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Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds Version 3.0

Der Europäische Transparenz Kodex gilt für Nachhaltigkeitsfonds, die in Europa zum Vertrieb

zugelassen sind und deckt zahlreiche Assetklassen ab, etwa Aktien und Anleihen. Alle Informationen

zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie unter www.eurosif.org und

für Deutschland, Österreich und die Schweiz unter www.forum-ng.org. Den Kodex ergänzt ein

Begleitdokument, das Fondsmanager beim Ausfüllen des Transparenz Kodex unterstützt.

DER KODEX BASIERT AUF ZWEI GRUNDLEGENDEN MOTIVEN

1. Der Möglichkeit, den Nachhaltigkeitsansatz von nachhaltigen Publikumsfonds Anlegern und anderen Stakeholdern einfach und vergleichbar zur Verfügung zu stellen.

2. Proaktiv Initiativen zu stärken, die zur Entwicklung und Förderung von Nachhaltigkeitsfonds beitragen, indem ein gemeinsames Rahmenwerk für Best Practice im Bereich Transparenz geschaffen wird.

LEITPRINZIPIEN

Unterzeichner des Kodex sollen offen und ehrlich sein und genaue, angemessene und aktuelle

Informationen veröffentlichen, um den Stakeholdern, der breiten Öffentlichkeit und insbesondere den

Anlegern zu ermöglichen, die ESG1-Strategie eines Fonds und deren Umsetzung zu verstehen.

DIE UNTERZEICHNER DES TRANSPARENZ KODEX VERPFLICHTEN SICH AUF FOLGENDE

PRINZIPIEN:

Die Reihenfolge und der genaue Wortlaut der Fragen soll beachtet werden.

Antworten sollen informativ und klar formuliert sein. Grundsätzlich sollen die erforderlichen Informationen (Instrumente und Methoden) so detailliert wie möglich beschrieben werden.

Fonds sollen die Daten in der Währung bereitstellen, die sie auch für andere Berichterstattungszwecke verwenden.

Gründe, die eine Informationsbereitstellung verhindern, müssen erklärt werden. Die Unterzeichner sollten systematisch darlegen, ob und bis wann sie hoffen, die Fragen beantworten zu können, die sie beim Ausfüllen des Transparenz Kodex nicht beantworten konnten.

Antworten müssen mindestens jährlich aktualisiert werden und das Datum der letzten Aktualisierung tragen.

Antworten zum Kodex müssen leicht zugänglich auf der Internetseite des Fonds, der Fondsgesellschaft oder des Fondsmanagers stehen. In jedem Fall müssen die Unterzeichner angeben, wo die Informationen zu finden sind, welche vom Kodex gefordert werden.

Die Unterzeichner sind für die Antworten verantwortlich und sollen dies auch deutlich machen.

1 ESG steht für Umwelt, Soziales und Gute Unternehmensführung (engl. Social, Environment, Governance)

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Um diese Verpflichtungen klar darzulegen, müssen die Unterzeichner zu Beginn des Kodex folgende zwei Statements aufnehmen:

Erklärung von Finanzdienstleister Commerzbank - Firmenkunden - Asset Management

Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und

Vorgehensweise des Aktiven Asset Management Bereichs der Commerzbank. Seit dem Jahr 2015

bieten wir Nachhaltige Geldanlagen an und begrüßen den Europäischen Transparenz Kodex für

Nachhaltigkeitsfonds.

Dies ist unsere zweite Erklärung für die Einhaltung des Transparenz Kodex. Sie gilt für den Zeitraum

vom 01.07.2017 bis zum 30.06.2018. Unsere vollständige Erklärung zu dem Europäischen

Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht

des bzw. der entsprechenden Fonds und auf unserer Webseite veröffentlicht.

Zustimmung zum Europäischen Transparenz Kodex

Der Aktive Asset Management Bereich der Commerzbank verpflichtet sich zur Herstellung von

Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen

Rahmenbedingungen und unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich

gewährleisten. Dabei befolgen wir alle Empfehlungen des Europäischen Transparenz Kodex für

Nachhaltigkeitsfonds.

Datum 19.05.2017

KODEX-KATEGORIEN

1. Grundlegende Informationen

Die Fondsgesellschaft

1a Wie lautet der Name der Fondsgesellschaft, welche den/die Fonds verwaltet, für den/die dieser

Kodex gilt.

Ansprechpartner:

Tobias Zühlke

Director

Mainzer Landstraße 153

60311 Frankfurt am Main, Germany

Telefon:. +49 69 136 22215

E-Mail: Tobias.Zuehlke@commerzbank.com

Die Commerz Funds Solutions S.A. (CFS) als KVG der Sondervermögen wurde Mitte 2008 zur

Auflage börsengehandelter Indexfonds (ETFs) unter der Marke Comstage ETF gegründet. Sie ist eine

100%ige Tochtergesellschaft der Commerzbank AG.

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Das Aktive Asset Management der Commerzbank AG, welches das Portfoliomanagement der

Sondervermögen übernimmt, ist angesiedelt im Business Segment – Firmenkunden der Commerzbank

AG Frankfurt. Durch die enge Verbindung mit dem Kapitalmarktbereich der Commerzbank AG können

attraktive Produkte und Dienstleistungen unter Einbeziehung der Ressourcen der Investmentbank

angeboten werden.

1b Beschreiben Sie bitte allgemein die Philosophie der Fondsgesellschaft mit Blick auf die

Berücksichtigung von ESG-Kriterien. Ist die Philosophie der Fondsgesellschaft in Bezug auf ESG-

Kriterien auf deren CSR-Strategie abgestimmt oder von ihr inspiriert? Ja/Nein. Wenn ja, fügen Sie bitte

einen Link zur CSR-Strategie des Unternehmens ein. Falls nein, erläutern Sie, warum nicht.

Unternehmerische Verantwortung ist ein Leitgedanke der Commerzbank und aller

Unternehmenstöchter: Ökologische, soziale und ethische Kriterien spielen hinsichtlich der

Unternehmensführung eine zentrale Rolle. Neben einer fairen und kompetenten Beratung, ist es

ebenfalls ein Unternehmensziel den ökologischen Fußabdruck stetig zu reduzieren und den

Mitarbeitern ein attraktiver Arbeitgeber zu sein. Hierbei ist der Commerzbank auch ein Engagement für

die Gesellschaft außerhalb des Kerngeschäfts wichtig.

Die Nachhaltigkeitskomponente der Commerzbank Strategien des Asset Managements werden zwar

durch Konzepte von MSCI ESG und SRI umgesetzt, allerdings findet immer eine Abstimmung mit

beteiligten Stabsabteilungen hinsichtlich CSR statt, um ein abgestimmtes Vorgehen zu garantieren.

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Alleine im Jahr 2016 wurde die Commerzbank vielfach wegen ihres Engagements

ausgezeichnet:

Der Fonds „Commerzbank Globale Aktien – Katholische Werte“ entspricht dem vom Forum

Nachhaltige Geldanlagen e.V. (FNG) entwickelten Qualitätsstandard für nachhaltige Geldanlagen im

deutschsprachigen Raum. Der Fonds erhielt dafür das FNG-Siegel mit einem Stern. Die Liste aller mit

dem FNG-Siegel 2017 ausgezeichneten Fonds umfasst 38 Titel.

Im Juni 2016 erhielt die Commerzbank den German Award for Excellence der DQS in der Kategorie

„Employer Accountability“. Bewertet wurden betriebliche Zusatzangebote wie das

Gesundheitsmanagement, Möglichkeiten zur flexiblen Arbeitszeitgestaltung sowie die Aktivitäten rund

um das Thema Beruf und Familie. Die Bank schaffe damit ein Arbeitsumfeld, das einen nachhaltigen

Unternehmenserfolg ermögliche.

Die Commerzbank ist ab Juni 2016 erneut im halbjährlich erneuerten Nachhaltigkeits-Index "Euronext Vigeo Eurozone 120" geführt. Dieser Index hebt die 120 Unternehmen der Eurozone mit den erfolgreichsten Umwelt-, Sozial- und Governanceleistungen hervor, die anhand von 330 Indikatoren bewertet werden.

Die Commerzbank hat im Ranking der Nachhaltigkeitsberichte 2015 von IÖW/future mit 481 Punkten

den 4. Rang unter den 79 ausgewerteten Großunternehmen belegt. Die durchschnittliche Punktzahl lag

bei 311 Punkten. Als eines von nur zwei Unternehmen erhielt die Commerzbank volle Punktzahl in der

Kategorie "Glaubwürdigkeit".

Die internationale Non-Profit-Organisation CDP zeichnet die Commerzbank zum zweiten Mal in Folge

als Sector Leader Financials in der DACH-Region aus. Insgesamt erreicht die Bank einen Score von A-

und gehört damit zu den besten 15 Prozent ihrer Branche.

Weitere Informationen bzgl. des Nachhaltigkeitsengagements der Commerzbank finden Sie unter:

https://www.commerzbank.com/de/nachhaltigkeit/daten___fakten/auszeichnungen_und_ratings/auszei

chnungen___ratings.html

Hat die Fondsgesellschaft die Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI) unterzeichnet?

Falls ja, fügen Sie bitte den Link zu Ihrem PRI-Report bzw. die Antwort zum Bewertungsfragebogen

ein. Falls nein, erläutern Sie, warum nicht.

Die Commerzbank ist bislang kein Unterzeichner der „Principles for Responsible Investment“ der

Vereinten Nationen, den sogenannten UN PRI. Derzeit prüft die Commerzbank, welche Schritte zur

Unterzeichnung der UN PRI notwendig sind.

Die Commerzbank hat aber eigene „ethisch-nachhaltige“ Verhaltensgrundsätze definiert und diese

auch in ihrem „Code of Conduct“ kommuniziert.

https://www.commerzbank.com/media/en/konzern_1/konzerninfo/verhaltensrichtlinie/compliance_code

_of_conduct.pdf

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Ist der Fondsmanager Unterzeichner oder Mitglied einer anderen nationalen oder internationalen

Initiative, die Nachhaltigkeit im Finanzsektor fördert? Falls ja, nennen Sie diese bitte.

Mit der Teilnahme an renommierten Initiativen und Vereinigungen bekennt sich die Commerzbank zu ihrer Verantwortung als Finanzdienstleister.

Im Rahmen der Mitgliedschaften ist die Commerzbank dabei an der Entwicklung neuer Standards und Themen wesentlich beteiligt:

B.A.U.M. (Bundesdeutscher Arbeitskreis für Umweltbewusstes Management, Mitglied seit 1985) http://www.baumev.de/

VfU (Verein für Umweltmanagement und Nachhaltigkeit in Finanzinstituten, Mitglied seit 2006) https://vfu.de

NeUN (Netzwerk Umwelt und Nachhaltigkeit, vormals NGB Netzwerk Büro- und Gebäudeökologie Rhein-Main, Mitglied seit 2006) http://www.umweltforum-rhein-main.de/arbeitskreise/netzwerk-fuer-umwelt-und-nachhaltigkeit

Umweltforum Rhein-Main (Mitglied seit 2009) http://www.umweltforum-rhein-main.de/ DGNB (Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen, Mitglied seit 2010)

http://www.dgnb.de/de/ BBE (Bundesnetzwerk Bürgerschaftliches Engagement, Mitglied seit 2011) http://www.b-b-e.de/ Arbeitskreis "Nachhaltigkeit" im Bundesverband deutscher Banken (Gründungsmitglied, seit

2013) https://bankenverband.de/media/files/interesse_042014_zMSUIcx.pdf UPJ (Bundesinitiative Unternehmen: Partner der Jugend, Mitglied seit 2013) http://www.upj.de/ Round Table on Sustainable Palm Oil (Mitglied seit 2014) http://www.rspo.org/about Green Bond Principles (Mitglied seit 2014)

https://www.commerzbank.de/de/nachhaltigkeit/nachhaltigkeitsstandards/mitgliedschaften_und_initiativen/green_bond_principles/green_bond_principles.html

Coalition for Transparent Business (Commerzbank Prag, Mitglied seit 2014) http://www.czechcompete.cz/good-governance/legal-reform-and-transparency/coalition-for-transparent-business-questionna

Weiterhin ist die Commerzbank Teilnehmer an folgenden Initiativen:

CDP (vormals Carbon Disclosure Project, seit 2002) https://www.cdp.net/de UN Global Compact (seit 2006) https://www.unglobalcompact.org/ Finanz-Forum Klimawandel des VfU (vormals im Bundesministerium für Bildung und

Forschung, seit 2007) https://vfu.de/themen/finanzwirtschaft-und-klimawandel Charta der Vielfalt (unterzeichnet 2008) https://www.charta-der-vielfalt.de/startseite.html „Aktionswoche Klima und Finanzen” des Bundesministeriums für Umwelt, Naturschutz und

Reaktorsicherheit (Januar 2010) http://www.bmub.bund.de/pressemitteilung/klimafreundlich-investieren/

Dax-30-Erklärung zu „Frauen in Führungspositionen“ (unterzeichnet 2011) https://www.bmfsfj.de/blob/82590/75788fdba59e6dea086af7717bcfc172/statusbericht-dax-30-unternehmen-juni-2012-data.pdf

Deutscher Nachhaltigkeitskodex (1. Entsprechungserklärung 2013) http://www.deutscher-nachhaltigkeitskodex.de/de/startseite.html

Carbon Pricing Leadership Coalition der Weltbank (Beitritt 2015) https://www.carbonpricingleadership.org/

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Verfügt die Fondsgesellschaft über eine ESG-Engagement-Strategie? Wenn ja, bitte beschreiben Sie

die Strategie, indem Sie deren Ziele und Methoden umreißen und/oder fügen Sie einen Link zur

Engagement-Strategie ein, sofern dieser offen zugänglich ist. Falls nein, erläutern Sie, warum nicht.

Unternehmerische Verantwortung zu leben bedeutet auch, den regelmäßigen Austausch mit externen

und internen Anspruchsgruppen zu suchen. Im aktiven Dialog versucht die Commerzbank, den

Erwartungen und Bedürfnissen ihrer Anspruchsgruppen gerecht zu werden, sie in ihre

Unternehmensstrategie einfließen zu lassen und die eigenen Sichtweisen darzulegen. Mit folgenden

Stakeholder Gruppen steht die Commerzbank dabei in engem Austausch:

Kunden

Kunden begegnet die Commerzbank persönlich in rund 1.200 Filialen in Deutschland. Der etablierte

Kundenbeirat, regelmäßige Kundenbefragung und das aktive Qualitätsmanagement geben den

Kunden der Commerzbank weitere Möglichkeiten attraktive Nachhaltigkeitskonzepte kennenzulernen.

Mitarbeiter

Mitarbeiter bezieht die Commerzbank dabei aktiv durch Maßnahmen wie Mitarbeiterbefragungen oder

an das Ideenmanagement ein. Sie bieten den Rahmen, um Meinungen und Wünsche an das

Management heranzutragen und das Unternehmen aktiv mitzugestalten auch die Mitarbeiterstimmen

bzgl. Nachhaltigkeit werden dabei geprüft und entsprechend umgesetzt.

Lieferanten

Auch im Verhältnis zu den Lieferanten der Commerzbank ist der Nachhaltigkeitsgedanke fest

verankert. Der Standard für nachhaltige Beschaffung sowie die Ethikleitlinie geben verbindliche Regeln

für ökologische, soziale und ethische Aspekte beim Einkauf vor. Die wichtigsten Lieferanten erhalten

eine jeweils individuell angepasste Ethikleitlinie.

Gesellschaft

Die Commerzbank engagiert sich zum Wohle der Gesellschaft. Dafür arbeitet die Commerzbank mit

ausgewählten gemeinnützigen Organisationen, insbesondere in den Bereichen Bildung und Sport,

langfristig zusammen. Ihre Ideen und Anregungen fließen in die konkrete Ausgestaltung der

unternehmerischen Verantwortung mit ein.

Medien

Aktive und transparente Kommunikation mit den Stakeholdern findet nicht nur direkt, sondern auch

über die Medien statt. Der integrierte Kommunikationsansatz ermöglicht eine systematische

Bearbeitung von Themen sowie den permanenten Dialog mit den Stakeholdern.

Politik

Mit der Veranstaltungsreihe "Commerzbank im Dialog" können, neben Kunden, auch Vertreter aus der

Politik mit Bankvorständen und Verbraucherschützern über kontroverse Themen diskutieren. Daneben

bilden Verbindungsbüros in Berlin und Brüssel permanente Schnittstellen in den öffentlichen Raum.

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Nichtregierungsorganisationen

Der Austausch mit Nichtregierungsorganisationen ist wichtig, um die möglichen Auswirkungen der

Geschäftstätigkeit auf Mensch und Umwelt zu diskutieren. Ein Beispiel dafür ist die Orientierung an

den Vorgaben des Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) als Handlungsrahmen für

Palmöllieferungen.

Brancheninterner Dialog

Im Rahmen des Vereins für Umweltmanagement und Nachhaltigkeit in Finanzinstituten VfU sowie im

Arbeitskreis Nachhaltigkeit des Bankenverbands steht die Commerzbank zudem im brancheninternen

Dialog mit Vertretern anderer Finanzdienstleister.

Forschung und Wissenschaft

Forschung und Wissenschaft liefern Impulse für die Weiterentwicklung der Geschäftstätigkeit. Mit

Forschungseinrichtungen und Hochschulen arbeitet die Commerzbank daher eng zusammen. Ein

Beispiel hierfür ist der stetige Austausch mit dem Center of Competence Energy und mit

Wissenschaftsvertretern unterschiedlicher Disziplinen.

Kapitalmarkt

Zu den Akteuren des Kapitalmarkts gehören insbesondere institutionelle Investoren und

Privataktionäre, aber auch Analysten und Ratingagenturen. Fragen zur verantwortungsvollen

Ausrichtung der Geschäftstätigkeit beantwortet die Commerzbank offen und ausführlich. Weitere

Dialoge führt die Commerzbank bei Analystengesprächen, zum Investors' Day, bei Finanzkonferenzen

und Roadshows.

Commerzbank Aktives Asset Management:

Die Nachhaltigkeitsstrategien des Commerzbank Asset Managements basieren auf den Konzepten von

MSCI ESG und SRI. Die ausgewählten Unternehmen sind weltweit investiert. Eine umfassende

Engagement-Strategie wird durch unseren externen Partner GES abgedeckt. Ziel ist es, mindestens

50% des Portfolios des Commerzbank Globale Aktien –Katholische Werte Fonds durch die externe

ESG-Engagement-Strategie (Dialog und Proxy Voting) abzudecken.

https://www.gesinternational.com/

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Verfügt die Fondsgesellschaft über Grundsätze zur Ausübung von Stimmrechten? Wenn ja,

beschreiben Sie bitte die Grundsätze, indem Sie deren Ziele und Methoden umreißen und/oder fügen

Sie einen Link zu den Grundsätzen ein, sofern dieser offen zugänglich ist. Falls nein, erläutern Sie,

warum nicht.

Die Commerzbank hat einen eigenen Bereich, der sich mit der Betreuung der hauseigenen

Beteiligungen und Mandate auseinandersetzt, und hier auch eine aktive Rolle im Hinblick auf

Nachhaltigkeit übernimmt.

https://www.commerzbank.de/de/nachhaltigkeit/home_1/home_neu_1.html

Eine Ausübung der Stimmrechte im Rahmen des Sondervermögens hingegen findet nur für den

Commerzbank Globale Aktien – Katholische Werte Fonds statt. Über unseren externen Partner GES

üben wir unsere Stimmrechte aus. Aktuell (Stand Juni 2017) werden für rund 40 % des Portfolios

Stimmrechte ausgeübt.

Beschreiben Sie bitte, wie die Fondsgesellschaft oder die Unternehmensgruppe dazu beiträgt,

Nachhaltige Geldanlagen zu fördern und weiterzuentwickeln.

Das Interesse an nachhaltigen Anlagen steigt kontinuierlich. Mit diesem Interesse wird auch der

Wunsch nach mehr Transparenz in Sachen Nachhaltigkeit größer. Anleger wollen wissen, wie

nachhaltig ein Unternehmen ist, in das sie investieren. Seit Anfang 2016 hat die Commerzbank daher,

als erste deutsche Bank, die Nachhaltigkeitsbewertung von oekom research in ihre Aktienvoten für

Privatkunden aufgenommen. Neben den „klassischen“ Unternehmensdaten und -bewertungen erhalten

Kunden einen kompakten Überblick, wie ein Unternehmen in Sachen Nachhaltigkeit bewertet wird und

können die Bewertung so in ihre Anlageentscheidung miteinbeziehen. Die Commerzbank stellt für

Einzelwerte, die sie votiert, grundsätzlich auch das entsprechende Nachhaltigkeitsrating von oekom

research zur Verfügung. Kunden finden die Voten der Commerzbank im Infobroker des Online-Banking

oder erhalten sie im Beratungsgespräch in der Filiale. Oekom research bewertet derzeit rund 3.700

Unternehmen im Hinblick auf ihre soziale und ökologische Performance. Für die Bewertung eines

Unternehmens werden bis zu 100 Kriterien branchenspezifisch ausgewählt und betrachtet.

Da das Thema Nachhaltigkeit, auch bei der Anlage von Unternehmensgeldern, ein immer stärkeres

Gewicht erhält, bietet die Commerzbank ihren Kunden eine individuelle Vermögensverwaltung auf

Basis einer ethisch nachhaltigen Wertpapieranlage an. Daneben haben institutionelle Investoren wie

Versicherungen und Pensionskassen die Möglichkeit, sich an der Finanzierung von umfangreichen

Infrastrukturprojekten wie Wind- und Solarparks zu beteiligen. Über das Competence Center Energy,

einem wichtigen Tätigkeitsfeld der Mittelstandsbank, fördern wir gezielt erneuerbare Energien. Darüber

hinaus sind wir eine der führenden Banken auf dem europäischen Emissionsrechtemarkt. Für

mittelständische Kunden bietet zudem die Studien- und Veranstaltungsreihe „Unternehmer

Perspektiven“ eine gute Möglichkeit des Austauschs.

Anbei belegt eine Übersicht die Leistungen der Commerzbank für den Bereich Nachhaltigkeit und

Unternehmensverantwortung. Weitergehende Informationen veröffentlicht die Commerzbank im

Internet nach den Leitlinien der Global Reporting Initiative (GRI). Diese Online-Bilanz ist zugleich der

jährliche Fortschrittsbericht über die Erfüllung der zehn Prinzipien des UN Global Compact. Alle

Angaben beziehen sich hierbei auf das Geschäftsjahr 2014.

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1c Beschreiben oder listen Sie Ihre nachhaltigen Anlageprodukte auf und die spezifischen Ressourcen,

die Ihnen im Zusammenhang mit Ihren Nachhaltigkeits-Aktivitäten zur Verfügung stehen.

Bitte beschreiben Sie kurz Ihre nachhaltigen Anlageprodukte (Anzahl, Assets under Management,

Strategien, …).

Dieser Punkt wird unter 1e näher erläutert.

Beschreiben /spezifizieren Sie bitte die Ressourcen, welche die Fondsgesellschaft bereitstellt

(Organisation, internes oder externes ESG-Research, Portfolio-Management Team,…) und geben Sie

an, wo diese Informationen erhältlich sind.

Die Commerz Funds Solutions (CFS) als KVG ist eine 100% Tochtergesellschaft der Commerzbank.

Das Asset Management der Commerzbank, welches das Portfoliomanagement der Sondervermögen

übernimmt, ist hierbei ebenfalls im Konzernbereich Equity Firmenkunden angesiedelt und kann dabei

ebenso vollständig auf die Ressourcen der Commerzbank zugreifen inkl. dem hauseigenen Research,

sowie diverser Stabsbereiche wie Recht, Kommunikation oder Compliance. Im Bereich „Firmenkunden“

arbeiten weltweit mehr als 450 Spezialisten in Strukturierung, Handel und Vertrieb von Produkten für

institutionelle und private Kunden.

Die Verwaltung des Fonds läuft über die Commerz Funds Solutions. Sie betreut neben dem

„Commerzbank Globale Aktien – Katholische Werte“ derzeit sieben weitere Publikumsfonds mit

aktivem Investmentprozess. Das Fondsvolumen des Nachhaltigkeitsfonds umfasst rund 7,5% (per Mai

2017) des gesamten Fondsvolumens der aktiv gemanagten Publikumsfonds des Commerzbank Asset

Managements.

Weitere Informationen zu den Ressourcen finden Sie unter Punkt 4b.

Firmenkunden

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1d Wie sehen Inhalt, Häufigkeit und Wege der Informationsvermittlung aus, mit denen die

Fondsgesellschaft Anleger über die berücksichtigten ESG-Kriterien informiert?

Investoren können jederzeit nachvollziehen, worin das Sondervermögen investiert ist. Die Basiswerte der Fonds werden dabei ohne Zeitverzögerung auf der Asset Management Homepage veröffentlicht. http://www.am.commerzbank.de/Products/ProductDetails.aspx?p=479645795&c=232392 Monatlich werden Präsentationen und Monatsberichte des Commerzbank Globale Aktien – Katholische Werte Fonds auf unserer Homepage veröffentlicht. In diesen werden unter anderem die Top 10 Holdings des Fonds unter Berücksichtigung der ESG-Kriterien veröffentlicht. http://www.am.commerzbank.de/Products/ProductDetails.aspx?p=479645795&c=232392 Darüber hinaus erhält der Anleger folgende Vorteile:

Regelmäßiges Reporting zu den Hintergründen der Allokationsentscheidungen

Informationen und Kundenveranstaltungen zum Thema Nachhaltigkeit mit Maklern und Vertriebspartnern

Webinare für Endkunden & Vertriebspartner zur Schärfung der Wahrnehmung hinsichtlich der Notwendigkeit von Nachhaltigkeit und Engagement

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1e Bitte geben Sie den/die Name/n des/der Fonds an, für den/die dieser Kodex gilt, sowie die

entsprechenden Hauptcharakteristika.

Seit September 2015 bietet die Commerzbank einen Nachhaltigkeitsfonds aus dem eigenen Haus an.

Der „Commerzbank Globale Aktien – Katholische Werte“ Fonds wurde speziell für die

Anlagebedürfnisse von Kirchen konzipiert, richtet sich allerdings an alle Anleger, die an einem

Nachhaltigkeitsfonds interessiert sind.

Mit dem „Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte“ Fonds können Anleger an der Entwicklung eines globalen Aktienportfolios partizipieren, dessen Anlagestrategie an Nachhaltigkeitskriterien der katholischen Kirche ausgerichtet ist. Die Grundlage dieses Fonds bildet der MSCI World Index, der mehr als 1600 Einzelwerte aus 23 Industrieländern umfasst. Aus dem MSCI World Index werden über 700 Aktien entlang von Wertegrundsätzen der katholischen Kirche ausgewählt und im Catholic Value Custom Index abgebildet. Das investierbare Universum spiegelt hierbei die ethisch-nachhaltigen Vorgaben der deutschen Bischofskonferenz wider. Ausgeschlossen sind zum Beispiel Unternehmen aus den Bereichen Alkohol, Glücksspiel, Tabak, Rüstung, Atomenergie, Genforschung und Stammzellenforschung. Das Commerzbank Asset-Managementteam wählt aus diesem Anlageuniversum dann gezielt Einzelwerte mit attraktiver Bewertung, hoher Dividendenerwartung und unterdurchschnittlichem Risiko aus. Dadurch können Anleger, bei einer besonders positiven Entwicklung der ausgewählten Einzelwerte und im Vergleich zu einem reinen Indexinvestment, von einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung partizipieren. Umgekehrt kann der Fondspreis durch eine negative Wertentwicklung einzelner Basiswerte oder aufgrund allgemeiner Marktbewegungen fallen.

Über den „Commerzbank Globale Aktien – Katholische Werte“ Fonds

Verwaltungsgesellschaft: Commerz Funds Solutions S.A.

Fondsmanager: Commerzbank AG

Anteilklasse: R

WKN: CDF2RK

Pauschalgebühr: 1,51%

Ausgabeaufschlag: bis zu 5%

AuM: 68 Mio. EUR

1f Was versucht /versuchen diese/r Fonds durch die Berücksichtigung von ESG-Kriterien zu erreichen?

Bitte beschreiben Sie die Ziele, z.B.: Finanzierung eines spezifischen Sektors, Risikoreduzierung,

Unterstützung besserer CSR-Strategien, Entwicklung neuer Wertschöpfungsmöglichkeiten.

Der Fonds versucht durch eine aktive Selektionsstrategie eine Outperformance gegenüber dem MSCI World zu erreichen. Hierbei investiert das Fondsmanagement in ein globales Aktienuniversum unter Berücksichtigung katholischer Nachhaltigkeitskriterien. Der Anlagefilter der katholischen Kirche entspricht dabei Einzelwerten, die nicht in den Bereichen Alkohol, Glücksspiel, Tabak, Rüstung, Atomenergie, Genforschung, Schwangerschaftsabbruch, Stammzellenforschung, Verhütungsmittel und Erwachsenenunterhaltung aktiv sind. Die Nachhaltigkeitskriterien des „Commerzbank Globale Aktien – Katholische Werte“ Fonds werden von MSCI fortlaufend weiterentwickelt und aktualisiert – aktuelle Ereignisse werden jederzeit im Fonds reflektiert. Weitere Ziele des Fonds insbesondere in Bezug auf die ESG-Kriterien werden in Punkt 2a näher erläutert.

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2. Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen

2a Welche grundlegenden Prinzipien zeichnen die ESG-Research-Methodik aus?

Beschreiben Sie bitte die Prinzipien, Standards oder Normen, auf denen die ESG-Analyse in

Bezug auf die drei Bereiche Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung basiert. Machen

Sie bitte, falls zutreffend, kurz Angaben darüber, wie Stakeholder mit einbezogen werden.

MSCI ESG Research Nachhaltigkeitsratings untersuchen, inwieweit Unternehmen speziellen ESG-

Risiken ausgesetzt sind und was sie unternehmen, um diese Risiken zu bewältigen. Unternehmen, die

höheren Risiken ausgesetzt sind, müssen fortschrittliche Risikomanagementstrategien vorweisen

können, um ein gutes Rating zu erlangen. Wie gelingt es Unternehmen Chancen, im Bereich Umwelt

und Soziales, als Wettbewerbsvorteil zu nutzen. MSCI ESG Research unterstützt Investoren durch

detaillierte Ratings und Analysen bei der Integration von Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-

Faktoren (ESG = Environmental, Social, Governance) in den Investitionsprozess. Das MSCI ESG-

Rating bietet eine Analyse der Investitionsrisiken und -chancen von Unternehmen, die von der

traditionellen Finanzanalyse in der Regel nicht erfasst werden. Die Methode ist dreistufig:

1. Identifikation der ESG-Kernrisiken und Chancen, denen Unternehmen eines Sektors

ausgesetzt sind

2. Bewertung der Risikomanagement-Strategien

3. Zuweisung von Ratings zur Identifikation der Spitzenreiter und Nachzügler im

Industrievergleich. Das MSCI ESG-Rating erfolgt auf einer siebenstufigen Skala von CCC

(niedrigste Bewertung) bis AAA (höchste Bewertung)

Das Rating Modell analysiert allgemeine und branchenspezifische Indikatoren.

Die 37 sog. Key Issues lauten wie folgt:

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Jährlich führt MSCI mehrere Konsultationen mit seinen über 900 ESG Research Kunden durch,

darunter befinden sich Stakeholder wie Kirchen, Versicherungen, Banken, Pensionskassen und NGOs.

Diese Konsultationen dienen dazu, die Methodik im Kontext von Änderungen in der Wirtschaft und

Gesellschaft zu diskutieren, und ein Marktfeedback einzuholen. Ergänzend hat MSCI vor vielen Jahren

ein sogenanntes Thought Leadership Councel eingerichtet, welches je nach Thema Experten aus der

Kundenbasis zusammenbringt, um aktuelle Themen wie Carbon Investment oder Corporate-

Governance zu diskutieren.

Normen und Standards: MSCI ESG Research ist als einziger am Markt vertretener Research Anbieter

ein „Registered Investment Adviser“ und auditiert durch die Behörde SEC (amerikanische

Wertpapieraufsicht). In die Ratingkalkulation fließen auftretende und kontroverse Geschäftspraktiken

ein. MSCI orientiert sich dabei an folgenden globalen Normen und Standards:

Themenübergreifend:

Globaler Pakt der Vereinten Nationen

Leitlinien der OECD für multinationale Unternehmen

Soziales:

Die Allgemeinen Erklärungen der Menschenrechte

UN Menschenrechtsstandards für Unternehmen

ILO Übereinkommen der 4 Kernprinzipien

ILO Konvention zur Beseitigung von Arbeitsausbeutung

ILO Diskriminierung (Beschäftigung und Beruf)

ILO Konvention zur gleichen Vergütung

Vereinigungsfreiheit und Schutz des Vereinigungsrechts

ILO Konvention zur Begrenzung der Arbeitszeit

ILO Konvention über die Mindestlohnfestsetzung

ILO Übereinkommen über das Mindestbeschäftigungsalter

ILO Übereinkommen über die Sicherheit und den Gesundheitsschutz

ILO Konvention zur Prävention von Industrieunfällen

ILO Vereinigungsrecht und Recht zu Kollektivverhandlungen

ILO Verbot und unverzügliche Maßnahmen zur Beseitigung der schlimmsten Formen der Kinderarbeit

ILO Übereinkommen über die Beendigung des Arbeitsverhältnisses

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ILO Konvention über indigene- und Stammesvölker

UN-Deklaration über die Rechte indigener Völker

Initiative über ethisches Handeln

Global Sullivan Principles

Internationaler Pakt über bürgerliche und politische Rechte

Internationaler Pakt über wirtschaftliche, soziale und kulturelle Rechte

Konvention zur Bekämpfung aller Formen der Diskriminierung von Frauen

Konvention zur Beseitigung jeder Form von Rassendiskriminierung

Übereinkommen über die Rechte von Kindern, einschließlich dem Fakultativprotokoll über Kinderhandel, Kinderpornographie und Prostitution

Übereinkommen über Folter und andere grausame, unmenschliche oder erniedrigende Behandlung oder Bestrafung

Grundprinzipien für die Anwendung von Gewalt und Schusswaffen durch Beamte

Verhaltenskodex zur Strafverfolgung

Resolution (XVII) der Generalversammlung am 14. Dezember 1962, “Permanent Sovereignty over Natural Resources”

Genfer Abkommen über die Behandlung von Kriegsgefangenen und Schutz der Zivilbevölkerung in Kriegszeiten

Erstes zusätzliches Protokoll zu den Genfern Konventionen zum Schutz von Opfern internationaler Konflikte

Internationale Konvention zum Schutz der Rechte aller Wanderarbeitern und ihrer Familienangehörigen

Flüchtlingskonvention der Vereinten Nationen

Die Haager Konvention

Die Deklaration von Helsinki

Die Äquatorprinzipien

Grundsätze der klinischen Praxis gemäß ICH

Die internationalen Normen der WHO zu biomedizinischen Versuchen mit Menschen

Die von der UNWTO herausgegebenen globalen Richtlinien für Ethik im Tourismus

Die Initiative zur Transparenz der Rohstoffindustrie

Die WHO Rahmenkonvention zur Kontrolle des Tabakkonsums und der Tabakindustrie

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Europäisches Übereinkommen zum Schutz von Tieren in landwirtschaftlichen Tierhaltungen

Europäische Konvention zum Schutz von Wirbeltieren die für Tierversuchszwecke benutzt werden

Konvention über das Verbot der Benutzung, Entwicklung und Produktion von Tretminen und deren Vernichtung

Kernwaffensperrvertrag

Übereinkommen über das Verbot der Benutzung, Entwicklung und Produktion von biochemischen und giftigen Waffen und deren Vernichtung

Konvention über bestimmte konventionelle Waffen (CCW)

Konvention über chemische Waffen (CWC)

Konvention zum Verbot von Streumunition

Gemeinsames Übereinkommen über die Sicherheit der Behandlung abgebrannter Brennelemente und radioaktiver Abfälle

Konvention zur nuklearen Sicherheit Umwelt:

Basler Konvention über die Kontrolle grenzüberschreitender Verbringung gefährlicher Abfälle und ihrer Entsorgung

Konvention zum Schutz der Meeresumwelt des Nordostatlantiks

Übereinkommen über die biologische Vielfalt

Stockholmer Übereinkommen über persistente organische Schadstoffe

Protokoll von Cartagena über die Biosicherheit

Kyoto Protokoll der Vereinten Nationen über den Klimawandel

Rahmenkonvention der Vereinten Nationen über den Klimawandel

Montrealer Protokoll über Stoffe die zu einem Abbau der Ozonschicht führen

Wiener Übereinkommen zum Schutz der Ozonschicht

Internationale Konvention über Vorsorge, Bekämpfung und Zusammenarbeit auf dem Gebiet der Ölverschmutzung

UN Konvention von Rotterdam über die vorherige Zustimmung für bestimmte gefährliche Chemikalien und Pestizide im internationalen Handel

UN Erklärung von Stockholm für die menschliche Umwelt

UN-Seerechtsübereinkommen

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Übereinkommen über die weiträumige und grenzüberschreitende Luftverunreinigung

Übereinkommen zum Schutz und zur Nutzung grenzüberschreitender Wasserläufe und internationaler Seen

Corporate Governance

Konvention der UN gegen Korruption

Anti-Korruptionskonvention der OECD

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2b Welche internen und externen Ressourcen werden genutzt, um das ESG-Research durchzuführen?

Um die Fähigkeit des Risikomanagements der Unternehmen einschätzen zu können, greift das Asset Management der Commerzbank auf folgende Quellen zurück:

Geschäftsdokumente: Jahresberichte, Aktionärsinformationen, Umwelt- und Sozialberichte, SEC- Filings, Websites und Ergebnisse des „Carbon Disclosure Project“.

Staatliche Daten: Daten von Zentralbanken, U.S. Toxic Release-Bestandsliste, Comprehensive Environmental Response and Liability Information System (CERCLIS), Rahmenbedingungen Data Management Systeme für gefährliche Stoffe der RCRA, etc. MSCI beurteilt fortlaufend den Nutzen von anderen, ähnlichen Informationsquellen, besonders für europäische Unternehmen. Fachpublikationen und akademische Journale: Zugang durch Websites, Abonnement, und Suchanfragen auf Online Datenbanken. Eine bekannte Fachpublikation ist der „Absolut impact“. Siehe Ausgabe 02/2017. https://www.absolut-research.de/publikationen/absolutimpact/ausgaben/detail/ae/show/absolutimpact-22017/ Relevante Organisationen und Spezialisten: Berichte von und Interviews mit Branchenverbänden, Experten der Industrie, und Nichtregierungsorganisationen, die vertraut sind mit Unternehmenstätigkeiten und alle damit verbundenen Kontroversen.

https://www.msci.com/research/esg-research

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2c Welche ESG-Analysekriterien werden angewendet?

Es werden 37 Key Issues (S.13) betrachtet und auf Basis einer Materialitätsanalyse die relevanten

Themen aktiviert. Ergänzend werden vorhandene Kontroversen in Form eines Punkteabzugs

implementiert. Die Normen, welche der Kontroversen Analyse zugrunde liegen, sind in Punkt 2a

dargestellt. Ein Beispiel eines MSCI-ESG-Unternehmensreports finden Sie unter dem Punkt 2d.

Es wird nur in Unternehmen investiert, welche die Nachhaltigkeitskriterien von MSCI ESG und SRI

erfüllen. Somit werden beispielsweise folgende Themen global berücksichtigt: Der Anlagefilter der

katholischen Kirche entspricht dabei Einzelwerten, die nicht in folgenden Bereichen investiert sind:

Alkohol: Firmen, die >5% ihres Ertrages aus Produktion oder Handel mit Alkohol erzielen

Atomkraft: Firmen, die in der Nutzung von Kernenergie tätig sind oder >5% Ertrag als Dienstleister für die Kernenergiebranche erzielen

Waffen: Firmen, die Massenvernichtungswaffen, Streubomben und/ oder Landminen herstellen, Firmen mit Ertrag >5% aus Produktion oder Handel klassischer Waffen

Gentechnik: Firmen, deren Geschäftsmodell auf dem Einsatz von Gentechnik u.a. in der Landwirtschaft, oder bei der Herstellung von Konsumprodukten beruht

Glücksspiel: Firmen, die mehr als 5% ihres Ertrages aus Glücksspiel erzielen

Tabak: Firmen, die ihren Ertrag aus der Produktion oder mehr als 15% des Ertrags aus Handel von Tabakprodukten erzielen

Erwachsenenunterhaltung: Alle Hersteller und Handelsunternehmen, die mehr als 15% ihres Ertrages in diesem Geschäftsbereich erzielen

Arbeitsbedingungen: Ausschluss von Unternehmen durch den „Impact Monitor“

Umwelt: Kein explizites Kriterium, jedoch bei Bedarf über „Impact Monitor“ ausschließbar

Abtreibung: Firmen, deren Geschäftsmodell an der Abtreibung von Kindern partizipiert und diese indirekt ermöglicht

Stammzellen Forschung: Firmen, die im Bereich der menschlichen Stammzellenforschung tätig sind

Verhütung: Firmen, die Verhütungsmittel herstellen

Tierversuche: Tierversuche für nicht pharmazeutische Bereiche eines Unternehmens werden durch separaten Filter ausgeschlossen

Alle investierten Unternehmen sind dabei börsennotiert.

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2d Wie sieht Ihre ESG-Analyse und Evaluierungs-Methodik aus (wie ist das Investmentuniversum

aufgebaut, wie das Rating-System, …)? Beschreiben Sie das ESG-Evaluierungs- oder Ratingsystem

und wie es aufgebaut ist, indem Sie darlegen, wie die verschiedenen ESG-Kriterien gegliedert sind.

Führen Sie bitte, falls angebracht, ein Beispiel an.

Von der Knappheit natürlicher Ressourcen zu veränderten Governance Standards, von globalen Workforce-Management-Systemen bis hin zu der Entwicklung einer Regulierungslandschaft. ESG- Faktoren können die langfristigen Risiken und Renditen eines Investment Portfolios beeinflussen. MSCI-ESG-Ratings sind konzipiert, um Investoren zu helfen, die Chancen und Risiken von ESG-Kriterien zu verstehen und deren Faktoren in ihre Portfoliokonstruktion und den Management Prozess zu integrieren. Das weltweit aufgestellte MSCI ESG Team, besteht aus 150 erfahrenen Research Analysten, wertet tausende Datenpunkte im Hinblick auf die 37 ESG Key Issues aus. Im Fokus stehen dabei Schnittpunkte des Kerngeschäfts, des Unternehmens und Branchenthemen, die bedeutende Risiken und Chancen für das Unternehmen bedeuten können. Die Unternehmen werden, abhängig von den Maßstäben und der Performance ihrer Branchenkollegen, auf einer Skala von „AAA“ bis „CCC“ geratet.

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Die Nachfolgenden 2 Seiten veranschaulichen ein MSCI ESG-Nachhaltigkeits-Unternehmensreport am

Beispiel der Daimler AG:

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Auszug, Muster Analyse eines einzelnen Key Issues:

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2e Wie häufig wird die ESG-Evaluierung überarbeitet? Erklären Sie kurz den Prozess, mit dem Sie die Evaluierungsmethodik auf dem neuesten Stand halten und wer daran mitwirkt. Erklären Sie, falls zutreffend, ob die Methodik sich in den letzten zwölf Monaten geändert hat und die wichtigsten Änderungen. Unternehmen werden durch einen fortlaufenden und systematischen Prozess überwacht. Dies beinhaltet die tägliche Beobachtung von Kontroversen und Vorkommnissen im Bereich Governance. Neue Informationen werden in wöchentlichen Reports reflektiert. Signifikante Veränderungen der Punkte lösen ein erneutes Überprüfen und Ratingverfahren aus. Zudem werden die Unternehmen mindestens einmal im Jahr einer umfassenden Nachprüfung unterzogen. Bei Unternehmen, die im MSCI ACWI Index sind, werden die jährlichen Ratings unter Einbeziehung eines Industrievergleichs erstellt. Alle anderen Unternehmen werden innerhalb eines zwölf-monatigen Zeitraums im Hinblick auf die vorherige Ratingbeurteilung, typischerweise mit Vergleichsunternehmen, erneuert. Sich regelmäßig ändernde Datenkomponenten (z.B. Governance-Events, Kontroversen, etc.) werden systematisch überwacht und wenn eine Entwicklung der Bewertung – basierend auf vorgegebenen quantitativen Richtlinien und Grenzwerten – vorzeitig als signifikant erachtet wird, wird das Unternehmen einer zusätzlichen ESG-Prüfung unterzogen. In Zusammenarbeit mit dem ESG Methodology Commitee und dem Industry Lead beschließen die Analysten, was für eine Art von Update erforderlich ist und ob das Unternehmen eine neue Bewertung erhält. Die Arten von Ereignissen, die zu einer vorzeitigen Neubewertung führen beinhalten: (nicht limitiert auf diese):

Neue, schwerwiegende Kontroversen oder das Heraufstufen von moderaten zu schweren Kontroversen.

Bedeutende Veränderung des Scorings für die Unternehmensführung – z.B. 2,0 Punkte oder mehr.

Neue bereitgestellte Informationen durch ein Unternehmen – z.B. Prozess zur Datenverifizierung

Bedeutendes unternehmerisches Handeln – z.B. definiert als eine größere Transaktion

Die ESG Rating Methodik bei MSCI hat sich in den letzten zwölf Monate nicht verändert. 3. Der Fondsmanagement-Prozess

3a Wie werden ESG-Kriterien bei der Festlegung/Definition des Anlageuniversums berücksichtigt?

Beschreiben Sie, falls zutreffend, die Kriterien und den daraus resultierenden Selektionsgrad.

Die ESG-Kriterien fließen in die Festlegung des Anlageuniversums dahingegen ein, als das das

Investmentkonzept ausschließlich Wertpapiere aus dem MSCI World Catholic Values Index erlaubt.

Die an die Wertpapiere angelegten Kriterien zur Aufnahme in den Index werden in der Antwort auf die

Frage 2c aufgelistet. Die Aktienselektion basiert auf quantitativen Grundsätzen, wobei das ESG-Rating

diskretionär berücksichtigt wird.

3b Wie berücksichtigen Sie ESG-Kriterien beim Aufbau des Portfolios? Beschreiben Sie bitte, wie Sie

ESG-Kriterien mit der Finanzanalyse oder dem Portfolio-Management verbinden. Beschreiben Sie

insbesondere, wie die Ergebnisse der Analyse der einzelnen Dimensionen (E, S und G) in den

Investment/Desinvestment-Prozess eingebracht werden. Machen Sie Angaben zu den

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Desinvestments, die im vergangenen Jahr aufgrund von ESG-Kriterien vorgenommen wurden. Erklären

Sie gegebenenfalls außerdem, wie mögliche ESG-Bewertungen definiert werden und wie Sie mit

Unternehmen umgehen, die nicht Gegenstand einer ESG-Analyse sind.

Das Fondsmanagement bedient sich bei der Auswahl der Einzeltitel ausschließlich aus dem durch den

MSCI World Catholic Values Index vorgegebenen Universum. Folglich müssen und sollen alle

Einzelwerte bzw. das gesamte Portfolio den ESG-Kriterien genügen. Aufgrund der quantitativ

orientierten Investmentstilausrichtung des Commerzbank Asset Management im Gegenzug zu einem

rein diskretionär geprägten Investmentstil, ist keine direkte Verknüpfung von deskriptiven ESG-Kriterien

oder Finanzanalysetexten möglich. Da das Anlageuniversum des MSCI World Catholic Values durch

MSCI ESG permanent nach möglichen Verstößen oder neuen Unternehmen zur Aufnahme in den

Index gescreent wird, reagiert das Fondsmanagement sehr zeitnah auf Veränderungen. Insbesondere

schwerwiegende Verstöße führen bei MSCI ESG zum sofortigen Ausschluss aus dem Index. Dies

wiederum wird vom Fondsmanagement umgehend umgesetzt, sprich alle Bestände des Wertpapiers

werden umgehend verkauft. Beispielsweise wurde das Unternehmen BUREAU VERITAS S.A. am

15.06.2017 aus dem Index Catholic Values entfernt. Grund dafür waren Globale Sanktionen und

Verstöße gegen die Umsatzgrenzen zur Herstellung von Tabakwaren beim Mutterkonzern Wendel SE.

Die Position wurde nach Überprüfung umgehend aus dem Portfolio des Commerzbank Globale Aktien

- Katholische Werte entfernt.

3c Verfolgen die Fonds einen spezifischen ESG-Engagement-Ansatz? Was verstehen Sie unter

Engagement? Wie wählen Sie die Unternehmen/Bereiche für Ihre Engagement Aktivitäten aus und

welche Auswirkungen haben diese auf das Portfolio-Management des/der Fonds? Wer unternimmt das

Engagement im Interesse des Fonds (interner und/oder externer Anbieter)?

Der Fonds sieht das ESG-Engagement im Bereich der Nachhaltigkeit definiert durch die Grundsätze

der katholischen Kirche. Nähere Informationen finden Sie in der Orientierungshilfe Ethisch-nachhaltig

investieren.

http://www.am.commerzbank.de/SiteContent/70/1/2/315/94/DBK_Orientierungshilfe.pdf

Das Engagement wird über den externen Partner GES durchgeführt. GES wählt alle Unternehmen im

Portfolio aus mit denen Sie im Dialog stehen und führt die Engagement Strategie im Namen des

Portfolio Managements aus.

3d Verfügen die Fonds über spezielle Grundsätze zur Stimmrechtsausübung mit Berücksichtigung von

ESG-Kriterien?

Der Fonds verfügt über eine eigene Voting Policy, in der verschiedene ESG-Kriterien berücksichtigt

werden. Nach dieser Policy werden die Stimmrechte ausgeübt. Maßgeblich richtet sie sich nach den

zehn Global-Compact-Prinzipien.

Link zur Voting Policy:

http://www.am.commerzbank.de/SiteContent/70/1/2/315/94/ProxyVotingPolicyKatholischeWerte_final.p

df

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Eine Auflistung der Prinzipien finden Sie hier:

https://www.globalcompact.de/de/ueber-uns/Dokumente-Ueber-uns/DIE-ZEHN-PRINZIPIEN-1.pdf

3e Beteiligen sich die Fonds an Wertpapierleihgeschäften?

Nein. Wertpapierleihe ist in diesem Fonds ausgeschlossen.

3f Mach/en der/die Fonds Gebrauch von Derivaten?

Nein. Ein Gebrauch von Derivaten findet nicht statt.

3g Wurde ein Teil der/des Fonds in nicht notierte Unternehmen investiert, die starke soziale Ziele

verfolgen?

Nein. Alle investierten Unternehmen sind börsengelistet.

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4. Kontrollen und ESG-Berichterstattung

4a Welche internen und externen Verfahren werden angewandt, die sicherstellen, dass das Portfolio

die in Abschnitt 3 dieses Kodex definierten ESG-Kriterien erfüllt?

Es sind nur Titel als Investment zugelassen, die den strengen Vorgaben der MSCI-Qualitätsfilter

genügen. Das investierte Universum wird regelmäßig mit dem gefilterten Anlageuniversum von MSCI

abgeglichen, die entsprechenden täglichen Updates finden in der Portfoliokonstruktion

Berücksichtigung. Die Compliance Engine verbietet hierbei im Vorfeld, dass Investments in Werte

stattfinden, die nicht dem MSCI Qualitätsfilter entsprechen.

Desinvestments aufgrund aktualisierter MSCI-Vorgaben werden umgehend umgesetzt.

Wer führt die Kontrollen mit welcher Häufigkeit durch? In welchem Zeitraum sind Anpassungen

vorzunehmen, sollte ein Verstoß entdeckt werden?

Die Kontrolle durch den Manager wird regelmäßig innerhalb einer Handelswoche durchgeführt. In

etwas größeren Intervallen findet regelmäßig eine separate komplette Portfolioanalyse durch das

Risikomanagement der Fondsgesellschaft statt. Bei einem Verstoß wird innerhalb von zwei

Handelstagen eine Anpassung im Portfolio vorgenommen.

4b Bitte listen Sie alle öffentlichen Medien und Dokumente zur Information der Investoren über den

Nachhaltigkeitsansatz des Fonds auf und geben Sie die entsprechenden Internetadressen (Links) an.

Wertpapierprospekt

Jahres- und Halbjahresbericht

Anhänge

KIID (Key Investor Information Document) – Produktinformationsblatt

Fonds Factsheet

http://www.am.commerzbank.de/Products/ProductDetails.aspx?p=479645795&c=232392

https://www.commerzbank.de/de/nachhaltigkeit/markt___kunden/privatkunden_1/nachhaltige_investments/nachhaltige_investments_.html

https://www.commerzbank.de/portal/de/privatkunden/produkte/anlegen-in-wertpapieren/nachhaltigkeitsfonds.html

http://nachhaltigkeitsprofil.forum-ng.org/commerzbank_globale_aktien-katholische_werte-r-fng_nachhaltigkeitsprofil.pdf

Zusatz

Bitte geben Sie, falls zutreffend, den Betrag an Spenden und den Prozentsatz an Verwaltungs-

gebühren an, den der Fonds letztes Jahr an Wohltätigkeitsorganisationen gegeben hat.

Die Abgabe eines bestimmten Prozentsatzes der Verwaltungsgebühren an

Wohltätigkeitsorganisationen ist nicht vorgesehen.

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EUROSIF UND DIE NATIONALEN SUSTAINABLE INVESTMENT FOREN (SIFs) VERPFLICHTEN

SICH ZU FOLGENDEN PUNKTEN:

Eurosif ist verantwortlich für die Verwaltung und Veröffentlichung des Transparenz Kodex.

Für Deutschland, Österreich, Liechtenstein und die Schweiz ist das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) e.V. der zentrale Ansprechpartner.

Eurosif und das FNG veröffentlichen die Antworten zum Transparenz Kodex auf ihren Webseiten.

Eurosif vergibt in Kooperation mit dem FNG ein „Transparenzlogo“ an diejenigen Fonds, die den Kodex befolgen und eine entsprechende Antwort eingereicht haben. Das Logo kann zu Werbezwecken genutzt werden, wobei die Anweisungen aus dem Logo-Spezifikations-Manual zu beachten sind und der Kodex auf dem neuesten Stand sein muss. Der Kodex ist jährlich zu aktualisieren.

Eurosif verpflichtet sich, den Kodex regelmäßig zu überarbeiten. Dieser Prozess wird offen und inklusiv gestaltet.

EUROSIF

Eurosif – kurz für European Sustainable and Responsible Investment Forum – ist ein europaweiter

Zusammenschluss, der es sich zur Aufgabe gemacht hat, Nachhaltigkeit durch die Finanzmärkte

Europas zu fördern.

Eurosif funktioniert als Partnerschaft der europäischen nationalen Sustainable Investment Forums

(SIFs) mit Unterstützung und Beteiligung seiner Mitglieder. Die Mitglieder decken alle Bereiche entlang

der Wertschöpfungskette der nachhaltigen Finanzbranche ab.

Institutionelle Investoren sind genauso vertreten wie Asset Manager, Vermögensverwalter,

Nachhaltigkeits-Research-Agenturen, wissenschaftliche Institute und Nichtregierungsorganisationen.

Über seine Mitglieder repräsentiert Eurosif ein Vermögen in Höhe von rund einer Billion Euro. Die

Eurosif-Mitgliedschaft steht allen Organisationen in Europa offen, die sich Nachhaltigen Geldanlagen

verschrieben haben.

Eurosif ist als wichtige Stimme im Bereich nachhaltiger und verantwortlicher Investments anerkannt. Zu

seinen Tätigkeitsbereichen zählen Public Policy, Research und der Aufbau von Plattformen, um Best

Practices im Bereich Nachhaltiger Geldanlagen zu fördern. Weitere Informationen finden Sie unter

www.eurosif.org.

Derzeit gehören zu den nationalen Sustainable Investment Foren (SIFs):

Dansif, Dänemark

Finsif, Finnland

Forum Nachhaltige Geldanlagen* (FNG) e.V., Deutschland, Österreich, Liechtenstein und die Schweiz

Forum per la Finanza Sostenibile* (FFS), Italien

Forum pour l’Investissement Responsable* (FIR), Frankreich

Norsif, Norwegen

Spainsif*, Spanien

Swesif*, Schweden

UK Sustainable Investment and Finance Association* (UKSIF), Großbritannien

Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling* (VBDO), Niederlande

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*Mitglied von Eurosif

Sie können, Eurosif unter +32 (0)2 274 14 35 oder per E-Mail unter contact@eurosif.org zu erreichen.

Eurosif A.I.S.B.L.

Avenue Adolphe Lacomblé 59

1030, Schaerbeek

FNG

Das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG), der Fachverband für Nachhaltige Geldanlagen in

Deutschland, Österreich, Liechtenstein und der Schweiz, repräsentiert mehr als 180 Mitglieder, die sich

für mehr Nachhaltigkeit in der Finanzwirtschaft einsetzen. Dazu zählen Banken,

Kapitalanlagegesellschaften, Rating-Agenturen, Finanzberater und wissenschaftliche Einrichtungen.

Das FNG fördert den Dialog und Informationsaustausch zwischen Wirtschaft, Wissenschaft und Politik

und setzt sich seit 2001 für verbesserte rechtliche und politische Rahmenbedingungen für nachhaltige

Investments ein. Das FNG verleiht das Transparenzlogo für nachhaltige Publikumsfonds, gibt die FNG-

Nachhaltigkeitsprofile und die FNG-Matrix heraus und ist Gründungsmitglied des europäischen

Dachverbandes Eurosif.

Das Forum Nachhaltige Geldanlagen erreichen Sie unter +49 (0)30 264 70.544 oder unter

office@forum-ng.org

Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V.

Rauchstr. 11

D-10787 Berlin

Weitere Informationen zu Eurosif und zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds

finden Sie auf unter www.eurosif.org und unter www.forum-ng.org.

Haftungsausschluss – Eurosif übernimmt keine Verantwortung oder gesetzliche Haftung für Fehler,

unvollständige oder irreführende Informationen, die von den Unterzeichnern in ihrer Stellungnahme

zum europäischen Transparenz Kodex für nachhaltige Publikumsfonds bereitgestellt werden. Eurosif

bietet weder Finanzberatung an, noch unterstützt es spezielle Geldanlagen, Organisationen oder

Individuen. Bitte beachten Sie auch den Disclaimer unter www.forum-ng.org/de/impressum.html.