Technischer Ausblick auf die Finanzmärkte

Jörg Scherer

Treasury Research Deutschland Stand: 20.04.2012

Invest, 27. April 2012

2

EUR/USD (Jahreschart)

Volatil aber letztlich auf der

Stelle tretend

Quelle: CQG / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 wertete der Euro gegenüber dem US-Dollar um 3,33% ab.

Zeitraum: 03.01.2000 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

3

EUR/USD (Monatschart)

10er/5er-Zyklus

Quelle: CQG / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 wertete der Euro um 3,33% gegenüber dem US-Dollar ab.

Zeitraum: 01.02.1971 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

4

US-Präsident-schaftszyklus:

Wahljahre „pro Greenback“

USD/EUR (Seasonal Chart)

Quelle: Macrobond, HSBC / In der Zeit vom 20,04.2007 bis 20.04.2012 wertete der US-Dollar um 3,45% gegenüber dem Euro auf.

Zeitraum: Alle US-Wahljahre seit 1976. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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EUR/USD (Tageschart)

1,30 USD als Schlüsselgröße

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 wertete der Euro um 3,33% gegenüber dem US-Dollar ab.

Zeitraum: 28.04.2011 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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Goldpreis-Future (Jahreschart)

11 positive Jahreskerzen in

Folge

Quelle: CQG,/ In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der Goldpreis um 137,43%.

Zeitraum: 01.01.1974 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

7

Goldpreis (Quartalschart)

Ermüdungs-erscheinungen?

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der Goldpreis um 137,43%.

Zeitraum: 01.09.1997 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

8

Goldpreis (Monatschart)

Lackmustest der oberen

Kanalbegrenzung

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der Goldpreis um 137,43%.

Zeitraum: 01.10.1997 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

9

Goldpreis (Wochenchart)

Verharrungs-verhalten an

runden Kursmarken

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der Goldpreis um 137,43%.

Zeitraum: 22.10.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

10

2er Jahre: Volatil! Per Saldo keine

Jahrhundert-jahrgänge!

Dow Jones Industrial Average – Seasonal Chart

Zeitraum: Aggregierte Kursentwicklung aller „2er“ Jahre von 1902 bis 2002. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

11

US-Präsident-schaftszyklus: 2.

Quartal mit Rückschlags-

gefahren

Dow Jones Industrial Average – Seasonal Chart

Zeitraum: Aggregierte Kursentwicklung aller „2er“ Jahre von 1902 bis 2002. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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Beide Zyklen kombiniert:

Gegenwind im 2. Quartal!

Dow Jones Industrial Average – Seasonal Chart

Zeitraum: Aggregierte Kursentwicklung aller „2er“ Jahre von 1902 bis 2002. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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Euro Stoxx 50 (Wochenchart)

Bären übernehmen

wieder das Zepter!

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der Euro STOXX 50 um 48,27%.

Zeitraum: 12.03.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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FTSE MIB (Wochenchart)

Bullen haben einen schweren

Stand!

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der FTSE MIB um 67,19%.

Zeitraum: 05.02.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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IBEX (Wochenchart)

Im Baissemodus!

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der IBEX 35 um 54,19%.

Zeitraum: 10.09.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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DAX® (Wochenchart)

Charttechnischer Europameister

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der DAX um 9,14%.

Zeitraum: 25.03.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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DAX® (Monatschart)

Aufsteigendes Dreieck als

Mutmacher!

Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der DAX um 9,14%.

Zeitraum: 01.06.1982 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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Einfaches, aber zuverlässiges

Hilfsmittel

10-Jahres-Renditen DJIA

10-Jahres-Rendite DJIA

-50,00%

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

250,00%

300,00%

350,00%

1905 1915 1925 1935 1945 1955 1965 1975 1985 1995 2005

10-Jahres-Rendite DJIA

Quelle: Bloomberg, HSBC / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der DJIA um 0,02%.

Zeitraum: 1906 – 2011. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

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Finale

Der Papst ...... ein Deutscher

der EZB-Präsident …… ein Italiener!

In welcher Welt leben wir

eigentlich?

20

Performanceübersicht der vergangenen 5 Jahre

-17,49-6,1220,94-44,296,56Euro STOXX 50

0,0012,6423,49-38,473,55S&P 500 Index

5,5310,9918,88-33,826,46Dow Jones Ind. Avg.

-15,4215,7122,66-40,2221,96DAX Index

-25,20-13,6417,99-49,38-7,81FTSE MIB

1,381,44-3,876,02-7,92Dollar-Index

-2,82-6,762,51-4,2410,56EUR/USD

13,9720,3171,56-55,5256,33Öl (Brent)

-9,9183,1148,16-23,0414,42Silber-Preis

10,0129,5024,365,8130,95Gold-Preis

-8,8116,0423,73-36,0116,78CRB Index

-13,47-17,7528,91-39,117,12IBEX 35

20112010200920082007

Wertentwicklung in den Einzeljahren

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Wo können Sie mehr finden?Angebote von HSBC Trinkaus

Finden Sie uns direkt vor Ort bei

Halle 1-G 34

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Wo können Sie mehr sehen?Angebote von HSBC Trinkaus

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• jeden Dienstag um 12:45 Uhr im Programm des DAF (www.daf.fm)

• immer zeitnah als Video unter www.hsbc-zertifikate.de

Vorgestellt werden:

• 2 Basiswerte mittels der Technischen Analyse

sowie• passende Anlagezertifikate und

Hebelprodukte

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Wo können Sie mehr lernen?Angebote von HSBC Trinkaus

Auch 2012 finden wieder unsere beliebten

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Trading mit Hebelprodukten statt

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• Dresden 23. Mai 2012• Frankfurt 24. Mai 2012• Düsseldorf 29. Mai 2012• Dortmund 30. Mai 2012• Köln 31. Mai 2012

jeweils 18:00 - 22:00 Uhr

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Wie können Sie sich informieren?Angebot von HSBC Trinkaus

Monatsmagazin

Derivate-Bücher

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www.hsbc-zertifikate.de

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Diese Präsentation wurde von HSBC Trinkaus & Burkhardt AG („HSBC Trinkaus“) erstellt. Sie dient ausschließlich der Information und darf ohne ausdrückliche schriftliche Einwilligung von HSBC Trinkaus nicht an Dritte weitergegeben werden.

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Eventuell gemachte Angaben zur historischen Wertentwicklung (einschließlich Simulationen) sowie Prognosen über eine künftige Wertentwicklung der dargestellten Finanzprodukte/Finanzindizes sind kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Soweit die besprochenen Finanzprodukte bzw. die zugrundeliegenden Basiswerte in einer anderen Währung als EUR notieren, kann

die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Herausgeber:

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Wertentwicklung in der Zukunft.