungskultur

– Kontinentaleuropa folgt Trends - wesentliche Gründe:

– Entwicklung Kapitalmärkte

– Strukturwandel Industrie

– Aktive Investoren (Konsolidierung/buy and build etc.)

– Private Equity etabliert sich als komplementäres Finanzinstrument

– Österreich mit Potenzial in den nächsten Jahren – insbesondere im Mittelstand

• Überblick Status Private Equity Märkte Entwicklung Private Equity Märkte

Quelle: EQT, Eigene Analyse

•Investi-tionen•% GDP

•Jahre Erfahrungen•10 •20 •30•0

1

2

3

4

5

8Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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8

Der österreichische Private-Equity-Markt ist im europäischen Vergleich unterentwickelt

Private Equity Investments 2007 [% GDP]

• Wachstum in Österreich nach dem2. Weltkrieg komplett fremdfinanziert

• Ehemals regulierter, staatsnaher Bankenmarkt

• Gesamtes Gesell-schafts- und Rechts-system auf Fremd-kapital konditioniert

Quelle: EVCAAnmerkung: Ziffern umfassen Venture Capital und Private Equity

Mögliche Gründe:

9Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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4542

35 3428

18

US ES NL FR A D

Im internationalen Vergleich sind dadurch die Eigenkapital-quoten in Österreich gering

Eigenkapitalquote der Unternehmen [%]

Quelle: DIHK, IFGH, Eigene Recherche

Österreichische Unternehmen verlassen sich noch zu sehr auf Bankkredite – Auswirkungen der Finanzmarktrise offen!

10Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Finanzierungsstruktur ist wesentliches Hemmnis für Wachstum

•EK-Ausstattung Mittelstand

– Wachstumsstrategien ohne Zuführung EK nicht durchführbar/ Private Equity als Wachstums-motor

– Private Equity – Buy-out Investitionen als Optimierungs-modell/Familien verkaufen Unternehmen

Quelle: McKinsey

10%

14%

20%

25%

90%

86%

80%

75%

Bis 5 Mio.

Bis 12,5 Mio.

Bis 50 Mio.

>50 Mio.

EK FK

•Umsatz •Finanzierung •Optionen für Mittelstand

11Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Österreichische Firmen verlassen sich vor allem auf Kreditfinanzierung

– Geringe Eigenkapitalquote– Finanzierung über einbehaltene

Gewinne/ Bankkredite – Steuerliche Begünstigung von

Fremdkapital (Steuermotiv)– Zinsgünstige, langfristige Kredite– Mitspracherechte der Banken in

Unternehmenspolitik– Internes Wachstum als Paradigma– Wachstum durch Kreditmöglichkeiten

beschränkt

•KONTINENTALEUROPÄISCHE FINANZIERUNGSKULTUR in A/D

– Relativ hohes Eigenkapital

– Finanzierung über den Kapitalmarkt

– Finanzierung (EK und FK) zu Marktkonditionen

– Kapitalmarktorientierung der Unternehmenspolitik

– Wachstum nur durch Marktrestriktionen beschränkt, nicht durch Kapitalverfügbarkeit

– Externes Wachstum begleitet von externer Finanzierung

•ANGLO-AMERIKANISCHE FINANZIERUNGSKULTUR

12Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Private Equity wird im österreichischen Mittelstand an Bedeutung gewinnen

•Interne•Wachstums-•hemmnisse

•Unternehmenskultur: Risikoscheue, fehlende

Motivation, Inflexibilität etc.

•Institutionelle Rahmenbedingungen

•Gesamtwirtschaft

•Finanzierungsprobleme

•Wettbewerb

•Sonstige

– Private Equity Unternehmen als idealer Partner bzw. Käufer

1) Roland Berger Befragung im Mittelstand

„Was sind die wesentlichen Wachstumshemmnisse?“1)

13Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Der Herrenkosmetikmarkt

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Herrenkosmetikmarkt ist ein Wachstumssegment – Nassrasur wächst überproportional

Quelle: IKM, AC Nielsen, Hypo Equity Analyse

2004 2005 2006 2010

Umsatz in D ca. 700 Mio. EUR 2006 [Mio. EUR]

CAGR 5-10% • Top-Brands mit massiven Werbeinvestitionen– Biotherme– Gillette

• Handelsmarken gewinnen an Bedeutung– Balea – DM– G.Bellini – Lidl Herren-

kosmetiklinie

Herrenkosmetikmarkt

15Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Marktanalyse – Die Wichtigkeit der Nassrasur im Vergleich

• Männer, die zumindest ab und zu nass rasieren [%]

Quelle: http:// www.capital.de/unternehmen/100005309.html?eid=100002491

75%68%

55%

USA Kanada Europa

16Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Marktanalyse – Die Wichtigkeit der Nassrasur in Europa

Quelle: http://www.focus.de/finanzen/news/nassrasierer_aid_65948.html?drucken=1

• Männer, die zumindest ab und zu nass rasieren [%]

17Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Marktanalyse – Segment Damen

93%

82%75% 73%

40%50%

England Spanien Frankreich Italien Deutschland Österreich

Quelle: http://www.paradisi.de/Beauty_und_Pflege/Haut-_und_Koerperpflege/News/960.php

• Anteil der Beinrasuren in Europa, Damen [%]

18Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Marktanteile in Deutschland – Gillette als klarer Marktführer

67,1%

23,4%

8,6%

63,5%

24,8%

10,9%

62,7%

23,8%

13,1%

Gillette Wilkinson Handelsmarke

Gillette klarerMarktführer

2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005

Quelle: GfK Consumer Scan

Guillette Wilkinson Handelsmarke

19Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Fazit – Nassrasur ist ein Wachstumssegment

• Herrenkosmetikmarkt wächst überproportional stark

• Wachstumssegment bei Damen und Herren

• Marketingsog und Innovationssog durch Marktführer Gillette

• Österreich + Deutschland mit großem Potenzial

• Technische Weiterentwicklung (3er/5er-Schneider) sorgt für

erhöhte, gefühlte Qualität

• Verkaufspreise steigen aufgrund Produktinnovationen/Steigerung auch

der Private-Label-Preise

20Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Die HYPO EQUITY Management AG

21Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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HYPO EQUITY gehört zu den führenden Beteiligungs-unternehmen in Österreich

Strategische Ausrichtung

• Gegründet 1999

• Fondsvolumen ca. 100 Mio. EUR

• Über 20 Beteiligungen in unterschiedlichen Branchen

Facts & Figures

• Bereitstellung von Eigenkapital

• Fokus auf etablierte mittelständische Wachstumsunternehmen

• Branchenübergreifend in Österreich, Deutschland und der Schweiz

Aktionäre

• Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG und HYPO TIROL BANK AG

• Führende Versicherungen/weitere Banken/Stiftungen

• Management

22Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Dr. Harald PöttingerVorstand

Dr. Omer Rehman Vorstand

Vorstand HYPO EQUITY Management AG

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Beteiligungskapital – Unternehmensfinanzierung durch Zuführung von Eigenkapital

• Wachstumsfinanzierung durch Eigenkapital

• HYPO EQUITY als Minderheits- oder Mehrheitsaktionär

• Einbringen HYPO EQUITY Know-how und Netzwerk

• Strukturierung der Finanzierung – Eigenkapital, Mezzanine, FK, Leasing etc.

• HYPO EQUITY als Partner für 3 – 8 Jahre

• Unternehmensgründungen

• Unternehmensexpansion (Internationalisierung, Kapazitätserweiterung, Akquisition etc.)

• Technologieentwicklung (Produktentwicklung, Prozessinnovationen etc.)

• Strukturänderungen (Nachfolge, Gesellschafterwechsel, Ausgliederung etc.)

• Wachstum nach Turnaround

Beteiligungskapital – Beschreibung Typische Beweggründe

24Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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HYPO EQUITY als starker und verlässlicher Partner für Unternehmen

• Verlässliche Aktionäre – Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG und HYPO TIROL BANK AG als Garant für Stabilität und Integrität

• Qualifiziertes Team – Management der HYPO EQUITY mit jahrelanger Erfahrung in Beteiligungsfinanzierung sowie Unternehmensentwicklung

• Umfangreiche Erfahrung mit Unternehmern/Eigentümern – Transparenz als Erfolgsfaktor im Rahmen einer Beteiligungsfinanzierung

• Erfolgsbeispiele – Gestaltung erfolgreicher Partnerschaften mit Familien-unternehmen – z. B. Amann Girrbach (Dentalbereich) oder Pachem (Spezialetiketten)

• Regionale Nähe – Kernregion Westösterreich/Bodenseeraum sowie Wien – persönliche Erreichbarkeit als Eckpfeiler der Partnerschaft

• Financial Engineering – neben Eigenkapital auch Strukturierung Bankkredite, Leasing, Mezzaninkapital

• Exzellentes Netzwerk – rascher Zugang zu relevanten Kontakten und Informationen durch starke Partnerschaften

25Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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HYPO EQUITY als Partner in allen Phasen der Unternehmensentwicklung

Early Stage Expansion Stage Later Stage

• Gesellschafterwechsel/ Nachfolge

• Management Buy-out/ Management Buy-in

• Ausgliederung

• Wachstum nach Turnaround

• Marktausweitung/Inter-nationalisierung

• Entwicklung von Nachfolge-produkten

• Erweiterung der Produktionskapazitäten

• Grundlagen-entwicklung

• Produkt-konzeption

• Entwicklung der Absatz-strategie

• Unternehmens-gründung

• Produktions-beginn

• Aufbau der Vertriebsnetze

FINANZIERUNGS-PHASEN

ExpansionFOKUSStart-up/

Early StageSeed Buy-out Secondary

Buy-out

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Struktur HYPO EQUITY

HYPO EQUITY Management AG

29,99 %

Management-vertrag

49,90 %

HYBAGHYPO-Beteiligungs

AG

Vorarlberger Landes- undHypothekenbank AG

HUBAGHYPO-Unternehmensbeteiligungen AG

Diverse andereInvestoren

ATHENA IIATHENA II

Beteiligungen AG

ATHENA IATHENA I

Beteiligungen AG

HYPO TIROL BANK AG

20,11 %

MTH AGManagement Trust

Holding AG

27Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Produkte/Umsatz/Vertrieb

28Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Produktrange Feintechnik GmbH – Einwegrasierer

29Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Produktrange Feintechnik GmbH – Systemrasierer

30Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Produktrange Feintechnik GmbH – Verpackungsdesign

31Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Basis des Wachstums – Historische Entwicklung mit breitem Technologie-Know-how und mehrjährigem Vorsprung

Wesentliche historische Eckpunkte

1920 Gründung RITZMA-Werke durch Albin Ritzma, Produktion von Rasierklingen, Hornhauthobel, Spitzgeräte auf Basis Kohlenstoff-Härtung

1948 Umbenennung in VEB Feintechnik Eisfeld – einziger Hersteller von Nassrasurtechnik in DDR

1974 Start Serienfertigung rostfreier Rasierklingen aus Chromstahl

Lancierung Marke CROMA®

1990 Umgründung zur Privatisierung in Feintechnik GmbH Eisfeld

1991 Übernahme durch Familie Holzknecht und Konzentration Fertigung in Eisfeld durch Verlagerung der Aktivitäten aus Südtirol nach Thüringen (inkl. Spritzgusstechnologie)

1999 Gründung Joint Venture mit Leica Microsystems GmbH – Know-how-Transfer führt zu Verstärkung F&E-Aktivitäten

2000- Aufbau eigener QS- sowie F&E-Abteilung, ISO-Zertifizierung und Neupositionierung als Technologieführer unter den Private-Label-Anbietern

Lfd.

Eckpunkte Entwicklungsziele

• Internationalisierung in Europa durch Aufbau aktiven Vertriebs-kanals und Ausweitung Aktivitäten in LEH & weitere Discounter

• Ausweitung der Aktivitäten durch verstärkte Zusammenarbeit mit Zwischenhandel in Afrika, Asien und Lateinamerika

Quelle: Feintechnik, Hypo Equity Planung

32Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Geschäftsmodell setzt auf Private Label und selektiven Einsatz der Eigenmarken bei Rasierklingen & Rasursystemen für Großhandel

Brands

Feintechnik als Qualitätsführer mit Fokus auf europäische Großhandelsstrukturen

Feintechnik 2012

Private Label Anbieter

• Wachstumsstarkes und sehr profitables Unternehmen mit professionellen Strukturen

• Bester Private-Label-Hersteller für Nassrasierer

• Kompetenzträger in spezifischen Technologiesegmenten (Metall, Klingen, Schärfen u. a. im Verbund mit Kunststoff)

33Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Moderne Infrastruktur bei Immobilie und Maschinenpark

Fertigungsprozess:Stanzen / Härten / Schleifen / Sputtern1) / Montieren / Verpacken

•Quelle: Feintechnik, Hypo-Equity-Analyse•1) Vakkumtechnisches Verfahren zur Oberflächenbeschichtung

Immobilienkomplex Logistischer Ablauf

Stanzen

Wärme-behandlun

gSchleifen

Entwicklung undWerkzeugbau

JFT

Lager

Verwaltung

Montage

Montage

Spritzgussfertigung

34Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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• ASR (American Safety Razor Corporation – USA, Schwerpunkt USA, Europa)

• Dorco (Südkorea, Schwerpunkt)

• Malhotra (Indien, Pakistan)

• Derbi (Tschechien, zu Gillette gehörig) – primär im Afrika-Geschäft

• Treet (Pakistan)

• Feather (Japan)

Wettbewerber der Feintechnik sind gering an Zahl und durchwegs ohne europäische Standorte

Neben Gillette und Wilkinson sind Feintechnik und ASR einzige Hersteller mit europäischen Vertriebsstrukturen

35Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Umsatzseitige Führungsposition unter Europas Private-Label-Herstellern bis 2012 angestrebt

– Mitwachsen mit Kernkunden

– Wertmäßige Steigerung durch Einführung 5er-Schneider

– Aufbau aktiver Vertrieb durch 2006/07 geschaffene Kapazitäten möglich

– Erweiterung Kundenpalette um weitere Discounter

– Neuprodukte/Produktveränderungen wie z.B. Damenrasierer

•Wachstumspfad

•Umsatz [Mio. EUR]

Umsatz 2008:

•Eckpunkte Umsatzwachstum

42%

58%

Kern- kunde

•Quelle: Hypo Equity

36Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Entwicklung Handelsmarken (Private-Label) in Europa

37Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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2000 2006

Handelsmarken in Europa durch starkes Wachstum gekennzeichnet

Quelle: Europanel

Basis: 20 Länder in West- und Osteuropa

• Handelsmarken in Europa [% von Gesamtumsatz]

– 35 Mrd. EUR pro Jahr

– Stark steigendes Segment in Diskont und LEH•15,5%

•22,4%

38Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Handelsmarkenentwicklung mit Potential europaweit

Quelle: Europanel

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

SlovakiaCzechiaPoland

Italy

HungarySwedenBelgiumAustriaGermany

Spain France

Netherlands

GB

Ireland

Switzerland

2000

2006

• Private-Label [%]

39Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Was reduziert den Abstand zur Marke?Hohe wahrgenommene Ähnlichkeit zur Marke

40Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Was reduziert den Abstand zur Marke?

Hohe wahrgenommene Ähnlichkeit zur Marke

41Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Discounterfolg: Mehr neue Geschäfte als andere Formate

Quelle: Planet Retail

2005 vs. 2000

2010 vs. 2005

+27% +28%

Growth of Top 5 banners combined

+6% +18%

42Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Fazit – Handelsmarken sind ein Wachstumssegment

• Private-Label en vogue

• Handelsmarken wachsen europaweit überproportional stark- Neue Warengruppen- Upgrading der Private-Label-Marken

• Discounter wachsen überproportional stark- Neue/größere Shops- Höhere Spendings/höhere Kundenreichweite

• Klassische Retailer erhöhen Eigenmarkenanteil

• Kunden werden hybride- McDonalds vs. Haubenlokal- Value shopping

43Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Geplante Transaktionsstruktur

44Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Geplante Transaktionsstruktur

Feintechnik GmbH Eisfeld

•HYPO EQUITY /Co-Investor •Management

NewCo D

•Struktur

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Key investment considerations – Warum investieren wir?

• Generelles Wachstum der Volumina von rd. 5 bis 10 % p. a.• Private-Label-Produkte gewinnen Marktanteile

Markt

• Private-Label-Strategie für internationale Großkunden• Eigenmarken Nelson und Croma für kleinere und mittlere Kunden

Vertrieb

• Fokus auf deutsche & europäische Kunden • Discounter als wesentliche Chance – Risiken adressierbar

Kunden

• Europäischer Hersteller mit einzigartiger Technologiekompetenz• Breite Palette an Klingen- & Rasursystemen

Produkte

• Eigene Forschung & Entwicklung zur Absicherung Qualitätsführerschaft• Infrastruktur mit modernen Fertigungsmöglichkeiten

Technologie

Risiken

• Hebung Renditepotenziale durch Steigerung Umsatz und Abbau Leverage • Trade-Sale vorgesehen

Exit

• Hauptrisiko Discounter identifiziert und bewertet• Internationalisierung noch bevorstehend

46Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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46

Ein Jahr nach der Übernahme

47Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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47

Wachstumspfad Ende 2007:

48Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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48

•Umsatz

•[Mio. EUR]

Wachstumspfad Ende 2008:

49Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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49

INNOVATION

50Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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50

INNOVATION5-Klingen-System

Zielgruppe

Bisherige Verwender von Mach 3, Mach 3 Turbo, Wilkinson Quattro und Gillette Fusion sollen angesprochen werden.

51Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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51

INNOVATION5-Klingen-System

•Das Griffdesign – Ergonomie•Ergonomie spielt eine wichtige Rolle.

52Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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5252

Die Schneideeinheit

Kupplungsteil und Klingenaufnahme verbunden

über Filmscharnier

INNOVATION5-Klingen-System

53Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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5353

Das Filmscharnier

Das Patent für diese Innovation ist bereits erteilt.• Die Schneideinheit schwingt und passt sich so

hervorragend der Gesichtskontur an. • Durch die Positionierung des Filmscharniers wird

für alle Klingen eine ziehende Rasur erreicht.

Das Ergebnis ist:• Eine sicherere und gründlichere Rasur• Der Hautkontakt aller Klingen ist gewährleistet• Minimierung des Verletzungs-Risikos aufgrund

optimierter Kraftrichtung der Schneideinheit

53

INNOVATION5-Klingen-System

54Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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545454

INNOVATION5-Klingen-System

Die Lagerschale

•Modernes Design

•Gemeinsame Entwicklung mit Neukunden

55Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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555555

INNOVATION5-Klingen-System

Die Lagerschale

mit Duschhalterung

56Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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565656

INNOVATION5-Klingen-System

Das Griffdesign

Benchmark Gillette Venus Embrace

57Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Umsatzverteilungnach Produktsegment

5829

121

2012 [%]

Premium

DEB

2008 [%]

SonstigePremium

DEB

Sonstige

TraditionellTraditionell

58Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Supply Chain Management (SCM)

59Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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• Ziel: ca. 60 Mio. EUR Umsatz in 2012 mit entsprechender Profitabilität

• Selektive Neukundengewinnung mit bestehenden Produkten und 5er

• Stärkung Marketing / Vertrieb mit neuen Führungskräften bis Ende 2008

• Hohe Investitionen primär in 2008 für Kapazitätsausbau

• Nummer 2 in Europa

• Ziel: ca. 100 Mio. EUR Umsatz in 2012 mit entsprechender Profitabilität

• Marktchancen signifikant – wesentliche Neukunden gewonnen

• Vertriebsaufbau schneller als geplant umgesetzt (1. Qu. 2008)

• Investitionen auch in Folgejahren für Supply Chain hoch

Nummer 1 in Europa

Mehr Potential am Markt

Feintechnik mit mehr Potential am Markt im Vergleich zu Pre-Due-Diligence-Annahmen – jedoch auch höhere Investitionen

Pre Due Diligence (Mitte 2007) Post Due Diligence (Mitte 2008)

60Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Neuentwicklungen

3-Schneider– 2008 Papillon, Papillon Tour, Spirit mit 3S-Schneideinheit– 2009 Neuer Mehrwegrasierer mit existierender Schneideinheit– 2010 voraussichtlich 3S mit xS Future Schneideinheitentechnologie

2-Schneider• 2008 Longhandle mit 2K-Griff • 2009 Longhandle-Sonderversion für dm

Sonstige Neuentwicklungen• 2009 voraussichtliche weitere Griffvariante • 2011/12 Produktlinienerweiterungen

61Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Marketingpush!

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RESEARCHPRODUCTS

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RESEARCHPRODUCTS

64Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

Lindner/Tötterström u. a.: Case Studies: Wirtschaft verstehen – Zukunft gestalten verlaghpt.at

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ENERGY FRESHCOLOUR SUGGESTION 3

65Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

Lindner/Tötterström u. a.: Case Studies: Wirtschaft verstehen – Zukunft gestalten verlaghpt.at

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ICED BLUECOLOUR SUGGESTION 3

66Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

Lindner/Tötterström u. a.: Case Studies: Wirtschaft verstehen – Zukunft gestalten verlaghpt.at

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Marketingpush!

67Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

Lindner/Tötterström u. a.: Case Studies: Wirtschaft verstehen – Zukunft gestalten verlaghpt.at

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Upgrading des 3-Schneider-Modells mehr Richtung Mach 3

Marketingpush!

68Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Marketingpush!

69Beteilungskapital, Private Equity für die Feintechnik GmbH

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Strategie / Vision 2012

– Das weltbeste Unternehmen und die unangefochtene Nummer 1 im Bereich des “Private Label”-Premiumsegments für Nassrasur-Systeme in Europa

– Umsatz ca. 100 Mio. EUR / hohe Profitabilität

– Kompetenzträger im Bereich Schneideeinheiten

– Internationale Supply-Chain-Plattform