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Postbank Europa

Postbank Europa Jahresbericht

31.12.2017

Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 1

Postbank Europa Tätigkeitsbericht

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Unterstützt von einem weltweiten Wirtschaftswachstum und dem damit verbundenen Gewinnwachstum vieler Unternehmen, haben zahlreiche Aktienmärkte 2017 neue Höchststände erzielt. So stieg etwa der deutsche Leitindex DAX Mitte Oktober erstmals über 13.000 Punkte und erreichte Anfang November seinen bisherigen historischen Höchststand von fast 13.500 Punkten. Der europäische Wirtschaftsraum konnte im Jahresverlauf insgesamt eine die Prognosen übertreffende Konjunkturdynamik entwickeln und generierte das kräftigste Wirtschaftswachstum seit rund einer Dekade. Der Kurs des Euro zog ebenso an, wie die Preise für Industrie- und Basismetalle. Verschiedene politische Spannungen durch die nordkoreanischen Raketen- und Atombombentests, den weiterhin ungelösten Syrienkonflikt, oder die Separationsbestrebungen in Katalonien, führten zu keiner nachhaltigen Unterbrechung der Aufwärtstrends an den internationalen Aktienmärkten. Lediglich in den Sommermonaten kam es zu deutlicheren Rückgängen, die aber ab September wieder von dynamischen Kurszuwächsen überkompensiert wurden. Bis zum Jahresende hielten sich die Aktienbörsen allgemein auf einem hohen Stand. Über das Jahr hinweg betrachtet, blieben die Schwankungen der Aktienmärkte im historischen Vergleich dabei auf einem durchweg niedrigen Volatilitätsniveau.

1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum

Der Fonds Postbank Europa legt seine Mittel überwiegend in aussichtsreiche europäische Aktiengesellschaften an. Ziel der Anlagepolitik ist ein langfristig überzeugender Wertzuwachs durch die Vermögensanlage in Aktien, Dividendenerträge und den Kauf und Verkauf von Aktienderivaten. Die Gewichtung der Fondspositionen erfolgt aufgrund einer strukturierten Titelselektion sowie einer fortlaufenden Kontrolle der Fonds-Volatilität. Vorrangiges Ziel ist es, mit geringeren Schwankungsrisiken im Vergleich mit Marktindizes über einen mehrjährigen Anlagehorizont eine höhere risikoadjustierte Rendite zu erwirtschaften. Zum Jahresultimo wies der Referenzindex EuroStoxx 50 Performance einen Wertzuwachs von 9,15% für das Gesamtjahr auf. Der Fonds Postbank Europa erzielte im selben Zeitraum insgesamt einen ausschüttungsadjustierten Wertanstieg von 9,86%.

2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum

Wie in den Vorjahren verfolgte der Fonds Postbank Europa einen Anlagestil mit systematischen Veränderungen des Investitionsgrades sowie der Länder- bzw. branchenspezifischen Gewichtungen im Vergleich mit dem Referenzindex EuroStoxx 50 und dem Anlageuniversum Stoxx 600. Im zweiten Halbjahr wurde der Fokus verstärkt auf ausgewogene Faktorbewertungen gelegt.

3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum

Adressenausfallrisiken: Grundsätzlich können Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden, aber da der Fonds ein breit diversifiziertes Portfolio mit guter Bonität (überwiegend Investment Grade) hält, sind die grundsätzlichen Risiken und Auswirkungen als gering zu veranschlagen.

Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Aktienkurs- und Optionspreisrisiken.

Währungsrisiken: Der Fonds investierte mehrheitlich in Euro-denominierte Wertpapiere, wodurch Währungsrisiken gering sind. Zusätzlich wurden Fremdwährungsrisiken überwiegend nahezu vollständig gesichert.

Liquiditätsrisiken: Da die Anlagen fast vollständig in Aktien, liquiden Fonds, sowie in börsengehandelten Optionen erfolgen, ist eine fortwährende Solvenz der Produkte gewährleistet.

Kontrahentenrisiko: Weil der Fonds über Börsen handelt, ist das Risiko gering, dass ein Vertragspartner insolvent wird und offene Forderungen des Fonds nicht mehr oder nur teilweise beglichen werden.


Postbank Europa 4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele

Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Anlagen in Aktien und Aktienoptionen blieben zentraler Bestandteil der Anlagestrategie. Bei den Anlagegruppen nach Währungen dominierte der Euro. Wesentliche Währungsräume stellten außerdem das Britische Pfund und Schweizer Franken dar. Bei der Ländergewichtung im Euroraum bildeten Deutschland und Frankreich die Schwerpunkte. Die größte Gruppe der Sektorallokation bildete durchweg der Finanzbereich. Weitere wesentliche Gewichte stellten fortwährend Industrie- und Konsumgüterwerte. In geringerem Maße wurde für Zwecke der zusätzlichen Diversifikation und zur Steuerung des systematischen Marktrisikos in Indexfonds sowie aktive Aktienfonds investiert.

5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraums gab es keinen Wechsel im Portfoliomanagement.

6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf von Aktienpositionen. Wesentliche Erträge wurden außerdem durch Dividenden sowie Optionsprämien erzielt.

7. Performance

Seit Auflegung am 4. Januar 1999 erwirtschaftete der Fonds einen Wertzuwachs von 27,68%. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 1. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017 konnte die Anteilsklasse P einen Wertzuwachs in Höhe von 9,86% verzeichnen und die Anteilsklasse I erreichte einen Wertzuwachs in Höhe von 9,38%. Damit konnte der Fonds einen marktgerechten Wertzuwachs erwirtschaften.

Mit freundlichen Grüßen

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Geschäftsführung


Postbank Europa

Vermögensübersicht

Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen

Assetklasse Betrag Anteil in %

I. Vermögensgegenstände 135.173.326,64 100,19

1. Aktien 124.727.637,43 92,45

2. Sonstige Beteiligungswertpapiere 1.136.817,83 0,84

3. Investmentfonds 5.827.184,41 4,32

4. Derivate -102.000,00 -0,08

Optionen -102.000,00 -0,08

5. Forderungen 805.422,35 0,60

6. Bankguthaben 2.756.829,36 2,04

7. Sonstige Vermögensgegenstände 21.435,26 0,02

II. Verbindlichkeiten -262.258,58 -0,19

Sonstige Verbindlichkeiten -262.258,58 -0,19

III. Fondsvermögen 134.911.068,06 100,00


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Postbank Europa

Vermögensaufstellung

31.12.2017

Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw.

Währung

Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Kurs Kurswert in EUR % des Fonds

vermögens

Börsengehandelte Wertpapiere 125.864.455,26 93,29

Aktien 124.727.637,43 92,45

Deutschland 19.762.420,50 14,65

Banken 2.167.325,00 1,61

Commerzbank DE000CBK1001

Stück 55.000 185.400 130.400 12,5050 EUR 687.775,00 0,51

Deutsche Bank NA DE0005140008

Stück 93.200 375.000 281.800 15,8750 EUR 1.479.550,00 1,10

Chemie 885.000,00 0,66

FUCHS PETROLUB Inhaber-Vorzugsaktien DE0005790430

Stück 20.000 20.000 0 44,2500 EUR 885.000,00 0,66

Finanzdienstleister 4.129.032,50 3,06

Aareal Bank DE0005408116

Stück 37.000 37.000 0 37,7300 EUR 1.396.010,00 1,03

Deutsche Börse NA DE0005810055

Stück 13.800 26.300 12.500 96,8000 EUR 1.335.840,00 0,99

Schaeffler Inhaber-Vorzugsaktien DE000SHA0159

Stück 94.500 94.500 0 14,7850 EUR 1.397.182,50 1,04

Immobilien 790.802,00 0,58

Deutsche Wohnen DE000A0HN5C6

Stück 6.800 13.100 6.300 36,4600 EUR 247.928,00 0,18

LEG Immobilien NA DE000LEG1110

Stück 2.700 2.700 0 95,2900 EUR 257.283,00 0,19

Vonovia NA DE000A1ML7J1

Stück 6.900 30.000 23.100 41,3900 EUR 285.591,00 0,21


Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,

Anteile bzw. Währung

Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Industrie 762.438,00 0,57

Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide DE0005773303

Stück 8.300 8.300 0 91,8600 EUR 762.438,00 0,57

Medien 832.445,00 0,62

ProSiebenSat.1 Media NA DE000PSM7770

Stück 29.000 54.000 25.000 28,7050 EUR 832.445,00 0,62

Privater Konsum & Haushalt 4.129.048,00 3,06

HUGO BOSS NA DE000A1PHFF7

Stück 16.800 16.800 0 70,9400 EUR 1.191.792,00 0,88

OSRAM Licht NA DE000LED4000

Stück 39.200 39.200 0 74,9300 EUR 2.937.256,00 2,18

Telekommunikation 2.892.020,00 2,14

freenet DE000A0Z2ZZ5

Stück 30.000 30.000 0 30,8200 EUR 924.600,00 0,69

Telefónica Deutschland Hldg NA DE000A1J5RX9

Stück 470.000 470.000 0 4,1860 EUR 1.967.420,00 1,46

Versorger 3.174.310,00 2,35

E.ON NA DE000ENAG999

Stück 210.000 203.500 18.500 9,0610 EUR 1.902.810,00 1,41

RWE DE0007037129

Stück 59.500 59.500 0 17,0000 EUR 1.011.500,00 0,75

Uniper NA DE000UNSE018

Stück 10.000 10.000 0 26,0000 EUR 260.000,00 0,19

Belgien 2.811.678,00 2,08

Chemie 1.159.000,00 0,86

Solvay A BE0003470755

Stück 10.000 16.500 6.500 115,9000 EUR 1.159.000,00 0,86




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Gesundheit / Pharma 1.422.870,00 1,05

UCB BE0003739530

Stück 21.500 21.500 0 66,1800 EUR 1.422.870,00 1,05

Handel 229.808,00 0,17

Établissements Fr. Colruyt BE0974256852

Stück 5.300 5.300 0 43,3600 EUR 229.808,00 0,17

Dänemark 8.361.562,70 6,20


Christian Hansen Holding DK0060227585

Stück 3.030 13.600 10.570 582,0000 DKK 236.849,10 0,18

Coloplast B DK0060448595

Stück 16.250 16.250 0 493,5000 DKK 1.077.076,76 0,80

H. Lundbeck NA DK0010287234

Stück 17.500 23.500 6.000 315,0000 DKK 740.380,10 0,55

Novo-Nordisk B DK0060534915

Stück 34.500 34.500 0 334,5000 DKK 1.549.963,06 1,15

Novozymes DK0060336014

Stück 32.500 32.500 0 354,5000 DKK 1.547.411,19 1,15

Nahrungsmittel 250.151,10 0,19

Carlsberg B DK0010181759

Stück 2.500 2.500 0 745,0000 DKK 250.151,10 0,19

Privater Konsum & Haushalt 943.549,80 0,70

Pandora DK0060252690

Stück 10.400 10.400 0 675,5000 DKK 943.549,80 0,70

Technologie 1.119.854,95 0,83

SimCorp DK0060495240

Stück 23.600 23.600 0 353,3000 DKK 1.119.854,95 0,83




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Versicherungen 896.326,64 0,66

Tryg DK0060636678

Stück 43.000 43.000 0 155,2000 DKK 896.326,64 0,66

Finnland 1.576.600,00 1,17

Energie 346.775,00 0,26

Neste FI0009013296

Stück 6.500 6.500 0 53,3500 EUR 346.775,00 0,26

Handel 239.825,00 0,18

Kesko FI0009000202

Stück 5.300 5.300 0 45,2500 EUR 239.825,00 0,18

Versorger 990.000,00 0,73

Fortum FI0009007132

Stück 60.000 60.000 0 16,5000 EUR 990.000,00 0,73

Frankreich 11.785.285,03 8,74

Automobil 667.582,50 0,49

Faurecia FR0000121147

Stück 10.250 10.250 0 65,1300 EUR 667.582,50 0,49

Banken 4.986.486,50 3,70

BNP Paribas FR0000131104

Stück 10.250 52.500 54.750 62,2500 EUR 638.062,50 0,47

Crédit Agricole FR0000045072

Stück 42.500 42.500 0 13,8000 EUR 586.500,00 0,43

Natixis FR0000120685

Stück 244.000 244.000 0 6,5960 EUR 1.609.424,00 1,19

Société Générale FR0000130809

Stück 50.000 52.500 25.000 43,0500 EUR 2.152.500,00 1,60




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Finanzdienstleister 706.500,00 0,52

Amundi FR0004125920

Stück 10.000 10.000 0 70,6500 EUR 706.500,00 0,52

Gesundheit / Pharma 547.635,00 0,41

Ipsen FR0010259150

Stück 5.500 5.500 0 99,5700 EUR 547.635,00 0,41

Handel 766.350,00 0,57

Kering FR0000121485

Stück 1.950 1.950 0 393,0000 EUR 766.350,00 0,57

Immobilien 857.411,03 0,64

Klépierre FR0000121964

Stück 23.385 23.385 0 36,6650 EUR 857.411,03 0,64

Industrie 744.950,00 0,55

Aéroports de Paris FR0010340141

Stück 4.700 4.700 0 158,5000 EUR 744.950,00 0,55


LVMH Moët Henn. L. Vuitton FR0000121014*

Stück 2.750 9.000 7.250 245,4000 EUR 674.850,00 0,50

Ubisoft Entertainment FR0000054470

Stück 18.000 18.000 0 64,1400 EUR 1.154.520,00 0,86

Reise & Freizeit 679.000,00 0,50

Air France-KLM FR0000031122

Stück 50.000 50.000 0 13,5800 EUR 679.000,00 0,50

Großbritannien 22.271.202,60 16,51

Banken 2.523.189,63 1,87

Barclays GB0031348658

Stück 500.000 500.000 0 2,0310 GBP 1.144.547,76 0,85




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Royal Bk of Scotld Grp GB00B7T77214

Stück 440.000 440.000 0 2,7800 GBP 1.378.641,87 1,02

Energie 3.325.660,75 2,47

BP GB0007980591

Stück 157.500 222.000 64.500 5,2270 GBP 927.869,82 0,69

ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX29

Stück 35.800 0 89.200 24,8000 GBP 1.000.664,98 0,74

Tullow Oil GB0001500809

Stück 600.000 600.000 0 2,0660 GBP 1.397.125,95 1,04


Hargreaves Lansdown GB00B1VZ0M25

Stück 153.000 153.000 0 18,0200 GBP 3.107.421,81 2,30

IG Group Holdings GB00B06QFB75

Stück 35.000 35.000 0 7,1750 GBP 283.037,48 0,21

Intermediate Capital GB00BYT1DJ19

Stück 49.000 49.000 0 11,4600 GBP 632.899,41 0,47

Industrie 2.642.840,24 1,96

Ashtead Group GB0000536739

Stück 63.000 63.000 0 19,9200 GBP 1.414.437,87 1,05

Intertek Group GB0031638363

Stück 21.000 21.000 0 51,9000 GBP 1.228.402,37 0,91

Medien 1.264.683,01 0,94

ITV GB0033986497

Stück 678.000 678.000 0 1,6550 GBP 1.264.683,01 0,94


Burberry Group GB0031743007

Stück 59.500 72.800 13.300 17,9200 GBP 1.201.735,70 0,89

Reise & Freizeit 1.393.494,51 1,03

InterContinental Hotels Group GB00BD8QVH41

Stück 26.200 40.000 13.800 47,1900 GBP 1.393.494,51 1,03




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Rohstoffe 2.781.790,92 2,06

Antofagasta GB0000456144

Stück 56.800 56.800 0 10,0500 GBP 643.381,23 0,48

Fresnillo GB00B2QPKJ12

Stück 77.600 77.600 0 14,2900 GBP 1.249.821,36 0,93

Rio Tinto GB0007188757

Stück 20.000 20.000 0 39,4200 GBP 888.588,33 0,66


BT Group GB0030913577

Stück 270.000 270.000 0 2,7170 GBP 826.813,19 0,61

Vodafone Group GB00BH4HKS39

Stück 356.000 356.000 0 2,3500 GBP 942.913,50 0,70


Legal & General Group GB0005603997

Stück 285.000 285.000 0 2,7330 GBP 877.886,73 0,65

Versorger 466.835,72 0,35

Severn Trent GB00B1FH8J72

Stück 10.000 10.000 0 21,6200 GBP 243.674,27 0,18

SSE GB0007908733

Stück 15.000 15.000 0 13,2000 GBP 223.161,45 0,17

Irland 289.850,00 0,21


Kerry Group IE0004906560

Stück 3.100 3.100 0 93,5000 EUR 289.850,00 0,21

Italien 8.855.718,00 6,56

Banken 2.607.170,00 1,93

Intesa Sanpaolo IT0000072618

Stück 525.000 630.000 200.000 2,7700 EUR 1.454.250,00 1,08




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

UniCredit IT0005239360

Stück 74.000 134.000 60.000 15,5800 EUR 1.152.920,00 0,85

Energie 2.256.876,00 1,67

ENI IT0003132476

Stück 62.600 37.600 0 13,8000 EUR 863.880,00 0,64

Saipem IT0005252140

Stück 366.000 366.000 0 3,8060 EUR 1.392.996,00 1,03


Recordati - Ind.Chim.Farm. IT0003828271

Stück 30.000 30.000 0 37,0600 EUR 1.111.800,00 0,82

Industrie 844.192,00 0,63

Leon.-Finmeccan. (Leonardo) IT0003856405

Stück 85.100 85.100 0 9,9200 EUR 844.192,00 0,63


Moncler IT0004965148

Stück 46.000 46.000 0 26,0800 EUR 1.199.680,00 0,89


Assicurazioni Generali IT0000062072

Stück 55.000 55.000 0 15,2000 EUR 836.000,00 0,62

Jersey 1.321.048,18 0,98

Bau & Materialien 1.070.498,73 0,79

Centamin JE00B5TT1872

Stück 600.000 600.000 0 1,5830 GBP 1.070.498,73 0,79

Rohstoffe 250.549,45 0,19

Randgold Resources GB00B01C3S32

Stück 3.000 15.000 72.000 74,1000 GBP 250.549,45 0,19


Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des

Anteile bzw. 31.12.2017 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens

im Berichtszeitraum

Luxemburg 912.152,00 0,68

Medien 912.152,00 0,68

RTL Group Stück 13.600 13.600 0 67,0700 EUR 912.152,00 0,68 LU0061462528

Niederlande 8.523.278,20 6,32

Automobil 712.698,00 0,53

Fiat Investments Stück 47.800 47.800 0 14,9100 EUR 712.698,00 0,53 NL0010877643

Banken 887.700,00 0,66

ABN AMRO Group Stück 33.000 63.800 30.800 26,9000 EUR 887.700,00 0,66 NL0011540547

Industrie 2.526.021,00 1,87

CNH Industrial Stück 63.300 63.300 0 11,1700 EUR 707.061,00 0,52 NL0010545661

Ferrari Stück 20.800 33.000 12.200 87,4500 EUR 1.818.960,00 1,35 NL0011585146


Heineken Stück 2.900 9.200 6.300 86,9300 EUR 252.097,00 0,19 NL0000009165

Privater Konsum & Haushalt 215.993,00 0,16

Unilever Stück 4.600 34.600 90.000 46,9550 EUR 215.993,00 0,16 NL0000009355

Technologie 728.200,00 0,54

STMicroelectronics Stück 40.000 40.000 0 18,2050 EUR 728.200,00 0,54 NL0000226223


Kon. KPN Stück 421.900 421.900 0 2,9080 EUR 1.226.885,20 0,91 NL0000009082




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Versicherungen 1.973.684,00 1,46

AEGON NL0000303709

Stück 250.000 450.000 200.000 5,3150 EUR 1.328.750,00 0,98

ASR Nederland NL0011872643

Stück 18.800 18.800 0 34,3050 EUR 644.934,00 0,48

Norwegen 3.827.146,63 2,84


Marine Harvest NO0003054108

Stück 48.200 48.200 0 139,0000 NOK 681.289,40 0,50

Orkla NO0003733800

Stück 25.300 25.300 0 87,0500 NOK 223.954,14 0,17

Rohstoffe 634.024,81 0,47

Norsk Hydro NO0005052605

Stück 100.000 100.000 0 62,3500 NOK 634.024,81 0,47


Telenor NO0010063308

Stück 67.850 67.850 0 175,9000 NOK 1.213.627,72 0,90


Gjensidige Forsikring NO0010582521

Stück 68.200 68.200 0 154,9000 NOK 1.074.250,56 0,80

Österreich 1.449.649,59 1,07

Energie 792.450,00 0,59

OMV AT0000743059

Stück 15.000 15.000 0 52,8300 EUR 792.450,00 0,59

Technologie 657.199,59 0,49

ams AT0000A18XM4

Stück 8.700 8.700 0 75,5402 EUR 657.199,59 0,49




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Portugal 2.025.860,00 1,50

Energie 1.287.300,00 0,95

Galp Energia PTGAL0AM0009

Stück 84.000 84.000 0 15,3250 EUR 1.287.300,00 0,95

Versorger 738.560,00 0,55

EDP-Electric. de Portugal PTEDP0AM0009

Stück 256.000 256.000 0 2,8850 EUR 738.560,00 0,55

Schweden 10.231.335,00 7,58

Banken 1.611.635,59 1,19

Nordea Bank SE0000427361

Stück 78.000 78.000 0 99,3000 SEK 787.094,15 0,58

Swedbank NA SE0000242455

Stück 41.000 41.000 0 197,9000 SEK 824.541,44 0,61

Energie 1.206.133,83 0,89

Lundin Petroleum SE0000825820

Stück 63.200 63.200 0 187,8000 SEK 1.206.133,83 0,89

Finanzdienstleister 578.073,49 0,43

Kinnevik SE0008373906

Stück 20.514 20.514 0 277,3000 SEK 578.073,49 0,43

Industrie 2.624.867,63 1,95

Atlas Copco SE0006886750

Stück 35.100 35.100 0 354,2000 SEK 1.263.393,12 0,94

Trelleborg B SE0000114837

Stück 37.000 37.000 0 190,0000 SEK 714.394,59 0,53

Volvo B SE0000115446

Stück 41.700 41.700 0 152,7000 SEK 647.079,92 0,48




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens


Svenska Cellulosa -BSE0000112724

Stück 203.000 203.000 0 84,5500 SEK 1.744.184,75 1,29

Swedish Match SE0000310336

Stück 39.500 39.500 0 323,2000 SEK 1.297.332,45 0,96

Rohstoffe 1.169.107,26 0,87

Boliden SE0000869646

Stück 41.000 41.000 0 280,6000 SEK 1.169.107,26 0,87

Schweiz 12.447.958,84 9,23


LafargeHolcim NA CH0012214059

Stück 25.300 25.300 0 54,9500 CHF 1.187.321,72 0,88

Chemie 1.508.151,85 1,12

Ems-Chemie Holding CH0016440353

Stück 2.230 2.400 170 650,5000 CHF 1.238.888,89 0,92

Givaudan NA CH0010645932

Stück 140 450 310 2.252,0000 CHF 269.262,96 0,20


Partners Group Holding NA CH0024608827

Stück 2.500 2.500 0 668,0000 CHF 1.426.253,31 1,06


BB Biotech NA CH0038389992

Stück 21.000 21.000 0 64,5500 CHF 1.157.699,21 0,86

Straumann Holding NA CH0012280076

Stück 2.150 2.150 0 688,5000 CHF 1.264.219,83 0,94

Industrie 3.414.416,26 2,53

ABB CH0012221716

Stück 64.000 64.000 0 26,1200 CHF 1.427.688,10 1,06




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Kühne & Nagel Internat. NA CH0025238863

Stück 4.500 8.750 4.250 172,5000 CHF 662.951,58 0,49

SGS CH0002497458

Stück 610 1.250 640 2.541,0000 CHF 1.323.776,58 0,98


Chocoladef. Lindt & Sprüngli vinkulierte NA CH0010570759

Stück 5 5 0 70.485,0000 CHF 300.986,42 0,22

Nestlé NA CH0038863350

Stück 3.400 10.000 6.600 83,8000 CHF 243.334,19 0,18

Telekommunikation 252.408,40 0,19

Swisscom NA CH0008742519

Stück 570 570 0 518,5000 CHF 252.408,40 0,19


Swiss Re NA CH0126881561

Stück 11.000 11.000 0 91,2500 CHF 857.246,56 0,64

Zurich Financial Services NA CH0011075394

Stück 3.300 3.300 0 296,6000 CHF 835.921,09 0,62

Spanien 8.274.892,16 6,13

Banken 3.331.227,16 2,47

Banco Bilbao Vizcaya Argent. ES0113211835

Stück 200.000 56.481 156.481 7,1120 EUR 1.422.400,00 1,05

Banco Santander ES0113900J37

Stück 114.802 548.504 786.000 5,4790 EUR 629.000,16 0,47

BANKIA ES0113307062

Stück 321.000 321.000 0 3,9870 EUR 1.279.827,00 0,95


ACS, Act.de Constr.y Serv. ES0167050915

Stück 39.500 39.500 0 32,6200 EUR 1.288.490,00 0,96




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Handel 1.089.187,50 0,81

Industria de Diseño Textil ES0148396007

Stück 37.500 40.000 37.500 29,0450 EUR 1.089.187,50 0,81

Industrie 1.628.600,00 1,21

Abertis Infraestructuras ES0111845014

Stück 14.000 14.000 0 18,5500 EUR 259.700,00 0,19

Aena SME ES0105046009

Stück 8.100 12.250 4.150 169,0000 EUR 1.368.900,00 1,01

Versorger 937.387,50 0,69

Endesa ES0130670112

Stück 52.500 52.500 0 17,8550 EUR 937.387,50 0,69

Sonstige Beteiligungswertpapiere 1.136.817,83 0,84

Schweiz 1.136.817,83 0,84


Roche Holding Inhaber-Genussscheine CH0012032048

Stück 5.400 5.400 0 246,5000 CHF 1.136.817,83 0,84

Investmentfonds 5.827.184,41 4,32

Aktienfonds 856.852,50 0,64

Gruppenfremde Aktienfonds 856.852,50 0,64

S4A EU Pure Equity R DE000A1JUW44

Anteile 5.250 0 0 163,2100 EUR 856.852,50 0,64

Indexfonds 4.970.331,91 3,68

Gruppenfremde Indexfonds 4.970.331,91 3,68

ComStage DAX UCITS ETF I LU0378438732

Anteile 6.900 6.900 0 122,8600 EUR 847.734,00 0,63

Lyxor Index-L.Stoxx Eu.600(DR) UCITS ETF C-EUR LU0908500753

Anteile 27.500 27.500 0 149,9127 EUR 4.122.597,91 3,05




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge


vermögens im Berichtszeitraum

Summe Wertpapiervermögen 131.691.639,67 97,61




Bestand 31.12.2017

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum


vermögens

Derivate

Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen

handelt es sich um verkaufte Positionen.

Derivate auf einzelne Wertpapiere -102.000,00 -0,08

Wertpapier-Optionsrechte -102.000,00 -0,08

Optionsrechte auf Aktien -102.000,00 -0,08

PUT Commerzbank 01.18 13,00 Anzahl -170.000 -102.000,00 -0,08

Forderungen 805.422,35 0,60

Dividendenansprüche

Forderungen Quellensteuer

Ausschüttung Zielfonds

EUR

EUR

EUR

82.487,33

284.385,02

438.550,00

82.487,33

284.385,02

438.550,00

0,06

0,21

0,33

Bankguthaben 2.756.829,36 2,04

Bankguthaben

Bankguthaben

Bankguthaben

Bankguthaben

Bankguthaben

Bankguthaben

Bankguthaben

EUR

CHF

DKK

GBP

NOK

SEK

USD

2.621.457,04

34.585,99

194.292,38

26.027,11

413.705,06

73.865,05

994,74

2.621.457,04

29.537,95

26.095,28

29.334,58

42.068,85

7.506,23

829,43

1,94

0,02

0,02

0,02

0,03

0,01

0,00

Sonstige Vermögensgegenstände 21.435,26 0,02

Forderungen aus Anteilscheingeschäften*

Verbindlichkeiten

EUR 21.435,26 21.435,26

-262.258,58

0,02

-0,19

Sonstige Verbindlichkeiten -262.258,58 -0,19

Verwahrstellenvergütung EUR -22.930,19 -22.930,19 -0,02


Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des

Anteile bzw. 31.12.2017 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens

im Berichtszeitraum

Verwaltungsvergütung EUR -142.959,50 -142.959,50 -0,11

KESt-Rückstellung Cum/Cum-Geschäfte EUR -3.562,50 -3.562,50 0,00

Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,01

andere sonstige Verbindlichkeiten EUR -8.550,00 -8.550,00 -0,01

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* EUR -64.256,39 -64.256,39 -0,05

Veröffentlichungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,01

Fondsvermögen EUR 134.911.068,06 100,00**

Fondsvermögen Anteilsklasse P EUR 134.797.760,33

Anteilwert Anteilsklasse P EUR 49,29

Umlaufende Anteile Anteilsklasse P Stück 2.734.610

Fondsvermögen Anteilsklasse I EUR 113.307,73

Anteilwert Anteilsklasse I EUR 113,31

Umlaufende Anteile Anteilsklasse I Stück 1.000 * Noch nicht valutierte Transaktionen

** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.


Postbank Europa

Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen:

Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen:

Anteilklasse P hat folgende Ausgestaltungsmerkmale:

WKN 977028

ISIN DE0009770289

Auflagedatum 04.01.1999

Ausgabeaufschlag 5 %

Rücknahmeabschlag wird nicht erhoben

Verwaltungsvergütung z. Zt. 1,25 % p.a.

Performanceabhängige Vergütung Keine

Verwahrstellenvergütung z. Zt. 0,10 % p.a.

Mindestanlagesumme Keine

Ertragsverwendung ausschüttend

Währung EUR


Postbank Europa

Anteilklasse I hat folgende Ausgestaltungsmerkmale:

WKN A1W1MD

ISIN DE000A1W1MD4

Auflagedatum 01.07.2014

Ausgabeaufschlag wird zur Zeit nicht erhoben

Rücknahmeabschlag wird nicht erhoben

Verwaltungsvergütung z. Zt. 0,75 % p.a.

Performanceabhängige Vergütung Keine

Verwahrstellenvergütung z. Zt. 0,10 % p.a.

Mindestanlagesumme 100.000 EUR

Ertragsverwendung ausschüttend

Währung EUR


Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/

Anteile Zugänge Abgänge bzw.

Währung im Berichtszeitraum

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)

Börsengehandelte Wertpapiere

Aktien

3i Group Stück 70.000 70.000 GB00B1YW4409

ACCOR Stück 25.000 25.000 FR0000120404

adidas NA Stück 5.000 20.000 DE000A1EWWW0

Ahold Delhaize Stück 25.000 100.000 NL0011794037

Air Liquide Stück 7.500 10.000 FR0000120073

Airbus Stück 0 40.000 NL0000235190

Allianz vinkulierte NA Stück 12.500 30.000 DE0008404005

Amadeus IT Stück 21.800 21.800 ES0109067019

Anheuser-Busch InBev Stück 15.000 57.500 BE0974293251

ArcelorMittal Stück 27.800 27.800 LU1598757687

ASML Holding Stück 10.000 20.000 NL0010273215

Atos Stück 7.500 7.500 FR0000051732



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Auto Trader Group GB00BVYVFW23

Stück 140.000 140.000

AXA FR0000120628

Stück 75.000 125.000

Bâloise Holding NA CH0012410517

Stück 7.500 7.500

BASF NA DE000BASF111

Stück 22.500 77.500

Bayer NA DE000BAY0017

Stück 33.750 93.750

Beiersdorf DE0005200000

Stück 7.500 7.500

BMW DE0005190003

Stück 15.000 55.000

Bolloré FR0000039299

Stück 324.000 324.000

Caixabank ES0140609019

Stück 190.000 190.000

CECONOMY DE0007257503

Stück 90.000 90.000

Cie Génle Éts Michelin FR0000121261

Stück 7.500 13.000

Compagnie de Saint-Gobain FR0000125007

Stück 0 47.500

Continental DE0005439004

Stück 5.000 5.000

Covestro DE0006062144

Stück 27.000 27.000

Daimler NA DE0007100000

Stück 32.000 92.000

Danone FR0000120644

Stück 40.000 80.000



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Deutsche EuroShop NA DE0007480204

Stück 7.700 7.700

Deutsche Lufthansa vinkulierte NA DE0008232125

Stück 26.350 226.350

Deutsche Post NA DE0005552004

Stück 0 75.000

Deutsche Telekom NA DE0005557508

Stück 100.000 400.000

Diageo GB0002374006

Stück 29.000 29.000

Dufry NA CH0023405456

Stück 4.300 4.300

ENEL IT0003128367

Stück 475.000 1.000.000

Engie FR0010208488

Stück 0 25.000

Erste Group Bank AT0000652011

Stück 18.000 18.000

Essilor Intl.-Cie Genle Opt FR0000121667

Stück 0 10.000

Eurofins Scientific FR0000038259

Stück 470 470

Fresenius Medical Care DE0005785802

Stück 45.000 45.000

Fresenius DE0005785604

Stück 17.500 52.500

Gas Natural ES0116870314

Stück 50.000 50.000

Geberit NA CH0030170408

Stück 3.200 3.200

Gecina FR0010040865

Stück 4.800 4.800



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

GENMAB DK0010272202

Stück 4.600 4.600

GlaxoSmithKline GB0009252882

Stück 46.000 46.000

Glencore JE00B4T3BW64

Stück 235.000 235.000

Grpe Bruxelles Lambert BE0003797140

Stück 12.000 12.000

H & M Hennes & Mauritz SE0000106270

Stück 53.000 53.000

Hannover Rück NA DE0008402215

Stück 7.500 7.500

Henkel Inhaber-Vorzugsaktien DE0006048432

Stück 6.300 6.300

Hermes International FR0000052292

Stück 2.850 2.850

HSBC Holdings GB0005405286

Stück 84.000 84.000

Iberdrola ES0144580Y14

Stück 76.098 101.098

Iberdrola ES0144583160

Stück 543 543

Imperial Tobacco GB0004544929

Stück 6.800 6.800

Infineon Technologies NA DE0006231004

Stück 50.000 50.000

ING Groep NL0011821202

Stück 0 300.000

Koninklijke Philips NL0000009538

Stück 20.000 95.000

L Oreal FR0000120321

Stück 4.500 6.000



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Linde DE0006483001

Stück 6.000 6.000

Mapfre ES0124244E34

Stück 550.000 550.000

Merck DE0006599905

Stück 0 35.000

METRO DE000BFB0019

Stück 30.000 30.000

Münchener Rückversicherung vinkulierte NA DE0008430026

Stück 5.500 14.000

Nex Group GB00BZ02MH16

Stück 80.000 80.000

NEXT GB0032089863

Stück 7.500 7.500

Nokia FI0009000681

Stück 343.000 393.000

Novartis NA CH0012005267

Stück 12.500 12.500

Orange FR0000133308

Stück 20.000 145.000

Orsted DK0060094928

Stück 33.430 33.430

Peugeot FR0000121501

Stück 105.000 105.000

PostNL NL0009739416

Stück 480.000 480.000

Proximus BE0003810273

Stück 39.450 39.450

Reckitt Benckiser Group GB00B24CGK77

Stück 12.500 12.500

Repsol ES0173516115

Stück 57.600 57.600



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Safran FR0000073272

Stück 5.000 20.000

Sandvik SE0000667891

Stück 32.500 32.500

Sanofi FR0000120578

Stück 15.000 65.000

SAP DE0007164600

Stück 16.600 76.600

Schneider Electric FR0000121972

Stück 10.000 50.000

SCOR FR0010411983

Stück 23.000 23.000

Siemens DE0007236101

Stück 5.000 55.000

Sika CH0000587979

Stück 75 75

Skandinaviska Enskilda Banken -ASE0000148884

Stück 83.000 83.000

Standard Life Aberdeen GB00BVFD7Q58

Stück 200.000 200.000

Standard Life Eq.Inc.Trust GB0006039597

Stück 22.847 22.847

StatoilHydro NO0010096985

Stück 55.000 305.000

Telefónica ES0178430E18

Stück 0 338.000

Telenet Group BE0003826436

Stück 4.946 4.946

TeliaSonera SE0000667925

Stück 527.400 527.400

THALES FR0000121329

Stück 7.500 7.500



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Total FR0000120271

Stück 0 100.000

UBS Group NA CH0244767585

Stück 90.000 90.000

Unibail-Rodamco FR0000124711

Stück 0 10.000

UPM Kymmene FI0009005987

Stück 28.400 28.400

Valéo FR0013176526

Stück 12.500 12.500

VINCI FR0000125486

Stück 0 35.000

Vivendi FR0000127771

Stück 70.000 75.000

VW Vorzugsaktien DE0007664039

Stück 27.500 37.500

Wärtsilä FI0009003727

Stück 21.700 21.700

Andere Wertpapiere

ACS, Act.de Constr.y Serv. Anrechte ES06670509B5

Stück 25.000 25.000

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte ES06132119E9

Stück 350.000 350.000

Banco Santander Anrechte ES06139009Q9

Stück 114.000 114.000

Banco Santander Anrechte ES06139009P1

Stück 400.000 400.000

Gecina Anrechte FR0013270014

Stück 4.800 4.800

Iberdrola Anrechte ES06445809E7

Stück 25.555 25.555

Iberdrola Anrechte ES06445809D9

Stück 25.000 25.000



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

Andere Wertpapiere

Deutsche Bank Inhaber-Bezugsrechte DE000A2E4184

Stück 225.000 225.000

Neuemissionen

Nichtnotierte Wertpapiere

Aktien

ACS, Act.de Constr.y Serv. ES0167050105

Stück 520 520

Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones ES0113211215

Stück 6.481 6.481

Banco Santander ES0113902318

Stück 802 802

Iberdrola ES0144583152

Stück 550 550

Andere Wertpapiere

Royal Dutch Shell Anrechte A NL0012481725

Stück 50.000 50.000

Unilever Anrechte (CVA) NL0012171433

Stück 30.000 30.000



Anteile bzw.

Währung

Käufe/ Zugänge

Verkäufe/ Abgänge

im Berichtszeitraum

Volumen in 1.000

Umsätze in Derivaten

(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)

Terminkontrakte

Devisenterminkontrakte (Verkauf)

CHF - EUR EUR 18.904

DKK - EUR EUR 806

GBP - EUR EUR 26.850

NOK - EUR EUR 5.616

SEK – EUR EUR 11.253

Devisenterminkontrakte (Kauf)

CHF - EUR EUR 19.079

GBP - EUR EUR 4.536

NOK - EUR EUR 5.719

SEK - EUR EUR 11.004

Optionsrechte

Wertpapier-Optionsrechte

Optionsrechte auf Aktien

Gekaufte Kaufoption EUR 334

(Basiswert[e]: Bayer NA, BNP Paribas, Deutsche Bank NA)


Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/

Anteile Zugänge Abgänge bzw.

Währung im Berichtszeitraum

Gekaufte Verkaufsoption EUR 81

(Basiswert[e]: Allianz vinkulierte NA, BASF NA )

Verkaufte Kaufoption EUR 603

(Basiswert[e]: Allianz vinkulierte NA, BASF NA , Bayer NA, Deutsche Bank NA, Société Générale )

Verkaufte Verkaufsoption EUR 316

(Basiswert[e]: Bayer NA, BNP Paribas, Commerzbank, Société Générale)

Der Anteil der Transaktionen die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.


Postbank Europa

Ertrags- und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum 01.01.2017 bis 31.12.2017

Anteilsklasse P Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller 1.333.622,42 0,49

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 2.619.375,55 0,96

3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 94.286,78 0,03

4. Abzug ausländischer Quellensteuer 368.150,50 0,13

Summe der Erträge 4.415.435,25 1,61

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 16.859,49 0,00

2. Verwaltungsvergütung 1.632.649,37 0,60

3. Verwahrstellenvergütung 130.612,86 0,05

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 37.022,53 0,01

5. Sonstige Aufwendungen 81.878,30 0,03

Summe der Aufwendungen 1.899.022,55 0,69

III. Ordentlicher Nettoertrag 2.516.412,70 0,92

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne 19.879.663,92 7,27

2. Realisierte Verluste -4.970.781,48 -1,82

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 14.908.882,44 5,45

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 17.425.295,14 6,37

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -4.511.648,03 -1,65

2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -856.519,48 -0,31

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -5.368.167,51 -1,96

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 12.057.127,63 4,41


Postbank Europa

* Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen


Postbank Europa

Ertrags- und Aufwandsrechnung

für den Zeitraum 01.01.2017 bis 31.12.2017

Anteilsklasse I Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

I. Erträge

1. Dividenden inländischer Aussteller 1.126,81 1,13

2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 2.203,53 2,20

3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 79,63 0,08

4. Abzug ausländischer Quellensteuer 311,48 0,31

Summe der Erträge 3.721,45 3,72

II. Aufwendungen

1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 14,14 0,01

2. Verwaltungsvergütung 828,32 0,83

3. Verwahrstellenvergütung 109,52 0,11

4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 1.055,30 1,05

5. Sonstige Aufwendungen 69,00 0,07

Summe der Aufwendungen 2.076,28 2,07

III. Ordentlicher Nettoertrag 1.645,17 1,65

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Realisierte Gewinne 16.650,69 16,65

2. Realisierte Verluste -4.152,79 -4,16

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 12.497,90 12,49

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 14.143,07 14,14

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -545,95 -0,54

2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -3.857,79 -3,86

VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -4.403,74 -4,40

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 9.739,33 9,74


Postbank Europa * Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen


Postbank Europa

Verwendungsrechnung

Anteilklasse P Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

Berechnung der Ausschüttung

I. Für die Ausschüttung verfügbar 31.302.373,19 11,45

1. Vortrag aus dem Vorjahr 13.877.078,05 5,08

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 17.425.295,14 6,37

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 28.157.571,69 10,30

1. Vortrag auf neue Rechnung 20.219.664,05 7,40

2. Der Wiederanlage zugeführt 7.937.907,64 2,90

III. Gesamtausschüttung 3.144.801,50 1,15

1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag InvSTG* 628.960,30 0,23

2. Endausschüttung 2.515.841,20 0,92

* Auf Grund der Neu-Regelung der Investmentfondsbesteuerung wurde am 31.12.2017 ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt. Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung.


Postbank Europa

Verwendungsrechnung

Anteilklasse I Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR

Berechnung der Ausschüttung

I. Für die Ausschüttung verfügbar 20.759,84 20,76

1. Vortrag aus dem Vorjahr 6.616,77 6,62

2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 14.143,07 14,14

II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 18.689,84 18,69

1. Vortrag auf neue Rechnung 16.996,16 17,00

2. Der Wiederanlage zugeführt 1.693,68 1,69

III. Gesamtausschüttung 2.070,00 2,07

1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag InvSTG* 420,00 0,42

1. Endausschüttung 1.650,00 1,65

* Auf Grund der Neu-Regelung der Investmentfondsbesteuerung wurde am 31.12.2017 ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt. Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung.


Postbank Europa

Entwicklungsrechnung

Anteilklasse P in EUR in EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 128.383.071,74

1. Ausschüttung für das Vorjahr -2.332.780,80

2. Mittelzufluss (netto) -3.584.856,28

a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 5.845.332,26

b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -9.430.188,54

3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 275.198,04

4. Ergebnis des Geschäftsjahres 12.057.127,63

davon nichtrealisierte Gewinne -4.511.648,03

davon nichtrealisierte Verluste -856.519,48

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 134.797.760,33


Postbank Europa

Entwicklungsrechnung

Anteilklasse I in EUR in EUR

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 105.928,40

1. Ausschüttung für das Vorjahr -2.360,00

2. Ergebnis des Geschäftsjahres 9.739,33

davon nichtrealisierte Gewinne -545,95

davon nichtrealisierte Verluste -3.857,79

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 113.307,73


Postbank Europa

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Anteilklasse P Fondsvermögen Anteilswert Geschäftsjahr in EUR in EUR

31.12.2014 129.706.014 43,36

31.12.2015 125.828.247 44,57

31.12.2016 128.383.072 45,70

31.12.2017 134.797.760 49,29


Postbank Europa

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Anteilklasse I Fondsvermögen Anteilswert Geschäftsjahr in EUR in EUR

31.12.2014 (Rumpfgeschäftsjahr) 97.638 97,64

31.12.2015 103.842 103,84

31.12.2016 105.928 105,93

31.12.2017 113.308 113,31


Postbank Europa

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 1.646.086,29 EUR

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

The Bank of New York Mellon SA/NV

Eurex – Frankfurt/Zürich

Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)

Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)

97,61

-0,08


Postbank Europa

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)

EuroSTOXX 100 % 01.01.2017 bis 31.12.2017

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV

Kleinster potenzieller Risikobetrag

Größter potenzieller Risikobetrag

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag

3,62 %

9,24 %

5,89 %

(06.12.2017)

(04.01.2017)

Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,18. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.


Postbank Europa

Sonstige Angaben

Anteilwert Anteilklasse P EUR 49,29

Umlaufende Anteile Anteilklasse P Stück 2.734.610

Anteilwert Anteilklasse I EUR 113,31

Umlaufende Anteile Anteilklasse I Stück


1.000

Postbank Europa

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:

Wertpapierart Region Bewertungs- §27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investment

modellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-Beteiligungen haben und Verbind

lichkeiten

Aktien

Inland 29.12.2017 14,65 %

Europa 29.12.2017 78,64 %

Investmentanteile

Inland 28.12.2017 0,64 %

Europa 28.12.2017 3,68 %

Derivate - Optionen

Inland 28.12.2017 -0,08 %

Übriges Vermögen

29.12.2017 2,47 %

96,89 % 3,11 %

Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.


Postbank Europa

Devisenkurse per 29.12.2017

Britische Pfund (GBP) 0,887250 = 1 EUR

Dänische Kronen (DKK) 7,445500 = 1 EUR

Norwegische Kronen (NOK) 9,834000 = 1 EUR

Schwedische Kronen (SEK) 9,840500 = 1 EUR

Schweizer Franken (CHF) 1,170900 = 1 EUR

US-Dollar (USD) 1,199300 = 1 EUR

Terminbörse

Eurex- Frankfurt/Zürich

Anteilklasse P

Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 1,46

Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Anteilklasse I

Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 1,89

Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung einen überwiegenden Teil der Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

.


Postbank Europa Angaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB

Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an.

Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:

% p.a.

ComStage DAX UCITS ETF I 0,08

Lyxor Index-L.Stoxx Eu.600(DR) UCITS ETF C-EUR 0,07

S4A EU Pure Equity R 1,90 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Postbank Europa (P) und (I)

Der positive Abzug ausländischer Quellensteuer resultiert aus Rückerstattungen.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 857.357,38 EUR.


Postbank Europa

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 9.190.160,00 EUR

Davon feste Vergütung 8.269.436,00 EUR

Davon variable Vergütung 920.723,00 EUR

Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a

Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2016) 122

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere 2.111.069,00 EUR Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe

Davon Geschäftsführer 830.179,00 EUR

Davon andere Führungskräfte n/a

Davon andere Risikoträger n/a

Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 125.500,00 EUR

Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.155.390,00 EUR

*Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.

Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.

Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 18. März 2016.

Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]'


mailto:[email protected]

Postbank Europa Frankfurt am Main, den 10. April 2018

BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

(Geschäftsführung)


Postbank Europa Vermerk des Abschlussprüfers

An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Postbank Europa für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter

Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.

Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 den gesetzlichen Vorschriften.

Frankfurt am Main, den 10. April 2018

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kuppler Neuf Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer


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