20
Top 300 Europa – USA Die jeweils 300 umsatzstärksten Unternehmen Europas und der USA im Vergleich (Geschäftsjahr 2015) Mai 2015
Top 300 Europa – USA
Die jeweils 300 umsatzstärksten
Unternehmen Europas und der USA
im Vergleich (Geschäftsjahr 2015)
Mai 2015
Page 2
Design der Studie
Top 300 Europa – USA
Markus Thomas
Schweizer
Managing Partner Advisory Services
Germany Switzerland Austria
Ernst & Young AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Maagplatz 1
8005 Zürich, Schweiz
Telefon +41 58 286 4716
► Analyse der Umsatz- und Gewinnentwicklung der umsatzstärksten
börsennotierten europäischen und US-amerikanischen
Unternehmen im Geschäftsjahr 2015 im Vergleich zum
Geschäftsjahr 2014
► Die Umrechnung der Berichtswährungen der Unternehmen in Euro
erfolgte mittels des Jahresdurchschnittswertes 2015.
► Dual Listed Companies fließen bei jeweils beiden Ländern
in die Analyse ein.
► Nicht in die Analyse einbezogen wurden Banken, Versicherungen
und Investmentgesellschaften.
► Um Verzerrungen zu vermeiden, wurden Unternehmen, die im
untersuchten Zeitraum Zukäufe in erheblichem Umfang getätigt
haben, nicht in die Berechnungen der Umsatz- und
Gewinnentwicklung einbezogen.
► Quellen: S&P Capital IQ, Geschäfts- bzw. Quartalsberichte,
Pressemitteilungen
Page 3
Die Top 300 in Europa und den USA
Top 300 Europa – USA
Page 4
243.962 €
213.292 €
205.230 €
156.985 €
149.467 €
132.055 €
116.218 €
110.595 €
92.175 €
81.924 €
Royal Dutch Shell
Volkswagen
BP
Glencore
Daimler
Total
Eon
FiatChrysler
BMW
Nestlé
482.130 $
236.810 $
233.715 $
200.843 $
179.045 $
157.107 $
153.290 $
152.356 $
149.558 $
146.801 $
Wal-Mart Stores
Exxon Mobil
Apple
Berkshire Hathaway
McKesson
UnitedHealth
CVS Health
General Motors
Ford
AT&T
Top 10: In Europa dominieren Automobil und Öl / Gas – in USA Gesundheitswesen stark
Die umsatzstärksten Unternehmen im Geschäftsjahr 2015
Top 300 Europa – USA
► In Europa stammen 4 der 10 umsatzstärksten Unternehmen aus der Automobilindustrie, weitere 3 aus der Branche
Öl und Gas. In den USA ist unter den Top 10 das Gesundheitswesen mit 3 Unternehmen am stärksten vertreten,
2 Unternehmen stammen aus der Automobilindustrie.
► Unter den europäischen Top 10 befinden sich 4 Unternehmen aus Deutschland: Volkswagen, Daimler, Eon, BMW.
Europa USA
[Mio. US-Dollar][Mio. Euro]
Rang
1 (1)
2 (4)
3 (2)
4 (3)
5 (6)
6 (5)
7 (7)
8 (8)
9 (11)
10 (10)
Vorjahresposition im Ranking in Klammern
Rang
1 (1)
2 (2)
3 (5)
4 (4)
5 (10)
6 (13)
7 (9)
8 (6)
9 (8)
10 (11)
Page 5
Umsatz: Europa und USA mit deutlichem Minus
Kumulierter Umsatz der Top 300-Unternehmen in den Geschäftsjahren 2014 und 2015
Top 300 Europa – USA
Der kumulierte Umsatz der 300 umsatzstärksten Unternehmen Europas ging im Geschäftsjahr 2015 gegenüber der
Vorperiode deutlich zurück – um 4,2 Prozent von rund 7,3 auf rund 7,0 Billionen Euro.
Anteil europäischer Unternehmen mit
► Umsatzanstieg: 64%
Europa USA
[Mrd. US-Dollar][Mrd. Euro]
Auch der kumulierte Umsatz der Top 300-Unternehmen in den USA sank spürbar – um 3,2 Prozent auf insgesamt
rund 9,4 Billionen US-Dollar – umgerechnet rund 8,7 Billionen Euro. Allerdings lag der Anteil an Unternehmen mit
Umsatzrückgang deutlich höher als in Europa.
Anteil der US-Unternehmen mit
► Umsatzanstieg: 48% ► Umsatzrückgang: 52%
► Umsatzrückgang: 36%
-4,2% -3,2%
2014 2014 20152015
7 290 Mrd. €6 985 Mrd. €
9 746 Mrd. $ 9 434 Mrd. $
Page 6
Gewinne: US-amerikanische Top-Konzerne den europäischen weit enteilt
Unternehmen mit dem höchsten Operativen Ergebnis (EBIT) im Geschäftsjahr 2015
Top 300 Europa – USA
► Im europäischen Gewinn-Ranking sind jeweils zwei Automobilkonzerne, Lebensmittelhersteller, und Pharma-
unternehmen unter den Top 10 vertreten, aber kein einziger Konzern der New Economy.
Drei deutsche Konzerne schaffen es in die Top 10: Daimler als Spitzenreiter, BMW und Siemens.
► Das amerikanische Ranking wird hingegen von der New Economy dominiert: 4 IT-Konzerne und
2 Telekommunikationsunternehmen schaffen es unter die Top 10, außerdem 2 Pharmakonzerne.
Europa USA
[Mio. US-Dollar][Mio. Euro]
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr in Prozent
13.186 €
12.802 €
12.710 €
11.411 €
10.926 €
9.593 €
9.066 €
8.266 €
7.685 €
7.536 €
Daimler
Anheuser-Busch InBev
Roche Holding
Nestlé
BHP Billiton
BMW
Rosneft
Novartis
Enel
Siemens
71.230 $
38.191 $
33.060 $
28.172 $
24.785 $
24.105 $
22.193 $
19.620 $
19.360 $
16.413 $
Apple
Berkshire Hathaway
Verizon
Microsoft
AT&T
Wal-Mart Stores
Gilead Sciences
Johnson & Johnson
Alphabet
IBM
+23%
-8%
-2%
+14%
-46%
+5%
+19%
-19%
+149%
+9%
+36%
+39%
+69%
+1%
+103%
-12%
+45%
-7%
+17%
-20%
Page 7
Gewinnentwicklung: Europa mit starken Einbußen – USA mit leichten
Kumuliertes Operatives Ergebnis (EBIT) der Top 300-Unternehmen in den Gj. 2014 und 2015
Top 300 Europa – USA
Die kumulierten Gewinne der Top 300-Unternehmen in Europa schrumpfen deutlich stärker als die Umsätze:
Im Vergleich zum Geschäftsjahr 2014 sanken sie um fast 14 Prozent auf nun insgesamt 546 Milliarden Euro.
Anteil europäischer Unternehmen mit
► Gewinnanstieg: 61%
Europa USA
[Mrd. US-Dollar][Mrd. Euro]
Die kumulierten Gewinne der 300 umsatzstärksten US-Unternehmen sanken hingegen etwas weniger stark als die
kumulierten Umsätze (minus 2,7 Prozent versus minus 3,2 Prozent). Kumuliert betrugen sie rund 1,1 Billionen US-
Dollar (umgerechnet rd. 1 Billion Euro).
Anteil der US-Unternehmen mit
► Gewinnanstieg: 57% ► Gewinnrückgang: 43%
► Gewinnrückgang: 39%
-14%
-3%
2014 2014 20152015
633 Mrd. €546 Mrd. €
1 123 Mrd. $ 1 093 Mrd. $
Page 8
US-Unternehmen weit profitablerals Europas Top-Konzerne
Gewinnmarge1 der Top 300-Unternehmen in den Geschäftsjahren 2014 und 2015
Top 300 Europa – USA
8,7%7,8%
11,5% 11,6%
2014 2014 20152015
► Bei Europas Top-Konzernen hat die durchschnittliche operative Marge im Geschäftsjahr 2015 gegenüber der
Vorjahresperiode um 0,9 Prozentpunkte bzw. 10 Prozent auf 7,8 Prozent nachgegeben.
► Bei den US-Unternehmen lag die durchschnittliche operative Marge im Geschäftsjahr 2015 bei 11,6 Prozent – und
damit um gut 50 Prozent höher als bei Europas Top-Unternehmen.
Europa USA
1 Gewinnmarge: Gesamt-EBIT/Gesamtumsatz × 100
Page 9
Ländervergleich: Europas Top 300 im Detail
Top 300 Europa – USA
Page 10
56
47
43
22
22
16
15
14
12
12
7
6
6
5
4
3
3
3
3
1
1
Großbritannien
Frankreich
Deutschland
Niederlande
Schweiz
Schweden
Russland
Spanien
Irland
Italien
Finnland
Belgien
Dänemark
Luxemburg
Norwegen
Griechenland
Österreich
Polen
Portugal
Tschechien
Ungarn
1.530
1.260
1.202
616
553
347
270
254
210
164
95
86
85
84
68
45
40
36
20
13
8
Deutschland
Frankreich
Großbritannien
Niederlande
Schweiz
Italien
Spanien
Russland
Schweden
Irland
Belgien
Dänemark
Luxemburg
Norwegen
Finnland
Portugal
Österreich
Polen
Griechenland
Ungarn
Tschechien
Deutsche Top 300-Unternehmen mit höchstem Gesamtumsatz in Europa
Angaben für das Geschäftsjahr 2015
Top 300 Europa – USA
Anzahl1 Gesamt-
umsatz
[Mrd. Euro]
1 301 Unternehmen, da eine Dual Listed Company
Page 11
10,5%
5,5%
5,0%
0,5%
-0,6%
-2,4%
-3,2%
-9,0%
-10,4%
-19,4%
-4,1%
Schweden
Deutschland
Irland
Spanien
Frankreich
Russland
Italien
Schweiz
Großbritannien
Niederlande
Europa
Umsatzentwicklung: Schweden stark –Niederlande mit höchsten Einbußen
Umsatzentwicklung der Top 300-Unternehmen im Gj. 2015 im Vergleich zum Gj. 2014
Top 300 Europa – USA
Anteil
Unterneh-
men mit
► Die Großkonzerne aus Schweden verzeichneten im Geschäftsjahr 2015 das mit Abstand stärkste Umsatzwachstum
in Europa. Auch deutsche und irische Unternehmen legten deutlich zu.
► Die Konzerne aus den Niederlanden mussten im Geschäftsjahr 2015 hingegen kumuliert ein Umsatzminus von fast
20 Prozent hinnehmen. Auch britische und schweizerische Großunternehmen verzeichneten deutliche
Umsatzeinbußen gegenüber der Vorjahresperiode.
Anstieg Rückgang
94% 6%
74% 26%
75% 25%
64% 36%
81% 19%
53% 47%
50% 50%
50% 50%
48% 52%
68% 32%
64% 36%
Page 12
Kumulierte Margen europaweit unter Druck: Jeder zweite Konzern mit gesunkener Marge
Entwicklung der Gewinnmargen im Gj. 2015 im Vgl. zum Gj. 2014 in Prozentpunkten*
Top 300 Europa – USA
1,0
0,4
-0,1
-0,2
-0,5
-0,6
-0,8
-1,1
-1,2
-2,6
-0,9
Russland
Schweden
Frankreich
Irland
Schweiz
Spanien
Italien
Deutschland
Großbritannien
Niederlande
Europa
Anteil
Unterneh-
men mit
► In 8 der 10 großen europäischen Volkswirtschaften ist die kumulierte Marge der Großunternehmen gesunken. Nur
die Top-Konzerne in Russland und Schweden konnten als Gesamtheit ihre Profitabilität steigern. Allerdings konnte
gleichzeitig in 5 der 10 Volkswirtschaften jeweils eine Mehrheit der Großunternehmen ihre Margen erhöhen.
► Die höchsten Margen erwirtschafteten die Unternehmen in Russland und Irland – ihre kumulierte EBIT-Marge lag im
Geschäftsjahr 2015 jeweils bei mehr als 12 Prozent.
EBIT-
Marge in
Prozent
Anstieg Rückgang
60% 40%
50% 50%
60% 40%
67% 33%
36% 64%
43% 57%
50% 50%
51% 49%
41% 59%
48% 52%
51% 49%
2014 2015
12,3% 13,2%
8,8% 9,1%
7,5% 7,4%
12,4% 12,2%
9,9% 9,4%
8,9% 8,3%
6,3% 5,6%
7,4% 6,3%
9,3% 8,1%
8,4% 5,8%
8,7% 7,8%
* Rundungsdifferenzen möglich
Page 13
20 deutsche Unternehmen in deneuropäischen Top 100
Umsätze in Mio. Euro/Angaben jeweils für die Geschäftsjahre
Top 300 Europa – USA
Unternehmen Rang 2015 Umsatz 2015 Rang 2014 Umsatz 2014
Umsatz-
entwicklung
Volkswagen 2 213.292 4 202.458 +5,4%
Daimler 5 149.467 6 129.872 +15,1%
Eon 7 116.218 7 113.095 +2,8%
BMW 9 92.175 11 80.401 +14,6%
Siemens 13 75.636 19 71.227 +6,2%
BASF 17 70.449 16 74.326 -5,2%
Deutsche Telekom 19 69.228 23 62.658 +10,5%
Deutsche Post 23 61.624 26 58.646 +5,1%
Metro 24 59.219 25 59.937 -1,2%
Audi 26 58.420 27 53.787 +8,6%
RWE 34 46.357 35 46.149 +0,5%
Bayer 36 46.324 44 41.339 +12,1%
ThyssenKrupp 40 42.778 45 41.212 +3,8%
Continental 46 39.232 55 34.506 +13,7%
Deutsche Lufthansa 62 32.056 66 30.011 +6,8%
Fresenius SE 66 27.626 78 23.231 +18,9%
EnBW 88 21.167 87 21.003 +0,8%
Hochtief 89 21.097 81 22.099 -4,5%
SAP 91 20.793 105 17.560 +18,4%
TUI 94 20.012 100 18.537 +8,0%
Page 14
Europa und USA im Branchenvergleich
Top 300 Europa – USA
Page 15
Europa stark bei Industrie und Bergbau,USA bei Handel (Non-Food) und IT
Anzahl der Unternehmen in den Top 300 in Europa und den USA (Geschäftsjahr 2015)
Top 300 Europa – USA
In Europa sind unter den Top 300
im Vergleich zu den USA
Industrieunternehmen
besonders stark vertreten sowie
Unternehmen aus den Bereichen
Bergbau, Metallgewinnung und
Telekommunikation.
--------------------------------------------
Die USA ihrerseits weisen unter
den Top 300 im Vergleich zu
Europa eine besonders hohe
Dichte an Unternehmen aus den
Bereichen Groß- und
Einzelhandel (Non-Food), IT
und Gesundheitswesen auf.
Europa USA
Industrie 64 44
Versorger 31 23
Öl und Gas 22 26
Bergbau, Metallgewinnung 22 7
Verkehrswesen 17 17
Groß- und Einzelhandel (Food) 17 12
Dienstleistungen 16 12
Lebensmittelhersteller, Tabakindustrie 15 17
Automobilindustrie 15 7
Telekommunikation 15 5
Informationstechnologie 14 32
Chemie 14 11
Groß- und Einzelhandel (Non-Food) 10 34
Medienwirtschaft 10 13
Pharma, Biotechnologie 10 13
Gesundheitswesen (Technologie, Dienstleistung) 5 26
Sonstige 3 1
Page 16
Pharmabranche am profitabelsten –niedrige Margen bei Öl / Gas
EBIT-Marge im Geschäftsjahr 2015 bzw. 2014
Top 300 Europa – USA
► Die mit Abstand höchsten
Margen wurden dies- und
jenseits des Atlantiks im
Geschäftsjahr 2015 wie schon
in den Vorperioden in der
Pharma-& Biotech-Branche
erwirtschaftet (Europa: 20,3 %,
USA: 29,4 %).
► Mit Margen von 12 Prozent
oder mehr zeigten sich in den
USA immerhin 10 Branchen
besonders profitabel, in
Europa nur 4.
► Steigende Margen
verzeichneten in Europa
6 Branchen, in den USA
hingegen 10 Branchen.
Top 300 Europa Top 300 USA
EBIT-Marge
2014
(in %)
2015
(in %)
2014
(in %)
2015
(in %)
Pharma, Biotechnologie 21,4 20,3 28,1 29,4
Lebensmittelhersteller, Tabakindustrie 18,2 18,5 13,4 14,6
Gesundheitswesen (Technologie,
Dienstleistung)13,7 16,0 6,1 5,8
Informationstechnologie 12,3 12,6 20,6 20,9
Telekommunikation 13,7 11,7 11,8 18,4
Medienwirtschaft 12,3 11,2 19,8 20,3
Chemie 10,0 10,6 13,8 15,0
Industrie 8,9 8,9 12,5 11,8
Groß- und Einzelhandel (Non-Food) 9,4 8,5 6,9 7,3
Versorger 8,2 7,7 17,4 17,0
Verkehrswesen 6,6 6,6 12,7 15,4
Bergbau, Metallgewinnung 10,6 6,6 10,8 5,2
Dienstleistungen 5,7 5,8 14,8 15,3
Automobilindustrie 6,8 5,0 2,2 5,1
Groß- und Einzelhandel (Food) 1,6 2,8 4,8 4,6
Öl und Gas 5,8 2,7 8,6 3,0
Page 17
Starke Verluste bei Öl / Gas und Bergbau
Umsatzentwicklung im Geschäftsjahr 2015 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2014
Top 300 Europa – USA
In Europa verzeichnete die
Medienwirtschaft im
Geschäftsjahr 2015 das stärkste
Umsatzwachstum.
Auf den Rängen 2 und 3 folgen
der Groß- und Einzelhandel
(Non-Food) und die
Automobilindustrie.
In den USA wies das
Gesundheitswesen das mit
Abstand höchste
Umsatzwachstum auf.
Einen Umsatzrückgang
verzeichneten in Europa
6 Branchen – davon Öl und Gas
mit 28 Prozent den stärksten.
In den USA mussten sogar
8 Branchen ein Umsatzminus
hinnehmen, darunter ebenfalls Öl
und Gas das stärkste.
Top 300
Europa
Top 300
USA
Medienwirtschaft +31,5% +3,2%
Groß- und Einzelhandel (Non-Food) +16,8% +4,9%
Automobilindustrie +10,8% -0,3%
Informationstechnologie +8,2% +4,7%
Dienstleistungen +5,1% -3,6%
Telekommunikation +5,1% +6,0%
Industrie +4,3% -1,7%
Pharma, Biotechnologie +4,2% +5,8%
Verkehrswesen +1,6% +0,2%
Groß- und Einzelhandel (Food) +0,5% +5,6%
Lebensmittelhersteller, Tabakindustrie -1,2% -6,2%
Versorger -2,3% -11,8%
Chemie -4,1% -8,9%
Gesundheitswesen (Technologie, Dienstleistung) -7,5% +13,6%
Bergbau, Metallgewinnung -14,8% -17,5%
Öl und Gas -28,3% -34,6%
Page 18
Anhang: Umrechnungskurse
Top 300 Europa – USA
Page 19
Umrechnungskurse
Durchschnittswerte Kalenderjahr 2015
Top 300 Europa – USA
Umrechnungskurse
1 Britisches Pfund = 1,378 € 1 Schwedische Krone = 0,109 €
1 Dänische Krone = 0,134 € 1 Schweizer Franken = 0,920 €
1 Norwegische Krone = 0,104 € 1 Tschechische Krone = 0,037 €
1 Polnischer Zloty = 0,233 € 1 Ungarischer Forint = 0,003 €
1 Russischer Rubel = 0,013 € 1 US Dollar = 0,921 €
Growing Beyond: Top 300-Unternehmen in Europa und den USASeite 20
EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
Die globale EY-Organisation im Überblick
Die globale EY-Organisation ist einer der Marktführer in der Wirtschaftsprüfung,
Steuerberatung, Transaktionsberatung und Managementberatung. Mit unserer Erfahrung,
unserem Wissen und unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die
Wirtschaft und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend
ausgebildeten Mitarbeitern, starken Teams, exzellenten Leistungen und einem
sprichwörtlichen Kundenservice. Unser Ziel ist es, Dinge voranzubringen und entscheidend
besser zu machen – für unsere Mitarbeiter, unsere Mandanten und die Gesellschaft, in der
wir leben. Dafür steht unser weltweiter Anspruch „Building a better working world“.
Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young
Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und
unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen
Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter
Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Mandanten. Weitere
Informationen finden Sie unter www.ey.com.
In Deutschland ist EY an 22 Standorten präsent. „EY“ und „wir“ beziehen sich in dieser
Publikation auf alle deutschen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited.
Diese Publikation ist lediglich als allgemeine, unverbindliche Information gedacht und kann daher
nicht als Ersatz für eine detaillierte Recherche oder eine fachkundige Beratung oder Auskunft dienen.
Obwohl sie mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt wurde, besteht kein Anspruch auf sachliche
Richtigkeit, Vollständigkeit und/oder Aktualität; insbesondere kann diese Publikation nicht den
besonderen Umständen des Einzelfalls Rechnung tragen. Eine Verwendung liegt damit in der
eigenen Verantwortung des Lesers. Jegliche Haftung seitens der Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und/oder anderer Mitgliedsunternehmen der globalen EY-
Organisation wird ausgeschlossen. Bei jedem spezifischen Anliegen sollte ein geeigneter Berater
zurate gezogen werden.
©2016 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
All Rights Reserved.
www.de.ey.com.
