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PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss

Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2019

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc

Allgemeine Merkmale

Fondstyp: OGAW

Anzahl der in der Gesellschaft angebotenen Fonds: 9 Fonds In der Gesellschaft angebotene Anteilsklassen*: CHF (abgesichert) thesaurierend EUR thesaurierend EUR ausschüttend EUR (abgesichert) thesaurierend EUR (abgesichert) ausschüttend GBP ausschüttend GBP (abgesichert) ausschüttend USD thesaurierend USD ausschüttend *Nicht jeder Fonds bietet sämtliche aufgeführtenAnteilsklassen an.

Art der Anteile: Innerhalb jeder Klasse der einzelnen Fonds kann die Gesellschaft, vorbehaltlich des maßgeblichen Nachtrags des Verkaufsprospekts (der „Nachtrag“), ausschüttende Anteile (Anteile, deren Erträge ausgeschüttet werden) und/oder thesaurierende Anteile (Anteile, deren Erträge einbehalten und wiederangelegt werden) ausgeben. Nettovermögen (Beträge in Tausend): 7.068.034 EUR Mindestzeichnungsbetrag: Der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF, der PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF und der PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF schreiben einen Mindestzeichnungsbetrag von 1.000.000 USD oder die Zeichnung eines Primäranteils vor. Der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF schreibt einen Mindestzeichnungsbetrag von 1.000.000 USD (oder dem Gegenwert in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse) je Anleger vor. Der PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF und der PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF schreiben einen Mindestzeichnungsbetrag von 1.000.000 EUR oder die Zeichnung eines Primäranteils vor. Der PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF schreibt einen Mindestzeichnungsbetrag von 1.000.000 EUR (oder dem Gegenwert in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse) je Anleger vor. Der PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF schreibt einen Mindestzeichnungsbetrag von 1.000.000 GBP oder die Zeichnung eines Primäranteils vor. Der Verwaltungsrat behält sich vor, die Anteilsinhaber in Bezug auf den Mindestbetrag für Erstzeichnungen unterschiedlich zu behandeln und bei bestimmten Anlegern auf einen Mindestzeichnungsbetrag bzw. die Mindesttransaktionsgröße zu verzichten oder diese zu vermindern.

Handelstag:

Ein Handelstag ist für den PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF jeder Tag, an dem die Banken in England für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Handelstage für den PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF, den PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF und den PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF sind alle Tage, an denen die Banken in London für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Handelstage für den PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, den PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF und den PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF sind alle Tage, an denen die Deutsche Börse AG und Banken in London für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Handelstage für den PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF und den PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF sind alle Tage, an denen die NYSE Arca und Banken in London für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Ungeachtet des Vorstehenden gilt ein Tag nicht als Handelstag für die Fonds, wenn es entweder aufgrund gesetzlicher Feiertage oder aufgrund der Schließung eines Markts/einer Börse in einer Rechtsordnung erschwert wird, (i) den Fonds zu verwalten oder (ii) einen Anteil am Vermögen eines Fonds zu bewerten. Die Fonds sind in jedem Jahr am 01. Januar sowie am 24., 25. und 26. Dezember geschlossen.

Handelstage der einzelnen Fonds können aber auch andere Tage sein, die ggf. von der Gesellschaft festgelegt und den Anteilsinhabern im Voraus mitgeteilt werden, sofern es alle 14 Tage mindestens einen Handelstag gibt. Funktionale Währung der Fonds: Die funktionale Währung des PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF, des PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF, des PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF und des PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF ist der US-Dollar (USD oder USD). Die funktionale Währung des PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, des PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF, des PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF und des PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF ist der Euro (EUR oder €), und die funktionale Währung des PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF ist das britische Pfund (GBP oder £). Co-Promoter: PIMCO Europe Ltd. und Invesco UK Services Limited fungieren als Co- Promoter der Gesellschaft. Invesco UK Services Limited ist als Gesellschaft mit beschränkter Haftung in England und Wales eingetragen. Sowohl PIMCO Europe Ltd. als auch Invesco UK Services Limited wurden von der UK Financial Conduct Authority zugelassen und stehen unter deren Aufsicht.

Inhaltsverzeichnis

Dieser Jahresbericht und geprüfte Abschluss (der „Jahresbericht“) können in andere Sprachen übersetzt werden. Jede derartige Übersetzung muss dieselben Informationen enthalten und dieselbe Bedeutung haben wie der Jahresbericht in englischer Sprache. Soweit zwischen dem englischsprachigen Jahresbericht und dem Jahresbericht in einer anderen Sprache Widersprüche bestehen, hat der englischsprachige Jahresbericht Vorrang, es sei denn, es ist in irgendeinem Rechtsgebiet, in dem die Anteile verkauft werden, gesetzlich vorgeschrieben, dass bei einer Klage, die auf Angaben in einem Jahresbericht in einer anderen Sprache als Englisch beruht, die Sprache des Jahresberichts, auf der diese Klage beruht, maßgeblich ist. Jegliche Streitigkeiten in Bezug auf die Bedingungen des Jahresberichts unterliegen ungeachtet der Sprache des Jahresberichts irischem Recht und sind nach diesem auszulegen.

Seite Bericht des Vorsitzenden 2 Wichtige Informationen über die Fonds 3 Beschreibungen der Benchmark 13 Vermögensaufstellung 14 Gewinn- und Verlustrechnung 20 Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens 26 Aufstellung des Wertpapierbestands 30 Anmerkungen zum Abschluss 81 Bericht des Verwaltungsrats 109 Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer 113 Bericht der Verwahrstelle 117 Angaben zur Vergütung (ungeprüft) 118 Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung (ungeprüft) 119 Glossar (ungeprüft) 128 Allgemeine Informationen (ungeprüft) 129

Fonds

Fonds-zusammen-

fassung

Aufstellung des

Wertpapier-bestands

PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF 4 30 PIMCO Emerging Markets Advantage

Local Bond Index Source UCITS ETF 5 34 PIMCO Euro Short-Term High Yield

Corporate Bond Index Source UCITS ETF 6 38

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF 7 43

PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF 8 50

PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF 9 57

PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 10 66

PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF 11 72

PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 12 76

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PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Bericht des Vorsitzenden Sehr geehrte Anteilsinhaberin, sehr geehrter Anteilsinhaber,

Im Anschluss an diesen Bericht folgt der Jahresbericht von PIMCO Fixed Income Source ETFs plc für den zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2019. Auf den nachfolgenden Seiten finden Sie nähere Einzelheiten zu den Anlageergebnissen sowie eine Erörterung der Faktoren, die während des Berichtszeitraums den stärksten Einfluss auf die Wertentwicklung hatten.

Für den zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2019 Die Weltwirtschaft setzte ihre Expansion fort, das Tempo schwächte sich jedoch ab. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds („IWF“) belief sich das weltweite Wachstum 2018 auf 3,6 %. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA legte derweil 2018 um 2,9 % zu. Den (nach Ablauf des Berichtszeitraums veröffentlichten) vorläufigen Zahlen des Handelsministeriums zufolge lag die jährliche BIP-Wachstumsrate im ersten Quartal 2019 bei 3,2 %. In der Eurozone, Großbritannien und Japan bezifferte der IWF das BIP-Wachstum im Jahr 2018 derweil auf jeweils 1,8 % bzw. 1,4 % bzw. 0,8 %.

Vor diesem Hintergrund hielten die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of Japan weitgehend an ihrer äußerst lockeren Geldpolitik fest. Die EZB beendete ihr Programm zur quantitativen Lockerung im Dezember 2018, ließ zuletzt jedoch durchblicken, dass sie damit rechnet, ihre Zinsen „mindestens bis Ende 2019“ unverändert zu belassen. Andere Zentralbanken schwenkten derweil auf eine restriktivere Haltung um. Die Bank of England erhöhte ihre Zinsen bei ihrer Sitzung im August 2018, und die Bank of Canada nahm während des Berichtszeitraums zwei Zinsanhebungen vor.

Die US-Notenbank (Federal Reserve, Fed) setzte die Normalisierung ihrer Geldpolitik fort. Nachdem sie die Zinsen bereits im März und Juni angehoben hatte, nahm sie bei ihren Sitzungen im September und Dezember 2018 jeweils weitere Zinserhöhungen vor. Durch die im Dezember durchgeführte Zinserhöhung stieg der Leitzins auf eine Spanne von 2,25 % bis 2,50 %. Darüber hinaus setzte die Fed die Verringerung ihrer Bilanz fort. Bei ihrer im Januar 2019 abgehaltenen Sitzung dämpfte die Fed jedoch ihre Erwartungen bezüglich des Tempos weiterer Zinserhöhungen im Laufe des Jahres 2019. Bei ihrer Sitzung im März 2019 deutete die Fed dann an, dass ihrer Ansicht nach im Jahr 2019 keine weiteren Zinserhöhungen erforderlich seien und dass die Verkürzung ihrer Bilanz bis September 2019 abgeschlossen sein dürfte.

Die Zinsstrukturkurve für US-Staatsanleihen flachte sich ab, da die Zinsen auf zweijährige Staatsanleihen insgesamt unverändert blieben, während ihre längerfristigen Pendants abwärts tendierten. Unserer Einschätzung nach war der Rückgang der längerfristigen Zinsen teilweise auf Anzeichen auf eine Abschwächung des weltweiten Wachstums sowie auf eine Lockerung der Zentralbankpolitik zurückzuführen. Die Rendite auf die als Benchmark angesetzten 10-jährigen US-Staatsanleihen lag zum Ende des Berichtszeitraums bei 2,41 %, nachdem sie zum 31. März 2018 noch 2,74 % betragen hatte. Der Bloomberg Barclays Global Treasury Index (USD hedged), der festverzinsliche, auf Lokalwährung lautende staatliche Schuldtitel von Ländern mit Investment Grade-Rating abdeckt und sowohl Industrie- als auch Schwellenländer umfasst, erzielte eine Rendite von 4,90 %. Der Bloomberg Barclays Global Aggregate Credit Index (USD hedged), ein weitläufig verwendeter Index für globale Anleihen mit Investment Grade-Rating, rentierte derweil mit 5,16 %. Mit höherem Risiko behaftete festverzinsliche Anlageklassen wie etwa hochverzinsliche Unternehmensanleihen und Schuldtitel aus Schwellenländern lieferten durchwachsene Ergebnisse. Der ICE BofAML Developed Markets High Yield Constrained Index (USD hedged) verzeichnete eine Rendite von 5,69 %, während Auslandsschulden von Schwellenländern, die vom JPMorgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global (USD hedged) abgebildet werden, mit 3,52 % rentierten. Auf Landeswährungen lautende Schwellenmarktanleihen, die vom JPMorgan Government Bond Index-Emerging Markets Global Diversified Index (Unhedged) abgebildet werden, rentierten mit -7,58 %.

Auch globale Aktien verbuchten durchwachsene Ergebnisse. Trotz Phasen erhöhter Volatilität lieferten US-Aktien starke Ergebnisse. Wir gehen davon aus, dass diese Rally auf mehrere Faktoren zurückzuführen war, unter anderem auf Unternehmensgewinne, die häufig über den Erwartungen lagen, sowie auf die gemäßigtere Haltung der Fed. US-Aktien verzeichneten gemessen am S&P 500-Index insgesamt ein Plus von 9,50 %. Die am MSCI Emerging Markets Index gemessenen Schwellenmarktaktien rentierten mit -7,41 %, während globale Aktien gemessen am MSCI World Index eine Rendite von 4,01 % erzielten. Japanische Aktien verbuchten derweil am Nikkei 225 Index (in JPY) gemessen ein Plus von 0,74 %, während die vom MSCI Europe Index (in EUR) abgebildeten europäischen Aktien mit 5,45 % rentierten.

Die Rohstoffpreise waren Schwankungen ausgesetzt und gaben größtenteils nach. Zu Beginn des Berichtszeitraums notierte Brent-Rohöl noch bei etwa 70 USD je Barrel, zum Ende lag der Preis jedoch bei ca. 68 USD je Barrel. Dies war teilweise auf ein erhöhtes Angebot und eine rückläufige globale Nachfrage zurückzuführen. Auch die Gold- und Kupferpreise gaben nach.

An den Devisenmärkten schließlich wurden Phasen erhöhter Volatilität verzeichnet, was teilweise auf Anzeichen auf eine Entkopplung des Wirtschaftswachstums und der Geldpolitik der Zentralbanken sowie eine Reihe geopolitischer Ereignisse zurückzuführen war. Der US-Dollar wurde gegenüber den übrigen bedeutenden Währungen aufgewertet. So legte der US-Dollar gegenüber dem Euro, dem britischen Pfund und dem japanischen Yen beispielsweise um jeweils 8,97 %, 6,99 % bzw. 4,13 % zu.

Vielen Dank für das Vertrauen, das Sie PIMCO entgegengebracht haben. Wir freuen uns, Ihnen unsere globalen ETF-Produkte anbieten zu dürfen. Von unseren ETF-Produkten können Sie das für PIMCO typische Engagement in Bezug auf herausragende Leistungen im Risikomanagement und in der Erzielung von Renditen erwarten. Bei Fragen in Bezug auf die PIMCO Fixed Income Source ETFs plc wenden Sie sich bitte an die Londoner Geschäftsstelle unter der Rufnummer +44 (0)20 3640 1000 oder für Fragen betreffend den operativen Betrieb an den Administrator unter +353 (0)1 776 9990. Weitere Informationen finden Sie auch unter sourceetf.com.

Mit freundlichen Grüßen,

Craig A. Dawson Vorsitzender

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit bietet keine Garantie für künftige Ergebnisse. Sofern nichts Anderweitiges angegeben ist, spiegeln Indexrenditen die Wiederanlage etwaiger Ertragsausschüttungen und Kapitalgewinne wider; Gebühren, Maklerprovisionen und sonstige Anlagekosten bleiben jedoch unberücksichtigt. Eine Direktanlage in einem nicht aktiv verwalteten Index ist nicht möglich.

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PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Wichtige Informationen über die Fonds Dieses Dokument darf nur in Verbindung mit dem aktuellen Verkaufsprospekt der PIMCO Fixed Income Source ETFs plc verwendet werden. Anleger sollten vor einer Anlage die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Aufwendungen jedes Fonds sorgfältig abwägen. Diese und andere Informationen sind im Nachtrag zum Verkaufsprospekt der jeweiligen Fonds enthalten. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sorgfältig, bevor Sie eine Anlage tätigen oder Geld überweisen. Der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF, der PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF und der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF sind börsengehandelte Fonds (Exchange-Traded Funds, „ETFs“), die eine Rendite erzielen sollen, die möglichst genau die Gesamtrendite vor Abzug von Gebühren und Aufwendungen des angegebenen Index abbilden sollen (zusammen die „passiv verwalteten Fonds“). Die passiv verwalteten Fonds verfolgen bei der Erreichung ihres Anlageziels eine repräsentative Stichprobenstrategie; daher kann es sein, dass die Fonds nicht alle im zugrunde liegenden Index enthaltenen Wertpapiere halten. Der PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF, der PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF und der PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF sind im Gegensatz zu passiven Fonds aktiv verwaltete ETFs, die nicht die Abbildung der Wertentwicklung eines bestimmten Index anstreben (zusammen die „aktiv verwalteten Fonds“ und zusammen mit den passiv verwalteten Fonds die „Fonds“). Der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF, der PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF, der PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF und der PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF werden an der Euronext Dublin („Euronext“) notiert und an der London Stock Exchange gehandelt. Die Anteile des PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, des PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF, des PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF und des PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF sind an der Deutsche Börse AG zugelassen und werden dort zu Marktpreisen gehandelt. Die Fonds sind auch auf anderen Sekundärmärkten zugelassen und werden dort gehandelt. Der Marktpreis für die Anteile der jeweiligen Fonds kann vom Nettoinventarwert („NIW“) des Fonds abweichen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen jedes Fonds mit Ausnahme des PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF erfolgen zum jeweiligen Nettoinventarwert in Blöcken einer spezifizierten Anzahl von Anteilen („Primäranteile“). Nur bestimmte große institutionelle Anleger dürfen Primäranteile direkt bei den Fonds zum NIW kaufen oder zurückgeben („befugte Teilnehmer“). Anleger am Sekundärmarkt können in Situationen, in denen der Börsenwert der Anteile sich erheblich vom NIW unterscheidet, ihre Anteile direkt zurückgeben. Diese Transaktionen werden im Tausch gegen bestimmte Wertpapiere, die ähnlich zum Portfolio eines Fonds sind, und/oder gegen Barzahlung durchgeführt. Die Fonds investieren in bestimmte Segmente des Wertpapiermarktes, die nicht repräsentativ für die breiteren Wertpapiermärkte sind. Zwar sind wir der Ansicht, dass Rentenfonds eine wichtige Rolle in einem breit gestreuten Anlageportfolio spielen, dennoch sollte eine Anlage in einem Fonds alleine kein vollständiges Anlageprogramm darstellen. Es

ist zu beachten, dass in einem Umfeld potenziell steigender Zinsen ein tatsächlicher Zinsanstieg die Wertentwicklung der meisten Rentenfonds nachteilig beeinflussen würde und dass die von den Fonds gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere wahrscheinlich an Wert verlieren werden. Auch die Preisvolatilität festverzinslicher Wertpapiere kann bei steigenden Zinssätzen zunehmen, was zu erhöhten Verlusten für die Fonds führen konnte. Rentenfonds und einzelne Anleihen mit einer längeren Duration (eine Kennzahl für die erwartete Laufzeit eines Wertpapiers) sind meist anfälliger für Zinsänderungen, weshalb sie normalerweise volatiler sind als Wertpapiere oder Fonds mit einer kürzeren Duration. Die Fonds sind unter Umständen neben den oben beschriebenen Risiken noch weiteren Risiken ausgesetzt. Zu diesen Risiken gehören insbesondere die folgenden: Markthandelsrisiko, Zinsrisiko, Kreditrisiko, Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Derivaterisiko, Hebelrisiko, Emittentenrisiko, Risiko in Verbindung mit hypothekenbesicherten und sonstigen besicherten Wertpapieren, Risiko von Auslandsanlagen, Schwellenländerrisiko und Management-Risiko. Eine vollständige Beschreibung dieser und anderer Risiken ist im Verkaufsprospekt der Gesellschaft enthalten. Die Fonds können derivative Finanzinstrumente zu Sicherungszwecken oder als Teil einer Anlagestrategie einsetzen. Der Einsatz dieser Instrumente ist mit bestimmten Kosten und Risiken wie Liquiditätsrisiko, Zinsrisiko, Marktrisiko, Kreditrisiko, Management-Risiko sowie dem Risiko verbunden, dass ein Fonds eine Position nicht dann glattstellen konnte, wenn es am vorteilhaftesten wäre. Ein Fonds konnte mehr als den in diese derivativen Finanzinstrumente investierten Kapitalbetrag verlieren. Die Bonität eines bestimmten Wertpapiers oder einer bestimmten Gruppe von Wertpapieren kann nicht die Stabilität oder Sicherheit des gesamten Portfolios garantieren. Die Grafik zur Netto-Wertentwicklung in jeder in diesem Jahresbericht enthaltenen Fondszusammenfassung misst die Wertentwicklung unter der Annahme, dass sämtliche Dividendenausschüttungen und Ausschüttungen von Kapitalgewinnen reinvestiert werden. Die Renditen verstehen sich ohne Abzug von Steuern, die ein Anteilsinhaber für folgende Sachverhalte zu zahlen hatte: (i) Ausschüttungen der Fonds; oder (ii) Rückgabe von Fondsanteilen. Die Grafik zur Netto-Wertentwicklung misst die Wertentwicklung jedes Fonds im Vergleich zur Wertentwicklung eines breit angelegten Wertpapiermarktindex (Benchmarkindex). Die Wertentwicklung eines Fonds in der Vergangenheit (vor und nach Steuern) ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung des Fonds. Eine Anlage in einem Fonds ist keine Einlage bei einer Bank und ist nicht durch die Bundeseinlagenversicherung der USA (Federal Deposit Insurance Corporation) oder eine andere staatliche Behörde garantiert oder versichert. Durch Anlagen in den Fonds kann es zum Verlust von Geldern kommen. Die Fonds können eine vollständige Aufstellung der Portfoliopositionen und ihres prozentualen Anteils am Nettovermögen des jeweiligen Fonds zur Verfügung stellen. An jedem Geschäftstag, vor Beginn des Handels an den relevanten Börsen (wie im Verkaufsprospekt definiert), veröffentlicht jeder Fonds unter www.sourceetf.com die Bezeichnungen und die Mengen der Portfoliopositionen des Fonds; diese Angaben bilden die Grundlage für die Berechnung des Nettoinventarwerts des Fonds am Ende des entsprechenden Geschäftstages. Die Factsheets der Fonds bieten zusätzliche Informationen in Bezug auf einen Fonds und können telefonisch unter der Rufnummer +44 (0) 20 3640 1000 angefordert werden.

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PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF

Gesamtrendite nach Gebühren und Aufwendungen für den Zeitraum zum 31. März 20191

1 Jahr

Seit Auflegung

der Klasse

Auf EUR lautende Klassen

EUR ausschüttend (aufgelegt am 17. Dez. 2013) 1,59 % 2,87 % Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3 % Cap 1,87 % 2,31 %

1 Annualisierte Rendite nach Gebühren und Aufwendungen für Anteilsklassen, die vor mehr als einem Jahr

aufgelegt wurden.

Anlageziel und Überblick über die Strategie

Der Fonds verfolgt das Anlageziel, in Einklang mit umsichtiger Anlageverwaltung den Gesamtertrag zu maximieren. Dieses Ziel strebt der Fonds an durch die Anlage in ein aktiv gemanagtes Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren (wie im Verkaufsprospekt definiert). Davon werden gemäß den im Verkaufsprospekt dargelegten Richtlinien mindestens 80 % in Covered Bonds (gedeckte Schuldverschreibungen) investiert. Covered Bonds sind Wertpapiere, die von einem Finanzinstitut emittiert und durch eine Gruppe von Krediten in der Bilanz des Finanzinstituts (dem so genannten Deckungsstock) besichert werden.

Wertentwicklung des Fonds

Die folgenden Faktoren hatten während des Berichtszeitraums Einfluss auf die Wertentwicklung:

» Ein übergewichtetes Engagement bei

US-Duration trug zur relativen Wertentwicklung bei, da die Position von der Positionierung entlang der Zinsstrukturkurve profitierte.


schwedischer und dänischer Duration trug zur relativen Wertentwicklung bei, da die Renditen zurückgingen.


gedeckten Anleihen wirkte sich positiv auf die relative Wertentwicklung aus, da die Position von sowohl Carry als auch der Titelauswahl profitierte.

» Ein untergewichtetes Engagement bei

deutscher Duration schmälerte die relative Wertentwicklung, da die Renditen nachgaben.

» Ein untergewichtetes Engagement bei

japanischer Duration schmälerte die relative Wertentwicklung, da die Renditen nachgaben.

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PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF Gesamtrendite nach Gebühren und Aufwendungen für den Zeitraum zum 31. März 20191

1 Jahr

Seit Auflegung der Klasse

Auf USD lautende Klassen

USD thesaurierend (aufgelegt am 19. Sept. 2011) (6,69 %) (0,16 %) USD ausschüttend (aufgelegt am 23. Jan. 2014) (6,69 %) (0,04 %) PIMCO Emerging Markets Advantage Local Currency Government Bond Index (5,94 %) 0,29 % 2


aufgelegt wurden. 2 Die Wertentwicklung des Vergleichsindex seit Auflegung wird ab dem Auflegungsdatum der ältesten Anteilsklasse

berechnet.


Das Anlageziel des Fonds besteht darin, eine Rendite zu erzielen, die vor Kosten und Gebühren dem Gesamtertrag des PIMCO Emerging Markets Advantage Local Currency Government Bond Index (der „Index“) entspricht. Der Fonds investiert sein Vermögen in ein diversifiziertes Portfolio von nicht auf den US-Dollar lautenden festverzinslichen Instrumenten (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition), welches sich, soweit dies möglich und praktisch umsetzbar ist, aus den Wertpapieren zusammensetzt, die die Komponenten des Index bilden. Der Fonds kann direkt in die Wertpapiere investieren, die eine Komponente des Index bilden, oder über derivative Instrumente wie Swaps ein indirektes Engagement in diesen Wertpapieren eingehen. Der Index bildet die Wertentwicklung eines BIP-gewichteten Korbs lokaler Schwellenländer-Staatsanleihen, Währungen oder Devisenterminkontrakte ab, vorbehaltlich eines Maximalengagements von 15 % je Land.



» Das Engagement des Fonds bei

Währungen wie dem brasilianischen Real, dem russischen Rubel und der türkischen Lira war der Wertentwicklung abträglich, da diese Währungen gegenüber dem US-Dollar abgewertet wurden.

» Das Engagement des Fonds bei

lokalen Renditen von Schwellenländern wie der Türkei, Russland und Mexiko belastete die Wertentwicklung, da diese lokalen Renditen allgemein anstiegen.

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PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF Gesamtrendite nach Gebühren und Aufwendungen für den Zeitraum zum 31. März 20191

1 Jahr


Auf EUR lautende Klassen EUR ausschüttend (aufgelegt am 09. Okt. 2017) 0,11 % 0,14 % EUR thesaurierend (aufgelegt am 09. Okt. 2017) 0,10 % 0,14 % ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained Index 0,77 % 0,72 %

1 Annualisierte Wertentwicklung für Berichtszeiträume von mindestens einem Jahr, ansonsten kumulativ.


Der Fonds verfolgt das Anlageziel, einen Ertrag zu erwirtschaften, der vor Gebühren und Aufwendungen möglichst genau dem Gesamtertrag des ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained Index (der „Index“) entspricht. Der Fonds investiert sein Vermögen in ein diversifiziertes Portfolio von auf den Euro lautenden festverzinslichen Instrumenten (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) welches, soweit dies möglich und praktisch umsetzbar ist, aus den Wertpapieren besteht, die die Komponenten des Index bilden. Der Fonds kann direkt in die Wertpapiere investieren, die eine Komponente des Index bilden, oder über derivative Instrumente wie Swaps ein indirektes Engagement in diesen Wertpapieren eingehen. Der ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained Index bildet die Wertentwicklung kurzlaufender auf Euro lautender Unternehmensanleihen unter Investment-Grade nach, die auf dem Euro-Inlandsmarkt oder den Eurobond-Märkten öffentlich emittiert werden, darunter auch Anleihen, „Pay-In- Kind“-Wertpapiere und Toggle Notes. Sich eignende Wertpapiere müssen eine Restlaufzeit von unter fünf Jahren, ein Rating unter Investment-Grade (basierend auf einem Durchschnitt von Moody’s, S&P und Fitch), einen festen Zinszahlungsplan und ein im Umlauf befindliches Mindestvolumen von 250 Mio. EUR haben. Ferner müssen Emittenten geeigneter Wertpapiere ihren Sitz in Investment-Grade-Ländern haben, die Mitglieder der G10-Staaten, Westeuropas oder Territorien der USA und Westeuropas sind oder einen wesentlichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben.



» Ein übergewichtetes Engagement bei europäischer Duration, insbesondere im mittleren Teil der Kurve, trug zur Wertentwicklung bei, da die Zinsen stiegen.

» Die Titelauswahl im Finanzsektor trug zur Wertentwicklung bei, da ein ausgewählter Emittent überdurchschnittlich abschnitt.

» Die Titelauswahl im Metall- und Bergbausektor belastete die Wertentwicklung, da sich ein ausgewählter Emittent unterdurchschnittlich entwickelte.

» Eine Untergewichtung des Telekommunikationssektors belastete die Wertentwicklung, da sich der Sektor überdurchschnittlich entwickelte.

» Eine Übergewichtung des Bankensektors belastete die Wertentwicklung, da sich der Sektor unterdurchschnittlich entwickelte.

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PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF


1 Jahr


Auf EUR lautende Klassen EUR thesaurierend (aufgelegt am 30. Apr. 2015) (1,04 %) (0,40 %) EUR ausschüttend (aufgelegt am 11. Jan. 2011) (1,03 %) 0,43 % Eonia® - Euro OverNight Index Average (0,37 %) 0,01 % 2



berechnet.


Das Anlageziel des Fonds besteht darin, einen maximalen laufenden Ertrag bei Kapitalerhalt und täglicher Liquidität zu erzielen. Der Fonds investiert primär in ein aktiv verwaltetes diversifiziertes Portfolio von auf den Euro lautenden festverzinslichen Wertpapieren (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) mit unterschiedlichen Laufzeiten, darunter Staatsanleihen und von Regierungen, ihren Organen, Behörden oder Körperschaften begebene oder garantierte Wertpapiere, Unternehmensanleihen und hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel). Der Fonds kann versuchen, am Markt ein Engagement in den Wertpapieren, in die er primär investiert, einzugehen, indem er eine Reihe von Kauf- und Verkaufsverträgen abschließt oder andere Anlagetechniken (wie z. B. Rückkäufe) einsetzt. Es wird erwartet, dass die gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Fonds 3 Jahre nicht übersteigen wird. Die durchschnittliche Duration des Fondsportfolios wird auf Grundlage der Zinsprognosen der Anlageberater bis zu einem Jahr betragen. Der Fonds investiert ausschließlich in Titel mit Investment-Grade, die von Moody’s mit einem Rating von Baa3 bzw. von S&P mit einem Rating von BBB- oder von Fitch mit einem äquivalenten Rating bewertet wurden (bzw. die, sollte kein Bonitätsrating vorliegen, nach Ansicht der Anlageberater von vergleichbarer Qualität sind). Der Fonds darf maximal 5 Prozent seines Vermögens in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenmärkten investieren.



» Das Engagement bei Unternehmensanleihen mit Investment Grade trug zur absoluten Wertentwicklung bei, da sich die Spreads verengten.

» Ein Engagement bei kurzfristigen italienischen Anleihen belastete die absolute Wertentwicklung.

» Ein Engagement in europäischen Barzinsen belastete die absolute Wertentwicklung.

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PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF


1 Jahr



EUR ausschüttend (aufgelegt am 17. Nov. 2014) 0,74 % 1,61 % ICE BofAML 1-5 Year Euro Corporate Index 1,09 % 1,26 %


aufgelegt wurden.


Der Fonds verfolgt das Anlageziel, in Einklang mit umsichtiger Anlageverwaltung den Gesamtertrag zu maximieren. Der Fonds strebt sein Anlageziel an, indem er primär in ein aktiv verwaltetes diversifiziertes Portfolio von auf den Euro lautenden festverzinslichen Unternehmensanleihen mit Investment Grade (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) investiert. Der Fonds setzt zur Auswahl seiner Anlagen nach Möglichkeit das gesamtertragsorientierte Anlageverfahren und die Philosophie der Anlageberater ein. Es werden Top-down- und Bottom-up-Strategien verfolgt, um verschiedene diversifizierte Werttreiber ausfindig zu machen und so beständige Erträge zu erwirtschaften. Top-down-Strategien werden herangezogen unter Berücksichtigung gesamtwirtschaftlicher Einschätzungen der Kräfte, die sich mittelfristig auf die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte auswirken dürften. Bottom-up-Strategien liegen dem Verfahren zur Einzeltitelauswahl zugrunde und dienen der Ermittlung und Analyse unterbewerteter Wertpapiere.



» Ein Engagement bei europäischer Duration, insbesondere im mittleren Teil der Kurve, trug zur Wertentwicklung bei, da die Zinsen stiegen.

» Die Titelauswahl im Pharmasektor trug zur Wertentwicklung bei, da ein ausgewählter Emittent überdurchschnittlich abschnitt.

» Ein übergewichtetes Engagement im Immobiliensektor wirkte sich positiv auf die Wertentwicklung aus, da sich der Sektor überdurchschnittlich entwickelte.

» Ein untergewichtetes Engagement bei britischer Duration belastete die Wertentwicklung, da die Zinsen stiegen.

» Ein untergewichtetes Engagement im Bankensektor belastete die Wertentwicklung, da sich der Sektor überdurchschnittlich entwickelte.

» Untergewichtete Engagements im Versorgungssektor belasteten die Wertentwicklung, da sich der Sektor überdurchschnittlich entwickelte.

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PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF Gesamtrendite nach Gebühren und Aufwendungen für den Zeitraum zum 31. März 20191

1 Jahr



USD ausschüttend (aufgelegt am 17. Nov. 2014) 3,79 % 2,88 %

ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index 4,48 % 2,37 %

Auf CHF lautende Klassen

CHF (abgesichert) thesaurierend (aufgelegt am 30. Apr. 2015)

0,37 % 0,39 %

ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index (CHF Hedged)

1,05 % (0,15 %)


aufgelegt wurden.


Der Fonds verfolgt das Anlageziel, in Einklang mit umsichtiger Anlageverwaltung den Gesamtertrag zu maximieren. Der Fonds strebt sein Anlageziel an, indem er primär in ein aktiv verwaltetes diversifiziertes Portfolio von auf den US-Dollar lautenden festverzinslichen Unternehmensanleihen mit Investment Grade (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) investiert. Der Fonds setzt zur Auswahl seiner Anlagen nach Möglichkeit das gesamtertragsorientierte Anlageverfahren und die Philosophie der Anlageberater ein. Es werden Top-down- und Bottom-up-Strategien verfolgt, um verschiedene diversifizierte Werttreiber ausfindig zu machen und so beständige Erträge zu erwirtschaften. Top-down-Strategien werden herangezogen unter Berücksichtigung gesamtwirtschaftlicher Einschätzungen der Kräfte, die sich mittelfristig auf die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte auswirken dürften. Bottom-up-Strategien liegen dem Verfahren zur Einzeltitelauswahl zugrunde und dienen der Ermittlung und Analyse unterbewerteter Wertpapiere.



» Ein übergewichtetes Engagement im Basisindustriesektor wirkte sich positiv auf die Wertentwicklung aus, da sich der Sektor überdurchschnittlich entwickelte.

» Ein übergewichtetes Engagement im Pipeline-Sektor wirkte sich positiv auf die Wertentwicklung aus, da sich der Sektor überdurchschnittlich entwickelte.

» Ein untergewichtetes Engagement bei US-Duration, insbesondere im mittleren Teil der Kurve, belastete die Wertentwicklung, da die Zinsen stiegen.

» Ein untergewichtetes Engagement im Bankensektor belastete die Wertentwicklung, da sich der Sektor überdurchschnittlich entwickelte.

» Ein Long Engagement beim argentinischen Peso schmälerte die Wertentwicklung, da die Währung gegenüber dem US-Dollar an Wert verlor.

10

PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF


1 Jahr



USD thesaurierend (aufgelegt am 30. Apr. 2015) 5,23 % 4,62 % USD Income (aufgelegt am 14. Mär. 2012) 5,22 % 5,21 % ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index 5,34 % 5,72 % 2

Auf CHF lautende Klassen

CHF (abgesichert) thesaurierend (aufgelegt am 28. Mai 2015) 1,82 % 2,11 % ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index (CHF Hedged) 1,95 % 2,45 %


EUR (abgesichert) thesaurierend (aufgelegt am 11. Dez. 2017) 2,19 % 1,24 % EUR (abgesichert) ausschüttend (aufgelegt am 16. Okt. 2013) 2,19 % 2,79 % ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index (EUR Hedged) 2,33 % 3,18 % 2

Auf GBP lautende Klassen

GBP (abgesichert) ausschüttend (aufgelegt am 16. Nov. 2015) 3,38 % 5,54 % ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index (GBP Hedged) 3,41 % 6,07 %



berechnet.


Der Fonds verfolgt das Anlageziel, einen Ertrag zu erwirtschaften, der vor Gebühren und Aufwendungen möglichst genau dem Gesamtertrag des ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index (der „Index“) entspricht. Der Fonds investiert sein Vermögen in ein diversifiziertes Portfolio von auf den US-Dollar lautenden festverzinslichen Instrumenten (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) welches, soweit dies möglich und praktisch umsetzbar ist, aus den Wertpapieren besteht, die die Komponenten des Index bilden. Der Fonds kann direkt in die Wertpapiere investieren, die eine Komponente des Index bilden, oder über derivative Instrumente wie Swaps ein indirektes Engagement in diesen Wertpapieren eingehen. Der Index bildet die Wertentwicklung kurzlaufender auf US-Dollar lautender Unternehmensanleihen unter Investment Grade nach, die auf dem US-Markt öffentlich emittiert werden, einschließlich Anleihen, „Rule 144a“-Wertpapiere und „Pay-In- Kind“-Wertpapiere (diese Wertpapiere leisten Zinszahlungen in Form zusätzlicher Wertpapiere), Toggle Notes inbegriffen. Sich eignende Wertpapiere müssen eine Restlaufzeit von unter fünf Jahren, ein Rating unter Investment-Grade (basierend auf einem Durchschnitt von Moody’s, S&P und Fitch), einen festen Zinszahlungsplan und ein im Umlauf befindliches Mindestvolumen von 250 Mio. USD haben. Ferner müssen Emittenten geeigneter Wertpapiere ihren Sitz in Investment-Grade-Ländern haben, die Mitglieder der G10-Staaten, Westeuropas oder Territorien der USA und Westeuropas sind oder einen wesentlichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben.



» Die Titelauswahl im Sektor für unterstützende Dienstleistungen trug zur Wertentwicklung bei, da die Positionen des Fonds im Sektor für unterstützende Dienstleistungen besser abschnitten als der Sektor insgesamt.

» Die Titelauswahl im Metall- und Bergbausektor trug zur Wertentwicklung bei, da die Positionen des Fonds im Metall- und Bergbausektor besser abschnitten als der Sektor insgesamt.

» Die Titelauswahl bei nicht zyklischen Konsumgütern verstärkte die Wertentwicklung, da die Positionen des Fonds bei nicht zyklischen Konsumgütern besser abschnitten als der Sektor insgesamt.

» Die Titelauswahl im Mediensektor war der Wertentwicklung abträglich, da die Positionen des Fonds im Mediensektor schlechter abschnitten als der Sektor insgesamt.

» Die Titelauswahl im Energiesektor war der Wertentwicklung abträglich, da die Positionen des Fonds im Energiesektor schlechter abschnitten als der Sektor insgesamt.

» Die Titelauswahl im Einzelhandelssektor war der Wertentwicklung abträglich, da die Positionen des Fonds im Einzelhandelssektor schlechter abschnitten als der Sektor insgesamt.

11

PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF Gesamtrendite nach Gebühren und Aufwendungen für den Zeitraum zum 31. März 20191

1 Jahr


Auf GBP lautende Klassen GBP ausschüttend (aufgelegt am 10. Jun. 2011) 0,86 % 0,79 % ICE BofAML Sterling Govt Bill Index 0,63 % 0,54 %


aufgelegt wurden.


Das Anlageziel des Fonds besteht darin, einen maximalen laufenden Ertrag bei Kapitalerhalt und täglicher Liquidität zu erzielen. Der Fonds investiert primär in ein aktiv verwaltetes diversifiziertes Portfolio von auf das britische Pfund lautenden festverzinslichen Wertpapieren (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) mit unterschiedlichen Laufzeiten, darunter Staatsanleihen und von Regierungen, ihren Organen, Behörden oder Körperschaften begebene oder garantierte Wertpapiere, Unternehmensanleihen und ungehebelte hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel). Der Fonds kann versuchen, am Markt ein Engagement in den Wertpapieren, in die er primär investiert, einzugehen, indem er eine Reihe von Kauf- und Verkaufsverträgen abschließt oder andere Anlagetechniken (wie z. B. Rückkäufe) einsetzt. Der Fonds darf ohne Einschränkungen in hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel) investieren. Es wird erwartet, dass die gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Fonds 3 Jahre nicht übersteigen wird. Die durchschnittliche Duration des Fondsportfolios wird auf Grundlage der Zinsprognosen der Anlageberater bis zu einem Jahr betragen. Der Fonds investiert ausschließlich in Titel mit Investment-Grade, die von Moody’s mit einem Rating von Baa3 bzw. von S&P mit einem Rating von BBB- oder von Fitch mit einem äquivalenten Rating bewertet wurden (bzw. die, sollte kein Bonitätsrating vorliegen, nach Ansicht der Anlageberater von vergleichbarer Qualität sind). Der Fonds darf maximal 5 Prozent seines Vermögens in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenmärkten investieren.



» Ein Engagement in britischen Barzinsen wirkte sich positiv auf die absolute Wertentwicklung aus.

» Ein Engagement in britischer Duration wirkte sich positiv auf die absolute Wertentwicklung aus.

» Ein Engagement bei Schuldtiteln mit Investment Grade wirkte sich positiv auf die absolute Wertentwicklung aus.

12

PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF


1 Jahr


Auf USD lautende Klassen USD ausschüttend (aufgelegt am 22. Feb. 2011) 2,39 % 1,32 % FTSE 3-Month Treasury Bill Index 2,11 % 0,47 %


aufgelegt wurden.


Das Anlageziel des Fonds besteht darin, einen maximalen laufenden Ertrag bei Kapitalerhalt und täglicher Liquidität zu erzielen. Der Fonds investiert primär in ein aktiv verwaltetes diversifiziertes Portfolio von auf US-Dollar lautenden festverzinslichen Wertpapieren (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) mit unterschiedlichen Laufzeiten, darunter Staatsanleihen und von Regierungen, ihren Organen, Behörden oder Körperschaften begebene oder garantierte Wertpapiere, Unternehmensanleihen und hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel). Der Fonds kann versuchen, am Markt ein Engagement in den Wertpapieren, in die er primär investiert, einzugehen, indem er eine Reihe von Kauf- und Verkaufsverträgen abschließt oder andere Anlagetechniken (wie z. B. Rückkäufe) einsetzt. Der Fonds darf ohne Einschränkungen in hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel) investieren. Es wird erwartet, dass die gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Fonds 3 Jahre nicht übersteigen wird. Die durchschnittliche Duration des Fondsportfolios wird auf Grundlage der Zinsprognosen der Anlageberater bis zu einem Jahr betragen. Der Fonds darf maximal 5 Prozent seines Vermögens in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenmärkten investieren und investiert ausschließlich in Titel mit Investment-Grade, die von Moody’s mit einem Rating von Baa3 bzw. von S&P mit einem Rating von BBB- oder von Fitch mit einem äquivalenten Rating bewertet wurden (bzw. die, sollte kein Bonitätsrating vorliegen, nach Ansicht der Anlageberater von vergleichbarer Qualität sind).



» US-Zinsstrategien verstärkten die Wertentwicklung gegenüber der Benchmark, da sie im Vergleich zur Benchmark einen höheren Carry erzielten.

» Das Engagement bei Unternehmensanleihen mit Investment Grade wirkte sich positiv auf die Wertentwicklung aus, da diese Wertpapiere allgemein positive Überschussrenditen erzielten.

» Beteiligungen an auf US-Dollar lautenden Schuldtiteln aus Schwellenländern wirkten sich positiv auf die Wertentwicklung aus, da der Sektor allgemein positive Überschussrenditen verbuchte.

13

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Beschreibungen der Benchmark Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3 % Cap Der Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap Index bildet die Wertentwicklung von auf Euro lautenden gedeckten Schuldverschreibungen ab. Aufnahmekriterium ist die Währung, auf die die Emission lautet, nicht der Sitz des Emittenten. Infrage kommende Wertpapiere müssen ein Investment-Grade-Rating aufweisen (basierend auf einem Durchschnitt aus Moody’s, S&P und Fitch), eine Restlaufzeit von mindestens einem Jahr, einen fixen Kuponplan und einen ausstehenden Mindestrestbetrag von 300 Millionen Euro. Die Indexkomponenten sind kapitalisierungsgewichtet, basierend auf dem aktuell ausstehenden Betrag. Das gilt unter dem Vorbehalt, dass die Allokation auf einen einzelnen Emittenten insgesamt 3 % nicht überschreiten darf. Eine Direktanlage in einem nicht aktiv verwalteten Index ist nicht möglich.

PIMCO Emerging Market Advantage Local Currency Government Bond Index Der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Currency Government Bond Index bildet die Wertentwicklung eines BIP-gewichteten Korbs lokaler Schwellenländer-Staatsanleihen, -Währungen oder Devisenterminkontrakte ab, vorbehaltlich eines Maximalengagements von 15 % je Land. Jeweils jährlich werden die Länder ausgewählt und ihre Gewichtungen festgelegt. Geeignete Länder müssen im Schnitt mindestens eine Länderbonität von BB- (nach Bewertung durch eine anerkannte Rating-Agentur) aufweisen, mehr als 0,3 % des globalen BIP repräsentieren, nach dem von der Weltbank veröffentlichten Bruttonationaleinkommen pro Kopf als Land mit mittlerem oder geringem Einkommen ausgewiesen sein und über einen liquiden lokalen Anleihen- oder Devisenmarkt verfügen. Länder, deren interne oder externe Kreditaufnahme EU- oder US-Sanktionen unterliegt, kommen für den Index nicht infrage. Eine Direktanlage in einem nicht aktiv verwalteten Index ist nicht möglich.

ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained Index Der ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2 % Constrained Index setzt sich aus auf Euro lautenden Unternehmensanleihen unter Investment-Grade mit einer Restlaufzeit von weniger als 5 Jahren zusammen, die an den europäischen Inlandsmärkten öffentlich emittiert werden.

Eonia® – Euro OverNight Index Average Eonia® – Euro OverNight Index Average ist der effektive Tagesreferenzzinssatz für den Euro. Er wird als gewichteter Durchschnitt aller unbesicherten Tagesgeldausleihungen im Interbankenmarkt berechnet, die die entsprechenden Banken in der Eurozone eingehen.

ICE BofAML 1-5 Year Euro Corporate Index Der ICE BofAML 1-5 Year Euro Corporate Index bietet Engagement in auf den Euro lautenden Unternehmensanleihen mit Investment Grade von Emittenten aus den Sektoren Industrie, Versorgung und Finanzen mit einer Restlaufzeit von unter 5 Jahren.

ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index Der ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index bietet Engagement in auf den US-Dollar lautenden Unternehmensanleihen mit Investment Grade von Emittenten aus den Sektoren Industrie, Versorgung und Finanzen mit einer Restlaufzeit von unter 5 Jahren.

ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index Der ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index bildet die Wertentwicklung kurzlaufender auf US-Dollar lautender Unternehmensanleihen unter Investment-Grade nach, die auf dem US-Markt emittiert werden, eine Restlaufzeit von unter fünf Jahren, einen festen Zinszahlungsplan und ein im Umlauf befindliches Mindestvolumen von 100 Mio. USD haben. Vor dem 30. September 2016 mussten die Wertpapiere ein im Umlauf befindliches Mindestvolumen von 100 Mio. USD aufweisen. Positionen in einzelnen Emittenten sind auf 2 % Eine Direktanlage in einem nicht aktiv verwalteten Index ist nicht möglich.

ICE BofAML Sterling Govt Bill Index Der ICE BofAML Sterling Govt Bill Index bildet die Wertentwicklung von auf GBP lautenden Staatsanleihen ab, die von der britischen Regierung öffentlich am inländischen Markt Großbritanniens begeben wurden.

FTSE 3-Month Treasury Bill Index Der FTSE 3-Month Treasury Bill Index ist ein nicht aktiv verwalteter Index, der die monatlichen Ertragsäquivalente der durchschnittlichen Renditen der in den letzten drei Monaten emittierten Treasury Bills abbildet. Eine Direktanlage in einem nicht aktiv verwalteten Index ist nicht möglich.

14

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Vermögensaufstellung (Beträge in Tsd.)


PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF

Zum 31. März 2019 Zum 31. März 2018 Zum 31. März 2019 Zum 31. März 2018 Umlaufvermögen:

Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:

Wertpapiere € 95.396 € 171.611 $ 288.462 $ 322.251 Einlagen bei Kreditinstituten

0

0

0

0

Derivative Finanzinstrumente

549

1.911

4.509

1.280 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

0

789

5.569

3.529

Einlagen bei Kontrahenten

1.172

1.508

0

0 Zinsforderungen

510

1.305

4.626

3.776

Forderungen aus Wertpapierverkäufen

7.372

24.223

0

0 Forderungen aus verkauften TBA-Anlagen

0

0

0

0

Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen

0

0

3.002

0 Forderungen aus Margen für Finanzderivate

236

41

0

0

Umlaufvermögen insgesamt

105.235

201.388

306.168

330.836

Kurzfristige Verbindlichkeiten: Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:


(1.310)

(1.726)

(588)

(618) Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen

(3.259)

(27.692)

0

0

Verbindlichkeiten aus erworbenen TBA-Anlagen

0

0

0

0 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen

0

(771)

(7.407)

0

Verbindlichkeiten aus Managementgebühren

(35)

(59)

(150)

(165) Verbindlichkeiten aus umgekehrten Pensionsgeschäften

0

0

0

0

Verbindlichkeiten aus Sale-Buy-Back-Finanzierungsgeschäften

0

0

0

0

Zu zahlende Kapitalertragsteuer

0

0

(56)

(1.055) Verbindlichkeiten für zukünftige Aufwendungen

0

0

0

(2)

Überziehungskredite

(119)

0

0

0 Verbindlichkeiten aus Margen für Finanzderivate

0

0

0

0

Einlagen von Kontrahenten

0

(521)

(4.258)

(741) Sonstige Verbindlichkeiten

0

0

0

0

Kurzfristige Verbindlichkeiten gesamt (ohne das den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnende Nettovermögen)

(4.723)

(30.769)

(12.459)

(2.581)

Den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen € 100.512 € 170.619 $ 293.709 $ 328.255

Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein.

15

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Vermögensaufstellung (Fortsetzung) (Beträge in Tsd.)

PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF


Zum

31. März 2019 Zum

31. März 2018 Zum

31. März 2019 Zum

31. März 2018 Umlaufvermögen:


Wertpapiere € 86.762 € 24.210 € 2.134.816 € 2.839.385 Einlagen bei Kreditinstituten

0

0

0

0


3

0

1.819


807

218

540

0


12

12

1.765

577 Zinsforderungen

1.442

415

8.989

19.416


766

522

466


0

0

0

0


0

1.093

0

1.422 Forderungen aus Margen für Finanzderivate

48

3

0

0


89.840

26.473

2.148.395

2.872.745

Kurzfristige Verbindlichkeiten:

Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:


(4)

(3)

(3.373)

(3.230) Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen

(1.882)

(405)

(27.825)

(15.407)


0

0

0


0

(1.094)

0

(9.419)


(36)

(9)

(584)


(411)

0

(4.427)

(525)


0

0

0

0 Zu zahlende Kapitalertragsteuer

0

0

0

0

Verbindlichkeiten für zukünftige Aufwendungen

0

0

0

(4) Überziehungskredite

0

0

0

(229)

Verbindlichkeiten aus Margen für Finanzderivate

0

0

0

0 Einlagen von Kontrahenten

0

0

(1.336)

(9.104)

Sonstige Verbindlichkeiten

0

0

(9)

(2)


(2.333)

(1.511)

(37.554)

(38.766)

Den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen € 87.507 € 24.962 € 2.110.841 € 2.833.979


16



PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF

Zum 31. März

2019 Zum 31. März

2018 Zum 31. März

2019 Zum 31. März

2018 Umlaufvermögen:


Wertpapiere € 278.063 € 246.931 $ 263.820 $ 240.314 Einlagen bei Kreditinstituten

0

0

0

1.397


813

483

304

628 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

2.238

1.037

185

2.633


3.849

3.562

1.194

2.057 Zinsforderungen

2.070

2.684

2.366

2.205


3

8

6


0

0

1.205

1.094


0

21.321

0


0

223

333

171


287.036

276.249

269.413

251.513




(679)

(616)

(485)


(2.431)

(842)

(1.691)

(3.093)


0

0

(1.803)

(1.695) Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen

(2.072)

(2.070)

0

0


(106)

(103)

(68)


(1.959)

0

(67.617)

(41.076)


0

0

(36.582)

(2.482) Zu zahlende Kapitalertragsteuer

0

0

0

0


0

0

0

0 Überziehungskredite

0

0

0

0


(176)

0

0


0

0

0

0


(1)

0

0

0


(7.424)

(3.631)

(108.246)

(49.677)

Den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen € 279.612 € 272.618 $ 161.167 $ 201.836


17



PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF

Zum

31. März 2019 Zum

31. März 2018 Zum

31. März 2019 Zum

31. März 2018

Umlaufvermögen: Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: Wertpapiere $ 1.216.384 $ 1.191.340 £ 223.900 £ 284.756

Einlagen bei Kreditinstituten

0

0

0

0 Derivative Finanzinstrumente

4.058

8.661

961

2.260

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

8.938

8.974

635

754 Einlagen bei Kontrahenten

19.485

4.457

0

0

Zinsforderungen

19.163

19.086

1.373

2.024 Forderungen aus Wertpapierverkäufen

6.541

0

0

295

Forderungen aus verkauften TBA-Anlagen

0

0

0

0 Forderungen aus dem Verkauf von Fondsanteilen

0

719

0

2.137

Forderungen aus Margen für Finanzderivate

0

3.972

0

0


1.274.569

1.237.209

226.869

292.226

Kurzfristige Verbindlichkeiten: Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: Derivative Finanzinstrumente

(14.933)

(10.800)

0

(349)

Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen

(60.235)

(52.322)

(3.945)

0 Verbindlichkeiten aus erworbenen TBA-Anlagen

0

0

0

0

Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen

(9.372)

(9.428)

(3.570)

(2.137) Verbindlichkeiten aus Managementgebühren

(592)

(586)

(66)

(87)

Verbindlichkeiten aus umgekehrten Pensionsgeschäften

0

0

0

0 Verbindlichkeiten aus Sale-Buy-Back-Finanzierungsgeschäften

0

0

0

0

Zu zahlende Kapitalertragsteuer

0

0

0

0 Verbindlichkeiten für zukünftige Aufwendungen

0

(1)

0

(1)

Überziehungskredite

0

0

0

0 Verbindlichkeiten aus Margen für Finanzderivate

(441)

0

0

0

Einlagen von Kontrahenten

(1.393)

(2.962)

(1.451)

(2.532) Sonstige Verbindlichkeiten

0

0

0

0


(86.966)

(76.099)

(9.032)

(5.106)

Den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen $ 1.187.603 $ 1.161.110 £ 217.837 £ 287.120


18



Zum

31. März 2019 Zum



Wertpapiere $ 3.113.603 $ 3.228.183 Einlagen bei Kreditinstituten

18.007

6.994


0

0 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

18.072

3.765


0

0 Zinsforderungen

17.171

16.202


748


0

0


0

0 Forderungen aus Margen für Finanzderivate

0

0


3.167.601

3.255.975




0

0 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen

(20.618)

(21.453)


0


0

(43.122)


(937)


0

(171.974)


0

0 Zu zahlende Kapitalertragsteuer

0

0


0


0

0


0


0

0


0

0


(21.555)

(237.460)

Den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen $ 3.146.046 $ 3.018.515


19

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Vermögensaufstellung (Fortsetzung) (Beträge in Tsd.) Gesellschaft insgesamt*

Zum

31. März 2019 Zum



Wertpapiere € 7.175.121 € 7.655.607 Einlagen bei Kreditinstituten

16.037

6.823


12.200


34.511

25.154


25.215

10.956 Zinsforderungen

53.191

59.684


15.104

25.767 Forderungen aus verkauften TBA-Anlagen

1.073

890


2.719


581

3.636


7.335.752

7.841.708




(19.621)


(113.488)

(106.847)


(1.606)

(1.378) Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen

(22.223)

(65.401)


(2.393)

(2.534) Verbindlichkeiten aus umgekehrten Pensionsgeschäften

(67.016)

(173.756)


(32.580)

(2.018) Zu zahlende Kapitalertragsteuer

(50)

(858)


0


(119)

(229)


(569)


(8.053)

(15.524)


0

(2)


(267.718)

(384.827)

Den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen € 7.068.034 € 7.456.881

Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein. *Die für die Gesellschaft zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 ermittelte Gesamtsumme berücksichtigt die fondsübergreifende Investition des PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF in den PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF sowie Guthaben im Namen der Gesellschaft. Im Namen des Verwaltungsrats:

Verwaltungsratsmitglied: Craig A. Dawson

Verwaltungsratsmitglied: David M. Kennedy

Datum: 30. Juli 2019

20

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Gewinn- und Verlustrechnung (Beträge in Tsd.)



Geschäftsjahr zum 31. März

2019


2018


2019


2018

Ausschüttend

Zins- und Dividendenerträge € 1.823 € 1.788 $ 19.236 $ 16.009 Sonstige Erträge

1

0

3

0

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieren und Einlagen bei Kreditinstituten

1.871

(1.649)

(24.706)

3.865

Realisierter Nettogewinn/ (-verlust) aus derivativen Finanzinstrumenten

(2.825)

4.485

(5.482)

1.429 Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Fremdwährungen

47

86

731

(1.773)

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus übertragbaren Wertpapieren und Einlagen bei Kreditinstituten

1.812

(724)

(13.627)

2.827

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus derivativen Finanzinstrumenten

(945)

(24)

3.259

1.085

Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Fremdwährungen

(8)

(6)

(1.891)

1.755

Gesamtanlageertrag/(-verlust)

1.776

3.956

(22.477)

25.197

Betriebliche Aufwendungen

Managementgebühren

(467)

(613)

(1.683)

(1.552) Sonstige Aufwendungen

(1)

(2)

(2)

(1)

Gesamtaufwand

(468)

(615)

(1.685)

(1.553) Nettoanlageerträge/(-verluste)

1.308

3.341

(24.162)

23.644

Finanzierungskosten

Zinsaufwand

(20)

(11)

(46)

(23) Ausschüttungen an Inhaber rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

(1.126)

(1.354)

(5.698)

(4.188)

Nettoausgleichsgutschriften und (Belastungen)

(355)

269

(6)

(148) Gesamtfinanzierungskosten

(1.501)

(1.096)

(5.750)

(4.359)

Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr

(193)

2.245

(29.912)

19.285 Quellensteuern auf Dividenden und sonstige Anlageerträge

0

0

(351)

(779)

Kapitalertragsteuer

0

0

(64)

(633) Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr

(193)

2.245

(30.327)

17.873

Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der laufenden Geschäftstätigkeit € (193) € 2.245 $ (30.327) $ 17.873


21

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung) (Beträge in Tsd.)



Geschäftsjahr

zum 31. März 2019

Berichtszeitraum vom

09. Oktober 2017 bis zum

31. März 2018 Geschäftsjahr

zum 31. März 2019 Geschäftsjahr

zum 31. März 2018

Ausschüttend

Zins- und Dividendenerträge £ 1.639 £ 200 £ 1.306 £ 5.024 Sonstige Erträge

0

0

34

0


(305)

5

(34.615)

(14.079)


8

2

(7.142)

44.888

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Fremdwährungen

0

0

(1.374)

(3.837) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus übertragbaren Wertpapieren und Einlagen bei Kreditinstituten

(557)

(121)

32.310

(40.514)


2

(3)

(10.268)

7.941


0

0

269

(305)


787

83

(19.480)

(882)


Managementgebühren

(264)

(52)

(8.976)


0

(1)

(16)

(8)

Gesamtaufwand

(264)

(53)

(8.992)


523

30

(28.472)

(9.930)

Finanzierungskosten

Zinsaufwand

(1)

0

(587)


(709)

(69)

0

(521)


8

(1)

1.898


(702)

(70)

1.311

(1.201)


(179)

(40)

(27.161)

(11.131) Quellensteuern auf Dividenden und sonstige Anlageerträge

0

0

(1)

0

Kapitalertragsteuer

0

0

0

0 Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr

(179)

(40)

(27.162)

(11.131)

Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der laufenden Geschäftstätigkeit £ (179) £ (40) £ (27.162) £ (11.131)


22





2019


2018


2019


2018

Ausschüttend

Zins- und Dividendenerträge £ 2.874 £ 3.154 $ 8.117 $ 7.406 Sonstige Erträge

1

0

0

0


(1.606)

701

(2.474)

848


(1.548)

3.750

(2.014)


(310)

(498)

(100)

76


3.497

(3.366)

3.269

(3.093)


242

(180)

499

(775)


16

1

(14)

4


3.166

3.562

7.283

5.706


Managementgebühren

(1.258)

(1.210)

(1.001)


(2)

(1)

(1)

(1)

Gesamtaufwand

(1.260)

(1.211)

(1.002)


1.906

2.351

6.281

4.674

Finanzierungskosten

Zinsaufwand

(21)

(15)

(1.459)


(1.778)

(1.977)

(4.994)

(5.145)


(3)

17

(56)


(1.802)

(1.975)

(6.509)

(5.909)


104

376

(228)


(1)

0

0

0

Kapitalertragsteuer

0

0

0


103

376

(228)

(1.235)

Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der laufenden Geschäftstätigkeit £ 103 £ 376 $ (228) $ (1.235)


23





2019


2018


2019


2018

Ausschüttend

Zins- und Dividendenerträge $ 67.992 $ 63.449 £ 2.721 £ 1.426 Sonstige Erträge

0

0

0

0


(16.066)

3.368

168

644


(76.326)

99.984

18


(91)

(191)

894

107


8.211

(19.889)

177

(5.563)


(8.624)

(14.666)

(950)

2.809


(338)

(9)

4

(66)


(25.242)

132.046

3.032

1.364


Managementgebühren

(7.421)

(7.175)

(971)

(734) Sonstige Aufwendungen

(8)

(4)

(2)

(2)

Gesamtaufwand

(7.429)

(7.179)

(973)

(736) Nettoanlageerträge/(-verluste)

(32.671)

124.867

2.059

628

Finanzierungskosten

Zinsaufwand

(159)

(112)

(2)


(53.254)

(56.455)

(1.655)

(708)


164

295

(18)

21 Gesamtfinanzierungskosten

(53.249)

(56.272)

(1.675)

(691)


(85.920)

68.595

384

(63) Quellensteuern auf Dividenden und sonstige Anlageerträge

(7)

(50)

(1)

0

Kapitalertragsteuer

0

0

0


(85.927)

68.545

383

(63)

Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der laufenden Geschäftstätigkeit $ (85.927) $ 68.545 £ 383 £ (63)


24



Geschäftsjahr zum

31. März 2019 Geschäftsjahr zum

31. März 2018

Ausschüttend

Zins- und Dividendenerträge $ 86.140 $ 54.202 Sonstige Erträge

0

0


(3.057)

2.812 Realisierter Nettogewinn/ (-verlust) aus derivativen Finanzinstrumenten

0

0


0

0 Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus übertragbaren Wertpapieren und Einlagen bei Kreditinstituten

79

(5.653)


0

0 Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Fremdwährungen

0

0


83.162

51.361


Managementgebühren

(9.947)


(18)

(8)

Gesamtaufwand

(9.965)


73.197

42.254

Finanzierungskosten

Zinsaufwand

(3.442)

(1.121) Ausschüttungen an Inhaber rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

(71.578)

(43.739)


639


(74.381)

(44.342)


(1.184)


0

(2)

Kapitalertragsteuer

0


(1.184)

(2.090)

Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der laufenden Geschäftstätigkeit $ (1.184) $ (2.090)


25

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung) (Beträge in Tsd.) Gesellschaft insgesamt*

Geschäftsjahr

zum 31. März 2019 Geschäftsjahr zum

31. März 2018

Ausschüttend

Zins- und Dividendenerträge € 167.549 € 132.502 Sonstige Erträge

39

0


(74.384)

(4.878) Realisierter Nettogewinn/ (-verlust) aus derivativen Finanzinstrumenten

(83.917)

143.251


(156)

(5.743) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus übertragbaren Wertpapieren und Einlagen bei Kreditinstituten

35.447

(73.118)


(16.251)

(1.367) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Fremdwährungen

(1.657)

1.113


26.670

191.760


Managementgebühren

(29.393)


(46)

(26)

Gesamtaufwand

(29.439)


(2.769)

163.849

Finanzierungskosten

Zinsaufwand

(5.043)

(2.242) Ausschüttungen an Inhaber rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile

(122.596)

(98.452)


2.168


(125.471)

(100.013)


(128.240)

63.836 Quellensteuern auf Dividenden und sonstige Anlageerträge

(312)

(711)

Kapitalertragsteuer

(55)

(542) Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr

(128.607)

62.583

Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der laufenden Geschäftstätigkeit € (128.607) € 62.583

Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein. *Die für die Gesellschaft zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 ermittelte Gesamtsumme berücksichtigt die fondsübergreifende Investition des PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF in den PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF sowie Guthaben im Namen der Gesellschaft.

26

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens (Beträge in Tsd.)



Geschäftsjahr zum




31. März 2018

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres € 170.619 € 212.827 $ 328.255 $ 175.446

Erlöse aus ausgegebenen Anteilen und Verrechnungen

50.872

62.662

119.348

164.027

Zahlungen für Anteilsrücknahmen

(120.786)

(107.115)

(123.567)

(29.091)

Nominelle Wechselkursanpassung

0

0

0

0

Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der laufenden Geschäftstätigkeit

(193)

2.245

(30.327)

17.873

Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahres € 100.512 € 170.619 $ 293.709 $ 328.255

(Beträge in Tsd.) PIMCO Euro Short-Term High Yield

Corporate Bond Index Source UCITS ETF PIMCO Euro Short Maturity

Source UCITS ETF

Geschäftsjahr zum

31. März 2019

Berichtszeitraum vom

09. Oktober 2017 bis zum



31. März 2018

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres € 24.962 € 0 € 2.833.979 € 2.307.386


112.993

40.717

2.133.828

2.546.871


(50.269)

(15.715)

(2.829.804)

(2.009.147)


0

0

0

0


(179)

(40)

(27.162)

(11.131)

Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahres € 87.507 € 24.962 € 2.110.841 € 2.833.979


27

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens (Fortsetzung) (Beträge in Tsd.)



Geschäftsjahr zum

31. März 2019

Geschäftsjahr zum

31. März 2018

Geschäftsjahr zum


31. März 2018

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres € 272.618 € 292.366 $ 201.836 $ 195.781


164.292

178.574

77.576

146.442


(157.401)

(198.698)

(118.017)

(139.152)


0

0

0

0


103

376

(228)

(1.235)

Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahres € 279.612 € 272.618 $ 161.167 $ 201.836

(Beträge in Tsd.) PIMCO Short-Term High Yield

Corporate Bond Index Source UCITS ETF PIMCO Sterling Short Maturity

Source UCITS ETF

Geschäftsjahr zum

31. März 2019

Geschäftsjahr zum

31. März 2018

Geschäftsjahr zum


31. März 2018

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres $ 1.161.110 $ 1.095.014 £ 287.120 £ 190.318


1.259.907

1.204.044

385.761

449.442


(1.147.487)

(1.206.493)

(455.427)

(352.577)


0

0

0

0


(85.927)

68.545

383

(63)

Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahres $ 1.187.603 $ 1.161.110 £ 217.837 £ 287.120


28

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens (Fortsetzung) (Beträge in Tsd.)


Geschäftsjahr zum


31. März 2018

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres $ 3.018.515 $ 2.103.937


1.525.747

1.309.699


(1.397.032)

(393.031)


0

0


(1.184)

(2.090)

Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahres $ 3.146.046 $ 3.018.515


29

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens (Fortsetzung) (Beträge in Tsd.) Gesellschaft insgesamt*

Geschäftsjahr zum


31. März 2018

Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres € 7.456.881 € 6.363.901


5.341.656

5.650.080


(5.972.820)

(4.131.136)


370.924

(488.547)


(128.607)

62.583

Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahres € 7.068.034 € 7.456.881

Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein. * Die für die Gesellschaft zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 ermittelte Gesamtsumme berücksichtigt die fondsübergreifende Investition des PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF in den PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF sowie Guthaben im Namen der Gesellschaft.

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF 31. März 2019

30

BESCHREIBUNG NENNWERT

(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT AUSTRALIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Commonwealth Bank of Australia 0,875 % due 19.02.2029 € 1.500 € 1.526 1,52

Westpac Banking Corp. 3,150 % due 16.01.2024 $ 5.100 4.625 4,60

Australien insgesamt 6.151 6,12

DÄNEMARK UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

DLR Kredit A/S 2,000 % due 01.10.2050 DKK 33.100 4.545 4,52

Jyske Realkredit A/S 1,500 % due 01.10.2037 3.000 416 0,41 1,500 % due 01.10.2050 15.000 2.019 2,01 2,000 % due 01.10.2047 3.417 476 0,47 2,000 % due 01.10.2050 4.000 550 0,55

Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2,000 % due 01.10.2047 836 116 0,11 2,000 % due 01.10.2050 30.997 4.271 4,25

Nykredit Realkredit A/S 1,500 % due 01.10.2050 32.000 4.310 4,29

Realkredit Danmark A/S 1,500 % due 01.10.2050 13.100 1.758 1,75 2,000 % due 01.10.2047 5.400 753 0,75

Dänemark insgesamt 19.214 19,11

DEUTSCHLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Deutsche Pfandbriefbank AG 1,250 % due 20.04.2035 € 3.300 3.438 3,42 3,375 % due 22.11.2021 $ 1.200 1.086 1,08

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 0,000 % due 15.09.2023 (a) € 3.000 3.031 3,02

Volkswagen Bank GmbH 1,250 % due 01.08.2022 2.000 2.032 2,02

9.587 9,54

STAATSANLEIHEN

State of North Rhine-Westphalia 1,750 % due 11.07.2068 1.400 1.501 1,49

Deutschland insgesamt 11.088 11,03

GRIECHENLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

National Bank of Greece S.A. 2,750 % due 19.10.2050 1.000 1.031 1,03

IRLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

SumitG Guaranteed Secured Obligation Issuer DAC 2,251 % due 02.11.2020 $ 900 792 0,79

ITALIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Banca Carige SpA 1,250 % due 28.01.2021 € 900 904 0,90

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 2,000 % due 29.01.2024 4.300 4.391 4,37

5.295 5,27

STAATSANLEIHEN

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,700 % due 01.03.2047 2.100 1.864 1,85

Italien insgesamt 7.159 7,12

JAPAN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Sumitomo Mitsui Banking Corp. 0,550 % due 06.11.2023 4.000 4.066 4,04


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS LUXEMBURG UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

CPI Property Group S.A. 4,750 % due 08.03.2023 $ 800 € 718 0,71

NORD/LB Luxembourg S.A. Covered Bond Bank 2,875 % due 16.02.2021 3.800 3.393 3,38

Luxemburg insgesamt 4.111 4,09

NIEDERLANDE UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

ING Bank NV 2,625 % due 05.12.2022 3.600 3.209 3,19

Mylan NV 2,250 % due 22.11.2024 € 900 919 0,92

Niederlande insgesamt 4.128 4,11

NORWEGEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

DNB Boligkreditt A/S 2,500 % due 28.03.2022 $ 1.400 1.244 1,24

POLEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

PKO Bank Hipoteczny S.A. 0,750 % due 24.01.2024 € 3.500 3.558 3,54

PORTUGAL UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Caixa Economica Montepio Geral 0,875 % due 17.10.2022 2.300 2.340 2,33

SÜDKOREA STAATSANLEIHEN

Korea Housing Finance Corp. 0,750 % due 30.10.2023 3.200 3.263 3,24

SPANIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Cajamar Caja Rural SCC 0,875 % due 18.06.2023 700 718 0,71

Deutsche Bank S.A. Espanola 0,875 % due 16.01.2025 4.400 4.524 4,50

Spanien insgesamt 5.242 5,21

SCHWEDEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Lansforsakringar Hypotek AB 1,250 % due 17.09.2025 SEK 30.000 2.955 2,94

Sagax AB 2,250 % due 13.03.2025 € 1.100 1.116 1,11

Stadshypotek AB 2,000 % due 01.09.2028 SEK 45.000 4.616 4,59

Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 2,000 % due 17.06.2026 44.000 4.517 4,50

Schweden insgesamt 13.204 13,14

VEREINIGTES KÖNIGREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Co-Operative Bank PLC 4,750 % due 11.11.2021 £ 1.500 1.855 1,85

National Westminster Bank PLC 1,321 % due 22.03.2023 3.100 3.607 3,59

Virgin Money PLC 1,422 % due 22.03.2024 2.000 2.325 2,31

Vereinigtes Königreich insgesamt 7.787 7,75

USA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Kraft Heinz Foods Co. 2,000 % due 30.06.2023 € 900 941 0,94

BESCHREIBUNG

ZEITWERT (in Tsd.)

% DES NETTOVERMÖGENS

KURZFRISTIGE INSTRUMENTE PENSIONSGESCHÄFTE (b) € 77 0,08

Kurzfristige Instrumente insgesamt 77 0,08

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt – amtliche Börse/geregelter Markt € 95.396 94,91

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019

31

AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELTE DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Beträge in Tausend*, außer Anzahl der Kontrakte) * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein.

TERMINKONTRAKTE

Beschreibung Typ Verfallsmonat # der Kontrakte

Nicht realisierter Wertzuwachs/ (Wertverlust)

% des Nettovermögens

Call Options Strike @ EUR 165.000 on Euro-Bund 10-Year Bond June 2019 Futures Short 05/2019 39 € (50) (0,05) Euro-BTP Italy Government Bond June Futures Short 06/2019 103 (45) (0,04) Euro-Bund 10-Year Bond June Futures Long 06/2019 20 59 0,06 Euro-Buxl 30-Year Bond June Futures Short 06/2019 34 (288) (0,29) U.S. Treasury 10-Year Note June Futures Long 06/2019 14 23 0,02 U.S. Treasury 30-Year Bond June Futures Short 06/2019 29 (89) (0,09) U.S. Treasury Ultra Long-Term Bond June Futures Short 06/2019 10 (16) (0,02) United Kingdom Long Gilt June Futures Long 06/2019 19 (4) 0,00

€ (410) (0,41)

An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente insgesamt € (410) (0,41)

ZENTRAL ABGEWICKELTE DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Beträge in Tausend*) * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein.

ZINSSWAPS Zu zahlen/zu erhalten variabler Zins Zinsvariabler Index Festzins Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag



Zu zahlen 6-Month EUR-EURIBOR 0,750 % 18.09.2029 € 7.000 € 87 0,09 Zu zahlen 6-Month EUR-EURIBOR 1,500 19.06.2049 2.100 210 0,21 Zu erhalten 6-Month GBP-LIBOR 1,500 18.09.2049 £ 800 (45) (0,05) Zu erhalten 6-Month JPY-LIBOR 1,000 21.03.2048 ¥ 140.000 (145) (0,14)

€ 107 0,11

Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente insgesamt € 107 0,11

DERIVATIVE OTC-FINANZINSTRUMENTE (Beträge in Tausend*) * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein. DEVISENKONTRAKTE

Kontrahent Abrechnungsmonat Zu liefernde Währung Zu erhaltende Währung

Nicht realisierter Wertzuwachs

Nicht realisierter (Wertverlust)

Nicht realisierter Nettowertzuwachs/

(Wertverlust) % des

Nettovermögens BOA 04/2019 € 2.072 DKK 15.460 € 0 € (2) € (2) 0,00 04/2019 16.388 $ 18.448 41 0 41 0,04

05/2019 1.924 £ 1.662 2 0 2 0,00 05/2019 SEK 30.780 € 2.951 0 (3) (3) 0,00 05/2019 $ 16.133 14.300 0 (31) (31) (0,03)

BRC 04/2019 DKK 27.255 3.651 0 0 0 0,00 04/2019 € 1.974 DKK 14.730 0 (1) (1) 0,00 04/2019 1.263 $ 1.425 6 0 6 0,01 04/2019 $ 1.920 € 1.695 0 (15) (15) (0,01) 05/2019 £ 3.111 3.587 0 (18) (18) (0,02) 05/2019 SEK 28.590 2.726 0 (18) (18) (0,02)

FBF 04/2019 DKK 16.405 2.198 0 0 0 0,00 04/2019 € 109 DKK 815 0 0 0 0,00 GLM 04/2019 2.712 $ 3.051 6 0 6 0,01

04/2019 $ 678 € 599 0 (5) (5) (0,01) 05/2019 € 3.685 SEK 38.675 27 0 27 0,03 05/2019 £ 1.692 € 1.970 10 0 10 0,01

JPM 04/2019 DKK 14.820 1.986 1 0 1 0,00 04/2019 € 4.121 DKK 30.745 0 (3) (3) 0,00 04/2019 1.468 $ 1.657 8 0 8 0,01 04/2019 $ 24.098 € 21.111 0 (349) (349) (0,35) 05/2019 £ 2.033 2.312 0 (44) (44) (0,04) 05/2019 SEK 57.615 5.479 0 (50) (50) (0,05) 05/2019 $ 3.703 3.289 0 0 0 0,00 07/2019 € 253 DKK 1.885 0 0 0 0,00

MYI 04/2019 17.609 131.447 0 (2) (2) 0,00 04/2019 $ 417 € 366 0 (5) (5) (0,01) 05/2019 SEK 23.355 2.200 0 (42) (42) (0,04) 07/2019 DKK 131.447 17.618 1 0 1 0,00

RYL 04/2019 27.305 3.658 1 0 1 0,00 05/2019 € 75 £ 65 1 0 1 0,00 05/2019 2.210 SEK 23.270 23 0 23 0,02 05/2019 SEK 37.630 € 3.581 0 (30) (30) (0,03) 07/2019 € 2.929 DKK 21.850 0 0 0 0,00

SCX 04/2019 DKK 36.437 € 4.883 2 0 2 0,00


32





(Wertverlust) % des

Nettovermögens 04/2019 € 619 $ 700 € 5 € 0 € 5 0,00 05/2019 £ 2.000 € 2.335 18 0 18 0,02 05/2019 ¥ 35.000 280 0 (2) (2) 0,00

SOG 04/2019 DKK 74.227 9.948 5 0 5 0,00 SSB 04/2019 € 337 DKK 2.515 0 0 0 0,00

05/2019 SEK 8.655 € 823 0 (8) (8) (0,01) UAG 04/2019 € 1.323 $ 1.500 13 0 13 0,01

€ 170 € (628) € (458) (0,46)

Derivative OTC-Finanzinstrumente insgesamt € (458) (0,46)

Anlagen insgesamt € 94.635 94,15

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten € 5.877 5,85

Nettovermögen € 100.512 100,00

ANMERKUNGEN ZUR AUFSTELLUNG DES WERTPAPIERBESTANDS * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein. (a) Nullkupon-Papier. Barmittel in Höhe von € 917 waren zum 31. März 2019 als Sicherheiten für börsengehandelte und zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente verpfändet. Zum 31. März 2019 wurden Barmittel in Höhe von € 290 als Sicherheiten für derivative Finanzinstrumente verpfändet, die von Rahmenverträgen der International Swaps and Derivatives Association, Inc. geregelt werden. (b) Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:

Kontrahent Leihzins Abrechnungsdatum Fälligkeitsdatum Kapitalbetrag Besichert durch (Erhaltene)

Sicherheiten Pensionsgeschäfte,

zum Wert

Zu erhaltende Erlöse aus

Pensionsgeschäften(1) % des

Nettovermögens SSB 1,350 % 29.03.2019 01.04.2019 $ 87 U.S. Treasury Notes 2,000 % due

31.08.2021 € (80) € 77 € 77 0,08

Pensionsgeschäfte insgesamt € (80) € 77 € 77 0,08

(1) Umfasst aufgelaufene Zinsen. Bewertung zum beizulegenden Zeitwert(1) Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2019 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern:

Kategorie(2)

An aktiven Märkten notierte Preise für identische Anlagen (Ebene 1)

Sonstige wesentliche beobachtbare Parameter

(Ebene 2) Wesentliche nicht beobachtbare

Parameter (Ebene 3) Beizulegender Zeitwert Wertpapiere € 0 € 95.396 € 0 € 95.396 Derivative Finanzinstrumente(3)

(410)

(351)

0

(761)

Gesamt € (410) € 95.045 € 0 € 94.635

Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2018 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern:

Kategorie(2)




Parameter (Ebene 3) Beizulegender Zeitwert Wertpapiere

€ 0 €

171.611 € 0 € 171.611 Derivative Finanzinstrumente(3)

(108)

293

0

185

Gesamt € (108) € 171.904 € 0 € 171.796 (1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen. (2) Weitere Informationen sind der Aufstellung des Wertpapierbestands zu entnehmen. (3) Derivative Finanzinstrumente umfassen ggf. offene Terminkontrakte, Swap-Vereinbarungen, verkaufte Optionen, gekaufte Optionen und Devisenterminkontrakte.


33

(Erhaltene) / verpfändete Sicherheiten für derivative OTC-Finanzinstrumente Die folgende Tabelle ist eine Zusammenfassung des beizulegenden Zeitwerts der derivativen OTC-Finanzinstrumente und (erhaltenen)/verpfändeten Sicherheiten zum 31. März 2019: Kontrahent

Beizulegender Zeitwert von OTC-Derivaten insgesamt

(Erhaltene) / verpfändete Sicherheiten Nettoengagement(1)

BOA € 7 € 0 € 7 BRC (46) 0 (46) GLM 38 0 38 JPM (437) 290 (147) MYI (48) 0 (48) RYL (5) 0 (5) SCX 23 0 23 SOG 5 0 5 SSB (8) 0 (8) UAG 13 0 13

(1) Das Netto-Engagement stellt die Nettoforderung/(-verbindlichkeit) dar, die bei einem Ausfall vom bzw. an den Kontrahenten zu zahlen wäre. Siehe Anmerkung 15 „Finanzrisiken“

der Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen bezüglich des Kredit- und Kontrahentenrisikos. Vergleichsangaben Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Vergleichsangaben der Aufstellung des Wertpapierbestands zum 31. März 2019:

31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 91,64 98,11 An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere* 3,19 0,06 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 0,08 2,41 An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente (0,41) (0,06) Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente 0,11 0,03 Derivative OTC-Finanzinstrumente (0,46) 0,14

* Gemäß der in Anhang 2 des Verkaufsprospekt angegebenen Liste von Märkten, die die OGAW-Kriterien für geregelte Märkte erfüllen. Das Anlageportfolio des Fonds konzentriert sich zum 31. März 2019 auf die folgenden Segmente: Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Australien 6,12 0,00 China 0,00 1,31 Dänemark 19,11 17,35 Frankreich 0,00 0,52 Deutschland 11,03 2,69 Griechenland 1,03 0,00 Irland 0,79 4,67 Italien 7,12 9,78 Japan 4,04 0,00 Luxemburg 4,09 6,70 Niederlande 4,11 0,00 Norwegen 1,24 0,00 Polen 3,54 3,64 Portugal 2,33 4,92 Südkorea 3,24 1,54 Spanien 5,21 14,18 Schweden 13,14 14,77 Schweiz 0,00 3,54 Türkei 0,00 0,72 Vereinigtes Königreich 7,75 11,74 USA 0,94 0,10 Kurzfristige Instrumente 0,08 2,41 An einem geregelten Markt gehandelte Finanzderivate

Futures (0,41) (0,06) Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente

Zinsswaps 0,11 0,03 Derivative OTC-Finanzinstrumente

Devisenterminkontrakte (0,46) 0,14 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 5,85 (0,69)

Nettovermögen 100,00 100,00

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF 31. März 2019

34

BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

ZEITWERT (in Tsd.)


WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT STAATSANLEIHEN Bonos de la Tesoreria de la Republica en Pesos 4,500 % due 01.03.2021 CLP 465.000 $ 697 0,24 4,500 % due 01.03.2026 445.000 676 0,23 6,000 % due 01.01.2020 3.800.000 5.695 1,94 6,000 % due 01.01.2043 855.000 1.550 0,53

Bonos del Banco Central de Chile en Pesos 4,500 % due 01.04.2020 1.680.000 2.493 0,85

Brazil Government International Bond 8,500 % due 05.01.2024 BRL 52.700 13.990 4,76 10,250 % due 10.01.2028 24.950 7.253 2,47 12,500 % due 05.01.2022 27.400 7.969 2,71

Brazil Letras do Tesouro Nacional 0,000 % due 01.01.2020 (a) 90.400 22.139 7,54

Chile Government International Bond 5,500 % due 05.08.2020 CLP 867.500 1.306 0,44

Colombia Government International Bond 4,375 % due 21.03.2023 COP 2.163.000 653 0,22 7,750 % due 14.04.2021 20.256.000 6.653 2,27 9,850 % due 28.06.2027 2.253.000 874 0,30

Colombian TES 6,000 % due 28.04.2028 2.114.000 645 0,22 7,000 % due 04.05.2022 5.045.000 1.661 0,57 7,000 % due 30.06.2032 381.000 122 0,04 7,500 % due 26.08.2026 560.400 190 0,06 7,750 % due 18.09.2030 1.069.100 365 0,12 10,000 % due 24.07.2024 1.058.000 395 0,13

Indonesia Government International Bond 6,125 % due 15.05.2028 IDR 2.934.000 186 0,06 6,625 % due 15.05.2033 3.700.000 227 0,08 7,000 % due 15.05.2022 22.308.000 1.567 0,53 7,000 % due 15.05.2027 15.660.000 1.055 0,36 8,125 % due 15.05.2024 4.777.000 350 0,12 8,250 % due 15.07.2021 11.392.000 825 0,28 8,250 % due 15.06.2032 8.820.000 629 0,21 8,250 % due 15.05.2036 7.103.000 505 0,17 8,375 % due 15.03.2024 13.262.000 975 0,33 8,375 % due 15.09.2026 25.477.000 1.871 0,64 8,375 % due 15.03.2034 14.585.000 1.052 0,36 8,750 % due 15.05.2031 17.010.000 1.274 0,43 8,750 % due 15.02.2044 18.770.000 1.370 0,47 9,000 % due 15.03.2029 16.979.000 1.292 0,44 9,500 % due 15.07.2023 48.779.000 3.717 1,27 9,500 % due 15.07.2031 7.395.000 579 0,20 9,500 % due 15.05.2041 2.073.000 162 0,06 10,000 % due 15.02.2028 15.958.000 1.282 0,44 10,250 % due 15.07.2027 12.728.000 1.029 0,35 10,500 % due 15.07.2038 3.910.000 333 0,11 12,800 % due 15.06.2021 3.377.000 266 0,09 12,900 % due 15.06.2022 15.400.000 1.256 0,43

Malaysia Government International Bond 3,418 % due 15.08.2022 MYR 3.460 846 0,29 3,480 % due 15.03.2023 3.000 733 0,25 3,654 % due 31.10.2019 26.800 6.577 2,24 3,795 % due 30.09.2022 1.100 272 0,09 3,899 % due 16.11.2027 1.600 395 0,13 3,900 % due 30.11.2026 2.000 495 0,17 3,955 % due 15.09.2025 2.000 497 0,17 4,232 % due 30.06.2031 1.300 326 0,11 4,254 % due 31.05.2035 500 122 0,04 4,378 % due 29.11.2019 3.142 775 0,26 4,392 % due 15.04.2026 1.800 459 0,16 4,498 % due 15.04.2030 1.400 360 0,12 4,736 % due 15.03.2046 600 150 0,05 4,762 % due 07.04.2037 1.800 465 0,16 4,935 % due 30.09.2043 800 208 0,07

Mexico Government International Bond 5,000 % due 11.12.2019 MXN 508.200 25.680 8,74 6,500 % due 09.06.2022 3.300 164 0,06 7,500 % due 03.06.2027 40.100 2.003 0,68 7,750 % due 29.05.2031 69.500 3.469 1,18 7,750 % due 13.11.2042 29.700 1.422 0,48 8,000 % due 07.12.2023 2.700 140 0,05 8,000 % due 07.11.2047 71.700 3.514 1,20 8,500 % due 31.05.2029 31.000 1.643 0,56 8,500 % due 18.11.2038 19.200 998 0,34 10,000 % due 05.12.2024 23.000 1.302 0,44 10,000 % due 20.11.2036 23.432 1.390 0,47


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Philippines Government International Bond 3,900 % due 26.11.2022 PHP 131.000 $ 2.410 0,82 4,950 % due 15.01.2021 321.000 6.113 2,08 6,250 % due 14.01.2036 82.000 1.709 0,58 Poland Government International Bond 1,500 % due 25.04.2020 PLN 1.700 443 0,15 2,250 % due 25.04.2022 1.000 264 0,09 2,500 % due 25.07.2026 5.800 1.509 0,51 2,500 % due 25.07.2027 10.200 2.629 0,90 2,750 % due 25.04.2028 2.700 705 0,24 3,250 % due 25.07.2025 1.800 494 0,17 4,000 % due 25.10.2023 600 169 0,06 5,750 % due 23.09.2022 13.100 3.855 1,31 Russia Government International Bond 6,400 % due 27.05.2020

RUB 1.210.200 18.214 6,20 6,700 % due 15.05.2019 149.800 2.279 0,78 6,900 % due 23.05.2029 19.000 265 0,09 7,000 % due 25.01.2023 214.400 3.176 1,08 7,000 % due 16.08.2023 426.900 6.307 2,15 7,050 % due 19.01.2028 233.100 3.324 1,13 7,250 % due 10.05.2034 40.300 559 0,19 7,400 % due 07.12.2022 1.400 21 0,01 7,700 % due 23.03.2033 156.500 2.281 0,78 8,150 % due 03.02.2027 381.000 5.853 1,99 8,500 % due 17.09.2031 253.000 3.938 1,34 South Africa Government International Bond 8,250 % due 31.03.2032 ZAR 10.300 654 0,22 8,500 % due 31.01.2037 5.500 344 0,12 8,750 % due 31.01.2044 8.000 503 0,17 8,750 % due 28.02.2048 7.800 490 0,17 8,875 % due 28.02.2035 18.600 1.215 0,41 9,000 % due 31.01.2040 42.800 2.765 0,94 Thailand Government International Bond 2,000 % due 17.12.2022 THB 12.200 385 0,13 2,400 % due 17.12.2023 59.000 1.886 0,64 2,550 % due 26.06.2020 249.300 7.932 2,70 2,875 % due 17.06.2046 100 3 0,00 3,400 % due 17.06.2036 40.500 1.367 0,47 3,600 % due 17.06.2067 4.300 134 0,05 3,625 % due 16.06.2023 21.565 723 0,25 3,650 % due 20.06.2031 300 10 0,00 3,775 % due 25.06.2032 4.000 140 0,05 4,000 % due 17.06.2066 19.400 663 0,23 4,260 % due 12.12.2037 44.300 1.597 0,54 4,675 % due 29.06.2044 5.200 206 0,07 4,850 % due 17.06.2061 3.300 133 0,05 Turkey Government International Bond 8,000 % due 12.03.2025 TRY 600 66 0,02 9,400 % due 08.07.2020 9.100 1.381 0,47 10,500 % due 11.08.2027 13.400 1.626 0,55 11,000 % due 24.02.2027 14.200 1.779 0,61 11,100 % due 15.05.2019 29.500 5.135 1,75 12,200 % due 18.01.2023 6.200 859 0,29 12,400 % due 08.03.2028 36.800 5.110 1,74 16,200 % due 14.06.2023 5.500 867 0,30

256.023 87,17

KURZFRISTIGE INSTRUMENTE PENSIONSGESCHÄFTE (c) 2.121 0,72

SOUTH AFRICA TREASURY BILLS 8,043 % due 23.10.2019 (a)(b) ZAR 147.700 9.830 3,35

U.S. TREASURY BILLS 2,430 % due 09.04.2019 (a)(b) $ 18.400 18.390 6,26 2,435 % due 18.04.2019 (a)(b) 2.100 2.098 0,71

20.488 6,97

Kurzfristige Instrumente insgesamt 32.439 11,04

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt – amtliche Börse/geregelter Markt $ 288.462 98,21

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019

35

DERIVATIVE OTC-FINANZINSTRUMENTE (Beträge in Tausend*) * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein.

DEVISENKONTRAKTE





(Wertverlust) % des

Nettovermögens BOA

04/2019 RUB 32.357 $ 489

$ 0 $ (2)

$ (2) 0,00 04/2019 $ 402 CNY 2.771 11 0 11 0,00 05/2019 ZAR 111.335 $ 8.239 553 0 553 0,19 06/2019 PHP 172.886 3.313 53 0 53 0,02

BPS 04/2019 TRY 3.233 570 0 (1) (1) 0,00 05/2019 $ 2.458 TRY 13.785 0 (123) (123) (0,04) 06/2019 COP 15.547.107 $ 4.932 70 0 70 0,02 06/2019 THB 185.077 5.922 79 0 79 0,03 06/2019 $ 25.760 INR 1.859.366 779 0 779 0,27

BRC 04/2019 357 CNY 2.494 14 0 14 0,00 05/2019 CLP 3.971.076 $ 6.028 192 0 192 0,07 05/2019 $ 639 ZAR 8.647 0 (43) (43) (0,01)

CBK 04/2019 MXN 104.319 $ 5.405 38 0 38 0,01 04/2019 $ 5.486 MXN 104.319 0 (119) (119) (0,04) 05/2019 CLP 681.824 $ 1.041 39 0 39 0,01 05/2019 MXN 104.319 5.461 119 0 119 0,04 05/2019 RUB 16.635 250 0 (1) (1) 0,00 06/2019 MXN 14.073 714 0 (2) (2) 0,00 06/2019 $ 132 MXN 2.601 0 0 0 0,00

GLM 04/2019 PLN 2.751 $ 731 13 0 13 0,00 04/2019 $ 37.087 CNY 258.603 1.414 0 1.414 0,48 05/2019 140 MXN 2.699 0 (2) (2) 0,00 06/2019 MYR 24.153 $ 5.939 18 0 18 0,01

HUS 04/2019 BRL 87.900 22.607 35 (14) 21 0,01 04/2019 CNY 216.731 32.235 0 (33) (33) (0,01) 04/2019 RUB 384.162 5.766 0 (68) (68) (0,02) 04/2019 $ 22.573 BRL 87.900 13 0 13 0,00 04/2019 4.760 CNY 32.506 80 0 80 0,03 04/2019 1.702 PLN 6.356 0 (44) (44) (0,02) 04/2019 310 RUB 19.912 0 (8) (8) 0,00 05/2019 11.919 BRL 46.337 0 (34) (34) (0,01) 05/2019 ZAR 15.448 $ 1.118 52 0 52 0,02 06/2019 $ 31.394 CNY 211.123 4 0 4 0,00 06/2019 93 IDR 1.314.372 0 (2) (2) 0,00 06/2019 16.647 INR 1.197.589 449 (2) 447 0,15 01/2020 BRL 90.400 $ 22.713 0 (8) (8) 0,00

JPM 04/2019 MXN 158.890 8.187 24 0 24 0,01 06/2019 $ 574 CNY 3.856 0 (1) (1) 0,00 06/2019 318 IDR 4.564.572 0 (2) (2) 0,00 06/2019 149 TRY 846 0 (9) (9) 0,00

MSB 04/2019 BRL 6.709 $ 1.788 64 0 64 0,02 04/2019 $ 1.722 BRL 6.709 2 0 2 0,00 04/2019 414 TRY 2.302 0 (14) (14) (0,01)

RYL 06/2019 THB 366 $ 12 0 0 0 0,00 06/2019 $ 142 PHP 7.497 0 (1) (1) 0,00 06/2019 13 THB 400 0 0 0 0,00

SCX 04/2019 BRL 33.783 $ 9.021 341 0 341 0,12 04/2019 $ 168 TRY 962 0 (1) (1) 0,00 06/2019 176 IDR 2.539.686 0 0 0 0,00

SOG 04/2019 CNY 79.643 $ 11.892 35 0 35 0,01 04/2019 PLN 974 262 8 0 8 0,00 05/2019 RUB 228.069 3.434 0 (15) (15) (0,01) 06/2019 $ 11.883 CNY 79.643 0 (39) (39) (0,01)

UAG 04/2019 BRL 1.071 $ 285 10 0 10 0,00 04/2019 $ 275 BRL 1.071 0 0 0 0,00

$ 4.509 $ (588)

$ 3.921 1,34

Derivative OTC-Finanzinstrumente insgesamt $ 3.921 1,34

Anlagen insgesamt

$ 292.383 99,55

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten

$ 1.326 0,45

Nettovermögen

$ 293.709 100,00


36

ANMERKUNGEN ZUR AUFSTELLUNG DES WERTPAPIERBESTANDS * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein. (a) Nullkupon-Papier. (b) Kupon stellt eine Rendite bis Fälligkeit dar. (c) Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:



zum Wert



Nettovermögens FICC 2,000 % 29.03.2019 01.04.2019 $ 2.121 U.S. Treasury Notes 1,125 %

due 30.09.2021 $ (2.165 ) $ 2.121 $ 2.121 0,72

Pensionsgeschäfte insgesamt $ (2.165 ) $ 2.121 $ 2.121 0,72


Kategorie(2)




Parameter (Ebene 3) Beizulegender

Zeitwert Wertpapiere $ 0 $ 288.462 $ 0 $ 288.462 Derivative Finanzinstrumente(3)

0

3.921

0

3.921

Gesamt $ 0 $ 292.383 $ 0 $ 292.383


Kategorie(2)




Parameter (Ebene 3) Beizulegender Zeitwert Wertpapiere $ 0 $ 322.251 $ 0 $ 322.251 Derivative Finanzinstrumente(3)

0

662

0

662

Gesamt $ 0 $ 322.913 $ 0 $ 322.913

(1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen. (2) Weitere Informationen sind der Aufstellung des Wertpapierbestands zu entnehmen. (3) Derivative Finanzinstrumente umfassen ggf. offene Terminkontrakte, Swap-Vereinbarungen, verkaufte Optionen, gekaufte Optionen und Devisenterminkontrakte. (Erhaltene) / verpfändete Sicherheiten für derivative OTC-Finanzinstrumente Die folgende Tabelle ist eine Zusammenfassung des beizulegenden Zeitwerts der derivativen OTC-Finanzinstrumente und (erhaltenen)/verpfändeten Sicherheiten zum 31. März 2019:

Kontrahent Beizulegender Zeitwert von OTC-Derivaten insgesamt


BOA $ 615 $ (660) $ (45) BPS 804 (940) (136) BRC 163 0 163 CBK 74 0 74 DUB 0 (420) (420) GLM 1.443 (1.390) 53 HUS 420 (510) (90) JPM 12 0 12 MSB 52 0 52 MYI 0 (20) (20) RYL (1) 0 (1) SCX 340 (310) 30 SOG (11) 0 (11) UAG 10 0 10 (1) Das Netto-Engagement stellt die Nettoforderung/(-verbindlichkeit) dar, die bei einem Ausfall vom bzw. an den Kontrahenten zu zahlen wäre. Siehe Anmerkung 15 „Finanzrisiken“

der Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen bezüglich des Kredit- und Kontrahentenrisikos.


37

Vergleichsangaben Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Vergleichsangaben der Aufstellung des Wertpapierbestands zum 31. März 2019:

31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 77,79 91,71 An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere* 19,70 6,33 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 0,72 0,13 Derivative OTC-Finanzinstrumente 1,34 0,20

* Gemäß der in Anhang 2 des Verkaufsprospekt angegebenen Liste von Märkten, die die OGAW-Kriterien für geregelte Märkte erfüllen. Das Anlageportfolio des Fonds konzentriert sich zum 31. März 2019 auf die folgenden Segmente: Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Staatsanleihen 87,17 75,63 Kurzfristige Instrumente 11,04 22,54 Derivative OTC-Finanzinstrumente

Devisenterminkontrakt 1,34 0,20 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 0,45 1,63


Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 31. März 2019

38


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT AUSTRALIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Origin Energy Finance Ltd. 4,000 % due 16.09.2074 € 670 € 681 0,78

ÖSTERREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Raiffeisenlandesbank Niederoesterreich-Wien AG 5,875 % due 27.11.2023 300 331 0,38 Wienerberger AG 5,000 % due 09.02.2021 (b) 50 54 0,06

Österreich insgesamt 385 0,44

BELGIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Sarens Finance Co. NV 5,875 % due 05.02.2022 100 94 0,11

KANADA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Bausch Health Cos., Inc. 4,500 % due 15.05.2023 829 838 0,96 Bombardier, Inc. 6,125 % due 15.05.2021 600 654 0,74

Kanada insgesamt 1.492 1,70

DÄNEMARK UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

DKT Finance ApS 7,000 % due 17.06.2023 700 761 0,87

Norican A/S 4,500 % due 15.05.2023 200 185 0,21

TDC A/S 5,000 % due 02.03.2022 400 448 0,51


FINNLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Nokia Oyj 1,000 % due 15.03.2021 400 405 0,46 2,000 % due 15.03.2024 100 103 0,12

Teollisuuden Voima Oyj 2,500 % due 17.03.2021 450 467 0,53 2,625 % due 13.01.2023 450 472 0,54

Finnland insgesamt 1.447 1,65

FRANKREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

3AB Optique Developpement S.A.S. 4,000 % due 01.10.2023 100 100 0,11

Accor S.A. 4,125 % due 30.06.2020 (b) 500 518 0,59 4,375 % due 30.04.2024 (b) 400 417 0,48

Arkema S.A. 4,750 % due 29.10.2020 (b) 200 213 0,24

Banijay Group S.A.S. 4,000 % due 01.07.2022 350 360 0,41

Casino Guichard Perrachon S.A. 1,865 % due 13.06.2022 300 285 0,33 4,407 % due 06.08.2019 200 203 0,23 4,498 % due 07.03.2024 200 199 0,23 4,561 % due 25.01.2023 400 402 0,46 5,244 % due 09.03.2020 200 208 0,24 5,976 % due 26.05.2021 400 430 0,49

CMA CGM S.A. 6,500 % due 15.07.2022 370 354 0,40 7,750 % due 15.01.2021 500 505 0,58

Crown European Holdings S.A. 2,250 % due 01.02.2023 200 207 0,24 4,000 % due 15.07.2022 522 570 0,65


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Elis S.A. 1,875 % due 15.02.2023 € 400 € 408 0,47 3,000 % due 30.04.2022 380 385 0,44

Europcar Mobility Group 5,750 % due 15.06.2022 400 411 0,47

Faurecia S.A. 3,625 % due 15.06.2023 300 308 0,35 Fnac Darty S.A. 3,250 % due 30.09.2023 310 320 0,36

Getlink S.E. 3,625 % due 01.10.2023 200 209 0,24

Loxam S.A.S. 3,500 % due 15.04.2022 100 102 0,12 3,500 % due 03.05.2023 200 204 0,23

Nexans S.A. 3,250 % due 26.05.2021 100 105 0,12 3,750 % due 08.08.2023 200 211 0,24

Orano S.A. 3,125 % due 20.03.2023 500 523 0,60 3,250 % due 04.09.2020 300 312 0,36 3,500 % due 22.03.2021 300 317 0,36 4,375 % due 06.11.2019 400 410 0,47

Parts Europe S.A. 4,375 % due 01.05.2022 200 199 0,23

Peugeot S.A. 2,000 % due 23.03.2024 200 207 0,24 2,375 % due 14.04.2023 200 210 0,24

Societe Generale S.A. 9,375 % due 04.09.2019 (b) 400 416 0,47

Solvay Finance S.A. 4,199 % due 12.05.2019 (b) 460 462 0,53 5,118 % due 02.06.2021 (b) 500 543 0,62 5,425 % due 12.11.2023 (b) 230 260 0,30

SPCM S.A. 2,875 % due 15.06.2023 250 254 0,29

Tereos Finance Groupe S.A. 4,125 % due 16.06.2023 300 256 0,29 4,250 % due 04.03.2020 150 150 0,17

Vallourec S.A. 3,250 % due 02.08.2019 100 100 0,11 6,375 % due 15.10.2023 150 120 0,14 6,625 % due 15.10.2022 520 439 0,50

Frankreich insgesamt 12.812 14,64

DEUTSCHLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

ADLER Real Estate AG 1,500 % due 06.12.2021 300 302 0,34 1,875 % due 27.04.2023 600 593 0,68

Bilfinger SE 2,375 % due 07.12.2019 140 142 0,16

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG 2,875 % due 15.07.2022 100 101 0,11

Deutsche Lufthansa AG 5,125 % due 12.08.2075 360 385 0,44

Deutsche Pfandbriefbank AG 2,875 % due 28.06.2027 200 197 0,22

Douglas GmbH 6,250 % due 15.07.2022 250 233 0,27

Hapag-Lloyd AG 6,750 % due 01.02.2022 187 194 0,22

Hornbach Baumarkt AG 3,875 % due 15.02.2020 200 206 0,23

IHO Verwaltungs GmbH (2,750 % bar oder 3,500 % PIK) 2,750 % due 15.09.2021 (a) 480 487 0,56

IHO Verwaltungs GmbH (3,250 % bar oder 4,000 % PIK) 3,250 % due 15.09.2023 (a) 300 306 0,35

K+S AG 2,625 % due 06.04.2023 400 417 0,48 4,125 % due 06.12.2021 562 610 0,70

Kaefer Isoliertechnik GmbH & Co. KG 5,500 % due 10.01.2024 100 103 0,12

Kirk Beauty One GmbH 8,750 % due 15.07.2023 200 138 0,16

KME AG 6,750 % due 01.02.2023 150 141 0,16


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS

Lanxess AG 4,500 % due 06.12.2076 € 250 € 269 0,31

METRO AG 1,375 % due 28.10.2021 193 195 0,22

Norddeutsche Landesbank Girozentrale 6,000 % due 29.06.2020 (c) 500 513 0,59

Nordex SE 6,500 % due 01.02.2023 200 200 0,23

Platin GmbH 5,375 % due 15.06.2023 230 225 0,26

PrestigeBidCo GmbH 6,250 % due 15.12.2023 200 213 0,24

Raffinerie Heide GmbH 6,375 % due 01.12.2022 100 81 0,09

RWE AG 2,750 % due 21.04.2075 420 429 0,49

Safari Verwaltungs GmbH 5,375 % due 30.11.2022 300 281 0,32

Senvion Holding GmbH 3,875 % due 25.10.2022 200 79 0,09

thyssenkrupp AG 1,375 % due 03.03.2022 413 411 0,47 1,750 % due 25.11.2020 210 213 0,24 2,750 % due 08.03.2021 530 546 0,62 2,875 % due 22.02.2024 425 428 0,49 3,125 % due 25.10.2019 300 303 0,35

TUI AG 2,125 % due 26.10.2021 400 409 0,47


IRLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

AIB Group PLC 1,500 % due 29.03.2023 100 101 0,11

Allied Irish Banks PLC 4,125 % due 26.11.2025 420 438 0,50

Bank of Ireland 4,250 % due 11.06.2024 450 453 0,52 10,000 % due 19.12.2022 200 255 0,29

eircom Finance DAC 4,500 % due 31.05.2022 120 122 0,14

Smurfit Kappa Acquisitions ULC 2,375 % due 01.02.2024 300 314 0,36 3,250 % due 01.06.2021 110 117 0,13 4,125 % due 30.01.2020 420 434 0,50

Irland insgesamt 2.234 2,55

INSEL MAN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Playtech PLC 3,750 % due 12.10.2023 330 338 0,39

ITALIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Almaviva-The Italian Innovation Co. SpA 7,250 % due 15.10.2022 200 186 0,21

Astaldi SpA 7,125 % due 01.12.2020 ^ 300 70 0,08

Autostrada Brescia Verona Vicenza Padova SpA 2,375 % due 20.03.2020 390 398 0,45

Banca IFIS SpA 2,000 % due 24.04.2023 100 94 0,11 4,500 % due 17.10.2027 250 210 0,24

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 3,625 % due 01.04.2019 600 600 0,69 5,375 % due 18.01.2028 400 236 0,27

Banco BPM SpA 1,750 % due 24.04.2023 200 198 0,23 2,000 % due 08.03.2022 100 101 0,12 2,750 % due 27.07.2020 330 339 0,39 4,375 % due 21.09.2027 250 245 0,28 6,000 % due 05.11.2020 300 317 0,36 6,375 % due 31.05.2021 220 235 0,27 7,125 % due 01.03.2021 250 270 0,31

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019

39


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS

BPER Banca 5,125 % due 31.05.2027 € 330 € 332 0,38

Cooperativa Muratori & Cementisti-CMC di Ravenna SC 6,000 % due 15.02.2023 ^ 100 7 0,01 6,875 % due 01.08.2022 ^ 100 7 0,01

EVOCA SpA 7,000 % due 15.10.2023 480 509 0,58

Iccrea Banca SpA 0,692 % due 01.02.2021 100 100 0,11 1,500 % due 21.02.2020 780 787 0,90 1,875 % due 25.11.2019 210 212 0,24

Intesa Sanpaolo SpA 5,000 % due 23.09.2019 400 409 0,47 5,150 % due 16.07.2020 550 583 0,67 6,625 % due 13.09.2023 480 571 0,65 8,375 % due 14.10.2019 (b) 100 104 0,12

Leonardo SpA 4,500 % due 19.01.2021 440 473 0,54 5,250 % due 21.01.2022 450 507 0,58

Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA 5,000 % due 15.11.2020 624 663 0,76 5,750 % due 18.04.2023 75 84 0,10

Moby SpA 7,750 % due 15.02.2023 200 83 0,10

Nexi Capital SpA 4,125 % due 01.11.2023 550 573 0,65

Rekeep SpA 9,000 % due 15.06.2022 220 198 0,23

Salini Impregilo SpA 3,750 % due 24.06.2021 380 357 0,41

Sisal Group SpA 7,000 % due 31.07.2023 388 393 0,45 Telecom Italia SpA 2,500 % due 19.07.2023 200 204 0,23 3,250 % due 16.01.2023 400 419 0,48 4,000 % due 21.01.2020 500 516 0,59 4,000 % due 11.04.2024 100 105 0,12 4,500 % due 25.01.2021 250 267 0,31 4,875 % due 25.09.2020 200 213 0,24 5,250 % due 10.02.2022 200 223 0,25

UniCredit SpA 4,375 % due 03.01.2027 200 206 0,24 4,875 % due 20.02.2029 200 205 0,23 5,750 % due 28.10.2025 360 379 0,43 6,125 % due 19.04.2021 160 175 0,20 6,950 % due 31.10.2022 542 625 0,71

Unione di Banche Italiane SpA 1,750 % due 12.04.2023 450 440 0,50 4,250 % due 05.05.2026 300 301 0,34 4,450 % due 15.09.2027 300 300 0,34 Unipol Gruppo SpA 4,375 % due 05.03.2021 200 213 0,24

Wind Tre SpA 2,625 % due 20.01.2023 765 744 0,85 2,750 % due 20.01.2024 200 191 0,22


JAPAN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

SoftBank Group Corp. 4,000 % due 30.07.2022 440 472 0,54 4,000 % due 20.04.2023 500 539 0,62

Japan insgesamt 1.011 1,16

JERSEY, KANALINSELN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Lincoln Finance Ltd. 6,875 % due 15.04.2021 480 490 0,56

LITAUEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Maxima Grupe UAB 3,250 % due 13.09.2023 130 131 0,15


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS

LUXEMBURG UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Aldesa Financial Services S.A. 7,250 % due 01.04.2021 € 110 € 69 0,08

Altice Financing S.A. 5,250 % due 15.02.2023 300 309 0,35

Altice Finco S.A. 9,000 % due 15.06.2023 200 209 0,24

Altice Luxembourg S.A. 7,250 % due 15.05.2022 1.230 1.246 1,42

ARD Finance S.A. (6,625 % bar oder 7,375 % PIK) 6,625 % due 15.09.2023 (a) 517 525 0,60

BMBG Bond Finance S.C.A. 3,000 % due 15.06.2021 200 203 0,23

Cirsa Finance International SARL 6,250 % due 20.12.2023 400 423 0,48

Codere Finance Luxembourg S.A. 6,750 % due 01.11.2021 300 295 0,34

ContourGlobal Power Holdings S.A. 3,375 % due 01.08.2023 205 211 0,24

Corestate Capital Holding S.A. 3,500 % due 15.04.2023 300 298 0,34

Crystal Almond SARL 10,000 % due 01.11.2021 80 86 0,10

DEA Finance S.A. 7,500 % due 15.10.2022 100 104 0,12

eDreams ODIGEO S.A. 5,500 % due 01.09.2023 300 297 0,34

Fiat Chrysler Finance Europe S.A. 4,750 % due 22.03.2021 500 541 0,62 4,750 % due 15.07.2022 544 606 0,69 6,750 % due 14.10.2019 490 508 0,58

Galapagos Holding S.A. 7,000 % due 15.06.2022 100 19 0,02

Garfunkelux Holdco S.A. 7,500 % due 01.08.2022 210 194 0,22

Gestamp Funding Luxembourg S.A. 3,500 % due 15.05.2023 200 202 0,23

Horizon Parent Holdings SARL (8,250 % bar oder 9,000 % PIK) 8,250 % due 15.02.2022 (a) 200 206 0,24

Intralot Capital Luxembourg S.A. 6,750 % due 15.09.2021 100 75 0,09

Kleopatra Holdings S.C.A. (8,500 % bar oder 8,500 % PIK) 8,500 % due 30.06.2023 (a) 199 98 0,11

Lecta S.A. 6,500 % due 01.08.2023 175 163 0,19

Matterhorn Telecom Holding S.A. 4,875 % due 01.05.2023 200 202 0,23

Matterhorn Telecom S.A. 3,875 % due 01.05.2022 570 577 0,66

SCHMOLZ + BICKENBACH Luxembourg Finance S.A. 5,625 % due 15.07.2022 150 132 0,15

SES S.A. 4,625 % due 02.01.2022 (b) 700 734 0,84 5,625 % due 29.01.2024 (b) 110 118 0,13

Swissport Financing SARL 6,750 % due 15.12.2021 250 259 0,30 9,750 % due 15.12.2022 100 107 0,12

Takko Luxembourg S.C.A. 5,375 % due 15.11.2023 200 162 0,19

UniCredit International Bank Luxembourg S.A. 8,125 % due 10.12.2019 (b) 100 105 0,12


MULTINATIONAL UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Ardagh Packaging Finance PLC 4,125 % due 15.05.2023 200 205 0,23

NIEDERLANDE UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

CBR Fashion Finance BV 5,125 % due 01.10.2022 200 190 0,22


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Constellium NV 4,625 % due 15.05.2021 € 100 € 101 0,12

Dufry One BV 2,500 % due 15.10.2024 300 307 0,35

Eagle Intermediate Global Holding BV 5,375 % due 01.05.2023 110 109 0,12

Ferrovial Netherlands BV 2,124 % due 14.05.2023 (b) 300 265 0,30

Goodyear Europe BV 3,750 % due 15.12.2023 100 103 0,12

Hertz Holdings Netherlands BV 5,500 % due 30.03.2023 450 466 0,53

IPD 3 BV 4,500 % due 15.07.2022 200 207 0,24

Maxeda DIY Holding BV 6,125 % due 15.07.2022 300 294 0,34

Naturgy Finance BV 3,375 % due 24.04.2024 (b) 200 203 0,23 4,125 % due 18.11.2022 (b) 400 425 0,49

Nyrstar Netherlands Holdings BV 8,500 % due 15.09.2019 300 109 0,12

OCI NV 5,000 % due 15.04.2023 300 317 0,36

OI European Group BV 3,125 % due 15.11.2024 100 105 0,12 4,875 % due 31.03.2021 100 109 0,12 6,750 % due 15.09.2020 150 164 0,19

Phoenix PIB Dutch Finance BV 3,125 % due 27.05.2020 400 411 0,47

Promontoria Holding 264 BV 6,250 % due 15.08.2023 100 100 0,11 6,750 % due 15.08.2023 180 183 0,21

Repsol International Finance BV 3,875 % due 25.03.2021 (b) 820 862 0,99

Saipem Finance International BV 2,750 % due 05.04.2022 590 612 0,70 3,000 % due 08.03.2021 200 208 0,24 3,750 % due 08.09.2023 110 117 0,13

Selecta Group BV 5,875 % due 01.02.2024 420 430 0,49

SRLEV NV 9,000 % due 15.04.2041 230 262 0,30

Telefonica Europe BV 2,625 % due 07.06.2023 (b) 300 289 0,33 3,000 % due 04.12.2023 (b) 300 293 0,33 3,750 % due 15.03.2022 (b) 300 312 0,36 3,875 % due 22.09.2026 (b) 100 97 0,11 4,200 % due 04.12.2019 (b) 200 201 0,23 5,000 % due 31.03.2020 (b) 200 209 0,24 5,875 % due 31.03.2024 (b) 100 111 0,13 7,625 % due 18.09.2021 (b) 100 116 0,13

TenneT Holding BV 2,995 % due 01.06.2024 (b) 640 658 0,75

United Group BV 4,375 % due 01.07.2022 200 206 0,24


PORTUGAL UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Banco Comercial Portugues S.A. 4,500 % due 07.12.2027 200 193 0,22

Caixa Geral de Depositos S.A. 5,750 % due 28.06.2028 300 319 0,37

EDP - Energias de Portugal S.A. 5,375 % due 16.09.2075 400 430 0,49

Novo Banco S.A. 8,500 % due 06.07.2028 200 201 0,23

Portugal insgesamt 1.143 1,31

SPANIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Abanca Corp. Bancaria S.A. 6,125 % due 18.01.2029 200 201 0,23

Banco de Credito Social Cooperativo S.A. 7,750 % due 07.06.2027 200 179 0,21


40

BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

ZEITWERT (in Tsd.)


Banco de Sabadell S.A. 5,375 % due 12.12.2028 € 300 € 309 0,35 6,250 % due 26.04.2020 250 266 0,30 Bankia S.A. 3,375 % due 15.03.2027 300 307 0,35 4,000 % due 22.05.2024 200 201 0,23 Bankinter S.A. 2,500 % due 06.04.2027 300 305 0,35 Cellnex Telecom S.A. 2,375 % due 16.01.2024 200 203 0,23 3,125 % due 27.07.2022 800 849 0,97 Distribuidora Internacional de Alimentacion S.A. 0,875 % due 06.04.2023 200 146 0,17 1,000 % due 28.04.2021 200 165 0,19 1,500 % due 22.07.2019 100 96 0,11 Haya Finance S.A. 5,250 % due 15.11.2022 210 188 0,22 Ibercaja Banco S.A. 5,000 % due 28.07.2025 300 308 0,35 Liberbank S.A. 6,875 % due 14.03.2027 200 213 0,24 NH Hotel Group S.A. 3,750 % due 01.10.2023 450 465 0,53 Obrascon Huarte Lain S.A. 4,750 % due 15.03.2022 210 148 0,17 5,500 % due 15.03.2023 100 70 0,08


SCHWEDEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Akelius Residential Property AB 3,875 % due 05.10.2078 300 307 0,35 Corral Petroleum Holdings AB (11,750 % bar oder 13,250 % PIK) 11,750 % due

15.05.2021 (a) 110 117 0,13 Dometic Group AB 3,000 % due 13.09.2023 200 202 0,23 Fastighets AB Balder 3,000 % due 07.03.2078 200 197 0,23 Intrum AB 2,625 % due 15.07.2022 100 99 0,11 2,750 % due 15.07.2022 765 755 0,86 Radisson Hotel Holdings AB 6,875 % due 15.07.2023 500 544 0,62 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 0,875 % due 01.03.2021 410 415 0,48 Verisure Holding AB 3,500 % due 15.05.2023 100 104 0,12 Verisure Midholding AB 5,750 % due 01.12.2023 780 793 0,91 Volvo Car AB 3,250 % due 18.05.2021 400 423 0,48


VEREINIGTES KÖNIGREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Algeco Global Finance PLC 6,500 % due 15.02.2023 410 428 0,49 Barclays Bank PLC 4,750 % due 15.03.2020 (b) 130 118 0,13 Boparan Finance PLC 4,375 % due 15.07.2021 100 69 0,08 EC Finance PLC 2,375 % due 15.11.2022 550 559 0,64 INEOS Finance PLC 4,000 % due 01.05.2023 600 609 0,70 International Game Technology PLC 4,125 % due 15.02.2020 280 287 0,33 4,750 % due 15.02.2023 700 762 0,87 International Personal Finance PLC 5,750 % due 07.04.2021 200 196 0,22 Jaguar Land Rover Automotive PLC 2,200 % due 15.01.2024 350 289 0,33


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Merlin Entertainments PLC 2,750 % due 15.03.2022 € 700 € 731 0,84 OTE PLC 2,375 % due 18.07.2022 200 209 0,24 3,500 % due 09.07.2020 400 415 0,47 4,375 % due 02.12.2019 250 257 0,29 Public Power Corp. Finance PLC 5,500 % due 01.05.2019 287 286 0,33 Synlab Bondco PLC 6,250 % due 01.07.2022 530 548 0,63 Synlab Unsecured Bondco PLC 8,250 % due 01.07.2023 100 106 0,12 TA MFG. Ltd. 3,625 % due 15.04.2023 100 102 0,12 Tesco Corporate Treasury Services PLC 1,375 % due 01.07.2019 489 491 0,56 1,375 % due 24.10.2023 530 535 0,61 2,125 % due 12.11.2020 200 205 0,23 Thomas Cook Finance PLC 3,875 % due 15.07.2023 400 269 0,31 Thomas Cook Group PLC 6,250 % due 15.06.2022 290 227 0,26 Titan Global Finance PLC 2,375 % due 16.11.2024 100 99 0,11 Travelex Financing PLC 8,000 % due 15.05.2022 200 194 0,22 Worldpay Finance PLC 3,750 % due 15.11.2022 300 332 0,38


USA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Ball Corp. 3,500 % due 15.12.2020 200 211 0,24 4,375 % due 15.12.2023 425 485 0,56 CGG Holding U.S., Inc. 7,875 % due 01.05.2023 100 108 0,12 Coty, Inc. 4,000 % due 15.04.2023 300 301 0,34 Infor U.S., Inc. 5,750 % due 15.05.2022 100 102 0,12 MPT Operating Partnership LP 4,000 % due 19.08.2022 460 501 0,57 Sealed Air Corp. 4,500 % due 15.09.2023 100 112 0,13 Tenneco, Inc. 4,875 % due 15.04.2022 220 226 0,26

Vereinigte Staaten insgesamt 2.046 2,34



41


TERMINKONTRAKTE




Euro-Bobl June Futures Long 06/2019 3 € 3 0,00 Euro-Schatz June Futures Short 06/2019 18 (4) 0,00 € (1) 0,00 An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente insgesamt € (1) 0,00 Anlagen insgesamt € 86.761 99,15 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten € 746 0,85 Nettovermögen € 87.507 100,00

ANMERKUNGEN ZUR AUFSTELLUNG DES WERTPAPIERBESTANDS * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein. ^ Das Wertpapier ist in Verzug. (a) Wertpapier mit Sachwertausschüttung. (b) Unbegrenzte Laufzeit; sofern ein Datum angegeben ist, stellt dies den nächsten vertraglichen Abruftermin dar. (c) Zum 31. März 2019 wurden Wertpapiere mit einem beizulegenden Zeitwert von insgesamt € 410 gemäß den Bedingungen der Rahmen-Rückkaufverträge und/oder

globalen Rahmen-Rückkaufverträge als Sicherheiten verpfändet. Barmittel in Höhe von € 12 waren zum 31. März 2019 als Sicherheiten für börsengehandelte und zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente verpfändet. Bewertung zum beizulegenden Zeitwert(1) Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2019 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern:

Kategorie(2)

An aktiven Märkten notierte Preise für

identische Anlagen (Ebene 1)


(Ebene 2)

Wesentliche nicht beobachtbare Parameter

(Ebene 3) Beizulegender

Zeitwert Wertpapiere € 0 € 86.762 € 0 € 86.762 Derivative Finanzinstrumente(3)

(1)

0

0

(1)

Gesamt € (1) € 86.762 € 0 € 86.761


Kategorie(2)




(Ebene 2)



Zeitwert Wertpapiere € 0 € 24.210 € 0 € 24.210 Derivative Finanzinstrumente(3) (3)

0

0

(3)

Gesamt € (3) € 24.210 € 0 € 24.207 (1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen. (2) Weitere Informationen sind der Aufstellung des Wertpapierbestands zu entnehmen. (3) Derivative Finanzinstrumente umfassen ggf. offene Terminkontrakte, Swap-Vereinbarungen, verkaufte Optionen, gekaufte Optionen und Devisenterminkontrakte. Umgekehrte Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:

Kontrahent Leihzins Abrechnungsdatum Fälligkeitsdatum Leihbetrag

Verbindlichkeiten aus umgekehrten

Pensionsgeschäften % des

Nettovermögens BPS (5,000) % 08.11.2018 TBD (1) € (419) € (411) (0,47) Umgekehrte Pensionsgeschäfte insgesamt € (411) (0,47)

(1) Umgekehrte Pensionsgeschäfte mit offener Laufzeit.


42

Vergleichsangaben Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Vergleichsangaben der Aufstellung des Wertpapierbestands zum 31. März 2019:

31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 99,15 96,55 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 0,00 0,43 An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente 0,00 (0,01) Umgekehrte Pensionsgeschäfte (0,47) 0,00

Das Anlageportfolio des Fonds konzentriert sich zum 31. März 2019 auf die folgenden Segmente: Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Australien 0,78 1,55 Österreich 0,44 0,22 Belgien 0,11 0,00 Kanada 1,70 0,88 Dänemark 1,59 0,68 Finnland 1,65 0,84 Frankreich 14,64 15,12 Deutschland 10,68 9,85 Irland 2,55 3,48 Insel Man 0,39 0,00 Italien 18,49 19,78 Japan 1,16 0,48 Jersey, Kanalinseln 0,56 1,58 Litauen 0,15 0,00 Luxemburg 10,61 12,13 Multinational 0,23 0,00 Niederlande 10,46 9,60 Portugal 1,31 0,89 Spanien 5,28 3,84 Schweden 4,52 3,19 Vereinigtes Königreich 9,51 9,50 USA 2,34 3,37 An einem geregelten Markt gehandelte Finanzderivate

Futures 0,00 (0,01) Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 0,85 3,03


Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF 31. März 2019

43

BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

ZEITWERT (in Tsd.)


WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT AUSTRALIEN FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Driver Australia Trust 2,810 % due 21.07.2026 AUD 1.480 € 935 0,04 3,523 % due 21.05.2024 1.895 1.204 0,06 Flexi ABS Trust 2,886 % due 23.06.2023 409 259 0,01

2.398 0,11

UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Optus Finance Pty. Ltd. 3,500 % due 15.09.2020 € 1.200 1.261 0,06 Origin Energy Finance Ltd. 2,875 % due 11.10.2019 3.480 3.536 0,17

4.797 0,23

Australien insgesamt 7.195 0,34

ÖSTERREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN OeBB-Infrastruktur AG 4,500 % due 02.07.2019 15.333 15.525 0,74

BELGIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Anheuser-Busch InBev S.A. 0,441 % due 17.03.2020 700 704 0,03 0,625 % due 17.03.2020 5.700 5.739 0,27 Euroclear Bank S.A. 0,042 % due 10.07.2020 700 702 0,03 0,092 % due 08.03.2021 4.300 4.316 0,21

Belgien insgesamt 11.461 0,54

BERMUDA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Aircastle Ltd. 7,625 % due 15.04.2020 $ 300 279 0,01

KANADA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Royal Bank of Canada 0,192 % due 24.07.2020 € 7.100 7.134 0,34

KAIMANINSELN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Baidu, Inc. 2,750 % due 09.06.2019 $ 525 468 0,02 QNB Finance Ltd. 3,989 % due 31.05.2021 18.300 16.501 0,78 4,089 % due 07.02.2020 9.100 8.124 0,39

Kaimaninseln insgesamt 25.093 1,19

CHINA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Industrial & Commercial Bank of China Ltd. 0,242 % due 12.10.2020 € 13.300 13.294 0,63 Sinopec Group Overseas Development Ltd. 1,750 % due 29.09.2019 $ 2.250 1.994 0,10 2,625 % due 17.10.2020 € 1.100 1.142 0,05

China insgesamt 16.430 0,78

DÄNEMARK UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN AP Moller - Maersk A/S 3,375 % due 28.08.2019 12.286 12.455 0,59 ISS Global A/S 1,125 % due 09.01.2020 12.800 12.882 0,61 Jyske Realkredit A/S 1,000 % due 01.04.2019 DKK 337.600 45.227 2,14 1,000 % due 01.10.2019 95.100 12.838 0,61

BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

ZEITWERT (in Tsd.)


Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1,000 % due 01.01.2020 DKK 192.300 € 26.054 1,24 Nykredit Realkredit A/S 1,000 % due 01.04.2019 537.300 71.980 3,41 1,000 % due 01.04.2020 52.800 7.181 0,34


FRANKREICH FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Auto ABS French Leases 0,212 % due 28.05.2030 € 19.400 19.489 0,92 Cars Alliance Auto Loans France 0,033 % due 21.10.2029 9.600 9.624 0,46 Driver France FCT Compartment Driver France 0,083 % due 21.04.2024 3.399 3.404 0,16 FCT Bavarian Sky France 0,033 % due 22.11.2023 866 866 0,04 FCT Ginkgo Compartment Personal Loans 0,000 % due 18.01.2039 1.708 1.710 0,08 FCT Ginkgo Compartment Sales Finance 0,033 % due 25.11.2044 3.321 3.326 0,16 FCT Titrisocram 0,083 % due 25.07.2036 22.044 22.094 1,05 0,113 % due 25.11.2035 548 549 0,03 Purple Master Credit Cards 0,083 % due 25.10.2030 8.900 8.925 0,42

69.987 3,32

UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN BNP Paribas S.A. 0,242 % due 20.05.2019 3.300 3.302 0,16 Caisse Centrale du Credit Immobilier de France S.A. 1,125 % due 22.04.2019 7.600 7.606 0,36 Carrefour S.A. 1,750 % due 22.05.2019 1.293 1.297 0,06 Dexia Credit Local S.A. 0,040 % due 11.12.2019 27.600 27.670 1,31 0,250 % due 19.03.2020 6.700 6.736 0,32 1,375 % due 18.09.2019 59.500 59.981 2,84 Orange S.A. 3,875 % due 09.04.2020 100 104 0,00 Safran S.A. 0,022 % due 13.07.2020 4.800 4.800 0,23 Sanofi 0,000 % due 21.03.2020 (b) 1.500 1.503 0,07 Total Capital International S.A. 0,036 % due 19.03.2020 10.000 10.026 0,48 Unibail-Rodamco SE 0,125 % due 14.05.2021 2.800 2.809 0,13 Vilmorin & Cie S.A. 2,375 % due 26.05.2021 4.100 4.262 0,20

130.096 6,16

NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES SapphireOne Mortgages FCT 0,190 % due 25.02.2061 12.128 12.144 0,57 0,191 % due 25.06.2061 7.402 7.426 0,35 0,191 % due 27.06.2061 5.394 5.416 0,26

24.986 1,18

STAATSANLEIHEN UNEDIC 0,040 % due 25.05.2019 15.750 15.759 0,75

Frankreich insgesamt 240.828 11,41

DEUTSCHLAND FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Asset-Backed European Securitisation Transaction UG 0,083 % due 21.06.2026 1.729 1.731 0,08 Bavarian Sky S.A. 0,033 % due 20.06.2025 2.838 2.845 0,14 Driver Multi-Compartment S.A. 0,033 % due 21.08.2026 4.427 4.443 0,21

BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

ZEITWERT (in Tsd.)


Red & Black Auto Germany UG 0,132 % due 15.09.2025 € 3.236 € 3.245 0,15 SC Germany Auto UG 0,000 % due 13.12.2025 1.090 1.091 0,05 0,032 % due 13.12.2026 3.105 3.113 0,15

16.468 0,78

UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Deutsche Bank AG 0,192 % due 07.12.2020 20.900 20.671 0,98 0,242 % due 15.04.2019 5.100 5.100 0,24 1,625 % due 12.02.2021 6.700 6.782 0,32 Deutsche Hypothekenbank AG 1,100 % due 22.03.2021 £ 12.400 14.372 0,68 Deutsche Pfandbriefbank AG 1,875 % due 20.12.2019 1.900 2.217 0,10 FMS Wertmanagement 0,000 % due 15.04.2019 (b) € 3.300 3.301 0,16 0,000 % due 20.10.2020 (b) 20.000 20.133 0,95 Hella GmbH & Co. KGaA 2,375 % due 24.01.2020 800 816 0,04 Landesbank Baden-Wuerttemberg 1,139 % due 18.05.2021 £ 5.700 6.609 0,31 NRW Bank 4,250 % due 29.04.2019 € 1.000 1.004 0,05 Volkswagen Bank GmbH 0,110 % due 15.06.2021 500 497 0,02 Volkswagen Financial Services AG 0,042 % due 11.10.2019 14.100 14.112 0,67 0,250 % due 16.10.2020 4.400 4.408 0,21 0,492 % due 15.02.2021 1.600 1.607 0,08 Volkswagen Leasing GmbH 0,250 % due 16.02.2021 8.000 8.001 0,38

109.630 5,19

STAATSANLEIHEN State of Berlin 0,800 % due 27.09.2019 1.000 1.005 0,05


GUERNSEY, KANALINSELN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd. 2,750 % due 26.03.2020 $ 19.900 17.704 0,84

INDIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN ONGC Videsh Ltd. 3,250 % due 15.07.2019 200 178 0,01 State Bank of India 3,745 % due 06.04.2020 29.000 25.861 1,22

Indien insgesamt 26.039 1,23

IRLAND FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Arbour CLO DAC 0,850 % due 15.07.2027 € 1.753 1.754 0,08 Bosphorus CLO DAC 0,850 % due 15.04.2027 5.133 5.139 0,24 Carlyle Global Market Strategies Euro CLO Ltd. 0,780 % due 16.04.2029 300 301 0,02 Castle Park CLO Designated Activity Co. 0,692 % due 15.01.2028 500 501 0,03 Harvest CLO DAC 0,612 % due 15.11.2028 1.739 1.739 0,08 Holland Park CLO Ltd. 0,622 % due 14.05.2027 431 432 0,02 SCF Rahoituspalvelut DAC 0,133 % due 25.11.2025 1.233 1.235 0,06 SCF Rahoituspalvelut Kimi DAC 0,033 % due 25.11.2026 1.951 1.955 0,09

13.056 0,62

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019

44


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN AerCap Ireland Capital DAC 4,450 % due 16.12.2021 $ 150 € 137 0,01 4,625 % due 30.10.2020 950 866 0,04 5,000 % due 01.10.2021 150 139 0,01 Cloverie PLC for Zurich Insurance Co. Ltd. 7,500 % due 24.07.2039 € 10.200 10.437 0,49 GE Capital European Funding Unlimited Co. 0,072 % due 21.01.2020 20.800 20.792 0,98

32.371 1,53

NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES Bluestep Mortgage Securities DAC 0,412 % due 10.08.2066 3.322 3.326 0,16

Irland insgesamt 48.753 2,31

ITALIEN FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Alba SPV SRL 0,010 % due 27.03.2038 1.171 1.172 0,06 Driver Italia One SRL 0,033 % due 21.04.2029 6.701 6.682 0,32 Sunrise SPV 0,092 % due 27.04.2041 1.339 1.338 0,06 0,192 % due 27.06.2041 433 433 0,02

9.625 0,46

NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES Mars SRL 0,992 % due 25.10.2050 879 884 0,04 Vela Home SRL 0,000 % due 25.10.2042 1.737 1.732 0,08

2.616 0,12


JAPAN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Central Nippon Expressway Co. Ltd. 3,298 % due 02.11.2021 $ 300 267 0,01 Chugoku Electric Power Co., Inc. 2,701 % due 16.03.2020 400 353 0,02 Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. 3,415 % due 26.07.2021 700 625 0,03 Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. 0,242 % due 21.11.2020 € 9.100 9.124 0,43

Japan insgesamt 10.369 0,49

JERSEY, KANALINSELN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Atrium European Real Estate Ltd. 4,000 % due 20.04.2020 12.700 13.195 0,62 Euro DM Securities Ltd. 0,000 % due 08.04.2021 (b) 1.510 773 0,04 Glencore Finance Europe Ltd. 3,375 % due 30.09.2020 3.000 3.149 0,15

Jersey, Kanalinseln insgesamt 17.117 0,81

LUXEMBURG FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Bavarian Sky S.A. 0,032 % due 15.07.2026 2.200 2.201 0,10 0,033 % due 20.10.2023 614 615 0,03 0,033 % due 20.05.2024 6.460 6.471 0,31 0,033 % due 20.10.2024 8.349 8.368 0,40 Bumper S.A. 0,263 % due 23.03.2026 3.317 3.319 0,16 Compartment VCL 0,033 % due 21.09.2023 7.291 7.303 0,35 FACT Master S.A. 0,133 % due 20.11.2025 19.580 19.630 0,93 Red & Black Auto Lease Germany S.A. 0,032 % due 15.11.2027 5.783 5.787 0,27 Silver Arrow Compartment 1,080 % due 20.07.2023 £ 276 320 0,01


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Silver Arrow S.A. 0,082 % due 17.03.2025 € 10.448 € 10.474 0,50 VCL Multi-Compartment S.A. 0,033 % due 21.01.2025 (a) 3.000 3.009 0,14

67.497 3,20

UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Allergan Funding SCS 0,040 % due 03.06.2019 9.550 9.552 0,45 0,042 % due 15.11.2020 5.300 5.285 0,25 Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A. 2,850 % due 25.10.2019 CHF 1.500 1.362 0,06 Medtronic Global Holdings S.C.A. 0,000 % due 07.03.2021 € 13.000 13.044 0,62 NORD/LB Luxembourg S.A. Covered Bond Bank 0,250 % due 10.03.2020 400 402 0,02 Sberbank of Russia Via SB Capital S.A. 3,352 % due 15.11.2019 4.400 4.481 0,21

34.126 1,61


NIEDERLANDE FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Babson Euro CLO BV 0,512 % due 25.10.2029 200 200 0,01 Bumper NL Finance BV 0,033 % due 22.07.2031 17.314 17.336 0,82 Duchess CLO BV 1,040 % due 28.02.2023 800 803 0,04 Globaldrive Auto Receivables BV 0,003 % due 20.01.2024 304 305 0,01 0,033 % due 20.08.2025 2.027 2.033 0,10 0,133 % due 20.08.2024 899 902 0,04 Jubilee CLO BV 0,672 % due 15.01.2028 1.300 1.301 0,06 North Westerly CLO BV 0,644 % due 15.01.2026 3.400 3.401 0,16

26.281 1,24

UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN ASR Nederland NV 10,000 % due 26.10.2019 (d) 4.000 4.238 0,20 BNG Bank NV 1,875 % due 06.06.2019 3.450 3.465 0,16 Cooperatieve Rabobank UA 0,329 % due 27.11.2019 SEK 135.000 12.966 0,61 6,875 % due 19.03.2020 (e) € 1.000 1.065 0,05 Deutsche Telekom International Finance BV 0,041 % due 03.04.2020 14.700 14.727 0,70 ELM BV for RELX Finance BV 2,500 % due 24.09.2020 5.400 5.605 0,27 ING Bank NV 0,090 % due 26.11.2020 16.900 16.970 0,80 LeasePlan Corp. NV 0,192 % due 25.01.2021 4.400 4.389 0,21 0,212 % due 04.11.2020 14.700 14.660 0,70 1,000 % due 24.05.2021 4.300 4.362 0,21 2,375 % due 23.04.2019 3.300 3.305 0,16 Mylan NV 0,190 % due 24.05.2020 14.700 14.686 0,70 Schaeffler Finance BV 3,250 % due 15.05.2025 1.800 1.874 0,09 3,500 % due 15.05.2022 1.200 1.205 0,06 Syngenta Finance NV 3,698 % due 24.04.2020 $ 1.194 1.067 0,05 Toyota Motor Finance Netherlands BV 0,044 % due 27.04.2020 € 14.200 14.220 0,67 Vesteda Finance BV 1,750 % due 22.07.2019 5.615 5.622 0,27 Volkswagen International Finance NV 4,000 % due 12.08.2020 $ 100 90 0,00 Vonovia Finance BV 0,042 % due 20.11.2019 € 4.500 4.502 0,21 3,125 % due 25.07.2019 7.800 7.880 0,37

136.898 6,49


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES Arena NHG BV 0,021 % due 17.06.2048 € 6.349 € 6.364 0,30 Dolphin Master Issuer BV 0,061 % due 28.09.2099 4.900 4.905 0,23

11.269 0,53


POLEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN PKO Bank Hipoteczny S.A. 0,250 % due 23.11.2021 1.100 1.105 0,05

KATAR UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. 5,298 % due 30.09.2020 $ 1.625 1.465 0,07 6,750 % due 30.09.2019 1.200 1.089 0,05

2.554 0,12

KREDITBETEILIGUNGEN UND -ABTRETUNGEN State Of Qatar 3,683 % due 21.12.2020 5.000 4.420 0,21

Katar insgesamt 6.974 0,33

SINGAPUR UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Flex Ltd. 4,625 % due 15.02.2020 100 90 0,00

SPANIEN FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Asset-Backed European Securitisation Transaction FT 0,033 % due 23.08.2030 € 3.698 3.711 0,17 Driver Espana FT 0,013 % due 21.04.2028 14.025 14.073 0,67 Wizink Master Credit Cards FT 0,083 % due 26.12.2031 15.000 15.023 0,71

32.807 1,55

UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Bankia S.A. 5,000 % due 28.06.2019 4.000 4.050 0,19

NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES AyT Hipotecario Mixto FTA 0,000 % due 15.09.2035 297 297 0,02 Bancaja Fondo de Titulizacion de Activos 0,000 % due 22.05.2050 5.910 5.881 0,28 RMBS Prado FT 0,591 % due 17.03.2056 13.624 13.735 0,65 TDA Ibercaja Fondo de Titulizacion de Activos 0,000 % due 26.07.2035 1.290 1.283 0,06 TDA Mixto Fondo de Titulizacion de Activos 0,000 % due 27.06.2042 73 73 0,00

21.269 1,01


SCHWEDEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Essity AB 0,500 % due 05.03.2020 8.400 8.430 0,40 Volvo Treasury AB 0,042 % due 10.08.2020 13.900 13.885 0,66

22.315 1,06

STAATSANLEIHEN Sweden Government International Bond 0,750 % due 02.05.2019 1.863 1.865 0,09



45


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS SCHWEIZ UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Credit Suisse AG 0,375 % due 11.04.2019 € 5.000 € 5.001 0,24 UBS AG 0,190 % due 05.09.2019 2.000 2.003 0,09 0,192 % due 10.01.2020 3.800 3.811 0,18 0,192 % due 23.04.2021 21.800 21.924 1,04

Schweiz insgesamt 32.739 1,55

VEREINIGTES KÖNIGREICH FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Bumper UK Finance PLC 1,260 % due 20.11.2027 £ 713 827 0,04 Delamare Cards MTN Issuer PLC 1,379 % due 19.05.2021 5.000 5.806 0,28

6.633 0,32

UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Barclays Bank PLC 14,000 % due 15.06.2019 (d) 4.000 4.758 0,23 BAT International Finance PLC 2,750 % due 15.06.2020 $ 600 532 0,03 4,000 % due 07.07.2020 € 2.500 2.626 0,12 British Telecommunications PLC 0,625 % due 10.03.2021 4.600 4.651 0,22 Coca-Cola European Partners PLC 2,000 % due 05.12.2019 1.000 1.010 0,05 FCE Bank PLC 0,190 % due 26.08.2020 5.000 4.932 0,23 Imperial Brands Finance PLC 2,950 % due 21.07.2020 $ 800 710 0,03 5,000 % due 02.12.2019 € 11.310 11.694 0,55 INEOS Grangemouth PLC 0,750 % due 30.07.2019 11.310 11.346 0,54 Lloyds Bank PLC 0,500 % due 22.07.2020 37.700 38.073 1,80 Marks & Spencer PLC 6,125 % due 02.12.2019 £ 100 120 0,01 National Express Group PLC 0,092 % due 15.05.2020 € 2.100 2.102 0,10 National Westminster Bank PLC 3,875 % due 19.10.2020 2.000 2.127 0,10 Natwest Markets PLC 0,091 % due 02.03.2020 (f) 26.600 26.587 1,26 Royal Bank of Scotland Group PLC 1,625 % due 25.06.2019 3.100 3.112 0,15 Santander UK PLC 0,091 % due 27.02.2020 26.300 26.323 1,25 4,250 % due 12.04.2021 20.900 22.785 1,08 Sky Ltd. 0,439 % due 01.04.2020 16.212 16.280 0,77 Vodafone Group PLC 1,000 % due 11.09.2020 12.600 12.760 0,60

192.528 9,12

NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES Duncan Funding PLC 0,171 % due 17.12.2062 1.100 1.101 0,05 Eurosail PLC 0,000 % due 10.12.2044 1.715 1.696 0,08 0,000 % due 13.03.2045 768 751 0,04 0,035 % due 13.03.2045 934 921 0,04 Gosforth Funding PLC 0,142 % due 15.02.2058 5.000 5.005 0,24 0,142 % due 24.07.2058 1.840 1.841 0,09 Lanark Master Issuer PLC 0,142 % due 22.12.2054 179 179 0,01 Silverstone Master Issuer PLC 0,012 % due 21.01.2070 10.370 10.372 0,49 0,142 % due 21.01.2070 8.960 8.977 0,42

30.843 1,46



(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS USA FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE SLM Student Loan Trust 0,000 % due 15.12.2023 € 1.968 € 1.970 0,10 0,000 % due 25.01.2024 914 914 0,04 0,000 % due 17.06.2024 413 412 0,02

3.296 0,16

UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN AbbVie, Inc. 0,375 % due 18.11.2019 13.100 13.143 0,62 American Electric Power Co., Inc. 2,150 % due 13.11.2020 $ 100 88 0,00 American Tower Corp. 5,050 % due 01.09.2020 200 184 0,01 Amgen, Inc. 2,125 % due 13.09.2019 € 10.815 10.930 0,52 AT&T, Inc. 0,092 % due 03.08.2020 20.600 20.623 0,98 Aviation Capital Group LLC 3,421 % due 30.07.2021 $ 400 354 0,02 7,125 % due 15.10.2020 100 94 0,01 Bank of America Corp. 1,375 % due 10.09.2021 € 3.000 3.102 0,15 2,500 % due 27.07.2020 25.400 26.274 1,25 BAT Capital Corp. 0,192 % due 16.08.2021 20.400 20.357 0,97 3,564 % due 15.08.2022 $ 100 89 0,00 Bayer U.S. Finance LLC 3,232 % due 25.06.2021 200 177 0,01 Berkshire Hathaway, Inc. 0,500 % due 13.03.2020 € 2.600 2.616 0,12 Celgene Corp. 2,875 % due 15.08.2020 $ 100 89 0,00 Charter Communications Operating LLC 3,579 % due 23.07.2020 1.100 987 0,05 Cigna Corp. 3,265 % due 17.09.2021 100 89 0,00 Citibank N.A. 3,342 % due 23.07.2021 8.300 7.419 0,35 Citigroup, Inc. 7,375 % due 04.09.2019 € 6.800 7.020 0,33 Comcast Corp. 3,032 % due 01.10.2021 $ 600 535 0,03 Constellation Brands, Inc. 2,250 % due 06.11.2020 100 88 0,00 3,384 % due 15.11.2021 100 89 0,00 CVS Health Corp. 3,231 % due 09.03.2020 16.300 14.554 0,69 D.R. Horton, Inc. 2,550 % due 01.12.2020 100 88 0,00 Entergy Corp. 5,125 % due 15.09.2020 100 91 0,01 Enterprise Products Operating LLC 2,550 % due 15.10.2019 1.600 1.422 0,07 5,200 % due 01.09.2020 200 184 0,01 5,250 % due 31.01.2020 2.900 2.632 0,13 EQT Corp. 2,500 % due 01.10.2020 200 176 0,01 Florida Gas Transmission Co. LLC 5,450 % due 15.07.2020 100 92 0,01 Ford Motor Credit Co. LLC 0,060 % due 01.12.2021 € 7.600 7.273 0,35 0,122 % due 14.05.2021 (f) 7.900 7.641 0,36 2,425 % due 12.06.2020 $ 200 176 0,01 2,459 % due 27.03.2020 200 177 0,01 3,157 % due 04.08.2020 600 531 0,03 3,387 % due 12.06.2020 200 177 0,01 3,677 % due 12.10.2021 8.900 7.683 0,36 Fortune Brands Home & Security, Inc. 3,000 % due 15.06.2020 100 89 0,00 General Electric Co. 1,019 % due 30.07.2019

SEK 58.000 5.572 0,26 General Mills, Inc. 0,422 % due 15.01.2020 € 9.469 9.507 0,45


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS 3,319 % due 16.04.2021 $ 300 267 0,01 Goldman Sachs Group, Inc. 0,141 % due 16.12.2020 € 22.150 €22.172 1,05 0,390 % due 29.05.2020 1.665 1.675 0,08 0,443 % due 29.10.2019 4.700 4.716 0,22 Hewlett Packard Enterprise Co. 3,515 % due 05.10.2021 $ 700 621 0,03 International Lease Finance Corp. 8,250 % due 15.12.2020 2.000 1.924 0,09 Interpublic Group of Cos., Inc. 3,500 % due 01.10.2020 100 90 0,01 IPALCO Enterprises, Inc. 3,450 % due 15.07.2020 200 178 0,01 JPMorgan Chase Bank N.A. 3,053 % due 19.02.2021 19.600 17.479 0,83 Komatsu Finance America, Inc. 2,118 % due 11.09.2020 400 351 0,02 Kraft Heinz Foods Co. 2,800 % due 02.07.2020 300 267 0,01 3,267 % due 10.02.2021 200 178 0,01 Marathon Oil Corp. 2,700 % due 01.06.2020 100 89 0,00 McDonald’s Corp. 0,000 % due 05.04.2019 € 2.400 2.402 0,11 0,002 % due 26.08.2019 4.400 4.403 0,21 Morgan Stanley 0,072 % due 09.11.2021 18.200 18.185 0,86 0,092 % due 21.05.2021 6.300 6.304 0,30 Nissan Motor Acceptance Corp. 3,243 % due 21.09.2021 $ 400 353 0,02 Philip Morris International, Inc. 1,750 % due 19.03.2020 € 12.800 13.029 0,62 Prologis LP 1,375 % due 07.10.2020 12.900 13.147 0,62 Reynolds American, Inc. 3,250 % due 12.06.2020 $ 100 89 0,00 Sempra Energy 3,287 % due 15.01.2021 200 177 0,01 Southern Co. 2,750 % due 15.06.2020 200 178 0,01 Spirit AeroSystems, Inc. 3,411 % due 15.06.2021 300 266 0,01 Stryker Corp. 0,000 % due 30.11.2020 € 2.000 2.008 0,10 Thermo Fisher Scientific,

Inc. 0,000 % due 24.07.2019 1.400 1.401 0,07 4,700 % due 01.05.2020 $ 100 91 0,00 Tyson Foods, Inc. 3,091 % due 21.08.2020 100 89 0,00 United Technologies

Corp. 0,000 % due 18.05.2020 € 11.000 11.004 0,52 VMware, Inc. 2,300 % due 21.08.2020 $ 300 265 0,01 Vulcan Materials Co. 3,276 % due 01.03.2021 100 89 0,00 Wabtec Corp. 3,911 % due 15.09.2021 100 89 0,00 Wells Fargo & Co. 0,111 % due 02.06.2020 € 500 501 0,02 0,314 % due 26.04.2021 7.000 7.052 0,33 2,250 % due 03.09.2020 10.100 10.436 0,50 ZF North America Capital, Inc. 4,000 % due 29.04.2020 $ 300 267 0,01 Zimmer Biomet Holdings, Inc. 3,375 % due 19.03.2021 100 89 0,00

314.333 14,89

Vereinigte Staaten insgesamt 317.629 15,05

JUNGFERNINSELN (BRITISCH) UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Rosneft Finance S.A. 7,250 % due 02.02.2020 1.100 1.008 0,05


46


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS KURZFRISTIGE INSTRUMENTE COMMERCIAL PAPER Coral Capital Ltd. (0,304) % due 05.04.2019 € 6.000 € 6.001 0,28 (0,304) % due 11.04.2019 15.000 15.002 0,71 Corelux S.A. (0,304) % due 08.04.2019 10.000 10.001 0,47 Energy Transfer Partners 3,200 % due 22.04.2019 $ 9.000 7.999 0,38 Eurofins Scientific SE (0,056) % due 23.09.2019 € 13.000 13.023 0,62 Iberdrola International BV (0,330) % due 03.06.2019 13.000 13.009 0,62 Imperial Brands Finance PLC (0,152) % due 13.05.2019 13.000 13.001 0,62 LMA S.A. (0,152) % due 19.03.2020 13.000 13.018 0,62 Matchpoint Finance PLC (0,264) % due 07.06.2019 12.700 12.710 0,60 National Grid North America, Inc. (0,264) % due 21.05.2019 7.000 7.004 0,33 Opusalpha Funding Ltd. (0,304) % due 22.05.2019 2.000 2.001 0,10 (0,274) % due 28.05.2019 11.000 11.007 0,52 Pure Finance S.A. 0,142 % due 02.05.2019 115 115 0,01 0,142 % due 30.05.2019 654 654 0,03 0,142 % due 05.06.2019 274 274 0,01 0,142 % due 06.06.2019 545 545 0,03 0,142 % due 12.06.2019 2.989 2.989 0,14 0,142 % due 14.06.2019 469 470 0,02 0,142 % due 19.06.2019 728 728 0,03 0,142 % due 21.06.2019 182 182 0,01 0,142 % due 27.06.2019 345 345 0,02 0,142 % due 04.07.2019 443 443 0,02 0,142 % due 11.07.2019 101 101 0,01 0,142 % due 02.08.2019 1.520 1.519 0,07 0,142 % due 21.08.2019 474 474 0,02 0,142 % due 04.09.2019 238 238 0,01 0,142 % due 18.09.2019 195 195 0,01 0,152 % due 01.04.2019 289 289 0,01 0,152 % due 10.04.2019 115 115 0,01 0,152 % due 09.05.2019 380 380 0,02 Royal Caribbean Cruise 3,000 % due 25.04.2019 $ 1.300 1.155 0,05 3,000 % due 01.05.2019 300 267 0,01 Syngenta Finance NV 0,142 % due 21.06.2019 € 9.600 9.610 0,46 Ubisoft Entertainment (0,152) % due 09.04.2019 7.400 7.401 0,35 Weinberg Capital Ltd. (0,254) % due 20.08.2019 15.000 15.017 0,71

167.282 7,93

PENSIONSGESCHÄFTE (g) 243.633 11,54

FRANCE TREASURY BILLS (0,563) % due 02.01.2020 (b)(c) 3.760 3.776 0,18

NETHERLANDS TREASURY BILLS (0,496) % due 30.08.2019 (b)(c) 310 311 0,01


Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt – amtliche Börse/geregelter Markt € 2.134.816 101,13


47


DEVISENKONTRAKTE





(Wertverlust) % des

Nettovermögens BOA 04/2019 DKK 633.315 € 84.995 € 163 € 0 € 163 0,01

05/2019 AUD 5.117 3.202 0 (26) (26) 0,00 05/2019 CAD 7.796 5.164 0 (23) (23) 0,00 05/2019 £ 1.345 1.527 0 (31) (31) 0,00 05/2019 $ 600 524 0 (8) (8) 0,00

BPS 05/2019 € 4.100 $ 4.655 30 0 30 0,00 05/2019 $ 24.055 € 21.212 0 (134) (134) (0,01)

BRC 04/2019 DKK 150.000 20.093 1 0 1 0,00 05/2019 $ 810 710 0 (9) (9) 0,00

CBK 04/2019 DKK 101.235 13.582 22 0 22 0,00 05/2019 € 967 AUD 1.550 11 0 11 0,00 05/2019 5.289 CAD 7.964 6 0 6 0,00 05/2019 3.962 $ 4.517 46 0 46 0,00 05/2019 $ 280 € 245 0 (3) (3) 0,00

FBF 05/2019 4.493 3.969 0 (19) (19) 0,00 HUS 04/2019 DKK 7.698 1.032 1 0 1 0,00

04/2019 € 995 DKK 7.425 0 0 0 0,00 05/2019 6.304 £ 5.459 22 0 22 0,00

JPM 04/2019 DKK 1.670 € 224 0 0 0 0,00 04/2019 € 81.061 DKK 605.025 0 (18) (18) 0,00 04/2019 98.384 ¥ 12.300.000 583 0 583 0,03 05/2019 1.478 £ 1.300 28 0 28 0,00 05/2019 1.130 $ 1.292 17 0 17 0,00 05/2019 £ 31.580 € 35.911 0 (683) (683) (0,03) 05/2019 SEK 313.542 29.879 0 (214) (214) (0,01) 05/2019 $ 148.703 130.881 0 (1.075) (1.075) (0,05) 07/2019 DKK 54.075 7.248 0 0 0 0,00

MYI 04/2019 CAD 7.743 5.164 2 0 2 0,00 RYL 04/2019 DKK 202.235 27.093 3 0 3 0,00

04/2019 ¥ 12.300.000 98.576 670 (1.061) (391) (0,02) 05/2019 € 11.535 SEK 120.805 59 0 59 0,01 05/2019 $ 7.278 € 6.432 0 (27) (27) 0,00

SCX 01/2020 DKK 192.300 25.819 21 0 21 0,00 SSB 04/2019 197.645 26.527 52 0 52 0,00

05/2019 CHF 1.501 1.322 0 (21) (21) 0,00 05/2019 £ 4.497 5.250 39 0 39 0,00 05/2019 $ 1.140 1.004 0 (8) (8) 0,00 09/2019 £ 568 658 3 0 3 0,00 09/2019 $ 1.292 1.123 0 (13) (13) 0,00

UAG 04/2019 DKK 202.770 27.201 40 0 40 0,00 € 1.819 € (3.373) € (1.554) (0,07)

Derivative OTC-Finanzinstrumente insgesamt € (1.554) (0,07) Anlagen insgesamt € 2.133.262 101,06 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten € (22.421) (1,06) Nettovermögen € 2.110.841 100,00 ANMERKUNGEN ZUR AUFSTELLUNG DES WERTPAPIERBESTANDS

* Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein.

(a) „When-issued“-Wertpapier.

(b) Nullkupon-Papier.

(c) Kupon stellt eine Rendite bis Fälligkeit dar.

(d) Unbegrenzte Laufzeit; sofern ein Datum angegeben ist, stellt dies den nächsten vertraglichen Abruftermin dar.

(e) Bedingt wandelbares Wertpapier.

(f) Zum 31. März 2019 wurden Wertpapiere mit einem beizulegenden Zeitwert von insgesamt € 4.468 gemäß den Bedingungen der Rahmen-Rückkaufverträge und/oder globalen Rahmen-Rückkaufverträge als Sicherheiten verpfändet.

Zum 31. März 2019 wurden Barmittel in Höhe von € 1.765 als Sicherheiten für derivative Finanzinstrumente verpfändet, die von Rahmenverträgen der International Swaps and Derivatives Association, Inc. geregelt werden.


48

(g) Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:



zum Wert



Nettovermögens BRC (0,390) % 29.03.2019 01.04.2019 € 30.000 Mizuho Bank, Ltd. 0,000 %

due 01.07.2019 € (30.026) € 30.000 € 29.999 1,42 FICC 2,000 29.03.2019 01.04.2019 $ 4.978 U.S. Treasury Notes 1,125 %

due 30.09.2021 (4.524) 4.433 4.434 0,21 IND (0,500) 29.03.2019 01.04.2019 € 59.200 European Investment Bank

1,375 % due 15.09.2020 (16.248) 59.200 59.198 2,80 KFW 1,125 % - 1,375 % due

09.05.2033 - 31.07.2035 (30.231) Landwirtschaftliche Rentenbank 1,625 % due 01.10.2019 (12.393) (0,480) 29.03.2019 01.04.2019 150.000 Banca Monte dei Paschi di Siena 0,941 % due 30.06.2022 (48.651) 150.000 149.994 7,11

Lloyds Bank PLC 0,375 % - 0,625 % due 18.01.2021 - 14.09.2022 (62.500) Santander UK PLC 1,625 % due 26.11.2020 (36.887)

Pensionsgeschäfte insgesamt € (241.460) € 243.633 € 243.625 11,54


Kategorie(2)




(Ebene 2)


(Ebene 3) Beizulegender Zeitwert Wertpapiere € 0 € 2.130.396 € 4.420 € 2.134.816 Derivative Finanzinstrumente(3)

0

(1.554)

0

(1.554)

Gesamt € 0 € 2.128.842 € 4.420 € 2.133.262


Kategorie(2)




(Ebene 2)


(Ebene 3) Beizulegender Zeitwert Wertpapiere € 0 € 2.839.385 € 0 € 2.839.385 Derivative Finanzinstrumente(3)

0

8.715

0

8.715

Gesamt € 0 € 2.848.100 € 0 € 2.848.100

(1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen. (2) Weitere Informationen sind der Aufstellung des Wertpapierbestands zu entnehmen. (3) Derivative Finanzinstrumente umfassen ggf. offene Terminkontrakte, Swap-Vereinbarungen, verkaufte Optionen, gekaufte Optionen und Devisenterminkontrakte. Umgekehrte Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:

Kontrahent Leihzins Abrechnungsdatum Fälligkeitsdatum Leihbetrag

Verbindlichkeiten aus umgekehrten


Nettovermögens JML (0,900) % 07.03.2019 TBD (1) € (3.830) € (3.828) (0,18)

(0,750) 07.03.2019 TBD (1) (599) (599) (0,03)

Umgekehrte Pensionsgeschäfte insgesamt € (4.427) (0,21)

(1) Umgekehrte Pensionsgeschäfte mit offener Laufzeit. (Erhaltene) / verpfändete Sicherheiten für derivative OTC-Finanzinstrumente Die folgende Tabelle ist eine Zusammenfassung des beizulegenden Zeitwerts der derivativen OTC-Finanzinstrumente und (erhaltenen)/verpfändeten Sicherheiten zum 31. März 2019: Kontrahent



BOA € 75 € 0 € 75 BPS (104) 0 (104) BRC (8) 0 (8) CBK 82 0 82 FBF (19) 0 (19) HUS 23 0 23 JPM (1.362) 1.345 (17) MYI 2 0 2 RYL (356) (916) (1.272)


49

Kontrahent Beizulegender Zeitwert von OTC-Derivaten insgesamt


SCX € 21 € 0 € 21 SSB 52 0 52 UAG 40 0 40

(1) Das Netto-Engagement stellt die Nettoforderung/(-verbindlichkeit) dar, die bei einem Ausfall vom bzw. an den Kontrahenten zu zahlen wäre. Siehe Anmerkung 15 „Finanzrisiken“


31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 80,29 89,04 An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere* 9,30 8,82 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 11,54 2,33 Derivative OTC-Finanzinstrumente (0,07) 0,31 Umgekehrte Pensionsgeschäfte (0,21) (0,02)

* Gemäß der in Anhang 2 des Verkaufsprospekt angegebenen Liste von Märkten, die die OGAW-Kriterien für geregelte Märkte erfüllen. Das Anlageportfolio des Fonds

konzentriert sich zum 31. März 2019 auf die folgenden Segmente: Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Australien 0,34 0,91 Österreich 0,74 0,57 Belgien 0,54 1,02 Bermuda 0,01 0,00 Kanada 0,34 0,00 Kaimaninseln 1,19 1,14 China 0,78 0,82 Kolumbien 0,00 0,01 Dänemark 8,94 0,02 Finnland 0,00 0,07 Frankreich 11,41 11,47 Deutschland 6,02 11,25 Guernsey, Kanalinseln 0,84 0,00 Indien 1,23 0,98 Irland 2,31 0,81 Israel 0,00 0,12 Italien 0,58 13,42 Japan 0,49 0,00 Jersey, Kanalinseln 0,81 0,48 Kasachstan 0,00 0,27 Luxemburg 4,81 4,45 Malaysia 0,00 0,73 Niederlande 8,26 9,14 Norwegen 0,00 0,41 Polen 0,05 0,00 Katar 0,33 0,00 Singapur 0,00 0,00 Slowenien 0,00 4,67 Südkorea 0,00 0,45 Spanien 2,75 3,57 Supranational 0,00 0,72 Schweden 1,15 8,17 Schweiz 1,55 0,64 Vereinigte Arabische Emirate 0,00 0,32 Vereinigtes Königreich 10,90 8,25 USA 15,05 4,36 Jungferninseln (Britisch) 0,05 0,00 Kurzfristige Instrumente 19,66 10,95 Derivative OTC-Finanzinstrumente

Devisenterminkontrakte (0,07) 0,31 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (1,06) (0,50)


Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF 31. März 2019

50


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT ARGENTINIEN STAATSANLEIHEN Argentina Government International Bond 6,250 % due 22.04.2019 $ 1.000 € 892 0,32 6,875 % due 22.04.2021 700 571 0,20 Argentinien insgesamt 1.463 0,52 BELGIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Anheuser-Busch InBev S.A. 0,028 % due 15.04.2024 € 400 393 0,14 2,250 % due 24.09.2020 300 311 0,11 Euroclear Bank S.A. 0,250 % due 07.09.2022 2.500 2.520 0,90 KBC Group NV 0,875 % due 27.06.2023 900 919 0,33 UCB S.A. 1,875 % due 02.04.2022 1.200 1.249 0,45 3,750 % due 27.03.2020 1.400 1.448 0,52 4,125 % due 04.01.2021 1.320 1.409 0,50 5,125 % due 02.10.2023 217 256 0,09 Belgien insgesamt 8.505 3,04 BERMUDA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Bacardi Ltd. 2,750 % due 03.07.2023 1.900 2.020 0,72 KANADA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN WestJet Airlines Ltd. 3,500 % due 16.06.2021 $ 225 195 0,07 KAIMANINSELN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Hutchison Whampoa Finance

Ltd. 1,375 % due 31.10.2021 € 1.200 1.238 0,44 DÄNEMARK UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Nykredit Realkredit A/S 0,750 % due 14.07.2021 100 101 0,04 FRANKREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Banque Federative du Credit Mutuel S.A. 3,750 % due 20.07.2023 $ 1.100 1.004 0,36 BNP Paribas S.A. 1,125 % due 22.11.2023 € 2.100 2.143 0,77 1,250 % due 19.03.2025 2.500 2.537 0,91 Bureau Veritas S.A. 3,125 % due 21.01.2021 1.500 1.575 0,56 Dexia Credit Local S.A. 0,625 % due 21.01.2022 3.250 3.317 1,19 HSBC France S.A. 0,200 % due 04.09.2021 2.500 2.515 0,90 0,600 % due 20.03.2023 700 712 0,25 Ingenico Group S.A. 1,625 % due 13.09.2024 300 286 0,10 2,500 % due 20.05.2021 2.400 2.457 0,88 Orange S.A. 0,500 % due 15.01.2022 100 102 0,04 RCI Banque S.A. 0,141 % due 08.07.2020 1.800 1.801 0,64 Safran S.A. 0,261 % due 28.06.2021 1.900 1.898 0,68 SEB S.A. 2,375 % due 25.11.2022 700 739 0,26 Societe Generale S.A. 1,250 % due 15.02.2024 300 304 0,11


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS TDF Infrastructure S.A.S. 2,875 % due 19.10.2022 € 1.700 € 1.776 0,64 Ubisoft Entertainment S.A. 1,289 % due 30.01.2023 500 502 0,18 Frankreich insgesamt 23.668 8,47 DEUTSCHLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Deutsche Bank AG 0,375 % due 18.01.2021 1.300 1.287 0,46 4,250 % due 14.10.2021 $ 1.300 1.164 0,42 5,000 % due 24.06.2020 € 3.100 3.248 1,16 Deutsche Pfandbriefbank AG 1,625 % due 30.08.2019 $ 1.400 1.241 0,44 Hochtief AG 2,625 % due 28.05.2019 € 1.600 1.606 0,57 IHO Verwaltungs GmbH (2,750 % bar oder 3,500 % PIK) 2,750 % due 15.09.2021 (b) 2.200 2.232 0,80 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 0,000 % due 15.09.2023 (c) 1.600 1.617 0,58 ProSiebenSat.1 Media SE 2,625 % due 15.04.2021 2.800 2.898 1,04 Schaeffler AG 1,125 % due 26.03.2022 100 101 0,04 Symrise AG 1,750 % due 10.07.2019 900 903 0,32 thyssenkrupp AG 2,875 % due 22.02.2024 1.600 1.612 0,58 Volkswagen Bank GmbH 0,110 % due 15.06.2021 2.200 2.188 0,78 0,392 % due 08.12.2021 800 799 0,29 Volkswagen Financial Services AG 0,375 % due 12.04.2021 600 601 0,21 0,492 % due 15.02.2021 900 904 0,32 0,625 % due 01.04.2022 (a) 300 300 0,11 0,875 % due 12.04.2023 1.500 1.495 0,53 Volkswagen Leasing GmbH 0,250 % due 16.02.2021 800 800 0,29 Deutschland insgesamt 24.996 8,94 GUERNSEY, KANALINSELN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd. 1,250 % due 14.04.2022 2.500 2.569 0,92 HONGKONG UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Eastern Creation Investment Holdings Ltd. 2,750 % due 26.09.2020 $ 400 353 0,13 INDONESIEN STAATSANLEIHEN Indonesia Government International Bond 2,625 % due 14.06.2023 € 1.600 1.710 0,61 IRLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Abbott Ireland Financing DAC 0,875 % due 27.09.2023 700 717 0,26 Bank of Ireland 4,250 % due 11.06.2024 700 705 0,25 GE Capital European Funding Unlimited Co. 0,042 % due 17.05.2021 1.900 1.886 0,67 0,072 % due 21.01.2020 1.300 1.299 0,46 German Postal Pensions Securitisation PLC 4,375 % due 18.01.2022 2.000 2.254 0,81 6.861 2,45 ANTEILE BÖRSENGEHANDELTE FONDS PIMCO Fixed Income Source

ETFs plc - PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF (f) 277.800 27.847 9,96


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES Bluestep Mortgage Securities DAC 1,420 % due 10.05.2063 SEK 1.352 € 131 0,05 Irland insgesamt 34.839 12,46 ITALIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Intesa Sanpaolo SpA 2,750 % due 20.03.2020 € 700 719 0,26 Poste Vita SpA 2,875 % due 30.05.2019 1.800 1.812 0,65 Societa Esercizi Aereoportuali SpA Sea 3,125 % due 17.04.2021 1.900 1.976 0,70 Italien insgesamt 4.507 1,61 JAPAN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Nidec Corp. 0,487 % due 27.09.2021 700 704 0,25 Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. 0,242 % due 21.11.2020 900 902 0,32 0,375 % due 21.11.2020 300 300 0,11 0,792 % due 21.11.2022 400 407 0,15 1,125 % due 21.11.2022 200 206 0,07 Japan insgesamt 2.519 0,90 JERSEY, KANALINSELN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN AA Bond Co. Ltd. 2,875 % due 31.07.2043 £ 700 780 0,28 4,249 % due 31.07.2043 270 320 0,11 Lincoln Finance Ltd. 6,875 % due 15.04.2021 € 600 612 0,22 Jersey, Kanalinseln insgesamt 1.712 0,61 LUXEMBURG FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Silver Arrow S.A. 0,000 % due 15.07.2024 177 177 0,07 UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Allergan Funding SCS 0,500 % due 01.06.2021 200 201 0,07 1,250 % due 01.06.2024 200 201 0,07 3,000 % due 12.03.2020 $ 500 445 0,16 Aroundtown S.A. 2,125 % due 13.03.2023 € 2.600 2.731 0,98 Bevco Lux SARL 1,750 % due 09.02.2023 600 611 0,22 Blackstone Property Partners Europe Holdings SARL 1,400 % due 06.07.2022 1.400 1.427 0,51 CPI Property Group S.A. 1,450 % due 14.04.2022 200 202 0,07 2,125 % due 04.10.2024 900 910 0,33 Eurofins Scientific SE 2,125 % due 25.07.2024 1.200 1.181 0,42 Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A. 3,389 % due 20.03.2020 2.700 2.782 1,00 Lincoln Financing SARL 3,625 % due 01.04.2024 (a) 200 202 0,07 Logicor Financing SARL 1,500 % due 14.11.2022 700 708 0,25 Medtronic Global Holdings S.C.A. 0,375 % due 07.03.2023 500 505 0,18 SELP Finance SARL 1,250 % due 25.10.2023 200 203 0,07 12.309 4,40 Luxemburg insgesamt 12.486 4,47 NIEDERLANDE UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN ABN AMRO Bank NV 6,375 % due 27.04.2021 1.800 2.030 0,73

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019

51


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS BMW Finance NV

0,250 % due 14.01.2022 € 500 € 503 0,18 Cooperatieve Rabobank

UA 0,750 % due 29.08.2023 700 711 0,25 5,500 % due 29.06.2020

(e)(g) 900 935 0,33 6,625 % due 29.06.2021

(e)(g) 1.200 1.310 0,47 Daimler International Finance BV 0,625 % due 27.02.2023 1.400 1.416 0,51 E.ON International

Finance BV 6,000 % due 30.10.2019 £ 700 834 0,30 ING Groep NV 0,540 % due 20.09.2023 € 800 800 0,29 JAB Holdings BV 2,125 % due 16.09.2022 1.700 1.795 0,64 LeasePlan Corp. NV 0,750 % due 03.10.2022 1.200 1.201 0,43 1,000 % due 08.04.2020 2.300 2.324 0,83 1,000 % due 24.05.2021 400 406 0,15 1,000 % due 25.02.2022 100 101 0,04 Mylan NV 0,190 % due 24.05.2020 900 899 0,32 1,250 % due 23.11.2020 600 607 0,22 Redexis Gas Finance BV 2,750 % due 08.04.2021 600 623 0,22 RELX Finance BV 0,375 % due 22.03.2021 2.100 2.117 0,76 Schaeffler Finance BV 3,250 % due 15.05.2025 2.100 2.186 0,78 3,500 % due 15.05.2022 1.200 1.205 0,43 Syngenta Finance NV 1,875 % due 02.11.2021 2.200 2.269 0,81 3,698 % due 24.04.2020 $ 500 447 0,16 3,933 % due 23.04.2021 300 268 0,10 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands BV 0,375 % due 25.07.2020 € 600 595 0,21 3,250 % due 15.04.2022 500 513 0,18 VIVAT NV 2,375 % due 17.05.2024 1.100 1.160 0,41 Vonovia Finance BV 0,750 % due 25.01.2022 1.300 1.320 0,47 Niederlande insgesamt 28.575 10,22 SPANIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Abertis Infraestructuras

S.A. 1,500 % due 27.06.2024 100 101 0,04 CaixaBank S.A. 1,750 % due 24.10.2023 500 509 0,18 Inmobiliaria Colonial Socimi

S.A. 2,728 % due 05.06.2023 1.100 1.186 0,42 Merlin Properties Socimi

S.A. 2,225 % due 25.04.2023 400 420 0,15 2,375 % due 23.05.2022 1.200 1.261 0,45 Telefonica Emisiones S.A. 1,069 % due 05.02.2024 700 717 0,26 4.194 1,50 STAATSANLEIHEN Autonomous Community of Catalonia 4,900 % due 15.09.2021 900 973 0,35 4,950 % due 11.02.2020 600 621 0,22 Spain Government International Bond 1,400 % due 31.01.2020 (h) 1.900 1.928 0,69 3.522 1,26 Spanien insgesamt 7.716 2,76 SCHWEDEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Alfa Laval Treasury International AB 1,375 % due 12.09.2022 500 518 0,19 Fastighets AB Balder 1,125 % due 14.03.2022 1.400 1.415 0,51 Molnlycke Holding AB 1,500 % due 28.02.2022 1.000 1.031 0,37 1,750 % due 28.02.2024 200 206 0,07


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Sagax AB 2,250 % due 13.03.2025 € 400 € 406 0,14 Schweden insgesamt 3.576 1,28 SCHWEIZ UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Credit Suisse AG 6,500 % due 08.08.2023 (g) $ 1.000 956 0,34 Credit Suisse Group AG 1,250 % due 17.07.2025 € 500 507 0,18 UBS AG 7,625 % due 17.08.2022 (g) $ 900 883 0,32 Schweiz insgesamt 2.346 0,84 VEREINIGTES KÖNIGREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Barclays Bank PLC 7,625 % due 21.11.2022 (g) 600 581 0,21 10,000 % due 21.05.2021 £ 1.000 1.347 0,48 Barclays PLC 1,500 % due 01.04.2022 € 1.300 1.334 0,48 1,875 % due 08.12.2023 2.700 2.778 0,99 British Telecommunications PLC 0,875 % due 26.09.2023 1.300 1.309 0,47 1,125 % due 10.03.2023 800 818 0,29 Co-operative Group Holdings Ltd. 6,875 % due 08.07.2020 £ 600 731 0,26 Diageo Finance PLC 0,250 % due 22.10.2021 € 1.000 1.007 0,36 FCE Bank PLC 0,869 % due 13.09.2021 1.400 1.380 0,49 1,134 % due 10.02.2022 1.100 1.086 0,39 1,660 % due 11.02.2021 1.500 1.511 0,54 G4S International Finance PLC 1,500 % due 09.01.2023 1.200 1.214 0,43 HSBC Holdings PLC 6,000 % due 29.09.2023 (e) 400 447 0,16 Imperial Brands Finance PLC 0,500 % due 27.07.2021 1.300 1.305 0,47 John Lewis PLC 8,375 % due 08.04.2019 £ 1.300 1.510 0,54 Lloyds Bank PLC 6,500 % due 24.03.2020 € 1.900 2.013 0,72 Lloyds Banking Group PLC 0,470 % due 21.06.2024 1.300 1.269 0,45 7,000 % due 27.06.2019 (e)(g) £ 600 698 0,25 Marks & Spencer PLC 6,125 % due 06.12.2021 600 769 0,28 Mondi Finance PLC 3,375 % due 28.09.2020 € 1.400 1.468 0,53 National Express Group PLC 0,092 % due 15.05.2020 2.000 2.002 0,72 Nationwide Building Society 6,750 % due 22.07.2020 2.650 2.874 1,03 Natwest Markets PLC 5,500 % due 23.03.2020 1.900 1.998 0,71 Royal Bank of Scotland Group PLC 2,000 % due 08.03.2023 1.500 1.535 0,55 2,500 % due 22.03.2023 1.200 1.256 0,45 Santander UK Group Holdings PLC 0,540 % due 27.03.2024 1.700 1.651 0,59 1,125 % due 08.09.2023 2.700 2.695 0,96 Santander UK PLC 0,875 % due 25.11.2020 500 507 0,18 Sky Ltd. 0,439 % due 01.04.2020 1.550 1.557 0,56 Virgin Money PLC 2,250 % due 21.04.2020 £ 1.400 1.633 0,58 42.283 15,12 NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES Finsbury Square PLC 1,814 % due 16.06.2069 700 813 0,29


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Towd Point Mortgage Funding PLC 1,864 % due 20.10.2051 (a) £ 700 € 813 0,29 1.626 0,58 Vereinigtes Königreich insgesamt 43.909 15,70 USA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN Altria Group, Inc. 1,000 % due 15.02.2023 € 600 605 0,22 American Tower Corp. 1,375 % due 04.04.2025 1.200 1.206 0,43 AT&T, Inc. 0,092 % due 03.08.2020 3.600 3.604 1,29 Bank of America Corp. 0,060 % due 21.09.2021 1.500 1.501 0,54 0,392 % due 25.04.2024 1.300 1.293 0,46 0,492 % due 07.02.2022 2.100 2.115 0,76 BAT Capital Corp. 0,192 % due 16.08.2021 4.100 4.091 1,46 Bayer U.S. Finance LLC 3,232 % due 25.06.2021 $ 1.600 1.413 0,51 3,621 % due 15.12.2023 1.600 1.405 0,50 Celanese U.S. Holdings

LLC 3,250 % due 15.10.2019 € 600 610 0,22 Citigroup, Inc. 0,500 % due 29.01.2022 400 404 0,14 0,750 % due 26.10.2023 2.900 2.940 1,05 1,375 % due 27.10.2021 400 414 0,15 Coca-Cola Co. 0,125 % due 22.09.2022 300 302 0,11 CVS Health Corp. 3,700 % due 09.03.2023 $ 1.100 996 0,36 Digital Euro Finco LLC 2,500 % due 16.01.2026 € 400 419 0,15 Discovery

Communications LLC 3,343 % due 20.09.2019 $ 1.300 1.159 0,41 FedEx Corp. 0,700 % due 13.05.2022 € 200 203 0,07 General Motors Financial Co., Inc. 0,955 % due 07.09.2023 500 494 0,18 Goldman Sachs Group,

Inc. 0,141 % due 16.12.2020 1.000 1.001 0,36 0,322 % due 09.09.2022 1.400 1.400 0,50 0,694 % due 27.07.2021 1.700 1.720 0,62 2,000 % due 27.07.2023 2.000 2.109 0,75 International Business Machines Corp. 0,375 % due 31.01.2023 200 202 0,07 International Flavors & Fragrances, Inc. 0,500 % due 25.09.2021 1.100 1.111 0,40 JPMorgan Chase & Co. 0,625 % due 25.01.2024 1.300 1.313 0,47 2,750 % due 24.08.2022 600 654 0,23 Kinder Morgan, Inc. 1,500 % due 16.03.2022 900 935 0,33 Kraft Heinz Foods Co. 2,000 % due 30.06.2023 700 732 0,26 Morgan Stanley 0,092 % due 21.05.2021 2.500 2.501 0,90 1,000 % due 02.12.2022 1.100 1.123 0,40 Philip Morris International, Inc. 2,875 % due 30.05.2024 1.600 1.792 0,64 Stryker Corp. 1,125 % due 30.11.2023 200 208 0,07 Thermo Fisher Scientific, Inc. 1,500 % due 01.12.2020 1.000 1.022 0,37 United Technologies Corp. 1,150 % due 18.05.2024 200 205 0,07 Wells Fargo & Co. 2,625 % due 16.08.2022 500 540 0,19 3,974 % due 31.10.2023 $ 1.700 1.539 0,55 Zimmer Biomet Holdings, Inc. 1,414 % due 13.12.2022 € 1.000 1.033 0,37

46.314 16,56


52


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS US-TREASURY-OBLIGATIONEN

U.S. Treasury Notes 1,875 % due 31.08.2022 $ 5.400 € 4.753 1,70 Vereinigte Staaten insgesamt 51.067 18,26 KURZFRISTIGE INSTRUMENTE PENSIONSGESCHÄFTE (i)

14.799 5,29 FRANCE TREASURY BILLS (0,527) % due 26.02.2020 (c)(d) € 2.520 2.532 0,91 NETHERLANDS TREASURY BILLS (0,564) % due 30.08.2019 (c)(d) 660 662 0,24 Kurzfristige Instrumente insgesamt 17.993 6,44



53


TERMINKONTRAKTE

Beschreibung Typ Verfallsmonat # der

Kontrakte

Nicht realisierter

Wertzuwachs/ (Wertverlust)


Call Options Strike @ EUR 165.500 on Euro-Bund 10-Year Bond May 2019 Futures Short 04/2019 27 € (25) (0,01) Call Options Strike @ EUR 166.500 on Euro-Bund 10-Year Bond June 2019 Futures Short 05/2019 60 (32) (0,01) Euro-Bobl June Futures Long 06/2019 344 303 0,11 Euro-Bund 10-Year Bond June Futures Short 06/2019 27 (63) (0,02) Euro-Schatz June Futures Long 06/2019 507 115 0,04 Put Options Strike @ EUR 162.000 on Euro-Bund 10-Year Bond May 2019 Futures Short 04/2019 27 9 0,01 Put Options Strike @ EUR 163.000 on Euro-Bund 10-Year Bond June 2019 Futures Short 05/2019 30 7 0,00 Put Options Strike @ EUR 163.500 on Euro-Bund 10-Year Bond June 2019 Futures Short 05/2019 30 5 0,00 U.S. Treasury 5-Year Note June Futures Long 06/2019 65 63 0,02 U.S. Treasury 10-Year Note June Futures Short 06/2019 11 (19) (0,01) United Kingdom Long Gilt June Futures Short 06/2019 55 (136) (0,05)

€ 227 0,08

An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente insgesamt € 227 0,08


CREDIT DEFAULT SWAPS AUF EMISSIONEN VON UNTERNEHMEN, STAATEN UND US-KOMMUNEN - SCHUTZKAUF(1)

Referenzeinheit Zu (zahlender) Festzinssatz Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag(3)

Nicht realisierter



Wendel S.A. (5,000) % 20.06.2022 € 2.600 € 132 0,05

CREDIT DEFAULT SWAPS AUF EMISSIONEN VON UNTERNEHMEN, STAATEN UND US-KOMMUNEN - ALS SICHERUNGSGEBER(2)

Referenzeinheit Zu erhaltender Festzinssatz Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag(3)

Nicht realisierter



Telefonica Emisiones S.A.U. 1,000 % 20.06.2022 € 800 € 3 0,00 Telefonica Emisiones S.A.U. 1,000 20.12.2023 2.100 35 0,01

€ 38 0,01

CREDIT DEFAULT SWAPS AUF KREDITINDIZES - ALS SICHERUNGSGEBER(2)

Index/Tranchen Zu erhaltender Festzinssatz Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag(3)

Nicht realisierter



CDX.IG-31 5-Year Index 1,000 % 20.12.2023 $ 22.900 € 86 0,03 CDX.IG-32 5-Year Index 1,000 20.06.2024

500 1 0,00

iTraxx Europe Main 31 5-Year Index 1,000 20.06.2024 € 12.700 5 0,00 iTraxx Europe Senior 29 5-Year Index 1,000 20.06.2023

6.400 7 0,00

€ 99 0,03

ZINSSWAPS

Zu zahlen/zu erhalten variabler Zins Zinsvariabler Index Festzins Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag



Zu erhalten 6-Month JPY-LIBOR 0,300 % 20.09.2027 ¥ 380.000 € (65) (0,02)

Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente insgesamt € 204 0,07

(1) Agiert der Fonds als Sicherungsnehmer und es kommt zu einem Ausfall wie in den Bedingungen der betreffenden Swap- Vereinbarung definiert, erhält der Fonds entweder (i)

vom Sicherungsgeber einen dem Nominalbetrag des Swaps entsprechenden Betrag und liefert die Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex oder (ii) den Betrag des Nettoausgleichs in Form von liquiden Mitteln, Wertpapieren oder sonstigen lieferbaren Schuldverschreibungen im Gegenwert des Nominalbetrags des Swaps abzüglich der Erlösquote der Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex.

(2) Agiert der Fonds als Sicherungsgeber und es kommt zu einem Ausfall wie in den Bedingungen der betreffenden Swap-Vereinbarung definiert, zahlt der Fonds entweder (i) dem Sicherungsnehmer einen dem Nominalbetrag des Swaps entsprechenden Betrag und erhält die Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex geliefert oder (ii) den Betrag des Nettoausgleichs in Form von liquiden Mitteln, Wertpapieren oder sonstigen lieferbaren Schuldverschreibungen im Gegenwert des Nominalbetrags des Swaps abzüglich der Erlösquote der Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex.

(3) Der Maximalbetrag, der vom Fonds bei einem Kreditereignis nach Maßgabe der betreffenden Swap-Vereinbarung als Sicherungsgeber potenziell gefordert oder als Sicherungsnehmer potenziell vereinnahmt werden kann.


54

DERIVATIVE OTC-FINANZINSTRUMENTE (Beträge in Tausend*) * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein. CREDIT DEFAULT SWAPS AUF EMISSIONEN VON UNTERNEHMEN, STAATEN UND US-KOMMUNEN - ALS SICHERUNGSGEBER(1)

Kontrahent Referenzeinheit Zu erhaltender Festzinssatz Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag(2)

Gezahlte / (erhaltene)

Prämien


Beizu-legender Zeitwert

% des Nettover-mögens

HUS Brazil Government International Bond 1,000 % 20.09.2019 $ 1.500 € 2 € 1 € 3 0,00

(1) Agiert der Fonds als Sicherungsgeber und es kommt zu einem Ausfall wie in den Bedingungen der betreffenden Swap-Vereinbarung definiert, zahlt der Fonds entweder (i) dem Sicherungsnehmer einen dem

Nominalbetrag des Swaps entsprechenden Betrag und erhält die Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex geliefert oder (ii) den Betrag des Nettoausgleichs in Form von liquiden Mitteln, Wertpapieren oder sonstigen lieferbaren Schuldverschreibungen im Gegenwert des Nominalbetrags des Swaps abzüglich der Erlösquote der Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex.


DEVISENKONTRAKTE





(Wertverlust) % des

Nettovermögens BOA 05/2019 € 1.973 $ 2.259 € 32 € 0 € 32 0,01 05/2019 £ 450 € 521 0 (1) (1) 0,00 BRC 05/2019 99 115 0 0 0 0,00 CBK 05/2019 172 197 0 (2) (2) 0,00 HUS 05/2019 SEK 1.455 139 0 0 0 0,00 JPM 05/2019 £ 7.095 8.068 0 (153) (153) (0,06) 05/2019 $ 24.700 21.738 0 (181) (181) (0,06) SCX 05/2019 £ 834 972 7 (1) 6 0,00 05/2019 ¥ 8.900 71 0 (1) (1) 0,00

€ 39 € (339) € (300) (0,11) Derivative OTC-Finanzinstrumente insgesamt € (297) (0,11) Anlagen insgesamt € 278.197 99,49 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten € 1.415 0,51 Nettovermögen € 279.612 100,00

ANMERKUNGEN ZUR AUFSTELLUNG DES WERTPAPIERBESTANDS * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein.


(b) Wertpapier mit Sachwertausschüttung.

(c) Nullkupon-Papier.

(d) Kupon stellt eine Rendite bis Fälligkeit dar.

(e) Unbegrenzte Laufzeit; sofern ein Datum angegeben ist, stellt dies den nächsten vertraglichen Abruftermin dar.

(f) Mit dem Fonds verbunden.

(g) Bedingt wandelbares Wertpapier.

(h) Zum 31. März 2019 wurden Wertpapiere mit einem beizulegenden Zeitwert von insgesamt € 1.928 gemäß den Bedingungen der Rahmen-Rückkaufverträge und/oder globalen Rahmen-

Rückkaufverträge als Sicherheiten verpfändet. Barmittel in Höhe von € 3.699 waren zum 31. März 2019 als Sicherheiten für börsengehandelte und zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente verpfändet. Zum 31. März 2019 wurden Barmittel in Höhe von € 150 als Sicherheiten für derivative Finanzinstrumente verpfändet, die von Rahmenverträgen der International Swaps and Derivatives Association, Inc. geregelt werden. (i) Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:

Kontrahent Leihzins Abrechnungsdatum Fälligkeitsdatum Kapitalbetrag Besichert durch (Erhaltene) Sicherheiten Pensionsgeschäfte,

zum Wert Zu erhaltende

Erlöse aus Pensionsgeschäften(1) % des

Nettovermögens FICC 2,000 % 29.03.2019 01.04.2019 $ 224 U.S. Treasury Notes 1,125 %

due 30.09.2021 € (205) € 199 € 200 0,07 IND (0,500) 29.03.2019 01.04.2019 € 14.600 BNG Bank NV 1,875 % due

06.06.2019 (14.593) 14.600 14.599 5,22

Pensionsgeschäfte insgesamt € (14.798) € 14.799 € 14.799 5,29

(1) Umfasst aufgelaufene Zinsen.


55

Bewertung zum beizulegenden Zeitwert(1) Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2019 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern:

Kategorie(2)



Sonstige wesentliche beobachtbare

Parameter (Ebene 2) Wesentliche nicht

beobachtbare Parameter (Ebene 3)

Beizulegender Zeitwert

Wertpapiere € 27.847 € 250.216 € 0 € 278.063 Derivative Finanzinstrumente(3)

227

(93)

0

134

Gesamt € 28.074 € 250.123 € 0 € 278.197 Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2018 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern:

Kategorie(2)




Parameter (Ebene 2) Wesentliche nicht



Wertpapiere € 2.258 € 244.673 € 0 € 246.931 Derivative Finanzinstrumente(3)

83

(216)

0

(133)

Gesamt € 2.341 € 244.457 € 0 € 246.798 (1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen.

(2) Weitere Informationen sind der Aufstellung des Wertpapierbestands zu entnehmen.

(3) Derivative Finanzinstrumente umfassen ggf. offene Terminkontrakte, Swap-Vereinbarungen, verkaufte Optionen, gekaufte Optionen und Devisenterminkontrakte. Umgekehrte Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:

Kontrahent Leihzins Abrechnungsdatum Fälligkeitsdatum Leihbetrag Verbindlichkeiten aus umgekehrten


Nettovermögens BPS (0,330) % 22.01.2019 17.04.2019 € (1.960) € (1.959) (0,70)

Umgekehrte Pensionsgeschäfte insgesamt € (1.959) (0,70)

(Erhaltene) / verpfändete Sicherheiten für derivative OTC-Finanzinstrumente Die folgende Tabelle ist eine Zusammenfassung des beizulegenden Zeitwerts der derivativen OTC-Finanzinstrumente und (erhaltenen)/verpfändeten Sicherheiten zum 31. März 2019:

Kontrahent Beizulegender Zeitwert

von OTC-Derivaten insgesamt


BOA € 31 € 0 € 31 CBK (2) 0 (2) HUS 3 0 3 JPM (334) 150 (184) SCX 5 0 5 (1) Das Netto-Engagement stellt die Nettoforderung/(-verbindlichkeit) dar, die bei einem Ausfall vom bzw. an den Kontrahenten zu zahlen wäre. Siehe Anmerkung 15 „Finanzrisiken“


31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%)

An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 92,82 89,26 An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere* 1,34 1,27 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 5,29 0,05 An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente 0,08 0,03 Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente 0,07 0,02 Derivative OTC-Finanzinstrumente (0,11) (0,10) Umgekehrte Pensionsgeschäfte (0,70) 0,00 * Gemäß der in Anhang 2 des Verkaufsprospekt angegebenen Liste von Märkten, die die OGAW-Kriterien für geregelte Märkte erfüllen. Das Anlageportfolio des Fonds konzentriert sich zum 31. März 2019 auf die folgenden Segmente: Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Argentinien 0,52 0,53 Australien 0,00 1,10 Belgien 3,04 1,87 Bermuda 0,72 0,00 Brasilien 0,00 0,52 Kanada 0,07 0,25 Kaimaninseln 0,44 0,46


56

Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) China 0,00 0,25 Zypern 0,00 0,43 Dänemark 0,04 1,65 Finnland 0,00 0,82 Frankreich 8,47 10,78 Deutschland 8,94 9,37 Guernsey, Kanalinseln 0,92 0,00 Hongkong 0,13 0,12 Indien 0,00 0,68 Indonesien 0,61 0,62 Irland 12,46 2,83 Italien 1,61 8,45 Japan 0,90 0,00 Jersey, Kanalinseln 0,61 2,12 Luxemburg 4,47 3,61 Mexiko 0,00 1,21 Niederlande 10,22 7,82 Spanien 2,76 3,95 Schweden 1,28 2,27 Schweiz 0,84 0,93 Vereinigtes Königreich 15,70 13,57 USA 18,26 14,32 Kurzfristige Instrumente 6,44 0,05 An einem geregelten Markt gehandelte Finanzderivate

Futures 0,08 0,03 Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente

Credit Default Swaps auf Emissionen von Unternehmen, Staaten und US-Kommunen - Schutzkauf 0,05 0,01

Credit Default Swaps auf Emissionen von Unternehmen, Staaten und US-Kommunen - Als Sicherungsgeber 0,01 0,00

Credit Default Swaps auf Kreditindizes - Als Sicherungsgeber 0,03 0,01 Zinsswaps (0,02) 0,00

Derivative OTC-Finanzinstrumente Verkaufte Optionen

Credit Default Swaptions auf Kreditindizes 0,00 (0,01) Devisenterminkontrakte (0,11) (0,09)

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 0,51 9,47


Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF 31. März 2019

57


(in Tsd.) ZEITWERT (in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT ARGENTINIEN STAATSANLEIHEN

Argentina Government International Bond 67,546 % due 21.06.2020 (a) ARS 360 $ 9 0,01 AUSTRALIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Newcrest Finance Pty. Ltd. 4,450 % due 15.11.2021 $ 500 513 0,32

Pacific National Finance Pty. Ltd. 4,625 % due 23.09.2020 4.139 4.207 2,61

Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd. 3,375 % due 30.04.2025 200 197 0,12

Woodside Finance Ltd. 4,600 % due 10.05.2021 1.294 1.323 0,82

Australien insgesamt 6.240 3,87 BERMUDA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Aircastle Ltd. 5,500 % due 15.02.2022 1.500 1.574 0,98

Bacardi Ltd. 4,500 % due 15.01.2021 300 305 0,19

IHS Markit Ltd. 5,000 % due 01.11.2022 2.000 2.097 1,30

Bermuda insgesamt 3.976 2,47 BRASILIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Centrais Eletricas Brasileiras S.A. 6,875 % due 30.07.2019 400 404 0,25

Vale Overseas Ltd. 4,375 % due 11.01.2022 100 103 0,07 507 0,32 STAATSANLEIHEN

Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social 4,000 % due 14.04.2019 200 199 0,12

Brasilien insgesamt 706 0,44 KANADA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Air Canada Pass-Through Trust 5,375 % due 15.11.2022 62 63 0,04

Cenovus Energy, Inc. 5,700 % due 15.10.2019 269 273 0,17

Viterra, Inc. 5,950 % due 01.08.2020 300 310 0,19

WestJet Airlines Ltd. 3,500 % due 16.06.2021 3.000 2.926 1,82

Kanada insgesamt 3.572 2,22 KAIMANINSELN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Ambac LSNI LLC 7,592 % due 12.02.2023 179 181 0,11

China Evergrande Group 6,250 % due 28.06.2021 600 573 0,36

Country Garden Holdings Co. Ltd. 7,500 % due 09.03.2020 200 204 0,13

HPHT Finance Ltd. 2,750 % due 11.09.2022 200 196 0,12

Park Aerospace Holdings Ltd. 5,250 % due 15.08.2022 200 206 0,13

QNB Finance Ltd. 3,500 % due 28.03.2024 300 298 0,18

Sunac China Holdings Ltd. 8,625 % due 27.07.2020 300 308 0,19

Kaimaninseln insgesamt 1.966 1,22



NETTOVERMÖGENS CHILE UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Banco Santander Chile 3,571 % due 25.07.2020 $ 400 $ 401 0,25 CHINA UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Midea Investment Development Co. Ltd. 2,375 % due 03.06.2019 400 400 0,25 DÄNEMARK UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Danske Bank A/S 3,657 % due 12.09.2023 1.000 960 0,59 FRANKREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Banque Federative du Credit Mutuel S.A. 2,000 % due 12.04.2019 111 111 0,07

Pernod Ricard S.A. 4,450 % due 15.01.2022 200 208 0,13

Frankreich insgesamt 319 0,20 DEUTSCHLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Deutsche Bank AG 2,700 % due 13.07.2020 500 495 0,31 3,150 % due 22.01.2021 800 788 0,49 3,300 % due 16.11.2022 400 388 0,24 3,767 % due 13.07.2020 1.300 1.296 0,80 3,873 % due 16.11.2022 1.000 965 0,60 4,028 % due 04.02.2021 200 198 0,12

Deutschland insgesamt 4.130 2,56 HONGKONG UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

China Merchants Finance Co. Ltd. 3,500 % due 03.08.2020 500 501 0,31

China Shenhua Overseas Capital Co. Ltd. 3,125 % due 20.01.2020 200 200 0,13

Mega Advance Investments Ltd. 5,000 % due 12.05.2021 500 515 0,32

Poly Real Estate Finance Ltd. 5,250 % due 25.04.2019 1.400 1.403 0,87

Vanke Real Estate Hong Kong Co. Ltd. 3,950 % due 23.12.2019 1.400 1.408 0,87

Hongkong insgesamt 4.027 2,50 INDIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

ICICI Bank Ltd. 4,800 % due 22.05.2019 400 401 0,25 IRLAND UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

AerCap Ireland Capital DAC 4,450 % due 16.12.2021 500 513 0,32 4,450 % due 03.04.2026 (b) 400 401 0,25 4,625 % due 30.10.2020 300 307 0,19

SMBC Aviation Capital Finance DAC 2,650 % due 15.07.2021 4.365 4.288 2,66 3,000 % due 15.07.2022 2.310 2.283 1,41

Irland insgesamt 7.792 4,83 ITALIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Intesa Sanpaolo SpA 6,500 % due 24.02.2021 100 105 0,07

UniCredit SpA 6,572 % due 14.01.2022 500 523 0,32

Italien insgesamt 628 0,39



NETTOVERMÖGENS JAPAN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. 3,415 % due 26.07.2021 $ 700 $ 702 0,43

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd. 3,406 % due 28.02.2022 400 404 0,25

Mizuho Bank Ltd. 2,650 % due 25.09.2019 9 9 0,01

Mizuho Financial Group, Inc. 2,632 % due 12.04.2021 200 199 0,12

ORIX Corp. 2,900 % due 18.07.2022 300 300 0,19

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. 2,058 % due 14.07.2021 100 98 0,06

Japan insgesamt 1.712 1,06 LUXEMBURG UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A.

6,510 % due 07.03.2022 400 427 0,26

Holcim U.S. Finance SARL & Cie SCS 6,000 % due 30.12.2019 3.496 3.565 2,21 3.992 2,47 KREDITBETEILIGUNGEN UND -ABTRETUNGEN

Delos Finance SARL 4,351 % due 06.10.2023 50 50 0,03

Ortho-Clinical Diagnostics S.A.

5,749 % due 30.06.2025 95 92 0,06 142 0,09

Luxemburg insgesamt 4.134 2,56 MEXIKO UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Petroleos Mexicanos 8,000 % due 03.05.2019 169 170 0,10 NIEDERLANDE UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

British Transco International Finance BV 0,000 % due 04.11.2021 (c) 450 412 0,26

Cooperatieve Rabobank UA 3,470 % due 26.09.2023 1.100 1.095 0,68

ING Groep NV 3,600 % due 02.10.2023 400 399 0,25

NXP BV 4,125 % due 01.06.2021 700 715 0,44 4,625 % due 15.06.2022 250 259 0,16

Schaeffler Finance BV 4,750 % due 15.05.2023 2.965 3.005 1,86

Syngenta Finance NV 3,698 % due 24.04.2020 2.872 2.883 1,79 3,933 % due 23.04.2021 700 703 0,44

Niederlande insgesamt 9.471 5,88 KATAR STAATSANLEIHEN

Qatar Government International Bond 3,375 % due 14.03.2024 400 404 0,25 SINGAPUR UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Flex Ltd. 4,625 % due 15.02.2020 681 690 0,43 SPANIEN UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Banco Santander S.A. 3,125 % due 23.02.2023 1.000 989 0,61

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019

58



NETTOVERMÖGENS SCHWEIZ UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

UBS AG 7,625 % due 17.08.2022 (e) $ 700 $ 771 0,48

UBS Group Funding Switzerland AG 3,871 % due 23.05.2023 500 504 0,31

Schweiz insgesamt 1.275 0,79 VEREINIGTES KÖNIGREICH UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Barclays Bank PLC 7,625 % due 21.11.2022 (e) 1.500 1.632 1,01 10,179 % due 12.06.2021 100 113 0,07 Barclays PLC 2,875 % due 08.06.2020 400 400 0,25 3,200 % due 10.08.2021 200 200 0,12

British Telecommunications PLC

4,500 % due 04.12.2023 500 523 0,33

Lloyds Banking Group PLC

2,907 % due 07.11.2023 1.000 976 0,61 4,050 % due 16.08.2023 200 204 0,13

Marks & Spencer PLC 6,125 % due 02.12.2019 £ 400 537 0,33

PPL WEM Ltd. 5,375 % due 01.05.2021 $ 100 103 0,06

Royal Bank of Scotland Group PLC 6,400 % due 21.10.2019 100 102 0,06

Santander UK PLC 3,344 % due 15.11.2021 500 500 0,31

Standard Chartered PLC 3,911 % due 20.01.2023 300 299 0,19

Vereinigtes Königreich insgesamt 5.589 3,47 USA FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE

Navient Private Education Loan Trust 2,650 % due 15.12.2028 63 62 0,04

SLM Student Loan Trust 1,393 % due 15.03.2038 £ 175 219 0,13 281 0,17 UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

Air Lease Corp. 4,250 % due 01.02.2024 $ 500 511 0,32

Andeavor Logistics LP 5,500 % due 15.10.2019 3.775 3.813 2,37

Arrow Electronics, Inc. 3,250 % due 08.09.2024 835 810 0,50 3,500 % due 01.04.2022 1.515 1.525 0,95

Assurant, Inc. 3,860 % due 26.03.2021 200 200 0,12

Athene Global Funding 2,750 % due 20.04.2020 200 199 0,12

AutoNation, Inc. 3,350 % due 15.01.2021 100 100 0,06

Aviation Capital Group LLC 3,576 % due 01.06.2021 400 400 0,25 3,875 % due 01.05.2023 500 502 0,31 4,375 % due 30.01.2024 380 387 0,24 6,750 % due 06.04.2021 1.400 1.493 0,93 7,125 % due 15.10.2020 800 845 0,52

Bank of America Corp. 3,732 % due 23.07.2024 700 702 0,44

BAT Capital Corp. 3,283 % due 14.08.2020 500 499 0,31 3,564 % due 15.08.2022 700 698 0,43

Bayer U.S. Finance LLC 3,621 % due 15.12.2023 1.050 1.035 0,64

BGC Partners, Inc. 5,125 % due 27.05.2021 180 184 0,11

Brixmor Operating Partnership LP 3,786 % due 01.02.2022 600 598 0,37

Broadcom, Inc. 3,125 % due 15.04.2021 400 400 0,25 3,125 % due 15.10.2022 500 498 0,31



NETTOVERMÖGENS CA, Inc. 3,600 % due 01.08.2020 $ 400 $ 402 0,25

Campbell Soup Co. 3,241 % due 15.03.2021 2.275 2.260 1,40

Cantor Fitzgerald LP 6,500 % due 17.06.2022 50 54 0,03 7,875 % due 15.10.2019 500 512 0,32

Cigna Corp. 3,265 % due 17.09.2021 300 300 0,19

Community Health Systems, Inc. 5,125 % due 01.08.2021 300 296 0,18

Conagra Brands, Inc. 3,297 % due 09.10.2020 500 498 0,31 3,511 % due 22.10.2020 528 528 0,33

Constellation Brands, Inc. 3,384 % due 15.11.2021 600 600 0,37

Continental Airlines Pass-Through Trust 7,250 % due 10.05.2021 59 60 0,04

CRH America, Inc. 5,750 % due 15.01.2021 3.075 3.180 1,97

Crown Castle Towers LLC 3,222 % due 15.05.2042 290 291 0,18

D.R. Horton, Inc. 4,375 % due 15.09.2022 1.600 1.642 1,02

DAE Funding LLC 4,000 % due 01.08.2020 300 301 0,19

Daimler Finance North America LLC 3,403 % due 05.11.2021 200 200 0,12 3,543 % due 22.02.2022 800 802 0,50

Dell International LLC 4,000 % due 15.07.2024 800 806 0,50

DISH DBS Corp. 6,750 % due 01.06.2021 100 103 0,06

Dominion Energy Gas Holdings LLC 3,211 % due 15.06.2021 300 300 0,19

Duke Energy Corp. 3,251 % due 11.03.2022 400 401 0,25

Duquesne Light Holdings, Inc. 5,900 % due 01.12.2021 100 106 0,07

DXC Technology Co. 3,576 % due 01.03.2021 395 395 0,25

Edison International 2,125 % due 15.04.2020 300 298 0,19

Emera U.S. Finance LP 2,700 % due 15.06.2021 100 99 0,06

Enable Oklahoma Intrastate Transmission LLC 6,250 % due 15.03.2020 3.295 3.387 2,10

Entergy Corp. 5,125 % due 15.09.2020 800 817 0,51

EQT Corp. 3,362 % due 01.10.2020 1.100 1.094 0,68

Equifax, Inc. 3,554 % due 15.08.2021 580 577 0,36

ERAC USA Finance LLC 5,250 % due 01.10.2020 500 516 0,32

Fidelity National Financial, Inc. 5,500 % due 01.09.2022 200 212 0,13

Florida Gas Transmission Co. LLC 5,450 % due 15.07.2020 700 722 0,45 7,900 % due 15.05.2019 300 302 0,19

Ford Motor Credit Co. LLC 3,532 % due 24.09.2020 1.600 1.594 0,99 3,867 % due 28.03.2022 200 193 0,12 8,125 % due 15.01.2020 500 518 0,32

Fortune Brands Home & Security, Inc. 3,000 % due 15.06.2020 680 681 0,42

Fox Corp. 3,666 % due 25.01.2022 100 102 0,06

GATX Corp. 3,453 % due 05.11.2021 300 299 0,19

General Mills, Inc. 3,319 % due 16.04.2021 1.300 1.298 0,81 3,783 % due 17.10.2023 400 403 0,25

General Motors Financial Co., Inc. 3,274 % due 06.11.2020 580 574 0,36 3,647 % due 09.04.2021 430 427 0,27



NETTOVERMÖGENS 3,838 % due 06.11.2021 $ 1.081 $ 1.074 0,67 4,347 % due 14.01.2022 500 502 0,31

Glencore Funding LLC 4,125 % due 12.03.2024 400 404 0,25

Huntington Ingalls Industries, Inc. 5,000 % due 15.11.2025 741 761 0,47

Incitec Pivot Finance LLC 6,000 % due 10.12.2019 3.404 3.469 2,15

International Lease Finance Corp. 5,875 % due 15.08.2022 230 248 0,15 8,625 % due 15.01.2022 150 170 0,11

Interpublic Group of Cos., Inc. 4,000 % due 15.03.2022 500 510 0,32

Intrepid Aviation Group Holdings LLC 8,500 % due 15.08.2021 25 26 0,02

IPALCO Enterprises, Inc. 3,450 % due 15.07.2020 3.736 3.739 2,32 3,700 % due 01.09.2024 100 101 0,06

Jefferies Finance LLC 6,875 % due 15.04.2022 300 303 0,19 7,375 % due 01.04.2020 400 401 0,25

JPMorgan Chase & Co. 4,106 % due 01.03.2021 100 102 0,06

Kansas City Southern 2,350 % due 15.05.2020 200 199 0,12

Kraft Heinz Foods Co. 3,267 % due 10.02.2021 1.019 1.017 0,63 3,517 % due 10.08.2022 400 400 0,25

Masco Corp. 3,500 % due 01.04.2021 400 403 0,25 5,950 % due 15.03.2022 400 428 0,27

Metropolitan Edison Co. 3,500 % due 15.03.2023 200 202 0,13

MGM Growth Properties Operating Partnership LP 5,625 % due 01.05.2024 100 104 0,06

MGM Resorts International 6,750 % due 01.10.2020 800 840 0,52

Microchip Technology, Inc. 3,922 % due 01.06.2021 500 505 0,31

Midwest Connector Capital Co. LLC 3,625 % due 01.04.2022 400 406 0,25

Mississippi Power Co. 3,259 % due 27.03.2020 1.605 1.605 1,00

MUFG Union Bank N.A. 3,150 % due 01.04.2022 500 504 0,31

Mylan, Inc. 3,125 % due 15.01.2023 1.200 1.173 0,73

National Grid North America, Inc. 2,375 % due 30.09.2020 200 198 0,12

Navient Corp. 4,875 % due 17.06.2019 759 760 0,47 5,000 % due 26.10.2020 200 203 0,13 8,000 % due 25.03.2020 250 261 0,16

NetApp, Inc. 3,250 % due 15.12.2022 1.000 1.000 0,62

NextEra Energy Capital Holdings, Inc. 3,352 % due 25.02.2022 600 601 0,37

NGPL PipeCo LLC 4,375 % due 15.08.2022 1.000 1.017 0,63

Nissan Motor Acceptance Corp.

2,150 % due 28.09.2020 700 688 0,43 3,287 % due 28.09.2022 300 293 0,18 3,687 % due 13.01.2022 700 695 0,43

Owens Corning 4,200 % due 15.12.2022 3.125 3.207 1,99

Pacific Gas & Electric Co. 3,500 % due 01.10.2020 ^ 200 185 0,11

Penske Truck Leasing Co. LP 3,900 % due 01.02.2024 1.175 1.190 0,74 4,875 % due 11.07.2022 117 122 0,08

Plains All American Pipeline LP 5,750 % due 15.01.2020 798 814 0,51

Puget Energy, Inc. 6,000 % due 01.09.2021 500 532 0,33

QVC, Inc. 3,125 % due 01.04.2019 2.800 2.800 1,74


59



NETTOVERMÖGENS

Reckson Operating Partnership LP 7,750 % due 15.03.2020 $ 250 $ 261 0,16

Reliance Standard Life Global Funding 3,050 % due 20.01.2021 200 200 0,12

Rockies Express Pipeline LLC 5,625 % due 15.04.2020 435 446 0,28

Santander Holdings USA, Inc. 3,700 % due 28.03.2022 700 709 0,44

SBA Tower Trust 2,877 % due 15.07.2046 200 198 0,12 3,156 % due 10.10.2045 400 400 0,25

SL Green Operating Partnership LP 3,663 % due 16.08.2021 300 299 0,19

SLM Corp. 5,125 % due 05.04.2022 100 98 0,06

Spirit AeroSystems, Inc. 3,411 % due 15.06.2021 200 199 0,12

Springleaf Finance Corp. 8,250 % due 15.12.2020 200 215 0,13

Sprint Capital Corp. 6,900 % due 01.05.2019 200 201 0,12

Sprint Corp. 7,250 % due 15.09.2021 400 421 0,26

Sprint Spectrum Co. LLC 3,360 % due 20.03.2023 500 501 0,31

Tallgrass Energy Partners LP 4,750 % due 01.10.2023 100 101 0,06

Time Warner Cable LLC 8,250 % due 01.04.2019 310 310 0,19

VEREIT Operating Partnership LP 4,125 % due 01.06.2021 100 102 0,06

Volkswagen Group of America Finance LLC 3,458 % due 13.11.2020 1.700 1.706 1,06

Vulcan Materials Co. 3,211 % due 15.06.2020 100 100 0,06

Wabtec Corp. 3,911 % due 15.09.2021 1.100 1.099 0,68

Washington Prime Group LP 3,850 % due 01.04.2020 500 498 0,31

Welltower, Inc. 4,950 % due 15.01.2021 100 103 0,06

ZF North America Capital, Inc. 4,000 % due 29.04.2020 3.113 3.115 1,93

Zimmer Biomet Holdings, Inc. 3,375 % due 19.03.2021 600 598 0,37

89.591 55,59 KREDITBETEILIGUNGEN UND -ABTRETUNGEN

HCA, Inc. 4,249 % due 17.03.2023 81 81 0,05

Las Vegas Sands LLC 4,249 % due 27.03.2025 284 279 0,17

RPI Finance Trust 4,499 % due 27.03.2023 38 38 0,03

398 0,25 EMISSIONEN VON US-BEHÖRDEN

Fannie Mae, TBA 3,000 % due 01.05.2049 100 100 0,06 3,500 % due 01.06.2049 500 506 0,32

606 0,38 US-TREASURY-OBLIGATIONEN

U.S. Treasury Inflation Protected Securities (d) 0,625 % due 15.04.2023 3.952 3.980 2,47

U.S. Treasury Notes 1,375 % due 30.09.2023 (f) 10.400 10.015 6,21 1,750 % due 30.04.2022 (f) 8.200 8.081 5,01 2,375 % due 15.03.2022 (f)(g) 9.600 9.643 5,98 2,500 % due 31.05.2020 (f)(g) 47.100 47.164 29,27 2,500 % due 30.06.2020 (g) 7.500 7.510 4,66 2,500 % due 31.12.2020 (f) 3.000 3.009 1,87 2,500 % due 31.01.2021 2.000 2.007 1,25 2,625 % due 15.05.2021 (f) 2.600 2.619 1,63 2,750 % due 30.11.2020 (f) 5.000 5.034 3,12 2,875 % due 31.10.2020 (g) 6.538 6.592 4,09



NETTOVERMÖGENS 2,875 % due 15.10.2021 (g) $ 3.175 $ 3.224 2,00 3,500 % due 15.05.2020 (f) 3.000 3.036 1,88

111.914 69,44

Vereinigte Staaten insgesamt 202.790 125,83 JUNGFERNINSELN (BRITISCH) UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN

IFC Development Corporate Treasury Ltd. 2,375 % due 21.05.2019 400 400 0,25 KURZFRISTIGE INSTRUMENTE PENSIONSGESCHÄFTE (h)

669 0,41

Kurzfristige Instrumente insgesamt 669 0,41

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt – amtliche Börse/geregelter Markt $ 263.820 163,69


60


TERMINKONTRAKTE


Nicht realisierter



Euro-Bobl June Futures Short 06/2019 22 $ (28) (0,02) U.S. Treasury 2-Year Note June Futures Long 06/2019 41 32 0,02 U.S. Treasury 5-Year Note June Futures Long 06/2019 21 23 0,02 U.S. Treasury 10-Year Note June Futures Short 06/2019 29 (47) (0,03)

$ (20) (0,01)

GEKAUFTE OPTIONEN OPTIONEN AUF BÖRSENGEHANDELTE FUTURES-KONTRAKTE

Beschreibung

Ausübungskurs Verfallsdatum # der

Kontrakte

Kosten



Put - CBOT U.S. Treasury 5-Year Note June 2019 Futures $ 110,200 24.05.2019 8 $ 0 $ 0 0,00 Call - CBOT U.S. Treasury 10-Year Bond June 2019 Futures

141,500 24.05.2019 25 0 0 0,00

$ 0 $ 0 0,00

An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente insgesamt $ (20) (0,01)

ZENTRAL ABGEWICKELTE DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Beträge in Tausend*)



Referenzeinheit Zu erhaltender Festzinssatz Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag(2)



Daimler AG 1,000 % 20.12.2020 € 100 $ 0 0,00 Deutsche Bank AG 1,000 20.06.2019 200 1 0,00 Host Hotels & Resorts LP 1,000 20.12.2020 $ 100 1 0,00 Kroger Co. 1,000 20.06.2022 100 2 0,00 Morgan Stanley 1,000 20.12.2020 100 0 0,00 Ryder System, Inc. 1,000 20.12.2023 700 13 0,01 Sherwin-Williams Co. 1,000 20.06.2022 400 1 0,00 Sherwin-Williams Co. 1,000 20.12.2022 600 (2) 0,00

$ 16 0,01

ZINSSWAPS

Zu zahlen/zu erhalten variabler Zins Zinsvariabler Index Festzins Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag



Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,410 % 28.03.2024 $ 700 $ (3) 0,00 Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,430 26.03.2024 600 (3) 0,00 Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,440 29.03.2024 800 (4) 0,00 Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,450 27.03.2024 700 (4) 0,00 Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,475 25.03.2024 700 (5) 0,00 Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,480 02.04.2024 700 (5) (0,01) Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,710 22.01.2024 1.000 (17) (0,01) Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,720 15.01.2024 800 (14) (0,01) Zu erhalten 3-Month USD-LIBOR 2,760 16.01.2024 900 (17) (0,01) Zu erhalten 6-Month GBP-LIBOR 1,250 18.09.2024 £ 2.000 (28) (0,02) Zu erhalten 6-Month JPY-LIBOR 0,500 17.09.2021 ¥ 18.000 0 0,00 Zu zahlen 28-Day MXN-TIIE 5,620 09.11.2021 MXN 1.500 2 0,00 Zu zahlen 28-Day MXN-TIIE 5,738 25.04.2023 1.800 (7) (0,01) Zu zahlen 28-Day MXN-TIIE 5,740 24.04.2023 8.400 (34) (0,02) Zu zahlen 28-Day MXN-TIIE 7,710 26.02.2025 12.000 (4) 0,00 Zu erhalten CPURNSA 1,273 30.09.2020 $ 250 0 0,00 Zu erhalten CPURNSA 1,303 30.09.2020 250 0 0,00

$ (143) (0,09)

Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente insgesamt $ (127) (0,08)

(1) Agiert der Fonds als Sicherungsgeber und es kommt zu einem Ausfall wie in den Bedingungen der betreffenden Swap-Vereinbarung definiert, zahlt der Fonds entweder (i) dem

Sicherungsnehmer einen dem Nominalbetrag des Swaps entsprechenden Betrag und erhält die Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex geliefert oder (ii) den Betrag des Nettoausgleichs in Form von liquiden Mitteln, Wertpapieren oder sonstigen lieferbaren Schuldverschreibungen im Gegenwert des Nominalbetrags des Swaps abzüglich der Erlösquote der Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex.



61


GEKAUFTE OPTIONEN

WÄHRUNGSOPTIONEN

Kontrahent Beschreibung Ausübungspreis Verfallsdatum

Nominalbetrag**

Kosten

Beizulegender Zeitwert % des

Nettovermögens BPS Put - OTC USD versus MXN MXN 19,760 29.05.2019 190 $ 3 $ 4 0,00

ZINS-SWAPTIONS

Kontrahent Beschreibung Zinsvariabler Index Zu zahlen/zu erhalten variabler Zins Ausübungssatz Verfallsdatum

Nominalbetrag**

Kosten

Beizulegender

Zeitwert % des Nettovermögens

BOA Call - OTC 2-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 3,107 % 12.09.2019 9.600 $ 45 $ 152 0,10

VERKAUFTE OPTIONEN

CREDIT DEFAULT SWAPTIONS AUF KREDITINDIZES

Kontrahent Beschreibung Schutzkauf/ -verkauf Ausübungssatz Verfallsdatum

Nominalbetrag**

Prämie

Beizulegender


BOA Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 1,150 % 17.04.2019 5.600 $ (6) $ 0 0,00

Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 1,200 15.05.2019 400 0 0 0,00

Put - OTC CDX.IG-32 5-Year Index Verkauf 0,950 19.06.2019 600 (1) (1) 0,00 BPS Put - OTC CDX.IG-32 5-Year Index Verkauf 0,950 19.06.2019 1.500 (1) (1) 0,00 CBK Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 1,000 17.04.2019 400 0 0 0,00



Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 1,200 17.04.2019 5.600 (6) 0 0,00


Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 1,100 15.05.2019 3.700 (4) 0 0,00

FBF Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 0,900 15.05.2019 800 0 0 0,00 GST Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 1,100 17.04.2019 1.400 (1) 0 0,00

Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 1,150 17.04.2019 400 (1) 0 0,00



Put - OTC iTraxx Europe 30 5-Year Index Verkauf 2,400 18.09.2019 400 (1) 0 0,00

MYC Put - OTC CDX.IG-31 5-Year Index Verkauf 1,400 17.04.2019 400 (1) 0 0,00 $ (24)

$ (2) 0,00

WÄHRUNGSOPTIONEN


Nominalbetrag**

Prämie


Nettovermögens BPS Call - OTC USD versus MXN MXN 22,840 29.05.2019 190 $ (3) $ 0 0,00

ZINS-SWAPTIONS

Kontrahent Beschreibung Zinsvariabler Index Zu zahlen/ zu erhalten variabler Zins Ausübungssatz Verfallsdatum

Nominalbetrag**

Prämie

Beizulegender


BOA Call - OTC 10-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 3,100 % 12.09.2019 2.100 $ (42) $ (125) (0,08) BPS Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,410 09.04.2019 600 (1) (4) 0,00

Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 2,610 09.04.2019 600 (1) 0 0,00

Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,400 12.04.2019 600 (1) (3) 0,00

Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 2,600 12.04.2019 600 2 0 0,00 FAR Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,425 11.04.2019 1.000 (1) (7) (0,01)

Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 2,625 11.04.2019 1.000 (1) 0 0,00






Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 2,365 29.04.2019 700 (1) (1) 0,00 GLM Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,510 05.04.2019 600 (1) (6) (0,01)





Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 2,590 15.04.2019 600 (1) 0 0,00 JPM Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,435 08.04.2019 700 (1) (5) 0,00

Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 2,635 08.04.2019 700 (1) 0 0,00 MYC Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,510 04.04.2019 700 (1) (7) (0,01)





Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 2,420 24.04.2019 700 (1) (1) 0,00

Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,410 30.04.2019 700 (1) (1) 0,00



62

Kontrahent Beschreibung Zinsvariabler Index Zu zahlen/zu erhalten variabler Zins Ausübungssatz Verfallsdatum

Nominalbetrag**

Prämie

Beizulegender


NGF Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,300 % 24.04.2019 700 $ (1) $ (2) 0,00

Put - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu zahlen 2,500 24.04.2019 700

(1) 0 0,00 RYL Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,390 23.04.2019 700

(1) (4) 0,00


(1) 0 0,00

UAG Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,490 01.04.2019 700

(1) (6) (0,01)


(1) 0 0,00

Call - OTC 5-Year Interest Rate Swap 3-Month USD-LIBOR Zu erhalten 2,475 08.04.2019 700

(1) (6) (0,01)


(1) 0 0,00

$ (75) $ (197) (0,13)

OPTIONEN AUF WERTPAPIERE


Nominalbetrag**

Prämie


Nettovermögens SAL Put - OTC Fannie Mae, TBA 3,000 % due 01.06.2049 $ 98,734 06.06.2019 500 $ (1) $ (1) 0,00

Call - OTC Fannie Mae, TBA 3,000 % due 01.06.2049 100,734 06.06.2019 500 (1) (1) 0,00

$ (2) $ (2) 0,00


Kontrahent Referenzeinheit Zu erhaltender Festzinssatz Fälligkeitsdatum Nominalbetrag(2)


Prämien

Nicht realisierter Wertzuwachs/ (Wertverlust) Beizulegender


BRC Mexico Government International Bond 1,000 % 20.12.2021 $ 100 $ (4) $ 5 $ 1 0,00

Petroleos Mexicanos 1,000 20.06.2022 100 (4) 1 (3) 0,00

Springleaf Finance Corp. 5,000 20.06.2022 100 9 2 11 0,01 GST Petroleos Mexicanos 1,000 20.06.2022 200 (8) 3 (5) 0,00 HUS Mexico Government International Bond 1,000 20.06.2024 100 (2) 1 (1) 0,00

Petrobras Global Finance BV 1,000 20.06.2022 100 (9) 8 (1) 0,00

Petroleos Mexicanos 1,000 20.09.2020 100 (5) 5 0 0,00

JPM AP Moller - Maersk 1,000 20.06.2022 € 200 (1) 4 3 0,00 UAG Avolon Holdings Ltd. 5,000 01.07.2020 $ 100 6 (1) 5 0,00

$ (18) $ 28 $ 10 0,01


Kontrahent Index/Tranchen Zu erhaltender Festzinssatz Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag(2)


Prämien


Beizulegender


DUB CMBX.NA.BBB-.7 Index 3,000 % 17.01.2047 $ 100 $ (9) $ 4 $ (5) 0,00 FBF CMBX.NA.AAA.8 Index 0,500 17.10.2057 100 (5) 6 1 0,00 MYC CMBX.NA.AAA.8 Index 0,500 17.10.2057 100 (6) 7 1 0,00

$ (20) $ 17 $ (3) 0,00

** Der Nominalbetrag stellt die Anzahl der Kontrakte dar.

(1) Agiert der Fonds als Sicherungsgeber und es kommt zu einem Ausfall wie in den Bedingungen der betreffenden Swap-Vereinbarung definiert, zahlt der Fonds entweder (i) dem Sicherungsnehmer einen dem Nominalbetrag des

Swaps entsprechenden Betrag und erhält die Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex geliefert oder (ii) den Betrag des Nettoausgleichs in Form von liquiden Mitteln, Wertpapieren oder sonstigen lieferbaren Schuldverschreibungen im Gegenwert des Nominalbetrags des Swaps abzüglich der Erlösquote der Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex.


DEVISENKONTRAKTE



Nicht realisierter

(Wertverlust)


(Wertverlust) % des Nettovermögens

BPS 04/2019 $ 767 £ 584 $ 0 $ (6) $ (6) 0,00 CBK 04/2019 € 740 $ 835 4 0 4 0,00

04/2019 £ 594 787 13 0 13 0,01

04/2019 $ 1.000 € 890 0 (1) (1) 0,00 JPM 04/2019 € 937 $ 1.068 16 0 16 0,01 SOG 05/2019 $ 481 RUB 31.974 2 0 2 0,00

$ 35 $ (7) $ 28 0,02

ABSICHERUNG DURCH DEVISENTERMINKONTRAKTE

Zum 31. März 2019 hatte die (abgesicherte) thesaurierende CHF-Klasse die folgenden ausstehenden Devisenterminkontrakte:

Kontrahent Abrechnungsmonat Zu liefernde Währung Zu erhaltende Währung cht realisierter Wertzuwachs




BOA 04/2019 $ 4.810 CHF 4.772 $ 0 $ (19) $ (19) (0,01) BPS 04/2019 CHF 4.884 $ 4.905 1 0 1 0,00

05/2019 $ 4.919 CHF 4.884 0 (1) (1) 0,00 GLM 04/2019 4.852 4.834 3 0 3 0,00 JPM 04/2019 CHF 4.874 $ 4.906 12 0 12 0,01

04/2019 $ 4.852 CHF 4.824 0 (8) (8) (0,01) 05/2019 4.920 4.874 0 (12) (12) (0,01)


63



Nicht realisierter

(Wertverlust)



MYI 04/2019 $ 65 CHF 65 $ 0 $ 0 $ 0 0,00 05/2019 4.771 4.738 0 0 0 0,00

$ 16 $ (40) $ (24) (0,02)

Derivative OTC-Finanzinstrumente insgesamt $ (34) (0,02)

Anlagen insgesamt $ 263.639 163,58

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten $ (102.472) (63,58)

Nettovermögen $ 161.167 100,00


^ Das Wertpapier ist in Verzug.

(a) Als Wertpapiere gehandelte Zinsscheine.

(b) „When-issued“-Wertpapier.

(c) Nullkupon-Papier.

(d) Der Nennwert des Wertpapiers wird um die Inflation bereinigt.

(e) Bedingt wandelbares Wertpapier.

(f) Zum 31. März 2019 wurden Wertpapiere mit einem beizulegenden Zeitwert von insgesamt $ 67.353 gemäß den Bedingungen der Rahmen-Rückkaufverträge und/oder globalen Rahmen-

Rückkaufverträge als Sicherheiten verpfändet.

(g) Zum 31. März 2019 wurden Wertpapiere mit einem beizulegenden Zeitwert von insgesamt $ 36.264 gemäß den Bedingungen der Rahmenverträge für Wertpapiertermingeschäfte als Sicherheiten verpfändet.

Zum 31. März 2019 wurden Wertpapiere mit einem beizulegenden Zeitwert von insgesamt $ 251 gemäß den Bedingungen der Rahmen-Rückkaufverträge und/oder globalen Rahmen-Rückkaufverträge als Sicherheiten erhalten. Barmittel in Höhe von $ 1.194 waren zum 31. März 2019 als Sicherheiten für börsengehandelte und zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente verpfändet. (h) Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:




Nettovermögens FICC 2,000 % 29.03.2019 01.04.2019 $ 669 U.S. Treasury Notes 1,125 %

due 30.09.2021 $ (686) $ 669 $ 669 0,41

Pensionsgeschäfte insgesamt $ (686) $ 669 $ 669 0,41


Kategorie(2) An aktiven Märkten notierte Preise für identische Anlagen (Ebene 1)


(Ebene 2) Wesentliche nicht

beobachtbare Parameter (Ebene 3) Beizulegender

Zeitwert Wertpapiere $ 898 $ 262.922 $ 0 $ 263.820 Derivative Finanzinstrumente(3)

(20)

(161)

0

(181)

Gesamt $ 878 $ 262.761 $ 0 $ 263.639 Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2018 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern: Kategorie(2) An aktiven Märkten notierte Preise

für identische Anlagen (Ebene 1) Sonstige wesentliche



(Ebene 3) Beizulegender Zeitwert

Wertpapiere $ 0 $ 240.314 $ 0 $ 240.314 Einlagen bei Kreditinstituten 0 1.397 0 1.397 Derivative Finanzinstrumente(3)

(8)

(614)

4

(618)

Gesamt $ (8) $ 241.097 $ 4 $ 241.093 (1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen.


(3) Derivative Finanzinstrumente umfassen ggf. offene Terminkontrakte, Swap-Vereinbarungen, verkaufte Optionen, gekaufte Optionen und Devisenterminkontrakte.


64

Umgekehrte Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:

Kontrahent Leihzins Abrechnungsdatum Fälligkeitsdatum Leihbetrag Verbindlichkeiten aus umgekehrten


Nettovermögens BOS 3,100 % 29.03.2019 01.04.2019 $ (9.876) $ (9.879) (6,13)

2,640 06.02.2019 08.04.2019 (8.046) (8.078) (5,01)

2,640 12.03.2019 08.04.2019 (9.932) (9.947) (6,17)

GRE 2,700 28.03.2019 03.04.2019 (18.840) (18.846) (11,69)

2,750 18.03.2019 15.04.2019 (12.594) (12.607) (7,82)

2,780 29.03.2019 12.04.2019 (101) (101) (0,06)

2,800 28.03.2019 11.04.2019 (3.075) (3.076) (1,91)

2,900 27.03.2019 03.04.2019 (5.081) (5.083) (3,16)

Umgekehrte Pensionsgeschäfte insgesamt $ (67.617) (41,95)

Offene Sale-Buy-Back-Finanzierungsgeschäfte zum 31. März 2019:

Kontrahent Leihzins Abrechnungsdatum Fälligkeitsdatum Leihbetrag Verbindlichkeiten

aus Sale-Buy-Back-Geschäften(1)


UBS 2,630 % 27.03.2019 16.04.2019 $ (21.717) $ (21.724) (13,48)

2,630 27.03.2019 17.04.2019 (3.267) (3.269) (2,03)

2,640 27.03.2019 23.04.2019 (9.571) (9.575) (5,94)

2,640 27.03.2019 30.04.2019 (2.013) (2.014) (1,25)

Sale-Buy-Back-Geschäfte insgesamt $ (36.582) (22,70)

(1) Die Verbindlichkeiten aus Sale-Buy-Back-Geschäften enthalten $ 47 aus einem aufgeschobenen Preisverfall. (Erhaltene) / verpfändete Sicherheiten für derivative OTC-Finanzinstrumente Die folgende Tabelle ist eine Zusammenfassung des beizulegenden Zeitwerts der derivativen OTC-Finanzinstrumente und (erhaltenen)/verpfändeten Sicherheiten zum 31. März 2019: Kontrahent Beizulegender Zeitwert von

OTC-Derivaten insgesamt (Erhaltene) / verpfändete

Sicherheiten Nettoengagement(1) BOA $ 7 $ 0 $ 7 BPS (10) 0 (10) BRC 9 0 9 CBK 16 0 16 DUB (5) 0 (5) FAR (15) 0 (15) FBF 1 0 1 GLM (9) 0 (9) GST (5) 0 (5) HUS (2) 0 (2) JPM 6 0 6 MYC (14) 0 (14) NGF (2) 0 (2) RYL (4) 0 (4) SAL (2) 0 (2) SOG 2 0 2 UAG (7) 0 (7) (1) Das Netto-Engagement stellt die Nettoforderung/(-verbindlichkeit) dar, die bei einem Ausfall vom bzw. an den Kontrahenten zu zahlen wäre. Siehe Anmerkung 15 „Finanzrisiken“


31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 102,75 76,56 An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere* 60,15 40,24 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 0,79 2,26 An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente (0,01) 0,00 Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente (0,08) 0,02 Derivative OTC-Finanzinstrumente (0,02) (0,32) Einlagenzertifikate 0,00 0,69 Umgekehrte Pensionsgeschäfte (41,95) (20,35) Sale-Buyback-Finanzierungsgeschäfte (22,70) (1,23) * Gemäß der in Anhang 2 des Verkaufsprospekt angegebenen Liste von Märkten, die die OGAW-Kriterien für geregelte Märkte erfüllen.


65

Das Anlageportfolio des Fonds konzentriert sich zum 31. März 2019 auf die folgenden Segmente:

Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Argentinien 0,01 0,24 Australien 3,87 5,82 Bermuda 2,47 0,46 Brasilien 0,44 0,43 Kanada 2,22 1,34 Kaimaninseln 1,22 1,88 Chile 0,25 0,46 China 0,25 1,82 Dänemark 0,59 0,44 Frankreich 0,20 0,40 Deutschland 2,56 1,97 Guernsey, Kanalinseln 0,00 0,25 Hongkong 2,50 0,90 Indien 0,25 0,55 Irland 4,83 4,74 Italien 0,39 0,22 Japan 1,06 2,69 Jersey, Kanalinseln 0,00 0,20 Luxemburg 2,56 2,10 Mexiko 0,10 0,40 Niederlande 5,88 5,57 Peru 0,00 0,25 Katar 0,25 0,00 Saudi-Arabien 0,00 0,57 Singapur 0,43 2,01 Südkorea 0,00 0,59 Spanien 0,61 0,68 Schweden 0,00 0,05 Schweiz 0,79 1,77 Vereinigte Arabische Emirate 0,00 0,24 Vereinigtes Königreich 3,47 3,54 USA 125,83 75,65 Jungferninseln (Britisch) 0,25 0,25 Kurzfristige Instrumente 0,41 0,58 An einem geregelten Markt gehandelte Finanzderivate

Futures (0,01) 0,01 Verkaufte Optionen

Optionen auf börsengehandelte Futures-Kontrakte 0,00 (0,01) Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente


Zinsswaps (0,09) (0,02) Derivative OTC-Finanzinstrumente

Gekaufte Optionen Zins-Swaptions 0,10 0,00

Verkaufte Optionen Zins-Swaptions (0,13) 0,00


Credit Default Swaps auf Kreditindizes - Als Sicherungsgeber 0,00 (0,01) Devisenterminkontrakte 0,02 0,04 Absicherung durch Devisenterminkontrakte (0,02) (0,37)

Einlagenzertifikate 0,00 0,69 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (63,58) (19,45)


Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 31. März 2019

66

BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES NETTOVERMÖGENS

WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN BANKEN UND FINANZEN

AGFC Capital Trust 4,537 % due 15.01.2067 $ 500 $ 275 0,02

Aircastle Ltd. 5,500 % due 15.02.2022 4.494 4.716 0,40

Alliant Holdings Intermediate LLC 8,250 % due 01.08.2023 2.020 2.081 0,18

Ally Financial, Inc. 3,750 % due 18.11.2019 2.989 3.004 0,25 4,125 % due 30.03.2020 3.484 3.516 0,30 4,250 % due 15.04.2021 4.434 4.506 0,38 4,625 % due 19.05.2022 1.762 1.802 0,15 8,000 % due 15.03.2020 3.030 3.174 0,27

Ardonagh Midco PLC 8,625 % due 15.07.2023 2.272 1.954 0,16

Avolon Holdings Funding Ltd. 5,125 % due 01.10.2023 1.774 1.809 0,15 5,500 % due 15.01.2023 461 475 0,04

CIT Group, Inc. 5,000 % due 15.08.2022 8.356 8.722 0,73

CoreCivic, Inc. 5,000 % due 15.10.2022 5.287 5.228 0,44

Credit Agricole S.A. 8,375 % due 13.10.2019 (b) 408 420 0,04

Equinix, Inc. 5,375 % due 01.01.2022 3.795 3.904 0,33

Genworth Holdings, Inc. 4,900 % due 15.08.2023 1.500 1.271 0,11 7,200 % due 15.02.2021 954 925 0,08

GLP Capital LP 4,375 % due 15.04.2021 280 285 0,02

Icahn Enterprises LP 6,250 % due 01.02.2022 2.183 2.245 0,19

iStar, Inc. 4,625 % due 15.09.2020 1.976 2.003 0,17 5,250 % due 15.09.2022 3.651 3.592 0,30 6,000 % due 01.04.2022 2.058 2.071 0,17

Jefferies Finance LLC 6,875 % due 15.04.2022 3.652 3.688 0,31 7,375 % due 01.04.2020 4.787 4.799 0,40 7,500 % due 15.04.2021 1.785 1.821 0,15

KCA Deutag UK Finance PLC 9,875 % due 01.04.2022 3.746 3.240 0,27

LoanCore Capital Markets LLC 6,875 % due 01.06.2020 890 892 0,08

MGIC Investment Corp. 5,750 % due 15.08.2023 2.532 2.684 0,23

Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 8,125 % due 15.07.2023 3.000 3.097 0,26

Navient Corp. 4,875 % due 17.06.2019 3.899 3.906 0,33 5,000 % due 26.10.2020 4.222 4.291 0,36 6,500 % due 15.06.2022 3.090 3.228 0,27 6,625 % due 26.07.2021 3.664 3.838 0,32 7,250 % due 25.01.2022 3.086 3.283 0,28 8,000 % due 25.03.2020 2.680 2.794 0,24

Royal Bank of Scotland Group PLC 7,648 % due 30.09.2031 (b) 687 867 0,07

SBA Communications Corp. 4,000 % due 01.10.2022 7.534 7.599 0,64

Springleaf Finance Corp. 5,625 % due 15.03.2023 4.243 4.312 0,36 6,125 % due 15.05.2022 4.642 4.828 0,41 7,750 % due 01.10.2021 436 471 0,04 8,250 % due 15.12.2020 2.221 2.390 0,20

Starwood Property Trust, Inc. 5,000 % due 15.12.2021 5.407 5.562 0,47

Stearns Holdings LLC 9,375 % due 15.08.2020 2.964 2.786 0,24

Voya Financial, Inc. 5,650 % due 15.05.2053 1.200 1.184 0,10 129.538 10,91

BESCHREIBUNG



INDUSTRIALS 24 Hour Fitness Worldwide, Inc. 8,000 % due 01.06.2022 $ 6.132 $ 6.163 0,52

Acadia Healthcare Co., Inc. 5,625 % due 15.02.2023 1.106 1.118 0,09

Actuant Corp. 5,625 % due 15.06.2022 1.914 1.940 0,16

ADT Security Corp. 3,500 % due 15.07.2022 3.865 3.739 0,32 5,250 % due 15.03.2020 4.428 4.494 0,38 6,250 % due 15.10.2021 5.331 5.619 0,47

Afren PLC 11,500 % due 01.02.2016 ^ 976 8 0,00

Alberta ULC (14,000 % bar oder 14,000 % PIK) 14,000 % due 13.02.2020 ^(a) 327 3 0,00

Aleris International, Inc. 10,750 % due 15.07.2023 2.615 2.752 0,23

Algeco Global Finance PLC 8,000 % due 15.02.2023 4.434 4.467 0,38

Allegheny Technologies, Inc. 5,950 % due 15.01.2021 4.685 4.826 0,41

Altice Financing S.A. 6,625 % due 15.02.2023 6.083 6.235 0,53

Altice Luxembourg S.A. 7,750 % due 15.05.2022 8.909 8.942 0,75

American Airlines Group, Inc. 5,500 % due 01.10.2019 4.029 4.099 0,35

Anixter, Inc. 5,125 % due 01.10.2021 4.038 4.179 0,35

Antero Resources Corp. 5,125 % due 01.12.2022 1.599 1.613 0,14 5,375 % due 01.11.2021 4.690 4.725 0,40

APX Group, Inc. 8,750 % due 01.12.2020 1.243 1.231 0,10

Arconic, Inc. 5,400 % due 15.04.2021 6.231 6.428 0,54 5,870 % due 23.02.2022 1.000 1.050 0,09 6,150 % due 15.08.2020 3.236 3.346 0,28

ARD Finance S.A. (7,125 % bar oder 7,875 % PIK) 7,125 % due 15.09.2023 (a) 4.500 4.506 0,38

Ardagh Packaging Finance PLC 4,250 % due 15.09.2022 6.007 6.022 0,51 4,625 % due 15.05.2023 1.906 1.923 0,16

Ascent Resources Utica Holdings LLC 10,000 % due 01.04.2022 4.804 5.286 0,45

Ashland LLC 4,750 % due 15.08.2022 1.976 2.040 0,17

Avon International Operations, Inc. 7,875 % due 15.08.2022 2.399 2.498 0,21

Avon Products, Inc. 6,600 % due 15.03.2020 3.630 3.720 0,31 7,000 % due 15.03.2023 3.019 2.962 0,25

B&G Foods, Inc. 4,625 % due 01.06.2021 2.678 2.681 0,23

Ball Corp. 4,375 % due 15.12.2020 3.967 4.042 0,34

Barminco Finance Pty. Ltd. 6,625 % due 15.05.2022 2.423 2.484 0,21

Bausch Health Cos., Inc. 5,500 % due 01.03.2023 1.502 1.515 0,13 5,875 % due 15.05.2023 5.066 5.148 0,43 6,500 % due 15.03.2022 4.700 4.870 0,41

Baytex Energy Corp. 5,125 % due 01.06.2021 2.570 2.551 0,22

BC ULC 4,625 % due 15.01.2022 5.843 5.885 0,50

Bombardier, Inc. 6,125 % due 15.01.2023 3.277 3.330 0,28 7,750 % due 15.03.2020 4.352 4.551 0,38 8,750 % due 01.12.2021 8.335 9.241 0,78

Brookfield Residential Properties, Inc. 6,500 % due 15.12.2020 1.906 1.908 0,16

Bruin E&P Partners LLC 8,875 % due 01.08.2023 2.676 2.576 0,22

Cablevision Systems Corp. 5,875 % due 15.09.2022 1.976 2.070 0,17 8,000 % due 15.04.2020 3.764 3.943 0,33

BESCHREIBUNG



California Resources Corp. 8,000 % due 15.12.2022 $ 4.924 $ 3.879 0,33

Calumet Specialty Products Partners LP 6,500 % due 15.04.2021 6.311 6.201 0,52

Carrizo Oil & Gas, Inc. 6,250 % due 15.04.2023 1.300 1.285 0,11

CCO Holdings LLC 5,125 % due 01.05.2023 3.000 3.078 0,26 5,250 % due 15.03.2021 2.611 2.624 0,22

CDW LLC 5,000 % due 01.09.2023 2.000 2.052 0,17

Centene Corp. 4,750 % due 15.05.2022 2.214 2.261 0,19 5,625 % due 15.02.2021 3.940 4.004 0,34

CF Industries, Inc. 7,125 % due 01.05.2020 4.658 4.873 0,41

Chesapeake Energy Corp. 4,875 % due 15.04.2022 7.274 7.201 0,61 5,375 % due 15.06.2021 1.009 1.009 0,09 6,625 % due 15.08.2020 3.270 3.372 0,28

Citgo Holding Inc. 10,750 % due 15.02.2020 4.700 4.830 0,41

Clean Harbors, Inc. 5,125 % due 01.06.2021 5.204 5.230 0,44

Clear Channel Worldwide Holdings, Inc. 6,500 % due 15.11.2022 4.775 4.900 0,41

Clearwater Paper Corp. 4,500 % due 01.02.2023 1.500 1.432 0,12

CNX Resources Corp. 5,875 % due 15.04.2022 3.706 3.715 0,31 Cogent Communications Group, Inc. 5,375 % due 01.03.2022 4.194 4.309 0,36

CommScope, Inc. 5,000 % due 15.06.2021 3.091 3.100 0,26

Community Health Systems, Inc. 6,250 % due 31.03.2023 6.395 6.041 0,51 6,875 % due 01.02.2022 4.231 2.835 0,24 11,000 % due 30.06.2023 5.478 4.495 0,38

Consolidated Communications, Inc. 6,500 % due 01.10.2022 623 561 0,05

Continental Resources, Inc. 4,500 % due 15.04.2023 3.952 4.095 0,35 5,000 % due 15.09.2022 800 807 0,07

CPG Merger Sub LLC 8,000 % due 01.10.2021 6.325 6.325 0,53

Crown Americas LLC 4,500 % due 15.01.2023 3.997 4.047 0,34

CSC Holdings LLC 6,750 % due 15.11.2021 3.776 4.045 0,34

DAE Funding LLC 4,500 % due 01.08.2022 100 101 0,01

Darling Ingredients, Inc. 5,375 % due 15.01.2022 2.028 2.066 0,17

DCP Midstream Operating LP 3,875 % due 15.03.2023 4.350 4.339 0,37 5,350 % due 15.03.2020 2.781 2.837 0,24 5,850 % due 21.05.2043 250 234 0,02

Dell International LLC 5,875 % due 15.06.2021 7.828 7.978 0,67

Dell, Inc. 4,625 % due 01.04.2021 2.741 2.780 0,23

Denbury Resources, Inc. 7,500 % due 15.02.2024 1.000 859 0,07 9,000 % due 15.05.2021 5.447 5.324 0,45

Diamond Resorts International, Inc. 7,750 % due 01.09.2023 1.339 1.344 0,11

DISH DBS Corp. 5,125 % due 01.05.2020 3.845 3.879 0,33 5,875 % due 15.07.2022 7.450 7.238 0,61 6,750 % due 01.06.2021 5.905 6.103 0,51 7,875 % due 01.09.2019 3.435 3.487 0,29

DKT Finance ApS 9,375 % due 17.06.2023 900 967 0,08

DriveTime Automotive Group, Inc. 8,000 % due 01.06.2021 3.013 3.051 0,26

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019

67



NETTOVERMÖGENS

DynCorp International, Inc. (10,375 % bar und 1,500 % PIK) 11,875 % due 30.11.2020 (a) $ 960 $ 983 0,08

Eagle Holding Co. LLC (7,625 % bar oder 8,375 % PIK) 7,625 % due 15.05.2022 (a) 5.361 5.421 0,46

Edgewell Personal Care Co. 4,700 % due 19.05.2021 1.990 2.025 0,17

EMC Corp. 2,650 % due 01.06.2020 4.833 4.797 0,40 3,375 % due 01.06.2023 1.000 971 0,08

Endo Dac 6,000 % due 15.07.2023 7.500 5.812 0,49

Energy Transfer Operating LP 5,875 % due 15.01.2024 2.000 2.186 0,18 6,250 % due 15.02.2023 (b) 350 331 0,03 7,500 % due 15.10.2020 2.375 2.530 0,21

Ensco PLC 8,000 % due 31.01.2024 1.750 1.606 0,14

Ferrellgas LP 6,500 % due 01.05.2021 1.465 1.291 0,11 6,750 % due 15.01.2022 2.905 2.549 0,22

Fiat Chrysler Automobiles NV 4,500 % due 15.04.2020 7.854 7.952 0,67 5,250 % due 15.04.2023 3.678 3.802 0,32

First Data Corp. 5,375 % due 15.08.2023 3.852 3.943 0,33

FMG Resources Pty. Ltd. 4,750 % due 15.05.2022 3.574 3.587 0,30

Freeport-McMoRan, Inc. 3,550 % due 01.03.2022 6.535 6.478 0,55 3,875 % due 15.03.2023 3.630 3.587 0,30 4,000 % due 14.11.2021 2.439 2.460 0,21

GameStop Corp. 6,750 % due 15.03.2021 1.787 1.805 0,15

Gates Global LLC 6,000 % due 15.07.2022 5.383 5.424 0,46

GFL Environmental, Inc. 5,625 % due 01.05.2022 4.425 4.314 0,36

Global Partners LP 6,250 % due 15.07.2022 3.027 3.004 0,25

Global Ship Lease, Inc. 9,875 % due 15.11.2022 848 840 0,07

goeasy Ltd. 7,875 % due 01.11.2022 1.936 2.038 0,17

Gogo Intermediate Holdings LLC 12,500 % due 01.07.2022 1.326 1.435 0,12

Great Lakes Dredge & Dock Corp. 8,000 % due 15.05.2022 1.976 2.075 0,18

Griffon Corp. 5,250 % due 01.03.2022 3.695 3.649 0,31

Grinding Media, Inc. 7,375 % due 15.12.2023 1.500 1.447 0,12

Harland Clarke Holdings Corp. 8,375 % due 15.08.2022 2.013 1.825 0,15

HCA Healthcare, Inc. 6,250 % due 15.02.2021 5.156 5.431 0,46

HCA, Inc. 4,750 % due 01.05.2023 1.000 1.049 0,09 7,500 % due 15.02.2022 4.001 4.422 0,37

Herc Rentals, Inc. 7,500 % due 01.06.2022 2.523 2.637 0,22

Hertz Corp. 5,875 % due 15.10.2020 2.561 2.564 0,22 6,250 % due 15.10.2022 1.000 950 0,08 7,625 % due 01.06.2022 2.873 2.948 0,25

Hexion, Inc. 6,625 % due 15.04.2020 4.818 4.071 0,34

Hillman Group, Inc. 6,375 % due 15.07.2022 1.180 1.059 0,09

HudBay Minerals, Inc. 7,250 % due 15.01.2023 2.750 2.860 0,24

iHeartCommunications, Inc. 9,000 % due 15.12.2019 ^ 6.555 4.687 0,40 9,000 % due 01.03.2021 ^ 11.275 8.005 0,67 11,250 % due 01.03.2021 ^ 2.200 1.474 0,12 IHO Verwaltungs GmbH (4,125 % bar oder 4,875 % PIK) 4,125 % due 15.09.2021 (a) 3.285 3.306 0,28



NETTOVERMÖGENS

Infor Software Parent LLC (7,125 % bar oder 7,875 % PIK) 7,125 % due 01.05.2021 (a) $ 3.727 $ 3.737 0,32

Infor U.S., Inc. 6,500 % due 15.05.2022 7.558 7.690 0,65

Informatica LLC 7,125 % due 15.07.2023 1.930 1.976 0,17

Inmarsat Finance PLC 4,875 % due 15.05.2022 2.367 2.415 0,20

Intelsat Connect Finance S.A. 9,500 % due 15.02.2023 3.106 2.765 0,23

Intelsat Jackson Holdings S.A. 5,500 % due 01.08.2023 5.758 5.139 0,43 9,500 % due 30.09.2022 3.154 3.643 0,31

International Game Technology PLC 6,250 % due 15.02.2022 3.933 4.105 0,35

INVISTA Finance LLC 4,250 % due 15.10.2019 2.352 2.374 0,20

IQVIA, Inc. 4,875 % due 15.05.2023 4.813 4.922 0,41

Jaguar Land Rover Automotive PLC 3,500 % due 15.03.2020 1.895 1.888 0,16

JC Penney Corp., Inc. 5,650 % due 01.06.2020 12 11 0,00

Jurassic Holdings, Inc. 6,875 % due 15.02.2021 1.918 1.822 0,15

KB Home 7,000 % due 15.12.2021 1.556 1.671 0,14 7,500 % due 15.09.2022 2.727 2.993 0,25 8,000 % due 15.03.2020 2.886 3.013 0,25

KGA Escrow LLC 7,500 % due 15.08.2023 1.300 1.324 0,11

Kinetic Concepts, Inc. 7,875 % due 15.02.2021 1.313 1.346 0,11 12,500 % due 01.11.2021 2.239 2.429 0,20

Kronos Acquisition Holdings, Inc. 9,000 % due 15.08.2023 1.750 1.509 0,13

L Brands, Inc. 5,625 % due 15.02.2022 2.684 2.798 0,24 6,625 % due 01.04.2021 8.252 8.706 0,73

Lennar Corp. 4,125 % due 15.01.2022 2.621 2.654 0,22 4,500 % due 15.11.2019 2.756 2.766 0,23 4,750 % due 01.04.2021 3.577 3.653 0,31 4,750 % due 15.11.2022 1.000 1.031 0,09 6,250 % due 15.12.2021 1.200 1.268 0,11 6,625 % due 01.05.2020 1.597 1.651 0,14

Level 3 Financing, Inc. 6,125 % due 15.01.2021 966 976 0,08

Lightstream Resources Ltd. 8,625 % due 01.02.2020 ^ 1.425 32 0,00

LKQ Corp. 4,750 % due 15.05.2023 1.976 1.998 0,17

Mallinckrodt International Finance S.A. 4,875 % due 15.04.2020 1.839 1.839 0,16 5,750 % due 01.08.2022 2.554 2.388 0,20

Masonite International Corp. 5,625 % due 15.03.2023 3.524 3.617 0,31

MEG Energy Corp. 6,375 % due 30.01.2023 4.609 4.281 0,36

MGM Resorts International 5,250 % due 31.03.2020 1.896 1.936 0,16 6,625 % due 15.12.2021 3.251 3.483 0,29 6,750 % due 01.10.2020 3.715 3.901 0,33 7,750 % due 15.03.2022 3.477 3.842 0,32

Momentive Performance Materials, Inc. 3,880 % due 24.10.2021 2.345 2.536 0,21

Murphy Oil Corp. 4,000 % due 01.06.2022 1.922 1.927 0,16 4,450 % due 01.12.2022 3.775 3.796 0,32

Murphy Oil USA, Inc. 6,000 % due 15.08.2023 1.856 1.909 0,16

Murray Energy Corp. 11,250 % due 15.04.2021 3.033 1.623 0,14 Nabors Industries, Inc. 4,625 % due 15.09.2021 4.546 4.512 0,38 5,000 % due 15.09.2020 2.967 2.997 0,25 5,500 % due 15.01.2023 1.000 960 0,08



NETTOVERMÖGENS

National CineMedia LLC 6,000 % due 15.04.2022 $ 1.273 $ 1.292 0,11

Navios Maritime Holdings, Inc. 7,375 % due 15.01.2022 4.986 2.618 0,22

NCL Corp. Ltd. 4,750 % due 15.12.2021 1.356 1.375 0,12

NCR Corp. 5,000 % due 15.07.2022 5.605 5.619 0,47 5,875 % due 15.12.2021 900 918 0,08

Netflix, Inc. 5,500 % due 15.02.2022 5.159 5.430 0,46

Newfield Exploration Co. 5,750 % due 30.01.2022 3.428 3.663 0,31

Nielsen Finance LLC 5,000 % due 15.04.2022 8.428 8.365 0,70

Nine Energy Service, Inc. 8,750 % due 01.11.2023 2.948 3.059 0,26

Nokia Oyj 3,375 % due 12.06.2022 3.407 3.377 0,28 5,375 % due 15.05.2019 2.860 2.876 0,24

Northwest Acquisitions ULC 7,125 % due 01.11.2022 1.400 1.236 0,10

NuStar Logistics LP 4,800 % due 01.09.2020 2.320 2.361 0,20

Oasis Petroleum, Inc. 6,875 % due 15.03.2022 1.812 1.835 0,15

OI European Group BV 4,000 % due 15.03.2023 1.500 1.476 0,12

Open Text Corp. 5,625 % due 15.01.2023 3.045 3.136 0,26

Ortho-Clinical Diagnostics, Inc. 6,625 % due 15.05.2022 7.749 7.393 0,62

Owens-Brockway Glass Container, Inc. 5,000 % due 15.01.2022 1.309 1.347 0,11

Park Aerospace Holdings Ltd. 3,625 % due 15.03.2021 1.355 1.348 0,11 4,500 % due 15.03.2023 5.305 5.292 0,45 5,250 % due 15.08.2022 3.658 3.758 0,32 5,500 % due 15.02.2024 2.100 2.185 0,18

Party City Holdings, Inc. 6,125 % due 15.08.2023 3.976 4.036 0,34

PetSmart, Inc. 7,125 % due 15.03.2023 4.350 3.262 0,28

PolyOne Corp. 5,250 % due 15.03.2023 1.802 1.865 0,16

Precision Drilling Corp. 7,750 % due 15.12.2023 832 859 0,07

Prestige Brands, Inc. 5,375 % due 15.12.2021 2.700 2.730 0,23

QEP Resources, Inc. 5,375 % due 01.10.2022 4.602 4.516 0,38

Quebecor Media, Inc. 5,750 % due 15.01.2023 2.000 2.095 0,18

Radiate Holdco LLC 6,875 % due 15.02.2023 1.789 1.780 0,15

Range Resources Corp. 5,000 % due 15.08.2022 5.295 5.269 0,44

Resolute Energy Corp. 8,500 % due 01.05.2020 1.332 1.332 0,11

Revlon Consumer Products Corp. 5,750 % due 15.02.2021 3.555 3.075 0,26

Reynolds Group Issuer, Inc. 5,125 % due 15.07.2023 3.237 3.294 0,28 5,750 % due 15.10.2020 10.058 10.084 0,85

Riverbed Technology, Inc. 8,875 % due 01.03.2023 2.640 2.020 0,17

Rivers Pittsburgh Borrower LP 6,125 % due 15.08.2021 1.922 1.927 0,16

Rockpoint Gas Storage Canada Ltd. 7,000 % due 31.03.2023 2.250 2.242 0,19

Rowan Cos., Inc. 4,875 % due 01.06.2022 4.993 4.668 0,39

Sable Permian Resources Land LLC 7,125 % due 01.11.2020 3.774 1.339 0,11 8,000 % due 15.06.2020 1.250 1.013 0,09 13,000 % due 30.11.2020 2.038 2.038 0,17


68

BESCHREIBUNG



Sabre GLBL, Inc. 5,375 % due 15.04.2023 $ 4.168 $ 4.293 0,36

Sanchez Energy Corp. 7,250 % due 15.02.2023 1.580 1.280 0,11 7,750 % due 15.06.2021 2.155 310 0,03

Sanmina Corp. 4,375 % due 01.06.2019 1.686 1.690 0,14

Scientific Games International, Inc. 10,000 % due 01.12.2022 6.935 7.314 0,62

Select Medical Corp. 6,375 % due 01.06.2021 2.268 2.279 0,19

Sensata Technologies BV 4,875 % due 15.10.2023 1.500 1.551 0,13

SESI LLC 7,125 % due 15.12.2021 1.853 1.670 0,14

Sinclair Television Group, Inc. 5,375 % due 01.04.2021 1.484 1.488 0,13 6,125 % due 01.10.2022 1.700 1.734 0,15

Sophia LP 9,000 % due 30.09.2023 1.500 1.564 0,13

Sotera Health Topco, Inc. (8,125 % bar oder 8,875 % PIK) 8,125 % due 01.11.2021 (a) 5.456 5.401 0,46

Standard Industries, Inc. 5,500 % due 15.02.2023 2.944 3.003 0,25

Sunoco LP 4,875 % due 15.01.2023 3.472 3.536 0,30

T-Mobile USA, Inc. 4,000 % due 15.04.2022 4.477 4.539 0,38

Taylor Morrison Communities, Inc. 5,250 % due 15.04.2021 1.819 1.824 0,15

Teekay Corp. 8,500 % due 15.01.2020 1.589 1.605 0,14

TEGNA, Inc. 5,125 % due 15.10.2019 1.418 1.423 0,12

Teine Energy Ltd. 6,875 % due 30.09.2022 2.957 3.009 0,25

Tenet Healthcare Corp. 4,375 % due 01.10.2021 4.220 4.315 0,36 4,500 % due 01.04.2021 1.290 1.316 0,11 4,750 % due 01.06.2020 3.421 3.477 0,29 6,000 % due 01.10.2020 2.079 2.162 0,18 8,125 % due 01.04.2022 7.237 7.813 0,66

THQ, Inc. 12,000 % due 15.08.2021 ^ 3.284 1.806 0,15

Toll Brothers Finance Corp. 5,875 % due 15.02.2022 3.006 3.174 0,27

TPC Group, Inc. 8,750 % due 15.12.2020 2.351 2.327 0,20

Transocean, Inc. 9,000 % due 15.07.2023 5.156 5.517 0,47

TRI Pointe Group, Inc. 4,875 % due 01.07.2021 747 750 0,06

Triumph Group, Inc. 4,875 % due 01.04.2021 4.755 4.660 0,39

Unisys Corp. 10,750 % due 15.04.2022 2.677 2.961 0,25

Unit Corp. 6,625 % due 15.05.2021 2.294 2.214 0,19

United Continental Holdings, Inc. 4,250 % due 01.10.2022 2.888 2.900 0,24

United Rentals North America, Inc. 4,625 % due 15.07.2023 2.428 2.475 0,21

Univision Communications, Inc. 5,125 % due 15.05.2023 2.964 2.821 0,24

VeriSign, Inc. 4,625 % due 01.05.2023 4.021 4.086 0,34

Veritas US, Inc. 10,500 % due 01.02.2024 1.500 1.350 0,11

Vertiv Intermediate Holding Corp. (12,000 % bar oder 13,000 % PIK) 12,000 % due 15.02.2022 (a) 1.501 1.454 0,12

Videotron Ltd. 5,000 % due 15.07.2022 1.772 1.834 0,15

Virgin Australia Holdings Ltd. 7,875 % due 15.10.2021 1.101 1.126 0,10

Virgin Media Secured Finance PLC 5,250 % due 15.01.2021 2.668 2.751 0,23

BESCHREIBUNG



Watco Cos. LLC 6,375 % due 01.04.2023 $ 2.061 $ 2.082 0,18

Weatherford International Ltd. 4,500 % due 15.04.2022 3.430 2.418 0,20 7,750 % due 15.06.2021 3.477 3.129 0,26

WEX, Inc. 4,750 % due 01.02.2023 1.906 1.906 0,16

Whiting Petroleum Corp. 5,750 % due 15.03.2021 3.797 3.860 0,33

Williams Scotsman International, Inc. 6,875 % due 15.08.2023 1.500 1.504 0,13

WPX Energy, Inc. 6,000 % due 15.01.2022 2.855 2.976 0,25 8,250 % due 01.08.2023 1.000 1.130 0,10

WR Grace & Co-Conn 5,125 % due 01.10.2021 5.338 5.539 0,47

Wyndham Destinations, Inc. 4,250 % due 01.03.2022 500 502 0,04

XPO Logistics, Inc. 6,125 % due 01.09.2023 3.000 3.034 0,26 6,500 % due 15.06.2022 2.942 3.008 0,25

Yum! Brands, Inc. 3,875 % due 01.11.2020 2.877 2.891 0,24 3,875 % due 01.11.2023 1.500 1.500 0,13 861.088 72,51 VERSORGUNGSUNTERNEHMEN

AES Corp. 4,000 % due 15.03.2021 1.994 2.026 0,17

American Midstream Partners LP 9,500 % due 15.12.2021 2.156 1.994 0,17

Blue Racer Midstream LLC 6,125 % due 15.11.2022 3.852 3.929 0,33

Calpine Corp. 6,000 % due 15.01.2022 3.952 4.011 0,34

CenturyLink, Inc. 5,625 % due 01.04.2020 2.932 2.999 0,25 5,800 % due 15.03.2022 12.289 12.581 1,06 6,450 % due 15.06.2021 3.443 3.594 0,30

Crestwood Midstream Partners LP 6,250 % due 01.04.2023 1.000 1.030 0,09

Frontier Communications Corp. 10,500 % due 15.09.2022 2.948 2.263 0,19

Genesis Energy LP 6,750 % due 01.08.2022 4.121 4.234 0,36

Great Western Petroleum LLC 9,000 % due 30.09.2021 3.288 2.548 0,21

NGPL PipeCo LLC 4,375 % due 15.08.2022 4.956 5.043 0,42

PBF Holding Co. LLC 7,000 % due 15.11.2023 1.000 1.034 0,09

PBF Logistics LP 6,875 % due 15.05.2023 2.000 2.045 0,17

SemGroup Corp. 5,625 % due 15.07.2022 5.070 5.038 0,42

Sprint Capital Corp. 6,900 % due 01.05.2019 1.883 1.892 0,16

Sprint Communications, Inc. 6,000 % due 15.11.2022 5.037 5.089 0,43 7,000 % due 01.03.2020 3.286 3.380 0,28 7,000 % due 15.08.2020 6.202 6.419 0,54

Sprint Corp. 7,250 % due 15.09.2021 6.646 6.995 0,59 7,875 % due 15.09.2023 4.124 4.330 0,36

Talen Energy Supply LLC 9,500 % due 15.07.2022 1.812 1.957 0,17

Tallgrass Energy Partners LP 4,750 % due 01.10.2023 1.500 1.515 0,13

Targa Resources Partners LP 4,250 % due 15.11.2023 2.000 1.998 0,17

Texas Competitive Electric Holdings Company LLC 10,250 % due 01.11.2015 ^ 2.000 10 0,00 87.954 7,40

Unternehmensanleihen u. Schuldverschreibungen insgesamt 1.078.580 90,82

BESCHREIBUNG

ZEITWERT


KURZFRISTIGE INSTRUMENTE PENSIONSGESCHÄFTE (c)

$ 137.804 11,60


Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt – amtliche Börse/geregelter Markt $ 1.216.384 102,42


69


TERMINKONTRAKTE


Nicht realisierter Wertzuwachs/ (Wertverlust) % des

Nettovermögens U.S. Treasury 2-Year Note June Futures Short 06/2019 177 $ (153) (0,01) U.S. Treasury 5-Year Note June Futures Long 06/2019 410 359 0,03 U.S. Treasury 10-Year Note June Futures Short 06/2019 23 (46) (0,01)

$ 160 0,01

An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente insgesamt $ 160 0,01



Index/Tranchen Zu erhaltender Festzinssatz Fälligkeitsdatum

Nominalbetrag(2)

Nicht realisierter Wertzuwachs/ (Wertverlust) % des

Nettovermögens CDX.HY-31 5-Year Index 5,000 % 20.12.2023 $ 20.188 $ 7 0,00 CDX.HY-32 5-Year Index 5,000 20.06.2024

85.100 644 0,06

$ 651 0,06

Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente insgesamt $ 651 0,06

(1) Agiert der Fonds als Sicherungsgeber und es kommt zu einem Ausfall wie in den Bedingungen der betreffenden Swap-Vereinbarung definiert, zahlt der Fonds entweder (i) dem Sicherungsnehmer einen

dem Nominalbetrag des Swaps entsprechenden Betrag und erhält die Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex geliefert oder (ii) den Betrag des Nettoausgleichs in Form von liquiden Mitteln, Wertpapieren oder sonstigen lieferbaren Schuldverschreibungen im Gegenwert des Nominalbetrags des Swaps abzüglich der Erlösquote der Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex.

(2) Der Maximalbetrag, der vom Fonds bei einem Kreditereignis nach Maßgabe der betreffenden Swap-Vereinbarung als Sicherungsgeber potenziell gefordert oder als Sicherungsnehmer potenziell

vereinnahmt werden kann. DERIVATIVE OTC-FINANZINSTRUMENTE (Beträge in Tausend*) * Ein Saldo von null kann auf die Rundung der tatsächlichen Beträge auf weniger als 1.000 zurückzuführen sein.

TOTAL RETURN SWAPS AUF INDIZES

Kontrahent Zu zahlender/ zu erhaltender Wertpapier

Anzahl der Anteile oder

Einheiten variabler Zinssatz

Nominalbetrag Fälligkeitsdatum


Prämien


Beizulegender


BPS Zu erhalten iBoxx USD Liquid High Yield Index - 3-Month USD-LIBOR $ 12.400 20.06.2019 $ (34) $ 771 $ 737 0,06

CBK Zu erhalten iBoxx USD Liquid High Yield Index - 3-Month USD-LIBOR

2.400 20.09.2019 (15) 53 38 0,01

GST Zu erhalten iBoxx USD Liquid High Yield Index - 3-Month USD-LIBOR

13.200 20.06.2019 (62) 893 831 0,07

$ (111) $ 1.717 $ 1.606 0,14

ABSICHERUNG DURCH DEVISENTERMINKONTRAKTE

Zum 31. März 2019 hatte die (abgesicherte) thesaurierende CHF-Klasse die folgenden ausstehenden Devisenterminkontrakte:



Nicht realisierter

(Wertverlust)



BOA 04/2019 $ 12.150 CHF 12.053 $ 0 $ (47) $ (47) (0,01) BPS 04/2019 CHF 13.347 $ 13.395 4 (10) (6) 0,00 05/2019 $ 11.740 CHF 11.655 0 (3) (3) 0,00 GLM 04/2019 12.564

12.519 7 0 7 0,00

JPM 04/2019 CHF 11.638 $ 11.714 28 0 28 0,00 04/2019 $ 12.562 CHF 12.491 0 (20) (20) 0,00 05/2019 11.748

11.638 0 (28) (28) 0,00

MYI 04/2019 520

519 1 0 1 0,00 05/2019 11.603

11.521 0 (1) (1) 0,00

RYL 04/2019 CHF 1.077 $ 1.079 0 (3) (3) 0,00

$ 40 $ (112) $ (72) (0,01)


70

Zum 31. März 2019 hatten die (abgesicherte) thesaurierende EUR-Klasse und die (abgesicherte) ausschüttende EUR-Klasse die folgenden ausstehenden Devisenterminkontrakte:



Nicht realisierter

(Wertverlust)



BOA 04/2019 € 231.874 $ 260.966 $ 606 $ 0 $ 606 0,05

04/2019 $ 263.644 € 230.987 0 (4.280) (4.280) (0,36) 05/2019 261.644 231.874 0 (604) (604) (0,05) BRC 04/2019 8.722 7.655 0 (127) (127) (0,01) CBK 04/2019 € 8.240 $ 9.317 65 0 65 0,01

04/2019 $ 11.442 € 10.110 0 (91) (91) (0,01) GLM 04/2019 266.928 233.879 0 (4.316) (4.316) (0,36) JPM 04/2019 263.665 230.987 0 (4.301) (4.301) (0,36) 05/2019 261.425 232.220 4 0 4 0,00 MYI 04/2019 € 4.450 $ 5.037 40 0 40 0,00 RYL 04/2019 4.327 4.904 45 0 45 0,00

04/2019 $ 604 € 532 0 (6) (6) 0,00 SOG 05/2019 261.094 232.220 335 0 335 0,03

$ 1.095 $ (13.725) $ (12.630) (1,06)

Zum 31. März 2019 hatte die (abgesicherte) ausschüttende GBP-Klasse die folgenden ausstehenden Devisenterminkontrakte:



Nicht realisierter

(Wertverlust)



BOA 04/2019 £ 155 $ 204 $ 2 $ 0 $ 2 0,00 04/2019 $ 370 £ 279 0 (6) (6) 0,00 BPS 04/2019 £ 8.479 $ 11.157 108 0 108 0,01 04/2019 $ 158 £ 119 0 (3) (3) 0,00 05/2019 11.174

8.479 0 (108) (108) (0,01)

CBK 04/2019 11.167

8.476 0 (122) (122) (0,01) GLM 04/2019 11.582

8.709 0 (233) (233) (0,02)

HUS 04/2019 11.362

8.529 0 (249) (249) (0,02) JPM 04/2019 £ 119 $ 158 3 0 3 0,00 05/2019 $ 11.011 £ 8.443 8 0 8 0,00 SCX 04/2019 £ 8.460 $ 11.201 176 0 176 0,01 05/2019 $ 11.217 £ 8.460 0 (176) (176) (0,01) SSB 04/2019 £ 456 $ 604 10 0 10 0,00

$ 307 $ (897) $ (590) (0,05)

Derivative OTC-Finanzinstrumente insgesamt $ (11.686) (0,98)

Anlagen insgesamt $ 1.205.509 101,51

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten $ (17.906) (1,51)

Nettovermögen $ 1.187.603 100,00


^ Das Wertpapier ist in Verzug.

(a) Wertpapier mit Sachwertausschüttung.

(b) Unbegrenzte Laufzeit; sofern ein Datum angegeben ist, stellt dies den nächsten vertraglichen Abruftermin dar. Barmittel in Höhe von $ 6.255 waren zum 31. März 2019 als Sicherheiten für börsengehandelte und zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente verpfändet. Zum 31. März 2019 wurden Barmittel in Höhe von $ 13.230 als Sicherheiten für derivative Finanzinstrumente verpfändet, die von Rahmenverträgen der International Swaps and Derivatives Association, Inc. geregelt werden. (c) Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:




Nettovermögens BPS 3,250 % 29.03.2019 01.04.2019 $ 32.500 U.S. Treasury Inflation Protected Securities

0,625 % due 15.04.2023 $ (15.917) $ 32.500 $ 32.509 2,73 U.S. Treasury Notes 1,875 % due 28.02.2022 (17.242)

FICC 2,000 29.03.2019 01.04.2019 5.304 U.S. Treasury Notes 1,125 % due 30.09.2021 (5.413) 5.304 5.305 0,45 JPS 2,510 01.04.2019 02.04.2019 50.000 U.S. Treasury Bonds 3,000 % due 15.11.2045 (51.094) 50.000 50.000 4,21

3,500 29.03.2019 01.04.2019 50.000 U.S. Treasury Notes 1,625 % due 15.05.2026 (51.025) 50.000 50.014 4,21

Pensionsgeschäfte insgesamt $ (140.691) $ 137.804 $ 137.828 11,60



71

Bewertung zum beizulegenden Zeitwert(1) Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2019 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern:

Kategorie(2) An aktiven Märkten notierte

Preise für identische Anlagen (Ebene 1)



beobachtbare Parameter (Ebene 3) Beizulegender Zeitwert

Wertpapiere $ 0 $ 1.216.339 $ 45 $ 1.216.384 Derivative Finanzinstrumente(3)

160

(11.035)

0

(10.875)

Gesamt $ 160 $ 1.205.304 $ 45 $ 1.205.509 Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2018 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern:

Kategorie(2) An aktiven Märkten notierte

Preise für identische Anlagen (Ebene 1)



beobachtbare Parameter (Ebene 3) Beizulegender Zeitwert

Wertpapiere $ 0 $ 1.191.340 $ 0 $ 1.191.340 Derivative Finanzinstrumente(3)

59

(2.198)

0

(2.139)

Gesamt $ 59 $ 1.189.142 $ 0 $ 1.189.201 (1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen.


(3) Derivative Finanzinstrumente umfassen ggf. offene Terminkontrakte, Swap-Vereinbarungen, verkaufte Optionen, gekaufte Optionen und Devisenterminkontrakte. (Erhaltene) / verpfändete Sicherheiten für derivative OTC-Finanzinstrumente Die folgende Tabelle ist eine Zusammenfassung des beizulegenden Zeitwerts der derivativen OTC-Finanzinstrumente und (erhaltenen)/verpfändeten Sicherheiten zum 31. März 2019: Kontrahent



BOA $ (4.329) $ 4.250 $ (79) BPS 725 (640) 85 BRC (127) 0 (127) CBK (110) 0 (110) GLM (4.542) 4.530 (12) GST 831 (730) 101 HUS (249) 120 (129) JPM (4.306) 4.320 14 MYI 40 10 50 RYL 36 (20) 16 SOG 335 0 335 SSB 10 0 10 (1) Das Netto-Engagement stellt die Nettoforderung/(-verbindlichkeit) dar, die bei einem Ausfall vom bzw. an den Kontrahenten zu zahlen wäre. Siehe Anmerkung 15 „Finanzrisiken“


31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 57,38 57,45 An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere* 33,44 34,72 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 11,60 10,43 An einem geregelten Markt gehandelte derivative Finanzinstrumente 0,01 0,01 Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente 0,06 (0,06) Derivative OTC-Finanzinstrumente (0,98) (0,13) * Gemäß der in Anhang 2 des Verkaufsprospekt angegebenen Liste von Märkten, die die OGAW-Kriterien für geregelte Märkte erfüllen. Das Anlageportfolio des Fonds konzentriert sich zum 31. März 2019 auf die folgenden Segmente:

Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen 90,82 92,17 Kurzfristige Instrumente 11,60 10,43 An einem geregelten Markt gehandelte Finanzderivate

Futures 0,01 0,01 Zentral abgewickelte derivative Finanzinstrumente

Credit Default Swaps auf Kreditindizes - Als Sicherungsgeber 0,06 (0,06) Derivative OTC-Finanzinstrumente

Total Return Swaps auf Indizes 0,14 0,00 Absicherung durch Devisenterminkontrakte (1,12) (0,13)

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (1,51) (2,42)


Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF 31. März 2019

72

BESCHREIBUNG



WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN BANKEN UND FINANZEN

American Express Credit Corp. 3,174 % due 15.08.2019 $ 1.450 £ 1.114 0,51

Aroundtown S.A. 1,500 % due 03.05.2022 € 1.000 882 0,40

Bank of America Corp. 1,153 % due 06.05.2019 1.100 949 0,44 6,125 % due 15.09.2021 £ 1.300 1.443 0,66

Bank of Montreal 1,750 % due 15.06.2021 $ 1.000 754 0,35

Bank of Nova Scotia 1,875 % due 26.04.2021 1.200 908 0,42

Bank of Scotland PLC 6,375 % due 16.08.2019 £ 2.100 2.139 0,98

Barclays Bank PLC 10,000 % due 21.05.2021 1.900 2.205 1,01

Barclays Bank UK PLC 1,089 % due 22.05.2020 1.800 1.802 0,83

Blackstone Property Partners Europe Holdings SARL 1,400 % due 06.07.2022 € 1.000 879 0,40

BNG Bank NV 1,375 % due 09.12.2019 £ 2.000 2.007 0,92

Citigroup, Inc. 6,250 % due 02.09.2019 2.600 2.655 1,22

Citycon Treasury BV 2,375 % due 16.09.2022 € 300 269 0,12

Council of Europe Development Bank 1,250 % due 23.12.2019 £ 1.100 1.103 0,51

CPI Property Group S.A. 1,450 % due 14.04.2022 € 300 262 0,12

Credit Agricole S.A. 3,587 % due 15.04.2019 $ 1.200 921 0,42

Credit Suisse AG 0,750 % due 17.09.2021 € 100 88 0,04

Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd. 1,250 % due 14.04.2022 1.800 1.594 0,73

Deutsche Bank AG 1,750 % due 16.12.2021 £ 1.500 1.471 0,68

Deutsche Hypothekenbank AG 1,100 % due 22.03.2021 1.300 1.298 0,60

Deutsche Pfandbriefbank AG 1,875 % due 20.12.2019 1.100 1.106 0,51 2,250 % due 04.05.2020 $ 6.000 4.579 2,10

Dexia Credit Local S.A. 2,000 % due 17.06.2020 £ 1.000 1.010 0,46

European Investment Bank 0,625 % due 17.01.2020 1.000 999 0,46 2,250 % due 07.03.2020 1.000 1.014 0,47

Fastighets AB Balder 1,125 % due 14.03.2022 € 700 610 0,28

FMS Wertmanagement 1,125 % due 13.12.2019 £ 1.000 1.002 0,46

Ford Motor Credit Co. LLC 3,668 % due 04.11.2019 $ 1.500 1.152 0,53

GE Capital UK Funding Unlimited Co. 5,875 % due 04.11.2020 £ 1.000 1.064 0,49

General Motors Financial Co., Inc. 4,347 % due 15.01.2020 $ 1.300 1.004 0,46

Goldman Sachs Group, Inc. 0,390 % due 29.05.2020 € 800 693 0,32 3,932 % due 23.04.2020 $ 1.000 774 0,36

HSBC Holdings PLC 4,835 % due 08.03.2021 1.600 1.267 0,58

Intesa Sanpaolo SpA 0,740 % due 15.06.2020 € 1.000 867 0,40

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,625 % due 05.06.2020 £ 1.000 1.009 0,46

Landwirtschaftliche Rentenbank 1,500 % due 23.12.2019 1.000 1.005 0,46

Lansforsakringar Hypotek AB 1,500 % due 18.03.2021 € 300 267 0,12 2,250 % due 21.09.2022 SEK 22.000 1.934 0,89

Lloyds Bank PLC 0,375 % due 18.01.2021 € 100 $ 87 0,04 1,078 % due 10.01.2021 £ 1.700 1.698 0,78 1,086 % due 27.03.2023 500 497 0,23 1,224 % due 16.01.2020 3.000 3.003 1,38



NETTOVERMÖGENS Lloyds Banking Group PLC 0,750 % due 09.11.2021 € 1.500 1.308 0,60

Macquarie Bank Ltd. 3,872 % due 29.07.2020 $ 1.700 1.319 0,61

Merlin Properties Socimi S.A. 2,375 % due 23.05.2022 € 1.000 906 0,42

Metropolitan Life Global Funding 1,625 % due 09.06.2022 £ 1.300 1.308 0,60

National Westminster Bank PLC 1,130 % due 15.05.2020 400 400 0,18

Nederlandse Waterschapsbank NV 1,000 % due 09.12.2019 1.000 1.001 0,46

Nordea Eiendomskreditt A/S 1,176 % due 18.06.2023 3.200 3.183 1,46

Nordea Hypotek AB 1,000 % due 08.04.2022 SEK 23.100 1.957 0,90

Nykredit Realkredit A/S 0,875 % due 13.06.2019 € 100 86 0,04

Royal Bank of Canada 1,076 % due 08.12.2022 £ 2.200 2.186 1,00 1,116 % due 08.06.2021 3.100 3.100 1,42

Santander UK PLC 0,317 % due 22.05.2019 € 1.500 1.293 0,59 1,099 % due 16.11.2022 £ 1.200 1.193 0,55 1,136 % due 20.09.2021 2.000 2.000 0,92 1,142 % due 13.04.2021 2.900 2.898 1,33 1,185 % due 05.05.2020 700 701 0,32 1,875 % due 17.02.2020 1.900 1.911 0,88 4,250 % due 12.04.2021 € 100 94 0,04

Skandinaviska Enskilda Banken AB 1,500 % due 15.12.2021 SEK 35.000 2.994 1,37

Stadshypotek AB 1,500 % due 15.12.2021 34.000 2.915 1,34 4,500 % due 21.09.2022 18.000 1.706 0,78

Svensk Exportkredit AB 0,625 % due 07.12.2020 £ 1.000 995 0,46

Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 1,250 % due 15.06.2022 SEK 23.000 1.959 0,90

Swedbank Hypotek AB 1,000 % due 15.09.2021 18.700 1.580 0,73

Toronto-Dominion Bank 2,250 % due 15.03.2021 $ 1.200 915 0,42

TSB Bank PLC 1,083 % due 07.12.2022 £ 800 794 0,36

UBS AG 1,250 % due 10.12.2020 1.200 1.199 0,55 3,333 % due 14.08.2019 $ 1.600 1.231 0,56

UBS Group Funding Switzerland AG 1,750 % due 16.11.2022 € 700 632 0,29

Virgin Money PLC 2,250 % due 21.04.2020 £ 1.200 1.206 0,55

Volkswagen Financial Services NV 1,500 % due 12.04.2021 1.000 995 0,46 2,625 % due 22.07.2019 600 602 0,28

Yorkshire Building Society 1,314 % due 19.11.2023 1.500 1.504 0,69

99.455 45,66 INDUSTRIESEKTOR

Amgen, Inc. 3,263 % due 22.05.2019 $ 800 614 0,28

BAT International Finance PLC 6,375 % due 12.12.2019 £ 1.400 1.447 0,66

Davide Campari-Milano SpA 2,750 % due 30.09.2020 € 800 713 0,33

Glencore Finance Europe Ltd. 6,000 % due 03.04.2022 £ 200 222 0,10

Imperial Brands Finance PLC 9,000 % due 17.02.2022 1.000 1.191 0,55

Kinder Morgan, Inc. 1,500 % due 16.03.2022 € 200 179 0,08

Marks & Spencer PLC 6,125 % due 02.12.2019 £ 3.112 £ 3.203 1,47 6,125 % due 06.12.2021 150 166 0,08



NETTOVERMÖGENS Network Rail Infrastructure Finance PLC 4,625 % due 21.07.2020 1.350 1.417 0,65

RELX Investments PLC 2,750 % due 01.08.2019 400 400 0,18

Sky Ltd. 0,439 % due 01.04.2020 € 1.800 1.558 0,72 2,875 % due 24.11.2020 £ 1.000 1.027 0,47

TDF Infrastructure S.A.S. 2,875 % due 19.10.2022 € 1.700 1.531 0,70

Telefonica Emisiones S.A. 5,597 % due 12.03.2020 £ 3.500 3.638 1,67

Total Capital International S.A. 1,148 % due 01.07.2019 1.000 1.000 0,46

Vilmorin & Cie S.A. 2,375 % due 26.05.2021 € 100 90 0,04

18.396 8,44 VERSORGUNGSUNTERNEHMEN

E.ON International Finance BV 6,000 % due 30.10.2019 £ 2.300 2.362 1,08

Enel SpA 6,250 % due 20.06.2019 1.100 1.111 0,51

innogy Finance BV 5,500 % due 06.07.2022 150 169 0,08

Koninklijke KPN NV 6,000 % due 29.05.2019 1.300 1.309 0,60

National Grid Gas PLC 6,375 % due 03.03.2020 250 262 0,12

5.213 2,39

Unternehmensanleihen u. Schuldver-schreibungen insgesamt 123.064 56,49

NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES

BAMS CMBS DAC 1,869 % due 17.05.2028 1.400 1.389 0,64

Brass PLC 1,524 % due 16.10.2059 1.654 1.655 0,76

Dukinfield PLC 1,870 % due 15.08.2045 1.178 1.181 0,54

Eurosail PLC 1,793 % due 13.06.2045 1.317 1.295 0,59

Finsbury Square PLC 0,000 % due 16.06.2069 700 701 0,32 1,495 % due 12.09.2065 845 842 0,39 1,525 % due 12.09.2065 669 667 0,31 1,545 % due 12.03.2059 1.173 1.173 0,54

Gosforth Funding PLC 1,440 % due 25.08.2060 1.956 1.955 0,90 1,470 % due 15.02.2058 168 168 0,08 1,726 % due 24.07.2058 149 149 0,07

Holmes Master Issuer PLC 1,208 % due 15.10.2054 857 856 0,39

Ludgate Funding PLC 1,042 % due 01.12.2060 155 146 0,07 1,510 % due 01.01.2061 162 156 0,07

Oak PLC 1,527 % due 26.02.2052 364 364 0,17

Precise Mortgage Funding PLC 1,495 % due 12.12.2054 175 174 0,08

Residential Mortgage Securities PLC 1,637 % due 20.03.2050 2.682 2.674 1,23 1,787 % due 20.12.2046 1.207 1.209 0,55 1,995 % due 15.06.2046 337 338 0,15 2,037 % due 20.09.2065 1.051 1.054 0,48

Ripon Mortgages PLC 1,659 % due 20.08.2056 807 804 0,37

RMAC PLC 1,815 % due 12.06.2046 1.239 1.237 0,57

Rochester Financing PLC 2,146 % due 18.06.2045 736 738 0,34

Stanlington PLC 1,845 % due 12.06.2046 2.353 2.348 1,08

Taurus UK DAC 1,719 % due 17.11.2027 397 392 0,18

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019

73



NETTOVERMÖGENS

Thrones PLC 1,720 % due 15.11.2049 £ 453 £ 453 0,21

Towd Point Mortgage Funding PLC 0,000 % due 20.10.2051 (a) 2.200 2.201 1,01

Trinidad Mortgage Securities PLC 1,726 % due 24.01.2059 1.239 1.226 0,56

Trinity Square PLC 2,078 % due 15.07.2051 621 623 0,29

Warwick Finance Residential Mortgages PLC 1,837 % due 21.09.2049 550 552 0,25

28.720 13,19 FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE

Accunia European CLO BV 0,000 % due 15.07.2030 (a) € 800 689 0,32

Adagio CLO Ltd. 0,660 % due 15.10.2029 200 172 0,08

Arbour CLO DAC 0,580 % due 15.03.2029 400 343 0,16

Aurium CLO DAC 0,680 % due 13.10.2029 200 172 0,08 0,800 % due 26.04.2029 800 690 0,32

Babson Euro CLO BV 0,512 % due 25.10.2029 1.750 1.505 0,69

Barings Euro CLO BV 0,680 % due 27.07.2030 200 171 0,08

Bavarian Sky U.K. PLC 1,100 % due 20.11.2025 £ 2.564 2.562 1,17

Bosphorus CLO DAC 0,850 % due 15.04.2027 € 484 418 0,19

Bumper UK Finance PLC 1,260 % due 20.11.2027 £ 1.341 1.342 0,62

Cairn CLO BV 0,593 % due 30.01.2028 € 200 173 0,08 0,650 % due 20.10.2028 800 688 0,31 0,790 % due 25.07.2029 1.900 1.633 0,75

Carlyle Global Market Strategies Euro CLO DAC 0,730 % due 21.09.2029 200 173 0,08 1,200 % due 21.09.2029 200 173 0,08

Cork Street CLO Designated Activity Co. 0,590 % due 27.11.2028 200 172 0,08

CVC Cordatus Loan Fund Ltd. 0,970 % due 22.04.2030 2.000 1.727 0,79

Dartry Park CLO DAC 0,830 % due 28.04.2029 200 173 0,08

Delamare Cards MTN Issuer PLC 1,379 % due 19.05.2021 £ 3.800 3.802 1,74

FCT Titrisocram 0,113 % due 25.11.2035 € 58 50 0,02

Globaldrive Auto Receivables UK PLC 1,200 % due 20.09.2024 £ 118 118 0,05

Gracechurch Card Funding PLC 1,230 % due 15.07.2021 2.000 2.000 0,92

Harvest CLO DAC 0,630 % due 18.11.2029 € 100 86 0,04

Jubilee CLO BV 0,490 % due 15.12.2029 1.000 859 0,39 0,532 % due 12.07.2028 700 604 0,28

Orwell Park CLO Designated Activity Co. 0,780 % due 18.07.2029 100 86 0,04

Silver Arrow Compartment 1,080 % due 20.07.2023 £ 391 391 0,18

SLM Student Loan Trust 0,000 % due 25.01.2024 € 96 83 0,04 0,000 % due 17.06.2024 66 57 0,03

Sorrento Park CLO DAC 0,642 % due 16.11.2027 700 604 0,28 1,200 % due 16.11.2027 250 216 0,10

Tikehau CLO BV 0,600 % due 04.08.2028 200 172 0,08

Toro European CLO DAC 0,900 % due 15.10.2030 1.400 1.208 0,55 Turbo Finance PLC 1,479 % due 20.02.2023 £ 82 82 0,04



NETTOVERMÖGENS Tymon Park CLO Ltd. 0,590 % due 21.01.2029

€ 400 £ 343 0,16

23.737 10,90 STAATSANLEIHEN

Caisse des Depots et Consignations 1,500 % due 23.12.2019

£ 1.000 1.004 0,46

Export Development Canada 1,022 % due 13.10.2022 1.800 1.800 0,82

Kommunalbanken A/S 0,875 % due 08.12.2020 1.000 999 0,46

Municipality Finance PLC 0,750 % due 15.12.2020 1.000 997 0,46

4.800 2,20 KURZFRISTIGE INSTRUMENTE PENSIONSGESCHÄFTE (d)

34.000 15,61 U.K. TREASURY BILLS 0,750 % due 15.07.2019 (b)(c) 9.600 9.579 4,39


Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt – amtliche Börse/geregelter Markt £ 223.900 102,78


74

DERIVATIVE OTC-FINANZINSTRUMENTE (Beträge in Tausend*)


DEVISENKONTRAKTE

Kontrahent Abrechnungsmonat Zu liefernde

Währung Zu erhaltende

Währung Nicht realisierter

Wertzuwachs Nicht realisierter

(Wertverlust)


(Wertverlust) % des

Nettovermögens BRC 05/2019 SEK 182.915 £ 15.414 £ 264 £ 0 £ 264 0,12 CBK 05/2019 $ 119 92 1 0 1 0,00 HUS 05/2019 € 1.932 1.675 8 0 8 0,01 JPM 05/2019 33.284 29.270 546 0 546 0,25 SCX 05/2019 £ 1.719 € 2.000 7 0 7 0,00 UAG 05/2019 $ 21.579 £ 16.659 135 0 135 0,06

£ 961 £ 0 £ 961 0,44

Derivative OTC-Finanzinstrumente insgesamt

£ 961 0,44

Anlagen insgesamt

£ 224.861 103,22

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten

£ (7.024) (3,22)

Nettovermögen

£ 217.837 100,00

ANMERKUNGEN ZUR AUFSTELLUNG DES WERTPAPIERBESTANDS



(b) Nullkupon-Papier.

(c) Kupon stellt eine Rendite bis Fälligkeit dar.

(d) Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:



zum Wert


Pensionsgeschäften(1)


BRC 0,730 % 29.03.2019 01.04.2019 £ 34.000 United Kingdom Gilt 1,750 % - 4,250 % due 07.12.2049 - 22.07.2057

£ (33.636) £ 34.000 £ 34.002 15,61

Pensionsgeschäfte insgesamt

£ (33.636) £ 34.000 £ 34.002 15,61


Bewertung zum beizulegenden Zeitwert(1)


Kategorie(2)





Parameter (Ebene 3) Beizulegender

Zeitwert Wertpapiere £ 0 £ 223.900 £ 0 £ 223.900 Derivative Finanzinstrumente(3) 0 961 0 961 Gesamt £ 0 £ 224.861 £ 0 £ 224.861


Kategorie(2)




(Ebene 2)

Wesentliche nicht beobachtbare Parameter (Ebene 3)


Wertpapiere £ 0 £ 284.756 £ 0 £ 284.756 Derivative Finanzinstrumente(3) 0 1.911 0 1.911 Gesamt £ 0 £ 286.667 £ 0 £ 286.667

(1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen.


(3) Derivative Finanzinstrumente umfassen ggf. offene Terminkontrakte, Swap-Vereinbarungen, verkaufte Optionen, gekaufte Optionen und

Devisenterminkontrakte.


75

(Erhaltene) / verpfändete Sicherheiten für derivative OTC-Finanzinstrumente

Die folgende Tabelle ist eine Zusammenfassung des beizulegenden Zeitwerts der derivativen OTC-Finanzinstrumente und (erhaltenen)/verpfändeten Sicherheiten zum 31. März 2019:

Kontrahent


von OTC-Derivaten insgesamt

Sicherheiten (erhalten)/ verpfändet

Netto Engagement(1)

BRC £ 264 £ (300) £ (36) CBK 1 0 1 HUS 8 0 8 JPM 546 (750) (204) SCX 7 0 7 UAG 135 (400) (265)

(1) Das Netto-Engagement stellt die Nettoforderung/(-verbindlichkeit) dar, die bei einem Ausfall vom bzw. an den Kontrahenten zu zahlen wäre. Siehe

Anmerkung 15 „Finanzrisiken“ der Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen bezüglich des Kredit- und Kontrahentenrisikos.

Vergleichsangaben

Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Vergleichsangaben der Aufstellung des Wertpapierbestands zum 31. März 2019:

31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 80,17 74,54 An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere* 7,00 1,36 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 15,61 23,28 Derivative OTC-Finanzinstrumente 0,44 0,66

* Gemäß der in Anhang 2 des Verkaufsprospekt angegebenen Liste von Märkten, die die OGAW-Kriterien für geregelte Märkte erfüllen.


Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen 56,49 49,43 Non-Agency Mortgage-Backed Securities 13,19 6,09 Forderungsbesicherte Wertpapiere 10,90 10,82 Staatsanleihen 2,20 1,03 Kurzfristige Instrumente 20,00 31,81 Derivative OTC-Finanzinstrumente

Devisenterminkontrakte 0,44 0,66 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (3,22) 0,16 Nettovermögen 100,00 100,00

76

31. März 2019 Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS WERTPAPIERE UND GELDMARKTINSTRUMENTE – AMTLICHE BÖRSE/GEREGELTER MARKT UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN BANKEN UND FINANZEN

ABN AMRO Bank NV

1,800 20.09.2019 $ 2.000 $ 1.991 0,06 3,209 27.08.2021 4.000 4.008 0,13

ADCB Finance Cayman Ltd. 2,625 10.03.2020 2.000 1.991 0,06 2,750 16.09.2019 2.500 2.497 0,08

AerCap Ireland Capital DAC 3,750 15.05.2019 6.330 6.335 0,20 4,250 01.07.2020 6.800 6.893 0,22

AIA Group Ltd.

3,153 20.09.2021 19.700 19.688 0,63

AIG Global Funding

3,062 25.06.2021 2.225 2.226 0,07 3,080 02.07.2020 5.500 5.512 0,18

Air Lease Corp.

2,125 15.01.2020 7.233 7.195 0,23 4,750 01.03.2020 5.000 5.080 0,16

Aircastle Ltd.

7,625 15.04.2020 2.100 2.194 0,07 American Express Co.

3,346 01.08.2022 5.800 5.801 0,18 American Express Credit Corp. 3,643 14.09.2020 5.300 5.355 0,17

American Honda Finance Corp. 2,891 10.12.2021 10.000 9.963 0,32 3,257 08.01.2021 5.000 5.017 0,16

American Tower Corp.

2,800 01.06.2020 1.220 1.219 0,04 5,050 01.09.2020 900 928 0,03

Athene Global Funding

3,901 20.04.2020 11.300 11.366 0,36 4,038 01.07.2022 13.600 13.669 0,43

AvalonBay Communities, Inc. 3,217 15.01.2021 2.500 2.483 0,08 Aviation Capital Group LLC 3,421 30.07.2021 1.200 1.193 0,04

Axis Bank Ltd.

3,250 21.05.2020 5.150 5.142 0,16

Banco Santander Chile

3,571 25.07.2020 22.800 22.869 0,73

Bank of America Corp.

3,242 01.10.2021 9.100 9.127 0,29 3,421 21.07.2021 3.500 3.509 0,11

Barclays PLC

2,750 08.11.2019 15.800 15.790 0,50 2,875 08.06.2020 600 599 0,02 4,063 16.05.2024 4.400 4.273 0,14 4,807 10.08.2021 4.500 4.588 0,15

BNZ International Funding Ltd. 3,341 21.02.2020 2.000 2.008 0,06 3,573 14.09.2021 1.000 1.011 0,03

BOC Aviation Ltd.

3,000 30.03.2020 7.250 7.245 0,23 3,875 09.05.2019 5.600 5.604 0,18

Caterpillar Financial Services Corp. 2,887 07.09.2021 4.400 4.396 0,14 3,194 15.05.2023 2.600 2.584 0,08

Chiba Bank Ltd.

2,550 30.10.2019 3.000 2.988 0,09

Citibank N.A.

3,030 13.03.2021 11.500 11.519 0,37

Citigroup, Inc.

2,050 07.06.2019 11.000 10.988 0,35 3,649 01.06.2024 4.300 4.309 0,14 3,928 02.08.2021 1.200 1.218 0,04 3,981 30.03.2021 7.000 7.121 0,23 4,075 26.10.2020 2.000 2.028 0,06

CNH Industrial Capital LLC 3,375 15.07.2019 1.000 1.001 0,03 Cooperatieve Rabobank UA 3,613 10.01.2022 15.000 15.137 0,48


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd. 5,070 16.04.2021 $ 11.000 $ 11.342 0,36 Danske Bank A/S 1,650 06.09.2019 3.755 3.730 0,12 3,125 02.03.2020 6.500 6.473 0,21 DBS Group Holdings Ltd. 2,246 16.07.2019 500 499 0,02 3,085 08.06.2020 6.550 6.561 0,21 3,279 16.07.2019 2.400 2.401 0,08 3,391 25.07.2022 8.500 8.535 0,27 Delphi Financial Group, Inc. 7,875 31.01.2020 5.000 5.190 0,16 DNB Bank ASA

2,970 02.10.2020 5.000 5.002 0,16 Erste Abwicklungsanstalt

2,811 09.03.2020 13.400 13.423 0,43 First Gulf Bank PJSC

2,625 24.02.2020 2.000 1.991 0,06 Ford Motor Credit Co. LLC 2,021 03.05.2019 2.000 1.998 0,06 2,597 04.11.2019 1.000 997 0,03 2,681 09.01.2020 2.500 2.490 0,08 3,168 02.11.2020 1.025 1.002 0,03 3,528 12.08.2019 2.350 2.349 0,07 3,532 24.09.2020 3.800 3.785 0,12 3,797 09.01.2020 12.800 12.799 0,41 5,345 07.01.2021 1.000 1.010 0,03 8,125 15.01.2020 3.527 3.656 0,12 General Motors Financial Co., Inc. 2,350 04.10.2019 3.300 3.292 0,10 3,150 15.01.2020 700 701 0,02 3,274 06.11.2020 1.000 990 0,03 3,500 10.07.2019 4.900 4.909 0,16 3,647 09.04.2021 2.400 2.382 0,08 3,727 13.04.2020 1.925 1.928 0,06 3,838 06.11.2021 7.000 6.953 0,22 4,147 09.05.2019 1.245 1.246 0,04 4,347 15.01.2020 11.358 11.433 0,36 Goldman Sachs Group, Inc. 3,854 15.11.2021 15.690 15.840 0,50 3,875 26.04.2022 4.000 4.023 0,13 3,932 23.04.2020 1.332 1.343 0,04 4,131 23.04.2021 1.694 1.720 0,05 Harley-Davidson Financial Services, Inc. 2,150 26.02.2020 5.345 5.299 0,17 2,400 15.09.2019 800 798 0,03 3,141 21.05.2020 10.900 10.903 0,35 3,555 02.03.2021 1.200 1.200 0,04 Hitachi Capital UK PLC

3,334 20.11.2020 14.600 14.589 0,46 HSBC Holdings PLC 3,247 11.09.2021 11.429 11.424 0,36 3,283 18.05.2021 3.500 3.499 0,11 4,311 25.05.2021 13.900 14.177 0,45 4,835 08.03.2021 9.643 9.947 0,32 HSH Portfoliomanagement AoeR 3,024 19.11.2021 18.800 18.922 0,60 Hutchison Whampoa International Ltd. 7,625 09.04.2019 3.659 3.663 0,12 Hyundai Capital Services, Inc. 1,625 30.08.2019 4.430 4.407 0,14 2,625 29.09.2020 5.500 5.451 0,17 ICICI Bank Ltd. 3,500 18.03.2020 5.400 5.415 0,17 4,800 22.05.2019 13.769 13.820 0,44 ING Bank NV 3,282 01.10.2019 700 702 0,02 3,294 15.08.2019 2.000 2.004 0,06 International Lease Finance Corp. 5,875 01.04.2019 9.400 9.400 0,30 6,250 15.05.2019 14.051 14.103 0,45 Jackson National Life Global Funding 3,065 27.04.2020 3.000 3.003 0,10 3,087 15.10.2020 4.900 4.901 0,16 3,339 27.06.2022 9.200 9.250 0,29 John Deere Capital Corp.

2,975 07.01.2020 4.600 4.605 0,15 JPMorgan Chase & Co. 3,707 07.06.2021 4.000 4.054 0,13 4,106 01.03.2021 300 306 0,01


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS JPMorgan Chase Bank N.A. 3,026 01.02.2021 $ 16.400 $ 16.410 0,52 Landeskreditbank Baden-Wuerttemberg Foerderbank 2,729 27.09.2021 21.300 21.360 0,68 Lloyds Bank PLC 2,350 05.09.2019 5.000 4.986 0,16 3,229 07.05.2021 5.000 4.991 0,16 Macquarie Bank Ltd. 2,600 24.06.2019 6.500 6.498 0,21 3,872 29.07.2020 16.300 16.482 0,52 Metropolitan Life Global Funding 3,000 07.09.2020 11.400 11.402 0,36 Mitsubishi Corp. Finance PLC 3,231 30.04.2019 2.000 2.000 0,06 Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. 3,307 07.03.2022 2.200 2.204 0,07 3,355 02.03.2023 5.900 5.900 0,19 3,561 25.07.2022 17.515 17.528 0,56 3,668 13.09.2021 9.351 9.456 0,30 Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. Ltd. 3,547 23.07.2019 9.897 9.908 0,31 Mizuho Financial Group, Inc. 3,481 11.09.2022 17.075 17.158 0,55 3,569 28.02.2022 3.500 3.520 0,11 3,748 13.09.2021 6.600 6.678 0,21 4,267 12.04.2021 2.000 2.034 0,06 Morgan Stanley 2,375 23.07.2019 9.000 8.989 0,29 3,247 10.02.2021 6.890 6.898 0,22 3,691 22.07.2022 8.000 8.045 0,26 3,941 20.01.2022 3.000 3.030 0,10 7,300 13.05.2019 6.400 6.433 0,20 National Bank of Canada 3,157 12.06.2020 2.760 2.773 0,09 3,373 17.01.2020 2.400 2.410 0,08 National Rural Utilities Cooperative Finance Corp. 2,967 30.06.2021 3.000 3.003 0,10 Nationwide Building Society 2,350 21.01.2020 1.000 996 0,03 NatWest Markets PLC

4,001 29.09.2022 18.000 18.027 0,57 Nissan Motor Acceptance Corp. 2,125 03.03.2020 3.795 3.760 0,12 2,250 13.01.2020 4.930 4.902 0,16 3,128 13.09.2019 9.593 9.595 0,30 3,187 13.07.2020 8.600 8.569 0,27 3,243 21.09.2021 7.170 7.102 0,23 3,287 28.09.2022 8.400 8.216 0,26 3,377 13.01.2020 2.000 1.999 0,06 3,447 13.07.2022 4.000 3.909 0,12 Nomura Holdings, Inc.

6,700 04.03.2020 949 982 0,03 NRW Bank

2,856 01.02.2022 10.000 10.060 0,32 OMX Timber Finance Investments LLC 5,420 29.01.2020 1.400 1.418 0,04 Protective Life Global Funding 1,555 13.09.2019 1.500 1.492 0,05 3,117 28.06.2021 2.800 2.805 0,09 QNB Finance Ltd. 4,048 12.02.2020 8.400 8.421 0,27 4,089 07.02.2020 25.000 25.062 0,80 Reckson Operating Partnership LP 7,750 15.03.2020 6.000 6.257 0,20 Reliance Standard Life Global Funding 2,500 15.01.2020 1.500 1.494 0,05 Royal Bank of Scotland Group PLC 4,154 15.05.2023 10.800 10.763 0,34 6,400 21.10.2019 2.500 2.545 0,08 Santander UK PLC 3,038 03.11.2020 1.000 999 0,03 3,246 01.06.2021 3.400 3.399 0,11 3,344 15.11.2021 7.900 7.900 0,25 SL Green Operating Partnership LP 3,663 16.08.2021 3.800 3.784 0,12 Standard Chartered PLC 2,100 19.08.2019 5.600 5.582 0,18 2,250 17.04.2020 5.000 4.970 0,16

77

31. März 2019 Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF (Fortsetzung)


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS 2,400 % due 08.09.2019 $ 9.077 $ 9.054 0,29 3,813 % due 19.08.2019 9.660 9.693 0,31

State Bank of India

3,622 % due 17.04.2019 6.000 6.000 0,19 3,745 % due 06.04.2020 14.365 14.384 0,46

SumitG Guaranteed Secured Obligation Issuer DAC 2,251 % due 02.11.2020 1.000 989 0,03 Sumitomo Mitsui Banking Corp. 3,090 % due 18.10.2019 5.500 5.506 0,17 3,123 % due 17.01.2020 2.300 2.305 0,07 3,149 % due 16.10.2020 5.800 5.807 0,18

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. 3,520 % due 18.10.2022 1.500 1.501 0,05 3,567 % due 12.07.2022 4.100 4.108 0,13 3,769 % due 11.01.2022 4.300 4.337 0,14

Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. 2,050 % due 18.10.2019 3.300 3.286 0,10 3,065 % due 19.09.2019 11.800 11.818 0,38 3,690 % due 18.10.2019 5.500 5.522 0,18

Svenska Handelsbanken AB 3,121 % due 24.05.2021 3.000 3.010 0,10

Synchrony Financial

3,000 % due 15.08.2019 15.500 15.504 0,49 3,968 % due 03.02.2020 200 201 0,01

Toyota Motor Credit Corp. 3,083 % due 17.05.2022 8.000 7.993 0,25 3,489 % due 11.01.2022 4.500 4.543 0,14

UBS AG

2,375 % due 14.08.2019 4.700 4.695 0,15 UBS Group Funding Switzerland AG 3,634 % due 15.08.2023 9.500 9.462 0,30 4,577 % due 14.04.2021 5.000 5.125 0,16

United Overseas Bank Ltd. 3,252 % due 23.04.2021 3.600 3.607 0,11

WEA Finance LLC

2,700 % due 17.09.2019 7.525 7.521 0,24

Wells Fargo & Co.

3,641 % due 22.07.2020 2.216 2.234 0,07 3,955 % due 04.03.2021 7.300 7.428 0,24

Wells Fargo Bank N.A.

3,271 % due 22.10.2021 1.800 1.804 0,06 3,272 % due 23.07.2021 10.200 10.217 0,32

1.128.251 35,86

INDUSTRIESEKTOR

Alimentation Couche-Tard, Inc. 3,108 % due 13.12.2019 3.453 3.453 0,11

Allergan Funding SCS

3,000 % due 12.03.2020 11.232 11.228 0,36 3,852 % due 12.03.2020 19.875 20.051 0,64

Altria Group, Inc.

2,625 % due 14.01.2020 3.209 3.202 0,10

Amgen, Inc.

3,147 % due 11.05.2020 6.000 6.019 0,19

Anthem, Inc.

2,250 % due 15.08.2019 1.500 1.497 0,05

Arrow Electronics, Inc.

6,000 % due 01.04.2020 700 719 0,02 AstraZeneca PLC

3,348 % due 17.08.2023 2.200 2.190 0,07

AutoNation, Inc.

5,500 % due 01.02.2020 300 306 0,01

Baidu, Inc.

2,750 % due 09.06.2019 11.700 11.704 0,37 BAT Capital Corp.

2,297 % due 14.08.2020 3.307 3.274 0,10 3,283 % due 14.08.2020 29.391 29.333 0,93 3,564 % due 15.08.2022 4.490 4.477 0,14

BAT International Finance PLC 1,625 % due 09.09.2019 2.200 2.188 0,07 2,750 % due 15.06.2020 1.000 996 0,03

Bayer U.S. Finance LLC

2,125 % due 15.07.2019 4.850 4.836 0,15 2,375 % due 08.10.2019 26.689 26.604 0,85 3,232 % due 25.06.2021 7.700 7.636 0,24

BMW U.S. Capital LLC

3,063 % due 14.08.2020 12.650 12.649 0,40 3,175 % due 06.04.2020 141 141 0,00


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS 3,207 12.04.2021 $ 10.055 $ 10.052 0,32 3,435 06.04.2022 2.200 2.204 0,07

Broadcom Corp.

2,375 15.01.2020 50.266 50.007 1,59 Campbell Soup Co.

3,115 16.03.2020 940 938 0,03

Cardinal Health, Inc.

3,381 15.06.2022 2.800 2.779 0,09

Central Nippon Expressway Co. Ltd. 2,170 05.08.2019 5.200 5.187 0,16 2,381 17.09.2020 600 597 0,02 3,144 15.02.2022 70.200 69.727 2,22 3,298 02.11.2021 200 200 0,01 3,653 16.02.2021 3.000 3.021 0,10

Charter Communications Operating LLC 3,579 23.07.2020 2.623 2.642 0,08 Cigna Corp.

2,965 17.03.2020 4.700 4.697 0,15 3,265 17.09.2021 14.000 13.996 0,44

CNPC General Capital Ltd. 2,700 25.11.2019 4.500 4.498 0,14 2,750 14.05.2019 3.200 3.202 0,10

Comcast Corp.

2,922 01.10.2020 8.300 8.314 0,26

Conagra Brands, Inc.

3,297 09.10.2020 4.500 4.478 0,14 3,511 22.10.2020 900 899 0,03

Constellation Brands, Inc. 2,000 07.11.2019 13.000 12.931 0,41 3,384 15.11.2021 2.100 2.101 0,07

CVS Health Corp.

3,125 09.03.2020 5.500 5.517 0,18 3,231 09.03.2020 5.800 5.815 0,18 3,321 09.03.2021 1.500 1.504 0,05

D.R. Horton, Inc.

4,000 15.02.2020 2.500 2.521 0,08

Daimler Finance North America LLC 2,200 05.05.2020 2.475 2.456 0,08 2,250 31.07.2019 947 945 0,03 2,250 03.09.2019 1.590 1.586 0,05 2,250 02.03.2020 1.915 1.904 0,06 3,100 04.05.2020 4.800 4.810 0,15 3,113 22.02.2021 1.500 1.497 0,05 3,128 04.05.2020 204 204 0,01 3,263 05.05.2020 3.000 3.003 0,10 3,288 04.05.2021 320 320 0,01 3,403 05.11.2021 22.000 21.957 0,70 3,543 22.02.2022 7.900 7.922 0,25

Deutsche Telekom International Finance BV 3,075 19.09.2019 8.750 8.759 0,28 3,353 17.01.2020 4.595 4.603 0,15 6,000 08.07.2019 15.000 15.124 0,48

Diageo Capital PLC

2,923 18.05.2020 1.000 1.001 0,03

Dignity Health

2,637 01.11.2019 2.120 2.119 0,07

Discovery Communications LLC 2,200 20.09.2019 1.000 996 0,03 2,750 15.11.2019 800 798 0,03 3,343 20.09.2019 16.131 16.147 0,51

Dominion Energy Gas Holdings LLC 3,211 15.06.2021 13.800 13.799 0,44

DXC Technology Co.

3,576 01.03.2021 3.462 3.462 0,11

eBay, Inc.

3,216 01.08.2019 7.725 7.732 0,25 Enbridge, Inc.

3,311 15.06.2020 5.000 4.999 0,16

Energy Transfer Operating LP 9,000 15.04.2019 6.493 6.507 0,21

Enterprise Products Operating LLC 2,550 15.10.2019 2.000 1.996 0,06

EQT Corp.

3,362 01.10.2020 3.402 3.385 0,11 8,125 01.06.2019 4.273 4.309 0,14

ERAC USA Finance LLC 2,350 15.10.2019 2.000 1.994 0,06


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Florida Gas Transmission Co. LLC 7,900 15.05.2019 $ 1.000 $ 1.006 0,03 Fresenius Medical Care U.S. Finance, Inc. 5,625 31.07.2019 2.300 2.315 0,07

GATX Corp.

3,453 05.11.2021 1.000 995 0,03

General Electric Co.

3,007 28.03.2020 1.876 1.872 0,06 6,000 07.08.2019 11.776 11.889 0,38

General Mills, Inc.

6,610 15.10.2022 2.900 3.059 0,10

Gilead Sciences, Inc.

2,883 20.09.2019 100 100 0,00

GlaxoSmithKline Capital PLC 3,043 14.05.2021 2.000 2.006 0,06 Harris Corp.

3,231 30.04.2020 2.500 2.499 0,08 HCA, Inc.

6,500 15.02.2020 2.000 2.059 0,07

Hewlett Packard Enterprise Co. 2,100 04.10.2019 18.531 18.455 0,59 3,515 05.10.2021 5.100 5.083 0,16

Hyundai Capital Americ a

1,750 27.09.2019 1.000 995 0,03 2,000 01.07.2019 2.500 2.495 0,08 2,600 19.03.2020 2.000 1.989 0,06 3,415 18.09.2020 1.600 1.601 0,05 3,608 03.04.2020 435 435 0,01 3,615 18.09.2020 1.833 1.838 0,06

Imperial Brands Finance PLC 2,950 21.07.2020 500 499 0,02 Incitec Pivot Finance LLC 6,000 10.12.2019 3.801 3.873 0,12 Kinder Morgan Energy Partners LP 6,850 15.02.2020 2.200 2.271 0,07

Kraft Heinz Foods Co.

3,117 09.08.2019 12.120 12.125 0,39 3,267 10.02.2021 5.000 4.989 0,16 5,375 10.02.2020 2.110 2.153 0,07

Marriott International, Inc. 3,226 01.12.2020 7.500 7.513 0,24

Martin Marietta Materials, Inc. 3,133 20.12.2019 2.800 2.797 0,09 3,313 22.05.2020 2.200 2.200 0,07

McDonald’s Corp.

3,195 28.10.2021 6.400 6.403 0,20 Medtronic, Inc.

3,411 15.03.2020 135 136 0,00

Minera y Metalurgica del Boleo SAPI de C.V. 2,875 07.05.2019 16.900 16.900 0,54

Molson Coors Brewing Co. 1,450 15.07.2019 4.500 4.482 0,14 Mondelez International Holdings Netherlands BV 1,625 28.10.2019 3.035 3.013 0,10 3,375 28.10.2019 25.320 25.375 0,81

Mylan NV

2,500 07.06.2019 2.668 2.666 0,08 3,750 15.12.2020 1.275 1.287 0,04

NBCUniversal Enterprise, Inc. 1,974 15.04.2019 3.100 3.099 0,10 Nexen, Inc.

6,200 30.07.2019 2.600 2.627 0,08

NTT Finance Corp.

3,131 29.06.2020 20.000 20.040 0,64

NXP BV

4,125 15.06.2020 11.000 11.166 0,35

ONGC Videsh Ltd.

3,250 15.07.2019 1.000 1.001 0,03 Penske Truck Leasing Co. LP 3,050 09.01.2020 3.150 3.151 0,10 3,200 15.07.2020 2.500 2.506 0,08 3,650 29.07.2021 600 608 0,02

Petronas Capital Ltd.

5,250 12.08.2019 4.970 5.020 0,16 Phillips 66

3,246 26.02.2021 2.265 2.265 0,07 3,537 15.04.2020 2.462 2.463 0,08

78

Aufstellung des Wertpapierbestands PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF (Fortsetzung) 31. März 2019


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS QUALCOMM, Inc.

3,194 % due 20.05.2020 $ 4.000 $ 4.016 0,13 3,481 % due 30.01.2023 11.900 11.903 0,38

Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. 6,750 % due 30.09.2019 2.000 2.039 0,06

Reckitt Benckiser Treasury Services PLC 3,162 % due 24.06.2022 13.504 13.398 0,43

Reynolds American, Inc.

3,250 % due 12.06.2020 2.527 2.531 0,08 8,125 % due 23.06.2019 712 720 0,02

Rockwell Collins, Inc.

1,950 % due 15.07.2019 500 499 0,02 5,250 % due 15.07.2019 1.200 1.208 0,04

Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 1,900 % due 23.09.2019 38.855 38.692 1,23

Sky Ltd.

2,625 % due 16.09.2019 1.725 1.722 0,05

Southern Co.

3,292 % due 30.09.2020 6.800 6.807 0,22

Suntory Holdings Ltd.

2,550 % due 29.09.2019 400 399 0,01

Telefonica Emisiones S.A. 5,877 % due 15.07.2019 29.700 29.951 0,95

Tencent Holdings Ltd.

3,375 % due 02.05.2019 7.311 7.316 0,23

Time Warner Cable LLC

5,000 % due 01.02.2020 10.267 10.439 0,33 8,250 % due 01.04.2019 7.395 7.395 0,23

Tyson Foods, Inc.

2,650 % due 15.08.2019 5.600 5.595 0,18 3,079 % due 30.05.2019 2.500 2.500 0,08 3,091 % due 21.08.2020 800 799 0,03 3,165 % due 02.06.2020 8.150 8.145 0,26

United Technologies Corp. 3,333 % due 16.08.2021 9.658 9.664 0,31 8,875 % due 15.11.2019 1.000 1.038 0,03

Volkswagen Group of America Finance LLC 2,450 % due 20.11.2019 5.929 5.905 0,19 3,458 % due 13.11.2020 28.790 28.885 0,92 3,638 % due 12.11.2021 4.000 4.009 0,13

Vulcan Materials Co.

3,211 % due 15.06.2020 1.145 1.144 0,04

Wabtec Corp.

3,911 % due 15.09.2021 4.418 4.415 0,14

Zimmer Biomet Holdings, Inc. 2,700 % due 01.04.2020 3.000 2.993 0,10

942.110 29,95

VERSORGUNGSUNTERNEHMEN AT&T, Inc.

3,376 % due 01.06.2021 10.500 10.547 0,33 3,583 % due 15.02.2023 10.200 9.946 0,32 3,737 % due 15.07.2021 5.500 5.567 0,18

BellSouth LLC

4,333 % due 26.04.2021 13.400 13.414 0,43

Chugoku Electric Power Co., Inc. 2,701 % due 16.03.2020 2.000 1.985 0,06

Consolidated Edison Co. of New York, Inc. 3,002 % due 25.06.2021 4.155 4.150 0,13

Dominion Energy, Inc.

3,176 % due 01.06.2019 6.000 6.003 0,19

Duke Energy Corp.

3,193 % due 14.05.2021 1.800 1.800 0,06 3,251 % due 11.03.2022 15.400 15.428 0,49

Emera U.S. Finance LP

2,150 % due 15.06.2019 10.059 10.040 0,32

Enable Midstream Partners LP 2,400 % due 15.05.2019 4.870 4.866 0,15

Exelon Generation Co. LLC 2,950 % due 15.01.2020 2.228 2.226 0,07

Iberdrola Finance Ireland DAC 5,000 % due 11.09.2019 2.110 2.128 0,07

Israel Electric Corp. Ltd.

9,375 % due 28.01.2020 2.400 2.526 0,08

KT Corp.

2,625 % due 22.04.2019 2.200 2.199 0,07


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) Mississippi Power Co. 3,259 % due 27.03.2020 $ 1.300 $ 1.300 0,04 NextEra Energy Capital Holdings, Inc. 3,029 21.08.2020 10.543 10.527 0,33 3,342 01.09.2020 3.000 3.023 0,10 3,352 25.02.2022 6.900 6.916 0,22

Orange S.A. 5,375 08.07.2019 3.000 3.021 0,10

Petronas Global Sukuk Ltd. 2,707 18.03.2020 7.466 7.447 0,24

Plains All American Pipeline LP 5,750 15.01.2020 3.000 3.061 0,10

Progress Energy, Inc.

4,875 01.12.2019 1.100 1.115 0,04

Public Service Co. of Oklahoma 5,150 01.12.2019 1.500 1.525 0,05

Sempra Energy

3,061 15.03.2021 3.503 3.472 0,11 3,287 15.01.2021 3.000 2.976 0,09

Sinopec Group Overseas Development Ltd. 1,750 29.09.2019 4.720 4.698 0,15 2,125 03.05.2019 600 600 0,02 2,375 12.04.2020 6.365 6.376 0,20 2,500 28.04.2020 5.850 5.824 0,18 2,750 10.04.2019 900 900 0,03 3,703 10.04.2019 14.550 14.552 0,46

Southern Power Co.

3,183 20.12.2020 7.700 7.669 0,24

State Grid Overseas Investment Ltd. 2,750 07.05.2019 7.400 7.401 0,24

Verizon Communications, Inc. 3,615 16.03.2022 11.400 11.576 0,37 3,784 15.05.2025 5.700 5.705 0,18

202.509 6,44

Unternehmensanleihen u. Schuldverschreibungen insgesamt

2.272.870 72,25

KOMMUNALANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN California State General Obligation Bonds, Series 2017 3,270 01.04.2047 10.400 10.444 0,33

Texas State General Obligation Notes, Series 2014 2,889 01.06.2019 285 285 0,01

Washington Health Care Facilities Authority Revenue Bonds, Series 2017

2,772 01.01.2042 1.500 1.517 0,05

12.246 0,39

EMISSIONEN VON US-BEHÖRDEN Fannie Mae

2,786 25.12.2035 3 3 0,00

2,836 25.03.2037 - 25.11.2042

3.480 3.457 0,11

2,859 25.12.2044 6.168 6.166 0,20

2,882 18.09.2031 - 18.12.2032 173 170 0,01

2,896 25.09.2035 24 24 0,00 2,909 25.07.2044 2.383 2.378 0,07 2,946 25.07.2036 23 23 0,00 2,959 25.07.2046 11.157 11.153 0,35 2,986 25.04.2042 3 3 0,00 3,086 25.12.2032 18 18 0,00 3,166 25.12.2037 617 628 0,02 3,201 25.04.2023 969 971 0,03 3,240 25.09.2039 174 177 0,01 4,424 01.01.2036 2.007 2.109 0,07 4,472 01.05.2038 313 328 0,01

Freddie Mac

1,592 15.01.2038 (a)

3.290

187

0,01

2,790 25.11.2024 2.211 2.203 0,07 2,804 15.02.2037 22 22 0,00

2,829 15.05.2038 - 15.01.2040

3.065

3.057

0,10

2,839 15.05.2041 1.986 1.983 0,06 2,859 15.03.2037 -

15.08.2042

20.707

20.662

0,66

2,884 15.05.2037 62 62 0,00 2,904 15.04.2041 79 79 0,00

2,909 15.12.2042 - 15.11.2044

5.993

5.983

0,19


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Ginnie Mae

2,934 15.09.2041 $ 9 $ 9 0,00 2,959 15.12.2037 1.216 1.217 0,04 3,034 15.06.2041 7.875 7.929 0,25 3,080 21.02.2024 11.500 11.502 0,36 3,384 15.01.2032 43 43 0,00 2,709 20.06.2066 831 830 0,03 2,859 20.08.2065 5.861 5.841 0,18 2,879 20.10.2066 524 524 0,02 2,888 20.04.2040 2.374 2.378 0,07 2,979 20.06.2067 699 698 0,02

3,009 20.03.2061 - 20.07.2067

3.991

3.992

0,13

3,024 20.10.2062 1.223 1.224 0,04 3,107 20.03.2062 569 570 0,02 3,159 20.12.2063 -

20.12.2064

5.839

5.853

0,19

3,245 20.12.2068 1.987 1.980 0,06 3,250 20.12.2068 9.036 9.003 0,29

3,259 20.12.2065 - 20.08.2066

2.736

2.751

0,09

3,309 20.05.2066 4.350 4.380 0,14 3,359 20.09.2066 2.927 2.957 0,09 3,429 20.07.2065 2.692 2.723 0,09 3,438 20.03.2031 17 17 0,00 3,527 20.06.2067 2.910 2.963 0,09 3,559 20.02.2066 3.277 3.335 0,11 3,625 20.05.2041 19 19 0,00 3,628 20.09.2067 1.983 2.026 0,06

NCUA Guaranteed Notes

2,983 05.11.2020 5.914 5.920 0,19

142.530 4,53

NON-AGENCY MORTGAGE-BACKED SECURITIES AREIT Trust

3,334 14.02.2035 2.842 2.836 0,09

BAMLL Commercial Mortgage Securities Trust 3,889 15.12.2031 268 268 0,01

BX Commercial Mortgage Trust 3,234 15.11.2035 2.044 2.042 0,06

BX Trust

3,404 15.07.2034 1.888 1.886 0,06

Citigroup Commercial Mortgage Trust 3,334 15.07.2032 2.000 2.004 0,06 3,764 15.07.2027 2.000 2.001 0,06

Commercial Mortgage Trust

3,305 10.11.2047 500 508 0,02

Core Industrial Trust

3,040 10.02.2034 3.795 3.822 0,12

Gosforth Funding PLC

3,095 19.12.2059 2.490 2.488 0,08 3,101 25.08.2060 4.540 4.532 0,14

GPMT Ltd.

3,387 21.11.2035 2.288 2.286 0,07

Great Wolf Trust

3,484 15.09.2034 500 499 0,02

GS Mortgage Securities Corp. Trust 3,184 15.07.2032 6.500 6.493 0,21

GS Mortgage Securities Trust

3,648 10.01.2047 3.092 3.145 0,10

JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp.

3,284 15.06.2032 3.000 2.987 0,10

Ladder Capital Commercial Mortgage Mortgage Trust 3,364 15.09.2034 743 741 0,02

Motel 6 Trust

3,404 15.08.2034 14.884 14.840 0,47

Permanent Master Issuer PLC

3,167 15.07.2058 1.200 1.198 0,04

Resource Capital Corp. Ltd.

3,284 15.07.2034 329 328 0,01

Shellpoint Co-Originator Trust

3,500 25.08.2045 485 483 0,02

Stonemont Portfolio Trust

3,338 20.08.2030 3.420 3.420 0,11

UBS-Barclays Commercial Mortgage Trust 3,282 10.04.2046 4.994 5.060 0,16

VMC Finance LLC

3,304 15.03.2035 779 782 0,02 3,404 15.10.2035 2.500 2.499 0,08

79



(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 3,349 13.12.2031 $ 2.400 $ 2.396 0,08 3,534 15.07.2046 2.000 2.028 0,06 Wells Fargo-RBS Commercial Mortgage Trust 3,934 15.06.2044 4.300 4.351 0,14

75.923 2,41

FORDERUNGSBESICHERTE WERTPAPIERE Allegro CLO Ltd.

3,971 30.01.2026 1.091 1.091 0,03 Ally Master Owner Trust

2,804 15.07.2022 6.000 6.001 0,19 B&M CLO Ltd.

3,509 16.04.2026 1.816 1.811 0,06 Black Diamond CLO Ltd.

3,823 06.02.2026 1.836 1.835 0,06 Canadian Pacer Auto Receivables Trust 3,000 21.06.2021 3.000 3.005 0,09 CarMax Auto Owner Trust 1,400 15.08.2021 1.885 1.872 0,06 2,730 16.08.2021 1.891 1.891 0,06 Chesapeake Funding LLC 1,910 15.08.2029 1.875 1.858 0,06 2,859 15.08.2030 1.458 1.455 0,05 CIFC Funding Ltd.

3,631 25.10.2027 3.000 2.988 0,09 Citibank Credit Card Issuance Trust 3,111 22.04.2026 2.000 2.012 0,06 Commonbond Student Loan Trust 3,336 25.05.2041 445 447 0,01 Crown Point CLO Ltd.

3,713 17.07.2028 15.600 15.473 0,49

Dell Equipment Finance Trust

3,160 22.02.2021 1.000 1.003 0,03 Dryden Senior Loan Fund

3,687 15.10.2027 5.000 4.974 0,16 Edsouth Indenture LLC

3,216 25.04.2039 261 260 0,01 Figueroa CLO Ltd.

3,687 15.01.2027 1.000 999 0,03 GM Financial Automobile Leasing Trust 2,890 21.09.2020 7.361 7.368 0,23 GM Financial Consumer Automobile Receivables Trust 2,080 19.01.2021 2.739 2.733 0,09 GMF Floorplan Owner Revolving Trust 2,894 15.09.2023 9.000 8.995 0,29

Gracechurch Card Funding PLC

2,884 15.07.2022 6.000 6.000 0,19 Halcyon Loan Advisors Funding Ltd. 3,681 20.04.2027 5.000 4.973 0,16 LCM LP

3,801 20.10.2027 500 499 0,02 Mercedes-Benz Auto Lease Trust 2,200 15.04.2020 901 901 0,03 Mountain View CLO Ltd.

3,617 13.10.2027 6.000 5.962 0,19 Navient Private Education Refi Loan Trust 2,784 15.12.2059 1.475 1.474 0,05 3,010 16.06.2042 5.286 5.300 0,17 Navient Student Loan Trust 3,536 27.12.2066 6.953 6.988 0,22 Nelnet Student Loan Trust 2,761 23.08.2027 1.483 1.481 0,05 3,286 25.09.2065 7.228 7.257 0,23 3,336 25.02.2066 4.211 4.203 0,13 Nissan Auto Receivables Owner Trust 1,790 17.01.2022 2.890 2.879 0,09 Northstar Education Finance, Inc. 3,190 26.12.2031 244 244 0,01 Ocean Trails CLO

3,588 13.08.2025 1.264 1.262 0,04 OFSI Fund Ltd.

3,437 20.03.2025 1.847 1.842 0,06

OSCAR U.S. Funding Trust LLC 2,963 10.08.2021 2.479 2.481 0,08


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Palmer Square CLO Ltd. 3,534 15.08.2026 $ 1.336 $ 1.327 0,04 Palmer Square Loan Funding Ltd. 3,387 15.04.2026 17.294 17.181 0,55 3,584 15.11.2026 2.932 2.923 0,09 Penarth Master Issuer PLC 2,862 18.03.2022 6.000 5.989 0,19 2,932 18.09.2022 5.000 4.992 0,16 PHEAA Student Loan Trust 3,436 25.11.2065 3.429 3.444 0,11 SBA Tower Trust 2,898 15.10.2044 500 499 0,02 SLC Student Loan Trust 2,721 15.03.2027 2.743 2.737 0,09 2,731 15.06.2029 9.714 9.654 0,31 2,784 15.02.2025 2.176 2.175 0,07 2,844 15.05.2023 613 613 0,02 SLM Private Education Loan Trust 3,584 17.06.2030 1.052 1.055 0,03 4,734 16.06.2042 2.100 2.129 0,07 SLM Student Loan Trust 2,881 27.01.2025 1.118 1.116 0,03 2,881 27.10.2025 361 360 0,01 2,881 25.01.2027 1.960 1.957 0,06 2,911 25.10.2028 1.283 1.277 0,04 2,921 25.10.2029 2.728 2.711 0,09 2,941 25.07.2023 3.321 3.321 0,10 3,081 15.12.2027 3.727 3.731 0,12 3,136 27.12.2038 723 722 0,02 3,161 15.12.2025 1.746 1.753 0,05 3,271 25.04.2024 929 930 0,03 3,321 25.01.2028 5.518 5.531 0,18 SMB Private Education Loan Trust 2,834 16.03.2026 1.978 1.977 0,06 2,980 15.07.2027 2.389 2.393 0,08 3,384 15.09.2034 5.830 5.845 0,19 3,584 15.09.2034 4.357 4.381 0,14 SoFi Consumer Loan Program LLC 2,200 25.11.2026 611 610 0,02 2,770 25.05.2026 1.568 1.564 0,05 SoFi Professional Loan Program LLC 1,830 25.05.2040 452 451 0,01 2,836 25.02.2042 621 621 0,02 3,336 25.07.2039 191 192 0,01 3,586 27.10.2036 526 530 0,02 3,786 25.02.2040 419 426 0,01 SoFi Professional Loan Program Trust 2,640 25.08.2047 2.799 2.796 0,09 Starwood Waypoint Homes Trust 3,434 17.01.2035 196 196 0,01

THL Credit Wind River CLO Ltd.

4,237 15.01.2026 2.000 2.001 0,06 Towd Point Mortgage Trust 3,086 25.02.2057 189 188 0,01 Tralee CLO Ltd.

3,791 20.10.2027 4.000 3.983 0,13 Utah State Board of Regents 3,236 25.09.2056 4.101 4.089 0,13 3,236 25.01.2057 2.615 2.612 0,08 Venture CLO Ltd.

3,650 22.10.2031 3.000 2.995 0,09 WhiteHorse Ltd.

3,933 17.07.2026 717 717 0,02 Zais CLO Ltd.

3,937 15.04.2028 1.300 1.293 0,04

239.804 7,62

STAATSANLEIHEN Agence Francaise de Developpement 2,813 21.09.2019 13.400 13.409 0,43 Caisse des Depots et Consignations 2,701 09.09.2019 7.000 7.002 0,22 CPPIB Capital, Inc.

2,809 16.10.2020 43.300 43.315 1,38 Development Bank of Japan, Inc. 3,005 28.01.2020 10.492 10.513 0,34 3,342 23.04.2021 1.000 1.006 0,03


(in Tsd.) ZEITWERT

(in Tsd.) % DES

NETTOVERMÖGENS Export-Import Bank of India 2,750 12.08.2020 $ 2.000 $ 1.991 0,06 3,641 21.08.2022 10.419 10.400 0,33 Japan Bank for International Cooperation 3,151 21.07.2020 24.000 24.080 0,77 3,221 24.02.2020 10.000 10.045 0,32 Japan Finance Organization for Municipalities 2,000 08.09.2020 52.400 51.935 1,65 Korea Development Bank

2,250 18.05.2020 1.625 1.616 0,05 Korea Expressway Corp. 3,461 20.04.2020 5.300 5.312 0,17 3,465 28.10.2019 2.000 2.003 0,06 Province of Quebec 2,743 21.09.2020 4.475 4.484 0,14 3,041 21.07.2019 18.000 18.019 0,57 State of North Rhine-Westphalia 2,802 29.01.2021 22.000 22.006 0,70 Tokyo Metropolitan Government 2,125 20.05.2019 18.005 17.992 0,57

2,125 19.05.2020 7.000 6.963 0,22 252.091 8,01 KURZFRISTIGE INSTRUMENTE COMMERCIAL PAPER

Boston Scientific Corp.

2,900 20.05.2019 7.500 7.470 0,24 Cigna Corp. 2,920 29.05.2019 5.000 4.976 0,16 Enbridge (U.S.), Inc.

2,830 10.04.2019 10.000 9.991 0,32 Energy Transfer Partners

3,200 22.04.2019 19.000 18.962 0,60 Hitachi Capital America Corp.

2,750 05.04.2019 17.000 16.991 0,54 Lowe’s Cos., Inc.

2,720 05.04.2019 6.000 5.997 0,19 NiSource, Inc.

2,830 16.04.2019 28.000 27.962 0,89 Royal Caribbean Cruise

3,000 25.04.2019 3.000 2.994 0,10 Syngenta Finance NV

3,200 11.06.2019 10.000 9.942 0,31 VW Credit, Inc.

3,050 01.07.2019 4.000 3.970 0,13 109.255 3,48

PENSIONSGESCHÄFTE (b) 1.985 0,06

KURZFRISTIGE SCHULDTITEL Holmes Master Issuer PLC

2,834 15.07.2019 6.897 6.899 0,22

Kurzfristige Instrumente insgesamt

118.139 3,76

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt – amtliche Börse/geregelter Markt $ 3.113.603 98,97 EINLAGENZERTIFIKATE Lloyds Bank Corporate Markets PLC 3,102 24.09.2020 8.000 8.003 0,25 3,297 26.10.2020 10.000 10.004 0,32 Einlagenzertifikate insgesamt

$ 18.007 0,57

Anlagen insgesamt $ 3.131.610 99,54

Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten $ 14.436 0,46 Nettovermögen $ 3.146.046 100,00

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ANMERKUNGEN ZUR AUFSTELLUNG DES WERTPAPIERBESTANDS


(a) Als Wertpapiere gehandelte Zinsscheine.

(b) Pensionsgeschäfte zum 31. März 2019:

Kontrahent Leihzins Abrechnungsdatum Fälligkeitsdatum Kapitalbetrag Besichert durch (Erhaltene) Sicherheiten

Pensionsgeschäfte, zum Wert


Pensionsgeschäften(1)


FICC 2,000 % 29.03.2019 01.04.2019 $ 1.985 U.S. Treasury Notes 1,125 % fällig am 30.09.2021

$ (2.028) $ 1.985 $ 1.985 0,06

Pensionsgeschäfte insgesamt

$ (2.028) $ 1.985 $ 1.985 0,06


Bewertung zum beizulegenden Zeitwert(1)


Kategorie(2)

An aktiven Märkten notierte Preise für identische Anlagen

(Ebene 1)


Parameter (Ebene 2)



Zeitwert Wertpapiere $ 0 $ 3.113.603 $ 0 $ 3.113.603 Einlagen bei Kreditinstituten 0 18.007 0 18.007 Gesamt $ 0 $ 3.131.610 $ 0 $ 3.131.610 Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Zeitwertbewertung gemäß den zum 31. März 2018 für die Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Fonds verwendeten Parametern:

Kategorie(2)

An aktiven Märkten notierte Preise für identische Anlagen

(Ebene 1)


Parameter (Ebene 2)

Wesentliche nicht beobachtbare

Parameter (Ebene 3)


Wertpapiere $ 0 $ 3.224.383 $ 3.800 $ 3.228.183 Einlagen bei Kreditinstituten 0 6.994 0 6.994 Gesamt $ 0 $ 3.231.377 $ 3.800 $ 3.235.177

(1) Siehe Anmerkung 3 in den Anmerkungen zum Abschluss für weitere Informationen.


Vergleichsangaben

Die folgende Darstellung ist eine Zusammenfassung der Vergleichsangaben der Aufstellung des Wertpapierbestands zum 31. März 2019:

31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) An einer amtlichen Börse zugelassene Wertpapiere 59,45 68,32 An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere* 39,46 30,32 Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 0,06 8,31 Einlagenzertifikate 0,57 0,23

* Gemäß der in Anhang 2 des Verkaufsprospekt angegebenen Liste von Märkten, die die OGAW-Kriterien für geregelte Märkte erfüllen.


Anlagen zum beizulegenden Zeitwert 31. März 2019 (%) 31. März 2018 (%) Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen 72,25 59,28 Kommunalanleihen und Schuldverschreibungen 0,39 0,43 Emissionen von US-Behörden 4,53 4,27 US-Treasury-Obligationen 0,00 14,30 Non-Agency Mortgage-Backed Securities 2,41 2,55 Forderungsbesicherte Wertpapiere 7,62 10,63 Staatsanleihen 8,01 9,54 Kurzfristige Instrumente 3,76 5,95 Einlagenzertifikate 0,57 0,23 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 0,46 (7,18) Nettovermögen 100,00 100,00

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PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Anmerkungen zum Abschluss

1. ALLGEMEINE INFORMATIONEN Jeder der in diesem Bericht aufgeführten Fonds (im Folgenden einzeln ein „Fonds“ und zusammen die „Fonds“) ist ein Teilfonds der PIMCO Fixed Income Source ETFs plc (die „Gesellschaft“), eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit beschränkter Haftung, mit veränderlichem Kapital und getrennter Haftung zwischen den Fonds gemäß dem irischen Companies Act 2014 in der Rechtsform einer Aktiengesellschaft nach irischem Recht unter der Registernummer 489440. Die Gesellschaft wurde von der irischen Zentralbank (die „Zentralbank“) gemäß den European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations von 2011 (Durchführungsverordnung Nr. 352 von 2011) in der jeweils geltenden Fassung (die „OGAW-Vorschriften“) zugelassen. Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine Umbrella-Gesellschaft, die aus verschiedenen Fonds besteht, die jeweils eine oder mehrere Anteilsklassen umfassen. Im Ermessen des Verwaltungsrats kann für einen Fonds mehr als eine Anteilsklasse („Klasse“) ausgegeben werden. Für jeden Fonds wird ein gesondertes Portfolio von Vermögenswerten unterhalten, das in Übereinstimmung mit dem Anlageziel und der Anlagepolitik dieses Fonds angelegt wird. Von Zeit zu Zeit darf der Verwaltungsrat mit vorheriger schriftlicher Zustimmung der Zentralbank weitere Fonds auflegen. Von Zeit zu Zeit darf der Verwaltungsrat weitere Klassen auflegen, wobei dies im Voraus der Zentralbank mitgeteilt und mit ihr abgestimmt wird. Anderenfalls sind die Klassen gemäß den Anforderungen der Zentralbank aufzulegen. Die Gesellschaft wurde am 24. September 2010 gegründet.

Bei den Fonds handelt es sich um börsengehandelte Fonds („ETFs“). Die Anteile der Fonds (wie im Verkaufsprospekt definiert) werden zu Marktpreisen an einer oder mehreren relevanten Börsen (wie im Verkaufsprospekt definiert) und anderen Sekundärmärkten notiert und gehandelt. Der Marktpreis für die Anteile der jeweiligen Fonds kann vom NIW des Fonds abweichen. In aller Regel dürfen nur befugte Teilnehmer (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) von der Gesellschaft Anteile zum Nettoinventarwert kaufen. Befugte Teilnehmer können Anteile gegen Barmittel oder gegen eine Sacheinlage von Wertpapieren zeichnen, die dem Portfolio eines Fonds entsprechen (und als solche von den Anlageberatern anerkannt werden).

Der PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF, der PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF und der PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF werden an der Deutsche Börse AG gehandelt, und der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF, der PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF, der PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF und der PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF werden an der Euronext Dublin notiert und an der London Stock Exchange gehandelt.

2. WESENTLICHE BILANZIERUNGSGRUNDSÄTZE Der folgende Abschnitt ist eine Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und Schatztechniken, die von der Gesellschaft übernommen wurden und für die Erstellung des Abschlusses angewandt wurden:

(a) Bilanzierungsgrundlage Der Abschluss wurde gemäß den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen und den irischen Rechtsvorschriften, bestehend aus dem Companies Act von 2014 und den OGAW-Vorschriften, erstellt. Er wurde gemäß Financial Reporting Standard („FRS“) 102: „Der im Vereinigten Königreich und der Republik Irland anzuwendende Rechnungslegungsstandard“ erstellt. Bei den in Irland allgemein für die Erstellung von Rechnungsabschlüssen anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen handelt es sich um diejenigen, die vom Financial Reporting Council („FRC“) herausgegeben werden. Der Abschluss wird für alle Fonds auf Basis der Fortführung der Unternehmenstätigkeit erstellt.

Die in die Gesamtergebnisrechnung (Statement of Total Recognised Gains and Losses) und die Eigenkapitalveränderungsrechnung (Reconciliation of Movements in Shareholders Funds) aufzunehmenden Informationen sind nach Auffassung des Verwaltungsrats in der Gewinn- und Verlustrechnung und der Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens enthalten.

Die Gesellschaft hat von der Befreiung von der Erstellung einer Kapitalflussrechnung gemäß FRS 102 Gebrauch gemacht.

Der Abschluss wird nach dem Anschaffungskostenprinzip erstellt, modifiziert durch die erfolgswirksame Neubewertung der gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert.

Die Gesellschaft unterhält für jeden Fonds getrennte Geschäftsbücher. Die Anteile werden von der Gesellschaft ausgegeben und dem vom Anteilsinhaber gewählten Fonds zugeteilt. Die Ausgabeerlöse und die daraus erzielten Erträge werden jeder Klasse jedes einzelnen Fonds anteilig zum Gesamtwert jeder Klasse gutgeschrieben. Bei der Rücknahme von Anteilen haben die Anteilsinhaber lediglich einen Anspruch auf ihren Anteil an dem in dem Fonds gehaltenen Nettovermögen, für den die Anteile an sie ausgegeben wurden.

Die Angaben im Abschluss wurden auf Tausend gerundet, sofern nichts Gegenteiliges im Bericht angegeben ist.

(b) Ermittlung des Nettoinventarwerts Der Nettoinventarwert („NIW“) jedes Fonds und/oder jeder Klasse wird mit Schluss des regulären Handels an jedem Handelstag (normalerweise um 16:00 Uhr, EST) gemäß den Angaben im aktuellen Verkaufsprospekt der Gesellschaft oder im jeweiligen Nachtrag berechnet.

Die Gesellschaft hat sich dafür entschieden, die Ansatz- und Bewertungsvorschriften des International Accounting Standard („IAS“) 39, Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung' und die Ausweis- und Angabepflichten des FRS 102 für die Bewertung ihrer Finanzinstrumente anzuwenden. Zur Einhaltung der Bestimmungen des IAS 39 wurden die Wertpapiere und anderen Vermögenswerte der Fonds mit dem Schlussgeldkurs zum 31. März 2019 bewertet, um das den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnende Nettovermögen aus der laufenden Geschäftstätigkeit („Nettovermögen“) zu ermitteln.

(c) Wertpapiertransaktionen und Anlageerträge Wertpapiertransaktionen werden für Berichtszwecke am Handelstag erfasst. Wertpapiere, die auf When-issued- oder Delayed-Delivery-Basis ge- oder verkauft werden, können 15 oder mehr Tage nach dem Handelstag abgerechnet werden. Realisierte Gewinne und Verluste aus verkauften Wertpapieren werden auf Basis der ermittelten Kosten erfasst. Dividendenerträge werden am Ex-Dividendendatum erfasst, abgesehen von bestimmten Dividenden aus ausländischen Wertpapieren, bei denen das Ex-Dividendendatum möglicherweise schon verstrichen ist; diese werden erfasst, wenn der Fonds über das Ex-Dividendendatum informiert wurde. Zinserträge werden nach einer Anpassung für aufgelaufene Disagien und die Auflösung von Agien ab dem Abrechnungsdatum periodengerecht erfasst und anhand der Effektivzinsmethode berechnet. Hiervon ausgenommen sind Wertpapiere mit einem in der Zukunft liegenden Datum des Inkrafttretens, bei denen die Zinserträge periodengerecht ab dem Datum des Inkrafttretens anhand der Effektivzinsmethode erfasst werden. Bei wandelbaren Wertpapieren werden der Wandelbarkeit zuzuschreibende Prämien nicht abgeschrieben. Die geschätzte Steuerschuld auf bestimmte ausländische Wertpapiere wird periodengerecht verbucht und ist in der Gewinn- und Verlustrechnung in den Zinserträgen bzw. Quellensteuern auf Dividenden und anderen Anlageerträge enthalten.

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PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Anmerkungen zum Abschluss (Fortsetzung)

Schuldverschreibungen können zinslos gestellt werden und die damit verbundenen Zinserträge können durch die Einstellung laufender Zuschreibungen und die Abschreibung von Zinsforderungen reduziert werden, wenn die Eintreibung sämtlicher Zinsen oder eines Teils dieser auf Basis konsequent angewandter Verfahren zweifelhaft geworden ist. Die Zinslosstellung einer Schuldverschreibung kann beendet werden, wenn der Emittent seine Zinszahlungen wieder aufnimmt oder wenn die Eintreibbarkeit der Zinsen wahrscheinlich ist.

(d) Aufteilung auf mehrere Klassen Jede von der Gesellschaft angebotene Klasse eines Fonds hat - sofern nicht anderweitig angegeben - in Bezug auf Vermögen und Stimmberechtigung die gleichen Rechte (wobei die Inhaber von Anteilen einer Klasse in Angelegenheiten, die ausschließlich diese Klasse betreffen, exklusive Stimmrechte haben). Innerhalb jeder Klasse der einzelnen Fonds kann die Gesellschaft entweder ausschüttende Anteile (Anteile, bei denen die Erträge ausgeschüttet werden) oder thesaurierende Anteile (Anteile, bei denen die Erträge einbehalten und wiederangelegt werden) oder beides ausgeben. Die Mehrklassenstruktur ermöglicht dem Anleger, sich die Methode zum Erwerb von Anteilen auszusuchen, die für ihn im Hinblick auf den Kaufbetrag, die erwartete Haltefrist für die Anteile und sonstige Umstände am günstigsten ist. Sind Anteile einer anderen Klasse oder Gattung ausgegeben, kann sich der Nettoinventarwert je Anteil zwischen den Anteilsklassen unterscheiden, worin sich der Umstand widerspiegelt, dass Erträge thesauriert oder ausgeschüttet werden. Es können aber auch abweichende Gebühren und Kosten vorliegen. Realisierte und nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste werden der jeweiligen Anteilsklasse täglich auf der Grundlage des relativen Nettovermögens jeder Klasse des betreffenden Fonds zugewiesen.

(e) Barmittel und Devisen Die Abschlüsse jedes einzelnen Fonds werden in der Währung des primären Wirtschaftsumfeldes, in dem sie tätig sind, (die „funktionale Währung“) erstellt. Die Fonds der Gesellschaft haben dieselbe funktionale Währung und Darstellungswährung.

Bestimmte Fonds haben mehrere Klassen ausländischer Anteile, die in der ausländischen Währung, auf die die jeweilige Klasse lautet, angegeben und zwecks Bewertung für die Rechnungsabschlüsse als ausländische Währungen betrachtet werden.

Die Darstellungswährung des Abschlusses ist überwiegend der Euro, mit Ausnahme bestimmter Fonds, die auf US-Dollar oder britische Pfund lauten. Die für die Gesellschaft ermittelten und nach irischem Gesellschaftsrecht anzugebenden Gesamtsummen der Fonds werden in Euro ausgewiesen, der Währung des primären Wirtschaftsumfelds der Gesellschaft. Sofern nicht anders angegeben, sind alle Beträge in Euro ausgewiesen.

Die beizulegenden Zeitwerte der ausländischen Wertpapiere, Währungen und anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden auf der Grundlage der aktuellen Wechselkurse des jeweiligen Geschäftstages in die funktionale Währung der einzelnen Fonds umgerechnet. Schwankungen im Wert der Währungsbestände und der anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aufgrund von Änderungen der Wechselkurse werden als nicht realisierte Gewinne oder Verluste aus Fremdwährungen erfasst.

Die nicht realisierten Gewinne oder Verluste aus der Umrechnung von auf Fremdwährungen lautenden Wertpapieren sind unter „Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus übertragbaren Wertpapieren und Einlagen bei Kreditinstituten“ erfasst, die nicht realisierten Gewinne oder Verluste aus der Umrechnung von auf Fremdwährungen lautenden derivativen Finanzinstrumenten sind in der Gewinn- und Verlustrechnung unter „Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus derivativen Finanzinstrumenten“ erfasst. Währungsgewinne und -verluste aus der Veräußerung von auf Fremdwährungen lautenden Wertpapieren sind unter „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieren und Einlagen bei

Kreditinstituten“ erfasst, Währungsgewinne und -verluste aus der Veräußerung von auf Fremdwährungen lautenden derivativen Finanzinstrumenten sind in der Gewinn- und Verlustrechnung unter „Nettoveränderung des realisierten Gewinns/(Verlusts) aus derivativen Finanzinstrumenten“ erfasst.

Realisierte Gewinne und Verluste, die beim Kauf oder Verkauf von auf Fremdwährungen lautenden Wertpapieren und derivativen Finanzinstrumenten zwischen dem Transaktions- und dem Abrechnungstag anfallen, werden im realisierten Nettogewinn/ (-verlust) aus Fremdwährungen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Währungsgewinne und -verluste können entstehen, wenn es eine Differenz zwischen den in den Büchern des Fonds erfassten ausländischen Erträgen bzw. Aufwendungen und dem Gegenwert der tatsächlich erhaltenen oder gezahlten Beträge in der funktionalen Währung des Fonds gibt. Diese Gewinne oder Verluste werden, soweit angemessen, in der Gewinn- und Verlustrechnung im entsprechenden Ertrags- bzw. Aufwandsposten erfasst.

Bestimmte Fonds mit abgesicherten Anteilsklassen gehen Devisenterminkontrakte ein, die den Hedging-Effekt auf Fondsebene neutralisieren sollen, damit weiterhin eine Exposition der funktionalen Währung (der „abgesicherten Klassen“) gegenüber anderen Währungen als der funktionalen Währung besteht.

Die Gesellschaft beabsichtigt, abgesicherte Anteilsklassen gegen Wechselkursbewegungen zwischen den Währungen, auf die die abgesicherten Anteilsklassen lauten, und anderen Währungen abzusichern, vorbehaltlich der jeweils geltenden Bestimmungen und Auslegungen der Zentralbank. Die abgesicherten Klassen unterliegen durch diese Transaktionen keiner Hebelwirkung. Die Gesellschaft wird zwar versuchen, das Währungsrisiko abzusichern, es kann jedoch nicht gewährleistet werden, dass sie damit erfolgreich ist. Die Absicherungsgeschäfte sind klar der jeweiligen Klasse zuzuordnen. Die Kosten für solche Absicherungsgeschäfte und die Gewinne/Verluste daraus schränken die positive Wirkung eines Kursrückgangs der Klassenwährung gegenüber der funktionalen Währung und/oder der Währung, auf die ein Teil oder alle Anlagen des betreffenden Fonds lauten, für die Anteilsinhaber der jeweiligen abgesicherten Klasse erheblich ein. Die Gesellschaft kann jederzeit nach eigenem Ermessen und nach Mitteilung an und Genehmigung durch die Zentralbank zusätzliche Anteilsklassen ausgeben, die auf andere Währungen lauten und in anderen Währungen abgesichert werden.

Die Vermögensaufstellung wird anhand von Stichtagskursen zum Ende des Geschäftsjahres und die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens mit dem Durchschnittskurs (als Näherungswert für die tatsächlichen Kurse) des Geschäftsjahres umgerechnet; anhand dieser Werte wird der konsolidierte Abschluss der Gesellschaft erstellt. Die Umrechnungsmethode hat keinen Einfluss auf den dem jeweiligen Fonds zuzuschreibenden Nettoinventarwert.

(f) Transaktionskosten Transaktionskosten sind Kosten, die für den Erwerb von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten anfallen. Dazu gehören an Vertreter, Berater, Broker und Dealer gezahlte Gebühren und Provisionen. Die Transaktionskosten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den Positionen realisierter Nettogewinn/(-verlust) und Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Wertpapieren und Einlagen bei Kreditinstituten, realisierter Nettogewinn/(-verlust) und Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus derivativen Finanzinstrumenten, realisierter Nettogewinn/(-verlust) und Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/ (Wertverlusts) aus Fremdwährungen ausgewiesen. Bei festverzinslichen Wertpapieren und bestimmten Derivaten können die Transaktionskosten nicht separat vom Kaufpreis des Wertpapiers ermittelt und somit nicht separat ausgewiesen werden.

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(g) Ertragsausgleich Die Gesellschaft verfolgt die als Ertragsausgleich bekannte Bilanzierungspraxis. Die Ertragsausgleichsanpassung stellt sicher, dass Erträge, die an die Anteilsinhaber von ausschüttenden Anteilsklassen ausgeschüttet werden, im Verhältnis zum Zeitraum des Anteilsbesitzes in der Ausschüttungsperiode ausgeschüttet werden. Ein Betrag in Hohe desjenigen Teils des Ausgabepreises je Anteil, der Nettoerträge darstellt, die gegebenenfalls bis zum Tag der Ausgabe der Anteile aufgelaufen sind, aber noch nicht gezahlt wurden, gilt als Ausgleichszahlung und wird so behandelt, als sei er bei (i) der Rücknahme dieser Anteile vor der ersten Dividende darauf oder (ii) bei der Zahlung der ersten Dividende, auf die der Anteilsinhaber in der Rechnungsperiode, in der die Anteile ausgegeben werden, Anspruch hat, an den Anteilsinhaber zurückgezahlt worden. Die Zahlung von Dividenden im Anschluss an die Zahlung der ersten Dividende darauf oder die Rücknahme dieser Anteile im Anschluss an die Zahlung der ersten Dividende gilt als (etwaige) Nettoerträge enthaltend, die aufgelaufen sind, aber bis zum Datum der maßgeblichen Rücknahme oder dem Dividendenbeschluss noch nicht gezahlt wurden.

3. ANLAGEN ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT Diese Kategorie umfasst zwei Unterkategorien: finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die laut Festlegung des Managements bei Auflegung als ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu erfassen sind, und finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden. Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die bei der Erstbewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, sind Finanzinstrumente, die nicht als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert sind, aber gemäß der dokumentierten Anlagestrategie des Fonds verwaltet werden, und deren Wertentwicklung auf Basis des beizulegenden Zeitwerts ermittelt wird. Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden hauptsächlich zum Zweck des kurzfristigen Verkaufs oder Rückkaufs erworben oder eingegangen. Derivate werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert. Sie werden jedoch gemäß der dokumentierten Anlagestrategie des Fonds verwaltet, und ihre Wertentwicklung wird auf Basis des beizulegenden Zeitwerts ermittelt. Gemäß der Politik der Fonds müssen die Pacific Investment Management Company LLC, PIMCO Europe Ltd. und die PIMCO Deutschland GmbH („PIMCO“ oder „Anlageberater“) und der Verwaltungsrat die Informationen zu diesen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten auf der Basis des beizulegenden Zeitwerts zusammen mit anderen verwandten Finanzinformationen beurteilen. Gewinne und Verluste, die sich aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ergeben, werden im Geschäftsjahr, in dem sie anfallen, in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Wertpapiere und andere Vermögenswerte des Fonds, für die Marktquotierungen jederzeit verfügbar sind, werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der beizulegende Zeitwert wird grundsätzlich auf der Grundlage des zuletzt veröffentlichten Verkaufspreises oder, wenn keine Verkäufe ausgewiesen sind, auf der Grundlage von Quotierungen, die von einem Quotierungssystem, einem etablierten Market-Maker oder von Preisinformationsdiensten bezogen werden, ermittelt. Anlagen, die bei Zugang in einer Währung bewertet werden, die nicht der funktionalen Währung des Fonds entspricht, werden anhand von Wechselkursen umgerechnet, die von Preisinformationsdiensten bezogen werden. Daher kann der Nettoinventarwert der Anteile des Fonds von Änderungen des Werts der Währungen im Verhältnis zur funktionalen Währung des Fonds beeinflusst werden. Der Wert der auf ausländischen Märkten gehandelten Wertpapiere oder der Wertpapiere, die nicht auf die funktionale Währung des Fonds lauten, kann erheblich beeinflusst werden, wenn die relevante Börse geschlossen ist; ferner kann sich der Nettoinventarwert an Tagen

ändern, an denen ein Anleger nicht in der Lage ist, Anteile zu kaufen, zurückzugeben oder umzutauschen. Hat sich der Wert eines Wertpapiers, das ausschließlich an einer ausländischen Börse gehandelt wird, nach Handelsschluss an der Primarbörse oder dem Hauptmarkt des Wertpapiers, aber vor Abschluss des Handelstages wesentlich verändert, wird das Wertpapier auf der Grundlage von Verfahren, die der Verwaltungsrat eingerichtet und genehmigt hat, zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Auch Wertpapiere, die nicht gehandelt werden, wenn ein Fonds für den Geschäftsverkehr geöffnet ist, werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Ein Fonds kann den beizulegenden Zeitwert von Anlagen anhand von Informationen ermitteln, die von Preisinformationsdiensten und anderen Drittanbietern zur Verfügung gestellt werden, die beizulegende Zeitwerte oder Anpassungen unter Bezugnahme auf andere Wertpapiere, Indizes oder Anlagen empfehlen können. Bei der Beurteilung, ob eine Bewertung zum beizulegenden Zeitwert erforderlich ist, und bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts kann ein Fonds unter anderem maßgebliche Ereignisse berücksichtigen (zu denen auch Veränderungen des Werts von Wertpapieren oder Wertpapierindizes gezahlt werden können), die nach Handelsschluss auf dem betreffenden Markt und vor Abschluss des Handelstages eintreten. Ein Fonds kann Modellierungswerkzeuge von Drittanbietern einsetzen, um den beizulegenden Zeitwert von Wertpapieren zu ermitteln, der durch maßgebliche Ereignisse beeinflusst wurde. Ausländische Börsen können den Handel in ausländischen Wertpapieren an Tagen erlauben, wenn die Gesellschaft nicht für den Geschäftsverkehr geöffnet ist, was dazu führen könnte, dass die Portfolioanlagen eines Fonds beeinflusst werden können, wenn der Fonds nicht in der Lage ist, Anteile zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Fonds hat einen Preisinformationsdienst mit der Unterstützung bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts ausländischer Wertpapiere beauftragt. Dieser Dienst setzt statistische Daten und Programme ein, die auf der vergangenen Wertentwicklung von Märkten und anderen Wirtschaftsdaten beruhen, um Unterstützung bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts zu leisten. Die von einem Fonds für ausländische Wertpapiere eingesetzten Schätzungen des beizulegenden Zeitwerts können von dem aus dem Verkauf der Wertpapiere erzielten Wert abweichen, und die Abweichung konnte sich wesentlich auf den Abschluss auswirken. Die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert kann subjektive Festlegungen zum Wert eines Wertpapiers oder eines anderen Vermögenswerts erfordern. Beizulegende Zeitwerte, die zur Bestimmung des Nettoinventarwerts eines Fonds herangezogen wurden, können von notierten oder veröffentlichten Kursen für dieselben Anlagen oder von den Kursen, die von anderen herangezogen werden, abweichen. Ferner führt die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert nicht unbedingt zur Anpassung von Kursen der von einem Fonds gehaltenen Wertpapiere oder anderen Vermögenswerte. Anlagen in Teilfonds der PIMCO Funds, wie in der Aufstellung des Wertpapierbestands genauer angegeben, werden zu ihrem ungeprüften NIW bewertet, der von den zugrunde liegenden Fonds ausgewiesenen wird. Die Gesellschaft ist verpflichtet, die Zeitwerthierarchie, in der Bewertungen zum beizulegenden Zeitwerts für die finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten kategorisiert werden, offenzulegen. Diese Offenlegungen beruhen auf einer Zeitwerthierarchie mit drei Ebenen für die Parameter, die bei Bewertungstechniken zur Ermittlung des Zeitwertes verwendet werden. Der beizulegende Zeitwert ist als der Betrag definiert, für den ein Vermögenswert zwischen sachverständigen, vertragswilligen Parteien im Rahmen einer Transaktion zu marktüblichen Konditionen getauscht, eine Verbindlichkeit beglichen oder ein Eigenkapitalinstrument übertragen werden konnte. Es muss eine Zeitwerthierarchie angegeben werden, gemäß der separat für jede Hauptkategorie von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Einstufungen von Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert in verschiedene Ebenen vorzunehmen sind (Ebenen 1, 2 und 3). Die für die Bewertung von Wertpapieren verwendeten Parameter bzw. der verwendete Ansatz

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liefern nicht unbedingt einen Hinweis auf das mit einer Anlage in diesen Wertpapieren verbundene Risiko. Die Ebenen 1, 2 und 3 der Zeitwerthierarchie sind wie folgt definiert:

• Ebene 1 — Der nicht angepasste notierte Preis für einen identischen Vermögenswert oder eine identische Verbindlichkeit an einem aktiven Markt, zu dem das Rechtssubjekt am Bewertungsstichtag Zugang hat.

• Ebene 2 — Andere zur Bewertung herangezogene Bewertungsdaten als die in Ebene 1 enthaltenen notierten Preise, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit direkt oder indirekt beobachtbar sind (das heißt aus Marktdaten abgeleitet sind).

• Ebene 3 — Für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit sind keine Bewertungsdaten beobachtbar (d.h. es sind keine Marktdaten verfügbar).

Handelsaktiva und Handelspassiva der Ebene 1 und der Ebene 2, zum beizulegenden Zeitwert Die Bewertungstechniken und bedeutenden Parameter, die zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes von Finanzinstrumenten, die in die Ebene 1 und die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft wurden, herangezogen werden, sind wie folgt:

Festverzinsliche Wertpapiere, einschließlich Unternehmens-, Wandel- und Kommunalanleihen und Schuldverschreibungen, Emissionen von US-Behörden, US-Treasury-Obligationen, Staatsanleihen, Bankdarlehen, wandelbare Vorzugsaktien und Nicht-US-Anleihen, werden normalerweise anhand von Preisinformationsdiensten bewertet, die Broker-Dealer-Quotierungen, berichtete Geschäftsabschlüsse oder Bewertungsschätzungen auf Basis ihrer internen Preismodelle verwenden. Die internen Modelle der Preisinformationsdienste nutzen beobachtbare Parameter wie Angaben zum Emittenten, Zinssätze, Renditekurven, Geschwindigkeiten der vorzeitigen Tilgung, Bonitätsrisiken/Bonitätsspreads, Ausfallquoten und notierte Preise für vergleichbare Vermögenswerte. Wertpapiere, bei denen wie oben beschrieben vergleichbare Bewertungstechniken und Parameter eingesetzt werden, werden in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft.

Festverzinsliche Wertpapiere, die auf Termin erworben werden, werden bis zur Abrechnung am künftigen Abrechnungstermin täglich neu bewertet. Diese Wertpapiere werden in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft.

Hypothekenbesicherte und forderungsbesicherte Wertpapiere werden in der Regel als separate Tranchen oder Klassen von Wertpapieren innerhalb jeder einzelnen Transaktion emittiert. Diese Wertpapiere werden ebenfalls normalerweise von Preisinformationsdiensten bewertet, die Broker-Dealer- Quotierungen oder Bewertungsschätzungen auf Basis ihrer internen Preismodelle verwenden. Die Preismodelle für diese Wertpapiere berücksichtigen üblicherweise Attribute auf Tranchen-Ebene, aktuelle Marktdaten, geschätzte Cashflows und marktorientierte Renditespannen für jede Tranche und beinhalten, sofern verfügbar, die Wertentwicklung der Sicherheiten in Zusammenhang mit der Transaktion. Hypothekenbesicherte und forderungsbesicherte Wertpapiere, bei denen wie oben beschrieben vergleichbare Bewertungstechniken und Parameter eingesetzt werden, werden in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft.

Stammaktien, börsengehandelte Fonds (ETFs) und derivative Finanzinstrumente wie Futures- oder Optionskontrakte, die an einer nationalen Börse gehandelt werden, werden zum zuletzt veröffentlichten Verkaufs- oder Abrechnungspreis am Bewertungsstichtag ausgewiesen. Soweit diese Wertpapiere aktiv gehandelt werden und keine Bewertungsanpassungen vorgenommen werden, werden sie in die Ebene 1 der Zeitwerthierarchie eingestuft. Bewertungsanpassungen können bei bestimmten Wertpapieren vorgenommen werden, die nur an einer ausländischen Börse gehandelt werden, um den Marktbewegungen zwischen dem Handelsschluss an dem ausländischen Markt und dem Handelsschluss an der lokalen Börse Rechnung zu tragen. Diese Wertpapiere werden mit Hilfe von Preisinformationsdiensten

bewertet, die die Korrelation der Handelsmuster des ausländischen Wertpapiers mit dem Intraday-Handel für Anlagen an den lokalen Märkten berücksichtigen. Wertpapiere, bei denen solche Bewertungsanpassungen vorgenommen werden, werden in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft. Vorzugswertpapiere und andere an inaktiven Märkten gehandelte oder unter Bezugnahme auf ähnliche Instrumente bewertete Aktien werden ebenfalls in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft.

Anlagen in registrierten offenen Investmentfonds werden auf Basis der ungeprüften NIW dieser Anlagen bewertet und in die Ebene 1 der Zeitwerthierarchie eingestuft. Anlagen in nicht registrierten offenen Investmentfonds werden auf Basis des ungeprüften NIW dieser Anlagen bewertet und als der Ebene 1 zugehörig betrachtet, vorausgesetzt, der NIW ist beobachtbar, wird täglich berechnet und ist der Wert, zu dem sowohl Kaufe als auch Verkäufe durchgeführt werden. Anlagen in Investmentfonds in Privatbesitz werden auf Basis der ungeprüften NIW dieser Anlagen bewertet und in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft. Anlagen in Investmentfonds in Privatbesitz, bei denen keine beobachtbaren NIW-Parameter vorliegen, werden auf Basis der NIW dieser Anlagen bewertet und in die Ebene 3 der Zeitwerthierarchie eingestuft.

Kurzfristige Schuldtitel (wie Commercial Paper) mit einer Restlaufzeit von 60 Tagen oder weniger können zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, solange die fortgeführten Anschaffungskosten dieser kurzfristigen Schuldtitel annähernd dem ohne Anwendung der Methode der fortgeführten Anschaffungskosten ermittelten beizulegenden Zeitwert des Instruments entsprechen. Diese Anlagen werden je nach Quelle des Basispreises der Ebene 2 oder der Ebene 3 der Zeitwerthierarchie zugewiesen.

Derivative OTC-Finanzinstrumente wie Devisenterminkontrakte, Optionskontrakte oder Swap-Vereinbarungen beziehen ihren Wert von den Kursen ihrer Basiswerte, Indizes, von Referenzsätzen und anderen Parametern oder aus einer Kombination dieser Faktoren. Diese Kontrakte werden in aller Regel auf der Basis von Broker-Dealer-Notierungen oder Preisinformationsdiensten bewertet. Je nach Produkt und Transaktionskonditionen lässt sich der Wert derivativer Kontrakte durch einen Preisinformationsdienst anhand diverser Methoden wie Simulations-Preismodelle schätzen. Die Preismodelle ziehen Parameter heran, die auf aktiv notierten Märkten beobachtet werden, zum Beispiel Angaben zum Emittenten, zu Indizes, Spreads, Zinssätzen, Kurven, Dividenden und Wechselkursen. Derivate, bei denen wie oben beschrieben vergleichbare Bewertungstechniken und Parameter eingesetzt werden, werden in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft.

Zentral abgewickelte Swaps, die auf einer multilateralen Plattform oder Handelsplattform wie beispielsweise einer registrierten Börse notiert sind oder gehandelt werden, werden zum täglichen, durch die jeweilige Börse ermittelten Abwicklungskurs bewertet. Bei zentral abgewickelten Credit Default Swaps verlangt die Clearing-Stelle von ihren Mitgliedern, dass sie verbindliche Levels über vollständige Laufzeitstrukturen bereitstellen. Diese Levels werden zusammen mit von Drittparteien gestellten Preisen verwendet, um tägliche Abrechnungspreise zu ermitteln. Diese Wertpapiere werden in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft. Zentral abgewickelte Zinsswaps werden anhand eines Preismodells unter Bezugnahme auf die zugrunde liegenden Zinssätze wie die Overnight Index Swap Rate und die LIBOR Forward Rate bewertet. Diese Wertpapiere werden in die Ebene 2 der Zeitwerthierarchie eingestuft.

Handelsaktiva und Handelspassiva der Ebene 3, zum beizulegenden Zeitwert Die Bewertungstechniken und bedeutenden Parameter, die zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes von Vermögenswerten und Finanzinstrumenten des Fonds, die in die Ebene 3 der Zeitwerthierarchie eingestuft wurden, herangezogen werden, sind wie folgt:

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Wertpapiere und andere Vermögenswerte, für die nicht jederzeit Marktkurse verfügbar sind, werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet, der durch den Verwaltungsrat oder durch Personen, die auf dessen Weisung handeln, in gutem Glauben ermittelt wird, und in die Ebene 3 der Zeitwerthierarchie eingestuft.

Marktquotierungen werden als nicht jederzeit verfügbar angesehen unter Umständen, unter denen keine aktuellen oder verlässlichen marktbasierten Daten verfügbar sind (z. B. Handelsinformationen, Informationen zu Geld-/ Briefkursen), darunter Ereignisse, die nach dem Schluss des relevanten Marktes, aber vor dem Schluss des Handelstages des Fonds eintreten und die sich erheblich auf die Wertpapiere oder Vermögenswerte des Fonds auswirken. Darüber hinaus werden Marktquotierungen als nicht jederzeit verfügbar angesehen, wenn aufgrund außerordentlicher Umstände die Börsen oder Märkte, an denen die Wertpapiere gehandelt werden, nicht den gesamten Tag für den Handel geöffnet sind und keine anderen Marktpreise verfügbar sind. Der Verwaltungsrat hat die Verantwortung für die Überwachung wesentlicher Ereignisse, die sich unter Umständen erheblich auf den Wert der Wertpapiere und Vermögenswerte des Fonds auswirken konnten, sowie für die Bestimmung, ob der Wert der betreffenden Wertpapiere oder Vermögenswerte vor dem Hintergrund solcher wesentlichen Ereignisse neu beurteilt werden sollte, auf PIMCO übertragen.

Der Verwaltungsrat verwendet Methoden für die Bewertung der Wertpapiere und anderen Vermögenswerte, wenn Marktquotierungen nicht jederzeit verfügbar sind, und hat die Verantwortung für die Anwendung der Bewertungsmethoden an PIMCO delegiert. In Fällen, in denen tägliche Marktquotierungen nicht jederzeit verfügbar sind, können Anlagen gemäß den vom Verwaltungsrat aufgestellten Richtlinien unter Bezugnahme auf andere Wertpapiere oder Indizes bewertet werden. Für den Fall, dass das Wertpapier oder der Vermögenswert nicht gemäß einer der vom Verwaltungsrat aufgestellten Bewertungsmethoden bewertet werden kann, wird der Wert des betreffenden Wertpapiers oder Vermögenswerts im guten Glauben vom Pricing Committee (Bewertungsausschuss) des Verwaltungsrats im Allgemeinen auf der Grundlage der von PIMCO bereitgestellten Empfehlungen bestimmt. Wenn der Fonds die von PIMCO angewendeten Methoden zur Bewertung mit dem beizulegenden Zeitwert heranzieht, die auf wesentliche nicht beobachtbare Parameter abstellen, um seinen Nettoinventarwert zu ermitteln, werden die Wertpapiere anhand einer anderen Methode bewertet, die nach Ansicht des Verwaltungsrats oder der in seinem Ermessen handelnden Personen den beizulegenden Zeitwert angemessen widerspiegelt, und in die Ebene 3 der Zeitwerthierarchie eingestuft. Diese Methoden sind mit subjektiven Einschätzungen über den Wert des Wertpapiers verbunden.

Die Politik des Fonds zielt zwar darauf ab, einen Nettoinventarwert des Fonds zu berechnen, der die Werte der Wertpapiere zum Zeitpunkt der Preisfestsetzung angemessen widerspiegelt, dennoch kann der Fonds nicht garantieren, dass die vom Verwaltungsrat oder von den auf seine Weisung handelnden Personen ermittelten Werte angemessen den Preis widerspiegeln, den der Fonds für ein Wertpapier erhalten würde, wenn er das betreffende Wertpapier zum Zeitpunkt der Preisfestsetzung verkaufen würde (zum Beispiel bei Zwangsversteigerungen oder Notverkaufen). Die vom Fonds verwendeten Preise können von dem Wert abweichen, der bei einem Verkauf der Wertpapiere erzielt würde.

4. BARMITTEL, WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEN (a) Barmittel und sonstige liquide Mittel Barmittel und sonstige liquide Mittel werden zu ihrem Nennwert, gegebenenfalls zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen, bewertet. Alle Bankguthaben werden entweder von State Street Bank and Trust Co oder direkt bei einer Unterdepotbank gehalten.

(b) Transaktionen auf Termin Bestimmte Fonds können Wertpapiere auf Termin kaufen oder verkaufen. Bei solchen Transaktionen erfolgt die Zusage eines Fonds, Wertpapiere zu einem vorher festgesetzten Kurs oder Zins zu kaufen oder zu verkaufen, wobei die Zahlung und Lieferung erst nach der üblichen Abrechnungsfrist stattfinden kann. Stehen Transaktionen auf Termin aus, stellt ein Fonds liquide Vermögenswerte in ausreichender Hohe als Sicherheiten ab, bzw. erhält solche liquiden Vermögenswerte als Sicherheiten, um den Kaufpreis bzw. die jeweiligen Verpflichtungen zu decken. Erwirbt ein Fonds ein Wertpapier auf Termin, übernimmt er die Rechte und Risiken des Eigentums an diesem Wertpapier, einschließlich des Risikos von Kurs- und Renditeschwankungen, und berücksichtigt

solche Schwankungen bei der Ermittlung seines Nettoinventarwerts. Ein Fond kann Transaktionen auf Termin nach Abschluss veräußern oder neu verhandeln, was einen realisierten Gewinn bzw. Verlust zur Folge haben kann. Hat ein Fonds ein Wertpapier auf Termin verkauft, ist er an künftigen Gewinnen oder Verlusten aus diesem Wertpapier nicht beteiligt.

(c) Börsengehandelte Fonds Bestimmte Fonds können in börsengehandelte Fonds („ETFs“) investieren. Hierbei handelt es sich in der Regel um indexbasierte Investmentgesellschaften, die im Wesentlichen ihr gesamtes Vermögen in Wertpapieren halten, die den entsprechenden Index abbilden. Es kann sich allerdings auch um aktiv verwaltete Investmentgesellschaften handeln. Anteile von ETFs werden im Tagesverlauf an einer Börse gehandelt und stellen eine Anlage in ein Portfolio von Wertpapieren und Vermögenswerten dar.

(d) Inflationsindexierte Anleihen Einige Fonds können in inflationsindexierte Anleihen investieren. Inflationsindexierte Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, deren Nennwert regelmäßig um die Inflationsrate bereinigt wird. Die Zinssatze dieser Anleihen werden bei der Emission generell auf einen niedrigeren Satz als bei herkömmlichen Anleihen festgesetzt. Während der Laufzeit einer inflationsindexierten Anleihe werden Zinsen jedoch auf einen Nennwert gezahlt, der inflationsbereinigt ist. Ein Anstieg oder Rückgang im Nennwert einer inflationsindexierten Anleihe wird als Zinsertrag in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, obwohl Anleger deren Kapitalbetrag erst bei Fälligkeit erhalten.

(e) Kreditbeteiligungen und -abtretungen Einige Fonds dürfen in direkte Schuldtitel investieren, die eine betragsmäßige Beteiligung der Kreditgeber oder Kreditkonsortien an Unternehmen, Staaten oder anderen Kreditnehmer darstellen. Die Anlagengeschäfte eines Fonds in Kredite können in Form von Kreditbeteiligungen oder Abtretungen von Kreditforderungen der gesamten oder eines Teils der von Dritten gehaltenen Kredite erfolgen. Ein Kredit wird häufig von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut (der „Kreditgeber“) als Vertreter aller Inhaber verwaltet. Der Vertreter verwaltet die Kreditbedingungen, die im Kreditvertrag festgelegt sind. Ein Fonds kann in mehrere Serien oder Tranchen eines Kredits investieren, die unterschiedliche Bedingungen haben und mit verschiedenen Risiken verbunden sein können. Wenn ein Fonds Abtretungen einer Kreditforderung von Kreditgebern kauft, erwirbt er die direkten Rechte aus den Krediten gegenüber dem Kreditnehmer. Diese Kredite können auch Beteiligungen an Überbrückungskrediten („Bridge Loans“) beinhalten. Dabei handelt es sich um Kredite, die von Kreditnehmern kurzzeitig (in der Regel für weniger als ein Jahr) aufgenommen werden, während eine dauerhafte Finanzierung beispielsweise durch Ausgabe von Anleihen, oftmals auch Hochzinsanleihen, die für Übernahmezwecke ausgegeben werden, noch in die Wege geleitet wird.

Zu den Arten von Darlehen und verbundenen Anlagen, in die ein Fonds investieren kann, zählen unter anderem vorrangige Darlehen, nachrangige Darlehen (einschließlich zweitrangiger Pfandrechte, B-Notes und Mezzanine-Darlehen), Gesamtdarlehen, Darlehen für Gewerbeimmobilien und andere gewerbliche Darlehen sowie strukturierte Darlehen. Im Fall nachrangiger Darlehen können erhebliche Schulden vorliegen, die im Verhältnis zur Verpflichtung des Darlehensnehmers gegenüber dem Inhaber dieses Darlehens vorrangig sind, unter anderem auch im Fall der Insolvenz des Kreditnehmers. Mezzanine-Darlehen werden in der Regel durch die Verpfändung einer Eigenkapitalbeteiligung am Hypothekennehmer, der Eigentümer der Immobilie ist, und nicht durch eine Beteiligung an einer Hypothek besichert. Die Anlagen in Darlehen können auch ungedeckte Kreditzusagen umfassen, wobei es sich um vertragliche Finanzierungsverpflichtungen handelt. Nicht gedeckte Kreditzusagen können u. a. revolvierende Kreditlinien sein, die Fonds verpflichten, dem Kreditnehmer auf Anforderung zusätzliche Barmittel zur Verfügung zu stellen. Nicht gedeckte Kreditzusagen stellen eine zukünftige Verpflichtung in voller Hohe dar, auch wenn ein prozentualer Anteil des zugesagten Kreditbetrags nie vom Kreditnehmer in Anspruch genommen wird. Investiert der Fonds in eine Kreditbeteiligung, dann hat er das Recht, Zahlungen von Kapital, Zinsen und Gebühren, auf die er Anspruch hat, nur vom Kreditgeber zu erhalten, der den Kreditvertrag verkauft, und auch nur wenn der Kreditgeber die Gelder vom Kreditnehmer erhalt. Ein Fonds kann eine Bereitstellungsgebühr erhalten, die auf dem nicht in Anspruch genommenen Anteil einer zugrunde liegenden Kreditlinie basiert, die Teil eines zinsvariablen Kredites ist. Unter bestimmten Umständen kann ein Fonds eine Vorfälligkeitsentschädigung bei der

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vorzeitigen Rückzahlung eines zinsvariablen Kredites durch einen Kreditnehmer erhalten. Erhaltene oder gezahlte Gebühren werden als eine Komponente der Zinserträge bzw. Zinsaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 hatten die Fonds keine ausstehenden nicht gedeckten Kreditzusagen.

(f) Hypothekenbesicherte und andere forderungsbesicherte Wertpapiere Bestimmte Fonds können in Hypothekenpapiere und andere forderungsbesicherte Wertpapiere investieren, die direkt oder indirekt eine Beteiligung an einem Hypothekendarlehen auf Immobilien darstellen oder durch solche Hypothekendarlehen besichert sind und mit denen eine Zahlungsverbindlichkeit verbunden ist. Hypothekenbesicherte Wertpapiere werden auf der Grundlage von Pools aus Wohnbaukrediten oder gewerblichen Hypothekendarlehen geschaffen, darunter Hypothekendarlehen von Bausparkassen, Hypothekenbanken, Geschäftsbanken und anderen Instituten. Diese Wertpapiere sehen eine monatliche Zahlung vor, die aus Zins- und Tilgungszahlungen besteht. Die Hohe der Zinsen bestimmt sich durch feste oder variable Zinssatze. Die Hohe der Vorfälligkeitszahlungen beeinflusst den Preis und die Volatilität von hypothekenbesicherten Wertpapieren und konnte eine Verlängerung oder Verkürzung der Duration des Wertpapiers im Vergleich zu der im Zeitpunkt des Kaufs erwarteten Duration bewirken. Die rechtzeitige Zahlung von Zins und Tilgung bestimmter hypothekenbesicherter Wertpapiere ist durch die uneingeschränkte Kreditwürdigkeit und Steuerhoheit der US-Regierung garantiert. Von nicht staatlichen Emittenten geschaffene und garantierte Pools, z. B. staatlich geförderte Kapitalgesellschaften, können durch verschiedene Versicherungs- oder Garantieformen unterstützt sein, es kann jedoch nicht gewährleistet werden, dass private Versicherer oder Garantiegeber ihren Verpflichtungen aus den Versicherungspolicen oder den Garantievereinbarungen nachkommen werden. Viele der mit Anlagen in hypothekenabhängigen, durch gewerbliche Hypotheken unterlegten Wertpapieren verbundenen Risiken spiegeln die Effekte lokaler und anderer wirtschaftlicher Rahmenbedingungen auf den Immobilienmärkten, die Fähigkeit der Mieter zur Leistung von Miet- und Pachtzahlungen sowie die Fähigkeit einer Immobilie, Mieter anzuziehen und zu binden, wider. Diese Wertpapiere sind möglicherweise weniger liquide und mit einer größeren Preisvolatilität verbunden als andere Arten von hypothekenbesicherten oder sonstigen forderungsbesicherten Wertpapieren. Andere forderungsbesicherte Wertpapiere werden aus einer Vielzahl von Vermögenswerten geschaffen, einschließlich Autokredite, Kreditkartenforderungen, durch Wohnimmobilien besicherte Kredite und Studentendarlehen.

(g) Collateralised Mortgage Obligations („CMOs“) sind Schuldtitel einer juristischen Person, die durch ganze Hypotheken oder private Hypothekenanleihen besichert und in verschiedene Klassen eingeteilt sind. CMOs sind in mehrere Klassen strukturiert, die häufig als Tranchen bezeichnet werden; dabei hat jede Klasse eine unterschiedliche angegebene Fälligkeit und unterliegt einem anderen Zahlungsplan für Zins und Tilgung, einschließlich Vorfälligkeitszahlungen. CMOs sind möglicherweise weniger liquide und mit einer größeren Preisvolatilität verbunden als andere Arten von hypothekenbesicherten oder forderungsbesicherten Wertpapieren.

(h) Stripped Mortgage-Backed Securities Stripped Mortgage-Backed Securities („SMBS“) sind derivative Finanzinstrumente auf verschiedene Klassen von Hypothekenpapieren. Die Struktur on SMBS beinhaltet in der Regel zwei Klassen, die unterschiedliche Anteile der Zins- und Kapitalzahlungen auf einen Pool von Hypothekenanlagen erhalten. Ein SMBS hat eine Klasse (die Klasse „Interest-only“ oder „IO“), die alle Zinsen erhält, während die andere Klasse das gesamte Kapital erhält („Principal-only“ oder „PO“). Aus IOs erhaltene Zahlungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den Zinserträgen verbucht. Da bei Fälligkeit eines IO keine Kapitalzahlungen vereinnahmt werden, werden die Kosten des Wertpapiers bis zur Fälligkeit monatlich angepasst. Diese Anpassungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung im Zinsertrag verbucht. Aus POs erhaltene Zahlungen werden als Reduzierung der Kosten und des Nennwerts der Wertpapiere behandelt.

(i) Collateralised Debt Obligations Collateralised Debt Obligations („CDOs“) schließen Collateralised Bond Obligations („CBOs“), Collateralised Loan Obligations („CLOs“) und andere, ähnlich strukturierte Wertpapiere ein. CBOs und CLOs sind Formen von forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS- Titeln). Ein CBO ist ein Trust, der von einem diversifizierten Portfolio aus risikoreichen, festverzinslichen Anleihen ohne Investment Grade besichert wird. Ein CLO ist ein Trust, der in der Regel von einem Kreditportfolio besichert wird. Dazu gehören unter anderem inländische und ausländische vorrangig besicherte Kredite und nachrangige Unternehmenskredite sowie Kredite ohne Investment Grade oder entsprechende Kredite ohne Rating. Die Risiken einer Anlage in einem CDO sind vor allem abhängig von der Art der als Sicherheiten eingesetzten Wertpapier und der Klasse des CDO, in die ein Fonds investiert. Zusätzlich zu den an anderer Stelle in diesem Bericht sowie im Verkaufsprospekt und der Erklärung mit zusätzlichen Informationen der Gesellschaft dargelegten Risiken in Verbindung mit festverzinslichen Wertpapieren (z. B. Risiko einer vorzeitigen Tilgung, Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, Marktrisiko, strukturelles Risiko, rechtliches Risiko und Zinsrisiko (das verschärft werden kann, wenn sich die auf eine strukturierte Finanzierung zu zahlenden Zinsen auf der Basis von Vielfachen von Zinsänderungen oder gegenläufig zu Zinssätzen ändern)) können CBOs, CLOs oder CDOs mit zusätzlichen Risiken verbunden sein, wie z. B. (i) der Möglichkeit, dass die Ausschüttungen aus den als Sicherheiten dienenden Wertpapieren nicht ausreichen, um Zins- oder sonstige Zahlungen zu leisten, (ii) dem Risiko, dass der Wert der Sicherheit fällt oder ein Zahlungsausfall eintritt, (iii) der Tatsache, dass ein Fonds in CBOs, CLOs oder andere CDOs investieren kann, die anderen Klassen im Rang nachgehen, und (iv) der komplexen Struktur des Wertpapiers, die möglicherweise zum Zeitpunkt der Anlage nicht vollständig verstanden wird und zu Streitigkeiten mit dem Emittenten oder unerwarteten Anlageergebnissen führen kann.

(j) Sachausschüttung Wertpapiere Bestimmte Fonds können in „Payment-In-Kind“-Wertpapiere („PIKs“) investieren. PIKs können dem Emittenten an jedem Zinszahlungstermin die Option geben, Zinszahlungen entweder in bar oder durch zusätzliche Schuldtitel zu leisten. Diese zusätzlichen Schuldtitel haben in der Regel dieselben Bedingungen, einschließlich Fälligkeitstermine, Zinsen und verbundene Risiken, wie die ursprünglichen Anleihen. Die täglichen Marktnotierungen der ursprünglichen Anleihen können die aufgelaufenen Zinsen enthalten (als Kurs einschließlich Stückzinsen bezeichnet), die in der Vermögensaufstellung unter „Wertpapiere“ als Komponente der Position „Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet“ berücksichtigt werden.

(k) Pensionsgeschäfte Bestimmte Fonds dürfen Rückkaufvereinbarungen (Pensionsgeschäfte oder Repogeschäfte) eingehen. Im Rahmen eines typischen Repogeschäfts nimmt ein Fonds vorbehaltlich einer Rückkaufsverpflichtung des Verkäufers und einer Wiederverkaufsverpflichtung eines Fonds zu einem vereinbarten Kurs und Zeitpunkt einen zugrunde liegenden Schuldtitel (eine Sicherheit) in Besitz. Der Marktwert der Sicherheit muss dem Gesamtbetrag der Rückkaufverpflichtung einschließlich Zinsen entsprechen oder diesen übersteigen. Pensionsgeschäfte werden einschließlich aufgelaufener Zinsen in der Vermögensaufstellung erfasst. Erhaltene Zinsen werden als eine Komponente der Zinserträge in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. In Phasen mit höherer Nachfrage nach Sicherheiten kann ein Fonds für den Erhalt einer Sicherheit eine Gebühr zahlen, die für den Fonds zu einem Zinsaufwand führen kann.

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(l) Umgekehrte Pensionsgeschäfte Einige Fonds dürfen umgekehrte Pensionsgeschäfte (Reverse-Repogeschäfte) eingehen. Bei einem umgekehrten Pensionsgeschäft liefert ein Fonds gegen eine Barzahlung ein Wertpapier an ein Finanzinstitut, den Kontrahenten, und verpflichtet sich gleichzeitig, dieses oder ein im Wesentlichen gleiches Wertpapier zu einem vereinbarten Kurs und Termin zurückzukaufen. Ein Fonds hat für die Dauer der Vertragslaufzeit keinen Anspruch auf Erhalt von Kapital- und (etwaigen) Zinszahlungen, die auf das dem Kontrahenten gelieferte Wertpapier geleistet werden. Im Austausch für die gelieferten Wertpapiere erhaltene Barzahlungen zuzüglich aufgelaufener Zinsen, die ein Fonds an Kontrahenten zu zahlen hat, werden in der Vermögensaufstellung als Verbindlichkeit ausgewiesen. Von einem Fonds an Kontrahenten geleistete Zinszahlungen werden als eine Komponente der Zinsaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. In Phasen mit höherer Nachfrage nach Sicherheiten kann ein Fonds für die Nutzung der Sicherheit seitens des Kontrahenten eine Gebühr erhalten, die für den Fonds zu einem Zinsertrag führen kann. Ein Fonds weist von den Anlageberatern als liquide eingestufte Vermögenswerte gesondert aus oder deckt anderweitig seine Verpflichtungen im Rahmen umgekehrter Pensionsgeschäfte.

(m) Emissionen von US-Behörden oder staatlich geförderten Unternehmen Bestimmte Fonds können in von US-Behörden oder staatlich geförderten Unternehmen emittierte Wertpapiere investieren. Bei den US-Staatspapieren handelt es sich um Obligationen der US-Regierung, ihrer Behörden oder Einrichtungen, die in manchen Fällen von diesen garantiert werden. Einige US-Staatspapiere wie Treasury Bills, Notes und Bonds sowie von der Government National Mortgage Association („GNMA“ oder „Ginnie Mae“) garantierten Wertpapiere, sind durch die uneingeschränkte Kreditwürdigkeit und Steuerhoheit der Vereinigten Staaten garantiert; und andere, wie die Wertpapiere der Federal Home Loan Banks, werden durch das Recht der Emittenten, Kredite beim US- Finanzministerium („US-Treasury“) aufzunehmen, gestützt; andere, wie die Wertpapiere der Federal National Mortgage Association („FNMA“ oder „Fannie Mae“), sind durch die Ermessensfreiheit der US-Regierung, die Wertpapiere der FNMA zu erwerben, gestützt. US-Staatspapiere beinhalten u. a. Nullkupon-Papiere. Nullkupon-Papiere schütten nicht auf regelmäßiger Basis Zinsen aus und unterliegen meist einem höheren Risiko als zinszahlende Wertpapiere.

Zu den der US-Regierung nahe stehenden Garantiegebern (d. h. die nicht durch die uneingeschränkte Kreditwürdigkeit und Steuerhoheit der US-Regierung gedeckt sind) gehören die FNMA und die Federal Home Loan Mortgage Corporation („FHLMC“ oder „Freddie Mac“). FNMA ist eine staatliche geförderte Körperschaft. Die FNMA kauft herkömmliche (d. h. nicht versichert oder garantiert durch eine staatliche Behörde) Wohnbaudarlehen von einer Liste der genehmigten Verkäufer/Hypothekenverwalter, zu denen bundes- und einzelstaatlich zugelassene bzw. registrierte Spar- und Darlehenskassen, Genossenschaftsbanken, Geschäftsbanken sowie Volksbanken und Hypothekenbanken gehören. Die von der FNMA emittierten Pass-through-Wertpapiere sind hinsichtlich der rechtzeitigen Zahlung von Zins und Tilgung durch die FNMA garantiert, sind jedoch nicht durch die uneingeschränkte Kreditwürdigkeit und Steuerhoheit der US-Regierung gedeckt. Die FHLMC emittiert Partizipations-Zertifikate („PZs“), die ebenfalls Pass-through-Wertpapiere sind und jeweils Miteigentumsanteile an einem Pool von Wohnbauhypotheken verbriefen. Die FHLMC garantiert die rechtzeitige Zahlung von Zinsen und die Einbringlichkeit des Nennbetrags, PZs sind jedoch nicht durch die uneingeschränkte Kreditwürdigkeit und Steuerhoheit US-Regierung gedeckt.

Ein Fonds kann Strategien verfolgen, bei denen er versucht, den Ablauftermin oder die Fälligkeit einer Position, beispielsweise im Rahmen eines TBA-Wertpapiers („To Be Announced“) auf einen Basiswert, zu verlängern, indem er die Position vor Ablauf beendet und eine neue Position bezüglich desselben Basiswerts mit späterem Ablaufdatum eröffnet. Ge- oder verkaufte TBA-Wertpapiere werden in der Vermögensaufstellung jeweils als Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten ausgewiesen.

(n) When-Issued-Transaktionen Bestimmte Fonds können Wertpapiere per Emissionstermin (when issued) kaufen oder verkaufen. Diese Transaktionen finden unter Vorbehalt statt, da ein Wertpapier zwar bereits genehmigt wurde, jedoch noch nicht am Markt begeben wurde. Ein Fonds verpflichtet sich, diese Wertpapiere zu einem vorher festgesetzten Kurs oder einer vorbestimmten Rendite zu kaufen oder zu verkaufen, wobei Zahlung und Lieferung erst nach der üblichen Abrechnungsfrist erfolgen. Ein Fonds kann Wertpapiere, die per Emissionstermin gekauft werden, vor ihrer Lieferung verkaufen. Die führt zu einem realisierten Gewinn oder Verlust.

(o) Sale-Buy-Back-Transaktionen Einige Fonds können Finanzierungsgeschäfte eingehen, die als ,Sale-Buy-Back-Transaktionen‘ bezeichnet werden. Eine Sale-Buy-Back-Transaktion besteht aus dem Verkauf eines Wertpapiers seitens eines Fonds an ein Finanzinstitut, den Kontrahenten, mit der gleichzeitigen Vereinbarung, dasselbe oder im Wesentlichen dasselbe Wertpapier zu einem festgelegten Kurs und Termin zurückrufen. Ein Fonds hat für die Dauer der Vertragslaufzeit keinen Anspruch auf Erhalt von Kapital- und (etwaigen) Zinszahlungen, die auf das dem Kontrahenten verkaufte Wertpapier geleistet werden. Der vereinbarte Erlös für von einem Fonds zurückzukaufende Wertpapiere wird in der Vermögensaufstellung als Verbindlichkeit ausgewiesen. Ein Fonds weist Nettoerträge aus, die durch die Preisdifferenz zwischen dem für das übertragene Wertpapier erhaltenen Preis und dem vereinbarten Rückkaufpreis entstehen. Dies wird allgemein als ,Preisverfall' bezeichnet. Ein Preisverfall setzt sich zusammen aus (i) den ggf. entgangenen Zinsen und den inflationären Ertragsbereinigungen, die ein Fonds ansonsten erhalten hatte, wenn das Wertpapier nicht verkauft worden wäre, und (ii) den zwischen einem Fonds und dem Kontrahenten ausgehandelten Finanzierungsbedingungen. Gegebenenfalls entgangene Zinsen und inflationäre Ertragsbereinigungen werden als Komponenten der Zinserträge in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Von einem Fonds an Kontrahenten anhand ausgehandelter Finanzierungsbedingungen geleistete Zinszahlungen werden als eine Komponente der Zinsaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. In Phasen mit höherer Nachfrage nach Sicherheiten kann ein Fonds für die Nutzung der Sicherheit seitens des Kontrahenten eine Gebühr erhalten, die für den Fonds zu einem Zinsertrag führen kann. Ein Fonds weist von den Anlageberatern als liquide eingestufte Vermögenswerte gesondert aus oder deckt anderweitig seine Verpflichtungen im Rahmen von Sale-Buy-Back-Transaktionen.

5. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE Die folgenden Angaben enthalten Informationen darüber, wie und warum die Fonds derivative Finanzinstrumente einsetzen und wie sich derivative Finanzinstrumente auf die Finanzlage der Fonds, das operative Ergebnis und die Cashflows auswirken können. Die zum Ende des Berichtszeitraums ausstehenden derivativen Finanzinstrumente, wie in der Aufstellung des Wertpapierbestands angegeben, und die Beträge der realisierten sowie die Veränderungen der nicht realisierten Gewinne und Verluste aus derivativen Finanzinstrumenten im Berichtszeitraum, wie in der Gewinn- und Verlustrechnung angegeben, dienen als Indikatoren für den Umfang der Fondsaktivitäten in Finanzderivaten.

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(a) Devisenterminkontrakte Bestimmte Fonds können im Zusammenhang mit der Abrechnung geplanter Käufe oder Verkäufe von Wertpapieren Devisenterminkontrakte abschließen, um das mit einigen oder allen Wertpapieren eines Fonds verbundene Währungsrisiko abzusichern, oder im Rahmen einer Anlagestrategie. Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien über den Kauf und Verkauf einer Währung zu einem festgelegten Preis an einem künftigen Termin. Der beizulegende Zeitwert eines Devisenterminkontrakts schwankt mit den Veränderungen von Wechselkursen. Devisenterminkontrakte werden täglich neu bewertet und die Wertänderung wird von einem Fonds als nicht realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Die realisierten Gewinne oder Verluste entsprechen der Differenz zwischen dem Wert des Kontrakts zum Zeitpunkt seines Abschlusses und dem Wert zum Zeitpunkt der Abrechnung und werden bei Lieferung oder Erhalt der Währung verbucht. Diese Kontrakte können über den in der Vermögensaufstellung ausgewiesenen nicht realisierten Gewinn oder Verlust hinausgehende Marktrisiken bergen. Außerdem konnte ein Fonds Risiken ausgesetzt sein, wenn die Kontrahenten nicht in der Lage sind, die Kontraktbedingungen einzuhalten oder wenn sich der Wert der Währung im Verhältnis zur funktionalen Währung ungünstig entwickelt. Zur Verminderung dieses Risikos können Barmittel oder Wertpapiere als Sicherheiten gemäß den Bedingungen der jeweiligen Kontrakte ausgewiesen werden.

Bei Sicherungsgeschäften auf Klassenebene werden die realisierten und nicht realisierten Gewinne oder Verluste ausschließlich den betreffenden Anteilsklassen zugeordnet. Die nicht realisierten Gewinne oder Verluste sind in der Vermögensaufstellung als Teil der derivativen Finanzinstrumente ausgewiesen. Im Zusammenhang mit diesen Kontrakten können Wertpapiere als Sicherheiten gemäß den Bedingungen der jeweiligen Kontrakte ausgewiesen werden.

(b) Terminkontrakte Einige Fonds dürfen Terminkontrakte (Futures) eingehen. Ein Fonds kann Terminkontrakte einsetzen, um sein Engagement auf den Wertpapiermärkten zu verwalten oder um auf Veränderungen in Zinssätzen und dem Wert von Währungen zu reagieren. Die hauptsächlichen, mit dem Einsatz von Terminkontrakten verbundenen Risiken sind die unvollständige Korrelation zwischen der Veränderung im Marktwert der von einem Fonds gehaltenen Wertpapiere und den Preisen der Terminkontrakte und die Möglichkeit eines illiquiden Marktes. Terminkontrakte werden unter Zugrundelegung ihrer täglich notierten Abrechnungspreise bewertet. Bei Abschluss eines Terminkontraktes muss ein Fonds bei seinem Futures-Makler einen Barbetrag, US-Staatsanleihen oder Anleihen von US-Behörden oder ausgewählte Staatsanleihen gemäß den Ersteinschussforderungen des Maklers oder der Börse hinterlegen. Terminkontrakte werden täglich neu bewertet, und auf Basis dieser Schwankungen im Preis der Kontrakte wird eine entsprechende Verbindlichkeit oder Forderung für die Wertveränderung vom Fonds gestellt oder vereinnahmt („Marge für Finanzderivate“). Gewinne oder Verluste werden erfasst, aber erst nach Ablauf oder Glattstellung der Kontrakte als realisiert berücksichtigt. Terminkontrakte sind in unterschiedlichem Umfang mit einem über die in der Vermögensaufstellung ausgewiesene Marge für Finanzderivate hinausgehenden Verlustrisiko verbunden.

(c) Optionskontrakte Bestimmte Fonds können Optionen verkaufen oder kaufen, um Renditen zu erhöhen oder um eine vorhandene Position oder zukünftige Anlage abzusichern. Ein Fonds kann Call- und Put-Optionen auf die Wertpapiere und derivativen Finanzinstrumente verkaufen, die er hält oder in die er investieren darf. Durch den Verkauf von Put-Optionen erhöht sich in der Regel das Engagement eines Fonds im Basiswert. Durch den Verkauf von Call-Optionen verringert sich in der Regel das Engagement eines Fonds im Basiswert. Verkauft ein Fonds eine Call- oder Put-Option, wird ein Betrag in Hohe der vereinnahmten Prämie als Verbindlichkeit erfasst und in der Folge marktgerecht bewertet, um den aktuellen Wert der verkauften Option wiederzugeben. Solche Verbindlichkeiten werden in der Vermögensaufstellung erfasst. Vereinnahmte Prämien aus verkauften Optionen, die verfallen, werden als realisierte Gewinne behandelt. Vereinnahmte Prämien aus verkauften Optionen, die ausgeübt bzw. geschlossen werden,

werden den Erlösen zugeschlagen oder mit den für die zugrunde liegenden Futures, Swaps, Wertpapiere oder Währungsgeschäfte gezahlten Beträgen verrechnet, um den realisierten Gewinn oder Verlust zu ermitteln. Bestimmte Optionen können verkauft werden mit Prämien, die zu einem zukünftigen Termin festgelegt werden. Die Prämien für diese Optionen basieren auf impliziten Volatilitätsparametern unter bestimmten Bedingungen. Ein Fonds, der eine Option verkauft, hat keinen Einfluss darauf, ob der Basiswert verkauft („Call“) oder gekauft („Put“) werden kann. Infolgedessen trägt er das Marktrisiko einer ungünstigen Preisänderung des Instruments, das der verkauften Option zugrunde liegt. Es besteht das Risiko, dass ein Fonds kein Glattstellungsgeschäft abschließen kann, weil der Markt illiquide ist.

Ein Fonds kann auch Put- und Call-Optionen kaufen. Durch den Kauf von Call-Optionen erhöht sich in der Regel das Engagement eines Fonds im Basiswert. Durch den Kauf von Put-Optionen verringert sich in der Regel das Engagement eines Fonds im Basiswert. Ein Fonds zahlt eine Prämie, die als Aktivposten in der Vermögensaufstellung erfasst und in der Folge marktgerecht bewertet wird, um den aktuellen Wert der Option wiederzugeben. Gezahlte Prämien für gekaufte Optionen, die verfallen, werden als realisierte Verluste behandelt. Bestimmte Optionen können gekauft werden mit Prämien, die zu einem zukünftigen Termin festgelegt werden. Die Prämien für diese Optionen basieren auf impliziten Volatilitätsparametern unter bestimmten Bedingungen. Das mit dem Kauf von Put- und Call-Optionen verbundene Risiko beschränkt sich auf die gezahlte Prämie. Gezahlte Prämien für den Kauf von Optionen, die ausgeübt oder geschlossen werden, werden den gezahlten Beträgen zugeschlagen oder mit den Erlösen aus dem zugrunde liegenden Anlagegeschäft verrechnet, um den realisierten Gewinn oder Verlust bei Ausübung der zugrunde liegenden Transaktion zu ermitteln.

Optionen auf börsengehandelte Futures-Kontrakte Bestimmte Fonds können zur Absicherung einer vorhandenen Position oder zukünftigen Anlage, zu Spekulationszwecken oder zur Steuerung der Exponierung gegenüber Marktbewegungen Optionen auf börsengehandelte Futures-Kontrakte („Futures-Optionen“) verkaufen oder kaufen. Eine Futures-Option ist ein Optionskontrakt, dessen Basiswert ein einzelner Terminkontrakt ist.

Optionen auf Rohstoff-Futures-Kontrakte Bestimmte Fonds können Optionen auf Rohstoff-Futures-Kontrakte verkaufen oder kaufen („Rohstoffoption“). Der Basiswert für die Rohstoffoption ist nicht der Rohstoff als solcher, sondern vielmehr ein Futures-Kontrakt auf diesen Rohstoff. Die Ausübung einer Rohstoffoption beinhaltet nicht die physische Lieferung des Basisrohstoffs, sondern vielmehr die Abrechnung des Differenzbetrags zwischen dem aktuellen Marktwert des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts und dem Ausübungspreis, der direkt in das Depot des Fonds fließt. Befindet sich eine Option im Geld, stellt ein Fonds diese Option in aller Regel glatt, statt sie auszuüben, um sich einen etwaigen verbleibenden Zeitwert zu sichern.

Credit Default Swaptions Bestimmte Fonds können Credit-Default- Swaptions zur Absicherung gegen das Kreditausfallrisiko einer Anlage verkaufen oder kaufen, ohne eine Verpflichtung in Bezug auf den Basiswert einzugehen. Eine Credit-Default-Swaption ist eine Option für den Verkauf oder Kauf einer Absicherung gegen ein spezifisches Kreditausfallrisiko in Gestalt einer zuvor festgelegten Swap-Vereinbarung, die zu einem zukünftigen Datum eingegangen werden kann.

Währungsoptionen Bestimmte Fonds können Währungsoptionen verkaufen oder kaufen. Der Kauf von Währungsoptionen bietet einem Fonds das Recht, nicht jedoch die Pflicht, die angegebenen Devisenbeträge zu einem Wechselkurs, der bis zu einem bestimmten Datum ausgeübt werden kann, zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Optionen können als kurz- oder langfristige Absicherung gegenüber möglichen Schwankungen der Wechselkurse oder zur Erzielung eines Engagements bei Fremdwährungen genutzt werden.

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Zins-Swaptions Bestimmte Fonds können Zins-Swaptions kaufen oder verkaufen. Es handelt sich dabei um Optionen in Gestalt einer zuvor festgelegten Swap-Vereinbarung, die zu einem festgelegten zukünftigen Datum eingegangen werden kann. Der Verkäufer der Swaption wird, falls der Käufer die Option ausübt, die Gegenpartei des Swaps. Der Zinsswap-Vertrag bestimmt, ob der Käufer der Swaption bei Ausübung einen festen Zinssatz erhält oder bezahlt. Optionen auf Wertpapiere Bestimmte Fonds können Optionen auf Wertpapiere verkaufen oder kaufen. Eine Option verwendet ein angegebenes Wertpapier als Basiswert für den Optionskontrakt. Ein Fonds kann Optionen verkaufen oder kaufen, um Renditen zu erhöhen oder um eine vorhandene Position oder zukünftige Anlage abzusichern. (d) Swap-Vereinbarungen Einige Fonds dürfen Swap-Vereinbarungen eingehen. Swap-Vereinbarungen sind bilateral ausgehandelte Vereinbarungen zwischen einem Fonds und einem Kontrahenten, Cashflows aus der Anlagetätigkeit, Vermögenswerte, Fremdwährungen oder an den Markt gekoppelte Renditen in bestimmten Intervallen in der Zukunft zu tauschen oder auszutauschen. Swap-Vereinbarungen werden privat außerbörslich (im Freiverkehr) ausgehandelt („OTC-Swaps“) oder können auf einer multilateralen oder sonstigen Handelsplattform wie beispielsweise einer registrierten Börse getätigt werden („zentral abgewickelte Swaps“). Ein Fonds kann Asset-, Credit Default, Cross-Currency, Zins-, Total Return, Variance Swaps sowie andere Formen von Swap-Vereinbarungen eingehen, um sein Kredit-, Währungs-, Zins-, Rohstoff- und Inflationsrisiko zu managen. Im Zusammenhang mit diesen Vereinbarungen, können Wertpapiere oder Barmittel als Sicherheiten oder Einschüsse gemäß den Bedingungen der jeweiligen Swap-Vereinbarungen festgelegt werden, um Vermögenswerte mit Wert und Rückgriff im Fall von Verzug oder Konkurs/Insolvenz zu stellen. Zentral abgewickelte Swaps werden täglich auf Basis von Bewertungen gemäß dem zugrunde liegenden Kontrakt oder gemäß den Anforderungen des zentralen Kontrahenten oder der Clearingstelle für Derivate neu bewertet. Etwaige Veränderungen im Marktwert werden als Komponente der Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Etwaige tägliche Veränderungen in der Bewertung von zentral abgewickelten Swaps („Marge für Finanzderivate“) werden als entsprechende Forderung oder Verbindlichkeit für die Wertveränderung in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. Zu Beginn des Bewertungszeitraums erhaltene oder geleistete Zahlungen für OTC-Swaps werden als solche in der Vermögensaufstellung ausgewiesen und sind Prämien, die beim Eingehen der Swap-Vereinbarung zum Ausgleich von Differenzen zwischen den festgelegten Bedingungen der Swap-Vereinbarung und den aktuellen Marktbedingungen (Kredit-Spreads, Wechselkurse, Zinssätze und andere relevante Faktoren) gezahlt oder vereinnahmt werden. Im Voraus erhaltene (gezahlte) Prämien werden anfänglich als Verbindlichkeiten (Vermögenswerte) verbucht und in der Folge marktgerecht bewertet, um den aktuellen Wert des Swaps wiederzugeben. Diese im Voraus gezahlten Prämien werden bei der Auflösung oder Fälligkeit des Swaps als realisierte Gewinne oder Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Eine bei der Auflösung des Swaps erhaltene oder geleistete Auflösungszahlung wird als realisierter Gewinn oder Verlust in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Regelmäßige von einem Fonds erhaltene oder geleistete Nettozahlungen werden als Komponente der realisierten Gewinne oder Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Für Zwecke der Anwendung der Anlagepolitik und der Anlagebeschränkungen eines Fonds werden Swap-Vereinbarungen vom Fonds generell zum Marktwert bewertet. Im Fall eines Credit Default Swaps (siehe unten) bewertet der Fonds den Credit Default Swap jedoch bei der Anwendung bestimmter für ihn geltender Anlagerichtlinien und -beschränkungen zu seinem Nennwert oder zu seinem Gesamtengagementwert (d. h. zur Summe aus Nennbetrag und Marktwert des Kontrakts), kann den Credit Default Swap jedoch für Zwecke der Anwendung bestimmter anderer Anlagerichtlinien und -beschränkungen des Fonds zum Marktwert bewerten. Beispielsweise kann ein Fonds Credit Default Swaps für Zwecke der (gegebenenfalls) für den Fonds geltenden Vorschriften zur Kreditqualität zum Gesamtengagementwert bewerten, da dieser Wert das tatsächliche wirtschaftliche Engagement des Fonds während der Laufzeit der Credit Default Swap-Vereinbarung widerspiegelt. In diesem Zusammenhang können sowohl der Nennbetrag als auch der Marktwert positiv oder negativ sein, je nachdem, ob der Fonds den Credit Default Swap nutzt, um Schutz zu verkaufen oder zu kaufen. Die Art und Weise, in der bestimmte Wertpapiere oder sonstige Instrumente vom Fonds für Zwecke der Anlagerichtlinien und -beschränkungen bewertet werden, kann von der Art und Weise abweichen, in der diese Anlagen von anderen Arten von Anlegern bewertet werden. Der Abschluss dieser Vereinbarungen geht in unterschiedlichem Umfang mit Faktoren des Zins-, Kredit-, Markt- und Dokumentationsrisikos einher, die die in der Vermögensaufstellung ausgewiesenen Betrage übersteigen. Zu diesen Risiken gehört die Möglichkeit, dass es keinen liquiden Markt für diese Vereinbarungen gibt, dass der Kontrahent dieser Vereinbarungen ggf. seine Verpflichtungen nicht erfüllt oder nicht mit der Bedeutung vertraglicher Bedingungen in den Vereinbarungen einverstanden ist, und dass es nachteilige Zinsänderungen geben kann. Das maximale, aus dem Kontrahentenkreditrisiko herrührende Verlustrisiko eines Fonds entspricht dem abgezinsten Nettowert der Cashflows, die vom Kontrahenten für die Restlaufzeit des Kontrakts eingehen, sofern dieser Betrag positiv ist. Das Risiko wird durch eine Netting-Rahmenvereinbarung zwischen einem Fonds und dem Kontrahenten und durch die Hinterlegung von Sicherheiten bei einem Fonds, um das Risiko eines Fonds gegenüber dem Kontrahenten abzusichern, gemildert. Credit Default Swap-Vereinbarungen Bestimmte Fonds können Credit Default Swaps auf Unternehmensemissionen, Kredite oder Emissionen von Staaten oder einer US-Kommune oder US-Schatzwechsel einsetzen, um eine Schutzmaßnahme gegen Ausfälle der Emittenten zu bieten (d.h. zur Risikoreduzierung, wenn ein Fonds die Referenzschuldverschreibung besitzt oder ein diesbezügliches Engagement hat) oder um eine aktive Long- oder Short-Position in Bezug auf die Wahrscheinlichkeit des Ausfalls eines bestimmten Emittenten einzugehen. Bei Credit Default Swap-Vereinbarungen leistet eine (als Schutzkäufer bezeichnete) Partei Zahlungsströme an eine andere Partei (den Schutzverkäufer) gegen das Recht auf Erhalt einer festgelegten Rendite im Falle eines bestimmten in der Swap-Vereinbarung jeweils vorgegebenen Kreditereignisses in Bezug auf das Referenzunternehmen, die Referenzschuldverschreibung oder den Referenzindex. Als Sicherungsgeber bei Credit Default Swap-Vereinbarungen erhalt der Fonds in der Regel vom Sicherungsnehmer über die Laufzeit des Swaps einen festen Ertragssatz, sofern kein Kreditereignis eintritt. Als Sicherungsgeber würde ein Fonds sein Portfolio gewissermaßen hebeln, da der Fonds zusätzlich zu seinem Gesamtnettovermögen einem Anlagerisiko in Bezug auf den Nominalbetrag des Swaps ausgesetzt wäre.

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Agiert der Fonds als Sicherungsgeber und es kommt zu einem Ausfall wie in den Bedingungen der betreffenden Swap-Vereinbarung definiert, zahlt der Fonds entweder (i) dem Sicherungsnehmer einen dem Nominalbetrag des Swaps entsprechenden Betrag und erhalt die Referenzschuldverschreibung, andere lieferbare Schuldverschreibungen oder Basiswerte des Referenzindex geliefert oder (ii) den Betrag des Nettoausgleichs in Form von liquiden Mitteln oder Wertpapieren im Gegenwert des Nominalbetrags des Swaps abzüglich der Erlösquote der Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex. Agiert der Fonds als Sicherungsnehmer und es kommt zu einem Ausfall wie in den Bedingungen der betreffenden Swap- Vereinbarung definiert, erhalt der Fonds entweder (i) vom Sicherungsgeber einen dem Nominalbetrag des Swaps entsprechenden Betrag und liefert die Referenzschuldverschreibung, andere lieferbare Schuldverschreibungen oder Basiswerte des Referenzindex oder (ii) den Betrag des Nettoausgleichs in Form von liquiden Mitteln oder Wertpapieren im Gegenwert des Nominalbetrags des Swaps abzüglich der Erlösquote der Referenzschuldverschreibung oder Basiswerte des Referenzindex. Erlösquoten werden von Market Makers unter Berücksichtigung von entweder branchenüblichen Erlösquoten oder unternehmensspezifischen Faktoren und Erwägungen bis zum Eintreten eines Kreditereignisses geschätzt. Ist ein Kreditereignis eingetreten, wird die Erlösquote durch eine vereinfachte Auktion ermittelt, wobei eine Mindestanzahl zulässiger Maklergebote zusammen mit einer festgelegten Bewertungsmethode zur Berechnung des Abrechnungswerts benutzt wird. Die Möglichkeit zur Lieferung anderer Schuldverschreibungen kann zu einer „Cheapest-to-deliver-Option“ führen (der Sicherungsnehmer darf nach einem Kreditereignis die lieferbaren Schuldverschreibungen mit dem niedrigsten Wert wählen).

Bei Credit Default Swap-Vereinbarungen auf Kreditindizes leistet eine Partei Zahlungsstrome an eine andere Partei gegen das Recht auf Erhalt einer festgelegten Rendite im Fall von einer Wertberichtigung, einem Kapitalfehlbetrag, einem Zinsfehlbetrag oder einem Ausfall - ganz oder teilweise - der im Kreditindex enthaltenen Referenzunternehmen. Ein Kreditindex ist ein Korb von Kreditinstrumenten oder Engagements, der repräsentativ für einen gewissen Bereich des Kreditmarktes als Ganzes sein soll.

Diese Indizes setzen sich aus Referenzkrediten zusammen, die durch eine Umfrage unter Handlern basierend auf dem Sektor des Index als die liquidesten Unternehmen auf dem Credit Default Swap-Markt bewertet wurden. Zu den Komponenten der Indizes können insbesondere Wertpapiere mit Investment Grade, hochrentierliche Wertpapiere, forderungsbesicherte Wertpapiere, Schwellenmarkte und/oder verschiedene Bonitätsratings innerhalb jedes Sektors gehören. Kreditindizes werden mittels Credit Default Swaps mit standardisierten Bedingungen einschließlich eines festen Spreads und standardmäßiger Fälligkeitstermine gehandelt. Ein Index-Credit Default Swap bezieht sich auf alle Indexkomponenten, und im Fall eines Verzugs wird das Kreditereignis basierend auf der Gewichtung dieser Komponente im Index abgewickelt. Die Zusammensetzung der Indizes ändert sich regelmäßig, für gewöhnlich alle sechs Monate, und bei den meisten Indizes hat jede Komponente eine gleiche Gewichtung im Index. Der Fonds kann Credit Default Swaps auf Kreditindizes einsetzen, um ein Portfolio aus Credit Default Swaps oder Anleihen abzusichern, was kostengünstiger ist als der Kauf vieler Credit Default Swaps zum Erhalt eines ähnlichen Effekts. Credit Default Swaps auf Indizes sind Instrumente, um Anleger im Besitz von Anleihen gegen Ausfalle zu schützen, und Händler nutzen sie zur Spekulation auf Bonitätsveränderungen.

Implizite Credit Spreads, die absolut repräsentiert werden und angewandt werden, um zum Ende des Berichtszeitraums den Marktwert von Credit Default Swaps auf Unternehmenstitel, Kredite, Staats- oder US- Kommunalanleihen zu ermitteln, werden in der Aufstellung des Wertpapierbestands angegeben. Sie dienen als Indikator für den aktuellen Stand des Zahlungs-/Erfüllungsrisikos und stellen die Wahrscheinlichkeit bzw. das Risiko eines Ausfalls beim Referenzunternehmen dar. Der implizite Credit Spread eines bestimmten Referenzunternehmens spiegelt die Kosten des Kaufs/Verkaufs der Absicherung wider und kann Vorauszahlungen einschließen, die bei Abschluss des Vertrages geleistet werden müssen. Höhere Credit Spreads bedeuten eine Bonitätsverschlechterung beim Referenzunternehmen und eine erhöhte Wahrscheinlichkeit bzw. ein erhöhtes Risiko eines Zahlungsausfalls oder eines anderen Kreditereignisses

gemäß Definition in den Bestimmungen der Vereinbarung. Bei Credit Default Swap-Vereinbarungen auf forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS-Titel) und Kreditindizes dienen die notierten Marktpreise und daraus resultierenden Werte als Indikator für den aktuellen Stand des Zahlungs-/ Erfüllungsrisikos. Auf absoluter Basis, d. h. im Vergleich zum Nennwert des Swaps steigende Marktwerte bedeuten eine Verschlechterung der Bonität des Referenzunternehmens und eine höhere Wahrscheinlichkeit bzw. ein höheres Risiko eines Zahlungsausfall oder eines andere Kreditereignisses gemäß Definition in den Bestimmungen der Vereinbarung.

Der Höchstbetrag künftiger Zahlungen (nicht abgezinst), den ein Fonds als Sicherungsgeber potenziell im Rahmen einer Credit Default Swap- Vereinbarung zahlen müsste, ist ein Betrag in Hohe des Nominalwerts der Vereinbarung. Die Nominalbeträge der zum 31. März 2019 offenen Credit Default Swap-Vereinbarungen, bei denen der Fonds der Sicherungsgeber ist, sind in der Aufstellung des Wertpapierbestands ausgewiesen. Diese potenziellen Betrage würden zum Teil durch Erlösquoten der jeweiligen Referenzschuldverschreibungen, bei Abschluss der Vereinbarung erhaltener Vorauszahlungen oder durch Nettobetrage ausgeglichen, die durch die Abwicklung von Credit Default Swap-Vereinbarungen zum Kauf von Schutz erhalten werden, die vom Fonds für dasselbe Referenzunternehmen oder dieselben Referenzunternehmen eingegangen wurden.

Zinsswap-Vereinbarungen Einige Fonds sind bei ihrer normalen Verfolgung ihrer Anlageziele einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Da ein Fonds Anleihen mit festem Zins halt, kann der Wert dieser Anleihen bei einem Anstieg der Zinssatze fallen. Um zur Absicherung dieses Risikos beizutragen und um seine Fähigkeit zur Erzielung von Erträgen bei den aktuellen Marktsätzen zu wahren, kann ein Fonds Zinsswap- Vereinbarungen eingehen. Zinsswap-Vereinbarungen beinhalten den Austausch der jeweiligen Verpflichtung, auf den Nominalwert des Kapitals Zinszahlungen zu leisten oder zu erhalten, zwischen dem Fonds und einer anderen Partei. Einige Formen von Zinsswap-Vereinbarungen: (i) Zins-Caps, im Rahmen derer sich eine Partei gegen Zahlung einer Prämie verpflichtet, Zahlungen an die andere Partei zu leisten, sofern die Zinssätze einen festgelegten Satz oder „Cap“ übersteigen, (ii) Zins-Floors, im Rahmen derer sich eine Partei gegen Zahlung einer Prämie verpflichtet, Zahlungen an die andere Partei zu leisten, sofern die Zinssätze unter einen festgelegten Satz oder „Floor“ fallen, (iii) Zins-Collars, im Rahmen derer eine Partei einen Cap verkauft und einen Floor kauft oder umgekehrt, um sich selbst gegen Zinsänderungen zu schützen, die festgelegte Mindest- und Höchststande überschreiten, (iv) kündbare Zinsswaps, im Rahmen derer der Käufer eine Vorauszahlung leistet und im Gegenzug das Recht erhält, das gesamte Swap-Geschäft ohne Kosten bis zu einem vorab festgelegten Zeitpunkt vor dem Fälligkeitstermin zu kündigen, (v) Spread-Locks (Margenfestschreibungen), die es dem Nutzer von Zinsswaps ermöglichen, den Swapsatz (oder Spread) zwischen dem Zinsswap-Satz und einer festgelegten Benchmark festzuschreiben, oder (vi) Basisswaps, im Rahmen derer zwei Parteien auf der Grundlage verschiedener Segmente der Geldmärkte variable Zinssätze austauschen können.

6. EFFIZIENTES PORTFOLIOMANAGEMENT Soweit gemäß den Anlagezielen und der Anlagepolitik der Fonds zulässig und vorbehaltlich der von Zentralbank von Zeit zu Zeit festgelegten Grenzen sowie vorbehaltlich der Bestimmungen des Verkaufsprospekts, dürfen derivative Finanzinstrumente und Anlagetechniken für die Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements von allen Fonds eingesetzt werden. Die Fonds können diese derivativen Finanzinstrumente und Anlagetechniken zur Absicherung gegen Veränderungen der Zinsen, Wechselkurse der nicht funktionalen Währungen, Wertpapierkurse oder im Rahmen der übergeordneten Anlagestrategien anwenden.

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Der Gesamtzinsertrag/(-aufwand) aus Pensionsgeschäften belief sich im Geschäftsjahr zum 31. März 2019 auf €2.715.742/(€540.075) (31. März 2018: €1.345.214/(€395.018)).

Der Gesamtzinsertrag/(-aufwand) aus umgekehrten Pensionsgeschäften belief sich im Geschäftsjahr zum 31. März 2019 auf 27.449 EUR/(3.312.224 EUR) (31. März 2018: €14.575/(€900.452)).

Der Gesamtzinsertrag/(-aufwand) aus Sale-Buy-Back-Geschäften belief sich im Geschäftsjahr zum 31. März 2019 auf €null/(€826.258) (31. März 2018: €1.175/(€627.015)).

7. BESTEUERUNG Nach geltender Rechtslage und Rechtspraxis erfüllt die Gesellschaft die Voraussetzungen einer Investmentgesellschaft gemäß der Definition in Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 in der jeweils geltenden Fassung. Sie unterliegt nicht der irischen Steuer auf ihr Einkommen oder ihre Veräußerungsgewinne. Eine irische Steuer kann jedoch bei Eintritt eines „Steuertatbestandes“ anfallen. Zu einem Steuertatbestand gehören alle Ausschüttungszahlungen an Anteilsinhaber und alle Einlösungen, Rücknahmen, Stornierungen oder Umtauschtransaktionen von Anteilen sowie das Halten von Anteilen am Ende eines jeden achtjährigen Zeitraums, beginnend mit dem Erwerb der Anteile.

Aus einem Steuertatbestand entstehen auf den Fonds in den folgenden beiden Fällen keine irischen Steuern:

(a) einem Anteilsinhaber, der im steuerrechtlichen Sinn weder in Irland ansässig ist noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat, unter der Voraussetzung, dass er bei dem Fonds eine entsprechende gültige Erklärung gemäß den Bestimmungen des Steuerkonsolidierungsgesetzes (Taxes Consolidation Act) von 1997 (in der jeweils geltenden Fassung) eingereicht hat oder dass der Fonds beim Fehlen der entsprechenden Erklärungen von den irischen Steuerbehörden zu Bruttozahlungen ermächtigt wurde; und

(b) bestimmten, von der Steuerpflicht befreiten in Irland ansässigen Anteilsinhabern, die dem Fonds die erforderlichen wirksamen Erklärungen vorgelegt haben.

Der Finance Act von 2010 sieht vor, dass die Steuerbehörden Investmentfonds, die außerhalb Irlands vermarktet werden, die Genehmigung erteilen können, Zahlungen an nicht in Irland ansässige Anleger ohne Abzug der irischen Steuer zu leisten, wenn keine maßgebliche Erklärung vorliegt, sofern „äquivalente Maßnahmen“ getroffen werden. Ein Fonds, der diese Genehmigung erhalten will, muss diese schriftlich bei den Steuerbehörden beantragen und die Erfüllung der maßgeblichen Bedingungen bestätigen.

Dividenden, Zinsen und eventuelle Veräußerungsgewinne aus von den Fonds getätigten Anlagen können der Quellensteuer in dem Land unterliegen, aus dem die Erträge bzw. Veräußerungsgewinne stammen. Die Quellensteuer kann von den Fonds oder seinen Anteilsinhabern möglicherweise nicht zurückgefordert werden.

Gemäß den Vorschriften für „Reporting Funds“, die von den britischen Steuerbehörden eingeführt wurden, wird jede Anteilsklasse im Sinne des britischen Steuerrechts als separater „Offshore-Fonds“ behandelt. Die Vorschriften für Reporting Funds ermöglichen es einem Offshore-Fonds, im Voraus die Genehmigung zur Behandlung als Reporting Fund bei den britischen Steuerbehörden zu beantragen. Wurde einem Offshore-Fonds der Status eines „Reporting Fund“ erteilt, bleibt dieser Status so lange bestehen, wie der Fonds die Bedingungen für einen „Reporting Fund“ erfüllt - wozu auch die Erstellung von Berichten

für die britischen Steuerbehörden sowie für Investoren in Bezug auf jedes Rechnungsjahr gehört, ohne dass eine weitere Zertifizierung durch die britischen Steuerbehörden erforderlich ist.

Jede Anteilsklasse der Gesellschaft wird als „Reporting Fund“ behandelt. Dies wurde von den britischen Steuerbehörden genehmigt.

8. AUSSCHÜTTUNGSPOLITIK Nach der aktuellen Ausschüttungspolitik der Gesellschaft wird den Inhabern von Anteilen ausschüttender Klassen ein etwaiger Nettoanlageertrag der Fonds ausgezahlt (dieser besteht aus Erträgen abzüglich Aufwendungen). Dividenden auf Anteile ausschüttender Anteilsklassen der Fonds werden monatlich beschlossen und nach Beschluss in bar ausgezahlt. Im Falle des PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF werden für ausschüttende Anteilsklassen gezahlte Dividenden jährlich festgesetzt und nach der Festsetzung in bar ausgezahlt. Im Falle des PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF und des PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF werden auf etwaige ausschüttende Anteilsklassen gezahlte Dividenden quartalsmäßig festgesetzt und nach Festsetzung in bar ausbezahlt.

Die Nettoanlageerträge, die den Anteilen thesaurierender Klassen der Fonds zugewiesen werden, werden weder ausgewiesen noch ausgeschüttet. Der NIW je Anteil der thesaurierenden Klassen wird jedoch erhöht, um die Nettoanlageerträge zu berücksichtigen.

Jede Dividendenausschüttung, die nicht innerhalb eines Zeitraums von sechs Jahren ab dem Datum des Dividendenbeschlusses in Anspruch genommen wird, verjährt und fällt wieder dem jeweiligen Fonds zu.

9. VERRECHNUNGSPROVISIONEN (SOFT COMMISSIONS) Die Gesellschaft bzw. ihr Anlageberater kann Transaktionen im Namen der Fonds über oder mit Unterstützung von Ausführungsmaklern durchführen, die zusätzlich zur routinemäßigen Order-Ausführung gelegentlich Güter, Dienstleistungen oder andere Vorteile wie etwa Research- und Beratungsdienste für die Gesellschaft oder ihre Beauftragten bereitstellen oder beschaffen können. Die Gesellschaft bzw. ihr Anlageberater kann diesen Maklern Full-Service-Maklergebühren zahlen, die teilweise für die Bereitstellung zulässiger Güter oder Dienstleistungen verwendet werden. Diese Anlageberater, bei denen es sich um MiFID-Investmentgesellschaften handelt, müssen Research-Leistungen Dritter, die sie im Zusammenhang mit der Verwaltung des Vermögens der einzelnen Fonds kaufen, direkt aus ihren eigenen Mitteln bezahlen.

10. GETRENNTE HAFTUNG In Ergänzung zu den relevanten Bestimmungen des Companies Act von 2014 hat die Gesellschaft die getrennte Haftung zwischen ihren Fonds gewählt. Daher müssen Verbindlichkeiten, die in einem Fonds der Gesellschaft aufgelaufen sind oder die einem Fonds der Gesellschaft zuzuweisen sind, ausschließlich aus dem Vermögen dieses Teilfonds getilgt werden. Es ist den Fonds und den Verwaltungsratsmitgliedern, sowie Insolvenzverwaltern, Prüfern, Abwicklern oder sonstigen Personen untersagt, das Vermögen eines Fonds einzusetzen, um Verbindlichkeiten zu tilgen, die einem anderen Fonds entstanden sind oder die einem anderen Fonds zugewiesen werden. Sie dürfen auch nicht verpflichtet werden, das Vermögen eines Fonds einzusetzen, um Verbindlichkeiten zu tilgen, die einem anderen Fonds entstanden sind oder die einem anderen Fonds der Gesellschaft zugewiesen werden, unabhängig davon, wann eine solche Verbindlichkeit entstanden ist.

11. ÄNDERUNGEN IM VERKAUFSPROSPEKT, IN DER GRÜNDUNGSURKUNDE UND DER SATZUNG Der Verkaufsprospekt der Gesellschaft wurde konsolidiert und am 1. Oktober 2018 neu herausgegeben. Seit dem 8. September 2016 hat es keine weitere Aktualisierungen der Gründungsurkunde und der Satzung gegeben.

92


12. GEBÜHREN UND AUFWENDUNGEN (a) An die Verwaltungsgesellschaft zu zahlende Gebühren Die im Verkaufsprospekt beschriebenen, an PIMCO Global Advisors (Ireland), Ltd. (die „Verwaltungsgesellschaft“) zu zahlenden Gebühren dürfen 2,50 % p.a. des Nettoinventarwerts der jeweiligen Klasse jedes Fonds nicht übersteigen. (b) Managementgebühr Die Verwaltungsgesellschaft erbringt oder beschafft für jeden Fonds, wie im Verkaufsprospekt näher beschrieben, Anlageberatungs-, Administrations-, Verwahr- und andere Dienstleistungen, wofür jeder Fonds eine einzelne

Managementgebühr an die Verwaltungsgesellschaft zahlt. Die Managementgebühr für jeden Fonds fallt an jedem Handelstag (wie im Nachtrag des jeweiligen Fonds definiert) an und ist monatlich rückwirkend zahlbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann die Managementgebühr vollständig oder teilweise an die Anlageberater zahlen, um die von den Anlageberatern erbrachten Anlageberatungs- und sonstigen Dienstleistungen zu vergüten, und damit die Anlageberater die von der Verwaltungsgesellschaft für die Fonds beschafften Administrations-, Verwahr- und sonstigen Dienstleistungen bezahlen können.

Die Managementgebühr für jede Klasse der einzelnen Fonds (ausgedrückt als jährlicher Prozentsatz vom Nettoinventarwert) stellt sich wie folgt dar:

Fonds

CHF (abgesichert) Ausschüttende /

thesaurierende Klasse

Ausschüttende / thesaurierende

EUR-Klasse

EUR (abgesichert) Ausschüttende /

thesaurierende Klasse


GBP-Klasse

GBP (abgesichert)


Klasse


USD-Klasse PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF - 0,43 % - - - - PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF

-

-

-

-

-

0,60 %


-

0,50 %**

-

-

-

-

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF - 0,35 % - - - - PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF

-

0,49 %*

-

-

-

-


0,54 %*

-

-

-

-

0,49 %


0,60 %

-

0,60 %

-

0,60 %

0,55 %


-

-

-

0,35 %

-

-


-

-

-

-

-

0,35 %

* Bis zum 31. Dezember 2017 galt ein Gebührenverzicht der Verwaltungsgesellschaft in Höhe von 0,10 % p. a., der am 1. Januar 2018 ablief. In dieser Zahl ist der Gebührenverzicht nicht berücksichtigt.

* * Bis zum 31. Dezember 2018 galt ein Gebührenverzicht der Verwaltungsgesellschaft in Höhe von 0,06 % p. a., der am 1. Januar 2019 ablief. In dieser Zahl ist der Gebührenverzicht nicht berücksichtigt.

Angesichts des Fixcharakters der Managementgebühr trägt die Verwaltungsgesellschaft, nicht die Anteilsinhaber, das Risiko von Preissteigerungen bei den von der Managementgebühr abgedeckten Dienstleistungen sowie das Risiko, dass die Aufwendungen in Bezug auf solche Dienstleistungen infolge eines Rückgangs des Nettovermögens die Höhe der Managementgebühr übersteigen. Umgekehrt würde die Verwaltungsgesellschaft, und nicht die Anteilsinhaber, von einem Preisrückgang bei den von der Managementgebühr abgedeckten Kosten profitieren, zum Beispiel bei einem Rückgang der Aufwendungen (gemessen als Prozentsatz des Nettovermögens) infolge eines Anstiegs des Nettovermögens.

(c) Anlageberatungsdienstleistungen Die Verwaltungsgesellschaft erbringt und/oder beschafft im Auftrag der Gesellschaft Anlageberatungsdienstleistungen. Solche Dienstleistungen beinhalten die Anlage und Wiederanlage der Vermögenswerte der einzelnen Fonds. Die Gebühren der Anlageberater (sowie die gegebenenfalls darauf anfallende Mehrwertsteuer) werden von der Verwaltungsgesellschaft aus der Managementgebühr gezahlt.

(d) Administrations-, Verwahr- und Sonstige Dienstleistungen Die Verwaltungsgesellschaft erbringt und/oder beschafft im Auftrag der Gesellschaft Administrations-, Verwahr- und andere Dienstleistungen. Zu diesen Dienstleistungen gehören Administrations- und Transferstellenfunktionen, Fondsbuchhaltung sowie die Funktion als Verwahrstelle und Unterverwahrstelle in Bezug auf die einzelnen Fonds. Die Gebühren und Aufwendungen des Administrators und der Verwahrstelle (sowie die gegebenenfalls darauf anfallende Mehrwertsteuer) werden von der Verwaltungsgesellschaft aus der Managementgebühr oder von den Anlageberatern gezahlt.

Die Verwaltungsgesellschaft erbringt und/oder beschafft im Auftrag der Gesellschaft bestimmte andere Dienstleistungen. Dazu gehören u. a. Listing- Broker-Dienste, Zahlstellen- und andere lokale Vertreterdienstleistungen, Rechnungslegung, Prüfung, Rechtsberatung und andere Fachberatungsleistungen, Sekretärdienstleistungen, Druck-, Veröffentlichungs- und Übersetzungskosten sowie die Bereitstellung und Koordinierung von aufsichtsrechtlichen, administrativen und aktionärsbezogenen Dienstleistungen, die für den Betrieb der Fonds erforderlich sind. Die Gebühren und ordentlichen Aufwendungen in Zusammenhang mit diesen Dienstleistungen (sowie die gegebenenfalls darauf anfallende Mehrwertsteuer) werden von der Verwaltungsgesellschaft oder von den Anlageberatern im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft aus der Managementgebühr gezahlt.

Die Fonds übernehmen sonstige Aufwendungen im Zusammenhang mit ihrem Betrieb, die nicht von der Managementgebühr abgedeckt werden und die variieren und die Gesamthöhe der Aufwendungen der Fonds beeinflussen können. Hierzu zählen unter anderem Steuern und staatliche Abgaben, Maklergebühren, Provisionen und sonstige Transaktionskosten, Fremdfinanzierungskosten einschließlich Zinsaufwand, Gründungskosten, außerordentliche Aufwendungen (wie Prozesskosten und Schadenersatzleistungen) sowie die Gebühren und Aufwendungen der unabhängigen Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft sowie ihrer Berater.

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Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr zum 31. März 2019 den Verwaltungsratsmitgliedern ein Honorar von 41.050 EUR gezahlt (31. März 2018: 28.000 EUR). Darüber hinaus erhält jedes unabhängige Verwaltungsratsmitglied eine Erstattung für sämtliche angemessenen Spesen. Das Honorar der Verwaltungsratsmitglieder wird unter der Position „Sonstige Kosten“ in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

In der nachstehenden Tabelle sind die der Gesellschaft während der Geschäftsjahre zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 von den Abschlussprüfern berechneten Gebühren aufgeführt:

(e) Transaktionsbezogene Gebühren Der Verwaltungsrat kann in seinem Ermessen den Anteilsinhabern berechnen:

Fonds

Zeichnungs-/ Rücknahme-

gebühr Umtauschgebühr Transaktionsgebühr für

Sachübertragungen Mischgebühren


bis zu 3 % bis zu 1 % € Bis zu 1.000

Bis zu 1.000 EUR Transaktionsgebühr für Sachübertragungen zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile


bis zu 3 % bis zu 1 % $ Bis zu 1.000

500 USD zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile



500 USD zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile


bis zu 3 % bis zu 1 % € Bis zu 1.000 500 EUR zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile


bis zu 3 % bis zu 1 % € Bis zu 1.000

Bis zu 1.000 EUR Transaktionsgebühr für Sachübertragungen zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile



Bis zu 1.000 USD Transaktionsgebühr für Sachübertragungen zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile


bis zu 3 % bis zu 1 % $ Bis zu 1.000 500 USD zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile


bis zu 3 % bis zu 1 % £ Bis zu 1.000 500 USD zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile


bis zu 3 % bis zu 1 % $ Bis zu 1.000 500 USD zzgl. eines Höchstbetrages von 3 % auf etwaige Baranteile

(f) Aufwandsbegrenzung (einschließlich Verzicht auf Managementgebühr und Rückerstattung) Die Verwaltungsgesellschaft hat im Rahmen des Managementvertrags zwischen der Gesellschaft und der Verwaltungsgesellschaft vom 9. Dezember 2010 in der jeweils geltenden Fassung mit der Gesellschaft vereinbart, die gesamten jährlichen Fondsbetriebskosten für sämtliche Klassen eines Fonds zu kontrollieren, indem sie ihre Managementgebühr gänzlich oder teilweise erlässt, bzw. insoweit (und so lange) reduziert oder rückerstattet, wie diese Betriebskosten und anteiligen Verwaltungsratshonoraren die Summe der Managementgebühr der Klasse des entsprechenden Fonds (vor Anwendung eines möglichen Verzichts auf die Managementgebühr) und der sonstigen von der Anteilsklasse des entsprechenden Fonds getragenen Aufwendungen, die nicht wie oben beschrieben von der Managementgebühr abgedeckt sind (außer anteilige Verwaltungsratshonorare), zuzüglich 0,0049 % pro Jahr (täglich auf Grundlage des NIW des Fonds berechnet), übersteigen.

In jedem Geltungsmonat des Verwaltungsvertrags kann die Verwaltungsgesellschaft gemäß dem Verwaltungsvertrag von einem Fonds einen Teil der Verwaltungsgebühren, auf die sie in den vorangegangenen 36 Monaten verzichtet, die sie gemindert oder zurückerstattet hat, zurückerlangen (den „Rückerstattungsbetrag“), sofern ein solcher an die Verwaltungsgesellschaft gezahlter Betrag nicht: 1) höher ist als 0,0049 % per annum der Klasse des jeweiligen durchschnittlichen Nettovermögens des Fonds (auf Tagesbasis berechnet); 2) höher ist als der gesamte Rückerstattungsbetrag; 3) Beträge enthält, die der Verwaltungsgesellschaft bereits zuvor erstattet wurden; bzw. 4) bewirkt, dass eine Klasse eines Fonds eine negative Nettorendite aufweist.

13. TRANSAKTIONEN MIT NAHE STEHENDEN UNTERNEHMEN UND

PERSONEN Die Verwaltungsgesellschaft, die Anlageberater, die Vertriebsstelle und die Verwaltungsratsmitglieder sind nahe stehende Unternehmen bzw. Personen. Die an diese Unternehmen bzw. Personen zu zahlenden Gebühren sind in Anmerkung 12 angegeben.

Vergütung der Abschlussprüfer

31. März 2019

31. März 2018

Prüfung der Abschlüsse der Gesellschaft

€ 64.684

€ 56.030

Abschlussprüfung des Unternehmens – 74.524 Sonstige Wirtschaftsprüfungsdienste

Steuerberatung – –

Prüfungsfremde Leistungen – –

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Der PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF legt zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 in Anteile des PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF an.

In den Geschäftsjahren zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 führten die nachstehenden Fonds Wertpapierkaufe und -verkaufe mit verbundenen Fonds durch (Beträge in Tausend):

31. März 2019 31. März 2018

Fonds Käufe Verkäufe Käufe Verkäufe PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF € 10.090 € 4.579 € 2.549 € 10.240


–

–

6.019

443


203

–

116

317

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF 168.897 168.867 184.916 92.836


138.686

113.053

109.558

113.238


5.347

8.216

23.807

40.825


21.204

28.492

77.888

12.018


9.997

–

37.134

–


121.415

392.639

219.246

604.704

In der folgenden Tabelle sind die im Umlauf befindlichen Anteile angegeben, die von PIMCO-Fonds gehalten werden: Global Investor Series plc, PIMCO Select Funds plc und PIMCO Cayman Trust, der Gesellschaft zum 31. März 2019 bzw. zum 31. März 2018 nahe stehende Unternehmen:

Fonds

31. März 2019 % im Besitz

31. März 2018 % im Besitz

PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 18,08 –

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF 43,21 28,62

PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF 33,87 21,67

PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 81,33 74,39

14. WECHSELKURSE Für die Zwecke der Zusammenfassung der Abschlüsse der Fonds zur Ermittlung der Zahlen der Gesellschaft (wie nach irischem Unternehmensrecht erforderlich) sind die Beträge in der Vermögensaufstellung zu dem am 31. März 2019 gültigen Wechselkurs von US-Dollar in Euro (USD/EUR 0,89059) (31. März 2018 USD/EUR 0,81311) und von GBP in Euro (GBP/EUR 1,16048) (31. März 2018 GBP/EUR 1,14063) umgerechnet worden. Die Beträge in der Gewinn- und Verlustrechnung und in der Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens wurden zu einem durchschnittlichen Wechselkurs für das Geschäftsjahr zum 31. März 2019 von US-Dollar in Euro (USD/EUR 0,86410) (31. März 2018 USD/EUR 0,85580) und von britischen Pfund in Euro (GBP/EUR 1,13411) (31. März 2018 GBP/EUR 1,13385) umgerechnet.

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Die folgenden Tabellen geben die zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 verwendeten Wechselkurse zur Umrechnung der Eurosalden an. Sie wurden ebenfalls zur Umrechnung der Anlagen und sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten herangezogen, die auf andere Währungen als den Euro lauten:

31. März 2019 31. März 2018

Darstellungswährung Darstellungswährung Fremdwährungen EUR GBP USD Fremdwährungen EUR GBP USD ARS - - 43,40900 ARS - - 20,13200 AUD 1,58070 - 1,40776 AUD 1,60335 - 1,30370 BRL - - 3,89170 BRL - - 3,32360 CAD 1,50007 1,74081 - CAD - 1,80856 - CHF 1,11825 1,29771 0,99590 CHF 1,17770 1,34332 0,95760 CLP - - 680,47500 CLP - - 603,56500

CNH - - 6,72065 CNH - - 6,28405

CNY - - 6,72020 CNY - - 6,29170

COP - - 3.185,48000 COP - - 2.793,10000

CZK 25,83099 - - CZK 25,38497 - - DKK 7,46544 - - DKK 7,45400 - - EUR (oder €) 1,00000 1,16048 0,89059 EUR (oder €) 1,00000 1,14063 0,81311 GBP (oder £) 0,86171 1,00000 0,76743 GBP (oder £) 0,87671 1,00000 0,71286 IDR - - 14.240,00000 IDR - - 13.767,50000

INR - - 69,27500 INR - - 65,22170

JPY (oder ¥) 124,28264 - 110,68500 JPY (oder ¥) 130,79459 149,18778 106,35000 MXN 21,78048 - 19,39750 MXN 22,44907 - 18,25350 MYR - - 4,08250 MYR - - 3,86800

PHP - - 52,51000 PHP - - 52,17750

PLN - - 3,83385 PLN - - 3,42530

RUB - - 65,69750 RUB - - 57,50000

SEK 10,41477 12,08618 - SEK 10,29975 11,74817 - SGD - - 1,35450 SGD - - 1,31130

THB - - 31,73500 THB - - 31,27000

TRY - - 5,64960 TRY - - 3,96140

USD (oder $) 1,12285 1,30305 1,00000 USD (oder $) 1,22985 1,40280 1,00000 ZAR - - 14,42125 ZAR - - 11,84875

15. FINANZIELLE RISIKEN Die größten von den Finanzinstrumenten der Gesellschaft ausgehenden Risiken sind das Marktpreisrisiko, das Währungsrisiko, das Zinsrisiko, das Liquiditätsrisiko sowie das Kredit- und Kontrahentenrisiko.

(a) Marktpreisrisiko Das Marktrisiko ergibt sich im Wesentlichen aus der Unsicherheit hinsichtlich der zukünftigen Kurse der Finanzinstrumente im Bestand. Es stellt den möglichen Verlust dar, den der Fonds erleiden konnte, wenn er Marktpositionen während nachteiliger Kursschwankungen halt. Die Anlageberater analysieren die Asset-Allokation des Portfolios, um die mit bestimmten Ländern oder Industriesektoren verbundenen Risiken zu minimieren und dabei gleichzeitig die Anlageziele des Fonds weiter zu verfolgen.

Die Anlageberater nutzen eine Reihe von quantitativen Techniken für die Beurteilung der Auswirkungen von Marktrisiken, darunter Kreditereignisse, Änderungen von Zinssätzen, Kreditspreads und Erlösquoten auf das Anlageportfolio des Fonds.

Die Anlageberater nutzen eine Value-at-Risk- bzw. VaR-Analyse, eine Technik, die von Finanzinstituten allgemein angewendet wird, um Marktrisiken zu quantifizieren, zu beurteilen und darüber zu berichten. Der VaR ist ein statistisches Rahmenkonzept, das die Quantifizierung von Marktrisiken innerhalb eines Portfolios mit einem bestimmten Konfidenzintervall über eine definierte Halteperiode ermöglicht. Bestimmte Fonds können das Modell eines relativen oder absoluten VaR verwenden. Wird das Modell des relativen VaR eingesetzt, übersteigt der VaR eines Fondsportfolios nicht das Zweifache des VaR eines vergleichbaren Benchmarkportfolios oder Referenzportfolios (d. h. ein ähnliches Portfolio ohne Derivate), was den geplanten Anlagestil eines Fonds reflektiert. Wird das Modell des absoluten VaR eingesetzt, darf der VaR eines Fondsportfolios 20 % des Nettoinventarwerts des Fonds nicht übersteigen, und die Haltefrist betragt 20 Tage, und die Datenhistorie muss mindestens ein Jahr betragen. Mit dem VaR soll der erwartete minimale, maximale und durchschnittliche Verlust in US-Dollar quantifiziert werden, der aus dem interaktiven Verhalten aller wesentlichen Marktpreise, Spreads, Volatilitäten, Zinssatze und anderen Risiken, einschließlich Wechselkursrisiko,


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Zinsrisiko, Schwellenländerrisiko und Konvexitatsrisiko auf der Grundlage der in der Vergangenheit beobachteten Zusammenhänge zwischen diesen Märkten resultiert.

Wenngleich der Einsatz von Derivaten zu einem zusätzlichen gehebelten Engagement führt, ist ein solches zusätzliches Engagement gedeckt und wird anhand der VaR-Methodik gemäß den Anforderungen der Zentralbank risikobasiert gesteuert. Die Anlageberater überwachen das Portfoliorisiko auf täglicher Basis anhand von Marktfaktorengagements. Das potenzielle Marktrisiko wird unter Verwendung des parametrischen Delta-Normal- Ansatzes oder des Faktormodellansatzes berechnet. Der VaR wird automatisch jeden Tag anhand der Schlusskurse und Marktinformationen vom letzten Geschäftstag berechnet und berichtet. Abhängig von der Anwendung der Risikostatistiken können unterschiedliche Konfidenzniveaus (z. B. 99 %) und Zeithorizonte (Wochen oder Monate) gewählt werden.

Es werden für jeden Fonds auch monatlich Stresstests im Zusammenhang mit dem VaR-Modell durchgeführt. Die PIMCO Risk Group beaufsichtigt die Zusammensetzung der Stresstests und nimmt entsprechende Anpassungen vor, wenn es die Marktlage oder die jeweilige Fondsstruktur angezeigt erscheinen lassen. Die Stresstests schätzen die potenziellen Gewinne oder Verluste durch Schocks für Finanzvariable wie nominelle Staatsanleihenzinsen, nominelle Swap-Satze, reale Zinssatze, Credit Spreads, Aktienbewertungen, Rohstoffwerte, Wechselkurse und implizite Volatilitäten. Neben den monatlichen Stresstests werden noch drei weitere Arten von Stresstests durchgeführt, die zum Teil täglich eingesetzt werden und zum Teil interaktiv für Analysen. Der erste Test beinhaltet Szenariodurationstests, mit denen gemessen wird, was mit dem Wert des Portfolios passiert, wenn unerwartete Renditeschwankungen auf dem Markt eintreten. Diese Durationen werden an jedem Geschäftstag berechnet. Der zweite Test umfasst eine Datenbank von historischen Krisenszenarien, die zur Untersuchung der Reaktionen auf diese Krisen herangezogen werden kann. Die historischen Krisenszenarien

enthalten viele unerwartete Änderungen der Marktbedingungen und Korrelationsmatrizes. Der dritte Test beinhaltet Korrelationsmatrizes, die manuell verändert werden können, um Bedingungen durchzuspielen, die in Zukunft eintreten konnten, bisher aber noch nicht eingetreten sind.

Die Berechnungen erfolgen allgemein anhand automatisierter Simulationsmethoden. Es gibt jedoch auch Methoden zur manuellen Überprüfung, welche Veränderungen an den Korrelations-Matrizen große negative Effekte auf die Portfolios hatten. Diese Korrelationsveränderungen können dann analysiert und es können reale Ereignisse bestimmt werden, die solche Veränderungen auslosen konnten.

Natürlich lasst sich nicht ausschließen, dass die tatsächlichen Wirtschaftsergebnisse stark von den manuell oder automatisch ermittelten Szenarien abweichen.

Die täglich ermittelten VaR-Kennzahlen sind eine Schätzung des Portfolioverlustes innerhalb des nächsten Einmonatszeitraums, der in 99 % der Zeit nicht überschritten wird, abhängig von den Annahmen des VaR-Modells.

Nicht alle Risiken, denen das Portfolio ausgesetzt sein konnte, sollen durch den VaR wiedergegeben werden; vor allem beabsichtigt das Rahmenkonzept nicht, Liquiditätsrisiken, Kontrahentenrisiken oder extreme Kreditereignisse wie den Ausfall eines Emittenten zu berücksichtigen. In der Praxis werden die tatsächlichen Handelsergebnisse vom VaR abweichen und bieten unter Umstanden keinen aussagekraftigen Hinweis auf die Gewinne und Verluste in angespannten Marktbedingungen. Zur Bestimmung der Verlässlichkeit der VaR-Modelle werden die tatsächlichen Ergebnisse überwacht, um die Stichhaltigkeit der für die VaR-Berechnung verwendeten Annahmen und Parameter zu überwachen. Die Marktrisikopositionen werden auch regelmäßigen Stresstests unterzogen, um sicherzustellen, dass jeder Fonds einem extremen Marktereignis standhalten würde.

In den folgenden Tabellen ist der minimale, maximale, durchschnittliche und der VaR der Fonds am Ende des Berichtszeitraums zum 31. März 2019 und 31. März 2018 angegeben: 31. März 2019

Fonds Methode Benchmark Minimal Maximal Durchschnitt Ende des Berichtszeitraums


Absolut - 1,28 % 2,09 % 1,59 % 1,58 %


Relativ PIMCO Emerging Market Advantage Local Currency Government Bond Index

96,98 % 101,12 % 99,50 % 98,62 % PIMCO Euro Short-Term High Yield

Corporate Bond Index Source UCITS ETF

Relativ ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2% Constrained Index

93,55 % 103,18 % 99,12 % 98,97 % PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF

Absolut - 0,09 % 1,13 % 0,44 % 0,45 %


Relativ ICE BofAML 1-5 Year Euro Corporate Index

91,23 % 125,81 % 105,76 % 94,11 %


Relativ ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index

82,53 % 106,30 % 94,09 % 83,91 %


Relativ ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index

92,44 % 102,41 % 99,32 % 94,50 % PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF

Absolut - 0,19 % 0,42 % 0,29 % 0,31 %


Absolut - 0,19 % 0,42 % 0,25 % 0,30 %


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31. März 2018

Fonds Methode Benchmark Minimal Maximal Durchschnitt Ende des Berichtszeitraums


Absolut - 1,33 % 2,48 % 1,90 % 1,81 %


Relativ PIMCO Emerging Markets Advantage Local Currency Government Bond Index

94,52 % 101,99 % 99,80 % 99,37 % PIMCO Euro Short-Term High Yield

Corporate Bond Index Source UCITS ETF*

Relativ ICE BofAML 0-5 Year Euro Developed Markets High Yield 2%

Constrained

93,76 % 108,23 % 102,32 % 97,52 %


Absolut - 0,002 % 0,15 % 0,11 % 0,09 %

PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS

ETF

Relativ ICE BofAML 1-5 Year Euro Corporate Index

97,23 % 119,48 % 105,51 % 107,04 % PIMCO Low Duration US Corporate Bond

Source UCITS ETF Relativ ICE BofAML 1-5 Year US

Corporate Index

88,03 % 122,43 % 101,22 % 94,24 % PIMCO Short-Term High Yield


Relativ ICE BofAML 0-5 Year US High Yield Constrained Index

93,44 % 105,93 % 100,52 % 99,37 % PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF

Absolut - 0,15 % 0,34 % 0,25 % 0,29 %


Absolut - 0,16 % 0,21 % 0,19 % 0,20 %

* Der Fonds wurde während des Geschäftsjahres zum 31. März 2018 aufgelegt.

Die Zentralbank verlangt, dass alle Fonds eine auf der Grundlage eines nominellen Bruttoengagements berechnete Leverage-Kennzahl offen legen. Das nominelle Bruttoengagement wird wie von der Zentralbank Der Einsatz von Derivaten (ob zu Sicherungs- oder zu Anlagezwecken) kann zu einem höheren nominellen Bruttoengagement führen.

Der Einsatz von Derivaten (ob zu Sicherungs- oder zu Anlagezwecken) kann zu einem höheren nominellen Bruttoengagement führen. Das nominelle Bruttoengagement der Fonds wird zum Beispiel in Zeiten, wenn die Anlageberater den Einsatz von derivativen Instrumenten für absolut angebracht halten, um das Zins-, Währungs- oder Kreditrisiko der Fonds zu ändern, voraussichtlich auf die höheren Niveaus ansteigen.

In den folgenden Tabellen ist die durchschnittliche Höhe des nominellen Bruttoengagements der Fonds in den Geschäftsjahren zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 angegeben:

Fonds 31. März 2019 31. März 2018 PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF 263,02 % 317,08 % PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF 83,55 % 79,40 % PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 4,25 % 7,19 % PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF 37,18 % 38,23 % PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF 80,70 % 61,01 % PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF 53,00 % 35,04 % PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 12,86 % 10,89 % PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF 37,65 % 46,87 % PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 0,00 %* 0,03 %

* Bitte beachten Sie, dass keine Angaben zum PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF enthalten sind, da dieser keine OTC-Derivate hält. In der folgenden Tabelle ist der Tracking Error für jeden passiven Fonds in den Geschäftsjahren zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 ausgewiesen. Der Tracking Error wird in den Richtlinien der Europäischen Wertpapieraufsichtsbehörde („ESMA“) als die Volatilität der Differenz zwischen der Jahresrendite des indexabbildenden OGAW und der Jahresrendite des Index oder der Indizes, die abgebildet werden, definiert. Jeder dieser Fonds entwickelte sich innerhalb des angestrebten Tracking Error: Fonds

Tracking Error: 31. März 2019

Tracking Error: 31. März 2018

PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF 0,88 0,28 PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 0,25 0,36 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 0,50 0,27

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(b) Fremdwährungsrisiko Wenn die Fonds direkt in Fremdwährungen investieren oder in Wertpapiere, die in Fremdwährungen gehandelt werden und Erlöse in Fremdwährungen erhalten, oder in Finanzderivate, die ein Engagement in Fremdwährungen beinhalten, sind die Fonds dem Risiko ausgesetzt, dass der Wert dieser Währungen im Verhältnis zur funktionalen Währung des Fonds sinkt oder, im Falle von Sicherungsbeziehungen, dass die funktionale Währung der Fonds gegenüber der abgesicherten Währung an Wert verliert. Devisenkurse im Ausland können innerhalb kurzer Zeit aus verschiedenen Gründen stark schwanken, unter anderem aufgrund von Zinsänderungen, Interventionen (oder des Ausbleibens erforderlicher Interventionen) durch die US-Regierung oder ausländische Regierungen, Zentralbanken oder supranationale Organisationen wie den Internationalen Währungsfonds, oder durch die Auferlegung von Devisenkontrollen oder andere politische Entwicklungen in den USA oder anderswo. Infolgedessen können Anlagen der Fonds in auf fremde Währung lautende Wertpapiere die Erträge der Fonds reduzieren.

Die Anlagen des PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF wurden in der funktionalen Währung des Fonds erworben; somit besteht kein Fremdwährungsrisiko. Der PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF, der PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF, der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF, der PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF und der PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF hatten weder zum 31. März 2019 noch zum 31. März 2018 ein maßgebliches Fremdwährungsengagement.

In den folgenden Tabellen ist das Gesamtengagement in Fremdwährungen angegeben, bei denen das Fremdwährungsengagement als maßgeblich gilt (d. h. wo bei Gleichheit aller anderen Variablen die Auswirkungen einer im Rahmen des Möglichen liegenden Veränderung im Wechselkurs zu einer bedeutenden Veränderung im Nettovermögen führen würde) (Beträge in Tausend):


Zum 31. März 2019 Zum 31. März 2018 Insgesamt Absicherung Netto Insgesamt Absicherung Netto Dänische Krone € 18.385 € (14.535) € 3.850 € 29.938 € (61.669) € (31.731) Schwedische Krone 12.088 (11.967) 121 25.207 (19.994) 5.213 US-Dollar 15.157 (17.916) (2.759) 17.862 (19.687) (1.825) € 45.630 € (44.418) € 1.212 € 73.007 € (101.350) € (28.343)

PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF Zum 31. März 2019 Zum 31. März 2018 Insgesamt Absicherung Netto Insgesamt Absicherung Netto Brasilianischer Real $ 51.576 $ (19.517) $ 32.059 $ 52.940 $ (4.866) $ 48.074 Chilenischer Peso 12.630 (6.838) 5.792 6.499 73 6.572 Chinesischer Renminbi

– 43.815 43.815 46 50.153 50.199

Kolumbianischer Peso

11.557 (4.863) 6.694 10.879 (2.287) 8.592

Indische Rupie – 43.633 43.633 – 47.929 47.929 Indonesische Rupiah 21.980 583 22.563 23.335 (1.995) 21.340 Malaysischer Ringgit 12.764 (5.920) 6.844 9.484 (1.327) 8.157 Mexikanischer Peso 41.726 (13.949) 27.777 30.120 (567) 29.553 Philippinischer Peso 10.232 (3.118) 7.114 7.184 (1.241) 5.943 Polnischer Zloty 10.068 686 10.754 11.240 2.925 14.165 Russischer Rubel 46.678 (9.724) 36.954 49.496 (4.104) 45.392 Südafrikanischer Rand

15.802 (8.156) 7.646 12.050 (1.196) 10.854

Thailändischer Baht 15.180 (5.843) 9.337 12.914 (2.807) 10.107 Türkische Lira 16.823 2.470 19.293 23.170 (2.996) 20.174 $ 267.016 $ 13.259 $ 280.275 $ 249.357 $ 77.694 $ 327.051

(c) Zinsrisiko Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass der Wert von festverzinslichen Wertpapieren aufgrund von Veränderungen der Zinssätze schwankt. Bei einem Anstieg der nominalen Zinssatze wird der Wert bestimmter vom Fonds gehaltener festverzinslicher Wertpapiere wahrscheinlich zurückgehen. Der nominale Zinssatz kann als die Summe des realen Zinssatzes und einer erwarteten Inflationsrate beschrieben werden. Festverzinsliche

Wertpapiere mit längeren Durationen sind meist anfälliger für Veränderungen von Zinssätzen, weshalb sie volatiler sind als Wertpapiere mit kürzeren Durationen. Die Duration ist hauptsächlich als Kennzahl für die Sensitivität des Marktpreises eines festverzinslichen Wertpapiers in Bezug auf Zinsveränderungen (bzw. Renditeveränderungen) nützlich.


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Alle Fonds, die vornehmlich in festverzinsliche Instrumente investieren, sind den mit den Auswirkungen von Schwankungen vorherrschender Marktzinsen auf ihre Finanzlage und Cashflows verbundenen Risiken ausgesetzt. Diese Anlagen sind in der Aufstellung des Wertpapierbestands aufgeführt. Überschüssige Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden zu kurzfristigen Marktzinsen investiert.

Die Sensitivität der Exponierung der Gesellschaft gegenüber dem Zinsrisiko ist in den VaR-Gesamtberechnungen in Anmerkung 15 (a) enthalten.

(d) Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko eines Fonds wird hauptsächlich durch die Rücknahme von Anteilen beeinflusst, die die Anleger verkaufen möchten. Inhaber gewinnberechtigter Anteile können einen Teil oder alle ihrer im Umlauf befindlichen Anteile jederzeit ohne vorherige Mitteilung zurückgeben. Rückkaufbare Anteile werden auf Verlangen des Anteilinhabers zurückgenommen und werden in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. Die Vermögenswerte der Fonds bestehen in erster Linie aus jederzeit realisierbaren Wertpapieren, die jederzeit verkauft werden können, um Anteilsrücknahmen von Anteilsinhabern gemäß den Bestimmungen im Verkaufsprospekt befriedigen zu können. Ein Liquiditätsrisiko besteht, wenn bestimmte Anlagen nicht problemlos ge- oder verkauft werden können. Die Anlage eines Fonds in illiquiden Wertpapieren kann die Fondsrendite schmälern, weil die illiquiden Wertpapiere möglicherweise nicht zu einem günstigen Zeitpunkt oder Preis verkauft werden können. Fonds mit Hauptanlagestrategien, die ausländische Wertpapiere, Derivate oder Wertpapiere mit beträchtlichem Markt- und/oder Kreditrisiko betreffen, sind dem Liquiditätsrisiko in der Regel am stärksten ausgesetzt.

Die derzeit bekannten Verbindlichkeiten für die Fonds sind in der Vermögensaufstellung aufgeführt, und der Großteil dieser Verbindlichkeiten ist innerhalb von drei Monaten zahlbar. Ausgenommen hiervon sind Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten sowie leerverkaufte Wertpapiere. Die erwarteten Zahlungstermine für Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten und leerverkaufte Wertpapiere können auf Basis einer Analyse der Restlaufzeit bis zur Fälligkeit zum Bilanzstichtag mehr als drei Monate in der Zukunft liegen.

Derivative Finanzinstrumente bestehend aus dem Marktwert der Devisenterminkontrakte, der Terminkontrakte, der Optionskontrakte und der Swap-Vereinbarungen zum Ende des Berichtszeitraums. Derivative Finanzinstrumente sind finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden, und werden hauptsächlich zur kurzfristigen Veräußerung erworben. Da nicht zu erwarten ist, dass die Instrumente bis zur Fälligkeit oder Kündigung gehalten werden, stellt der aktuelle Marktwert den geschätzten Cashflow dar, der erforderlich sein könnte, um die Positionen glattzustellen. Künftige Cashflows der Fonds und realisierte Verbindlichkeiten können aufgrund von Änderungen der Marktlage von den kurzfristigen Verbindlichkeiten abweichen.

Die Anlageberater steuern das Liquiditätsrisiko durch die Überwachung der Portfolios und die Analyse von Anlagen, die als illiquide oder nicht jederzeit oder problemlos veräußerbar eingestuft werden, um sicherzustellen, dass ausreichend liquide Anlagen vorhanden sind, um die ausstehenden Verbindlichkeiten der Fonds zu decken.

(e) Kredit- und Kontrahentenrisiko Die Fonds gehen beim Handel mit anderen Parteien Bonitätsrisiken ein und sind der Gefahr von Zahlungsverzügen ausgesetzt. Die Fonds vermeiden eine Konzentration von Bonitätsrisiken, indem sie mit einer großen Anzahl von Kunden und Kontrahenten Geschäfte tätigen und diese Geschäfte gegebenenfalls an angesehenen und allgemein anerkannten Börsen durchführen. Geschäfte mit OTC-Derivaten sind dem Risiko ausgesetzt, dass ein Kontrahent der Transaktion seine vertraglichen Pflichten gegenüber der anderen Partei nicht erfüllt, da viele der für Derivatgeschäfte mit zentraler Clearingstelle geltenden Schutzmaßnahmen für Geschäfte mit OTC-Derivaten gegebenenfalls nicht zur Verfügung stehen. Für an Börsen oder über Clearingstellen gehandelte derivative Finanzinstrumente ist das primäre

Kreditausfallrisiko die Bonität des entsprechenden Clearing-Brokers des Fonds oder der Börse bzw. der Clearingstelle selbst. Die Fonds konnten Verluste verzeichnen, wenn der Emittent oder der Garantiegeber eines festverzinslichen Wertpapiers oder der Kontrahent eines derivativen Finanzinstruments, eines Wertpapierpensionsgeschäfts oder eines Darlehens in Bezug auf Portfoliowertpapiere nicht in der Lage oder nicht bereit ist, rechtzeitige Tilgungs- und/oder Zinszahlungen vorzunehmen oder anderweitig seinen Verpflichtungen nachzukommen. Die Wertpapiere und derivativen Finanzinstrumente sind in unterschiedlichem Umfang Kreditrisiken ausgesetzt, was sich häufig in den Bonitätsratings widerspiegelt.

Neben dem Kreditrisiko können die Fonds auch dem Kontrahentenrisiko ausgesetzt sein, d. h. dem Risiko, dass eine Institution oder eine andere Partei, mit der die Fonds noch nicht abgewickelte oder offene Transaktionen haben, ausfallt. PIMCO und die Anlageberater minimieren die Kontrahentenrisiken des Fonds auf mehrere Arten. Vor Abschluss einer Transaktion mit einem neuen Kontrahenten nimmt der Kontrahentenrisikoausschuss von PIMCO eine ausführliche Bonitätsprüfung des Kontrahenten vor und muss der Verwendung des betreffenden Kontrahenten zustimmen. Wenn die einem Fonds geschuldeten noch nicht gezahlten Beträge eine bestimmte Grenze überschreiten, hat dieser Kontrahent dem Fonds gemäß den Bestimmungen des zugrundeliegenden Vertrags Sicherheiten in Form von Zahlungsmitteln oder Wertpapieren zu stellen, die im Wert dem noch nicht gezahlten Betrag, der einem Fonds geschuldet wird, entsprechen. Die Fonds können solche Sicherheiten in Wertpapiere und andere Instrumente investieren und werden dem Kontrahenten für die erhaltenen Sicherheiten normalerweise Zinsen zahlen. Wenn der einem Fonds geschuldete Betrag anschließend sinkt, müsste der Fonds alle bzw. einen Teil der zuvor gestellten Sicherheiten an den Kontrahenten zurückgeben.

Alle Transaktionen in börsennotierten Wertpapieren werden bei Erfüllung durch genehmigte Kontrahenten abgewickelt/bezahlt. Das Ausfallrisiko gilt als minimal, da die Lieferung verkaufter Wertpapiere erst dann erfolgt, wenn die Fonds die Zahlung erhalten haben. Die Bezahlung eines Kaufs erfolgt, sobald die Wertpapiere vom Kontrahenten geliefert wurden. Kommt eine Partei ihren Verpflichtungen nicht nach, so kommt das Geschäft nicht zustande.

Netting-Rahmenvereinbarungen Bestimmte Fonds können verschiedenen Netting-Vereinbarungen („Rahmenvereinbarungen“) mit ausgewählten Kontrahenten unterliegen. Rahmenverträge regeln die Bestimmungen bestimmter Transaktionen und reduzieren das mit relevanten Transaktionen verbundene Kontrahentenrisiko, indem Kreditschutzmechanismen festgelegt werden und eine Standardisierung geboten werden, die die Rechtssicherheit verbessern. Jede Art von Rahmenvertrag regelt bestimmte Arten von Geschäften. Verschiedene Arten von Geschäften können von verschiedenen Rechtsträgern oder verbundenen Parteien einer bestimmten Organisation gehandelt werden, sodass mehrere Vereinbarungen mit einem einzigen Kontrahenten erforderlich werden. Da die Rahmenverträge spezifisch für eindeutige Geschäfte bestimmter Anlageformen sind, ermöglichen sie den Fonds, ihr Gesamtengagement gegenüber einem Kontrahenten bei einem Ausfall in Bezug auf alle Geschäfte, die durch einen einzigen Rahmenvertrag mit einem Kontrahenten geregelt werden, glattzustellen und aufzurechnen. Für Zwecke der Finanzberichterstattung werden derivative Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in der Vermögensaufstellung in der Regel auf Bruttobasis ausgewiesen, was die vollständigen Risiken und Engagements vor Saldierung widerspiegelt.

Rahmenverträge können auch dazu beitragen, das Kontrahentenrisiko zu begrenzen, indem Vereinbarungen über die Hinterlegung von Sicherheiten bei einem vorab festgelegten Risikoniveau getroffen werden. Unter den meisten Rahmenverträgen werden Sicherheiten routinemäßig übertragen, wenn das gesamte Nettoengagement in bestimmten Transaktionen (nach Abzug bereits vorliegender Sicherheiten), das unter den betreffenden Rahmenvertrag mit einem Kontrahenten fällt, in einem Depot eine bestimmte Schwelle überschreitet, die je nach Kontrahent und Art des

100


Rahmenvertrages in der Regel zwischen null und 250.000 USD liegt. US Treasury Bills und US-Dollar-Bargeld sind in der Regel die bevorzugten Formen von Sicherheiten, aber es können in Abhängigkeit der entsprechenden Bestimmungen des jeweiligen Rahmenvertrags auch andere Formen von Wertpapieren mit AAA-Rating oder Staatspapieren eingesetzt werden. Als Sicherheit verpfändete Wertpapiere und Barmittel werden in der Vermögensaufstellung als Aktiva ausgewiesen, und zwar entweder als Komponente der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte (übertragbare Wertpapiere) oder als Einlagen bei Kontrahenten (Barmittel). Erhaltene Barsicherheiten werden normalerweise nicht in einem separaten Depot gehalten und deshalb auf der Passivseite der Vermögensaufstellung als Einlagen von Kontrahenten ausgewiesen. Der Marktwert von als Sicherheiten erhaltenen Wertpapieren ist nicht Teil des NIW. Das gesamte Kontrahentenrisiko, dem der Fonds ausgesetzt ist, kann sich innerhalb kurzer Zeit maßgeblich verändern, da es von jeder Transaktion beeinflusst wird, die durch den jeweiligen Rahmenvertrag abgedeckt wird.

Rahmen-Rückkaufverträge und globale Rahmen-Rückkaufverträge (einzeln und zusammen als „Rahmen-Rückkaufverträge“ bezeichnet, regeln Pensionsgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte und Sale-Buy-Back-Transaktionen zwischen den Fonds und ausgewählten Kontrahenten. Die Rahmen-Rückkaufverträge enthalten Bestimmungen u. a. für die Aktivierung, Zahlung von Erträgen, Verzugsfälle, und das Halten von Sicherheiten. Der Marktwert von Transaktionen im Rahmen der Rahmen-Rückkaufverträge, die verpfändeten oder erhaltenen Sicherheiten und das nach Kontrahenten aufgeschlüsselte Nettoengagement zum Ende des Berichtszeitraums sind in den Anmerkungen zur Aufstellung des Wertpapierbestands angegeben.

Rahmenverträge für Wertpapiertermingeschäfte (Master Securities Forward Transaction Agreements, Rahmenterminverträge) regeln bestimmte, per Termin zu erfüllende Geschäfte, wie TBA-Geschäfte, Transaktionen auf Termin oder Sale-Buy-Back-Finanzierungsgeschäfte durch und zwischen den zugrunde liegenden PIMCO-Fonds und ausgewählten Kontrahenten. Die Rahmenterminverträge enthalten Bestimmungen u. a. für Aktivierung und Bestätigung, Zahlung und Übertragung, Verzugsfalle, Kündigung und Halten von Sicherheiten. Der Marktwert von per Termin zu erfüllenden Geschäften, die verpfändeten oder erhaltenen Sicherheiten und das nach Kontrahenten aufgeschlüsselte Nettoengagement zum Ende des Berichtszeitraums sind in den Anmerkungen zur Aufstellung des Wertpapierbestands angegeben.

Rahmenverträge und Kreditunterstützungsanhänge der International Swaps and Derivatives Association, Inc. („ISDA-Rahmenverträge“) regeln bilaterale OTC-Derivatgeschäfte, die von den Fonds mit ausgewählten Kontrahenten eingegangen werden. ISDA-Rahmenverträge enthalten Bestimmungen für allgemeine Verpflichtungen, Erklärungen, Vereinbarungen, Sicherheiten und Verzugsfälle oder Kündigung. Kündigungsereignisse enthalten Bedingungen, die Kontrahenten berechtigen können, sich für eine vorzeitige Auflösung zu entscheiden und die Abrechnung aller offenen Geschäfte im Rahmen des betreffenden ISDA-Rahmenvertrags auszulosen. Entscheidungen zur vorzeitigen Auflösung können maßgeblich für die Abschlüsse sein. Unter bestimmten beschränkten Umständen kann der ISDA-Rahmenvertrag Zusatzbestimmungen enthalten, die über das bestehende tägliche Engagement hinaus einen zusätzlichen Kontrahentenschutz vorsehen, wenn die Bonität des Kontrahenten unter eine zuvor festgelegte Schwelle sinkt. Solche Beträge können gegebenenfalls getrennt bei einer dritten Verwahrstelle verwahrt werden. Der Marktwert von OTC-Finanzderivaten, die verpfändeten oder erhaltenen Sicherheiten und das nach Kontrahenten aufgeschlüsselte Nettoengagement zum Ende des Berichtszeitraums sind in den Anmerkungen zur Aufstellung des Wertpapierbestands angegeben.

Die Anlageberater führen umfassende Untersuchungen und Analysen durch, um die Kreditrisiken innerhalb der Fonds zu identifizieren und zu quantifizieren. Das Kreditrisiko innerhalb der Fonds wird häufig durch die Anlageberater überprüft, um Renditen entweder durch getätigte oder vermiedene Anlagen zu generieren. Die Wertpapiere sind in unterschiedlichem Umfang Kreditrisiken ausgesetzt, was sich häufig in den Bonitätsratings widerspiegelt. In den nachstehenden Tabellen ist die Zusammensetzung der Bonitätsratings für das Nettovermögen der einzelnen Fonds dargestellt.


31. März 2019 31. März 2018

Investment-Grade 100 % 100 % Nicht-Investment-Grade 0 % 0 % Ohne Rating 0 % 0 % 100 % 100 % PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source

UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018 Investment-Grade 77 % 84 % Nicht-Investment-Grade 23 % 16 % Ohne Rating 0 % 0 % 100 % 100 % PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source

UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018 Investment-Grade 1 % 3 % Nicht-Investment-Grade 99 % 97 % Ohne Rating 0 % 0 % 100 % 100 %

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF 31. März 2019 31. März 2018 Investment-Grade 100 % 99 % Nicht-Investment-Grade 0 % 1 % Ohne Rating 0 % 0 % 100 % 100 %

PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF 31. März 2019 31. März 2018 Investment-Grade 97 % 96 % Nicht-Investment-Grade 3 % 4 % Ohne Rating 0 % 0 % 100 % 100 %


101


31. März 2019 31. März 2018 Investment-Grade 97 % 94 % Nicht-Investment-Grade 3 % 6 % Ohne Rating 0 % 0 %

100 % 100 %


31. März 2019 31. März 2019

Investment-Grade 20 % 20 % Nicht-Investment-Grade 80 % 80 % Ohne Rating 0 % 0 % 100 % 100 %


31. März 2019 31. März 2018 Investment-Grade 100 % 100 % Nicht-Investment-Grade 0 % 0 % Ohne Rating 0 % 0 % 100 % 100 % PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018

Investment-Grade 100 % 100 % Nicht-Investment-Grade 0 % 0 % Ohne Rating 0 % 0 % 100 % 100 %

Im Wesentlichen alle Wertpapiere der Gesellschaft wurden zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 auf treuhänderischer Basis von State Street Custodial Services (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) verwahrt. Diese Vermögenswerte werden für jeden Fonds (gemäß den OGAW-Vorschriften der Zentralbank) auf getrennten Konten geführt, wodurch sich das Kreditrisiko bezüglich der sicheren Verwahrung der Vermögenswerte reduziert. Die Gesellschaft wird jedoch dem Kreditrisiko eines Kreditinstituts ausgesetzt sein, bei dem ihre Einlagen gehalten werden.

Zum 31. März 2019 hatte die State Street Corporation, die letztendliche Muttergesellschaft der Verwahrstelle, ein langfristiges von der Ratingagentur Fitch ausgestelltes Bonitätsrating von AA- (31. März 2018: AA-).

16. GRUNDKAPITAL (a) Genehmigtes Kapital Das genehmigte Grundkapital der Gesellschaft wird repräsentiert durch 2 rückkaufbare, nicht gewinnberechtigte Anteile ohne Nennwert sowie 500.000.000.000 gewinnberechtigte Anteile ohne Nennwert, die als nicht klassifizierte Anteile ausgewiesen werden

(b) Zeichneranteile Die Zeichneranteile zählen nicht zum Nettoinventarwert der Gesellschaft und werden daher nur in dieser Anmerkung im Anhang des Abschlusses angegeben. Diese Offenlegung spiegelt nach Ansicht des Verwaltungsrats das Wesen der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft als Investmentfonds wider.

(c) Rückkaufbare, gewinnberechtigte Anteile Das Kapital aus ausgegebenen rückkaufbaren, gewinnberechtigten Anteilen entspricht zu jedem Zeitpunkt dem Nettoinventarwert der Fonds. Rückkaufbare, gewinnberechtigte Anteile sind auf Wunsch der Anteilsinhaber zurückzunehmen und werden als finanzielle Verbindlichkeiten ausgewiesen. Nachstehend die Veränderung in der Anzahl gewinnberechtigter Anteile in den Geschäftsjahren zum 31. März 2019 und 31. März 2018 (Beträge in Tsd.):

PIMCO Covered Bond Source

UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018 EUR ausschüttend Ausgegeben 463 570 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(1.103) (979)

(640) (409)

PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index

Source UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018 USD thesaurierend Ausgegeben 700 977 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(747) (190)

(47) 787 USD ausschüttend Ausgegeben 638 779 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(668) (118)

(30) 661 PIMCO Euro Short-Term High

Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018 EUR thesaurierend Ausgegeben 7.486 1.333 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(3.577) (236)

3.909 1.097 EUR ausschüttend Ausgegeben 3.895 2.737 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(1.466) (1.334)

2.429 1.403

102


PIMCO Short-Term High Yield


31. März 2019 31. März 2018 CHF (abgesichert) Thesaurierend

Ausgegeben 98 767 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(89) (732)

9 35 EUR (abgesichert) Thesaurierend

Ausgegeben 640 404 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(412) (164)

228 240 EUR (abgesichert) ausschüttend

Ausgegeben 2.586 3.677 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(720) (3.544)

1.866 133 GBP (abgesichert) ausschüttend

Ausgegeben 2.050 2.935 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(2.271) (1.590)

(221) 1.345 USD thesaurierend Ausgegeben 1.997 464 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(1.774) (500)

223 (36) USD ausschüttend Ausgegeben 6.413 5.654 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(7.789) (6.196)

(1.376) (542) PIMCO Sterling Short Maturity

Source UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018 GBP ausschüttend Ausgegeben 3.789 4.414 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(4.474) (3.463)

(685) 951


31. März 2019 31. März 2018 EUR thesaurierend Ausgegeben 2.265 3.518 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(882) (2.145)

1.383 1.373 EUR ausschüttend Ausgegeben 19.051 21.630 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(27.333) (17.688)

(8.282) 3.942 PIMCO Low Duration Euro

Corporate Bond Source UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018

EUR ausschüttend Ausgegeben 1.598 1.721 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(1.533) (1.916)

65 (195) PIMCO Low Duration US


31. März 2019 31. März 2018

CHF (abgesichert) Thesaurierend

Ausgegeben – 186 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(147) (13)

(147) 173 USD ausschüttend Ausgegeben 767 1.236

Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(1.023) (1.349)

(256) (113)


103

PIMCO US Dollar Short

Maturity Source UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018 USD ausschüttend Ausgegeben 15.077 12.890 Während des Geschäftsjahres zurückgenommen

(13.777) (3.868)

1.300 9.022

17. NETTOINVENTARWERT Das den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnende Nettovermögen jedes Fonds, die ausgegebenen und im Umlauf befindlichen Anteile und der Nettoinventarwert je Anteil für die letzten drei Berichtszeiträume stellt sich wie folgt dar (Beträge in Tsd., außer Angaben je Anteil). Das Nettovermögen geteilt durch die ausgegebenen und umlaufenden Anteile entspricht aufgrund von Rundungen möglicherweise nicht genau dem NIW je Anteil.


31. März 2019 31. März 2018 31. März 2017

Nettovermögen

€ 100.512 € 170.619 € 212.827 EUR ausschüttend € 100.512 € 170.619 € 212.827 Ausgegebene und im

Umlauf befindliche Anteile

910 1.550 1.959 NIW je Anteil € 110,50 € 110,11 € 108,66


31. März 2019 31. März 2018 31. März 2017

Nettovermögen

$ 293.709 $ 328.255 $ 175.446 USD thesaurierend $ 199.810 $ 219.047 $ 124.153 Ausgegebene und

im Umlauf befindliche Anteile

2.022

2.069

1.282

NIW je Anteil $ 98,81 $ 105,90 $ 96,88 USD ausschüttend $ 93.899 $ 109.208 $ 51.293 Ausgegebene und


1.256

1.286

625

NIW je Anteil $ 74,77 $ 84,90 $ 82,10


31. März 2019 31. März 2018 31. März 2017

Nettovermögen € 87.507 € 24.962 - EUR thesaurierend € 50.151 € 10.988 - Ausgegebene und im Umlauf befindliche Anteile

5.006

1.097

-

NIW je Anteil € 10,02 € 10,01 - EUR ausschüttend € 37.356 € 13.974 - Ausgegebene und im Umlauf befindliche Anteile

3.832

1.403

-

NIW je Anteil € 9,75 € 9,96 -


31. März 2019 31. März 2018 31. März 2017

Nettovermögen € 2.110.841 € 2.833.979 € 2.307.386 EUR thesaurierend € 300.598 € 166.072 € 29.648 Ausgegebene und im Umlauf befindliche Anteile

3.053

1.670

297

NIW je Anteil € 98,45 € 99,48 € 99,86 EUR ausschüttend € 1.810.243 € 2.667.907 € 2.277.738 Ausgegebene und im Umlauf befindliche Anteile

18.060

26.342

22.400

NIW je Anteil € 100,24 € 101,28 € 101,69 PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond

Source UCITS ETF

31. März 2019 31. März 2018 31. März 2017

Nettovermögen

€

279.612

€

272.618

€

292.366 EUR ausschüttend € 279.612 € 272.618 € 292.366 Ausgegebene und im Umlauf befindliche Anteile

2.698

2.633

2.828

NIW je Anteil € 103,62 € 103,55 € 103,38

104


18. REGULATORISCHE ANGELEGENHEITEN UND RECHTSSTREITIGKEITEN Die Gesellschaft ist an keinen wesentlichen Rechtsstreitigkeiten oder Schiedsgerichtsverfahren als Beklagter benannt, und ihm sind etwaige solche gegen ihn bestehenden oder drohenden wesentlichen Rechtsstreitigkeiten oder Schadensersatzforderungen nicht bekannt.

Vorgenanntes ist lediglich zum Datum dieses Berichts gültig.

19. VERORDNUNG ÜBER WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTE Die Verordnung über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte („SFTR“) führt Berichts- und Angabepflichten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte (Securities Financing Transactions, SFTs) und Total Return

Swaps ein. SFTs sind gemäß Artikel 3(11) der SFTR ausdrücklich folgendermaßen definiert:

• Pensionsgeschäfte / umgekehrte Pensionsgeschäfte • Ver- oder Entleihe von Wertpapieren oder Rohstoffen • Buy-Sellback- oder Sale-Buyback-Geschäfte • Lombardgeschäfte

(a) Globale Daten und Konzentration von SFT-Kontrahenten Zum 31. März 2019 hielten die Fonds die folgenden Arten von SFTs:

• Pensionsgeschäfte • Umgekehrte Pensionsgeschäfte • Sale-Buy-Back-Geschäfte • Total Return Swaps


31. März 2019 31. März 2018 31. März 2017

Nettovermögen $ 161.167 $ 201.836 $ 195.781 CHF

(abgesichert) thesaurierend

CHF 14.626 CHF 29.442 CHF 12.054 Ausgegebene und


144 291 118 NIW je Anteil CHF 101,53 CHF 101,16 CHF 102,10 USD ausschüttend $ 146.481 $ 171.090 $ 183.738 Ausgegebene und im


1.434 1.690 1.803 NIW je Anteil $ 102,15 $ 101,24 $ 101,91


31. März 2019 31. März 2018 31. März 2017

Nettovermögen $ 1.187.603 $ 1.161.110 $ 1.095.014 CHF (abgesichert)

Thesaurierend

CHF 35.026 CHF 33.493 CHF 29.428 Ausgegebene und im


323 314 279 NIW je Anteil CHF 108,37 CHF 106,43 CHF 105,46 EUR (abgesichert)

Thesaurierend

€ 47.534 € 23.860 - Ausgegebene und im


468 240 - NIW je Anteil € 101,62 € 99,44 - EUR (abgesichert)

Ausschüttend

€ 650.502 € 498.910 € 505.047 Ausgegebene und im


7.328 5.462 5.329 NIW je Anteil € 88,77 € 91,33 € 94,77 GBP (abgesichert)

Ausschüttend

£ 25.427 £ 28.146 £ 14.765 Ausgegebene und im


2.524 2.745 1.400 NIW je Anteil £ 10,08 £ 10,25 £ 10,55 USD thesaurierend $ 98.898 $ 68.710 $ 70.341 Ausgegebene und im


829 606 642 NIW je Anteil $ 119,37 $ 113,44 $ 109,55 USD ausschüttend $ 236.612 $ 375.011 $ 436.636 Ausgegebene und im


2.347 3.723 4.265 NIW je Anteil $ 100,80 $ 100,73 $ 102,37


31. März 2019 31. März 2018 31. März 2017

Nettovermögen £ 217.837 £ 287.120 £ 190.318 GBP ausschüttend £ 217.837 £ 287.120 £ 190.318 Ausgegebene und


2.136 2.821 1.870 NIW je Anteil £ 102,00 £ 101,77 £ 101,75


31. März 2019 31. März 2018 31. März 2016

Nettovermögen $ 3.146.046 $ 3.018.515 $ 2.103.937 USD ausschüttend $ 3.146.046 $ 3.018.515 $ 2.103.937 Ausgegebene und


31.045 29.745 20.723 NIW je Anteil $ 101,34 $ 101,48 $ 101,53


105

Der beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte/(Verbindlichkeiten) gestaltete sich zum 31. März 2019 über alle SFTs und Total Return Swaps hinweg gruppiert nach Arten von SFTs und den zehn größten Kontrahenten wie folgt.

Wenn weniger als zehn Kontrahenten verwendet werden, sind sämtliche Kontrahenten aufgeführt.

Zum 31. März 2018 hielten die Fonds die folgenden Arten von SFTs:

• Pensionsgeschäfte • Umgekehrte Pensionsgeschäfte • Sale-Buy-Back-Geschäfte

Der beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte/(Verbindlichkeiten) gestaltete sich zum 31. März 2018 über alle SFTs hinweg gruppiert nach Arten von SFTs und den zehn größten Kontrahenten wie folgt.

Wenn weniger als zehn Kontrahenten verwendet werden, sind sämtliche Kontrahenten aufgeführt.

31. März 2018 Beizulegender Zeitwert

(in Tsd.) % of

Nettovermögens Fonds PIMCO Covered Bond Source UCITS

ETF Pensionsgeschäfte

IND

€ 4.100 2,40 SSB 9 0,01

Insgesamt 4.109 2,41 PIMCO Euro Short Maturity Source

UCITS ETF Pensionsgeschäfte

IND

€ 58.000 2,05 Umgekehrte Pensionsgeschäfte

JML (525) (0,02)

PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF Pensionsgeschäfte

SSB

€ 120 0,05 PIMCO Low Duration US Corporate

Bond Source UCITS ETF Umgekehrte Pensionsgeschäfte

BOS

$ (11.208) (5,55) GRE (29.868) (14,80)

Insgesamt (41.076) (20,35) Sale-Buyback-Finanzierungsgeschäfte

BCY (2.482) (1,23) PIMCO Short-Term High Yield

Corporate Bond Index Source UCITS ETF Pensionsgeschäfte

BOS $ 43.300 3,73 JPS 75.500 6,50 SSB 2.371 0,20

Insgesamt 121.171 10,43 PIMCO Sterling Short Maturity Source

UCITS ETF

Pensionsgeschäfte

BRC

£ 19.000 6,62 PIMCO US Dollar Short Maturity

Source UCITS ETF Pensionsgeschäfte

SSB

$ 253 0,01 Umgekehrte Pensionsgeschäfte

GRE

(22.832) (0,76) RBC (149.142) (4,94)

Insgesamt (171.974) (5,70)

31. März 2019

Fonds Beizulegender Zeitwert

(in Tsd.) % des

Nettovermögen PIMCO Covered Bond Source

UCITS ETF

Pensionsgeschäfte

SSB

€ 77 0,08 PIMCO Emerging Markets

Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF

Pensionsgeschäfte

FICC

$ 2.121 0,72 PIMCO Euro Short-Term High

Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF

Umgekehrte Pensionsgeschäfte

BPS

€ (411) (0,47) PIMCO Euro Short Maturity

Source UCITS ETF

Pensionsgeschäfte

BRC

€ 30.000 1,42 FICC 4.433 0,21 IND 209.200 9,91

Insgesamt 243.633 11,54 Umgekehrte Pensionsgeschäfte

JML (4.427) (0,21) PIMCO Low Duration Euro


Pensionsgeschäfte

FICC € 199 0,07 IND 14.600 5,22

Insgesamt 14.799 5,29 Umgekehrte Pensionsgeschäfte

BPS (1.959) (0,70) PIMCO Low Duration US


Pensionsgeschäfte

FICC $ 669 0,41 Umgekehrte Pensionsgeschäfte

BOS (27.904) (17,31) GRE (39.713) (24,64)

Insgesamt (67.617) (41,95) Sale-Buyback-

Finanzierungsgeschäfte

UBS (36.582) (22,70)


Pensionsgeschäfte

BPS $ 32.500 2,73 FICC 5.304 0,45 JPS 100.000 8,42

Insgesamt 137.804 11,60 Total Return Swaps

BPS 737 0,06 CBK 38 0,01 GST 831 0,07

Insgesamt 1.606 0,14 PIMCO Sterling Short Maturity

Source UCITS ETF

Pensionsgeschäfte

BRC £ 34.000 15,61

31. März 2019

Fonds Beizulegender Zeitwert

(in Tsd.) % des

Nettovermögen


Pensionsgeschäfte FICC $ 1.985 0,06

106


(b) Sicherheiten

i) Verwahrung erhaltener Sicherheiten: Die zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 erhaltenen Sicherheiten werden im Depotbanknetz von State Street Bank and Trust im Auftrag der Verwahrstelle gehalten.

ii) Konzentrationsdaten: Die zehn größten Emittenten für die im Rahmen aller SFTs und Total Return Swaps zum 31. März 2019 erhaltenen Wertpapiersicherheiten gestalteten sich wie folgt. Wenn weniger als zehn Emittenten vorliegen, sind sämtliche Emittenten nachfolgend aufgeführt:

Die zehn größten Emittenten für die im Rahmen aller SFTs zum 31. März 2018 erhaltenen Wertpapiersicherheiten gestalteten sich wie folgt. Wenn weniger als zehn Emittenten vorliegen, sind sämtliche Emittenten nachfolgend aufgeführt:

31. März 2019

Fonds

Emittent der Sicherheit

Zeitwert (in Tsd.)


Regierung der USA

€

80

PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond

Index Source UCITS ETF

Regierung der USA

$ 2.165


Banca Monte dei Paschi di Siena

€

48.651

European Investment Bank 16.248 KFW 30.231 Landwirtschaftliche

Rentenbank

12.393 Lloyds Bank PLC 62.500 Mizuho Bank, Ltd. 30.026 Santander UK PLC 36.887

Regierung der USA 4.524

PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source

UCITS ETF

BNG Bank NV 205

Regierung der USA 14.593

PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source

UCITS ETF

Regierung der USA

$ 937

PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index

Source UCITS ETF

Regierung der USA

140.691


Vereinigtes Königreich Regierung

£

33.636


Regierung der USA

$ 2.028

iii) Aggregierte Transaktionsdaten: Die aggregierten Transaktionsdaten für im Rahmen sämtlicher SFTs und Total Return Swaps erhaltene Sicherheitenpositionen gestalteten sich zum 31. März 2019 wie folgt:

Fonds Wertpapierart Beschreibung der Sicherheit Art der

Sicherheit Beizulegender Wert (in Tsd.) Qualität

Fälligkeitsprofil der Sicherheiten

Währung der Sicherheiten

Gründungsland des Kontrahenten

Abwicklung und Clearing


Pensionsgeschäfte U.S. Treasury Notes Treasury € 80 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral


Pensionsgeschäfte U.S. Treasury Notes Treasury $ 2.165 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral


Pensionsgeschäfte Banca Monte dei Paschi di Siena

Unternehmen € 48.651 A- Mehr als 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral

European Investment Bank Supranational 16.248 AAA Mehr als 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral KFW Unternehmen 30.231 AAA Mehr als 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral Landwirtschaftliche Rentenbank Unternehmen 12.393 AAA 3 Monate - 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral Lloyds Bank PLC Unternehmen 62.500 A+ Mehr als 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral Mizuho Bank, Ltd. Unternehmen 30.026 A 3 Monate - 1 Jahr EUR Vereinigtes Königreich FED, bilateral Santander UK PLC Unternehmen 36.887 A Mehr als 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral U.S. Treasury Notes Treasury 4.524 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral

31. März 2018

Fonds

Emittent der Sicherheit Zeitwert (in Tsd.)


European Investment Bank $ 4.087 Regierung der USA 12


European Investment Bank € 52.025 UNEDIC 5.775


UCITS ETF

Regierung der USA 126 PIMCO Short-Term High

Yield Corporate Bond Index Source UCITS

ETF

Regierung der USA $ 123.808 PIMCO Sterling Short


Vereinigtes Königreich Gilt £ 19.643 PIMCO US Dollar Short


Regierung der USA $ 261


107

Fonds Wertpapierart Beschreibung der Sicherheit

Art der Sicherheit

Beizulegender Zeitwert (in Tsd.) Qualität






UCITS ETF

Pensionsgeschäfte BNG Bank NV Unternehmen € 205 AAA 1 Monat - 3 Monate EUR Frankreich FED, bilateral

U.S. Treasury Notes Treasury 14.593 AAA Mehr als 1 Jahr EUR USA FED, bilateral

PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source

UCITS ETF

Pensionsgeschäfte

U.S. Treasury Notes Treasury $ 937 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral


Pensionsgeschäfte U.S. Treasury Bonds Treasury 51.094 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral U.S. Treasury Inflation

Protected Securities Treasury 15.917 AAA Mehr als 1 Jahr USD Frankreich FED, bilateral

U.S. Treasury Notes Treasury 17.242 AAA Mehr als 1 Jahr USD Frankreich FED, bilateral U.S. Treasury Notes Treasury 56.438 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral

Swap-Kontrakte Barsicherheiten Barmittel 640 - - USD Frankreich FED, bilateral Barsicherheiten Barmittel 730 - - USD Vereinigtes

Königreich FED, bilateral

Barsicherheiten Barmittel 20 - - USD Vereinigtes Königreich

FED, bilateral

PIMCO Sterling Short Maturity Source

UCITS ETF

Pensionsgeschäfte

Britischer Gilt Treasury £ 33.636 AA Mehr als 1 Jahr GBP Vereinigtes Königreich

FED, bilateral

PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS

ETF

Pensionsgeschäfte

U.S. Treasury Notes Treasury $ 2.028 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral

Die aggregierten Transaktionsdaten für im Rahmen sämtlicher SFTs erhaltene Sicherheitenpositionen gestalteten sich zum 31. März 2018 wie folgt:

Fonds

Wertpapierart Beschreibung der Sicherheit

Art der Sicherheit

Beizulegender Zeitwert (in Tsd.) Qualität






Pensionsgeschäfte European Investment Bank

Übernational € 4.087 AAA Mehr als 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral

U.S. Treasury Notes Treasury 12 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral PIMCO Euro Short


Pensionsgeschäfte European Investment Bank

Übernational 52.025 AAA Mehr als 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral

UNEDIC Treasury 5.775 AAA Mehr als 1 Jahr EUR Frankreich FED, bilateral PIMCO Low Duration

Euro Corporate Bond Source

UCITS ETF

Pensionsgeschäfte U.S. Treasury Notes Treasury 126 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral

PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source

UCITS ETF

Pensionsgeschäfte U.S. Treasury Bonds Treasury $ 44.242 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral

U.S. Treasury Notes Treasury 79.566 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral

PIMCO Sterling Short Maturity Source

UCITS ETF

Pensionsgeschäfte Britischer Gilt Treasury £ 19.643 AAA Mehr als 1 Jahr GBP Vereinigtes

Königreich FED, bilateral

PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS

ETF

Pensionsgeschäfte U.S. Treasury Notes Treasury $ 261 AAA Mehr als 1 Jahr USD USA FED, bilateral

Der Marktwert der Sicherheiten aus Pensionsgeschäften umfasst keine aufgelaufenen Zinsen. Rahmenterminverträge decken eine Kombination von Buy-Sellback-Geschäften, Sale-Buyback-Geschäften und sonstigen oben nicht enthaltenen Finanzierungsgeschäften ab. Der Gesamtbetrag der für alle im Rahmen dieser Vereinbarungen abgeschlossenen Geschäfte zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 erhaltenen Sicherheiten ist in den obigen Angaben enthalten. Es ist nicht möglich, die Sicherheiten für die einzelnen SFT jeweils getrennt zu analysieren.

iv) Angaben zur Wiederverwendung von Sicherheiten: Als Sicherheiten erhaltene Wertpapiere wurden zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 nicht wiederverwendet.

Zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 waren von den Fonds keine Barsicherheiten für SFT erhalten worden.

Im Geschäftsjahr zum 31. März 2018 wurden Barsicherheiten in Treuhandkonten für die Fonds empfangen und somit nicht speziell verfolgt, um zu bestimmen, ob sie wiederverwendet wurden. Somit lässt sich der Umfang der wiederverwendeten Barsicherheiten nicht verlässlich verifizieren.

v) Verwahrung gestellter Sicherheiten: Die von den Fonds zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 verpfändeten Sicherheiten werden von den Kontrahenten in Konten gehalten, bei denen es sich nicht um getrennt geführte Konten oder Sammelkonten handelt.

108


(c) Rendite/Kosten Die nachfolgenden Tabellen enthalten detaillierte Daten über die Renditen und die Kosten für jede Art von SFT und Total Return Swaps während der Geschäftsjahre zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018. Die Beträge sind in der Basiswährung des Fonds angegeben.

Geschäftsjahr zum 31. März 2019

Pensionsgeschäfte Umgekehrte

Pensionsgeschäfte

Buy-Sellback-Finanzierungs-

geschäfte Sale-Buyback-

Finanzierungsgeschäfte

An Fonds: Renditen

(in Tsd.) Kosten (in Tsd.)

Renditen (in Tsd.)

Kosten (in Tsd.)

Renditen (in Tsd.)

Kosten (in Tsd.)

Renditen (in Tsd.)

Kosten (in Tsd.)

PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF € 3 € 7 € – € – € – € – € – € –


$ 7

$ – $ – $ – $ – $ – $ – $ –


€ –

€ – € 9 € – € – € – € – € –

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF 3 519 5 – – – – – PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF

1

14 14 – – – – –


$ 9

$ – $ – $ 730 $ – $ 7 $ 1 $ 529


1.497

– – – – – – –

PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF £ 154 £ – £ – £ – £ – £ – £ – £ – PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF $ 1.044 $ – $ – $ 2.582 $ – $ 3 $ – $ 297

Geschäftsjahr zum 31. März 2018

Pensionsgeschäfte Umgekehrte

Pensionsgeschäfte

Buy-Sellback-Finanzierungs-

geschäfte Sale-Buyback-

Finanzierungsgeschäfte An Fonds:

Renditen (in Tsd.)

Kosten (in Tsd.)

Renditen (in Tsd.)

Kosten (in Tsd.)

Renditen (in Tsd.)

Kosten (in Tsd.)

Renditen (in Tsd.)

Kosten (in Tsd.)

PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF € 1 € 5 € – € – € – € – € – € – PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF

$ 3

$ – $ – $ – $ – $ – $ – $ –


€ 1

€ – € 1 € – € – € – € – € –

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF 3 384 – – – – – – PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF

5

7 13 – – – – –


$ 7

$ – $ – $ 490 $ 4 $ – $ 1 $ 248


1.215

– – – – – – –

PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF £ 82 £ – £ – £ – £ – £ – £ – £ – PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF $ 229 $ – $ – $ 562 $ 2 $ – $ – $ 485

Sämtliche Renditen aus SFT-Derivattransaktionen fallen dem Fonds an und fallen nicht unter Ertragsteilungsvereinbarungen mit der Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft oder sonstigen Dritten.

Für Total Return Swaps lassen sich die Transaktionskosten nicht separat identifizieren. Für diese Anlagen sind die Transaktionskosten im Kauf- und Verkaufspreis enthalten und bilden Teil des Bruttoanlageergebnisses jedes Fonds. Renditen werden als realisierte Gewinne und Veränderungen der nicht realisierten Gewinne auf den Swap-Kontrakt während des Berichtszeitraums identifiziert und sind in der Gewinn- und Verlustrechnung im realisierten Nettogewinn/(-verlust) aus derivativen Finanzinstrumenten und in der Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus derivativen Finanzinstrumenten enthalten.

WESENTLICHE EREIGNISSE Michael J. Meagher trat mit Wirkung zum 24. Juli 2018 aus dem Verwaltungsrat zurück.

Außer den vorstehend aufgeführten gab es während des Geschäftsjahres keine wesentlichen Ereignisse.

20. EREIGNISSE NACH ABLAUF DES BERICHTSZEITRAUMS Es gab es keine Ereignisse nach dem Ende des Geschäftsjahres.

21. GENEHMIGUNG DES ABSCHLUSSES Der Abschluss wurde vom Verwaltungsrat am 30. Juli 2019 genehmigt.

109

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung)

Der Verwaltungsrat legt hiermit den geprüften Jahresabschluss für das am 31. März 2019 beendete Geschäftsjahr vor.

AUFGABEN DES VERWALTUNGSRATES Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Jahresberichts und Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit geltendem irischem Recht und den in Irland allgemein für die Erstellung von Rechnungsabschlüssen anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen, die vom Financial Reporting Council („FRC“) herausgegeben werden, verantwortlich.

Nach irischem Recht darf der Verwaltungsrat den Jahresabschluss nicht genehmigen, wenn er sich nicht vergewissert hat, dass er ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zum Ende des Geschäftsjahres sowie des Gewinns oder Verlustes des Unternehmens für das Geschäftsjahr vermittelt.

Bei der Aufstellung dieses Abschlusses ist der Verwaltungsrat verpflichtet:

• geeignete Bilanzierungsgrundsätze auszuwählen und diese einheitlich anzuwenden;

• angemessene und vorsichtige Beurteilungen und Schätzungen abzugeben;

• festzustellen, ob der Jahresabschluss gemäß den anwendbaren Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt wurde, und die betreffenden Grundsätze zu benennen, vorbehaltlich der Offenlegung und Erklärung wesentlicher Abweichungen von diesen Grundsätzen im Anhang des Abschlusses; und

• von der Fortführung der Gesellschaft auszugehen, es sei denn, die Annahme, dass die Gesellschaft fortgeführt wird, ist nicht angemessen.

Der Verwaltungsrat ist für die Führung ordnungsgemäßer Geschäftsbücher verantwortlich, die ausreichend sind, um

• die Transaktionen der Gesellschaft ordentlich zu erfassen und zu erläutern;

• es zu ermöglichen, dass die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die finanzielle Lage und der Gewinn oder Verlust der Gesellschaft jederzeit mit angemessener Genauigkeit bestimmt werden können; und

• es dem Verwaltungsrat zu ermöglichen, sicherzustellen, dass der Abschluss dem Companies Act 2014 entspricht und dass dieser Abschluss ordnungsgemäß geprüft werden kann.

Der Verwaltungsrat ist auch für die Sicherung der Vermögenswerte der Gesellschaft verantwortlich und somit auch für die Ergreifung angemessener Maßnahmen zur Vermeidung und Aufdeckung von Betrugsfällen und anderen Unregelmäßigkeiten.

Der Verwaltungsrat ist für die Pflege und Integrität der auf der Website der Gesellschaft angegebenen Unternehmens- und Finanzinformationen verantwortlich. Die Gesetze in Irland, die für die Aufstellung und Verbreitung von Jahresabschlüssen gelten, können von den Gesetzen in anderen Rechtsordnungen abweichen.

COMPLIANCE-ERKLÄRUNG DES VERWALTUNGSRATS Die Gesellschaft verfolgt die Politik, ihre maßgeblichen Pflichten (wie im Companies Act von 2014 definiert) zu erfüllen. Wie gemäß Section 225(2) des Companies Act von 2014 erforderlich, bestätigt der Verwaltungsrat, dass er dafür verantwortlich ist, die Einhaltung der maßgeblichen Pflichten durch die Gesellschaft sicherzustellen. Der Verwaltungsrat hat eine Erklärung zur Compliance-Richtlinie im Sinne von Section 225(3)(a) des Companies Act von 2014 sowie eine Compliance-Richtlinie erstellt, die sich auf die eingeführten Regelungen und Strukturen bezieht, die nach Meinung des Verwaltungsrats darauf ausgelegt sind, eine wesentliche Erfüllung der

maßgeblichen Pflichten der Gesellschaft sicherzustellen. Zudem hat der Verwaltungsrat während dieses Geschäftsjahres eine Prüfung entsprechender eingeführter Regelungen oder Strukturen durchgeführt. Im Rahmen der Erfüllung seiner Verantwortlichkeiten gemäß Section 225 hat sich der Verwaltungsrat unter anderem auf erbrachte Dienstleistungen, Rat und/oder Erklärungen von Dritten gestützt, die nach Meinung des Verwaltungsrats über das erforderliche Wissen und die Erfahrung verfügen, um die wesentliche Erfüllung der maßgeblichen Pflichten der Gesellschaft sicherzustellen.

ERKLÄRUNG RELEVANTER PRÜFUNGSINFORMATIONEN Die zum Datum dieses Berichts amtierenden Mitglieder des Verwaltungsrats haben jeweils bestätigt, dass:

• es ihrer Kenntnis nach keine relevanten

Prüfungsinformationen gibt, die dem Abschlussprüfer der Gesellschaft nicht vorliegen; und

• sie alle Schritte unternommen haben, die von ihnen als Mitglied des Verwaltungsrats erwartet werden, um Kenntnis aller prüfungsrelevanten Informationen zu erlangen und zu gewährleisten, dass die Abschlussprüfer der Gesellschaft diese Informationen erhalten.

ERGEBNISSE, AKTIVITÄTEN UND ZUKÜNFTIGE ENTWICKLUNGEN Die Ertragslage und die beschlossenen Dividenden werden in der Gewinn- und Verlustrechnung auf den Seiten 20 bis 25 erläutert. Eine Analyse der Anlageperformance der Fonds und Informationen zu den Portfolios finden sich auf den Seiten 4 bis 12.

RISIKOMANAGEMENTZIELE UND STRATEGIEN Einzelheiten zu den Zielsetzungen und Richtlinien des Finanzrisikomanagements der Gesellschaft und der Risikopositionen der Gesellschaft in Bezug auf Marktpreisrisiko, Fremdwährungsrisiko, Zinsrisiko, Liquiditätsrisiko und Kredit- und Kontrahentenrisiko sind in Anmerkung 15 des Anhangs zum Abschluss angegeben.

WESENTLICHE EREIGNISSE Michael J. Meagher trat mit Wirkung zum 24. Juli 2018 aus dem Verwaltungsrat zurück.

Außer den vorstehend aufgeführten gab es während des Geschäftsjahres keine wesentlichen Ereignisse.

EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Es gab es keine weiteren Ereignisse nach dem Ende des Geschäftsjahres.

GESCHÄFTSBÜCHER Die vom Verwaltungsrat getroffenen Maßnahmen zur Gewährleistung, dass die Gesellschaft ihrer Pflicht zur Führung ordnungsgemäßer Geschäftsbücher nachkommt, betreffen die Anwendung geeigneter Systeme und Verfahren sowie die Beauftragung kompetenter Personen. Die Bücher werden bei State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin D02 HD32, Irland, geführt.

DIVERSITY-BERICHT Die Verwaltungsgesellschaft und der Verwaltungsrat sind sich der Bedeutung von Vielfalt (Diversity) für die Stärkung der Geschäftstätigkeit bewusst. Im Zuge des Auswahlverfahrens verpflichten sich die Verwaltungsgesellschaft und der Verwaltungsrat, Stellen auf der Basis der anhand objektiver Kriterien gemessenen Eignung von Kandidaten zu besetzen, jeweils unter gebührender Berücksichtigung der Vorteile von Vielfalt und der zur Gewährleistung eines effektiven Verwaltungsrats erforderlichen Fähigkeiten, Kenntnisse und Erfahrungen. Gleichzeitig gewährleisten sie die Einhaltung geltender aufsichtsrechtlicher Anforderungen (einschließlich der Leitlinien der Zentralbank für Fondsverwaltungsgesellschaften, der Eignungs- und Integritätsstandards (Kodex gemäß Section 50 des Central Bank Reform Act von 2010)

110


und des von den Fonds übernommenen Corporate Governance-Kodex für Organismen für gemeinsame Anlagen und Verwaltungsgesellschaften).

Die aktuelle Zusammensetzung der Verwaltungsräte der Verwaltungsgesellschaft sowie des Fonds spiegelt den Wert wider, den sie Vielfalt beimessen: Sie umfassen jeweils eine Mischung von Geschlechtern, verschiedenen Nationalitäten, unterschiedlichen beruflichen Hintergründen und Altersgruppen. Die Effektivität des Verwaltungsrats wird regelmäßig überprüft, wobei die Untersuchung der Vielfalt Bestandteil einer solchen Überprüfung ist.

CORPORATE GOVERNANCE-ERKLÄRUNG Die Gesellschaft unterliegt den irischen Rechtsvorschriften einschließlich des Companies Act 2014 sowie den European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations von 2011 (Durchführungsverordnung Nr. 352 von 2011) in ihrer jeweils gültigen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“) und den Zulassungsbestimmungen der Euronext Dublin. Der Verwaltungsrat (der „Verwaltungsrat“) hat die Maßnahmen im freiwilligen Unternehmensführungskodex (Corporate Governance Code) für Organismen für gemeinsame Anlagen und Verwaltungsgesellschaften geprüft, der von der Irish Fund Industry Association im Dezember 2011 veröffentlicht wurde (der „IFIA-Code“). Der Verwaltungsrat hat alle Corporate Governance-Praktiken und -Verfahren des IFIA Code übernommen.

Der Verwaltungsrat hat die im IFIA Code enthaltenen Maßnahmen als mit seinen Corporate Governance-Praktiken und Verfahren für das Geschäftsjahr übereinstimmend beurteilt. Alle von der Gesellschaft beauftragten Dienstleister unterliegen ihren eigenen jeweiligen Anforderungen an die Unternehmensführung (Corporate Governance).

Prozess der Finanzberichterstattung – Beschreibung der wichtigsten Merkmale Der Verwaltungsrat ist für die Einrichtung und Unterhaltung angemessener interner Kontroll- und Risikomanagementsysteme der Gesellschaft in Bezug auf den Rechnungslegungsprozess verantwortlich. Solche Systeme dienen nicht dazu, das Risiko, dass der Fonds seine Finanzberichterstattungsziele nicht erreicht, zu eliminieren, sondern vielmehr dazu, dieses Risiko zu steuern, und sie können nur eine angemessene, jedoch keine absolute Absicherung gegen wesentliche Falschdarstellungen oder Verluste bieten.

Der Verwaltungsrat hat Prozesse für die internen Kontroll- und Risikomanagementsysteme eingerichtet, um die effektive Überwachung des Prozesses der Finanzberichterstattung sicherzustellen. Dies schließt die Bestellung des Administrators, State Street Fund Administration Services (Ireland) Limited, zur Führung der Bücher und Aufzeichnungen ein. Der Administrator ist von der Zentralbank zugelassen und steht unter deren Aufsicht und muss die von der Zentralbank auferlegten Vorschriften beachten. Der Administrator ist ferner vertraglich verpflichtet, einen den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Jahresbericht und Jahresabschluss sowie einen Halbjahresabschluss zur Prüfung und Genehmigung durch den Verwaltungsrat zu erstellen.

Der Verwaltungsrat beurteilt und erörtert wesentliche Buchhaltungs- und Berichterstattungsthemen nach Bedarf. Von Zeit zu Zeit prüft und evaluiert der Verwaltungsrat auch die Rechnungslegungs- und Berichtsabläufe und überwacht und evaluiert die Leistung, Qualifikation und Unabhängigkeit der externen Wirtschaftsprüfer. Der Administrator hat die operative Verantwortung in Bezug auf seine internen Kontrollen für den Prozess der Finanzberichterstattung und den Bericht des Administrators an den Verwaltungsrat delegiert.

Risikobeurteilung Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Beurteilung des Risikos von Unregelmäßigkeiten in der Finanzberichterstattung, die durch Betrug oder Irrtümer verursacht werden, und er muss sicherstellen,

dass Prozesse vorhanden sind, mit denen interne und externe Faktoren, die möglicherweise Auswirkungen auf die Finanzberichterstattung haben können, frühzeitig identifiziert werden. Der Verwaltungsrat hat ferner Prozesse eingerichtet, mit denen Änderungen in den Rechnungslegungsbestimmungen identifiziert und Empfehlungen abgegeben werden, um sicherzustellen, dass diese Änderungen in den Abschlüssen der Gesellschaft korrekt berücksichtigt werden.

Kontrolltätigkeiten Der Administrator unterhält Kontrollstrukturen, um die Risiken der Finanzberichterstattung zu steuern. Diese Kontrollstrukturen beinhalten eine geeignete Verteilung der Verantwortlichkeiten und spezifische Kontrolltätigkeiten, die dazu dienen, für jede wesentliche Position der Abschlüsse und die zugehörigen Anmerkungen im Jahresbericht der Gesellschaft das Risiko wesentlicher Mängel in den wesentlichen Teilen der Finanzberichterstattung aufzudecken bzw. solche zu verhindern. Beispiele für die vom Administrator ausgeübten Kontrolltätigkeiten sind analytische Prüfverfahren, Abstimmungen und automatisierte Kontrollen über IT-Systeme. Die Methode zur Bewertung von Wertpapieren und anderen Vermögenswerten, wenn keine Kurse aus externen, unabhängigen Quellen verfügbar sind, wird in Erläuterung 3 in den Erläuterungen zum Abschluss beschrieben.

Informationen und Kommunikation Die Politik der Gesellschaft und die für die Finanzberichterstattung relevanten Anweisungen des Verwaltungsrats werden über geeignete Kanäle, wie z. B. E-Mail, Korrespondenz und Meetings, aktualisiert und mitgeteilt, um sicherzustellen, dass alle Informationsanforderungen an die Finanzberichterstattung vollständig und korrekt erfüllt werden.

Überwachung Der Verwaltungsrat erhält regelmäßige Präsentationen und Prüfberichte von der Verwahrstelle, den Anlageberatern und dem Administrator. Der Verwaltungsrat wendet ferner einen jährlichen Prozess an, um sicherzustellen, dass geeignete Maßnahmen getroffen werden, damit die von den unabhängigen Wirtschaftsprüfern identifizierten Mängel und empfohlenen Maßnahmen berücksichtigt werden.

Kapitalstruktur Keine Person hat eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung an Wertpapieren der Gesellschaft. Keine Person hat irgendwelche Sonderkontrollrechte über das Anteilskapital der Gesellschaft.

Es bestehen keine Beschränkungen hinsichtlich der Stimmrechte.

Befugnisse des Verwaltungsrats Bezüglich der Ernennung und Ablösung von Verwaltungsratsmitgliedern unterliegt die Gesellschaft den Bestimmungen ihrer Satzung, irischen Rechtsvorschriften einschließlich des Companies Act 2014 sowie den OGAW-Vorschriften und den für Investmentfonds anwendbaren Zulassungsbestimmungen der Euronext Dublin. Die Satzung selbst kann durch Sonderbeschluss der Anteilsinhaber geändert werden.

Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Führung der Geschäfte der Gesellschaft in Einklang mit der Satzung. Der Verwaltungsrat kann bestimmte Funktionen an den Administrator und andere Parteien delegieren, vorbehaltlich der Überwachung und Anleitung durch den Verwaltungsrat. Der Verwaltungsrat hat die tägliche Verwaltung der Gesellschaft an den Administrator und die Funktionen der Anlageverwaltung und des Vertriebs an die Anlageberater delegiert. Dementsprechend ist keines der Verwaltungsratsmitglieder ein geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied.

Die Satzung sieht vor, dass der Verwaltungsrat alle Befugnisse der Gesellschaft ausüben kann, Gelder aufzunehmen und seinen Geschäftsbetrieb, dessen Eigentum oder Teile desselben zu beleihen oder zu belasten, und alle diese Befugnisse an die Anlageberater delegieren kann.

111


Der Verwaltungsrat kann von Zeit zu Zeit unter den nachstehend beschriebenen Umständen jederzeit die Berechnung des Nettoinventarwerts eines bestimmten Fonds sowie die Ausgabe, die Rücknahme und den Umtausch von Anteilen vorübergehend aussetzen:

(a) in Zeiträumen, in denen die wichtigsten Märkte oder Börsen, an denen ein wesentlicher Teil der Anlagen des betreffenden Fonds notiert oder gehandelt wird, außer aufgrund der üblichen Feiertage geschlossen sind oder der dortige Handel eingeschränkt oder ausgesetzt ist;

(b) in Zeiträumen, in denen aufgrund politischer, wirtschaftlicher, militärischer oder währungspolitischer Ereignisse oder sonstiger Umstände, die außerhalb der Kontrolle, Verantwortung oder Macht des Verwaltungsrats liegen, eine Veräußerung oder Bewertung von Anlagen des betreffenden Fonds praktisch nicht durchführbar ist, ohne die Interessen der Anteilinhaber der betreffenden Klasse wesentlich zu schädigen, oder in denen nach Ansicht des Verwaltungsrats die Rücknahmepreise nicht angemessen berechnet werden können;

(c) während eines Ausfalls der Kommunikationsmittel, die normalerweise zur Ermittlung des Preises von Anlagen der Fonds oder anderer Vermögenswerte benutzt werden, oder wenn aus anderen Gründen die aktuellen Kurse von Vermögenswerten des betreffenden Fonds an einem Markt oder einer Börse nicht unverzüglich und genau ermittelt werden können; oder

(d) in Zeiträumen, in denen die Gesellschaft nicht in der Lage ist, Mittel zurückzuführen, die für die Durchführung von Zahlungen auf die Rücknahme von Anteilen eines Fonds durch Anteilinhaber erforderlich sind, oder während derer die Übertragung von Mitteln, die an der Veräußerung oder dem Erwerb von Anlagen oder Zahlungen aufgrund von Anteilsrücknahmen beteiligt sind, nach Ansicht des Verwaltungsrats nicht zu normalen Preisen oder zu normalen Wechselkursen erfolgen kann.

Der Zentralbank und der Euronext Dublin ist die Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts und die Beendigung einer solchen Aussetzung unverzüglich mitzuteilen; außerdem werden die Aussetzung oder Beendigung der Aussetzung Zeichnern von Anteilen oder Anteilsinhabern, die einen Rückkauf von Anteilen beantragen, im Zeitpunkt der Beantragung oder der Einreichung des schriftlichen Rücknahmeantrags mitgeteilt. Soweit möglich werden alle angemessenen Maßnahmen ergriffen, um Aussetzungszeiträume schnellstmöglich zu beenden.

Namensanteile können durch eine schriftliche Urkunde übertragen werden. Der Übertragungsurkunde muss eine Bescheinigung des Übertragungsempfängers beigefügt werden, wonach die betreffenden Anteile nicht im Namen oder zugunsten einer US-Person erworben werden. Im Falle des Ablebens einer Person, die Anteile als Mitinhaber mit anderen halt, wird der überlebende gemeinsame Anteilsinhaber bzw. werden die überlebenden gemeinsamen Anteilsinhaber vom Administrator als die einzige Person bzw. als die einzigen Personen anerkannt, die Ansprüche oder Rechte auf die im Namen dieser gemeinsamen Anteilsinhaber eingetragenen Anteile haben. Der Verwaltungsrat kann es ablehnen, eine Übertragung zu registrieren, wenn ihm bekannt ist oder er berechtigten Grund zu der Annahme hat, dass die Übertragung zu einem wirtschaftlichen Eigentum von Anteilen durch eine Person führen würde, die gegen die vom Verwaltungsrat festgelegten Beschränkungen verstoßen würde oder rechtliche, aufsichtsrechtliche, finanzielle, steuerliche oder wesentliche verwaltungstechnische Nachteile für den betreffenden Teilfonds oder die Anteilsinhaber im Allgemeinen verursachen konnte.

Anteilsinhaberversammlungen Die Jahreshauptversammlung der Gesellschaft wird gewöhnlich in Irland abgehalten, normalerweise im September oder zu einem anderen Zeitpunkt, den der Verwaltungsrat festlegen kann. Die Einberufungsmitteilung zur Jahreshauptversammlung, auf der der geprüfte Jahresabschluss der Gesellschaft (zusammen mit dem Bericht des Verwaltungsrats und dem

Bericht der Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft) vorgelegt wird, wird den Anteilsinhabern an ihre registrierte Adresse spätestens 21 Kalendertage vor dem für die Versammlung festgelegten Termin zugesandt. Weitere Hauptversammlungen können von Zeit zu Zeit durch den Verwaltungsrat in der nach irischem Recht vorgesehenen Weise einberufen werden.

Jeder Anteil verleiht dem Inhaber das Recht, an den Versammlungen der Gesellschaft und des durch diese Anteile repräsentierten Fonds teilzunehmen und dort seine Stimme abzugeben. Beschlüsse können bei Anteilsinhaberversammlungen per Handzeichen gefasst werden, sofern keine geheime Abstimmung von einem auf der Versammlung stimmberechtigten Anteilsinhaber verlangt wird oder sofern der Vorsitzende der Versammlung keine geheime Abstimmung fordert. Jeder Anteilsinhaber hat bei Abstimmung durch Handzeichen eine Stimme. Die Anteilsinhaber haben eine Stimme pro Anteil bei Abstimmungen in Zusammenhang mit der Gesellschaft, die als geheime Abstimmung durchgeführt werden.

Keine Anteilsklasse verleiht ihrem Inhaber Vorzugs- oder Bezugsrechte oder irgendwelche Rechte auf Beteiligung an Gewinnen und Dividenden anderer Anteilsklassen oder auf Stimmrechte, die sich ausschließlich auf andere Anteilsklassen betreffende Angelegenheiten beziehen.

Ein Beschluss zur Änderung der Klassenrechte der Anteile erfordert die Zustimmung von drei Vierteln der Anteilsinhaber, welche bei einer Hauptversammlung der Klasse vertreten bzw. anwesend sind bzw. ihre Stimme abgeben. Das Quorum für eine Hauptversammlung der Klasse, die zur Prüfung einer Änderung der Rechte einer Anteilsklasse einberufen wird, besteht aus mindestens zwei Anteilsinhabern, die ein Drittel der Anteile halten.

Jeder Anteil mit Ausnahme der Zeichneranteile berechtigt den Anteilsinhaber zur gleichberechtigten und anteiligen Beteiligung an den Dividenden und dem Nettovermögen des Fonds, in Bezug auf die die Ausgabe erfolgt; ausgenommen sind Dividenden, die erklärt wurden, bevor die betreffende Person Anteilsinhaber des Teilfonds wurde.

Managementanteile berechtigen ihre Inhaber zur Teilnahme an und Abstimmung auf allen Hauptversammlungen der Gesellschaft, verleihen jedoch keinen Anspruch auf eine Beteiligung an den Dividenden oder am Nettovermögen der Gesellschaft.

Zusammensetzung und Tätigkeit des Verwaltungsrats und seiner Ausschüsse Der Verwaltungsrat besteht zurzeit aus sechs Mitgliedern. Alle sind nichtgeschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder und drei sind von den Anlageberatern unabhängig. Der Verwaltungsrat kann jedoch von den Anteilsinhabern durch einfachen Mehrheitsbeschluss gemäß dem im Irish Companies Act 2014 festgelegten Verfahren abberufen werden. Der Verwaltungsrat tritt mindestens einmal pro Quartal zusammen. Der Verwaltungsrat hat einen derzeit aus den drei unabhängigen Verwaltungsratsmitgliedern bestehenden Prüfungsausschuss, der während des Geschäftsjahres vier Mal zusammengetreten ist.

TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PERSONEN Transaktionen, die mit der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle eines OGAW, den Beauftragten oder Unterbeauftragten einer solchen Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle (unter Ausschluss von konzernfremden, von einer Verwahrstelle bestellten Unterverwahrstellen) oder angeschlossenen Unternehmen oder Konzerngesellschaften einer solchen Verwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle oder von entsprechenden Beauftragten oder Unterbeauftragten („verbundene Parteien“) durchgeführt werden, müssen nach dem Fremdvergleichsgrundsatz und nur dann durchgeführt werden, wenn sie im besten Interesse der Anteilsinhaber liegen. Der Verwaltungsrat hat sich vergewissert, dass (durch schriftliche Verfahren belegte) Vorkehrungen getroffen wurden, um sicherzustellen, dass Transaktionen mit verbundenen Parteien wie vorstehend beschrieben ausgeführt werden und dass die entsprechenden Vorgaben im Geschäftsjahr eingehalten wurden.

112


VERWALTUNGSRAT Die im Geschäftsjahr zum 31. März 2019 bestellten Verwaltungsratsmitglieder waren:

V. Mangala Ananthanarayanan – bestellt am30. Juni 2016Ryan P. Blute – bestellt am 30. Mai 2014 JohnBruton – bestellt am 28. Februar 2018Craig A. Dawson – bestellt am 28. Oktober 2010David M. Kennedy – bestellt am 28. Oktober 2010Michael J. Meagher – bestellt am 28. Oktober 2010(zurückgetreten am 24. Juli 2018)Frances Ruane – bestellt am 28. Februar 2018

Die Satzung sieht keine Ablösung der Verwaltungsratsmitglieder durch Rotation vor.

SEKRETÄR State Street Fund Administration (Ireland) Limited war im Geschäftsjahr zum 31. März 2019 der Sekretär der Gesellschaft.

BETEILIGUNGEN DER VERWALTUNGSRATSMITGLIEDER UND DES SEKRETÄRS AN ANTEILEN UND VERTRÄGEN Weder eines der Verwaltungsratsmitglieder noch der Sekretär hielten während der Geschäftsjahre zum 31. März 2019 und zum 31. März 2018 Beteiligungen an Anteilen der Gesellschaft.

Keines der Verwaltungsratsmitglieder hat einen Dienstvertrag mit der Gesellschaft.

RECHTSBERATER FÜR IRISCHES RECHT Dillon Eustace fungierte im Geschäftsjahr zum 31. März 2019 als Rechtsberater für die Gesellschaft (für irisches Recht).

UNABHÄNGIGE ABSCHLUSSPRÜFER Die unabhängigen Abschlussprüfer, PricewaterhouseCoopers, haben ihre Bereitschaft bekundet, weiterhin als Abschlussprüfer gemäß Section 383 des Companies Act von 2014 für die Gesellschaft tätig zu sein.

Im Namen des Verwaltungsrats

Verwaltungsratsmitglied: Craig A. Dawson

Verwaltungsratsmitglied: David M. Kennedy


113

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer

Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer an die Anteilsinhaber der PIMCO Fixed Income Source ETFs plc

Bericht über die Prüfung des Abschlusses

Prüfvermerk

Nach unserer Auffassung:

• vermittelt der Abschluss der PIMCO Fixed Income Source ETFs plc (der „Abschluss“) ein den tatsächlichen Verhältnissenentsprechendes Bild von den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten und der Geschäftslage der Fonds und Teilfonds zum 31. März2019 und ihrer Ergebnisse für das zu diesem Zeitpunkt abgelaufene Geschäftsjahr;

• wurde der Abschluss ordnungsgemäß im Einklang mit den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (den vomFinancial Reporting Council herausgegebenen Rechnungslegungsgrundsätzen, einschließlich Financial Reporting Standard 102 „TheFinancial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland“ und irischem Recht) erstellt; und

• wurde der Abschluss ordnungsgemäß in Einklang mit den Anforderungen des Companies Act 2014 und den European Communities(Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations von 2011 (in der jeweils geltenden Fassung) erstellt.

Wir haben den im Jahresbericht und im geprüften Jahresabschluss enthaltenen Abschluss geprüft. Dieser umfasst:

• die Vermögensaufstellung zum 31. März 2019;

• die Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Tag abgelaufene Geschäftsjahr;

• die Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Tag abgelaufene Geschäftsjahr;

• die Aufstellung des Wertpapierbestands für die einzelnen Fonds zum 31. März 2019; und

• die Anmerkungen zum Jahresabschluss für die Gesellschaft und all ihre Fonds, einschließlich einer Beschreibung der wesentlichenBilanzierungsgrundsätze.

Unser Prüfungsurteil steht im Einklang mit unserer Berichterstattung an den Verwaltungsrat.

Grundlage des Bestätigungsvermerks Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den International Standards on Auditing (Ireland) („ISA (Ireland)“) und geltendem Recht durchgeführt.

Unsere Verantwortlichkeiten im Rahmen der ISA (Ireland) sind im Abschnitt „Verantwortung der Abschlussprüfer für die Prüfung des Abschlusses“ unseres Berichts näher beschrieben. Unseres Erachtens bietet unsere Abschlussprüfung eine angemessene Grundlage für die Erteilung unseres Testats.

Unabhängigkeit

In Übereinstimmung mit den ethischen Anforderungen, die für unsere Prüfung des Jahresabschlusses in Irland relevant sind und zu denen auch der für börsennotierte Unternehmen von öffentlichem Interesse geltende Ethikstandard der IAASA zählt, sind wir von der Gesellschaft unabhängig geblieben und haben unsere sonstigen ethischen Verantwortlichkeiten gemäß diesen Anforderungen erfüllt.

Wir erklären nach bestem Wissen und Gewissen, dass die vom Ethikstandard der IAASA untersagten prüfungsfremden Leistungen nicht für die

Gesellschaft erbracht wurden. Wir haben im Zeitraum vom 1. April 2018 bis zum 31. März 2019 keine prüfungsfremden Leistungen für die Gesellschaft

erbracht.

Unser Prüfungsansatz

Überblick

Wesentlichkeit

• Allgemeine Wesentlichkeit: 50 Basispunkte des Nettoinventarwerts („NIW“) zum 31. März 2019 für jeden Fonds der Gesellschaft.

Prüfungsumfang

• Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. Sie hat PIMCO Global Advisors (Ireland) Ltd. (die „Verwaltungsgesellschaft“) mit der Verwaltung bestimmter Pflichten und Verantwortlichkeiten im Zusammenhang mit der täglichen Verwaltung der Gesellschaft beauftragt. Bei der Bestimmung des Umfangs unserer Prüfung haben wir die Arten von Anlagen der Fonds, die Beteiligung der umseitig aufgeführten Dritten, die bilanziellen Verfahren und Kontrollen sowie die Branche, in der die Gesellschaft tätig ist, berücksichtigt. Wir betrachten jeden Fonds einzeln.

Wesentliche Prüfungsfragen

• Bewertung der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte.

• Vorliegen der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte.

114

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer (Fortsetzung)

Umfang unserer Prüfung

Im Rahmen der Planung unserer Prüfung haben wir die Wesentlichkeit ermittelt und die Risiken wesentlicher Fehldarstellungen im Abschluss beurteilt. Insbesondere haben wir Bereiche untersucht, in denen der Verwaltungsrat subjektive Beurteilungen vorgenommen hat, beispielsweise bei der Auswahl von Preisquellen für die Bewertung des Anlageportfolios. Wie in unseren Prüfungen üblich, sind wir auch auf das Risiko eingegangen, dass die Unternehmensleitung interne Kontrollmaßnahmen umgehen könnte. Unter anderem haben wir untersucht, ob Hinweise auf eine Voreingenommenheit des Verwaltungsrats vorliegen, wodurch sich ein Risiko wesentlicher Falschangaben aufgrund von Betrug ergeben könnte.

Wesentliche Prüfungsfragen

Wesentliche Prüfungsfragen sind diejenigen Belange, die nach dem pflichtgemäßen Ermessen der Abschlussprüfer bei der Prüfung des Abschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum von größter Bedeutung waren. Hierzu zählen die wichtigsten von den Abschlussprüfern identifizierten Risiken wesentlicher Falschangaben (sei es aufgrund von Betrug oder nicht), einschließlich derjenigen, die den größten Einfluss auf die Prüfungsstrategie insgesamt, die Zuteilung von Ressourcen im Rahmen der Prüfung und die Steuerung der Anstrengungen des Prüfungsteams hatten. Diese Belange sowie Kommentare unsererseits bezüglich der Ergebnisse unserer diesbezüglichen Verfahren wurden im Rahmen unserer Prüfung des Abschlusses insgesamt sowie bei der Erstellung unseres entsprechenden Prüfungsvermerks behandelt, und wir geben zu diesen Sachverhalten keine gesonderte Stellungnahme ab. Hierbei handelt es sich nicht um eine vollständige Liste sämtlicher im Rahmen unserer Prüfung identifizierten Risiken.

Wesentliche Prüfungsfrage Berücksichtigung der wesentlichen Prüfungsfrage im Rahmen unserer Prüfung Bewertung der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte

Die in der Vermögensaufstellung der Fonds zum 31. März 2019 enthaltenen Wertpapiere werden gemäß den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wir haben uns auf diesen Bereich konzentriert, da er ein wesentliches Element des Abschlusses darstellt.

Wir haben das Anlageportfolio durch unabhängigen Abgleich der Bewertung der zum 31. März 2019 gehaltenen Wertpapiere mit Quellen von Drittanbietern und den Bewertungen von Kontrahenten überprüft.

Bei der Durchführung dieser Verfahren wurden keine wesentlichen Falschangaben festgestellt.

Vorliegen der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte.

Die in der Vermögensaufstellung der Fonds enthaltenen Wertpapiere werden zum 31. März 2019 im Namen der jeweiligen Fonds gehalten. Wir haben uns auf diesen Bereich konzentriert, da er ein wesentliches Element des Abschlusses darstellt.

Wir haben bezüglich der Wertpapierbestände zum 31. März 2019 unabhängige Bestätigungen von der Verwahrstelle und den Kontrahenten eingeholt. Wir haben die Bestände gemäß den Bestätigungen mit den Beständen gemäß den Geschäftsbüchern abgeglichen.

Bei der Durchführung dieser Verfahren wurden keine wesentlichen Falschangaben festgestellt.

Bestimmung des Prüfungsumfangs

Wir haben den Umfang unserer Prüfung so bemessen, dass gewährleistet ist, dass wir ausreichende Leistungen erbracht haben, um ein Prüfungsurteil über den Jahresabschluss als Ganzes unter Berücksichtigung der Struktur der Gesellschaft, der Rechnungslegungsprozesse und -kontrollen sowie der Branche, in der sie tätig ist, abgeben zu können.

Zum 31. März 2019 waren 9 Fonds in Betrieb. Die Vermögensaufstellung, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens der Gesellschaft ergeben sich jeweils aus der Summe der Positionen und Ergebnisse der Fonds.

Der Verwaltungsrat kontrolliert die Geschäfte der Gesellschaft und ist für die jeweils bestimmte allgemeine Anlagepolitik verantwortlich. Die Gesellschaft hat die Verwaltungsgesellschaft mit der Verwaltung bestimmter Pflichten und Verantwortlichkeiten im Zusammenhang mit der täglichen Verwaltung der Gesellschaft beauftragt. Die Verwaltungsgesellschaft hat bestimmte Verantwortlichkeiten an die Anlageberater sowie an State Street Fund Services (Ireland) Limited (den „Administrator“) delegiert. Der Abschluss, der weiterhin in der Verantwortung des Verwaltungsrats liegt, wird in seinem Namen vom Administrator erstellt. Die Gesellschaft hat State Street Custodial Services (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) zur Verwahrstelle für die Vermögenswerte der Gesellschaft bestellt. Bei der Festlegung des globalen Ansatzes für unsere Prüfung haben wir das Risiko wesentlicher Falschangaben auf Fondsebene beurteilt. Hierbei haben wir die Art, die Wahrscheinlichkeit und das potenzielle Ausmaß möglicher Falschangaben berücksichtigt. Im Rahmen unserer Risikobeurteilung haben wir die Interaktion der Gesellschaft mit dem Administrator berücksichtigt und das beim Administrator vorliegende Kontrollumfeld beurteilt.

Wesentlichkeit

Der Umfang unserer Prüfung wurde durch Anwendung von Wesentlichkeitskriterien bestimmt. Wir haben bestimmte quantitative Wesentlichkeitsgrenzen angesetzt, die uns gemeinsam mit qualitativen Überlegungen geholfen haben, den Umfang unserer Prüfung und die Art, die zeitliche Gestaltung und das Ausmaß unserer Prüfverfahren für die einzelnen Posten des Abschlusses und die darin enthaltenen Angaben festzulegen und die Auswirkungen von Falschangaben sowohl individuell betrachtet als auch bezüglich des Abschlusses insgesamt zu beurteilen.

Auf Grundlage unserer fachlichen Einschätzung haben wir Wesentlichkeit für den Abschluss der einzelnen Fonds der Gesellschaft folgendermaßen bestimmt:

Allgemeine Wesentlichkeit und Art der Bestimmung

50 Basispunkte (2018: 50 Basispunkte des Nettoinventarwerts („NIW“) zum 31. März 2019 für jeden Fonds der Gesellschaft.

Begründung für den angewandten Vergleichswert

Wir haben diesen Vergleichswert angewandt, weil das Hauptziel der Gesellschaft darin besteht, Anlegern eine Gesamtrendite unter Berücksichtigung von Kapital- und Ertragsrenditen auf Fondsebene zu bieten.

Wir haben mit dem Verwaltungsrat vereinbart, diesem sämtliche bei unserer Prüfung ermittelten Falschangaben mit Auswirkung auf den NIW oberhalb von 5 Basispunkten (2018: 5 Basispunkte) des NIW des jeweiligen Fonds zu melden, ebenso wie Falschangaben unterhalb dieses Betrags, die unserer Einschätzung nach aus qualitativen Gründen zu melden sind.

115


Schlussfolgerungen zur Unternehmensfortführung

Wir haben nichts bezüglich folgender Angelegenheiten zu berichten, für die wir gemäß den ISA (Ireland) berichtspflichtig sind, wenn unserer Ansicht nach:

• die Annahme der Unternehmensfortführung bei der Erstellung des Jahresabschlusses durch den Verwaltungsrat nicht angemessen ist; oder

• der Verwaltungsrat identifizierte wesentliche Unsicherheiten, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft und der Fonds aufkommen lassen könnten, das Fortführungsprinzip für einen Zeitraum von mindestens zwölf Monaten ab dem Tag, an dem der Abschluss zur Veröffentlichung freigegeben wird, fortzusetzen, nicht im Abschluss offengelegt hat.

Da jedoch nicht alle künftigen Ereignisse bzw. Umstände vorhergesagt werden können, stellt diese Erklärung keine Garantie bezüglich der Fähigkeit der Gesellschaft und der Fonds zur Fortführung ihres Geschäfts dar.

Berichterstattung über sonstige Angaben

Die sonstigen Angaben umfassen alle Informationen im Jahresbericht und im geprüften Jahresabschluss, mit Ausnahme des Abschlusses und unseres diesbezüglichen Prüfungsberichts. Der Verwaltungsrat ist für die sonstigen Angaben verantwortlich. Unser Prüfungsvermerk in Bezug auf den Abschluss deckt die sonstigen Angaben nicht ab, und dementsprechend erteilen wir keinen diesbezüglichen Bestätigungsvermerk und keinerlei diesbezügliche Zusicherung, soweit in diesem Bericht nicht ausdrücklich etwas anderes angegeben ist. In Verbindung mit unserer Prüfung des Abschlusses sind wir dafür verantwortlich, die sonstigen Angaben durchzulesen und dabei festzustellen, ob diese erheblich vom Abschluss bzw. unseren im Rahmen der Prüfung erworbenen Kenntnisse abweichen oder anderweitig wesentliche Falschaussagen zu enthalten scheinen. Wenn wir offensichtliche wesentliche Unstimmigkeiten oder wesentliche Fehldarstellungen feststellen, sind wir verpflichtet, Verfahren durchzuführen, um festzustellen, ob eine wesentliche Fehldarstellung des Abschlusses oder eine wesentliche Fehldarstellung der sonstigen Informationen vorliegt. Wenn wir basierend auf der von uns durchgeführten Arbeit zu dem Schluss gelangen, dass diese sonstigen Angaben erhebliche Fehldarstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, auf diesen Umstand hinzuweisen. Im Hinblick auf diese Verantwortlichkeiten haben wir nichts zu berichten.

Im Hinblick auf den Bericht des Verwaltungsrats haben wir zudem geprüft, ob die gemäß dem Companies Act 2014 erforderlichen Angaben enthalten sind.

Aufgrund der oben beschriebenen Verantwortlichkeiten und unserer im Rahmen der Prüfung durchgeführten Arbeit sind wir aufgrund der ISA (Ireland) und des Companies Act 2014 verpflichtet, auch über bestimmte Meinungen und Sachverhalte wie nachfolgend beschrieben zu berichten:

Bericht des Verwaltungsrats

• Auf Basis der im Rahmen unserer Prüfung durchgeführten Arbeit sind wir zu der Auffassung gelangt, dass die im Bericht des Verwaltungsrats für das Geschäftsjahr zum 31. März 2019 enthaltenen Informationen dem Abschluss entsprechen und gemäß den geltenden gesetzlichen Vorschriften erstellt wurden.

• Auf der Grundlage unserer Kenntnis und unseres Verständnisses der Gesellschaft und ihres Umfelds, die wir im Rahmen unserer Prüfung erlangt haben, haben wir keine wesentlichen Fehldarstellungen im Bericht des Verwaltungsrats festgestellt.

Corporate Governance-Erklärung

• Auf Basis der im Rahmen der Prüfung des Abschlusses durchgeführten Arbeit sind wir zu der Auffassung gelangt, dass die in der Corporate Governance-Erklärung enthaltene Beschreibung der wichtigsten Merkmale der internen Kontroll- und Risikomanagementsysteme in Bezug auf das Verfahren für die Erstellung von Finanzberichten mit dem Abschluss übereinstimmt und gemäß Paragraph 1373(2)(c) des Companies Act von 2014 erstellt wurde.

• Auf der Grundlage unserer Kenntnis und unseres Verständnisses der Gesellschaft und ihres Umfelds, die wir im Rahmen der Prüfung des Abschlusses erlangt haben, haben wir in der in der Corporate Governance-Erklärung enthaltenen Beschreibung der wichtigsten Merkmale der internen Kontroll- und Risikomanagementsysteme in Bezug auf das Verfahren für die Erstellung von Finanzberichten keine wesentlichen Falschangaben identifiziert.

• Auf Basis der im Rahmen der Prüfung des Abschlusses durchgeführten Arbeit sind wir der Ansicht, dass die gemäß Paragraph 1373 (2)(a), (b), (e) und (f) des Companies Act von 2014 sowie gemäß Verordnung 6 der Verordnungen der Europäischen Union im Hinblick auf die Angabe nichtfinanzieller und die Diversität betreffender Informationen durch bestimmte große Unternehmen und Gruppen von 2017 erforderlichen Informationen in der Corporate Governance-Erklärung enthalten sind.

Zuständigkeiten im Hinblick auf den Rechnungsabschluss und die Abschlussprüfung

Verantwortung des Verwaltungsrats für den Abschluss

Wie eingehender in der Erklärung zu den Aufgaben des Verwaltungsrats auf Seite 109 dargelegt wird, ist der Verwaltungsrat für die Aufstellung des Jahresabschlusses entsprechend der gesetzlichen Rahmenbedingungen verantwortlich und hat sich zu vergewissern, dass dieser ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt.

Der Verwaltungsrat ist zudem für interne Kontrollen zuständig, die seiner Einschätzung nach erforderlich sind, um die Erstellung eines Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es aufgrund von Betrug oder Irrtum.

Bei der Erstellung des Abschlusses ist der Verwaltungsrat dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft und der Fonds zur Fortführung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen und gegebenenfalls Fragen im Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit und der Annahme der Unternehmensfortführung offenzulegen, es sei denn, der Verwaltungsrat beabsichtigt, die Gesellschaft aufzulösen oder den Geschäftsbetrieb einzustellen, oder er hat keine realistische Alternative dazu.

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Verantwortung der Abschlussprüfer für die Prüfung des Abschlusses

Unser Ziel ist es, eine hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es aufgrund von Betrug oder Irrtum, und einen Prüfbericht zu erstellen, der unseren Bestätigungsvermerk enthält. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit den ISA (Ireland) immer dann eine wesentliche Fehldarstellung aufdecken wird, wenn eine solche vorliegt. Fehldarstellungen können aufgrund von Betrug oder Irrtum entstehen und werden als wesentlich angesehen, wenn angemessenerweise davon ausgegangen werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Abschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Benutzern beeinflussen könnten.

Eine weiterführende Beschreibung unserer Verantwortung für die Prüfung des Abschlusses finden Sie auf der Website der IAASA unter:

https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf.

Diese Beschreibung ist Bestandteil unseres Prüfberichts.

Verwendung dieses Berichts

Dieser Bericht, einschließlich des Prüfvermerks, wurde ausschließlich für die Gesellschafter der Gesellschaft als Gremium gemäß Section 391 des Companies Act 2014 und für keinen anderen Zweck erstellt. Durch die Erteilung dieser Prüfvermerke übernehmen wir keine Verantwortung für einen anderen Zweck oder gegenüber anderen Personen, denen dieser Bericht gezeigt wird oder in deren Hände er gelangen konnte, es sei denn, wir hatten dem zuvor schriftlich zugestimmt.

Sonstige erforderliche Meldungen Stellungnahmen zu anderen Themen gemäß dem Companies Act 2014

• Wir haben alle Angaben und Erklärungen eingeholt, die wir für die Zwecke unserer Prüfung für notwendig erachteten.

• Unserer Auffassung nach waren die Geschäftsbücher der Gesellschaft ausreichend, um eine reibungslose und ordnungsgemäße Prüfung des Rechnungsabschlusses zu ermöglichen.

• Der Jahresabschluss stimmt mit den Geschäftsbüchern überein.

Ausnahmemeldungen gemäß dem Companies Act 2014

Vergütung und Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder

Gemäß den Bestimmungen des Companies Act von 2014 sind wir verpflichtet, Ihnen Bericht zu erstatten, wenn nach unserer Auffassung die nach Section 305 bis 312 des Act vorgeschriebenen Angaben zu Vergütung und Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder nicht erfolgt sind. Wir haben in Bezug auf diese Verpflichtung nichts Außergewöhnliches zu berichten.

Bestellung

Wir wurden am 1. Februar 2011 von Verwaltungsrat mit der Prüfung des Abschlusses für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011 sowie für darauffolgende Berichtszeiträume beauftragt. Der Zeitraum der ununterbrochenen Beauftragung beträgt insgesamt 9 Jahre und erstreckt sich über die Zeit vom Geschäftsjahr zum 31. März 2011 bis zum Geschäftsjahr zum 31. März 2019.

Jonathan O’Connell Für und im Namen von PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants and Statutory Audit Firm Dublin 30. Juli 2019

http://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf

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In unserer Eigenschaft als Verwahrstelle der Gesellschaft haben wir die Geschäftsführung der PIMCO Fixed Income Source ETFs plc (die „Gesellschaft“) im Geschäftsjahr vom 31. März 2019 überprüft.

Dieser Bericht einschließlich des Prüfvermerks wurde ausschließlich für die Anteilsinhaber der Gesellschaft als Gesamtheit gemäß Verordnung 34, (1), (3) und (4) von Teil 5 der European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations von 2011 in ihrer jeweils gültigen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“) und für keinen anderen Zweck erstellt. Durch die Erteilung dieses Prüfvermerks übernehmen wir keine Verantwortung für einen anderen Zweck oder gegenüber anderen Personen, denen dieser Bericht gezeigt wird.

AUFGABEN DER VERWAHRSTELLE Unsere Aufgaben und Verantwortlichkeiten sind in Verordnung 34, (1), (3) und (4) von Teil 5 der der OGAW-Vorschriften beschrieben. Eine dieser Aufgaben ist es, uns einen Überblick über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft in jedem jährlichen Bilanzierungszeitraum zu verschaffen und den Anteilsinhabern darüber Bericht zu erstatten.

Aus unserem Bericht muss hervorgehen, ob nach unserer Meinung die Gesellschaft in diesem Berichtszeitraum in Übereinstimmung mit den Bestimmungen Satzung der Gesellschaft (die „Satzung“) sowie den OGAW-Vorschriften verwaltet wurde. Die Einhaltung dieser Bestimmungen obliegt der Gesellschaft. Sollte die Gesellschaft diese nicht eingehalten haben, müssen wir als Verwahrstelle angeben, warum dies der Fall ist, und die Maßnahmen erläutern, die wir zur Behebung der Situation ergriffen haben.

GRUNDLAGE DES PRÜFVERMERKS DER DEPOTBANK Die Verwahrstelle führt die Prüfungen durch, die sie nach eigenem billigem Ermessen für notwendig hält, um ihre Pflichten, wie sie in Verordnung 34, (1), (3) und (4) von Teil 5 der OGAW-Vorschriften umrissen sind, zu erfüllen und um sicherzustellen, dass die Gesellschaft in allen wesentlichen Aspekten (i) in Übereinstimmung mit den ihren Anlage- und Kreditaufnahmebefugnissen durch die Bestimmungen ihrer Satzung und durch die OGAW-Vorschriften auferlegten Beschränkungen und (ii) auch ansonsten in Übereinstimmung mit der Satzung und den anwendbaren Verordnungen verwaltet wurde.

PRÜFVERMERK Unseres Erachtens wurde die Gesellschaft in diesem Berichtszeitraum in allen wesentlichen Aspekten gemäß folgenden Bestimmungen geführt:

(i) gemäß den Beschränkungen, die ihr durch die Satzung, die OGAW-Vorschriften und die Vorschriften des Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2015 (die „OGAW-Vorschriften der Zentralbank“) bezüglich der Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse der Gesellschaft auferlegt werden; und

(ii) ansonsten gemäß den Bestimmungen der Satzung, der OGAW-Vorschriften und der OGAW-Vorschriften der Zentralbank.

State Street Custodial Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin D02 HD32 Irland


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Angaben zur Vergütung (ungeprüft)

Gemäß ihren sich aus Richtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils geltenden Fassung (die „OGAW“-Richtlinie) ergebenden Pflichten ist PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited (die „Verwaltungsgesellschaft“) verpflichtet, für jene Mitarbeiterkategorien, einschließlich Geschäftsleitung, Risikoträger und Kontrollfunktionen und aller Mitarbeiter, die eine Gesamtvergütung erhalten, aufgrund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Mitglieder der Geschäftsleitung und Risikoträger, deren Tätigkeit sich wesentlich auf die Risikoprofile der Verwaltungsgesellschaft oder von ihr verwalteter Organismen für gemeinsame Anlagen („OGAW“) auswirkt, Vergütungsrichtlinien und entsprechende Praktiken vorzuhalten, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich sind und keine Anreize zum Eingehen von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Vorschriften oder den Gründungsurkunden der Verwaltungsgesellschaft oder von PIMCO Fixed Income Source ETFs plc (die „Gesellschaft“) vereinbar sind.

Nachfolgend sind Einzelheiten zur Vergütung aufgeführt, die von der Gesellschaft in Bezug auf das Geschäftsjahr zum 31. März 2019 an ihre Mitarbeiter gezahlt wird:

Die Verwaltungsgesellschaft hat keine Mitarbeiter. Die Verwaltungsgesellschaft hat einen Verwaltungsrat, und drei seiner Verwaltungsratsmitglieder sind Mitarbeiter der PIMCO-Gruppe und erhalten keine Vergütung von der Verwaltungsgesellschaft. Die übrigen drei Verwaltungsratsmitglieder, die allesamt unabhängig sind und von denen einer während des Geschäftsjahres ausgeschieden ist, erhalten nur ein festes Honorar (für das Geschäftsjahr zum 31. März 2019: 41.050 EUR (31. März 2018: 28.000 EUR) insgesamt). Sie erhalten keine variable Vergütung. Diese Honorare sind auf einem marktüblichen Niveau festgesetzt, das die erforderlichen Qualifikationen und Beiträge unter Berücksichtigung der Komplexität der Verwaltungsgesellschaft und der Gesellschaft, des Umfangs der Verantwortlichkeiten und der Anzahl der Verwaltungsratssitzungen widerspiegelt. Für die von der Verwaltungsgesellschaft an die Mitglieder des Verwaltungsrats gezahlten Honorare sind keine Pensionsbeiträge zu zahlen.

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Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF 31. März 2019 (ungeprüft)


(in Tsd.) KOSTEN (in Tsd.)

BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

KOSTEN (in Tsd.)

KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2,000 % due 01.10.2050 DKK 309.500 € 41.021 2,000 % due 01.10.2050 DKK 333.182 € 44.063 Sveriges Sakerstallda Obligationer AB Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 2,000 % due 17.06.2026 SEK 397.000 40.172 2,000 % due 17.06.2026 SEK 425.000 42.969 Nykredit Realkredit A/S Nykredit Realkredit A/S 2,000 % due 01.10.2050 DKK 193.101 25.553 2,000 % due 01.10.2050 DKK 193.099 25.565 Nordea Hypotek AB Nordea Hypotek AB

1,250 % due 20.09.2023 SEK 234.000 23.247 1,250 % due 20.09.2023 SEK 257.000 25.368 ING Bank NV ING Bank NV 2,625 % due 05.12.2022 $ 25.200 21.073 2,625 % due 05.12.2022 $ 25.200 21.235 Jyske Realkredit A/S Jyske Realkredit A/S

2,000 % due 01.10.2050 DKK 155.900 20.625 2,000 % due 01.10.2050 DKK 153.737 20.326 Realkredit Danmark A/S Realkredit Danmark A/S 2,500 % due 01.10.2047 127.000 17.639 2,500 % due 01.10.2047 127.669 17.704 Danske Hypotek AB Danske Hypotek AB

1,000 % due 20.12.2023 SEK 176.000 17.088 1,000 % due 20.12.2023 SEK 176.000 17.154 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro Spain Government International Bond 0,650 % due 15.10.2023 € 17.000 15.819 2,700 % due 31.10.2048 € 15.600 16.531 Spain Government International Bond Realkredit Danmark A/S 2,700 % due 31.10.2048 13.700 14.524 2,000 % due 01.10.2050 DKK 120.688 16.061 ABN AMRO Bank NV Stadshypotek AB 1,450 % due 12.04.2038 14.600 14.464 1,500 % due 01.06.2023 SEK 158.000 15.885 Bundesobligation Italy Buoni Poliennali Del Tesoro

0,000 % due 14.04.2023 13.500 13.534 0,650 % due 15.10.2023 € 17.000 15.780 Realkredit Danmark A/S Cajamar Caja Rural SCC 1,500 % due 01.10.2050 DKK 99.600 12.828 1,250 % due 26.01.2022 14.300 14.688 HSH Nordbank AG Santander UK PLC

0,375 % due 12.07.2023 € 12.800 12.788 5,250 % due 16.02.2029 £ 9.865 14.640 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA ABN AMRO Bank NV 2,125 % due 26.11.2025 11.850 12.532 1,450 % due 12.04.2038 € 14.600 14.390 Ireland Government Bond PITCH1

0,900 % due 15.05.2028 12.400 12.394 5,125 % due 20.07.2022 11.500 13.679 Lloyds Bank PLC Bundesobligation 6,000 % due 08.02.2029 £ 7.500 11.704 0,000 % due 14.04.2023 13.500 13.530 Cie de Financement Foncier SA HSH Nordbank AG

0,750 % due 29.05.2026 € 11.500 11.578 0,375 % due 12.07.2023 12.800 12.814 Swedbank Hypotek AB Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 1,000 % due 15.03.2023 SEK 115.000 11.430 2,125 % due 26.11.2025 11.850 12.480 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro Ireland Government Bond

1,450 % due 15.05.2025 € 11.500 11.420 0,900 % due 15.05.2028 12.400 12.426

Wesentliche Veränderungen des Portfolios sind definiert als Käufe, deren Wert 1 % der Gesamtkosten der Käufe übersteigt, sowie Verkäufe, die 1 % der Gesamterlöse übersteigen. Es sind mindestens die zwanzig größten Käufe und Verkäufe anzugeben. Wenn weniger Transaktionen durchgeführt wurden, sind alle derartigen Transaktionen anzugeben.

Pensionsgeschäfte, die für nicht angelegte Barmittel des Fonds verwendet werden können und die in der Regel am nächsten Geschäftstag fällig werden, und bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere, die während des Berichtszeitraums ihre Fälligkeit erreicht haben, wurden nicht in die Darstellung der wesentlichen Veränderungen der Portfoliozusammensetzung aufgenommen.

120

31. März 2019 (ungeprüft)

Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source UCITS ETF



BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

KOSTEN (in Tsd.)

KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 Turkey Government International Bond Turkey Government International Bond 11,100% due 15.05.2019 11,100% due 15.05.2019 TRY 185.300 $ 34.256 Mexico Government International Bond TRY 214.800 $ 40.596 Mexico Government International 5,000 11.12.2019 MXN 593.000 29.883 Bond Brazil Letras do Tesouro Nacional 8,500 13.12.2018 MXN 446.000 23.724 0,000 01.01.2020 BRL 90.400 22.179 Brazil Letras do Tesouro Nacional Mexico Government International Bond 0,000 01.04.2019 BRL 89.600 23.069 8,500 13.12.2018 MXN 403.000 21.113 Russia Government International Bond Brazil Government International Bond 6,700 15.05.2019 RUB 1.476.600 21.896 8,500 05.01.2024 BRL 67.400 19.220 Brazil Notas do Tesouro Nacional Thailand Government International Bond 10,000 01.01.2023 BRL 75.491 20.534 5,625 12.01.2019 THB 580.600 18.730 Thailand Government International Brazil Letras do Tesouro Nacional Bond 0,000 01.04.2019 BRL 74.000 17.513 5,625 12.01.2019 THB 356.500 11.423 Russia Government International Bond South Africa Government International 6,700 15.05.2019 RUB 1.107.400 16.640 Bond Russia Government International Bond 7,250 15.01.2020 ZAR 155.600 10.841 6,400 27.05.2020 1.065.000 15.852 South Africa Government International Brazil Notas do Tesouro Nacional Bond

10,000 01.01.2023 BRL 53.500 13.380 8,000 21.12.2018 131.500 9.175

South Africa Government International Mexico Government International Bond Bond

7,250 15.01.2020 ZAR 148.000 10.234 5,000 11.12.2019 MXN 175.600 8.867

Brazil Government International Bond Brazil Government International Bond

10,250 10.01.2028 BRL 29.400 9.135 10,250 10.01.2028 BRL 28.800 8.853

South Africa Government International Bond

Russia Government International Bond 7,500 18.08.2021

RUB 463.900 7.617

8,000 21.12.2018 ZAR 117.000 8.035 Mexico Government International Thailand Government International Bond Bond

2,550 26.06.2020 THB 248.900 7.850 8,000 11.06.2020 MXN 118.056 6.238

Brazil Government International Bond Brazil Letras do Tesouro Nacional

12,500 05.01.2022 BRL 27.400 7.806 0,000 01.01.2019 BRL 22.100 5.326

Turkey Government International Bond Brazil Letras do Tesouro Nacional

12,400 08.03.2028 TRY 44.000 6.982 0,000 01.07.2021 26.600 5.215

Colombia Government International Bond Brazil Letras do Tesouro Nacional

7,750 14.04.2021 COP 18.878.000 6.699 0,000 01.07.2020 24.700 5.205

Bonos de la Tesoreria de la Republica en Brazil Government International Bond

Pesos 8,500 05.01.2024 19.200 4.880 6,000 01.01.2020 CLP 3.800.000 5.921 Indonesia Government International Malaysia Government International Bond Bond

3,654 31.10.2019 MYR 23.100 5.557 7,875 15.04.2019 IDR 71.848.000 4.855

Malaysia Government International Bond Brazil Letras do Tesouro Nacional

4,295 31.10.2018 21.000 5.126 0,000 01.01.2020 BRL 18.300 4.572

Russia Government International Bond Russia Government International Bond

7,500 18.08.2021 RUB 229.900 3.706 7,000 16.08.2023 RUB 306.900 4.486 Russia Government International Bond Brazil Notas do Tesouro Nacional

7,000 16.08.2023 249.600 3.688 10,000 01.01.2021 BRL 13.958 4.314 Poland Government International Bond 5,250 25.10.2020 PLN 14.500 4.256 Thailand Government International

Bond

3,775 25.06.2032 THB 106.000 3.628 Mexico Government International

Bond

6,500 10.06.2021 MXN 65.500 3.323 Mexico Government International

Bond

10,000 05.12.2024 53.102 3.107



121

Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 31. März 2019 (ungeprüft)

BESCHREIBUNG NENNWERT (in Tsd.)

KOSTEN (in Tsd.)

NENNWERT (in Tsd.)

KOSTEN (in Tsd.)

KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA Loxam S.A.S. 5,000 % due 15.11.2020 Worldpay Finance PLC

€ 1.224 € 1.315 3,500 % due 15.04.2022 Worldpay Finance PLC

€ 1.070 € 1.103

3,750 % due 15.11.2022 1.100 1.187 3,750 % due 15.11.2022 900 986 Tesco Corporate Treasury Services PLC Huntsman International LLC 1,375 % due 01.07.2019 1.100 1.111 5,125 % due 15.04.2021 800 880 Merlin Entertainments PLC Mediobanca Banca di Credito Finanziario 2,750 15.03.2022 1.000 1.042 SpA 800 850 Loxam S.A.S. 5,000 15.11.2020 3,500 15.04.2022 1.000 1.032 Tesco Corporate Treasury Services PLC Bausch Health Cos., Inc. 1,375 01.07.2019 800 809 4,500 15.05.2023 1.029 998 METRO AG International Game Technology PLC 1,125 06.03.2023 700 697 4,750 15.02.2023 900 979 Iccrea Banca SpA Intesa Sanpaolo SpA 0,692 01.02.2021 650 630 6,625 13.09.2023 780 919 Buzzi Unicem SpA Norddeutsche Landesbank Girozentrale 2,125 28.04.2023 600 616 6,000 29.06.2020 850 908 thyssenkrupp AG thyssenkrupp AG 3,125 25.10.2019 600 612 2,750 08.03.2021 830 865 Ball Corp. UniCredit SpA 3,500 15.12.2020 550 592 6,950 31.10.2022 742 857 Bank of Ireland DKT Finance ApS 10,000 19.12.2022 400 525 7,000 17.06.2023 800 852 Casino Guichard Perrachon S.A. Bank of Ireland 5,976 26.05.2021 500 524 10,000 19.12.2022 600 813 Tenneco, Inc. Ball Corp. 4,875 15.04.2022 500 518 3,500 15.12.2020 750 808 Barry Callebaut Services NV Altice Luxembourg S.A. 5,625 15.06.2021 450 516 7,250 % due 15.05.2022 800 804 Stora Enso OYJ Phoenix PIB Dutch Finance BV 5,500 % due 07.03.2019 500 515 3,125 % due 27.05.2020 750 785 CaixaBank S.A. Huntsman International LLC 2,750 % due 14.07.2028 500 508 5,125 15.04.2021 700 777 Titan Global Finance PLC Verisure Midholding AB 4,250 10.07.2019 500 506 5,750 01.12.2023 780 768 Lincoln Financing SARL MPT Operating Partnership LP 3,625 01.04.2024 500 505 4,000 19.08.2022 700 765 BPCE S.A Banca IFIS SpA 12,500 30.09.2019 450 501 2,000 24.04.2023 800 765 Royal Bank of Scotland Group PLC 3,625 25.03.2024 480 489 Wesentliche Veränderungen des Portfolios sind definiert als Käufe, deren Wert 1 % der Gesamtkosten der Käufe übersteigt, sowie Verkäufe, die 1 % der Gesamterlöse übersteigen. Es sind mindestens die zwanzig größten Käufe und Verkäufe anzugeben. Wenn weniger Transaktionen durchgeführt wurden, sind alle derartigen Transaktionen anzugeben. Pensionsgeschäfte, die für nicht angelegte Barmittel des Fonds verwendet werden können und die in der Regel am nächsten Geschäftstag fällig werden, und bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere, die während des Berichtszeitraums ihre Fälligkeit erreicht haben, wurden nicht in die Darstellung der wesentlichen Veränderungen der Portfoliozusammensetzung aufgenommen.

Norddeutsche Landesbank Girozentrale 6.000 29.06.2020 450 485 CNH Industrial Finance Europe S.A. 2,750 18.03.2019 440 449 K+S AG 4,125 06.12.2021 400 440 ArcelorMittal 3,125 14.01.2022 400 429 CaixaBank S.A. 3,500 15.02.2027 400 421 Telecom Italia SpA

4,000 21.01.2020 400 421 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0,000 31.10.2018 420 420 Merlin Entertainments PLC 2,750 15.03.2022 400 418 OTE PLC 4,375 02.12.2019 400 413 Crown European Holdings S.A. 2,250 01.02.2023 400 406 Banco BPM SpA 2,750 27.07.2020 400 404 Synlab Bondco PLC 3,500 01.07.2022 400 402 MPT Operating Partnership LP 4,000 19.08.2022 350 384 Banca IFIS SpA 2,000 24.04.2023 400 378 Phoenix PIB Dutch Finance BV 3,125 27.05.2020 350 367

122

31. März 2019 (ungeprüft) Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF





VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 Italy Certificati Di Credito Del Tesoro 0,532 15.12.2020 € 329.120 € 321.198 Netherlands Government International

Bond

1,250 15.01.2019 84.400 84.573 Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 4,000 18.09.2019

SEK

440.000

43.823

Republic of Germany

3,750 04.01.2019 € 43.200 43.665 Nordea Hypotek AB 2,250 19.06.2019

SEK

436.000

42.884

Skandinaviska Enskilda Banken AB 3,000 19.06.2019

431.000

42.549

Swedbank Hypotek AB

3,750 19.06.2019 428.000 42.410 Swedbank Hypotek AB 5,700 12.05.2020

400.000

41.954

Lansforsakringar Hypotek AB 3,250 16.09.2020

386.700

39.470

Jyske Realkredit A/S

1,000 01.04.2019 DKK 250.000 33.576 Lloyds Bank PLC 6,500 24.03.2020

€

29.700

32.198

Realkredit Danmark A/S 1,000 01.04.2019

DKK

200.000

26.861

FMS Wertmanagement 0,000 18.02.2019

€

20.000

20.005

Nykredit Realkredit A/S 2,000 01.04.2019

DKK

147.000

19.779

Stadshypotek AB 2,500 18.09.2019

SEK

180.000

17.733

Volkswagen Leasing GmbH 0,029 06.07.2019

€

14.800

14.816

Telefonica Emisiones S.A.U. 4,710 20.01.2020

13.700

14.632

Bank of China Ltd. 0,192 17.04.2021

14.500

14.458

Thales S.A. 0,000 19.04.2020

14.400

14.432

FMS Wertmanagement

0,000 26.02.2019 14.400 14.406 UBS AG 0,192 23.04.2021

14.200

14.206

AT&T, Inc. 0,259 04.06.2019

14.100

14.155

Natwest Markets PLC

0,091 02.03.2020 12.500 12.484


(in Tsd.) KOSTEN

(in Tsd.) KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 Jyske Realkredit A/S 1,000 01.04.2019 DKK 532.700 € 71.818 Nykredit Realkredit A/S 1,000 01.04.2019 391.900 52.913 Netherlands Government International Bond 1,250 15.01.2019

€

44.400

44.891 Lansforsakringar Hypotek AB

3,250 16.09.2020 SEK 386.700 39.249 Lloyds Bank PLC 0,500 22.07.2020

€

37.700

38.017 UBS AG 0,192 23.04.2021

36.000

36.274

Realkredit Danmark A/S

1,000 01.04.2019 DKK 200.000 26.878 Bank of America Corp. 2,500 27.07.2020

€

25.400

26.549 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1,000 01.01.2020

DKK

192.300

26.143

Natwest Markets PLC

0,091 02.03.2020 € 25.000 25.070 Goldman Sachs Group, Inc. 0,141 16.12.2020

25.000

25.041

Santander UK PLC 4,250 12.04.2021

20.900

22.850

FACT Master S.A.

0,133 20.11.2025 21.300 21.319 AT&T, Inc. 0,092 03.08.2020

20.600

20.641

Nykredit Realkredit A/S 2,000 01.04.2019

DKK

147.000

19.941

Auto ABS French Leases

0,212 28.05.2030 € 19.400 19.400 GE Capital European Funding Unlimited Co. 0,072 21.01.2020

18.300

18.343

Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd. 2,750 26.03.2020

$

19.900

17.637 Agence Francaise de Developpement

0,067 19.09.2018 € 17.400 17.402 JPMorgan Chase Bank N.A. 3,053 19.02.2021

$

19.600

17.346 ING Bank NV 0,090 26.11.2020

€

16.900

16.952 Volkswagen Financial Services AG

0,042 11.10.2019 16.900 16.939 QNB Finance Ltd. 3,989 31.05.2021

$

18.300

15.519 LeasePlan Corp. NV 0,212 04.11.2020

€

14.700

14.692 Bank of China Ltd. 0,192 17.04.2021

14.500

14.500

Thales S.A. 0,000 19.04.2020

14.400

14.467

Toyota Motor Finance Netherlands BV 0,044 27.04.2020

14.200

14.269

Deutsche Telekom International Finance BV 0,041 03.04.2020

14.000

14.063

CVS Health Corp. 3,231 09.03.2020

$

16.300

14.047 Volvo Treasury AB 0,042 10.08.2020

€

13.900

13.927 Prologis LP 1,375 07.10.2020

12.900

13.190

Medtronic Global Holdings S.C.A.

0,000 07.03.2021 13.000 13.029 ISS Global A/S 1,125 09.01.2020

12.800

12.955

Jyske Realkredit A/S 1,000 01.10.2019

DKK

95.100

12.837

Vodafone Group PLC

1,000 11.09.2020 € 12.600 12.810

123

31. März 2019 (ungeprüft) Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF

BESCHREIBUNG ANTEILE KOSTEN (in Tsd.)

VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc -

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF (a)

1.088.500 € 109.416

NENNWERT (in Tsd.)

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750 % due 01.08.2021

€

7.200

8.019

AT&T, Inc. 0,271 % due 04.06.2019

3.600

3.614

Dexia Credit Local S.A. 0,200 % due 16.03.2021

3.500

3.530

Akelius Residential Property AB 3,375 % due 23.09.2020

3.300

3.498

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,950 % due 15.03.2023

3.200

3.233

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 0,000 % due 15.12.2022

3.000

3.025

German Postal Pensions Securitisation PLC

3,750 % due 18.01.2021

2.600

2.797 RCI Banque S.A. 1,125 % due 30.09.2019

2.700

2.721

Sampo Oyj 1,125 % due 24.05.2019

2.700

2.714

thyssenkrupp AG 3,125 % due 25.10.2019

2.600

2.649

Euroclear Bank S.A. 0,042 % due 10.07.2020

2.500

2.511

BNP Paribas S.A. 1,125 % due 10.10.2023

2.100

2.106

Daimler International Finance BV 0,250 % due 09.08.2021

2.100

2.099

Santander UK PLC 4,258 % due 14.03.2019

$

2.300 2.022 Davide Campari-Milano SpA 2,750 % due 30.09.2020

€

1.900

2.000

Fromageries Bel S.A. 1,500 % due 18.04.2024

1.900

1.923

Citigroup, Inc. 0,190 % due 21.03.2023

1.900

1.896

National Australia Bank Ltd. 2,000 % due 12.11.2024

1.800

1.821

Danske Bank A/S 0,125 % due 09.03.2021

1.800

1.811

(a) Der PIMCO Low Duration Euro Corporate Bond Source UCITS ETF legt in Anteile

eines verbundenen Fonds an.



BESCHREIBUNG

ANTEILE KOSTEN (in Tsd.)

KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc -

PIMCO Euro Short Maturity Source UCITS ETF (a)

1.344.000 € 135.070

NENNWERT (in Tsd.)

BAT Capital Corp. 0,192 16.08.2021 € 4.100 4.107 Philip Morris International, Inc. 1,750 19.03.2020 3.500 3.619 AT&T, Inc. 0,092 03.08.2020 3.600 3.607 Citigroup, Inc. 0,750 26.10.2023 2.900 2.867 Barclays PLC 1,875 08.12.2023 2.700 2.795 RCI Banque S.A. 1,125 30.09.2019 2.700 2.743 Sampo Oyj 1,125 24.05.2019 2.700 2.733 Hammerson PLC 2,750 26.09.2019 2.600 2.701 Santander UK Group Holdings PLC 1,125 08.09.2023 2.700 2.699 thyssenkrupp AG 3,125 25.10.2019 2.600 2.693 Euroclear Bank S.A. 0,042 10.07.2020 2.500 2.509 Morgan Stanley 0,092 21.05.2021 2.500 2.500 HSBC France S.A. 0,200 04.09.2021 2.500 2.497 Euroclear Bank S.A. 0,250 07.09.2022 2.500 2.483 Credit Suisse Group Funding Guernsey

Ltd.

1,250 14.04.2022 2.300 2.343 BNP Paribas S.A. 1,125 10.10.2023 2.100 2.122 Natwest Markets PLC 5,500 23.03.2020 1.900 2.099 BNP Paribas S.A. 1,125 22.11.2023 2.100 2.098 Daimler International Finance BV 0,250 09.08.2021 2.100 2.097

124

Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF

31. März 2019 (ungeprüft) (a) Der Nennwert des Wertpapiers wird um die Inflation bereinigt.





KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 U.S. Treasury Notes

2,500 % due 31.05.2020 $ 88.000 $ 87.869 U.S. Treasury Notes

1,375 % due 30.09.2023 38.500 36.322 U.S. Treasury Notes










2,750 % due 31.07.2023 5.200 5.179 U.S. Treasury Inflation Protected

Securities

0,625 % due 15.04.2023 (a) 3.951 3.977 IPALCO Enterprises, Inc.


1,875 % due 31.08.2022 3.579 3.431 Pacific National Finance Pty. Ltd.

4,625 % due 23.09.2020 3.239 3.295 Owens Corning

4,200 % due 15.12.2022 3.125 3.153 ZF North America Capital, Inc.

4,000 % due 29.04.2020 3.113 3.141 Equifax, Inc.


3,500 % due 15.05.2020 3.000 3.033

BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

ERLÖSE (in Tsd.)

VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 U.S. Treasury Notes

2,500 31.05.2020 $ 40.900 $ 40.742 U.S. Treasury Notes

1,375 30.09.2023 28.100 26.675 U.S. Treasury Notes












1,875 31.08.2022 3.579 3.456 AutoNation, Inc.

5,500 01.02.2020 3.245 3.341 HSBC Holdings PLC

3,247 11.09.2021 3.000 3.000 Iberdrola Finance Ireland DAC

5,000 11.09.2019 2.895 2.944 Sands China Ltd.


2,875 15.10.2021 2.700 2.719 LeasePlan Corp. NV

2,500 16.05.2018 2.700 2.700

125

Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF 31. März 2019 (ungeprüft)

NENNWERT KOSTEN BESCHREIBUNG (in Tsd.) (in Tsd.) KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 Community Health Systems, Inc. 6,250 % due 31.03.2023 $ 8.450 $ 7.874 Scientific Games International, Inc. 10,000 % due 01.12.2022 6.244 6.676 Fiat Chrysler Automobiles NV 4,500 % due 15.04.2020 6.250 6.340 Altice Financing S.A. 6,625 % due 15.02.2023 6.400 6.306 Nielsen Finance LLC 5,000 % due 15.04.2022 6.150 6.084 NCR Corp. 5,000 % due 15.07.2022 6.150 6.082 Infor U.S., Inc. 6,500 % due 15.05.2022 5.759 5.852 Bausch Health Cos., Inc. 5,875 % due 15.05.2023 6.000 5.758 BC ULC 4,625 % due 15.01.2022 5.623 5.617 CIT Group, Inc. 5,000 % due 15.08.2022 5.404 5.484 IQVIA, Inc. 4,875 % due 15.05.2023 5.400 5.451 Ascent Resources Utica Holdings LLC 10,000 % due 01.04.2022 5.025 5.400 HCA, Inc. 6,500 % due 15.02.2020 5.029 5.267 Springleaf Finance Corp. 5,625 % due 15.03.2023 5.299 5.261 Sprint Corp. 7,875 % due 15.09.2023 4.750 5.134 Gates Global LLC 6,000 % due 15.07.2022 5.100 5.130 Centene Corp. 4,750 % due 15.05.2022 4.963 5.057 Sirius XM Radio, Inc. 3,875 % due 01.08.2022 5.140 5.044 CenturyLink, Inc. 5,800 % due 15.03.2022 4.936 4.997 Intelsat Jackson Holdings S.A. 7,250 % due 15.10.2020 4.988 4.932

NENNWERT KOSTEN BESCHREIBUNG (in Tsd.) (in Tsd.)

VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 HCA, Inc. 6,500 % due 15.02.2020 $ 12.456 $ 12.845 NXP BV 4,125 % due 01.06.2021 10.285 10.205 GLP Capital LP 4,875 % due 01.11.2020 9.081 9.158 Endo Finance LLC 5,750 % due 15.01.2022 9.185 8.753 Cequel Communications Holdings LLC 5,125 % due 15.12.2021 7.514 7.505 Sirius XM Radio, Inc. 3,875 % due 01.08.2022 7.735 7.502 ArcelorMittal 6,750 % due 25.02.2022 7.044 7.483 Bausch Health Cos., Inc. 7,500 % due 15.07.2021 6.943 7.064 Rockies Express Pipeline LLC 5,625 % due 15.04.2020 6.311 6.400 TransDigm, Inc. 6,000 % due 15.07.2022 6.226 6.255 ArcelorMittal 6,250 % due 01.03.2021 6.066 6.247 Centene Corp. 4,750 % due 15.05.2022 5.219 5.246 DJO Finance LLC 8,125 % due 15.06.2021 4.436 4.491 Netflix, Inc. 5,500 % due 15.02.2022 4.059 4.170 Hughes Satellite Systems Corp. 7,625 % due 15.06.2021 3.639 3.866 First Quantum Minerals Ltd. 7,000 % due 15.02.2021 3.819 3.805 Mallinckrodt International Finance S.A. 5,750 % due 01.08.2022 3.811 3.457 CenturyLink, Inc. 5,800 % due 15.03.2022 3.407 3.419 Consolidated Communications, Inc. 6,500 % due 01.10.2022 3.681 3.348 PHI, Inc. 5,250 % due 15.03.2019 3.855 3.342



126

Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO Sterling Short Maturity Source UCITS ETF 31. März 2019 (ungeprüft)



BESCHREIBUNG

NENNWERT (in Tsd.)

KOSTEN (in Tsd.)

KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 United Kingdom Treasury Bills Deutsche Pfandbriefbank AG 0,000 % due 17.09.2018 £ 20.000 £ 19.976 1,363% due 13.01.2020 £ 5.000 £ 5.013 United Kingdom Treasury Bills 0,000 % due 31.07.2018 16.500 16.492

Dexia Credit Local S.A. 1,050 % due 04.04.2019 5.000 5.003

Nordea Eiendomskreditt A/S 1,176 % due 18.06.2023 3.200 3.200

Oesterreichische Kontrollbank AG 2,000 % due 17.12.2018 4.000 4.002

Royal Bank of Canada 1,116 % due 08.06.2021 3.100 3.100

Swedbank Hypotek AB 1,000 % due 15.06.2022 SEK 44.000 3.837

Santander UK PLC 1,142 % due 13.04.2021 2.900 2.900

BAT International Finance PLC 6,000 % due 29.06.2022 £ 3.050 3.480

Finsbury Square PLC 1,545 % due 12.03.2059 2.644 2.647

Lansforsakringar Hypotek AB 2,250 % due 21.09.2022 SEK 35.100 3.244

Lansforsakringar Hypotek AB 2,250 % due 21.09.2022 SEK 26.000 2.386

European Investment Bank 5,375 % due 07.03.2019 £ 3.000 3.035

Nordea Hypotek AB 1,000 % due 08.04.2022 26.200 2.295

Svensk Exportkredit AB 1,875 % due 21.12.2018 3.000 3.001

Royal Bank of Canada Wells Fargo & Co. 2,200 % due 23.09.2019 $ 3.000 2.253 2,125 % due 22.04.2022 2.500 2.506 Deutsche Pfandbriefbank AG CRH Finance DAC 2,250 % due 04.05.2020 3.000 2.237 3,125 % due 03.04.2023 € 2.500 2.481 Towd Point Mortgage Funding PLC Royal Bank of Canada 0,000 % due 20.10.2051 £ 2.200 2.200 2,200 % due 23.09.2019 $ 3.100 2.419 Telefonica Emisiones S.A. Skandinaviska Enskilda Banken AB 5,597 % due 12.03.2020 Gosforth Funding PLC 2.000 2.134

1,500 % due 15.12.2021 Stadshypotek AB SEK 19.000 1.713

1,440 % due 25.08.2060 2.100 2.100 4,500 % due 21.09.2022 17.000 1.702 Santander UK PLC 1,136 % due 20.09.2021 2.000 2.000

Japan Finance Organization for Municipalities

Swedbank Hypotek AB 5,750 % due 09.08.2019 £ 1.600 1.650 1,000 % due 15.06.2022 SEK 22.800 1.996 Nordea Hypotek AB Skandinaviska Enskilda Banken AB 1,000 % due 08.04.2022 SEK 17.500 1.554 1,500 % due 15.12.2021 21.000 1.873 Wells Fargo & Co. Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 2,125 % due 20.12.2023 £ 1.500 1.493 1,250 % due 15.06.2022 21.000 1.856 Credit Suisse Group Funding Guernsey CVC Cordatus Loan Fund Ltd. Ltd.

0,970 % due 22.04.2030 € 2.000 1.764 3,000 % due 27.05.2022 1.400 1.449 Brass PLC Sveriges Sakerstallda Obligationer AB 1,524 % due 16.10.2059 £ 1.700 1.700 1,250 % due 15.06.2022 SEK 16.000 1.433 Trinidad Mortgage Securities PLC Friends Life Holdings PLC 1,726 % due 24.01.2059 1.700 1.695 8,250 % due 21.04.2022 £ 1.200 1.428 Japan Finance Organization for Municipalities Barclays PLC 5,750 % due 09.08.2019 1.600 1.680 1,500 % due 01.04.2022 € 1.500 1.358 Cairn CLO BV Morgan Stanley 0,790 % due 25.07.2029 € 1.900 1.679 1,000 % due 02.12.2022 1.500 1.344 Yorkshire Building Society Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,314 % due 19.11.2023 £ 1.500 1.500 0,875 % due 15.03.2022 £ 1.300 1.285 BAT International Finance PLC Toronto-Dominion Bank 6,375 % due 12.12.2019 1.400 1.496 1,306 % due 01.02.2019 1.200 1.201 Wells Fargo & Co. Bank Nederlandse Gemeenten NV 2,125 % due 20.12.2023 1.500 1.492 5,375 % due 07.06.2021 1.000 1.116 BAMS CMBS DAC Orange S.A. 1,869 % due 17.05.2028 1.400 1.400 7,250 % due 10.11.2020 1.000 1.113

United Kingdom Treasury Bills 0,000 % due 17.09.2018 1.100 1.098 British Telecommunications PLC 8,625 % due 26.03.2020 1.000 1.097 FMS Wertmanagement 1,250 % due 08.03.2019 1.000 1.001 Landeskreditbank Baden-Wuerttemberg Foerderbank

1,125 % due 17.05.2021 1.000 999 Deutsche Bank AG 1,750 % due 16.12.2021 1.000 976 MetLife, Inc. 5,250 % due 29.06.2020 900 952 JAB Holdings BV 2,125 % due 16.09.2022 € 1.000 945



127

Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 31. März 2019 (ungeprüft)

BESCHREIBUNG NENNWERT (in Tsd.)

KOSTEN (in Tsd.)

KÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 U.S. Treasury Notes 2,625 % due 15.07.2021 U.S. Treasury Notes

$ 296.900 $ 296.077

1,375 % due 31.07.2019 253.600 250.826 U.S. Treasury Notes 1,625 % due 31.07.2019 148.500 147.328 U.S. Treasury Notes 1,250 % due 31.08.2019 108.000 106.405 U.S. Treasury Notes 2,000 % due 31.01.2020 101.300 100.449 U.S. Treasury Notes 1,375 % due 30.09.2019 100.000 98.725 U.S. Treasury Notes 2,625 % due 15.06.2021 76.900 76.631 U.S. Treasury Notes 2,750 % due 15.08.2021 73.400 73.476 U.S. Treasury Notes 2,625 % due 31.08.2020 65.700 65.653 U.S. Treasury Notes 1,875 % due 31.12.2019 63.200 62.598 Broadcom Corp. 2,375 % due 15.01.2020 50.266 49.832 CPPIB Capital, Inc. 2,809 % due 16.10.2020 43.300 43.311 Shire Acquisitions Investments Ireland

DAC 1,900 % due 23.09.2019 38.855 38.428 Telefonica Emisiones S.A. 5,877 % due 15.07.2019 29.700 30.026 Volkswagen Group of America Finance

LLC 3,458 % due 13.11.2020 28.790 28.799 Bayer U.S. Finance LLC 2,375 % due 08.10.2019 26.689 26.542 Mondelez International Holdings

Netherlands BV 3,375 % due 28.10.2019 22.320 22.361 AIA Group Ltd. 3,153 % due 20.09.2021 22.200 22.224 State of North Rhine-Westphalia 2,802 % due 29.01.2021 22.000 22.000 Daimler Finance North America LLC 3,403 % due 05.11.2021 22.000 22.000




(in Tsd.) ERLÖSE (in Tsd.)

VERKÄUFE BIS 31. MÄRZ 2019 U.S. Treasury Notes 2,625 15.07.2021 $ 296.900 $ 296.077 U.S. Treasury Notes 1,375 31.07.2019 253.600 250.869 U.S. Treasury Notes 1,500 31.10.2019 233.000 230.188 U.S. Treasury Notes 1,625 30.04.2019 202.300 201.136 U.S. Treasury Notes 1,625 31.07.2019 148.500 147.275 U.S. Treasury Notes 1,250 31.08.2019 108.000 106.581 U.S. Treasury Notes 2,000 31.01.2020 101.300 100.509 U.S. Treasury Notes 1,375 30.09.2019 100.000 98.718 U.S. Treasury Notes 2,625 15.06.2021 76.900 76.631 U.S. Treasury Notes 2,750 15.08.2021 73.400 73.476 U.S. Treasury Notes 2,625 31.08.2020 65.700 65.653 U.S. Treasury Notes 1,875 31.12.2019 63.200 62.637 Dexia Credit Local S.A. 2,250 30.01.2019 16.200 16.196 Morgan Stanley 3,247 10.02.2021 15.500 15.464 Erste Abwicklungsanstalt 2,500 13.03.2020 15.200 15.142 U.S. Treasury Notes 2,750 15.09.2021 14.000 13.941 Trillium Credit Card Trust 2,633 26.09.2023 13.000 12.987 SNCF Reseau 2,000 13.10.2020 13.000 12.807 U.S. Treasury Notes 2,625 15.05.2021 11.300 11.288 Macquarie Bank Ltd. 3,144 04.04.2019 10.850 10.853

128

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Glossar: (Abkürzungen, die in den vorangehenden Aufstellungen genannt sein können) (ungeprüft)

Währungskürzel:

Börsen-Abkürzungen: CBOT Chicago Board of Trade FTSE Financial Times Stock Exchange OTC Over the Counter (im Freiverkehr)

Index-/Spread-Abkürzungen: CDX.HY Credit Derivatives Index – High Yield CDX.IG Credit Derivatives Index – Investment Grade CMBX Commercial Mortgage-Backed Index CPURNSA Consumer Price All Urban Non-Seasonally

Adjusted Index

Sonstige Abkürzungen: BTP Buoni del Tesoro Poliennali CLO Collateralised Loan Obligation CMBS Collateralised Mortgage-Backed Security DAC Designated Activity Company EURIBOR Euro Interbank Offered Rate LIBOR London Interbank Offered Rate NCUA National Credit Union Administration PIK Payment-in-Kind TBA To-Be-Announced TBD To-Be-Determined TIIE Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio

„Gleichgewichts-Interbankenzinssatz“

ARS Argentinischer Peso AUD Australischer Dollar BRL Brasilianischer Real CAD Kanadischer Dollar CHF Schweizer Franken CLP Chilenischer Peso CNH Chinesischer Renminbi (Ausland) CNY Chinesischer Renminbi (Festland) COP Kolumbianischer Peso CZK Tschechische Krone DKK Dänische Krone EUR (oder €) Euro GBP (oder £) Britisches Pfund IDR Indonesische Rupiah

INR Indische Rupie JPY (oder ¥) Japanischer Yen MXN Mexikanischer Peso MYR Malaysischer Ringgit PHP Philippinischer Peso PLN Polnischer Zloty RUB Russischer Rubel SEK Schwedische Krone SGD Singapur-Dollar THB Thailändischer Baht TRY Neue Türkische Lira USD (oder $) US-Dollar ZAR Südafrikanischer Rand

Kontra BCY

hentenkürzel: Barclays Capital, Inc.

BOA Bank of America N.A. BOS Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith, Inc. BPS BNP Paribas S.A. BRC Barclays Bank PLC CBK Citibank N.A. DUB Deutsche Bank AG FAR Wells Fargo Bank National Association FBF Credit Suisse International FICC Fixed Income Clearing Corporation GLM Goldman Sachs Bank USA GRE RBS Securities, Inc. GST Goldman Sachs International HUS HSBC Bank USA N.A. IND Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A.

JML JP Morgan Securities Plc JPM JP Morgan Chase Bank N.A. JPS JP Morgan Securities, Inc. MSB Morgan Stanley Bank, N.A MYC Morgan Stanley Capital Services, Inc. MYI Morgan Stanley & Co. International PLC NGF Nomura Global Financial Products, Inc. RBC Royal Bank of Canada RYL Royal Bank of Scotland PLC SAL Citigroup Global Markets, Inc. SCX Standard Chartered Bank SOG Societe Generale Paris SSB State Street Bank and Trust Co. UAG UBS AG Stamford UBS UBS Securities LLC

129

PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Allgemeine Informationen (ungeprüft)

Verwaltungsgesellschaft PIMCO Global Advisors (Ireland) Ltd., 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin D02 HD32, Irland.

Anlageberater Pacific Investment Management Company LLC, 650 Newport Center Drive, Newport Beach, Kalifornien 92660, USA.

PIMCO Europe Ltd., 11 Baker Street, London W1U 3AH, England.

PIMCO Deutschland GmbH, Seidlstraße 24-24a, 80335, München, Deutschland.

Administrator State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin D02 HD32, Irland.

Verwahrstelle State Street Custodial Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin D02 HD32, Irland.

Vertriebsstelle PIMCO Europe Ltd., 11 Baker Street, London W1U 3AH, England.

Vertreter im Vereinigten Königreich PIMCO Europe Ltd., 11 Baker Street, London W1U 3AH, England.

Co-Promoter PIMCO Europe Ltd., 11 Baker Street, London W1U 3AH, England.

Invesco UK Services Limited, Perpetual Park, Perpetual Park Drive, Henley-on-Thames, Oxfordshire, RG9 1HH England.

Zahlstelle in Österreich Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien,Österreich.

Internationale Zahlstelle Citibank, N.A., London Branch, Citigroup Centre, Canada Square, Canary Wharf, London E14 5LB, England.

Zahlstelle und Informationsstelle in Deutschland Marcard, Stein & Co. AG, Ballindamm 36, 20095 Hamburg, Deutschland.

Zentralstelle und Finanzvermittler in Frankreich Société Générale, 29, boulevard Haussmann, 75009 Paris, Frankreich.

Zahlstelle und Vertretung in Luxemburg BNP Paribas Securities Services, 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2085, Luxemburg.

Zahlstelle und Vertretung in der Schweiz BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zürich, Schweiz.

Zahlstelle in Schweden SEB Merchant Banking, Sergels Torg 2, SE-106 40, Stockholm, Schweden.

Rechtsberater für irisches Recht Dillon Eustace, 33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin D02 XK09, Irland.


130

Allgemeine Informationen (Fortsetzung) (Ungeprüft)

Unabhängige Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Chartered Accountants and Statutory Audit Firm, One Spencer Dock, North Wall Quay, Dublin D01 X9R7, Irland.

Sekretär State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin D02 HD32, Irland.

Eingetragener Sitz PIMCO Fixed Income Source ETFs plc, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin D02 HD32, Irland.

Verwaltungsrat der Gesellschaft und der Verwaltungsgesellschaft V. Mangala Ananthanarayanan1 (Indien) Ryan P. Blute1 (USA) John Bruton (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied) (Irland) Craig A. Dawson1 (USA) David M. Kennedy (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied) (Irland) Michael J. Meagher (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied) (Irland) (zurückgetreten am 24. Juli 2018) Frances Ruane (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied) (Irland)

Der Verkaufsprospekt, Nachträge zum Verkaufsprospekt, die Gründungsurkunde und die Satzung sowie Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos in den Geschäftsstellen der Vertretung oder Vertreter in der jeweiligen Rechtsordnung erhältlich.

Anleger können ein Exemplar der Liste mit den Änderungen im Portfolio während des Geschäftsjahres zum 31. März 2019 kostenlos von der Verwahrstelle oder den Zahlstellen, von der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland und der Schweizer Vertretung in der Schweiz beziehen. 1 Angestellter bei PIMCO.

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