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EinleitungDas Konzept
Pension Liability Management
Ein Konzept für die Liquiditätsplanung in derbetrieblichen Altersversorgung
BAV LudwigGesellschaft für betriebliche Altersversorgung
BAV Ludwig Pension Liability Management
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EinleitungDas Konzept
ProblematikZiele
interne Finanzierung
Vorteile der internen Finanzierung von betrieblichen Altersversorgung
Kapital verbleit im Unternehmen - jeder Unternehmer solltevon seiner Eigenkaptitalrendite überzeugt seinbetrieblichen Altersversorgung kann als günstiger Kreditdes Arbeitnehmers mit sehr flexiblen Tilgungsmodalitätenan das Unternehmen gesehen werdenübliche steuerliche Vorteile ohne gleichzeitigenLiquiditätsabfluss
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interne Finanzierung
Vorteile der internen Finanzierung von betrieblichen Altersversorgung
Kapital verbleit im Unternehmen - jeder Unternehmer solltevon seiner Eigenkaptitalrendite überzeugt seinbetrieblichen Altersversorgung kann als günstiger Kreditdes Arbeitnehmers mit sehr flexiblen Tilgungsmodalitätenan das Unternehmen gesehen werdenübliche steuerliche Vorteile ohne gleichzeitigenLiquiditätsabfluss
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ProblematikZiele
interne Finanzierung
Vorteile der internen Finanzierung von betrieblichen Altersversorgung
Kapital verbleit im Unternehmen - jeder Unternehmer solltevon seiner Eigenkaptitalrendite überzeugt seinbetrieblichen Altersversorgung kann als günstiger Kreditdes Arbeitnehmers mit sehr flexiblen Tilgungsmodalitätenan das Unternehmen gesehen werdenübliche steuerliche Vorteile ohne gleichzeitigenLiquiditätsabfluss
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EinleitungDas Konzept
ProblematikZiele
interne Finanzierung
Vorteile der internen Finanzierung von betrieblichen Altersversorgung
Kapital verbleit im Unternehmen - jeder Unternehmer solltevon seiner Eigenkaptitalrendite überzeugt seinbetrieblichen Altersversorgung kann als günstiger Kreditdes Arbeitnehmers mit sehr flexiblen Tilgungsmodalitätenan das Unternehmen gesehen werdenübliche steuerliche Vorteile ohne gleichzeitigenLiquiditätsabfluss
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EinleitungDas Konzept
ProblematikZiele
Umgang mit dem Finanzierungsrisiko
Bei vollständiger interner Finanzierung trägt das Unternehmen dasRisiko ungleichmäßiger Belastungen. Zur Minimierung diese Risikos
kann die Vorsorgungszusage risikoarme Leistungenvorsehen (z.B. nur Alterskapital)ist eine langfristige Liquiditätsplanung für dieSicherstellung der Leistungen notwendigDiese Liquiditätsplanung kann mit Hilfe des PensionLiability Managements (PLM) sichergestellt werden
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ProblematikZiele
Umgang mit dem Finanzierungsrisiko
Bei vollständiger interner Finanzierung trägt das Unternehmen dasRisiko ungleichmäßiger Belastungen. Zur Minimierung diese Risikos
kann die Vorsorgungszusage risikoarme Leistungenvorsehen (z.B. nur Alterskapital)ist eine langfristige Liquiditätsplanung für dieSicherstellung der Leistungen notwendigDiese Liquiditätsplanung kann mit Hilfe des PensionLiability Managements (PLM) sichergestellt werden
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ProblematikZiele
Umgang mit dem Finanzierungsrisiko
Bei vollständiger interner Finanzierung trägt das Unternehmen dasRisiko ungleichmäßiger Belastungen. Zur Minimierung diese Risikos
kann die Vorsorgungszusage risikoarme Leistungenvorsehen (z.B. nur Alterskapital)ist eine langfristige Liquiditätsplanung für dieSicherstellung der Leistungen notwendigDiese Liquiditätsplanung kann mit Hilfe des PensionLiability Managements (PLM) sichergestellt werden
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ProblematikZiele
Umgang mit dem Finanzierungsrisiko
Bei vollständiger interner Finanzierung trägt das Unternehmen dasRisiko ungleichmäßiger Belastungen. Zur Minimierung diese Risikos
kann die Vorsorgungszusage risikoarme Leistungenvorsehen (z.B. nur Alterskapital)ist eine langfristige Liquiditätsplanung für dieSicherstellung der Leistungen notwendigDiese Liquiditätsplanung kann mit Hilfe des PensionLiability Managements (PLM) sichergestellt werden
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EinleitungDas Konzept
ProblematikZiele
wirtschaftliche Ziele des PLM
Sicherstellung der Finanzierbarkeit vonPensionsverpflichtungenKontrolle des Liquiditätsabflusses in der Zukunftflexible Gestaltung der FinanzierungBerechnung von planbaren Prämien für das Unternehmen(Die Prämien werden für die Vorfinanzierung eines Teilsder erwarteten Leisungen verwendet - i.A. keineVersicherungsprämien)Optimierung der KapitalanlagenAnpassung der Kapitalanlagen an die Verplichtungen
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ProblematikZiele
wirtschaftliche Ziele des PLM
Sicherstellung der Finanzierbarkeit vonPensionsverpflichtungenKontrolle des Liquiditätsabflusses in der Zukunftflexible Gestaltung der FinanzierungBerechnung von planbaren Prämien für das Unternehmen(Die Prämien werden für die Vorfinanzierung eines Teilsder erwarteten Leisungen verwendet - i.A. keineVersicherungsprämien)Optimierung der KapitalanlagenAnpassung der Kapitalanlagen an die Verplichtungen
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ProblematikZiele
wirtschaftliche Ziele des PLM
Sicherstellung der Finanzierbarkeit vonPensionsverpflichtungenKontrolle des Liquiditätsabflusses in der Zukunftflexible Gestaltung der FinanzierungBerechnung von planbaren Prämien für das Unternehmen(Die Prämien werden für die Vorfinanzierung eines Teilsder erwarteten Leisungen verwendet - i.A. keineVersicherungsprämien)Optimierung der KapitalanlagenAnpassung der Kapitalanlagen an die Verplichtungen
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EinleitungDas Konzept
ProblematikZiele
wirtschaftliche Ziele des PLM
Sicherstellung der Finanzierbarkeit vonPensionsverpflichtungenKontrolle des Liquiditätsabflusses in der Zukunftflexible Gestaltung der FinanzierungBerechnung von planbaren Prämien für das Unternehmen(Die Prämien werden für die Vorfinanzierung eines Teilsder erwarteten Leisungen verwendet - i.A. keineVersicherungsprämien)Optimierung der KapitalanlagenAnpassung der Kapitalanlagen an die Verplichtungen
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ProblematikZiele
wirtschaftliche Ziele des PLM
Sicherstellung der Finanzierbarkeit vonPensionsverpflichtungenKontrolle des Liquiditätsabflusses in der Zukunftflexible Gestaltung der FinanzierungBerechnung von planbaren Prämien für das Unternehmen(Die Prämien werden für die Vorfinanzierung eines Teilsder erwarteten Leisungen verwendet - i.A. keineVersicherungsprämien)Optimierung der KapitalanlagenAnpassung der Kapitalanlagen an die Verplichtungen
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wirtschaftliche Ziele des PLM
Sicherstellung der Finanzierbarkeit vonPensionsverpflichtungenKontrolle des Liquiditätsabflusses in der Zukunftflexible Gestaltung der FinanzierungBerechnung von planbaren Prämien für das Unternehmen(Die Prämien werden für die Vorfinanzierung eines Teilsder erwarteten Leisungen verwendet - i.A. keineVersicherungsprämien)Optimierung der KapitalanlagenAnpassung der Kapitalanlagen an die Verplichtungen
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Grundsätze des PLM
Für das PLM sind uns folgende Grundsätze wichtig
jeder spezifischen Versorgungszusage gerecht zu werdenein möglichst genaues Abbild zukünftiger Entwicklungenzu erzeugenden wirtschaftlichen Vorgaben und Entwicklungen desUnternehmens Rechnung zu tragenund damit eine Liquiditäsplanung für die Erfüllung derVersorgungszusage zu erstellen
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Grundsätze des PLM
Für das PLM sind uns folgende Grundsätze wichtig
jeder spezifischen Versorgungszusage gerecht zu werdenein möglichst genaues Abbild zukünftiger Entwicklungenzu erzeugenden wirtschaftlichen Vorgaben und Entwicklungen desUnternehmens Rechnung zu tragenund damit eine Liquiditäsplanung für die Erfüllung derVersorgungszusage zu erstellen
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Grundsätze des PLM
Für das PLM sind uns folgende Grundsätze wichtig
jeder spezifischen Versorgungszusage gerecht zu werdenein möglichst genaues Abbild zukünftiger Entwicklungenzu erzeugenden wirtschaftlichen Vorgaben und Entwicklungen desUnternehmens Rechnung zu tragenund damit eine Liquiditäsplanung für die Erfüllung derVersorgungszusage zu erstellen
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Grundsätze des PLM
Für das PLM sind uns folgende Grundsätze wichtig
jeder spezifischen Versorgungszusage gerecht zu werdenein möglichst genaues Abbild zukünftiger Entwicklungenzu erzeugenden wirtschaftlichen Vorgaben und Entwicklungen desUnternehmens Rechnung zu tragenund damit eine Liquiditäsplanung für die Erfüllung derVersorgungszusage zu erstellen
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Grundsätze des PLM
Für das PLM sind uns folgende Grundsätze wichtig
jeder spezifischen Versorgungszusage gerecht zu werdenein möglichst genaues Abbild zukünftiger Entwicklungenzu erzeugenden wirtschaftlichen Vorgaben und Entwicklungen desUnternehmens Rechnung zu tragenund damit eine Liquiditäsplanung für die Erfüllung derVersorgungszusage zu erstellen
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Grundsätze des PLM
Um eine flexibel Gestaltung zu ermöglichen und einzelne Bereichegetrennt darstellen zu können, wird das PLM in vier Module unterteilt.Für jedes dieser Module werden Eingabe und Ergebnis ausgewiesenund damit eine objektiver Ausrichtung des PLM gestärkt.
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Simulationsmodul
Das Simulationsmodul prognostiziert die Eintwicklung derzukünfitgen Leistungen. Diese werden maßgeblich von folgendenGrößen bestimmt.
Inhalt der VersorgungszusageInvalidisierungs- und SterblichleitswahrscheinlichkeitFluktuationswahrscheinlichkeiten
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Simulationsmodul
Das Simulationsmodul prognostiziert die Eintwicklung derzukünfitgen Leistungen. Diese werden maßgeblich von folgendenGrößen bestimmt.
Inhalt der VersorgungszusageInvalidisierungs- und SterblichleitswahrscheinlichkeitFluktuationswahrscheinlichkeiten
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Simulationsmodul
Das Simulationsmodul prognostiziert die Eintwicklung derzukünfitgen Leistungen. Diese werden maßgeblich von folgendenGrößen bestimmt.
Inhalt der VersorgungszusageInvalidisierungs- und SterblichleitswahrscheinlichkeitFluktuationswahrscheinlichkeiten
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Simulationsmodul
Das Simulationsmodul prognostiziert die Eintwicklung derzukünfitgen Leistungen. Diese werden maßgeblich von folgendenGrößen bestimmt.
Inhalt der VersorgungszusageInvalidisierungs- und SterblichleitswahrscheinlichkeitFluktuationswahrscheinlichkeiten
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Simulationsmodul
Das Simulationsmodul ermittelt
die Fortentwicklung des Personenbestands auf Basis derversicherungsmathematischen Wahrscheinlichkeiten undden unternehmensspezifischen Prämissendie Bewertung des so prognostizierten Personenbestandsfür jedes Jahr des Betrachtungszeitraumsund hat als Ergebnis eine Darstellung der Entwicklung derLeistungen aus den Versorgungszusagen
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Simulationsmodul
Das Simulationsmodul ermittelt
die Fortentwicklung des Personenbestands auf Basis derversicherungsmathematischen Wahrscheinlichkeiten undden unternehmensspezifischen Prämissendie Bewertung des so prognostizierten Personenbestandsfür jedes Jahr des Betrachtungszeitraumsund hat als Ergebnis eine Darstellung der Entwicklung derLeistungen aus den Versorgungszusagen
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Simulationsmodul
Das Simulationsmodul ermittelt
die Fortentwicklung des Personenbestands auf Basis derversicherungsmathematischen Wahrscheinlichkeiten undden unternehmensspezifischen Prämissendie Bewertung des so prognostizierten Personenbestandsfür jedes Jahr des Betrachtungszeitraumsund hat als Ergebnis eine Darstellung der Entwicklung derLeistungen aus den Versorgungszusagen
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Simulationsmodul
Das Simulationsmodul ermittelt
die Fortentwicklung des Personenbestands auf Basis derversicherungsmathematischen Wahrscheinlichkeiten undden unternehmensspezifischen Prämissendie Bewertung des so prognostizierten Personenbestandsfür jedes Jahr des Betrachtungszeitraumsund hat als Ergebnis eine Darstellung der Entwicklung derLeistungen aus den Versorgungszusagen
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Beispiel zum Simulationsmodul
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Beispiel zum Simulationsmodul
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Risikomodul
Das Ergebnis des Simulationsmoduls ist ein von Wahrscheinlich-keiten abhängiger Wert. Dies kann zu sehr unterschiedlichenbetriebswirtschaftlichen Beurteilungen dieser Wertes führen und esist daher sinnvoll die Wahrscheinlichkeitsverteilung genauer zuuntersuchen und in die Liquiditätsplanung einzubeziehen.
Durch eine Analyse der Standardabweichung wird dieGüte des Leistungserwartungswert ermitteltMit moderenen Risikomaßen wird dem Risiko einerAbweichung vom Leistungserwartungswert ein monetärerWert zugeordnet
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Risikomodul
Das Ergebnis des Simulationsmoduls ist ein von Wahrscheinlich-keiten abhängiger Wert. Dies kann zu sehr unterschiedlichenbetriebswirtschaftlichen Beurteilungen dieser Wertes führen und esist daher sinnvoll die Wahrscheinlichkeitsverteilung genauer zuuntersuchen und in die Liquiditätsplanung einzubeziehen.
Durch eine Analyse der Standardabweichung wird dieGüte des Leistungserwartungswert ermitteltMit moderenen Risikomaßen wird dem Risiko einerAbweichung vom Leistungserwartungswert ein monetärerWert zugeordnet
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Risikomodul
Das Ergebnis des Simulationsmoduls ist ein von Wahrscheinlich-keiten abhängiger Wert. Dies kann zu sehr unterschiedlichenbetriebswirtschaftlichen Beurteilungen dieser Wertes führen und esist daher sinnvoll die Wahrscheinlichkeitsverteilung genauer zuuntersuchen und in die Liquiditätsplanung einzubeziehen.
Durch eine Analyse der Standardabweichung wird dieGüte des Leistungserwartungswert ermitteltMit moderenen Risikomaßen wird dem Risiko einerAbweichung vom Leistungserwartungswert ein monetärerWert zugeordnet
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Beispiel zum Risikomodul
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Strategiemodul
Das Simulations- und das Risikomodul liefern einen monetären Wertfür zukünftige Belastungen für das Unternehmen. Dabei kann
eine Aufteilung der Finanzierung der Belastungen inexteren und interne Finanzierung vorgenommen werdenwobei Größen wie Höhe und Laufzeit der externenFinanzierung oder jährliche interne Aufwendungen flexibelgestaltungsfähig sindund von der jeweiligen witschaftlichen Situation desUnternehmens abhängig gemacht werden können undsollten
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Strategiemodul
Das Simulations- und das Risikomodul liefern einen monetären Wertfür zukünftige Belastungen für das Unternehmen. Dabei kann
eine Aufteilung der Finanzierung der Belastungen inexteren und interne Finanzierung vorgenommen werdenwobei Größen wie Höhe und Laufzeit der externenFinanzierung oder jährliche interne Aufwendungen flexibelgestaltungsfähig sindund von der jeweiligen witschaftlichen Situation desUnternehmens abhängig gemacht werden können undsollten
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Strategiemodul
Das Simulations- und das Risikomodul liefern einen monetären Wertfür zukünftige Belastungen für das Unternehmen. Dabei kann
eine Aufteilung der Finanzierung der Belastungen inexteren und interne Finanzierung vorgenommen werdenwobei Größen wie Höhe und Laufzeit der externenFinanzierung oder jährliche interne Aufwendungen flexibelgestaltungsfähig sindund von der jeweiligen witschaftlichen Situation desUnternehmens abhängig gemacht werden können undsollten
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Strategiemodul
Das Simulations- und das Risikomodul liefern einen monetären Wertfür zukünftige Belastungen für das Unternehmen. Dabei kann
eine Aufteilung der Finanzierung der Belastungen inexteren und interne Finanzierung vorgenommen werdenwobei Größen wie Höhe und Laufzeit der externenFinanzierung oder jährliche interne Aufwendungen flexibelgestaltungsfähig sindund von der jeweiligen witschaftlichen Situation desUnternehmens abhängig gemacht werden können undsollten
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Strategiemodul
Das Ergebnis des Strategiemoduls ist ein Finanzplan der
die jährliche Belastungen des Unternehmens durch direkteZahlung der Leistungen vorsiehteine jährliche Prämie für die Vorfinanzierung ausweistden gesamten Cashflow bzgl. der Versorgungszusagenskizziert
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Strategiemodul
Das Ergebnis des Strategiemoduls ist ein Finanzplan der
die jährliche Belastungen des Unternehmens durch direkteZahlung der Leistungen vorsiehteine jährliche Prämie für die Vorfinanzierung ausweistden gesamten Cashflow bzgl. der Versorgungszusagenskizziert
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Strategiemodul
Das Ergebnis des Strategiemoduls ist ein Finanzplan der
die jährliche Belastungen des Unternehmens durch direkteZahlung der Leistungen vorsiehteine jährliche Prämie für die Vorfinanzierung ausweistden gesamten Cashflow bzgl. der Versorgungszusagenskizziert
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Strategiemodul
Das Ergebnis des Strategiemoduls ist ein Finanzplan der
die jährliche Belastungen des Unternehmens durch direkteZahlung der Leistungen vorsiehteine jährliche Prämie für die Vorfinanzierung ausweistden gesamten Cashflow bzgl. der Versorgungszusagenskizziert
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Beispiel zum Strategiemodul
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Beispiel zum Strategiemodul
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Finanzierungsmodul
Die im Strategiemodul vorgegebene externe Finanzierung muss nungestaltet werden. Die zentralen Prämissen sind
Wahl der Finanzierunginstrumente ist an Art und Zeitpunktder Leistungen auszurichtenAnpassung der Anlage an die LeistungsrisikenBeachtung der Gegebenheiten und Bedürfnisse desUnternehmens
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Finanzierungsmodul
Die im Strategiemodul vorgegebene externe Finanzierung muss nungestaltet werden. Die zentralen Prämissen sind
Wahl der Finanzierunginstrumente ist an Art und Zeitpunktder Leistungen auszurichtenAnpassung der Anlage an die LeistungsrisikenBeachtung der Gegebenheiten und Bedürfnisse desUnternehmens
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Finanzierungsmodul
Die im Strategiemodul vorgegebene externe Finanzierung muss nungestaltet werden. Die zentralen Prämissen sind
Wahl der Finanzierunginstrumente ist an Art und Zeitpunktder Leistungen auszurichtenAnpassung der Anlage an die LeistungsrisikenBeachtung der Gegebenheiten und Bedürfnisse desUnternehmens
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Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
Das Finanzierungsmodul
Die im Strategiemodul vorgegebene externe Finanzierung muss nungestaltet werden. Die zentralen Prämissen sind
Wahl der Finanzierunginstrumente ist an Art und Zeitpunktder Leistungen auszurichtenAnpassung der Anlage an die LeistungsrisikenBeachtung der Gegebenheiten und Bedürfnisse desUnternehmens
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
individuelle Anpassung
Die Erstellung der Module basiert auf unternehmensspezifischenDaten und Vorgaben. Daher beziehen wir die Unternehmen in denEntwicklungsprozess der auf ihre Bedürfnisse zugeschnittenenModule ein. Insbesondere die Aufteilung und Art der Finanzierungsollte nach individuellen Gesichtspunkten gestaltet werden undregelmäßig auf geänderte Vorgaben geprüft und gegebenfallsangepasst werden.
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EinleitungDas Konzept
Grundsätze des PLMDie vier ModuleAnwendung
periodische Aktualisierung
Da die dem PLM zugrundeliegenden Daten sich kontinuierlichändern, sollte in regelmäßigen Abständen eine Aktualisierung derModule vorgenommen werden. Diese Aktualisierung kann jährlich imRahmen der Erstellung des versicherungsmathematischenGutachtens vorgenommen werden.
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