Novartis International AG Novartis Global CommunicationsCH-4002 Basel Schweiz http://www.novartis.com

Bei den Produktbezeichnungen in kursiver Schrift handelt es sich um eigene oder in Lizenz genommene Warenzeichen der Novartis Konzerngesellschaften.

FINANCIAL REPORT • RAPPORT FINANCIER • FINANZBERICHT Novartis startet kraftvoll in das Jahr 2011 • Novartis erzielt im ersten Quartal ein kräftiges Umsatzwachstum von 14% bei

konstanten Wechselkursen; das operative Ergebnis wird durch die im Vorjahr verzeichneten Umsätze der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe beeinträchtigt

o Der Nettoumsatz steigt um 16% (+14% bei konstanten Wechselkursen, kWk) auf

USD 14,0 Milliarden

o Das operative Kernergebnis verbessert sich im Vorjahresvergleich trotz des Einflusses der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe um 4% (+6% kWk) auf USD 4,0 Milliarden; der Kerngewinn pro Aktie geht um 3% (0% kWk) auf USD 1,41 zurück

o Der Free Cashflow beläuft sich auf USD 1,6 Milliarden

• Die Umsätze der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und Alcon ausgenommen,

steigert Novartis den Nettoumsatz um 10% (+8% kWk), das operative Kernergebnis um 13% (+16% kWk) und die Kerngewinnmarge um 2,0 Prozentpunkte (kWk)

• Novartis verstärkt ihr Gesundheitsportfolio

o Durch den Abschluss der Fusion mit Alcon am 8. April 2011 wird eine neue Wachstumsplattform von Weltrang geschaffen, die auf unerfüllte medizinische Bedürfnisse im wachstumsstarken Sektor der Augenheilkunde ausgerichtet ist; im zweiten Quartal 2011 wird eine neue Struktur der Konzerndivisionen eingeführt

o Der Verwässerungseffekt durch die Emission neuer Aktien im Rahmen der

Transaktion mit Alcon soll durch Aktienrückkäufe weiter abgeschwächt werden; im ersten Quartal 2011 wurden Alcon Aktien für USD 2,4 Milliarden und Novartis Aktien für USD 0,6 Milliarden zurückgekauft

• Durch Neuzulassungen und Zulassungsempfehlungen behauptet Novartis ihre

branchenführende Position im Innovationsbereich und steigert ihr Potenzial für nachhaltiges Wachstum

o Das bahnbrechende Medikament Gilenya gegen multiple Sklerose wird in der EU

zugelassen ebenso wie Lucentis zur Behandlung von Sehbehinderungen infolge diabetischer Makulaödeme, einer Haupterblindungsursache

o Zu den Höhepunkten der Pipeline von Novartis zählen eine Phase-III-Studie mit dem

vielversprechenden JAK-Inhibitor INC424 für Patienten mit Myelofibrose sowie die Zulassungsempfehlung des CHMP für Lucentis zur Behandlung von Retinalvenenverschluss

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Kennzahlen

1. Quartal

2011 1. Quartal

2010Veränderung

in % Mio. USD Mio. USD USD kWk

Nettoumsatz 14 027 12 131 16 14Operatives Ergebnis 3 408 3 511 -3 0Reingewinn 2 821 2 948 -4 -1Gewinn pro Aktie

(USD) 1.21 1.29 -6 -3Free Cashflow (vor

Dividendenausschüttung) 1 622 2 903 -44 Kernergebnisse1 Operatives Ergebnis 4 012 3 865 4 6Reingewinn 3 376 3 309 2 4Gewinn pro Aktie/ADS

(USD) 1,41 1,45 -3 0

kwk – bei konstanten Wechselkursen 1 Definition der Kernergebnisse sowie weitere Informationen: siehe Seite 41 Basel, 19. April 2011 — Die Ergebnisse kommentierte Joseph Jimenez, CEO von Novartis: „Alle Geschäftsbereiche trugen zu einem erfolgreichen Start ins Jahr 2011 und zu einem Wachstum von 14% im ersten Quartal bei. Mit EU-Zulassungen für unser Multiple-Sklerose-Medikament Gilenya und unser Augenheilmittel Lucentis konnten wir unsere Innovationsdynamik fortsetzen. Ausserdem bestätigten vielversprechende Ergebnisse zahlreicher klinischer Studien, einschliesslich der Phase-III-Studie mit dem JAK-Hemmer INC424, erneut den Erfolg unseres neuartigen Forschungs- und Entwicklungsansatzes. Im April schlossen wir unsere Fusion mit dem weltweit führenden Ophthalmologie-Unternehmen Alcon ab und schufen damit den zweitgrössten Geschäftsbereich des Portfolios von Novartis.“ KONZERNÜBERSICHT Erstes Quartal Der Nettoumsatz stieg um 16% (+14% kWk) auf USD 14,0 Milliarden. Währungseffekte kamen dem Umsatz mit 2% zugute, da der US-Dollar gegenüber den meisten anderen Währungen an Wert verlor. Die Umsätze der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und Alcon ausgenommen, wuchs der Nettoumsatz um 10% (+8% kWk). Die jüngst eingeführten Produkte steuerten im ersten Quartal USD 3,1 Milliarden zum Nettoumsatz bei und generierten damit 26% des gesamten Nettoumsatzes (ohne Alcon). Die Division Pharmaceuticals steigerte ihren Nettoumsatz um 7% (+5% kWk) auf USD 7,8 Milliarden. Dabei wurden Volumensteigerungen von neun Prozentpunkten durch einen negativen Preiseffekt von zwei Prozentpunkten sowie einen negativen Effekt von ebenfalls zwei Prozentpunkten durch Generikakonkurrenz und die Veräusserung von Produkten geschmälert. Die jüngst eingeführten Produkte steigerten ihren Anteil am Divisionsumsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 33% (kWk) auf 25%. Sandoz erzielte in den USA, Kanada, Westeuropa sowie Mittel- und Osteuropa starke Zuwächse (+15% kWk) und konnte so die Einbussen in Deutschland aufgrund der schnellen Umsetzung der Krankenkassen-Ausschreibungen und höherer gesetzlich vorgeschriebener Rabatte mehr als wettmachen. Vor dem Hintergrund der Verkäufe von Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffen (USD 1,1 Milliarden) im Vorjahresquartal ging der Nettoumsatz der Division Vaccines and Diagnostics bei konstanten Wechselkursen um 73% zurück. Unter Ausschluss dieser Verkäufe steigerte die Division den Umsatz um 43% bei konstanten Wechselkursen. Dank der Geschäftseinheit OTC mit Prevacid24HR und dem Portfolio rezeptfreier Medikamente gegen Erkältungs- und Atemwegserkrankungen wuchs der Nettoumsatz der Division Consumer Health bei konstanten Wechselkursen um 9%. Mit einer starken Performance der Pharmazeutika steuerte Alcon im ersten Quartal USD 1,9 Milliarden zum Nettoumsatz bei. Das operative Ergebnis ging um 3% (0% kWk) zurück. Wechselkursveränderungen hatten einen negativen Effekt von 3%, da sich der US-Dollar gegenüber dem Schweizer Franken abschwächte (–12%) und gegenüber dem Euro geringfügig zulegte (+1%). Das zugrunde liegende operative Ergebnis ohne die Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und Alcon verbesserte sich um 25% (+30% kWk). Zu den Sonderpositionen, die das operative Ergebnis des ersten Quartals 2011 beeinflussten, zählten: Veräusserungsgewinne von USD 102 Millionen aus dem für die

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Genehmigung der Fusion mit Alcon erforderlichen Verkauf der ophthalmologischen Pharmazeutika und Kontaktlinsenpflegeprodukte sowie ein ausserordentlicher Gewinn von USD 183 Millionen aus der Beilegung einer Rechtsstreitigkeit bei CIBA Vision, teilweise kompensiert durch ausserordentliche Aufwendungen im Zusammenhang mit der Beilegung von Rechtsstreitigkeiten (Sandoz USD 28 Millionen) und Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit der Straffung des Produktionsnetzes (USD 55 Millionen). Alcon steuerte im ersten Quartal USD 207 Millionen zum operativen Ergebnis bei. Das operative Kernergebnis (unter Ausschluss von Sonderpositionen und Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten) stieg um 4% (+6% kWk). Werden die Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und Alcon ausgeklammert, verbesserte sich das operative Kernergebnis gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 16% (kWk). Die Division Pharmaceuticals steigerte ihr operatives Kernergebnis dank erfolgreichem Kostenmanagement um 11% (kWk). Die Divisionen Sandoz und Consumer Health konnten ihre operativen Ergebnisse um 11% (kWk) bzw. um 30% (kWk) verbessern. Nach einem erheblichen Gewinn aus den Verkäufen von Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffen im Vorjahr verzeichnete die Division Vaccines and Diagnostics ein leicht negatives operatives Ergebnis. Alcon trug USD 722 Millionen zum operativen Kernergebnis von Novartis bei. Die operative Kerngewinnmarge verringerte sich um 3,3 Prozentpunkte auf 28,6% des Umsatzes. Wechselkursveränderungen (–1,1 Prozentpunkte) und die Umsätze der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe im Vorjahr (–5,4 Prozentpunkte), die durch einen Beitrag aus dem Einbezug von Alcon (+1,2 Prozentpunkte) teilweise kompensiert wurden, verdeckten eine Verbesserung der zugrunde liegenden Kerngewinnmarge bei konstanten Wechselkursen um 2,0 Prozentpunkte. Der Reingewinn sank um 4% (–1% kWk). Dies war auf zusätzliche Finanzierungskosten im Zusammenhang mit Alcon zurückzuführen, die durch einen günstigeren Steuersatz von 16,0% (gegenüber 16,5%) teilweise wettgemacht wurden. Der Kernreingewinn stieg um 2% (+4% kWk). Der Gewinn pro Aktie verringerte sich um 6% (–3% kWk) und ging damit stärker zurück als der Reingewinn. Der Kerngewinn pro Aktie sank um 3% (0% kWk), was durch den Anteil des Kernreingewinns von Alcon bedingt war, der den nicht beherrschenden Anteilen von Alcon zuzurechnen war. Der Free Cash Flow belief sich auf USD 1,6 Milliarden und lag damit um 44% unter dem Niveau des Vorjahresquartals, in dem der Zahlungseingang für Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe (USD 1,3 Milliarden) erfolgte. Veränderungen in der Geschäftsleitung von Novartis Mit Wirkung zum 1. Oktober 2011 wird Felix R. Ehrat seine neue Funktion als General Counsel der Novartis International AG antreten und direkt an Joseph Jimenez berichten. Felix R. Ehrat kommt von der Schweizer Kanzlei Bär & Karrer AG, wo er zuletzt als Senior Partner und Exekutiver Präsident des Verwaltungsrats tätig war. Er verfügt über umfangreiche Erfahrungen im schweizerischen und internationalen Recht und wird als ständiger Beisitzer an den Sitzungen der Geschäftsleitung von Novartis teilnehmen. Felix R. Ehrat tritt die Nachfolge von Thomas Werlen an, der beschlossen hat, das Unternehmen Novartis zu verlassen, um andere berufliche Interessen in unternehmerischen und kommerziellen Bereichen zu verfolgen. Novartis dankt Thomas Werlen für sein Engagement und seine Beiträge zugunsten des Unternehmens im Lauf der vergangenen Jahre. Innovation, Wachstum und Produktivität Unser fokussiertes, diversifiziertes Portfolio bildet die Grundlage der langfristigen Wachstumsstrategie von Novartis. Wir stellen den Patienten erstklassige Medikamente zur Verfügung und bauen auf globaler Ebene innovative Kooperationen mit Kunden und staatlichen Stellen auf. Durch unsere Fusion mit Alcon ergänzen wir dieses Portfolio um das grösste Ophthalmologie-Geschäft der Welt. Und wir stärken damit unsere Position in einem Sektor, dessen zukünftiges Wachstum weltweit durch das steigende Alter der Bevölkerung beschleunigt wird. Ab dem zweiten Quartal 2011 wird Novartis die Geschäftseinheit CIBA Vision als Bestandteil der neuen Division Alcon ausweisen, während die Geschäftseinheiten OTC und Animal Health weiterhin unter dem Dach von Novartis Consumer Health berichten werden. Die an die neue Divisionsstruktur angepassten Finanzdaten werden am 18. Mai 2011 veröffentlicht.

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Alle Divisionen von Novartis werden sich weiterhin für drei Kernprioritäten einsetzen: 1. Innovation zur Entwicklung neuer Medikamente, um unerfüllte Bedürfnisse der Patienten zu befriedigen; 2. Wachstum zur Ausdehnung unserer Reichweite durch erstklassige Neueinführungen und Partnerschaften in neuen Märkten; sowie 3. Produktivität, die es uns ermöglicht, effizient und wirkungsvoll zu operieren sowie Ressourcen für zukünftige Forschung und Entwicklung wie auch für Investitionen in Talente freizusetzen. Die Konzentration auf diese drei Prioritäten wird uns unserem Ziel näher bringen, das angesehenste und vertrauenswürdigste Gesundheitsunternehmen der Welt zu werden. Innovation: neue Therapien und erweiterte Anwendungen Novartis ist mit ihrem Engagement im Bereich Forschung und Entwicklung nach wie vor branchenführend. Dieses Engagement hat eine reichhaltige Pipeline neuer Produkte hervorgebracht, die das nachhaltige Wachstum antreiben. Dank unseres bahnbrechenden Forschungs- und Entwicklungsansatzes, der auf einer Erforschung der Signalwege von Krankheitsprozessen basiert, finden wir laufend neue Anwendungsmöglichkeiten für unsere Produkte und erweitern so ihren Einfluss auf die Behandlungsergebnisse und die Lebensqualität der Patienten. Im ersten Quartal 2011 haben wir mit der Weiterentwicklung unserer Pipeline erneut Fortschritte erzielt. Unser bahnbrechendes Medikament Gilenya zur oralen Behandlung von multipler Sklerose wurde in der EU, der Schweiz, Australien sowie weiteren Ländern zugelassen. Ausserdem wurde Lucentis in der EU zur Behandlung des diabetischen Makulaödems zugelassen. Diese Augenerkrankung, für die bisher keine zugelassenen Therapien existierten, ist eine der Hauptursachen für das Erblinden. Die Division Vaccines and Diagnostics erhielt in den USA die Zulassung für den Meningokokken-Impfstoff Menveo zur Vorbeugung dieser lebensbedrohenden Infektionen bei Kindern im Alter zwischen zwei und zehn Jahren. Darüber hinaus erhielt Novartis von der US-amerikanischen Gesundheitsbehörde (FDA) einen Refusal-to-File-Letter, womit die Annahme des Zulassungsantrags für den Einsatz von Menveo bei Säuglingen im Alter zwischen zwei und zwölf Monaten verweigert wurde. Im April reichte Novartis einen neuen Zulassungsantrag für den erweiterten Einsatz des Impfstoffs bei Säuglingen und Kleinkindern zwischen zwei und 24 Monaten ein, dessen Annahme noch aussteht. Aflunov, ein Grippeimpfstoff zur Vorbeugung der Vogelgrippe (H5N1), wurde in der EU zugelassen. Für viele Medikamente erhielt Novartis im ersten Quartal auch Zulassungsempfehlungen von massgeblichen Zulassungsbehörden. So gab der Ausschuss für Humanarzneimittel (CHMP) der EMA positive Gutachten für Lucentis zur Behandlung von Sehbehinderungen infolge Retinalvenenverschlusses sowie für das Bluthochdruck-Kombinationspräparat Rasilamlo heraus. Der Beratungsausschuss der FDA für Medikamente gegen allergische Lungenerkrankungen (Pulmonary-Allergy Drug Advisory Committee) empfahl die Zulassung von Arcapta™ Neohaler™ (QAB149, Indacaterol) in der 75-Mikrogramm-Dosis zur Behandlung von chronisch-obstruktiver Lungenerkrankung (COPD). An dieser fortschreitenden, lebensbedrohenden Lungenerkrankung leiden in den USA mehr als zwölf Millionen Menschen. Die FDA gewährte eine vorrangige Prüfung für Afinitor zur Behandlung von Patienten mit fortgeschrittenen neuroendokrinen Tumoren (NET). Gestützt auf Rückmeldungen der FDA änderte Novartis ihren Antrag am 8. April, um die Zulassung nur für fortgeschrittene NET der Bauchspeicheldrüse zu beantragen. Im Rahmen einer Sitzung am 12. April sprach sich der FDA-Beratungsausschuss für Onkologiemedikamente (Oncologic Drugs Advisory Committee) einstimmig für die Zulassung von Afinitor in dieser Indikation aus. Derzeit beträgt die mittlere Überlebenszeit von Patienten mit fortgeschrittenen NET der Bauchspeicheldrüse lediglich 24 Monate. In diesem kritischen Bereich verspricht Afinitor, die Bedürfnisse der Patienten besser zu erfüllen. Die Daten der zweiten Phase-III-Studie mit dem JAK-Hemmer INC424 sprechen für eine signifikante Verbesserung der Behandlungsergebnisse bei Patienten mit Myelofibrose. Für diese zu Behinderungen führende Erkrankung stehen bisher nur begrenzt Therapien zur Verfügung. Die beiden Phase-III-Studien zu INC424 liefern die Datenbasis für Zulassungsanträge, die Novartis im zweiten Quartal 2011 weltweit einreichen will. Ausserdem erwies sich Onbrez Breezhaler im Rahmen von zwei Phase-III-Studien in der Behandlung von COPD in Kombination mit Tiotropium als wirksamer als Tiotropium allein.

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Phase-II-Daten sprechen für die Wirksamkeit von DEB025 als Erstvertreter einer neuen Therapieklasse für die Behandlung von Hepatitis C, die weltweit zu den häufigsten Lebererkrankungen zählt. Die Division Sandoz erzielte Fortschritte mit ihrer Pipeline von Biosimilars und informierte über den Start einer klinischen Studie der Phase II zu Rituximab (Rituxan®/Mabthera®). Mit drei Biosimilars im Markt ist Sandoz auf diesem Gebiet zurzeit weltweit führend. Wachstum: Erfüllung der Bedürfnisse des globalen Marktes Die Wachstumsstrategie von Novartis basiert auf einer weitreichenden Sicht des Gesundheitsmarktes. Wir setzen uns dafür ein, die Bedürfnisse unserer Patienten, Partner und Kunden ganz unabhängig davon zu erfüllen, welcher Gruppe sie angehören und in welchem Teil der Welt sie sich befinden. Mit ihrem fokussierten und gleichzeitig diversifizierten Portfolio sowie ihrer etablierten Forschungs- und Entwicklungskompetenz setzt sich Novartis konsequent dafür ein, die Bedürfnisse der Kunden- und Patienten rechtzeitig zu erkennen und zu erfüllen. Die Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und Alcon ausgenommen, erzielten wir im ersten Quartal starke Volumensteigerungen von 10% – bei einem negativen Preiseffekt von 2%. Das kräftige Wachstum beruht auf der kontinuierlichen Verjüngung unseres Portfolios. Ohne die Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und Alcon erzielten unsere jüngst eingeführten Produkte einen Zuwachs von 45% und machen nun 26% des Gesamtumsatzes aus. Novartis verfügt nach wie vor über eine starke Präsenz in wichtigen Schwellenländern, insbesondere in China, Russland, Brasilien und Indien. Beeinträchtigt durch die starken Umsätze der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe in der Vorjahresperiode, erzielten wir im ersten Quartal 2011 in den für uns wichtigsten sechs Schwellenländern – zu denen neben den bereits erwähnten auch Südkorea und die Türkei gehören – ein Wachstum von 2% (–1% kWk). Unter Ausschluss der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe wuchs das Geschäft in den sechs führenden Schwellenländern um 10% (kWk). Unsere Division Vaccines and Diagnostics schloss die Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung an Zhejiang Tianyuan ab und erweiterte damit unsere Präsenz im Impfstoffbereich in China. Die Division Pharmaceuticals erzielte ein starkes zugrunde liegendes Volumenwachstum von 9%. Dabei leisteten die jüngsten Produkte im ersten Quartal dank unseres anhaltenden Engagements für Forschung und Entwicklung weiterhin einen bedeutenden Beitrag zum Gesamtwachstum der Division. Vor allem das im Oktober 2010 in den USA eingeführte Gilenya erzielte mit einem Umsatz von USD 59 Millionen ein kräftiges Wachstum. Daneben trug auch Tasigna (USD 153 Millionen, +100% kWk) massgeblich zum Wachstum von Pharmaceuticals bei. Dieses Medikament profitierte von weiteren Daten, die seine Überlegenheit bei der Behandlung von Patienten mit chronisch-myeloischer Leukämie sogar gegenüber Glivec nachweisen und eroberte dadurch in seinem Marktsegment weitere Anteile. Mit Volumensteigerungen von 25% verzeichnete die Division Sandoz gegenüber der Vorjahresperiode ein starkes Wachstum von 15% bei konstanten Wechselkursen. Zum Volumenwachstum trugen die jüngsten Neueinführungen bei, unter anderem von Enoxaparin und Gemcitabin, sowie die starke Performance in den USA, Kanada, Westeuropa, Russland und Japan wie auch starke Zuwächse der Biosimilars. Unter Ausschluss der Umsätze der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe im Vorjahreszeitraum verzeichnete die Division Vaccines and Diagnostics eine starke Performance des zugrunde liegenden Geschäfts. Auch der Bereich der Meningokokken-Impfstoffe entwickelte sich im ersten Quartal gut. Auch die Division Consumer Health erzielte eine gute Performance und wuchs im ersten Quartal um 9% bei konstanten Wechselkursen. Alle drei Geschäftseinheiten übertrafen das Wachstum ihrer jeweiligen Märkte. Das Wachstum der Einheit OTC beruhte auf einer starken Erkältungs- und Grippesaison, während Animal Health vom Erfolg der Parasitizide und des Nutztiergeschäfts profitierte. CIBA Vision erzielte mit den führenden Marken AirOptix und Dailies weiterhin kräftige Zuwächse. Insgesamt war das Wachstum jedoch von den schwierigen Marktbedingungen in Europa beeinträchtigt.

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Produktivität: Schaffung von Möglichkeiten für Reinvestitionen in Talente sowie Forschung und Entwicklung Novartis setzt sich nach wie vor intensiv für eine hohe Effizienz in allen Bereichen ein, um ihr branchenführendes Investitionsniveau in der Forschung und Entwicklung beibehalten und Spitzenkräfte für das Unternehmen gewinnen und halten zu können. Die Steigerungen der Produktivität entsprachen im abgelaufenen Quartal einer Margenverbesserung um 3,9 Prozentpunkte, die jedoch durch einen Rückgang der Bruttomarge um 2,4 Prozentpunkte geschmälert wurde. Insgesamt, unter Ausschluss der verzerrenden Effekte durch die Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und die Übernahme von Alcon, verbesserte sich die Kernmarge bei konstanten Wechselkursen um 2,0 Prozentpunkte. Weitere Fortschritte erzielten wir im ersten Quartal auch mit unseren Anstrengungen zur Optimierung unserer Produktionskapazitäten. So kündigten wir die Einstellung der Produktion der Division Pharmaceuticals in Tlalpan (Mexiko) und in Horsham (Grossbritannien) an – zusätzlich zu den vier bereits im vierten Quartal 2010 bekanntgegebenen Standorten. Im Zusammenhang mit dem Produktionsausstieg und Abschreibungen auf Vorräten wurden im ersten Quartal 2011 Aufwendungen von USD 55 Millionen erfasst – beziehungsweise kumulativ USD 118 Millionen seit Beginn des Programms im vierten Quartal 2010. Mit diesen Massnahmen bauen wir Überschusskapazitäten ab und ermöglichen eine Umstellung der strategischen Produktion auf technologische Kompetenzzentren. Weitere Fortschritte werden wir nach Orientierung unserer Mitarbeitenden vierteljährlich bekannt geben. Alcon Am 8. April 2011 schlossen wir die Fusion mit Alcon Inc. (Alcon) ab und schufen damit ein in der Augenheilkunde weltweit führendes Unternehmen. Die neue Division Alcon ist mit rund 16% des Konzernumsatzes nach der Division Pharmaceuticals die zweitgrösste Wachstumsplattform von Novartis. Der Augenheilkundesektor bietet attraktive Wachstumschancen, die auf den zunehmenden medizinischen Bedürfnissen in den Schwellenländern und dem Älterwerden der Bevölkerung weltweit beruhen. Gemeinsam decken die Ophthalmologie-Portfolios von Alcon und Novartis ein breites Spektrum dieser unerfüllten Bedürfnisse ab. Gemäss den Bedingungen des Fusionsvertrags erhielten die Aktionäre von Alcon pro Alcon Aktie 2,9228 Novartis Aktien (einschliesslich der Dividendenanpassung) sowie USD 8,20 in bar, was einer Gegenleistung von insgesamt USD 168 pro Aktie entsprach. Die Gesamtgegenleistung im Rahmen der Fusion belief sich auf USD 9,6 Milliarden und setzte sich zu USD 9,1 Milliarden aus Eigenkapital (165 Millionen Aktien) und einer bedingten Barzahlung von USD 0,5 Milliarden (Contingent Value Amount) zusammen. Aufgrund der Käufe von Alcon Aktien für USD 2,6 Milliarden lag die Gesamtgegenleistung unter dem im Dezember 2010 erwarteten Betrag. Novartis ist entschlossen, den Verwässerungseffekt, der sich aus der Emission von Novartis Aktien ergibt, abzuschwächen. Dies wurde durch abgeschlossene Aktienrückkäufe im Umfang von USD 3,2 Milliarden (einschliesslich des Kaufs von 16,1 Millionen Alcon Aktien sowie von 9,7 Millionen Novartis Aktien seit der Ankündigung vom 15. Dezember 2010) bereits teilweise erreicht. Basierend auf den bisher getätigten Aktienrückkäufen wird die Fusion voraussichtlich einen Verwässerungseffekt von rund 4% auf den unverwässerten Gewinn pro Aktie bzw. von etwa 1% auf den Kerngewinn pro Aktie 2011 haben. Sollten die Aktienrückkäufe auf insgesamt USD 5,0 Milliarden erhöht werden (einschliesslich der bereits abgeschlossenen Käufe für USD 3,2 Milliarden), hätte die Transaktion einen Verwässerungseffekt von etwa 3% auf den unverwässerten Gewinn pro Aktie und bliebe neutral auf den Kerngewinn pro Aktie. Die neue Division Alcon setzt sich aus dem Portfolio von Alcon sowie dem Augenheilmittelgeschäft von Novartis (ohne Lucentis) und den Geschäftsbereichen für Kontaktlinsen und Kontaktlinsenpflege von CIBA Vision zusammen. Die Division wird in drei Geschäftseinheiten gegliedert: Surgical (Ophthalmochirurgie), Pharmaceutical (Pharmazeutika) und Vision Care (Kontaktlinsen, Kontaktlinsenpflege und Produkte für die Gesundheit der Augen) – mit einem kompletten Produktangebot, das auf Augenerkrankungen, Sehbehinderungen und allgemeine Fehlsichtigkeiten und Zustände der Augen ausgerichtet ist. Das Generikageschäft von Alcon, mit dem Namen Falcon, wird in die Division Sandoz integriert. Der Jahresumsatz der neuen Division wird sich auf über USD 9 Milliarden belaufen.

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Die Integration der Augenheilkundegeschäfte wurde sofort nach Abschluss der Fusion eingeleitet und dürfte etwa sechs Monate dauern. Für die Division Alcon wurde bereits ein neues Betriebsmodell etabliert und das globale Führungsteam sowie ausgewählte Führungskräfte der Landesorganisationen bekanntgegeben. Die funktionale Integration ist bereits im Gange. Alle drei Geschäftseinheiten vereinigen die Angebote von Novartis und Alcon und haben führende globale Marken anzubieten: Die Geschäftseinheit Surgical ist die Nummer eins bei Intraokularlinsen sowie bei Ausrüstung für die Katarakt- und Vitreoretinalchirurgie; die Geschäftseinheit Pharmaceutical ist mit Pharmazeutika gegen Allergien, Infektionen und grünen Star (Glaukom) führend; und die Geschäftseinheit Vision Care ist im Bereich der Wochen-, Monats- und Ein-Tages-Kontaktlinsen sowie der Multifunktions- und Peroxidlösungen gut positioniert. Um die Wertschöpfung im Zuge der Integration zu maximieren, verfolgen wir konsequent unsere strategischen Prioritäten von Innovation, Wachstum und Produktivität. Wir werden unsere Fachkompetenz in der Forschung und Entwicklung entsprechend nutzen, um die möglichen Zielsetzungen für Alcon zu erweitern und haben bereits Möglichkeiten für die integrierte Entwicklung von Technologien im Kontaktlinsen- und Intraokularlinsensegment identifiziert. Mit unserem erweiterten Portfolio werden wir Augenspezialisten einen umfassenderen Service anbieten können und rechnen mit einem grösseren „Share of Voice“ im Augenheilkundemarkt. Der erweiterte Marktzugang dürfte die Rückerstattungsmöglichkeiten für höherwertige Produkte ausserhalb der USA verbessern und die Marktdurchdringung in den Schwellenländern beschleunigen. Ausserdem planen wir, den Umfang des Portfolios, die globale Präsenz und die Möglichkeiten von Sandoz zu nutzen, um mit dem Generikageschäft von Alcon Wachstum zu generieren. In finanzieller Hinsicht verfolgt Novartis mit der Integration vier Hauptziele: Straffung der Kostenbasis und Einsparung von Kosten; Nutzung von Wachstumschancen; Verbesserung des Cashflow Return on Investment (CFROI) der Division Alcon; sowie Abschwächung der Verwässerung des Gewinns pro Aktie durch die Fusion. Durch die vollständige Übernahme wird mit jährlichen Kostensynergien von mehr als USD 300 Millionen gerechnet. Um die Kostenbasis in der Produktion und Beschaffung wie auch in den administrativen und Vertriebsfunktionen zu senken, wurden entsprechende Initiativen ins Leben gerufen. Novartis rechnet zudem mit einer bedeutenden Reduktion des Aufwands für den Hauptsitz, Administration und allgemeine Kosten um bis zu 40%, während bei Marketing und Verkauf sowie Forschung und Entwicklung nur begrenzte Überschneidungen bestehen. Die gesamten ausserordentlichen Kosten im Zusammenhang mit der Fusion dürften sich innerhalb der nächsten drei Jahre schätzungsweise auf rund USD 600 Millionen belaufen, einschliesslich Aufwendungen für Abfindungen, Mitarbeiterbindung und Umzüge sowie eines vorläufig geschätzten Aufwands von USD 350 Millionen für die Integration von Alcon in die IT-Plattform von Novartis. Unter Berücksichtigung der von uns ermittelten Wertschöpfungsmöglichkeiten gehen wir davon aus, dass die neue Division Alcon den CFROI durch Umsatzsteigerungen und Verbesserungen der operativen Kerngewinnmarge und des Cashflow-Umsatz-Verhältnisses erhöhen wird. Alcon erzielte 2010 ein Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich, während das Umsatzwachstum von CIBA Vision im mittleren einstelligen Prozentbereich lag. Aus der Zusammenlegung der beiden Geschäftsbereiche und der Realisierung der identifizierten Umsatzsynergien dürfte den Erwartungen zufolge ein Umsatzwachstum über dem Marktdurchschnitt resultieren. Die operative Kerngewinnmarge der beiden Geschäftsbereiche lässt sich durch die ermittelten Kostensynergien steigern. Ausserdem wurden bessere Betriebsstrukturen festgelegt, die auf die Steuerbelastung des Konzerns einen positiven Effekt von bis zu 0,5 Prozentpunkten haben könnten. In Verbindung mit einer Reduktion des investierten Kapitals dürfte die Realisierung der Wachstums- und Kostensenkungsmöglichkeiten eine Verbesserung des CFROI zur Folge haben. Die vollständigen Pro-forma-Vergleichsangaben zur neuen Division Alcon werden am 18. Mai 2011 anlässlich einer Investorenkonferenz bekanntgegeben.

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Geldfluss Die Nachhaltigkeit unserer Strategie beruht auf einem Geldfluss, der die Mittel für Reinvestitionen bereitstellt und den Aktionären ihre Rendite sichert. Der Geldfluss wird nach wie vor durch eine Fokussierung auf die Geldumschlagsdauer und durch Verbesserungen des Geldflusses aus operativer Tätigkeit bestimmt. Der Free Cash Flow belief sich im ersten Quartal 2011 auf USD 1,6 Milliarden und lag damit um 44% unter dem Niveau des Vorjahresquartals. Zurückzuführen ist dies vor allem auf den im ersten Quartal 2010 erfolgten Zahlungseingang für Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe (USD 1,3 Milliarden), Zahlungen aus 2010 vorgenommenen Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten und Restrukturierungen (USD 0,6 Milliarden) sowie die Zunahme des Umlaufvermögens gegenüber dem niedrigen Niveau am Jahresende. Kapitalausstattung und Nettoverschuldung Am 8. April 2011 wurden im Zusammenhang mit der Fusion mit Alcon 165 Millionen Aktien ausgegeben, die sich aus 108 Millionen neu emittierten Aktien und 57 Millionen eigenen Aktien zusammensetzten. Das entspricht einer Zunahme der Anzahl ausstehender Aktien um 6,8% seit dem 15. Dezember 2010. Im Zusammenhang mit der Bekanntgabe des Fusionsvertrags erklärte das Unternehmen, den Verwässerungseffekt der Aktienemission durch die Reaktivierung des Aktienrückkaufprogramms abschwächen zu wollen. Im Zeitraum zwischen dieser Bekanntgabe und dem Datum der Fusion wurden Aktien von Novartis (USD 0,6 Milliarden) und Aktien von Alcon (USD 2,6 Milliarden) für insgesamt USD 3,2 Milliarden gekauft und die Verwässerung dadurch wesentlich vermindert. Der Rückkauf von Novartis Aktien wird fortgesetzt, um den Verwässerungseffekt weiter zu minimieren. Die Nettoverschuldung belief sich per 31. März 2011 auf USD 22,3 Milliarden, wobei im Rahmen der Commercial-Paper-Programme USD 8,7 Milliarden ausstehend waren. Das entspricht einer Nettozunahme um USD 7,4 Milliarden seit dem 31. Dezember 2010, die vor allem auf die Dividendenausschüttung (USD 5,4 Milliarden), Geldabflüsse für Aktienrückkäufe (USD 2,8 Milliarden) und Akquisitionen (USD 0,6 Milliarden) zurückzuführen ist. Die langfristige Bonität des Unternehmens von AA (Moody’s Aa2; Standard & Poor’s AA-; Fitch AA) bleibt dadurch unverändert. Konzernausblick 2011 (Vorbehaltlich unvorhersehbarer Ereignisse) Novartis bekräftigt die Erwartungen für das Gesamtjahr und rechnet auf Konzernebene mit einem Nettoumsatzwachstum etwa um den zweistelligen Bereich und einer Verbesserung der operativen Kerngewinnmarge bei konstanten Wechselkursen, wobei die Auswirkungen von Preissenkungen und Generikakonkurrenz sowie der Wegfall der Umsätze mit Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffen wettgemacht und Investitionen in die Zukunft getätigt werden sollen. Der US-Dollar verlor im ersten Quartal gegenüber den meisten anderen Währungen an Wert. Sollten sich die Wechselkurse im restlichen Jahresverlauf auf dem Niveau des ersten Quartals halten, ist mit einem positiven Effekt (+3%) auf den Umsatz beziehungsweise einem negativen Einfluss (–2%) auf das operative Ergebnis des Gesamtjahres zu rechnen.

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ÜBERSICHT ÜBER DAS GESUNDHEITSGESCHÄFT Pharmaceuticals

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWkNettoumsatz 7 765 7 291 7 5Operatives Ergebnis 2 499 2 280 10 13 In % des Nettoumsatzes 32,2 31,3Operatives Kernergebnis 2 580 2 385 8 11 In % des Nettoumsatzes 33,2 32,7 Erstes Quartal Nettoumsatz Dank Volumensteigerungen von neun Prozentpunkten, die durch einen negativen Preiseffekt von zwei Prozentpunkten (vor allem aufgrund von Kostensenkungsmassnahmen im Gesundheitswesen) und durch die Auswirkungen der Einführung von Generika und der Veräusserung von Produkten von weiteren zwei Prozentpunkten geschmälert wurden, stieg der Nettoumsatz um 7% (+5% kWk) auf USD 7,8 Milliarden. Die seit 2007 eingeführten Produkte generierten einen Nettoumsatz von USD 2 Milliarden und verzeichneten damit bei konstanten Wechselkursen einen Zuwachs um 33% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Diese jüngsten Produkte – unter anderem Lucentis, Exforge, das Exelon Pflaster, Exjade, Aclasta/Reclast, Rasilez/Tekturna, Tasigna, Afinitor, Onbrez Breezhaler, Ilaris, Fanapt und Gilenya – steigerten damit ihren Anteil am Divisionsumsatz gegenüber dem Vorjahresquartal von 20% auf 25%. Das Geschäft in Europa (USD 2,8 Milliarden, +3% kWk) profitierte vor allem von den jüngsten Produkten, die 32% des Nettoumsatzes der Region erwirtschafteten. Mit neun Prozentpunkten wurden in Europa die Volumen weiterhin stark gesteigert und der negative Preiseffekt von fünf Prozentpunkten (vor allem aufgrund von Kostensenkungsmassnahmen im Gesundheitswesen) sowie die Auswirkungen der Einführung von Generika von einem Prozentpunkt mehr als wettgemacht. Die Geschäfte in Lateinamerika und Kanada (USD 0,7 Milliarden, +13% kWk) konnten ihren soliden Wachstumskurs fortsetzen. Auch in Japan (USD 0,9 Milliarden, +12% kWk) wurde ein kräftiges Umsatzwachstum verzeichnet, da Neueinführungen für verstärkte Dynamik sorgten und die Grosshändler als Vorsichtsmassnahme angesichts der jüngsten Naturkatastrophen ihre Lager aufstockten. Das Geschäft in den USA (USD 2,4 Milliarden, +2% kWk) steuerte 31% zum Gesamtumsatz der Division bei. Die Performance in den für Novartis sechs wichtigsten Schwellenländern (USD 0,8 Milliarden, +6% kWk) war geprägt von zweistelligen Zuwächsen in Indien, China und Südkorea, die durch die Auswirkungen von Kostensenkungsmassnahmen in der Türkei teilweise aufgehoben wurden. Alle strategischen Bereiche trugen zur Geschäftsexpansion bei. Die Onkologie (USD 2,6 Milliarden, +6% kWk), der grösste Bereich der Division Pharmaceuticals, profitierte vom anhaltenden Wachstum der im Bcr-Abl-Franchise enthaltenen Produkte Glivec/Gleevec und Tasigna (USD 1,2 Milliarden, +9% kWk). Ausserdem trugen Sandostatin (USD 337 Millionen, +7% kWk) und Femara (USD 354 Millionen, +2% kWk) massgeblich zum Onkologie-Geschäft bei, und das kürzlich eingeführte Produkt Afinitor erzielte einen Umsatz von USD 90 Millionen (+117% kWk). Der Bereich der Herz-Kreislauf- und Stoffwechselmedikamente (USD 1,9 Milliarden, +5% kWk) wies eine solide Wachstumsdynamik auf, gestützt auf die Umsatzentwicklung der Blutdrucksenker (USD 1,8 Milliarden, +2% kWk) und die weiterhin gute Aufnahme von Galvus (USD 132 Millionen, +72% kWk). Der Bereich für Neurologie und Augenheilkunde (USD 1,0 Milliarden, +14% kWk) profitierte vom anhaltend robusten Wachstum von Lucentis (USD 444 Millionen, +18% kWk), Extavia (USD 34 Millionen, +66% kWk) und dem kürzlich eingeführten Gilenya, das seine Wachstumsdynamik in den USA steigerte. Operatives Ergebnis Das operative Ergebnis stieg um 10% (+13% kWk) auf USD 2,5 Milliarden. Infolge eines Gewinns aus der Veräusserung von Augenheilmitteln im Zusammenhang mit der Übernahme von Alcon (USD 81 Millionen), der durch Restrukturierungskosten teilweise aufgehoben wurde, stieg das operative Ergebnis stärker als das operative Kernergebnis.

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Das operative Kernergebnis verbesserte sich um 8% (+11% kWk). Die operative Kerngewinnmarge stieg trotz eines negativen Währungseffekts von 1,5 Prozentpunkten um 0,5 Prozentpunkte auf 33,2%. Die Bruttogewinnmarge verbesserte sich geringfügig um 0,1 Prozentpunkte, während sich der Aufwand für Forschung und Entwicklung vor allem wegen des negativen Währungseffekts und der Verteilung von Aktivitäten im Zusammenhang mit klinischen Studien um 0,3 Prozentpunkte erhöhte. Die Aufwendungen für Marketing und Verkauf sowie Administration und allgemeine Kosten sanken um 1,1 Prozentpunkte und profitierten dabei von den anhaltenden Anstrengungen zur Steigerung der Produktivität, die bedeutende Investitionen in die Einführung neuer Produkte mehr als wettmachten. Die Übrigen Erträge und Aufwendungen (netto) erhöhten sich vor allem vor dem Hintergrund der Gebühr im Zusammenhang mit der Gesundheitsreform in den USA um 0,5 Prozentpunkte. Division Pharmaceuticals – Produktübersicht Herz-Kreislauf- und Stoffwechselerkrankungen

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWkMedikamente gegen Bluthochdruck Diovan 1 405 1 442 -3 -5 Exforge 261 204 28 27 Rasilez/Tekturna 131 89 47 46Zwischentotal 1 797 1 735 4 2Galvus 132 76 74 72Total strategische Produkte 1 929 1 811 7 5Etablierte Medikamente 262 368 -29 -31Total 2 191 2 179 1 -1 Unser Portfolio der Bluthochdruckmedikamente, das aus den Produkten Diovan, Exforge und Rasilez/Tekturna besteht, setzte seinen Wachstumskurs fort, da sich der Schwerpunkt zunehmend von Diovan auf Exforge und Rasilez/Tekturna verlagert. Der Umsatz der Diovan Gruppe (USD 1,4 Milliarden, –5% kWk) begann weltweit zurückzugehen, was vor allem auf die erwartete Einführung eines Generikums von Valsartan in ausgewählten Märkten wie Spanien, Kanada und Brasilien sowie auf den Preisdruck zurückzuführen war. Die Produkte der Diovan Gruppe behaupten jedoch ihre Position als weltweit meistverkaufte Markenmedikamente zur Blutdrucksenkung und erobern mit einem Anteil von 16,18% am Weltmarkt der Blutdrucksenker (Februar 2011, IMS) nach wie vor Marktanteile. Die Exforge Gruppe (USD 261 Millionen, +27% kWk) erzielte weltweit solide Zuwächse. Die Umsatzentwicklung profitierte vom anhaltenden Umfang der Verschreibungen in der EU, den USA und weiteren wichtigen Regionen sowie von der laufenden Einführung von Exforge HCT in europäischen, asiatischen und lateinamerikanischen Märkten. Exforge ist ein Kombinationspräparat aus Diovan (Valsartan) und dem Kalziumkanalblocker Amlodipin und verzeichnet seit seiner Markteinführung 2007 weltweit anhaltende Umsatzsteigerungen. Exforge HCT ist die erste moderne Dreifachkombination gegen Bluthochdruck, die in einer Einzeltablette zusätzlich ein Diuretikum enthält. Exforge HCT steht heute Patienten in mehr als 30 Ländern zur Verfügung. Die weiterhin solide Zuwachsrate von Rasilez/Tekturna (USD 131 Millionen, +46% kWk) beruht auf dessen Performance in der EU und Japan. Hier wurde eine zweiwöchige Verschreibungsbeschränkung für Rasilez (Aliskiren) aufgehoben, was den monatlichen Umsätzen zugute kommt. Der Marktanteil der Rasilez Gruppe am Gesamtmarkt für Blutdrucksenker stieg auf 1,05% (Januar 2011 seit Jahresbeginn). Die Galvus Gruppe (USD 132 Millionen, +72% kWk), die Medikamente mit dem Wirkstoff Vildagliptin zur oralen Behandlung von Typ-2-Diabetes umfasst, erzielte weiterhin starke Zuwächse. Diese waren vor allem dem Kombinationspräparat Eucreas/Galvusmet (Vildagliptin und Metformin) zu verdanken, das 65% des Umsatzes der Produktgruppe generierte und im ersten Quartal ein Wachstum von 70% bei konstanten Wechselkursen verzeichnete.

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Onkologie

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWkBcr-Abl-Franchise Glivec/Gleevec 1 076 1 032 4 2Tasigna 153 75 104 100Zwischentotal 1 229 1 107 11 9Zometa 373 375 -1 -2Femara 354 344 3 2Sandostatin 337 310 9 7Exjade 179 179 0 -2Afinitor 90 41 120 117Übrige 36 49 -27 -27Total 2 598 2 405 8 6 Unsere Bcr-Abl-Franchise, die Glivec/Gleevec und Tasigna umfasst, verzeichnete weiterhin starke Zuwächse und erzielte im ersten Quartal einen Umsatz von USD 1,2 Milliarden (+9% kWk). Das Wachstum von Glivec/Gleevec (USD 1,1 Milliarden, +2% kWk) beruht auf seinen Eigenschaften als zielgerichtetes Medikament im Therapiebereich der Philadelphia-Chromosom-positiven chronisch-myeloischen Leukämie (Ph+ CML) und der adjuvanten (postoperativen) Behandlung gastrointestinaler Stromatumoren (GIST). Der Wachstumskurs verlangsamte sich jedoch, da Patienten mit Ph+ CML zunehmend von Anfang an mit Tasigna behandelt werden. Tasigna (USD 153 Millionen, +100% kWk) verzeichnet als gezielte Therapie der nächsten Generation für erwachsene Patienten mit neu diagnostizierter Ph+ CML in der chronischen Phase ein rapides Wachstum. Inzwischen ist Tasigna in der Indikation zur Primärbehandlung weltweit in 40 Märkten, unter anderem in den USA, der EU, Japan und der Schweiz, zugelassen. Zusätzliche Zulassungsanträge werden auch in weiteren Ländern weltweit geprüft. Tasigna verzeichnet nach wie vor Marktanteilsgewinne im Segment der Ph+ CML in der chronischen und in der beschleunigten Phase bei Patienten mit Resistenzen oder Unverträglichkeiten gegenüber Imatinib. In dieser Indikation ist das Medikament in über 90 Ländern zugelassen, wobei eine weitere geografische Expansion und verstärkte Marktdurchdringung geplant sind. Zometa (USD 373 Millionen, –2% kWk) ist ein führendes Medikament zur Verringerung oder Verzögerung von Skelettkomplikationen bei Patienten mit Knochenmetastasen (Tochtergeschwülsten) von soliden Tumoren und multiplem Myelom. In den USA ist Zometa mit neuer Konkurrenz im Markt konfrontiert. Im Jahr 2010 wurden Zulassungsanträge in den USA und der EU für den möglichen Einsatz von Zometa zur adjuvanten Behandlung von Brustkrebs zurückgezogen, weil die Gesundheitsbehörden zwei bestätigende Zulassungsstudien für diese Indikation verlangten. Femara (USD 354 Millionen, +2% kWk), ein Medikament zur Behandlung postmenopausaler Frauen mit Brustkrebs im frühen oder fortgeschrittenen Stadium, erzielte Umsatzsteigerungen in den USA, Japan, mehreren EU- und Schwellenländern. In einigen Ländern ausserhalb der USA gingen die Umsätze jedoch aufgrund der Konkurrenz durch Generika zurück. Bereits im zweiten Quartal 2011 ist mit zunehmender Konkurrenz durch Generika zu rechnen. Sandostatin (USD 337 Millionen, +7% kWk) profitierte in wichtigen Märkten vom zunehmenden Einsatz von Sandostatin LAR in der symptomatischen Behandlung von Patienten mit neuroendokrinen Tumoren. Exjade (USD 179 Millionen, –2% kWk) expandiert ausserhalb der USA weiterhin mit einer Wachstumsrate im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich. In den USA liefen die Verkäufe im ersten Quartal nur langsam an, was zum Teil auf eine Verkürzung der Lagerhaltung seitens des Grosshandels zurückzuführen war. Exjade ist derzeit in mehr als 100 Ländern zugelassen und ist das einzige Medikament gegen transfusionsbedingte Eisenüberladung, das einmal täglich oral eingenommen wird.

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Afinitor (USD 90 Millionen, +117% kWk), ein oral zu verabreichender Hemmer des mTOR-Signalwegs, verzeichnet weiterhin in wichtigen Märkten ein starkes Wachstum. Das Medikament ist zur Behandlung von Patienten mit fortgeschrittenen Nierenzellkarzinomen (Nierenkrebs) nach VEGF-gerichteter Therapie zugelassen. In den USA ist Afinitor auch für die Behandlung von Patienten mit subependymalen Riesenzellastrozytomen (SEGA) indiziert. Bei SEGA handelt es sich um gutartige Gehirntumoren, die im Zusammenhang mit tuberöser Sklerose auftreten und eine Behandlung, aber keine kurative chirurgische Resektion erfordern. Everolimus, der Wirkstoff von Afinitor, ist auch unter den Handelsnamen Certican und Zortress für nicht-onkologische Indikationen erhältlich. Für die Verwendung in medikamentenbeschichteten Stents wurde Everolimus exklusiv an Abbott lizenziert sowie an Boston Scientific unterlizenziert. Neurologie und Augenheilmittel

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWkLucentis 444 364 22 18Exelon/Exelon Pflaster 251 251 0 -1Comtan/Stalevo 146 141 4 2Gilenya 59 0 n.a. n.a.Extavia 34 20 70 66Fanapt 9 21 -57 -57Übrige 104 104 0 -3Total strategische Produkte 1 047 901 16 14Etablierte Medikamente 136 133 2 -2Total 1 183 1 034 14 12

n.a. – nicht anwendbar Lucentis (USD 444 Millionen, +18% kWk) erzielte weiterhin kräftige Zuwächse. Dieses Medikament ist die einzige zugelassene Therapie, die das Sehvermögen von Patienten mit der feuchten Form altersbedingter Makuladegeneration (AMD) sowie von Patienten mit Sehbehinderungen infolge diabetischer Makulaödeme (DME) massgeblich verbessert. Für die Behandlung von feuchter AMD, für die es als Standardbehandlung etabliert ist, ist Lucentis in mehr als 85 Ländern und in über 30 Ländern für die Behandlung von Sehbehinderungen durch DME zugelassen. Genentech besitzt die Rechte an Lucentis in den USA. Der kombinierte Umsatz von Exelon/Exelon Pflaster (USD 251 Millionen, –1% kWk) wurde aufgrund der Konkurrenz durch oral einzunehmende Generika in den USA zwar beeinträchtigt, profitierte aber vom weiteren Wechsel der Patienten von der oralen zur transdermalen Behandlung. Exelon Pflaster, die transdermale Verabreichungsform des Medikaments, erzielte ein Umsatzwachstum von 22% und steigerte seinen Anteil am Gesamtumsatz von Exelon im ersten Quartal gegenüber der Vorjahresperiode von 65% auf über 75%. Das Exelon Pflaster ist in mehr als 80 Ländern für die Behandlung von leichten bis mittelschweren Formen der Alzheimer-Demenz zugelassen. In über 20 dieser Länder ist es auch für Demenz im Zusammenhang mit der Parkinsonkrankheit zugelassen. Gilenya (USD 59 Millionen) wurde im ersten Quartal von der Europäischen Kommission als krankheitsmodifizierende Therapie für Patienten mit hoch aktiver schubförmig remittierender multipler Sklerose (RRMS) trotz Beta-Interferon-Behandlung oder für Patienten mit rapide fortschreitender schwerer RRMS zugelassen. Weiter wurde Gilenya in Kanada für RRMS-Patienten zugelassen, die unzureichend auf andere MS-Behandlungen ansprechen oder diese nicht vertragen. Ausserdem laufen weitere Zulassungsverfahren in anderen Ländern weltweit, unter anderem in Japan, der Türkei und Brasilien. Gilenya wurde 2010 in den USA zugelassen und wird von Mitsubishi Tanabe Pharma lizenziert. Extavia (USD 34 Millionen, +66% kWk), die unternehmenseigene Markenversion von Betaferon®/Betaseron® (Interferon Beta-1b) zur Behandlung schubförmig verlaufender multipler Sklerose, verzeichnete in wichtigen Märkten weitere Zuwächse. Extavia wurde 2009 in der EU und den USA eingeführt und ist insgesamt in mehr als 30 Ländern zugelassen. Betaferon® und Betaseron® sind eingetragene Marken von Bayer.

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Atemwegserkrankungen

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWkXolair 107 80 34 38TOBI 71 65 9 9Onbrez Breezhaler 20 2 n.a. n.a.Total strategische Produkte 198 147 35 37Etablierte Medikamente 50 49 2 0Total 248 196 27 28

n.a. – nicht anwendbar Onbrez Breezhaler (USD 20 Millionen) erzielte seit seiner EU-Zulassung im November 2009 ein starkes Umsatzwachstum. Als einmal täglich zu verabreichender Beta-2-Agonist mit lang anhal-tender Wirkung wird Onbrez Breezhaler bei Patienten mit chronisch-obstruktiver Lungen-erkrankung (COPD) zur bronchialerweiternden Erhaltungstherapie der Atemwegsobstruktion ein-gesetzt. Onbrez Breezhaler 150 und 300 Mikrogramm sind derzeit in mehr als 50 Ländern zugelassen und in mehr als 20 Ländern erhältlich. Weitere Markteinführungen sind im Verlauf dieses Jahres vorgesehen. In den USA wird die Rückmeldung der FDA auf den Zulassungsantrag unter dem vorgeschlagenen Handelsnamen Arcapta™ Neohaler™ erwartet. Xolair (USD 107 Millionen, +38% kWk) ist ein biotechnologisch hergestelltes Medikament, das in Europa zur Behandlung von schwerem persistierendem allergischem Asthma und in den USA zur Behandlung von mittelschwerem bis schwerem persistierendem allergischem Asthma eingesetzt wird. Es verzeichnet weiterhin starke Zuwächse in wichtigen lateinamerikanischen Märkten. Auch in Europa entwickeln sich die Umsätze plangemäss. Xolair ist in mehr als 85 Ländern zugelassen. In China läuft eine Phase-III-Studie zur Unterstützung der dortigen Zulassung. Xolair Liquid, eine neue Formulierung in Fertigspritzen, die die Verabreichung gegenüber der ursprünglichen lyophi-lisierten Formulierung vereinfacht, wurde seit Januar 2011 in mehr als zehn europäischen Ländern eingeführt, unter anderem in Frankreich, Deutschland, Spanien und Grossbritannien. In den USA wird Xolair von Novartis und Genentech gemeinsam vermarktet, wobei Novartis am operativen Gewinn beteiligt ist. Integrierte Krankenhausversorgung

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWkNeoral/Sandimmun 214 212 1 -3Myfortic 120 100 20 18Certican/Zortress 42 34 24 21Ilaris 11 4 n.a. n.a.Übrige 86 67 28 26Total strategische Produkte 473 417 13 11Etablierte Medikamente 346 330 5 3Total 819 747 10 7

n.a. – nicht anwendbar Zortress/Certican (USD 42 Millionen, +21% kWk) ist ein Immunsuppressivum zur Verhinderung der Organabstossung bei erwachsenen Herz- und Nierentransplantierten. Das Medikament ist in mehr als 80 Ländern verfügbar und verzeichnet nach wie vor ein solides Wachstum insbeson-dere in den USA, wo es seit April 2010 unter dem Handelsnamen Zortress zur Behandlung erwachsener Nierentransplantierter verfügbar ist. Everolimus, der Wirkstoff von Zortress/Certican, ist auch unter dem Handelsnamen Afinitor für bestimmte onkologische Indikationen erhältlich und für die Verwendung in medikamentenbeschichteten Stents exklusiv an Abbott lizenziert sowie an Boston Scientific unterlizenziert. Ilaris (USD 11 Millionen) ist in über 40 Ländern für die Behandlung von Erwachsenen und Kindern ab vier Jahren mit Cryopyrin-assoziierten periodischen Syndromen (CAPS) zugelassen. Dabei handelt es sich um eine Gruppe seltener autoinflammatorischer Erkrankungen. Vor kurzem wurde für Ilaris in Japan die Zulassung zur Behandlung von CAPS eingereicht. Auf der Basis zweier Phase-III-Zulassungsstudien, deren co-primäre Endpunkte erreicht wurden, wurde für ACZ885 (Ilaris, Canakinumab) 2010 in der EU und im ersten Quartal 2011 in den USA die Zulassung zur Behandlung von Gicht beantragt.

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Vaccines and Diagnostics

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWk Nettoumsatz 371 1 361 -73 -73Operatives Ergebnis -101 839 n.a. n.a. In % des Nettoumsatzes -27,2 61,6 Operatives Kernergebnis -24 923 n.a. n.a. In % des Nettoumsatzes -6,5 67,8

n.a. – nicht anwendbar Erstes Quartal Nettoumsatz Der Nettoumsatz ging im ersten Quartal 2011 gegenüber dem Vorjahresquartal von USD 1,4 Milliarden auf USD 371 Millionen (–73% kWk) zurück. Hauptgrund für den Rückgang gegenüber dem Vorjahreszeitraum war der Verkauf der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe im Umfang von USD 1,1 Milliarden im Vorjahresquartal, der sich im Berichtszeitraum nicht wiederholte. Unter Ausschluss der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe im Jahr 2010 erzielte die Division im ersten Quartal ein starkes Wachstum (+43% kWk). Dazu trug neben dem Zuwachs im Bereich der Meningokokken-Impfstoffe auch die Freigabe von Lieferungen bei, die sich seit dem vierten Quartal 2010 in einer der Herstellungsanlagen verzögert hatten. Operatives Ergebnis Im ersten Quartal wurde ein operativer Verlust von USD 101 Millionen verzeichnet, während in der Vorjahresperiode ein operativer Gewinn von USD 839 Millionen ausgewiesen worden war. Dies war im Wesentlichen auf den operativen Gewinn aus dem Verkauf der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe im Vorjahr zurückzuführen, der sich im ersten Quartal dieses Jahres nicht wiederholte und nur zum Teil durch die oben erwähnte Steigerung des Basisgeschäfts kompensiert wurde. Neben der Abschreibung auf immateriellen Vermögenswerten kam im operativen Verlust des Quartals auch eine Wertminderung einer Finanzanlage von USD 19 Millionen zum Tragen. Abgesehen von den Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffen wurde die Rentabilität zusätzlich durch höhere Investitionen in die Pipeline und die Expansion des Bereichs der Meningokokken-Impfstoffe geschmälert. In der Berichtsperiode wurde ein operativer Kernverlust von USD 24 Millionen verzeichnet, während im Vorjahreszeitraum ein operativer Kerngewinn von USD 923 Millionen ausgewiesen worden war.

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Sandoz

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWk Nettoumsatz 2 318 2 001 16 15Operatives Ergebnis 390 310 26 28 In % des Nettoumsatzes 16,8 15,5 Operatives Kernergebnis 492 450 9 11 In % des Nettoumsatzes 21,2 22,5 Erstes Quartal Nettoumsatz Mit einer Volumensteigerung von 25 Prozentpunkten, die den Preisverfall von zehn Prozentpunkten mehr als wettmachte, erzielte Sandoz gegenüber dem Vorjahresquartal eine starke Umsatzsteigerung auf USD 2,3 Milliarden (+15% kWk). Wachstumstreiber waren die kräftigen Umsätze der jüngst eingeführten Produkte wie Enoxaparin (Generikum von Lovenox®) und Gemcitabin (Generikum von Gemzar®), eine starke Performance in den USA, Kanada, Russland, Frankreich, Spanien, Italien, Grossbritannien und Japan sowie das beschleunigte Wachstum der Biosimilars ausserhalb Deutschlands. Das Geschäft mit Retail-Generika und Biosimilars in den USA (USD 754 Millionen, +55% kWk) erzielte weiterhin hervorragende Zuwächse, die zum Teil den jüngsten erfolgreichen Ersteinführungen von Enoxaparin (USD 247 Millionen), Gemcitabin und Lansoprazol zu verdanken waren. Die Enoxaparin-Version von Sandoz könnte ihre Marktexklusivität in den USA jederzeit verlieren. Die dispergierbaren Tabletten von Lansoprazol (ODT) und Gemcitabin werden in den USA ab April bzw. ab Juli 2011 verstärkter Konkurrenz ausgesetzt sein. In Deutschland wurde bei Retail-Generika und Biosimilars (USD 310 Millionen, –27% kWk) ein Rückgang gegenüber dem starken Vorjahresquartal verzeichnet, wobei die Umsatzentwicklung durch Preiseffekte der Rabattausschreibungen der gesetzlichen Krankenversicherungen und der 2010 eingeführten niedrigeren Festpreise beeinträchtigt war. Das Geschäft mit Retail-Generika und Biosimilars in Westeuropa (+19% kWk) erzielte gute Zuwächse und wurde durch eine starke Performance in Spanien, Frankreich, Italien und Grossbritannien unterstützt. Die Geschäfte in den Schwellenländern verzeichneten kräftige Umsatzsteigerungen in der Region Asien/Pazifik (+11% kWk) sowie in Mittel- und Osteuropa (+22% kWk). Die Division behauptete ihre globale Führungsposition im Bereich der Biosimilars (+32% kWk), wobei jüngste Neueinführungen für onkologische Indikationen von Binocrit (Epoetin alfa) und Zarzio (Filgrastim) sowie das anhaltende Wachstum von Omnitrope (humanes Wachstumshormon) für eine starke Dynamik sorgten. Operatives Ergebnis Das operative Kernergebnis stieg um 26% (+28% kWk) auf USD 390 Millionen. Die operative Gewinnmarge erhöhte sich um 1,3 Prozentpunkte auf 16,8% des Nettoumsatzes, nach der Erhöhung einer Rückstellung für die Beilegung von Rechtsstreitigkeiten in den USA, die –1,2 Prozentpunkte des Nettoumsatzes ausmachte. Die operative Gewinnmarge (+1,3 Prozentpunkte) entwickelte sich besser als die operative Kerngewinnmarge (–1,3 Prozentpunkte). Dies war auf Aufwendungen für die Integration von EBEWE Pharma, auf einmalige Kosten für die Auflösung einer Entwicklungskooperation im Jahr 2010 sowie auf höhere Rückstellungen für die Beilegung von Rechtsstreitigkeiten im Vorjahresquartal zurückzuführen. Das operative Kernergebnis verbesserte sich um 9% (+11% kWk) auf USD 492 Millionen, während die operative Kerngewinnmarge um 1,3 Prozentpunkte auf 21,2% des Nettoumsatzes zurückging. Die Bruttogewinnmarge sank um 2,0 Prozentpunkte. Hauptursachen dafür waren die gegenüber dem Vorjahresquartal niedrigeren Umsätze mit anderen Divisionen und geringeren Anderen Erlöse (–0,5 Prozentpunkte), ein negativer Währungseffekt (–0,4 Prozentpunkte) sowie eine deutlich veränderte Zusammensetzung des Umsatzes, insbesondere durch höhere Verkäufe mit niedrigen Margen in den USA und geringere Verkäufe mit hohen Margen in Deutschland. Der Marketing- und Verkaufsaufwand (16,5% des Nettoumsatzes, +1,5 Prozentpunkte) wirkte sich dank Produktivitätssteigerungen positiv auf die operative Kerngewinnmarge aus und trug zur vollständigen Finanzierung der Investitionen in wachsende Geschäftsbereiche bei. Die Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen (6,9% des Nettoumsatzes, +0,1 Prozentpunkte) gingen leicht zurück, da die anhaltenden Investitionen in die Entwicklung differenzierter Generika

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wie Biosimilars und Atemwegsmedikamente durch Produktivitätssteigerungen wettgemacht wurden. Der Aufwand für Administration und allgemeine Kosten (3,8% des Nettoumsatzes, +0,7 Prozentpunkte) verbesserte sich dank laufender Kostensenkungsmassnahmen. Vor allem wegen ausserordentlicher Erträge im Vorjahr sowie höherer Nettoaufwendungen für Rechtsstreitigkeiten und deren Beilegung im laufenden Jahr (unter der Schwelle für einen Ausschluss aus der Kernergebnisberechnung) erhöhten sich die Übrigen Erträge und Aufwendungen netto (1,5% des Nettoumsatzes, –1,5 Prozentpunkte). Consumer Health

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Veränderung in %

Mio. USD Mio. USD USD kWk Nettoumsatz 1 642 1 478 11 9Operatives Ergebnis 562 264 113 119 In % des Nettoumsatzes 34,2 17,9 Operatives Kernergebnis 358 288 24 30 In % des Nettoumsatzes 21,8 19,5 Erstes Quartal Nettoumsatz Die drei Geschäftseinheiten der Division Consumer Health – OTC, Animal Health und CIBA Vision – erzielten zusammen im ersten Quartal ein zweistelliges Wachstum (+9% kWk). Insbesondere OTC und Animal Health wiesen eine starke Performance auf und wuchsen nach wie vor deutlich schneller als ihre jeweiligen Märkte. Die Geschäftseinheit OTC verzeichnete im ersten Quartal eine zweistellige Steigerung des Nettoumsatzes, wozu vor allem die USA und die Schwellenländer beitrugen. Die Wachstumsdynamik war zudem den Vorjahresinvestitionen in Werbung und Verkaufsförderung und der weiteren Ausrichtung auf führende Marken und Märkte zu verdanken. Prevacid24HR profitierte im Vergleich zum Vorjahresquartal von einer normalisierten vierteljährlichen Lagerentwicklung und behauptet weiterhin einen soliden Marktanteil im grossen und weiter wachsenden US-Markt der Protonenpumpenhemmer gegen Sodbrennen. Theraflu, Otrivin und Triaminic, führende Marken im Portfolio der Husten- und Erkältungsmedikamente, erzielten dank einer fokussierten Investitionsstrategie sowie einer starken Erkältungs- und Grippesaison in den wichtigsten Märkten zweistellige Zuwächse. Die nach wie vor starke Performance der Geschäftseinheit Animal Health ermöglichte im ersten Quartal ein Wachstum über dem Marktdurchschnitt. In den USA wurden weitere Umsatzsteigerungen erzielt, die strategischen Verkaufsinitiativen zur Stärkung der führenden Markenparasitizide Sentinel und Interceptor gegen neu eingeführte Konkurrenzprodukte zu verdanken waren. Milbemax erwies sich in allen europäischen Haustiermärkten weiterhin als Wachstumsträger. Das Nutztiergeschäft profitierte vom anhaltenden Erfolg von Zolvix und dem zweistelligen Zuwachs von Denagard, einem Therapeutikum für Schweine, und expandierte dynamisch. Die Geschäftseinheit CIBA Vision hielt an ihrer strategischen Ausrichtung auf die führenden Marken AirOptix und Dailies fest. AirOptix konnte seine starke Wachstumsdynamik in allen Regionen sogar noch steigern. In Japan und wichtigen Schwellenländern erzielte CIBA Vision zweistellige Umsatzsteigerungen und wuchs bedeutend schneller als die jeweiligen Märkte. In Europa wurde trotz schwieriger Marktbedingungen ein moderates Wachstum erzielt. Operatives Ergebnis Das operative Ergebnis verbesserte sich um 113% (+119% kWk) auf USD 562 Millionen, wobei die operative Gewinnmarge im ersten Quartal 2011 auf 34,2% des Nettoumsatzes stieg. Das operative Ergebnis des ersten Quartals beinhaltet ausserordentliche Erträge aus der Beilegung eines Rechtsstreits bei CIBA Vision (USD 183 Millionen), aus der Veräusserung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden OTC-Marken (USD 43 Millionen) sowie aus einer aus kartellrechtlichen Gründen im Zusammenhang mit der Fusion mit Alcon getätigten Desinvestition bei CIBA Vision (USD 21 Millionen).

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Das operative Kernergebnis verbesserte sich um 24% (+30% kWk) auf USD 358 Millionen. Aufgrund der starken operativen Leistungsfähigkeit der Geschäftseinheiten von Consumer Health erhöhte sich die operative Kerngewinnmarge um 2,3 Prozentpunkte auf 21,8% des Nettoumsatzes. Die Bruttokerngewinnmarge (67,5% des Nettoumsatzes, –1,2 Prozentpunkte) verringerte sich vor allem aufgrund der Zusammensetzung des Sortiments sowie der Aufwertung des Schweizer Frankens im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, wodurch der positive Effekt der Preiserhöhungen und Produktivitätssteigerungen mehr als aufgehoben wurde. Der Marketing- und Verkaufsaufwand (34,5% des Nettoumsatzes, +2,0 Prozentpunkte) verbesserte sich dank der Umsatzentwicklung und vor dem Hintergrund hoher Investitionen im Vorjahresquartal aufgrund der Markteinführung von Prevacid24HR in den USA. Sowohl die Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen (5,6% des Nettoumsatzes, +0,2 Prozentpunkte) als auch der Aufwand für Administration und allgemeine Kosten (6,2% des Nettoumsatzes, +0,3 Prozentpunkte) profitierten von Initiativen zur Produktivitätssteigerung und von der kräftigen Umsatzentwicklung. Gleichzeitig verbesserten sich die Übrigen Erträge und Aufwendungen netto (0,5% des Nettoumsatzes, +0,9 Prozentpunkte) dank eines Gewinns aus der Veräusserung nicht zum Kerngeschäft gehörender kleinerer Marken. Alcon

1. Quartal

2011 1. Quartal1

2010 Veränderung

in % Mio. USD Mio. USD USD kWk

Nettoumsatz 1 931 1 721 12 10Operatives Ergebnis 207 165 25 24 In % des Nettoumsatzes 10,7 9,6 Operatives Kernergebnis 722 649 11 11 In % des Nettoumsatzes 37,4 37,7 1 Die Angaben zum ersten Quartal 2010 setzen sich aus den von Alcon, Inc. am 26. April 2010 ausgewiesenen Zahlen zusammen, die ab dem 1. Januar 2010 auf Pro-forma-Basis um die Auswirkungen des Kontrollwechsels und die damit verbundene Kaufpreisaufteilung infolge der Übernahme der 77%igen Mehrheitsbeteiligung durch Novartis am 25. August 2010 angepasst wurden. Diese Pro-forma-Angaben des ersten Quartals 2010 von Alcon, Inc. sind nicht Bestandteil des an anderer Stelle dieser Mitteilung ausgewiesenen konsolidierten Zwischenabschlusses, sondern dienen lediglich als Vergleichsbasis für die in diesem Abschnitt berichteten Ergebnisse des ersten Quartals 2011. Erstes Quartal Nettoumsatz Der Nettoumsatz von Alcon stieg im ersten Quartal 2011 um 12% (+10% kWk) auf USD 1,9 Milliarden. Diese zweistellige Umsatzsteigerung beruht auf einer breiten Basis gleichgewichtiger Beiträge aller Regionen und Produkte sowie auf der erfolgreichen Markteinführung neuer Produkte. Vor allem dank starker Verkäufe der pharmazeutischen Produkte, die gegenüber dem Vorjahresquartal um 17% zulegten, stieg der Umsatz in den USA um 8% auf USD 783 Millionen. Gleichzeitig war die Umsatzentwicklung in den USA jedoch durch winterliche Wetterverhältnisse beeinträchtigt, die sich negativ auf das Operationsvolumen im Bereich der Kataraktchirurgie (Operationen bei grauem Star) auswirkten. Dieser Effekt wurde aufgrund des früheren Beginns der Frühjahrsallergiesaison durch starke Umsätze der Antiallergika teilweise kompensiert. In den Märkten ausserhalb der USA wurde ein Umsatzwachstum von 16% (+12% kWk) auf USD 1,2 Milliarden verzeichnet, wobei die Geschäftsbereiche der pharmazeutischen und chirurgischen Produkte die grössten Beiträge leisteten. In den Schwellenländern stieg der Umsatz um 21% (+19% kWk). Dies war in erster Linie den Geschäften in Brasilien, Russland, Indien und China zu verdanken, die zusammen ein Umsatzwachstum von 30% (+24% kWk) erzielten. Operatives Ergebnis Das operative Ergebnis verbesserte sich um 25% (+24% kWk) auf USD 207 Millionen, was 10,7% des Nettoumsatzes entspricht. Dieser Betrag beinhaltet Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten (USD 501 Millionen) und andere Positionen (USD 14 Millionen), die sich aus der Kaufpreisaufteilung im Zusammenhang mit der Übernahme der Mehrheitsbeteiligung an Alcon durch Novartis sowie der vollständigen Fusion zwischen Novartis und Alcon ergaben (Pro-forma-Beträge für das erste Quartal 2010: USD 491 Millionen im Zusammenhang mit der Kaufpreisaufteilung bzw. USD –7 Millionen an anderen Positionen).

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Das operative Kernergebnis verbesserte sich um 11% (+11% kWk) auf USD 722 Millionen, entsprechend 37,4% des Nettoumsatzes. In dieser Verbesserung kommt der Erfolg des Geschäftsmodells von Alcon zum Ausdruck, das mit einem diversifizierten Portfolio margenstarker Produkte auf alle entscheidenden Bereiche der Augenheilkunde fokussiert ist. Trotz der Reallokation erheblicher Mittel in die Forschung und Entwicklung sowie in andere Wachstumsinitiativen erzielte Alcon mit einem konsequenten Ausgabenmanagement bei konstanten Wechselkursen eine beachtliche operative Leistungsfähigkeit. Auf Basis der Kernergebnisse verringerte sich die Bruttogewinnmarge – vor allem aufgrund der Auswirkungen von Währungsfluktuationen auf die Herstellungskosten der verkauften Produkte – von 75,9% auf 75,1% des Nettoumsatzes. Die Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen stiegen um 11% auf 10% des Nettoumsatzes. Damit unterstreicht das Unternehmen seine weitere Entschlossenheit, in Innovationen zu investieren. Der Aufwand für Marketing und Verkauf erhöhte sich um 13% auf 23% des Nettoumsatzes, wobei diese Zunahme im Wesentlichen auf Investitionen in den Aussendienst in wachstumsstarken Schwellenländern beruht. Der Aufwand für Administration und allgemeine Kosten belief sich auf 5% des Nettoumsatzes und blieb damit dank einer weiteren Ausrichtung auf die organisatorische Produktivität gegenüber der Vorjahresperiode unverändert. Alcon – Produktübersicht Surgical (Ophthalmochirurgie)

1. Quartal

2011 1. Quartal

2010 Veränderung

in %

Mio. USD Mio. USD USD Mio. USD

Intraokularlinsen 309 291 6 4 Katarakt-/Vitreoretinalchirurgie 498 453 10 8 Refraktive Chirurgie 38 28 36 36 Total 845 772 9 7 Der Umsatz des Augenchirurgiebereichs stieg weltweit um 9% (+7% kWk) auf USD 845 Millionen. Aufgrund des starken Wachstums in den Schwellenländern stiegen die Umsätze ausserhalb der USA stärker als in den USA, wo sich die winterlichen Wetterverhältnisse und das Auslaufen des Rückerstattungsprogramms für neue Technologien im Intraokularlinsenbereich negativ auf die Umsatzentwicklung auswirkten. Der weltweite Umsatz der technologisch fortschrittlichen Intraokularlinsen profitierte vor allem vom verstärkten Einsatz der Intraokularlinsen AcrySof IQ Toric und AcrySof IQ ReSTOR+3.0 in der Kataraktchirurgie und stieg um 15%. Der Verkauf der AcrySof IQ ReSTOR Toric Intraokularlinsen, die nur ausserhalb der USA erhältlich sind, trug zur Wachstumsbeschleunigung der technologisch innovativen Linsen in den internationalen Märkten bei. Diese positiven Trends für den zunehmenden Einsatz von Intraokularlinsen modernster Technologie sind von besonderer Bedeutung, um den Preisdruck im Segment monofokaler Linsen infolge geänderter staatlicher Rückerstattungsrichtlinien zu kompensieren. Schliesslich trug die Wiederaufnahme der vollständigen kommerziellen Aktivitäten für das Vitreoretinalchirurgie-System Constellation zur 23%igen Umsatzsteigerung dieses Bereichs bei. Pharmaceuticals (Pharmazeutika)

1. Quartal

2011 1. Quartal

2010 Veränderung

in %

Mio. USD Mio. USD USD Mio. USD

Infektionen/Entzündungen 248 215 15 14 Glaukom 337 293 15 13 Allergien 161 123 31 26 Otologika/Rhinologika 82 72 14 13 Übrige Pharmazeutika/ Rabatte 35 27 30 24 Total 863 730 18 16

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Der Umsatz pharmazeutischer Produkte wuchs weltweit um 18% (+16% kWk) auf USD 863 Millionen. Die Verkäufe der Antiallergika profitierten von der erhöhten Nachfrage nach den Augentropfen Patanol und Pataday aufgrund des früheren Einsetzens der Frühjahrsallergiesaison und legten um 31% zu. Dank der starken Performance der Kombinationspräparate zur Glaukombehandlung (+48%) und der nach wie vor soliden Performance der Augentropfen TRAVATAN und TRAVATAN Z stieg der Umsatz der Produkte gegen grünen Star (Antiglaukomatosa) um 15%. Auch der Umsatz der Produkte gegen Infektionen und Entzündungen wuchs um 15%. Dazu trugen in erster Linie die Augentropfensuspension NEVANAC mit der Eroberung neuer Marktanteile bei sowie die Einbeziehung der Augentropfensuspension DUREZOL im ersten Quartal 2011, nachdem dieses Produkt im zweiten Quartal 2010 auf den Markt gebracht worden war. Der Umsatz der Otologika/Rhinologika (Ohren- bzw. Nasentropfen) stieg dank starker Verkäufe des antiallergischen Nasensprays Patanase um 14%. Ausserdem wurden mehrere bedeutende neue Produkte von Alcon zugelassen, beispielsweise die antiinfektiven Augentropfen Moxeza in den USA und Formulierungen der Travatan und DuoTrav Augentropfen ohne Benzalkoniumchlorid in der EU. Consumer Eye Care (Verbraucherprodukte)

1. Quartal

2011 1. Quartal

2010 Veränderung

in %

Mio. USD Mio. USD USD Mio. USD

Kontaktlinsendesinfektionsmittel 107 112 -4 -6 Tränenersatzmittel 90 79 14 11 Übrige 26 28 -7 -8 Total 223 219 2 0 Der Umsatz der Verbraucherprodukte für die Gesundheit der Augen erhöhte sich weltweit um 2% (0% kWk) auf USD 223 Millionen, wobei die starken Verkäufe der Tränenersatzmittel aus der Produktfamilie Systane den Rückgang bei den Kontaktlinsenpflegemitteln und sonstigen Verbraucherprodukten wettmachten. Der Umsatzrückgang bei den Kontaktlinsen-Desinfektionslösungen war die Folge eines anhaltenden Trends zur Verwendung von Wasserstoffperoxidlösungen und einer verstärkten Konkurrenz im Markt für Multifunktions-lösungen.

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FINANZÜBERSICHT Erstes Quartal

1. Quartal

2011 1. Quartal

2010 Veränderung

in % Mio. USD Mio. USD USD kWk Nettoumsatz 14 027 12 131 16 14Operatives Ergebnis der

Divisionen 3 557 3 693 -4 -1 Nettoergebnis Corporate -149 -182 -18 -25 Operatives Ergebnis

Konzern 3 408 3 511 -3 0 In % des Nettoumsatzes 24,3 28,9 Ertrag aus assoziierten

Gesellschaften 117 103 14 1 Finanzertrag 22 49 -55 -70 Zinsaufwand -189 -133 42 42 Steuern -537 -582 -8 -5 Reingewinn 2 821 2 948 -4 -1Gewinn pro Aktie (USD) 1,21 1,29 -6 -3Operatives Kernergebnis 4 012 3 865 4 6 In % des Nettoumsatzes 28,6 31,9 Kernreingewinn 3 376 3 309 2 4Kerngewinn pro Aktie

(USD) 1,41 1,45 -3 0 Nettoumsatz Der Nettoumsatz stieg um 16% (+14% kWk) auf USD 14,0 Milliarden. Währungseffekte kamen dem Umsatz mit 2% zugute, da der US-Dollar gegenüber den meisten anderen Währungen an Wert verlor. Die Umsätze der Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und Alcon ausgenommen, wuchs der Nettoumsatz um 10% (+8% kWk). Die jüngst eingeführten Produkte steuerten im ersten Quartal USD 3,1 Milliarden zum Nettoumsatz bei und generierten damit 26% des gesamten Nettoumsatzes (ohne Alcon). Nettoergebnis Corporate Das Nettoergebnis von Corporate beinhaltet die Kosten des Konzernhauptsitzes. Dieser Nettoaufwand verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 18% auf USD 149 Millionen, was vor allem auf niedrigere Aufwendungen für Unternehmensführung und Versicherungen zurück-zuführen war. Operatives Ergebnis Konzern Das operative Ergebnis ging um 3% (0% kWk) zurück. Wechselkursveränderungen hatten einen negativen Effekt von 3%, da sich der US-Dollar gegenüber dem Schweizer Franken abschwächte (–12%) und gegenüber dem Euro geringfügig zulegte (+1%). Das zugrunde liegende operative Ergebnis ohne die Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe und Alcon verbesserte sich um 25% (+30% kWk). Zu den Sonderpositionen, die das operative Ergebnis des ersten Quartals 2011 beeinflussten, zählten: Veräusserungsgewinne von USD 102 Millionen aus dem für die Genehmigung der Fusion mit Alcon erforderlichen Verkauf der ophthalmologischen Pharmazeutika und Kontaktlinsenpflegeprodukte sowie ein ausserordentlicher Gewinn von USD 183 Millionen aus der Beilegung einer Rechtsstreitigkeit bei CIBA Vision, teilweise kompensiert durch ausserordentliche Aufwendungen im Zusammenhang mit der Beilegung von Rechtsstreitigkeiten (Sandoz USD 28 Millionen) und Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit der Straffung des Produktionsnetzes (USD 55 Millionen). Alcon steuerte im ersten Quartal USD 207 Millionen zum operativen Ergebnis bei. Ertrag aus assoziierten Gesellschaften Der Ertrag aus assoziierten Gesellschaften stieg gegenüber dem Vorjahresquartal von USD 103 Millionen um 14% auf USD 117 Millionen. Der Beitrag von Roche erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode von USD 81 Millionen auf USD 118 Millionen. Diese Zunahme wurde durch den Wegfall des Beitrags der Alcon Beteiligung teilweise aufgehoben, die im Vorjahresquartal USD 32 Millionen beigesteuert hatte und seit der vollständigen Konsolidierung seit dem 25. August 2010 nicht mehr im Ertrag aus assoziierten Gesellschaften erfasst wird.

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Es folgt eine Übersicht über die einzelnen Komponenten des Ertrags aus assoziierten Gesellschaften:

1. Quartal 2011

1. Quartal 2010

Mio. USD Mio. USD Anteil am geschätzten Reingewinn von Roche 197 158

Auswirkung von Restrukturierungen -41 -43 Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten -38 -34

Einfluss von Roche auf den Reingewinn 118 81

Anteil am berichteten Reingewinn von Alcon, Inc. 138

Anpassung an den tatsächlichen Reingewinn des Vorjahres von Alcon 2

Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten -108

Einfluss von Alcon auf den Reingewinn 32Reingewinn von übrigen assoziierten Gesellschaften -1 -10

Ertrag aus assoziierten Gesellschaften 117 103 Auf Vergleichsbasis, den Einfluss von Alcon ausgenommen, stieg das Kernergebnis aus assoziierten Gesellschaften (unter Ausschluss der ausserordentlichen Aufwendungen aufgrund von Restrukturierungen sowie der Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten) gegenüber der Vorjahresperiode um USD 48 Millionen. Finanzertrag und Zinsaufwand Der Finanzertrag ging im ersten Quartal 2011 von USD 49 Millionen um 55% auf USD 22 Millionen zurück. Dies war auf die bedeutend geringere durchschnittliche Liquidität zurückzuführen, die zum Teil durch Wechselkursgewinne kompensiert wurde. Vor allem infolge der Emission von US-Dollar-Anleihen im März 2010 sowie aufgrund negativer Währungsumrechnungseffekte auf nicht in US-Dollar denominierten Zinsaufwendungen infolge des schwächeren US-Dollars stieg der Zinsaufwand um 42% auf USD 189 Millionen. Steuern Der Steuersatz (Prozentsatz der Steuern auf dem Vorsteuergewinn) verringerte sich im ersten Quartal geringfügig gegenüber der Vorjahresperiode von 16,5% auf 16,0%, was zum Teil auf den vorteilhaften Einfluss der vollständigen Konsolidierung von Alcon zurückzuführen war. Reingewinn Der Reingewinn sank um 4% (–1% kWk). Dies war auf zusätzliche Finanzierungskosten im Zusammenhang mit Alcon zurückzuführen, die durch einen günstigeren Steuersatz von 16,0% teilweise wettgemacht wurden. Der Kernreingewinn stieg um 2% (+4% kWk). Gewinn pro Aktie Der Gewinn pro Aktie verringerte sich um 6% (–3% kWk). Der Kerngewinn pro Aktie sank um 3% (0% kWk), was durch den Anteil des Kernreingewinns von Alcon bedingt war, der den nicht beherrschenden Anteilen von Alcon zuzurechnen war. Die durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien stieg im ersten Quartal 2011 gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 2 279,1 Millionen um 0,5% auf 2 290,2 Millionen. Per 31. März 2011 hatte Novartis insgesamt 2 286,0 Millionen Aktien ausstehend. Bilanz Das Anlagevermögen erhöhte sich seit dem 31. Dezember 2010 um USD 1,5 Milliarden. Davon beziehen sich USD 0,7 Milliarden auf Goodwill, der sich aus der Konsolidierung von Genoptix Inc. und Zhejiang Tianyuan Bio-Pharmaceutical Co. Ltd. ergeben. Das Umlaufvermögen stieg seit dem 31. Dezember 2010 aufgrund des Bedarfs an Betriebskapital zur Unterstützung der starken zugrunde liegenden Geschäftsexpansion um USD 2,4 Milliarden. Infolgedessen belief sich die Bilanzsumme per 31. März 2011 auf USD 127,2 Milliarden, was einer Erhöhung um USD 3,9 Milliarden gegenüber dem 31. Dezember 2010 entspricht.

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Vor allem aufgrund der benötigten Barmittel für die Dividendenausschüttung (USD 5,4 Milliarden), Geldabflüsse für Aktienrückkäufe (USD 2,8 Milliarden) und Akquisitionen (USD 0,6 Milliarden) erhöhten sich die Finanzverbindlichkeiten per 31. März 2011 gegenüber dem 31. Dezember 2010 von USD 23,0 Milliarden auf USD 31,1 Milliarden. Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten bestehen aus Anleihen und Euro Medium Term Notes von insgesamt USD 13,7 Milliarden sowie anderen langfristigen Finanzdarlehen von USD 0,8 Milliarden. Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten umfassen Commercial Papers von USD 8,7 Milliarden und anderes kurzfristiges Fremdkapital von insgesamt USD 7,9 Milliarden. Die übrigen kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten von USD 30,8 Milliarden blieben im ersten Quartal 2011 gegenüber dem Jahresende 2010 unverändert. Die Summe der Verbindlichkeiten erhöhte sich per 31. März 2011 gegenüber dem 31. Dezember 2010 von USD 53,5 Milliarden auf USD 61,9 Milliarden. Das Eigenkapital des Konzerns sank im ersten Quartal um USD 4,4 Milliarden auf USD 65,3 Milliarden per 31. März 2011. Dies war vor allem auf die Dividendenausschüttung für 2010 von USD 5,4 Milliarden und auf den Rückgang des Eigenkapitals infolge des Erwerbs weiterer Anteile von 4,8% an Alcon, Inc. für USD 2,4 Milliarden im ersten Quartal zurückzuführen. Der Erwerb der zusätzlichen Beteiligung an Alcon wirkte sich in zweifacher Weise aus: Der Wert der ausstehenden nicht beherrschenden Anteile verringerte sich um USD 1,3 Milliarden, und gleichzeitig erfolgte eine Belastung der Gewinnrücklagen von USD 1,1 Milliarden für die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Wert der erworbenen nicht beherrschenden Anteile. Der Nettorückkauf eigener Aktien hatte eine zusätzliche Reduktion des Eigenkapitals um USD 0,6 Milliarden zur Folge. Diese Effekte wurden durch den Reingewinn von USD 2,8 Milliarden, durch positive Währungsumrechnungsdifferenzen von USD 0,9 Milliarden sowie eine zusätzliche Erhöhung von USD 0,2 Milliarden im Zusammenhang mit aktienbasierten Vergütungen teilweise wettgemacht. Aufgrund der höheren Finanzverbindlichkeiten zur Finanzierung der Übernahme von Alcon stieg der Verschuldungsgrad (Debt/Equity Ratio) des Konzerns per 31. März 2011 gegenüber dem Jahresende 2010 von 0,33:1 auf 0,48:1. Die Liquidität des Konzerns erhöhte sich gegenüber dem Jahresende 2010 von USD 8,1 Milliarden auf USD 8,8 Milliarden per 31. März 2011, wobei USD 4,1 Milliarden aus der Konsolidierung von Alcon resultieren. Die Nettoverschuldung erhöhte sich gegenüber dem Jahresende 2010 von USD 14,9 Milliarden auf USD 22,3 Milliarden per 31. März 2011. Geldfluss Beeinflusst durch die Zunahme des Umlaufvermögens gegenüber dem niedrigen Niveau am Jahresende und durch die Zahlungen aus 2010 vorgenommenen Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten und Restrukturierungen (USD 0,6 Milliarden), belief sich der Geldfluss aus operativer Tätigkeit im ersten Quartal auf USD 1,9 Milliarden. Der Free Cash Flow belief sich im ersten Quartal 2011 auf USD 1,6 Milliarden und lag damit um 44% unter dem Niveau des Vorjahresquartals. Zurückzuführen ist dies vor allem auf den im ersten Quartal 2010 erfolgten Zahlungseingang für Influenza-A/H1N1-Pandemieimpfstoffe (USD 1,3 Milliarden), Zahlungen aus 2010 vorgenommenen Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten und Restrukturierungen (USD 0,6 Milliarden) sowie die Zunahme des Umlaufvermögens gegenüber dem niedrigen Niveau am Jahresende. Erlöse von USD 1,4 Milliarden aus dem Verkauf von Wertschriften führten im ersten Quartal 2011 zu einem Anstieg des Geldzuflusses aus Investitionstätigkeit auf USD 0,5 Milliarden, gegenüber einem Geldabfluss von USD 1,1 Milliarden im Vorjahresquartal. Zugänge bei den Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten hatten im ersten Quartal 2011 einen Geldabfluss von USD 0,5 Milliarden zur Folge, der durch Einnahmen von USD 0,2 Milliarden aus dem Verkauf von Sachanlagen und anderen Vermögenswerten teilweise wettgemacht wurde. Ausserdem führten die Übernahmen von Genoptix Inc. und Zhejiang Tianyuan Bio-Pharmaceutical Co. Ltd. zu Geldabflüssen von USD 0,6 Milliarden, nach Abzug der übernommenen liquiden Mittel. Der Nettogeldabfluss für Finanzierungstätigkeit belief sich auf USD 0,5 Milliarden. Die Zunahme der Nettofinanzverbindlichkeiten um USD 7,7 Milliarden wurde vollständig kompensiert durch die Dividendenausschüttung für 2010 von USD 5,4 Milliarden, den Rückkauf eigener Aktien von netto USD 0,4 Milliarden (USD 0,6 Milliarden abzüglich Verrechnungssteuer von USD 0,2 Milliarden, die im April fällig sind) sowie den Kauf von Alcon Aktien für USD 2,4 Milliarden, einschliesslich der Zahlung von USD 0,2 Milliarden für Aktien, die im Dezember 2010 erworben, aber 2011 beglichen wurden.

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AKTUELLER STAND DER INNOVATIONEN Zu den wichtigsten Entwicklungen im ersten Quartal 2011 zählen: • Gilenya wurde im März von der Europäischen Kommission für Patienten mit hoch aktiver

schubförmig remittierender multipler Sklerose (RRMS) trotz Beta-Interferon-Behandlung bzw. für Patienten mit rapide fortschreitender schwerer RRMS zugelassen.

• Im Februar gab der Ausschuss für Humanarzneimittel (CHMP) der Europäischen

Arzneimittelagentur (EMA) ein positives Gutachten für Rasilamlo (Kombinationspräparat aus Aliskiren und Amlodipin in einer Einzeltablette) zur Behandlung von Bluthochdruckpatienten heraus, deren Blutdruck sich durch einen einzelnen der enthaltenen Wirkstoffe nicht adäquat kontrollieren lässt.

• Im März gab der CHMP ein positives Gutachten für Lucentis (Ranibizumab) zur Behandlung von Patienten mit Sehbehinderungen durch Makulaödeme als Folge von Retinalvenenverschluss heraus.

• Im März empfahl der Beratungsausschuss der FDA für Medikamente gegen allergische Lungenerkrankungen (Pulmonary-Allergy Drug Advisory Committee) die US-Zulassung von QAB149 (Indacaterol) als erste einmal täglich zu verabreichende langfristige bronchialerweiternde Erhaltungstherapie der Atemwegsobstruktion bei Patienten mit chronisch-obstruktiver Lungenerkrankung (COPD), einschliesslich chronischer Bronchitis und/oder Emphysemen. Der Ausschuss empfahl der FDA die Zulassung der 75-Mikrogramm-Dosis, stimmte aber gegen eine Empfehlung der 150-Mikrogramm-Dosis. Dessen ungeachtet billigte der Ausschuss das Sicherheitsprofil und erkannte die Verbesserung der gesundheitlichen Lebensqualität (anhand des St. George’s Respiratory Questionnaire, SGRQ) durch beide Dosierungen an. Ebenfalls im März verlängerte die FDA die Prüffrist für einen Zulassungsantrag für QAB149 um drei Monate bis Juli 2011 aufgrund des benötigten Zeitraums zur Prüfung der umfangreichen Datenmenge aus dem umfassenden Programm der klinischen Studien. Im Fall der Zulassung in den USA soll das Medikament dort unter dem vorgeschlagenen Handelsnamen Arcapta™ Neohaler™ vermarktet werden.

• Im Februar beantragte Novartis in den USA die Zulassung für ACZ885 (Ilaris, Canakinumab)

zur Behandlung von Gichtarthritis. Der Antrag stützt sich auf Daten aus zwei Phase-III-Zulassungsstudien, deren primäre Endpunkte erreicht wurden. Im Dezember 2010 war der EU-Zulassungsantrag für dieselbe Indikation eingereicht worden. Die Daten aus den beiden Phase-III-Zulassungsstudien werden auf der Tagung der European League Against Rheumatism im Mai 2011 vorgestellt werden. In einer Phase-III-Studie zur Behandlung systemischer juveniler idiopathischer Arthritis wurde ebenfalls der primäre Endpunkt erreicht. Die Ergebnisse werden im späteren Verlauf des Jahres vorgestellt werden. Eine zweite zulassungsrelevante Studie ist noch im Gange.

• Im Februar reichte Novartis in Japan einen Zulassungsantrag für Certican/Zortress

(Everolimus) zur Prävention von Organabstossungsreaktionen bei Patienten nach Nierentransplantationen ein. Die Phase-III-Entwicklung für den Einsatz von Everolimus bei Lebertransplantationen ist ebenfalls im Gange.

• Eine Phase-II-Studie mit DEB025 (Alisporivir), dem ersten Vertreter einer neuen antiviralen

Kategorie, erreichte ihren primären Endpunkt in Form eines anhaltenden virologischen Ansprechens bzw. einer Heilung der Erkrankung 24 Wochen nach Einstellung der Behandlung bei 76% der Patienten mit chronischer Hepatitis C. An der Studie nahmen fast 300 zuvor unbehandelte Patienten teil, die mit der häufigsten Form des Hepatitis-C-Virus (HCV) vom Genotyp 1 (HCV-G1) infiziert waren. Die Behandlung der Patienten mit DEB025 in Kombination mit der Standardbehandlung (pegyliertes Interferon Alfa 2a/Ribavirin) ergab einen überlegenen Therapieerfolg (Heilung) gegenüber der Standardbehandlung allein (p=0,008). Vor kurzem lief eine Phase-III-Studie mit DEB025 bei zuvor unbehandelten HCV-G1-Patienten an.

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• Die Phase-III-Studie mit INC424 (Ruxolitinib) erreichte ihren primären Endpunkt, wobei INC424 die Grösse der Milz von Patienten mit primärer Myelofibrose, sekundärer Myelofibrose oder post-essentieller Thrombozythämie-Myelofibrose im Vergleich zur besten verfügbaren Behandlung signifikant reduzierte.

• Eine Phase-III-Vergleichsstudie mit SOM230 LAR (Pasireotid, Retard-Formulierung) gegenüber

dem derzeitigen Behandlungsstandard Sandostatin LAR (Octreotid) erreichte den primären Endpunkt einer Normalisierung des IGF-1- und Wachstumshormonspiegels bei der Behandlung von Patienten mit Akromegalie.

• Den Ergebnissen der ersten klinischen Phase-III-Studie zufolge verbesserte NVA237

(Glycopyrroniumbromid) bei einmal täglicher Verabreichung die Lungenfunktion von Patienten mit mittelschwerer bis schwerer chronisch-obstruktiver Lungenerkrankung (COPD) signifikant und wies zugleich ein gutes Sicherheitsprofil auf. NVA237 ist ein Arzneimittelkandidat aus der Kategorie der lang wirkenden Muscarin-Antagonisten. Die 26-wöchige zulassungsrelevante Doppelblindstudie GLOW1 erreichte ihren primären Endpunkt, wobei nach zwölf Wochen eine bessere Bronchodilatation erreicht wurde als mit Placebo (p<0,001), gemessen anhand des Trough-FEV1-Werts (forciertes exspiratorisches Volumen in einer Sekunde). Das Auftreten unerwünschter Nebenwirkungen war bei den mit NVA237 behandelten Patienten und den Patienten, die ein Placebo erhielten, vergleichbar. Die entsprechenden Daten werden im Rahmen eines wissenschaftlichen Kongresses in der zweiten Jahreshälfte 2011 vorgestellt werden.

• Die Ergebnisse aus der Studie RADIANT-3, die in der Ausgabe des The New England Journal of

Medicine vom 10. Februar veröffentlicht wurden, zeigten, dass Afinitor (Everolimus) in Tablettenform zusammen mit bestmöglichen unterstützenden Behandlungsmassnahmen (Best Supportive Care, BSC) bei Patienten mit fortgeschrittenen neuroendokrinen Tumoren (NET) der Bauchspeicheldrüse das progressionsfreie Überleben im Vergleich zu Placebo und BSC mehr als verdoppelten. Gestützt auf diese Daten sind weltweit Zulassungsanträge für Afinitor zur Behandlung von Patienten mit fortgeschrittenen NET in Vorbereitung.

• Die FDA gewährte eine vorrangige Prüfung für Afinitor zur Behandlung von Patienten mit

fortgeschrittenen neuroendokrinen Tumoren (NET). Gestützt auf Rückmeldungen der FDA änderte Novartis ihren Antrag am 8. April, um nur die Zulassung für fortgeschrittene NET der Bauchspeicheldrüse zu beantragen. Im Rahmen einer Sitzung am 12. April sprach sich der FDA-Beratungsausschuss für Onkologiemedikamente (Oncologic Drugs Advisory Committee) einstimmig für die Zulassung von Afinitor in dieser Indikation aus. Derzeit beträgt die mittlere Überlebenszeit von Patienten mit fortgeschrittenen NET der Bauchspeicheldrüse lediglich 24 Monate. In diesem kritischen Bereich verspricht Afinitor, die Bedürfnisse der Patienten besser zu erfüllen.

• Novartis erhielt von FDA einen Refusal-to-File-Letter, womit die Annahme des

Zulassungsantrags für LBH589 zur Behandlung von rezidiviertem/refraktärem Hodgkin-Lymphom abgelehnt wurde. Novartis wird den EU-Antrag für LBH589 für diese Indikation nicht weiterverfolgen. Novartis setzt sich jedoch nach wie vor für die Weiterentwicklung von LBH589 für verschiedene Indikationen, einschliesslich multipler Myelome, ein.

• Die klinische Studie ENESTg1 zum Vergleich von Tasigna und Glivec/Gleevec bei neu

diagnostizierten Patienten mit inoperablen und/oder metastasierenden gastrointestinalen Stromatumoren wurde nach der Empfehlung eines unabhängigen Datenüberwachungs-ausschusses eingestellt. Die Zwischenergebnisse sprechen dagegen, dass Tasigna eine überlegene Wirkung erzielen könnte.

• Der EU-Zulassungsantrag für Joicela (Lumiracoxib) in Kombination mit einem genetischen

Biomarker-Test wurde zurückgezogen, da Novartis nicht in der Lage war, die geforderten zusätzlichen Daten innerhalb des Zeitrahmens des gegenwärtigen Verfahrens bereitzustellen. Novartis wird sich jedoch weiterhin für personalisierte Medikamente und Biomarker-Testprogramme einsetzen.

• Die Division Vaccines and Diagnostics erhielt in den USA die Zulassung für den

Meningokokken-Impfstoff Menveo zur Vorbeugung dieser lebensbedrohenden Infektionen bei Kindern im Alter zwischen zwei und zehn Jahren.

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• Novartis erhielt von der US-amerikanischen Gesundheitsbehörde (FDA) einen Refusal-to-File-

Letter, womit die Annahme des Zulassungsantrags für den Einsatz von Menveo bei Säuglingen im Alter zwischen zwei und zwölf Monaten verweigert wurde. Im April reichte Novartis einen neuen Zulassungsantrag für den erweiterten Einsatz des Impfstoffs bei Säuglingen und Kleinkindern zwischen zwei und 24 Monaten ein, dessen Annahme noch aussteht.

• Aflunov, ein Grippeimpfstoff zur Vorbeugung gegen Vogelgrippe (H5N1), wurde in der EU

zugelassen. Eine vollständige Übersicht über den aktuellen Stand der Pipeline findet sich auf der Novartis Website unter http://www.novartis.com. Disclaimer Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren beinhalten, die zur Folge haben können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erwarteten Ergebnissen, Leistungen oder Errungenschaften abweichen, wie sie in den zukunftsbezogenen Aussagen enthalten oder impliziert sind. Einige der mit diesen Aussagen verbundenen Risiken sind in der englischsprachigen Version dieser Mitteilung und dem jüngsten Dokument 'Form 20-F' der Novartis AG, das bei der 'US Securities and Exchange Commission' hinterlegt wurde, zusammengefasst. Dem Leser wird empfohlen, diese Zusammenfassungen sorgfältig zu lesen. Über Novartis Novartis bietet medizinische Lösungen an, um damit auf die sich verändernden Bedürfnisse von Patienten und Gesellschaften auf der ganzen Welt einzugehen. Das Unternehmen ist ausschliesslich auf den Gesundheitssektor ausgerichtet und verfügt über ein diversifiziertes Portfolio, um diese Bedürfnisse so gut wie möglich zu erfüllen – mit innovativen Arzneimitteln, ophthalmologischen Produkten, kostengünstigen generischen Medikamenten, Verbraucher-produkten sowie Impfstoffen und Diagnostika zur Vorbeugung von Erkrankungen. Novartis ist das einzige Unternehmen mit führenden Positionen in diesen Bereichen. Im Jahr 2010 erzielten die fortzuführenden Geschäftsbereiche des Konzerns einen Nettoumsatz von USD 50,6 Milliarden. Der Konzern investierte rund USD 9,1 Milliarden (USD 8,1 Milliarden unter Ausschluss von Wertminderungen und Abschreibungen) in Forschung und Entwicklung. Novartis hat ihren Sitz in Basel (Schweiz). Die Novartis Konzerngesellschaften beschäftigen rund 119 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter (Vollzeitstellenäquivalente) in über 140 Ländern. Weitere Informationen finden Sie im Internet unter http://www.novartis.com. Wichtige Termine 18. Mai 2011 Investorenkonferenz über vollständige Pro-forma-Vergleichswerte von

Alcon 19. Juli 2011 Ergebnisse des zweiten Quartals und des ersten Halbjahres 2011 13. September 2011 Investorenveranstaltung über die Division Alcon 25. Oktober 2011 Ergebnisse des dritten Quartals und der ersten neun Monate 2011

KURZFASSUNG DES KONSOLIDIERTEN ZWISCHENABSCHLUSSES

Konsolidierte Erfolgsrechnungen (ungeprüft)

Erstes Quartal1. Quartal 1. Quartal Verände-

2011 2010 rung in %Mio. USD Mio. USD (USD)

Nettoumsatz 14 027 12 131 16Andere Erlöse 195 225 -13

Herstellungskosten der verkauften Produkte -4 458 -3 096 44

Bruttoergebnis 9 764 9 260 5Marketing & Verkauf -3 524 -3 014 17

Forschung & Entwicklung -2 188 -2 037 7

Administration & allgemeine Kosten -694 -570 22

Übrige Erträge 549 180 205

Übrige Aufwendungen -499 -308 62

Operatives Ergebnis 3 408 3 511 -3Ertrag aus assoziierten Gesellschaften 117 103 14

Finanzertrag 22 49 -55

Zinsaufwand -189 -133 42

Gewinn vor Steuern 3 358 3 530 -5Steuern -537 -582 -8

Reingewinn 2 821 2 948 -4Zuzurechnen:

Aktionären der Novartis AG 2 770 2 933 -6

Nicht beherrschenden Anteilen 51 15 240

Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien –Unverwässert (Millionen) 2 290,2 2 279,1 0Unverwässerter Gewinn pro Aktie (USD)1 1,21 1,29 -6Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien –Verwässert (Millionen) 2 304,5 2 290,3 1

Verwässerter Gewinn pro Aktie (USD)1 1,20 1,28 -6

1 Der Gewinn pro Aktie wird auf Basis des den Aktionären der Novartis AG zuzurechnenden Reingewinns berechnet.

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Konsolidierte Gesamtergebnisrechnungen (ungeprüft)

Erstes Quartal1. Quartal 1. Quartal Verände-

2011 2010 rungMio. USD Mio. USD Mio. USD

Reingewinn 2 821 2 948 -127Marktwertanpassung der Finanzinstrumente, nach Steuern 5 -5

Versicherungsmathematische Nettoverluste ausleistungsorientierten Vorsorgeplänen, nach Steuern -1 -178 177

Novartis Anteil an in der Gesamtergebnisrechnungerfassten Positionen assoziierter Unternehmen,nach Steuern 8 -48 56

Währungsumrechnungsdifferenzen 914 -997 1 911

Gesamtergebnis 3 742 1 730 2 012Zuzurechnen:

Aktionären der Novartis AG 3 674 1 714 1 960

Nicht beherrschenden Anteilen 68 16 52

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Kurzfassung der konsolidierten Bilanzen

31. März 31. Dez. 31. März2011 2010 Verände- 2010

(ungeprüft) (geprüft) rung (ungeprüft)Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

VermögenswerteAnlagevermögenSachanlagen 16 344 15 840 504 13 577

Goodwill 30 346 29 692 654 11 688

Immaterielle Vermögenswerte ausser Goodwill 34 983 35 231 -248 9 883

Finanzanlagen und übrige langfristigeVermögenswerte 16 445 15 870 575 24 847

Total Anlagevermögen 98 118 96 633 1 485 59 995UmlaufvermögenVorräte 6 621 6 093 528 5 658

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 10 861 9 873 988 7 773

Übriges Umlaufvermögen 2 854 2 585 269 2 471

Flüssige Mittel und Wertschriften 8 764 8 134 630 19 898

Total Umlaufvermögen 29 100 26 685 2 415 35 800Total Vermögenswerte 127 218 123 318 3 900 95 795

Eigenkapital und VerbindlichkeitenTotal Eigenkapital 65 340 69 769 -4 429 55 216Langfristige VerbindlichkeitenFinanzverbindlichkeiten 14 532 14 360 172 13 445

Übrige langfristige Verbindlichkeiten 15 130 14 531 599 9 702

Total langfristige Verbindlichkeiten 29 662 28 891 771 23 147Kurzfristige VerbindlichkeitenVerbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4 496 4 788 -292 3 561

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten und Derivate 16 581 8 627 7 954 4 484

Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 11 139 11 243 -104 9 387

Total kurzfristige Verbindlichkeiten 32 216 24 658 7 558 17 432Total Verbindlichkeiten 61 878 53 549 8 329 40 579Total Eigenkapital und Verbindlichkeiten 127 218 123 318 3 900 95 795

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Veränderungen des konsolidierten Eigenkapitals (ungeprüft)

Erstes Quartal1. Quartal 1. Quartal Verände-

2011 2010 rungMio. USD Mio. USD Mio. USD

Konsolidiertes Eigenkapital per 1. Januar 69 769 57 462 12 307Gesamtergebnis 3 742 1 730 2 012

(Erwerb)/Verkauf eigener Aktien, netto -582 366 -948

Aktienbasierte Vergütung 171 141 30

Dividenden -5 352 -4 468 -884

Betrag, um den der Kaufpreis für denErwerb nicht beherrschender Alcon Anteilederen erfassten Wert übersteigt -1 095 -1 095

Reduktion nicht beherrschender Anteile -1 313 -15 -1 298

Konsolidiertes Eigenkapital per 31. März 65 340 55 216 10 124

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Kurzfassung der konsolidierten Geldflussrechnungen (ungeprüft)

Erstes Quartal1. Quartal 1. Quartal Verände-

2011 2010 rungMio. USD Mio. USD Mio. USD

Reingewinn 2 821 2 948 -127Anpassungen für zahlungsunwirksame Positionen

Steuern 537 582 -45

Abschreibungen und Wertminderungen 1 205 761 444

Veränderung der Rückstellungen undübrigen langfristigen Verbindlichkeiten 122 189 -67

Nettofinanzergebnis 167 84 83

Übrige -77 75 -152

Reingewinn nach Anpassungen fürzahlungsunwirksame Positionen 4 775 4 639 136Erhaltene Zinsen und andere Finanzeinnahmen 395 340 55

Bezahlte Zinsen und andere finanzielle Zahlungen -202 -137 -65

Bezahlte Steuern -770 -469 -301

Geldfluss vor Veränderung des Nettoumlaufvermögens 4 198 4 373 -175Zahlungen aus Rückstellungen und andereNettogeldflüsse langfristiger Verbindlichkeiten -598 -127 -471

Veränderung des Nettoumlaufvermögensund anderer Geldflüsse aus operativer Tätigkeit -1 693 -939 -754

Geldfluss aus operativer Tätigkeit 1 907 3 307 -1 400Erwerb von Sachanlagen -419 -304 -115

Erwerb von immateriellen Vermögenswerten, Finanzanlagenund anderen langfristigen Vermögenswerten -87 -144 57

Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagen, immateriellen undanderen langfristigen Vermögenswerten sowie Finanzanlagen 221 44 177

Erwerb von Konzerngesellschaften -589 -413 -176

Veränderung der Wertschriften 1 365 -319 1 684

Geldfluss aus/für Investitionstätigkeit 491 -1 136 1 627Veränderung der kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten 7 718 4 234 3 484

Dividendenausschüttung an Aktionäre der Novartis AG -5 352 -4 468 -884

Transaktionen mit eigenen Aktien -392 368 -760

Erwerb nicht beherrschender Anteile von Alcon -2 437 -2 437

Andere Geldflüsse aus Finanzierungstätigkeit -24 -112 88

Geldfluss für/aus Finanzierungstätigkeit -487 22 -509Währungsumrechnungsdifferenz auf flüssigen Mitteln -56 -21 -35

Veränderung der flüssigen Mittel 1 855 2 172 -317Flüssige Mittel per 1. Januar 5 319 2 894 2 425

Flüssige Mittel per 31. März 7 174 5 066 2 108

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Anhang zur Kurzfassung des konsolidierten Zwischenabschlusses des erstenQuartals per 31. März 2011 (ungeprüft)

1. Bewertungs- und Bilanzierungsmethoden

Diese Kurzfassung des konsolidierten Zwischenabschlusses für das am 31. März 2011 endende ersteQuartal wurde in Übereinstimmung mit dem im International Accounting Standard (IAS) 34Zwischenberichterstattung und den im Geschäftsbericht 2010 ausgeführten Bewertungs- undBilanzierungsmethoden erstellt, der am 27. Januar 2011 veröffentlicht wurde.

2. Ausgewählte wesentliche Bewertungs- und Bilanzierungsmethoden

Die wesentlichen Bewertungs- und Bilanzierungsmethoden des Konzerns werden im Geschäftsbericht2010 in Erläuterung 1 im Anhang der Novartis Konzernrechnung dargelegt und stehen im Einklang mitden vom International Accounting Standards Board herausgegebenen International FinancialReporting Standards (IFRS). Die Präsentation der Konzernrechnung erfordert subjektive und komplexeBeurteilungen von Seiten des Managements, die die berichteten Werte beeinflussen. Aufgrund derinhärenten Ungewissheiten können die tatsächlichen Ergebnisse von den Schätzungen undAnnahmen des Managements abweichen. Wie in den Erläuterungen 4 und 11 des Geschäftsberichts2010 dargelegt, werden Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften und immaterielleVermögenswerte (einschliesslich Goodwill und erworbene Forschungs- und Entwicklungsgüter)mindestens einmal jährlich – oder sobald bestimmte Ereignisse oder Entscheidungen Bedenken überderen Bilanzwert aufwerfen – im Hinblick auf ihre Werthaltigkeit überprüft. Vor allem durch die jüngstenAkquisitionen des Konzerns haben in den vergangenen Jahren Beteiligungen, Goodwill und andereimmaterielle Vermögenswerte in der Konzernbilanz signifikant zugenommen. Die nach IFRSvorzunehmenden Werthaltigkeitstests könnten in Zukunft zu erheblichen Wertminderungen führen, diedie finanziellen Ergebnisse des Konzerns wesentlich beeinträchtigen könnten. Die Ermittlung desWerts der von künftigen Ereignissen abhängigen Anpassungen der Kaufpreise der 2010 getätigtenAkquisitionen erfordert ebenfalls Annahmen von Seiten des Managements über die Wahrscheinlichkeitund die Höhe möglicherweise zu leistender Zahlungen an bisherige Eigentümer. Sollten tatsächlicheZahlungen von den in Abhängigkeit von zukünftigen Ereignissen geschätzten Beträgen abweichen,könnte dies die finanziellen Ergebnisse des Konzerns entweder positiv oder negativ erheblichbeeinflussen.

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3. Akquisitionen, Desinvestitionen und andere bedeutende Transaktionen

Die folgenden wesentlichen Transaktionen erfolgten in den Jahren 2011 und 2010:

Akquisitionen 2011

Pharmaceuticals – Genoptix, Inc.Am 24. Januar 2011 gab Novartis den Abschluss einer endgültigen Vereinbarung hinsichtlich derÜbernahme von Genoptix, Inc. (NASDAQ: GXDX) bekannt. Genoptix, Inc. ist ein spezialisiertesLaborunternehmen, das personalisierte Diagnosedienstleistungen für Hämatologen und Onkologenerbringt. Genoptix beschäftigt rund 500 Mitarbeitende und wird der Einheit für Molekulardiagnostik derDivision Pharmaceuticals von Novartis angehören.

Am 7. März schloss Novartis das endgültige Barangebot ab und übernahm damit 100% der Aktien vonGenoptix für einen Gesamtkaufpreis von USD 458 Millionen, unter Ausschluss der übernommenenBarmittel in Höhe von USD 24 Millionen. Aus der vorläufigen Kaufpreisaufteilung ergaben sichidentifizierbare Nettovermögenswerte von USD 238 Millionen und ein Goodwill von USD 220 Millionen.Seit dem Datum der Übernahme hatte die Transaktion keinen wesentlichen Einfluss auf dieErfolgsrechnung.

Vaccines and Diagnostics – Zhejiang TianyuanAm 22. März schloss Novartis die Barübernahme einer 85%igen Beteiligung an dem chinesischenImpfstoffunternehmen Zhejiang Tianyuan Bio-Pharmaceutical Co. Ltd. ab. Die Übernahme verhilftNovartis zu einer erweiterten Präsenz im chinesischen Impfstoffmarkt und dürfte die Einführungzusätzlicher Impfstoffe von Novartis in China erleichtern. Der Gesamtkaufpreis für die 85%igeBeteiligung betrug USD 194 Millionen, unter Ausschluss der übernommenen Barmittel in Höhe vonUSD 39 Millionen. Aus der vorläufigen Kaufpreisaufteilung ergaben sich identifizierbareNettovermögenswerte von USD 157 Millionen und ein Goodwill von USD 60 Millionen. Aufgrund dieserTransaktion erhöhten sich die nicht beherrschenden Anteile um USD 23 Millionen. Seit dem Datum derÜbernahme hatte die Transaktion keinen wesentlichen Einfluss auf die Erfolgsrechnung.

Akquisitionen 2010

Corporate – Alcon, Inc.Einen 25%igen Anteil an Alcon erwarb Novartis von Nestlé im Juli 2008 für USD 10,4 Milliarden bzw.USD 143 pro Aktie. Am 25. August schloss Novartis die Übernahme eines weiteren 52%igen Anteilsan Alcon ab, nachdem das Unternehmen am 4. Januar 2010 die Ausübung der Kaufoption zum Erwerbdes verbleibenden 52%igen Nestlé Anteils an Alcon für rund USD 28,3 Milliarden bzw. USD 180 proAktie bekannt gegeben hatte. Damit erhöhte sich der Anteil an Alcon auf eine 77%igeMehrheitsbeteiligung.

Der Gesamtkaufpreis von USD 38,7 Milliarden beinhaltet bestimmte Anpassungen für Dividenden undZinsen bis zum Abschlussdatum der Transaktion am 25. August 2010. Als Finanzierungsquellen für die77%ige Mehrheitsbeteiligung, einschliesslich des Mitte 2008 erworbenen anfänglichen 25%igenAnteils, dienten USD 17,0 Milliarden an verfügbaren Liquiditätsreserven und USD 13,5 Milliarden ausder Begebung von Anleihen (2008, 2009 und im März 2010). Weitere Mittel beschaffte sich Novartisim Verlauf des Jahres 2010 über ihr Commercial-Paper-Programm, das sowohl für allgemeineUnternehmenszwecke des Konzerns als auch für konzerninterne Finanzierungszwecke in Verbindungmit der Akquisition des 52%igen Anteils an Alcon eingesetzt wurde.

Eine ausführliche Zusammenfassung der finanziellen Auswirkungen der Konsolidierung von Alcon abdem 25. August ist im Anhang der Konzernrechnung im Geschäftsbericht 2010 unter Erläuterung 2 zufinden.

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Weitere bedeutende Transaktion 2011

Consumer Health – Beilegung einer RechtsstreitigkeitAm 3. Januar unterzeichneten Novartis und Johnson & Johnson eine Vereinbarung zur Beilegungsämtlicher Rechtsstreitigkeiten in Bezug auf die Silikon-Hydrogel-Patente („JUMP-Patente“). DerVereinbarung zufolge erhielt Novartis eine Ausgleichszahlung, und jede Partei gewährte der jeweilsanderen Partei eine voll bezahlte, unwiderrufliche und nicht exklusive weltweite Lizenz, die kein Rechtauf Vergabe von Unterlizenzen auf die jeweiligen Patentrechte beinhaltet. Novartis verbuchte infolgedieser Einigung einen Nettogewinn von USD 183 Millionen.

4. Wichtigste Kurse für die Währungsumrechnung

Erstes QuartalDurch- Durch- Stichtags- Stichtags-

schnittskurse schnittskurse kurse kurse1. Quartal 1. Quartal 31. März 31. März

2011 2010 2011 2010USD USD USD USD

1 CHF 1,062 0,946 1,090 0,937

1 EUR 1,367 1,385 1,417 1,342

1 GBP 1,602 1,562 1,612 1,507

100 JPY 1,215 1,102 1,209 1,073

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5. Konsolidierte Erfolgsrechnung – Aufteilung nach Segmenten – Erstes Quartal (ungeprüft)

Vaccines and Corporate

Pharmaceuticals Diagnostics Sandoz Consumer Health Alcon, Inc. (inkl. Eliminierungen) Total Konzern

1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2011 2010 2011 2010

Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Nettoumsatz mit Dritten 7 765 7 291 371 1 361 2 318 2 001 1 642 1 478 1 931 14 027 12 131Umsatz mit anderen Segmenten 60 38 17 17 65 74 8 17 -150 -146

Nettoumsatz der Segmente 7 825 7 329 388 1 378 2 383 2 075 1 650 1 495 1 931 -150 -146 14 027 12 131Andere Erlöse 112 84 74 123 3 4 6 14 2 -2 195 225

Herstellungskosten derverkauften Produkte -1 452 -1 206 -299 -392 -1 297 -1 118 -587 -518 -984 161 138 -4 458 -3 096

Bruttoergebnis 6 485 6 207 163 1 109 1 089 961 1 069 991 949 9 -8 9 764 9 260Marketing & Verkauf -2 057 -2 036 -77 -78 -382 -360 -566 -540 -444 2 -3 524 -3 014

Forschung & Entwicklung1 -1 622 -1 655 -121 -135 -165 -161 -92 -86 -188 -2 188 -2 037

Administration & allgemeineKosten -246 -213 -35 -38 -89 -91 -101 -96 -99 -124 -132 -694 -570

Übrige Erträge 151 120 4 18 22 25 306 5 66 12 549 180

Übrige Aufwendungen -212 -143 -35 -37 -85 -64 -54 -10 -11 -102 -54 -499 -308

Operatives Ergebnis 2 499 2 280 -101 839 390 310 562 264 207 -149 -182 3 408 3 511in % des Nettoumsatzes 32,2% 31,3% -27,2% 61,6% 16,8% 15,5% 34,2% 17,9% 10,7% 24,3% 28,9%

Ertrag aus assoziierten Gesellschaften -6 1 116 109 117 103

Finanzertrag 22 49

Zinsaufwand -189 -133

Gewinn vor Steuern 3 358 3 530Steuern -537 -582

Reingewinn 2 821 2 948

Zugang von:

– Sachanlagen2 207 136 46 58 40 50 23 18 66 44 13 426 275

– Anderen immateriellen Vermögenswerten2 130 143 5 2 8 10 6 4 3 147 164

1 Die Zahlen des Vorjahres wurden angepasst, um den Transfer von Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen in Höhe von USD 47 Millionen von Corporate zur Division Pharmaceuticals wiederzugeben, die fürdiese Aktivitäten verantwortlich ist.

2 Unter Ausschluss von Akquisitionseffekten

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6. Aktueller Stand der Rechtsfälle

Eine Reihe von Novartis Konzerngesellschaften ist und wird wahrscheinlich auch in Zukunft zeitweisein gerichtliche Verfahren involviert sein. In Folge dieser Verfahren könnten beträchtliche Ansprüche anNovartis gestellt werden, die möglicherweise nicht durch Versicherungen gedeckt sind. Der Ausgangvon Rechtsstreitigkeiten ist grundsätzlich nicht vorhersehbar, Urteile können ungünstiger ausfallen, alszu erwarten war. Deshalb ist es möglich, dass das Unternehmen von Urteilen betroffen ist oderVergleichsvereinbarungen abschliesst, die das operative Ergebnis oder den Geldfluss massgeblichbeeinträchtigen könnten. Eine Zusammenfassung der wichtigsten Rechtsfälle ist im Anhang derKonzernrechnung im Novartis Geschäftsbericht 2010 unter Erläuterung 20 zu finden. Die folgendeAufstellung, die keinen Anspruch auf Vollständigkeit erhebt, bezieht sich auf einige im Geschäftsbericht2010 erläuterte Fälle sowie den Stand der Information per 18. April 2011.

Staatliche ErmittlungenAm 30. September 2010 erzielte die Novartis Pharmaceuticals Corporation (NPC) eine umfassendeEinigung, welche die Untersuchungen der US-Staatsanwaltschaft (USAO) des östlichen Bezirks vonPennsylvania (EDPA) bezüglich der Vermarktungspraktiken und Zahlungen an Gesundheitsversorgerim Zusammenhang mit Trileptal und fünf anderen Produkten – Diovan, Exforge, Sandostatin, Tekturna

und Zelnorm („fünf Produkte“) – zu einem Abschluss brachte. Im Rahmen dieser Einigung verpflichtetesich die NPC, sich eines Verstosses gegen den US Food, Drug and Cosmetic Act wegen fehlerhafterKennzeichnung (Misbranding) für schuldig zu bekennen und ein Bussgeld von USD 185 Millionen fürTrileptal zu zahlen. Weiter legte die NPC zivilrechtliche Vorwürfe unter dem False Claims Act bezüglichTrileptal sowie der fünf Produkte bei und verpflichtete sich zur Zahlung von USD 237,5 Millionen. ImRahmen der Anhörung zur Strafzumessung („Sentencing Hearing“) vor dem US-Bezirksgericht desEDPA am 28. Januar 2011 wurde das zuvor vereinbarte Bussgeld formell gegen die NPC verhängt. DieZahlung des Gesamtbetrags der Einigungen in Höhe von USD 422,5 Millionen, für den am Ende deszweiten Quartals 2010 eine entsprechende Rückstellung vorgenommen worden war, wurde im erstenQuartal 2011 abgeschlossen. Damit sind diese Untersuchungen abgeschlossen.

Produkthaftungsstreit bezüglich Zometa/Aredia

Die NPC und andere Konzerngesellschaften von Novartis sind Beklagte in rund 695 Verfahren vor US-Gerichten. Die Kläger geben an, nach Behandlung mit Zometa oder Aredia eine Osteonekrose desKiefers erlitten zu haben. Beide Medikamente werden in der Krebsbehandlung beiKnochenmetastasen eingesetzt. Ein Verfahren, das im Oktober 2009 vor dem Einzelstaatsgericht vonMontana begann, führte zu einem Urteil zugunsten der Klägerseite. Gegen diese Entscheidung legtedie NPC vor dem obersten Gericht in Montana Berufung ein. Am 30. Dezember 2010 bestätigte dasoberste Gericht in Montana das Urteil des erstinstanzlichen Gerichts. Am 30. März 2011 reichte dieNPC ihren Antrag auf Prüfung der Entscheidung beim obersten Bundesgericht der USA ein. Am 6.Oktober 2010 fällten die Geschworenen nach einem Verfahren vor dem Einzelstaatsgericht in NewJersey ein Urteil zugunsten der NPC, gegen das Berufung eingelegt wurde. Ein weiteres Verfahrenfand im November 2010 vor dem Bundesgericht in North Carolina statt, das in einem Urteil zugunstender Klägerseite mündete. Die NPC reichte weitere Anträge im Anschluss an das Urteil ein und wird fallsnötig gegen das jüngste Urteil Berufung einlegen. Einige Verfahren sind derzeit für 2011 angesetzt.Das nächste Verfahren wird voraussichtlich am 16. Mai 2011 vor dem US-Bezirksgericht für denöstlichen Bezirk von New York anlaufen.

Produkthaftungsstreitigkeiten bezüglich Zelnorm

Die NPC und andere Konzerngesellschaften von Novartis sind gegenwärtig Beklagte in rund 128Verfahren vor US-amerikanischen und kanadischen Gerichten. Die Kläger geben an, nach Behandlungmit Zelnorm, einem Medikament zur Behandlung des Reizdarm-Syndroms und chronischerVerstopfung, Herz-Kreislauf-Schäden erlitten zu haben. Gegen eine kanadische Konzerngesellschaftvon Novartis wurde eine Sammelklage eingebracht, wogegen Klageerwiderung eingereicht wurde. ImMai 2010 schloss die NPC eine vorläufige Vereinbarung für einen Gruppenvergleich ab, die derEinwilligung von 118 einzelnen Klägern bedarf. Die NPC hat noch nicht alle erforderlichenEinwilligungen erhalten. Ein für April 2011 zur Verhandlung angesetztes Verfahren wurde für einenNominalbetrag beigelegt.

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Rechtsstreit über Löhne und ArbeitszeitenEinige Mitarbeitende des Pharma-Aussendienstes haben bei einem Einzelstaatsgericht in Kalifornienund beim US-Bezirksgericht des südlichen Bezirks von New York (SDNY) Klage gegen die NPCeingereicht. Sie behaupten, die NPC habe gegen Lohn- und Arbeitszeitvorschriften verstossen, da siedie Aussendienstmitarbeitenden fälschlicherweise als „Exempt Employees“ (Angestellte, die vonbestimmten Lohn- und Arbeitszeitregelungen ausgenommen sind) klassifiziert und ihnen keineÜberstundenentschädigung gezahlt habe. Diese Verfahren sind Teil einer Reihe laufender Prozessegegen Pharmaunternehmen. Sie stellen die in der Branche seit Langem gängige Praxis infrage,wonach Aussendienstmitarbeitende als Festangestellte behandelt werden. Nachdem das Verfahrenvom Einzelstaatsgericht in Kalifornien zum US-Bezirksgericht für den Zentraldistrikt von Kalifornienverlegt wurde, wurden diese Gemeinschafts- und Sammelklagen für die koordinierte Beweiserhebungvor dem Prozess beim US-Bezirksgericht für den SDNY konsolidiert. Eine Sammelklage wurdezertifiziert. Im Januar 2009, nachdem das Verfahren in eine Haftungs- und eine Schadenersatzphaseaufgespalten wurde, gab das US-Bezirksgericht für den SDNY dem Antrag der NPC auf ein Urteil imabgekürzten Verfahren statt und befand gemäss dem bundesstaatlichen Fair Labor Standards Act undentsprechenden einzelstaatlichen Lohn- und Arbeitszeitgesetzen die Aussendienstmitarbeitenden alsnicht zu Überstundenentschädigungen berechtigt. Die Kläger haben gegen dieses Urteil beim US-Berufungsgericht des zweiten Bezirks (zweiter Bezirk) Berufung eingelegt. Die National EmploymentLawyers Association (US-Juristenverband für Arbeitsrecht) und das US-Arbeitsministerium habenAmicus-Curiae-Schreiben eingereicht, welche die Position der Kläger stützen. Die US-Handelskammerhat ein Schreiben zur Stützung der Position der NPC eingereicht. Am 6. Juli 2010 hob der zweite Bezirkdas Urteil der unteren Instanz auf. Am 4. Oktober 2010 reichte die NPC ihren Antrag zur Prüfung beimobersten Gerichtshof der USA ein. Am 5. November 2010 wurden durch die US-Handelskammer unddie Pharmaceutical Research and Manufacturers of America (PhRMA) Amicus-Curiae-Schreiben zurStützung des Antrags der NPC eingereicht. Am 28. Februar 2011 wurde die NPC darüber informiert,dass der oberste Gerichtshof der USA dieses Verfahren nicht übernehmen werde. Der Fall wurde nunfür die Beweiserhebung vor dem Prozess bezüglich Schadenersatzes an das US-Bezirksgericht fürden SDNY zurückverwiesen.

Rechtsstreit über GrosshandelsverkaufspreiseGegen verschiedene pharmazeutische Unternehmen, darunter auch bestimmte Gesellschaften vonSandoz und die NPC, wurden Klagen erhoben wegen angeblich in betrügerischer Absicht überhöhterdurchschnittlicher Grosshandelsverkaufspreise (auf Basis dieser Preise bzw. „bester Preise“ werdenbzw. wurden von den nationalen und bundesstaatlichen Behörden die Kostenerstattungen desstaatlichen Gesundheitsversorgers Medicare sowie die Medicaid-Rabatte kalkuliert). In einigen Fällenwurden Anträge auf Abweisung der Klage und (Gegen-)Anträge auf ein Urteil gestellt, die nochanhängig sind.

Eine Hauptverhandlung gegen Sandoz Inc. vor dem Einzelstaatsgericht in Mississippi endete am 15.April 2011. Eine Entscheidung wird zu gegebener Zeit erwartet.

Rechtsstreit in Bezug auf Minderheitsaktionäre von AlconSeit dem 7. Januar 2010 wurden von Minderheitsaktionären von Alcon, Inc. unter anderem gegen dieNovartis AG Aktionärsklagen in Bezug auf die am 4. Januar 2010 angekündigten Transaktionen mitAlcon angestrengt. Alle Bundesverfahren wurden beim SDNY konsolidiert und am 24. Mai 2010 durchden SDNY auf Basis des „forum non conveniens“ (FNC)-Grundsatzes abgewiesen. Am 14. Juli 2010legten die Kläger beim US-Berufungsgericht des zweiten Bezirks Berufung gegen diese Entscheidungein. Am 6. Januar 2011 wies das Berufungsgericht des zweiten Bezirks auf Antrag der Kläger dieseBerufung zurück. Alle vor den Einzelstaatsgerichten in Texas anhängigen Verfahren wurden für dasBeweisverfahren vor dem Prozess zu einem Multi-District-Litigation-Verfahren zusammengelegt undauf Basis des FNC-Grundsatzes am 17. November 2010 abgewiesen. Am 17. Dezember 2010 legtendie Kläger beim Berufungsgericht des fünften Bezirks von Texas Berufung gegen diese Entscheidungein. Am 21. März 2011 wies das Berufungsgericht des fünften Bezirks von Texas auf Antrag der Klägerdie Berufung zurück.

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7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Fusion mit AlconAm 8. April genehmigte die ausserordentliche Generalversammlung der Aktionäre von Novartis dieFusion mit Alcon, Inc. (Alcon; NYSE: ACL) und schuf damit das in der Augenheilkunde führendeUnternehmen. Die neue Ophthalmologie-Division Alcon bildet die fünfte Wachstumsplattform desstrategisch diversifizierten Gesundheitsportfolios von Novartis. Mit Pharmazeutika, Produkten für dieAugenchirurgie, Kontaktlinsen und Verbraucherprodukten, die 70% des Ophthalmologie-Segmentsabdecken wird diese Division eine grosse Bandbreite der Bedürfnisse im Bereich der Augenheilkundeerfüllen können. Darüber hinaus genehmigte die ausserordentliche Generalversammlung die Ausgabevon 108 Millionen neuen Aktien.

Im Rahmen der Vereinbarung vom 14. Dezember 2010 werden die Aktionäre von Alcon für jede AlconAktie 2,9228 Novartis Aktien (einschliesslich der Dividendenanpassung) sowie USD 8,20 in barerhalten, was einer Gegenleistung von insgesamt USD 168 pro Aktie entspricht.

Im Anschluss an die Ankündigung der Fusion am 15. Dezember 2010 kaufte Novartis 16,1 MillionenAlcon Aktien am Markt. Infolgedessen mussten 165 Millionen Novartis Aktien ausgegeben werden, umdie Fusion abzuschliessen. Diese Zahl setzte sich aus 108 Millionen neu ausgegebenen Aktien ausdem autorisierten Aktienkapital sowie aus 57 Millionen eigenen Aktien zusammen.

Der Erwerb der verbleibenden ausstehenden nicht beherrschenden Anteile an Alcon im Rahmen derFusion wird als separate Transaktion betrachtet, die auf die Übernahme der Mehrheitsbeteiligung anAlcon durch Novartis folgt. Diese Transaktion führt zu einer Veränderung der Beteiligung von Novartisan Alcon, hat aber keinen Kontrollwechsel zur Folge. Daher wird sie gemäss IAS 27 (überarbeitet) alsEigenkapitaltransaktion erfasst. Das bedeutet, dass die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zumZeitpunkt der im Rahmen der Fusion erfolgenden Akquisition der ausstehenden nicht beherrschendenAnteile nicht neu bewertet werden, dass kein Goodwill entsteht und dass eine eventuelle Differenzzwischen dem Kaufpreis für die ausstehenden nicht beherrschenden Anteile und dem proportionalenAnteil der ausstehenden nicht beherrschenden Anteile am Nettovermögen im konsolidiertenEigenkapital erfasst wird.

Infolge der Fusion werden die verbleibenden nicht beherrschenden Anteile an Alcon – im Wert vonUSD 5,2 Milliarden per 31. März 2011 – aus dem Eigenkapital des Konzerns entfernt.

Insgesamt belief sich die Gegenleistung für den 18,7%igen verbleibenden ausstehenden Anteil anAlcon auf rund USD 9,6 Milliarden. Dieser Betrag setzt sich aus dem Marktwert der umgetauschtenNovartis Aktien von rund USD 9,1 Milliarden und der bedingten Barzahlung von USD 0,5 Milliardenzusammen.

Die Differenz von USD 4,4 Milliarden zwischen der Gegenleistung für die ausstehenden nichtbeherrschenden Anteile und deren aktuellem Wert wird zusammen mit den Kosten im Zusammenhangmit der Emission neuer Aktien von etwa USD 0,1 Milliarden dem Eigenkapital des Konzerns belastet.

Demnach wird sich die Verringerung des Konzerneigenkapitals durch die Fusion auf rund USD 9,7Milliarden belaufen. Kompensiert wird diese Verringerung durch den Marktwert der neu ausgegebenenAktien von rund USD 9,1 Milliarden. Somit ergibt sich aus der Fusion und der Aktienemission eineNettoverringerung des Eigenkapitals des Konzerns von rund USD 0,6 Milliarden.

Desinvestition von Elidel

Am 7. April gab Novartis die Unterzeichnung einer Vereinbarung zum Verkauf der globalenHerstellungs-, Vermarktungs- und Kommerzialisierungsrechte für die Elidel Creme 1% an Medabekannt. Elidel wird zur Behandlung leichter bis mittelschwerer atopischer Dermatitis eingesetzt. DieseVereinbarung steht im Einklang mit der Strategie von Novartis, die Vermarktungsaktivitäten desUnternehmens auf das Portfolio neu eingeführter Produkte und Kernmarken zu fokussieren.

Beim Abschluss der Transaktion wird Novartis von Meda eine Vorauszahlung von USD 420 Millionenerhalten. Daraufhin wird Meda innerhalb von drei Jahren die globale Herstellung von Elidel

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übernehmen. Der Buchgewinn wird sich voraussichtlich auf etwa USD 406 Millionen belaufen – wobeirund USD 345 Millionen Ende 2011 und der Rest 2012 bzw. 2013 erfasst werden.

Die Vereinbarung wird den US- und bestimmten Kartellbehörden zur Prüfung eingereicht. InAbhängigkeit von bestimmten, in der Vereinbarung festgelegten Abschlussbedingungen dürfte dieTransaktion voraussichtlich im zweiten Quartal 2011 abgeschlossen werden.

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Ergänzende Informationen Nicht IFRS-pflichtige Angaben Nettoschulden und Free Cashflow sind keine in den IFRS definierten Angaben und sollendementsprechend auch nicht als solche interpretiert werden. Beide werden als zusätzlicheInformationen angeboten. Die Angaben zu Nettoschulden stellen nach Ansicht des Managementseinen nützlichen ergänzenden Indikator für die Fähigkeit des Konzerns dar, finanziellenVerpflichtungen nachzukommen und in neue strategische Gelegenheiten inklusive der Stärkung derBilanz zu investieren. Der Free Cashflow dient nach Ansicht des Managements als ergänzenderIndikator für die Fähigkeit des Konzerns, ohne zusätzliche Fremdfinanzierung oder die Verwendungvorhandener liquider Mittel zu operieren. Er ist ein Mass für die netto erwirtschafteten flüssigen Mittel,die zur Rückzahlung von Verbindlichkeiten und für Investitionen in strategisch günstige Gelegenheitenzur Verfügung stehen. Novartis nutzt den Free Cashflow zur internen vergleichenden Bewertung derKonzerndivisionen. Die Definition des Free Cashflow der Divisionen basiert auf derjenigen für denKonzern, wobei jedoch keine Dividenden, Steuern, Einnahmen und Zahlungen im Rahmen derFinanzierungstätigkeit mit einbezogen werden. Die von Novartis verwendete Definition berücksichtigtweder Beträge im Zusammenhang mit Änderungen von Beteiligungen an assoziierten Gesellschaftennoch im Zusammenhang mit Übernahmen oder Veräusserungen von Konzerngesellschaften. Der FreeCashflow ist nicht als Ersatzgrösse für den Geldfluss aus operativer Tätigkeit zu betrachten, dergemäss IFRS ermittelt wird.

Kurzfassung der Veränderungen der konsolidierten Nettoschulden/-liquidität(ungeprüft)

Erstes Quartal1. Quartal 1. Quartal

2011 2010Mio. USD Mio. USD

Veränderung der flüssigen Mittel 1 855 2 172Veränderung der Wertschriften,Finanzverbindlichkeiten und Finanzderivate -9 351 -3 664

Veränderung der Nettoschulden/-liquidität -7 496 -1 492Nettoschulden/-liquidität per 1. Januar -14 853 3 461

Nettoschulden/-liquidität per 31. März -22 349 1 969

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Free Cashflow (ungeprüft)

Erstes Quartal1. Quartal 1. Quartal Verände-

2011 2010 rungMio. USD Mio. USD Mio. USD

Geldfluss aus operativer Tätigkeit 1 907 3 307 -1 400Erwerb von Sachanlagen -419 -304 -115

Erwerb von immateriellen Vermögenswerten, Finanzanlagenund anderen langfristigen Vermögenswerten -87 -144 57

Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagen, immateriellen undanderen langfristigen Vermögenswerten sowie Finanzanlagen 221 44 177

Free Cashflow vor Dividendenausschüttung 1 622 2 903 -1 281Dividenden -5 352 -4 468 -884

Free Cashflow -3 730 -1 565 -2 165

Aktieninformationen (ungeprüft)

31. März 31. März2011 2010

Anzahl ausstehender Aktien (Millionen) 2 286,0 2 287,9

Börsenkurs Namenaktien (CHF) 49,82 56,95

Börsenkurs ADS (USD) 54,35 54,10

Börsenkapitalisierung (Milliarden USD) 124,1 122,1

Börsenkapitalisierung (Milliarden CHF) 113,9 130,3

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Kernergebnisse

Die Kernergebnisse des Konzerns – wie das operative Kernergebnis, der Kernreingewinn und derKerngewinn pro Aktie schliessen Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten,Wertminderungen, integrationsbezogene Sonderaufwendungen im Zusammenhang mit Akquisitionenund andere Positionen aus, die sich kumuliert auf mehr als USD 25 Millionen belaufen oder denErwartungen zufolge belaufen werden und deshalb vom Management als ausserordentlich erachtetwerden. Novartis vertritt die Auffassung, dass die Veröffentlichung dieser Kennzahlen den Anlegern einbesseres Verständnis der Unternehmensperformance ermöglicht.

Novartis nutzt diese Kernkennzahlen – zusammen mit anderen Kennzahlen – als wichtigeMessgrössen für die Beurteilung der Konzernperformance. Die Kernkennzahlen dienen beispielsweisefolgenden Zwecken:

• Ergänzend zu den Monatsberichten mit den gemäss International Financial ReportingStandards (IFRS) ausgewiesenen Finanzinformationen erhält das obere Managementmonatlich eine Analyse der Kernkennzahlen.

• Jahresbudgets beinhalten Ziele in Bezug auf die IFRS-Ergebnisse sowie auf dieKernkennzahlen.

Die Kernkennzahlen werden vom Management genutzt, um auf Konzernebene Ziele zu definieren unddie Performance zu messen. Die Kernkennzahlen stellen jedoch keine IFRS-Finanzkennzahlen darund erfüllen nicht die IFRS-Standardisierungskriterien. Deshalb sind derartige Kernkennzahlen fürAnleger nur in begrenztem Masse nützlich. Aufgrund ihrer nicht standardisierten Definition lassen sichdie Kernkennzahlen (im Gegensatz zu den IFRS-Kennzahlen) möglicherweise nicht mit ähnlichenKennzahlen anderer Unternehmen vergleichen. Diese Kernkennzahlen werden nur präsentiert, umden Anlegern ein vollständigeres Verständnis der Beurteilung der zugrunde liegendenUnternehmensperformance durch das Management zu ermöglichen. Die Kernkennzahlen sind keinErsatz für die gemäss IFRS ausgewiesenen Kennzahlen und sollten nicht als solcher betrachtetwerden.

Die Kernkennzahlen besitzen als interne Kennzahlen zur Messung der Konzernperformance nurbegrenzte Aussagekraft. Deshalb beschränkt sich der Performance-Management-Prozess nicht nurauf diese Messgrössen. Ein Beispiel für die begrenzte Aussagekraft der Kernkennzahlen ist dieTatsache, dass diese Kennzahlen nicht alle Ereignisse eines Berichtszeitraums widerspiegeln – wieetwa die Auswirkungen einer Akquisition oder Abschreibungen auf erworbenen immateriellenVermögenswerten.

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KERNERGEBNISSEÜberleitung der nach IFRS ausgewiesenen Ergebnisse zu den Kernergebnissen – Konzern – Erstes Quartal (ungeprüft)

AkquisitionsbedingteAbschreibungen Desinvestitionsgewinne,

1. Quartal 2011 auf immateriellen Wert- Restrukturierungs- und 1. Quartal 2011 1. Quartal 2010IFRS-Ergebnisse Vermögenswerten1 minderungen2 Integrationskosten3 Sonderpositionen4 Kernergebnisse Kernergebnisse

Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Bruttoergebnis 9 764 754 23 10 541 9 426Operatives Ergebnis 3 408 781 24 -79 -122 4 012 3 865Gewinn vor Steuern 3 358 819 24 -79 -81 4 041 4 069Steuern5 -537 -665 -760Reingewinn 2 821 3 376 3 309

Gewinn pro Aktie (USD)6 1,21 1,41 1,45

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das Kern-Bruttoergebnis zu ermittelnHerstellungskosten der verkauften Produkte -4 458 754 23 -3 681 -2 930

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das operative Kernergebnis zu ermittelnForschung & Entwicklung -2 188 23 2 -2 163 -1 848Administration & allgemeine Kosten -694 3 -691 -570Übrige Erträge 549 -102 -273 174 134Übrige Aufwendungen -499 1 24 23 126 -325 -263

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das Kernergebnis vor Steuern zu ermittelnErtrag aus assoziierten Gesellschaften 117 38 41 196 288

1 Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte beinhalten wiederkehrende Abschreibungen auf erworbenen Rechten an vermarkteten Produkten und anderenin der Herstellung verwendeten immateriellen Vermögenswerten; Forschung & Entwicklung beinhalten wiederkehrende Abschreibungen auf erworbenen Rechten an Technologien; Administration & allgemeine Kostenbeinhalten Abschreibungen auf Software; übrige Aufwendungen beinhalten Wertminderungen auf Finanzanlagen; der Ertrag aus assoziierten Gesellschaften enthält wiederkehrende Abschreibungen auf aus derKaufpreisaufteilung resultierenden immateriellen Vermögenswerten, vor allem für die Beteiligung an Roche.

2 Wertminderungen: Übrige Aufwendungen beinhalten Wertminderungen, vor allem auf Finanzanlagen.3 Akquisitionsbedingte Desinvestitionsgewinne, Restrukturierungs- und Integrationskosten: Übrige Erträge beinhalten einen Gewinn aus dem Verkauf von Produkten, der von den Behörden für die Genehmigung der

Fusion mit Alcon gefordert wurde; übrige Aufwendungen beziehen sich vor allem auf Kosten für die Integration von Alcon.4 Sonderpositionen: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte, Forschung & Entwicklung und die übrigen Aufwendungen beinhalten einen Restrukturierungsaufwand von insgesamt USD 55 Millionen im

Zusammenhang mit der konzernweiten Rationalisierung der Produktionsstandorte; übrige Erträge und Aufwendungen beinhalten einen Nettogewinn von USD 183 Millionen aus der Beilegung der Jump-Rechtsstreitigkeit, einen Gewinn aus dem Verkauf eines Produkts von USD 43 Millionen, einen Aufwand von USD 28 Millionen zur Erhöhung einer Rückstellung für einen Rechtsstreit in den USA sowie USD 21Millionen für IT-Restrukturierungsprojekte; der Ertrag aus assoziierten Gesellschaften beinhaltet einen geschätzten Aufwand von USD 41 Millionen für den auf Novartis entfallenden Anteil an Restrukturierungskostenvon Roche.

5 Steuern auf die Anpassung zwischen IFRS und Kernergebnissen berücksichtigen den Steuersatz der Jurisdiktion, in der die Anpassung vorgenommen wurde. Generell sind Abschreibungen aufimmateriellen Vermögensgegenständen und anderen akquisitionsbedingten Restrukturierungs- und Integrationspositionen steuerlich voll abzugsfähig, wogegen ein Steuereffekt auf Wertminderungenlediglich in Betracht gezogen werden kann, wenn die Veränderung des zugrundeliegenden Vermögenswertes in der entsprechenden Jurisdiktion ebenfalls steuerlich abzugsfähig ist. Sonderpositionensind normalerweise ebenfalls steuerlich abzugsfähig, davon ausgenommen sind jedoch Sonderpositionen in einigen Jurisdiktionen, die aufgrund von strafrechtlichen Einigungen zustande kommen.Anpassungen auf dem Ertrag aus assoziierten Gesellschaften werden netto gezeigt. Auf den zum Kernergebnis vor Steuern führenden Anpassungen von USD 683 Millionen beträgt der gesamteSteuereffekt USD 128 Millionen. Dies aufgrund der oben erläuterten Faktoren und der unterschiedlichen Steuersätze in den verschiedenen Jurisdiktionen. Der durchschnittliche Steuersatz auf den Anpassungenbeträgt somit 18,7%.

6 Der Gewinn pro Aktie wird auf Basis des den Aktionären der Novartis AG zuzurechnenden Reingewinns berechnet.

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KERNERGEBNISSEÜberleitung des ausgewiesenen operativen Ergebnisses zum operativen Kernergebnis und Kernreingewinn – Erstes Quartal(ungeprüft)

Vaccines and

Pharmaceuticals Diagnostics Sandoz Consumer Health Alcon, Inc. Corporate Total

1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal 1. Quartal

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2011 2010 2011 2010

Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Operatives Ergebnis 2 499 2 280 -101 839 390 310 562 264 207 -149 -182 3 408 3 511Abschreibungen auf immateriellenVermögenswerten 122 95 56 80 74 80 23 24 505 1 781 279Wertminderungen

Immaterielle Vermögenswerte 55 7 62

Sachanlagen -4 1 1 1 -3

Finanzanlagen 4 1 19 4 1 23 6

Total Wertminderungen 4 52 20 4 8 1 24 65Akquisitionsbed. Desinvestitionsgewinne,Restrukturierungs- u. Integrationskosten(inkl. d. akquisitionsbedingten Einflussesd. Wertanpassung d. Vorratsvermögens), netto -81 4 -19 10 11 -79 4Sonderpositionen

Ausserordentliche Gewinne ausder Veräusserung von Marken,Konzerngesellschaften und Finanzanlagen -43 -43

Übrige Restrukturierungsaufwendungen 36 1 18 55

Rückstellungen für Rechtsfälleund aussergewöhnliche Einigungen -42 28 48 -183 -155 6

Übrige Sonderpositionen 21 21

Total wesentliche Sonderpositionen 36 -42 1 28 48 -208 21 -122 6Total Anpassungen 81 105 77 84 102 140 -204 24 515 33 1 604 354Operatives Kernergebnis 2 580 2 385 -24 923 492 450 358 288 722 -116 -181 4 012 3 865in % des Nettoumsatzes 33,2% 32,7% -6,5% 67,8% 21,2% 22,5% 21,8% 19,5% 37,4% 28,6% 31,9%

Ertrag aus assoziierten Gesellschaften -6 1 116 109 117 103

Wiederkehrende Abschreibungen,ausserodentliche Wertminderungenund Restrukturierungsaufwendungenauf Ertrag aus assoziierten Gesellschaften,nach Steuern 79 185

Finanzertrag 22 49

Zinsaufwand -189 -133

Steuern (hinsichtlich der obigen Posten angepasst) -665 -760

Kernreingewinn 3 376 3 309Auf die Aktionäre entfallender Kernreingewinn 3 240 3 294

Kerngewinn pro Aktie (USD) 1,41 1,45

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KERNERGEBNISSE – Überleitung der nach IFRS ausgewiesenen Ergebnisse zu den Kernergebnissen – Pharmaceuticals(ungeprüft)

Erstes QuartalAkquisitionsbedingte

Abschreibungen Desinvestitionsgewinne,1. Quartal 2011 auf immateriellen Wert- Restrukturierungs- und 1. Quartal 2011 1. Quartal 2010

IFRS-Ergebnisse Vermögenswerten1 minderungen2 Integrationskosten3 Sonderpositionen4 Kernergebnisse KernergebnisseMio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Bruttoergebnis 6 485 109 6 6 600 6 193Operatives Ergebnis 2 499 122 4 -81 36 2 580 2 385

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das Kern-Bruttoergebnis zu ermittelnHerstellungskosten der verkauften Produkte -1 452 109 6 -1 337 -1 220

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das operative Kernergebnis zu ermittelnForschung & Entwicklung -1 622 13 2 -1 607 -1 491Übrige Erträge 151 -81 70 74Übrige Aufwendungen -212 4 28 -180 -142

1 Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte beinhalten wiederkehrende Abschreibungen auf erworbenen Rechten an vermarkteten Produkten und anderenin der Produktion verwendeten immateriellen Vermögenswerten; Forschung & Entwicklung beinhalten wiederkehrende Abschreibungen für erworbene Rechte an Technologien.

2 Wertminderungen: Übrige Aufwendungen beinhalten Wertminderungen, vor allem auf Finanzanlagen.3 Akquisitionsbedingte Desinvestitionsgewinne, Restrukturierungs- und Integrationskosten: Übrige Erträge beinhalten einen Gewinn aus dem Verkauf eines Produkts, der von den Behörden für die Genehmigung der

Fusion mit Alcon gefordert wurde.4 Sonderpositionen: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte, Forschung & Entwicklung und die übrigen Aufwendungen umfassen Restrukturierungskosten von USD 36 Million im Zusammenhang mit der

konzernweiten Rationalisierung der Produktionsstandorte.

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KERNERGEBNISSE – Überleitung der nach IFRS ausgewiesenen Ergebnisse zu den Kernergebnissen – Vaccines andDiagnostics (ungeprüft)

Erstes QuartalAkquisitionsbedingte

Abschreibungen Desinvestitionsgewinne,1. Quartal 2011 auf immateriellen Wert- Restrukturierungs- und 1. Quartal 2011 1. Quartal 2010

IFRS-Ergebnisse Vermögenswerten1 minderungen2 Integrationskosten Sonderpositionen3 Kernergebnisse KernergebnisseMio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Bruttoergebnis 163 51 1 215 1 185Operatives Ergebnis -101 56 20 1 -24 923

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das Kern-Bruttoergebnis zu ermittelnHerstellungskosten der verkauften Produkte -299 51 1 -247 -316

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das operative Kernergebnis zu ermittelnForschung & Entwicklung -121 5 -116 -131Übrige Aufwendungen -35 20 -15 -33

1 Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte beinhalten wiederkehrende Abschreibungen auf erworbenen Rechten an vermarkteten Produkten und anderenin der Produktion verwendeten immateriellen Vermögenswerten; Forschung & Entwicklung beinhalten wiederkehrende Abschreibungen für erworbene Rechte an Technologien.

2 Wertminderungen: Übrige Aufwendungen beinhalten eine Wertminderung, vor allem auf eine Finanzanlage.3 Sonderpositionen: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte umfassen Restrukturierungskosten von USD 1 Million im Zusammenhang mit der konzernweiten Rationalisierung der Produktionsstandorte.

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KERNERGEBNISSE – Überleitung der nach IFRS ausgewiesenen Ergebnisse zu den Kernergebnissen – Sandoz (ungeprüft)

Erstes QuartalAkquisitionsbedingte

Abschreibungen Desinvestitionsgewinne,1. Quartal 2011 auf immateriellen Wert- Restrukturierungs- und 1. Quartal 2011 1. Quartal 2010

IFRS-Ergebnisse Vermögenswerten1 minderungen Integrationskosten Sonderpositionen2 Kernergebnisse KernergebnisseMio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Bruttoergebnis 1 089 70 1 159 1 041Operatives Ergebnis 390 74 28 492 450

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das Kern-Bruttoergebnis zu ermittelnHerstellungskosten der verkauften Produkte -1 297 70 -1 227 -1 038

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das operative Kernergebnis zu ermittelnForschung & Entwicklung -165 4 -161 -140Übrige Aufwendungen -85 28 -57 -25

1 Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte beinhalten wiederkehrende Abschreibungen auf erworbenen Rechten an vermarkteten Produkten und anderenin der Produktion verwendeten immateriellen Vermögenswerten; Forschung & Entwicklung beinhalten wiederkehrende Abschreibungen für erworbene Rechte an Technologien.

2 Sonderpositionen: Übrige Aufwendungen beinhalten USD 28 Millionen zur Erhöhung einer Rückstellung für einen Rechtsstreit in den USA.

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KERNERGEBNISSE – Überleitung der nach IFRS ausgewiesenen Ergebnisse zu den Kernergebnissen – Consumer Health(ungeprüft)

Erstes QuartalAkquisitionsbedingte

Abschreibungen Desinvestitionsgewinne,1. Quartal 2011 auf immateriellen Wert- Restrukturierungs- und 1. Quartal 2011 1. Quartal 2010

IFRS-Ergebnisse Vermögenswerten1 minderungen Integrationskosten2 Sonderpositionen3 Kernergebnisse KernergebnisseMio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Bruttoergebnis 1 069 23 16 1 108 1 015Operatives Ergebnis 562 23 -19 -208 358 288

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das Kern-Bruttoergebnis zu ermittelnHerstellungskosten der verkauften Produkte -587 23 16 -548 -494

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das operative Kernergebnis zu ermittelnÜbrige Erträge 306 -21 -273 12 5Übrige Aufwendungen -54 2 49 -3 -10

1 Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte beinhalten wiederkehrende Abschreibungen auf erworbenen, vermarkteten Produktrechten und anderen in derProduktion verwendeten immateriellen Vermögenswerten.

2 Akquisitionsbedingte Desinvestitionsgewinne, Restrukturierungs- und Integrationskosten: Übrige Erträge beinhalten einen Gewinn aus dem Verkauf eines Produkts, der von den Behörden für die Genehmigung derFusion mit Alcon gefordert wurde; übrige Aufwendungen beinhalten einen Verlust aus einer Desinvestion im Zusammenhang mit Alcon.

3 Sonderpositionen: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte und übrigen Aufwendungen umfassen insgesamt USD 18 Millionen, vor allem Abschreibungen auf Vorräten im Zusammenhang mit derkonzernweiten Rationalisierung der Produktionsstandorte; übrige Erträge und Aufwendungen beinhalten einen Nettogewinn von USD 183 Millionen aus der Beilegung der Jump-Rechtsstreitigkeit sowie einen Gewinnaus dem Verkauf eines Produkts von USD 43 Millionen.

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KERNERGEBNISSE – Überleitung der nach IFRS ausgewiesenen Ergebnisse zu den Kernergebnissen – Alcon, Inc.(ungeprüft)

Erstes QuartalAkquisitionsbedingte

Abschreibungen Desinvestitionsgewinne,1. Quartal 2011 auf immateriellen Wert- Restrukturierungs- und 1. Quartal 2011

IFRS-Ergebnisse Vermögenswerten1 minderungen Integrationskosten2 Sonderpositionen KernergebnisseMio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Bruttoergebnis 949 501 1 450Operatives Ergebnis 207 505 10 722

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das Kern-Bruttoergebnis zu ermittelnHerstellungskosten der verkauften Produkte -984 501 -483

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das operative Kernergebnis zu ermittelnForschung & Entwicklung -188 1 -187Administration & allgemeine Kosten -99 3 -96Übrige Aufwendungen -11 10 -1

1 Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten: Die Herstellungskosten der verkauften Produkte beinhalten wiederkehrende Abschreibungen auf erworbenen Rechten an vermarkteten Produkten und anderenin der Produktion verwendeten immateriellen Vermögenswerten; Forschung & Entwicklung beinhalten wiederkehrende Abschreibungen für erworbene Rechte an Technologien; Administration & allgemeine Kostenbeinhalten Abschreibungen auf Software.

2 Akquisitionsbedingte Desinvestitionsgewinne, Restrukturierungs- und Integrationskosten: Übrige Aufwendungen beziehen sich auf Kosten für die Integration von Alcon.

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KERNERGEBNISSE – Überleitung der nach IFRS ausgewiesenen Ergebnisse zu den Kernergebnissen – Corporate(ungeprüft)

Erstes QuartalAkquisitionsbedingte

Abschreibungen Desinvestitionsgewinne,1. Quartal 2011 auf immateriellen Wert- Restrukturierungs- und 1. Quartal 2011 1. Quartal 2010

IFRS-Ergebnisse Vermögenswerten1 minderungen Integrationskosten2 Sonderpositionen3 Kernergebnisse KernergebnisseMio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD Mio. USD

Bruttoergebnis 9 9 -8Operatives Ergebnis -149 1 11 21 -116 -181

Folgende Anpassungen wurden vorgenommen, um das operative Kernergebnis zu ermittelnÜbrige Aufwendungen -102 1 11 21 -69 -53

1 Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten: Übrige Aufwendungen beinhalten Wertminderungen auf Finanzanlagen.2 Akquisitionsbedingte Desinvestitionsgewinne, Restrukturierungs- und Integrationskosten: Übrige Aufwendungen stellen prinzipiell Aufwendungen im Zusammenhang mit Alcon dar.3 Sonderpositionen: Übrige Aufwendungen beinhalten Aufwenungen für IT-Restrukturierungsprojekte.

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Tabellenanhang: Erstes Quartal 2011 – Nettoumsätze der 20 führenden pharmazeutischen Produkte (ungeprüft)

USA Andere Länder Total

Verände- Verände- Verände- Verände-rung in % rung in % rung in % rung in %

Marke Mio. USD (kWk) Mio. USD (kWk) Mio. USD (USD) (kWk)

Diovan/Co-Diovan Bluthochdruck 557 -5 848 -4 1 405 -3 -5

Glivec/Gleevec Chronisch-myeloische Leukämie 318 11 758 -1 1 076 4 2

Lucentis Altersbedingte Makuladegeneration 444 18 444 22 18

Zometa Komplikationen bei Krebs 174 -2 199 -2 373 -1 -2

Femara Brustkrebs 169 6 185 -2 354 3 2

Sandostatin Akromegalie 130 7 207 8 337 9 7

Exforge Bluthochdruck 74 12 187 34 261 28 27

Exelon/Exelon Pflaster Alzheimerkrankheit 90 -8 161 4 251 0 -1

Neoral/Sandimmun Transplantation 17 -23 197 0 214 1 -3

Voltaren (ohne OTC) Entzündungen/Schmerzen 1 0 187 3 188 2 3Total Top-10-Produkte 1 530 1 3 373 3 4 903 4 2Exjade Eisen-Chelator 51 -18 128 7 179 0 -2

Tasigna Chronisch-myeloische Leukämie 59 146 94 80 153 104 100

Comtan/Stalevo Parkinsonkrankheit 52 -4 94 6 146 4 2

Aclasta/Reclast Osteoporose 86 9 49 12 135 10 10

Ritalin/Focalin Aufmerksamkeitsdefizit-/ Hyperaktivitätssyndrom 99 10 34 14 133 12 11

Galvus Diabetes 132 72 132 74 72

Rasilez/Tekturna Bluthochdruck 57 33 74 57 131 47 46

Myfortic Transplantation 45 22 75 18 120 20 18

Xolair Asthma 3 0 104 35 107 34 38

Afinitor Fortgeschrittene Nierenzellkarzinome 31 48 59 193 90 120 117

Total Top-20-Produkte 2 013 4 4 216 8 6 229 9 7Übriges Portfolio 414 -8 1 122 -1 1 536 -1 -4

Gesamtnettoumsatz Division 2 427 2 5 338 6 7 765 7 5

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Nettoumsatz der Division Pharmaceuticals nach Therapiegebieten – Erstes Quartal (ungeprüft)

1. Quartal 1. Quartal Verände- Verände-2011 2010 rung in % rung in %

Mio. USD Mio. USD (USD) (kWk)Herz-Kreislauf und StoffwechselMedikamente gegen BluthochdruckDiovan 1 405 1 442 -3 -5Exforge 261 204 28 27Rasilez/Tekturna 131 89 47 46Zwischentotal 1 797 1 735 4 2Galvus 132 76 74 72Total strategische Produkte 1 929 1 811 7 5Etablierte Produkte 262 368 -29 -31Total Produkte Herz-Kreislauf und Stoffwechsel 2 191 2 179 1 -1

OnkologieBCR-ABL FranchiseGlivec/Gleevec 1 076 1 032 4 2Tasigna 153 75 104 100Zwischentotal 1 229 1 107 11 9Zometa 373 375 -1 -2Femara 354 344 3 2Sandostatin 337 310 9 7Exjade 179 179 0 -2Afinitor 90 41 120 117Übrige 36 49 -27 -27Total Produkte Onkologie 2 598 2 405 8 6

Neurologie und AugenheilmittelLucentis 444 364 22 18Exelon/Exelon Pflaster 251 251 0 -1Comtan/Stalevo 146 141 4 2Gilenya 59 n.a. n.a.Extavia 34 20 70 66Fanapt 9 21 -57 -57Übrige 104 104 0 -3Total strategische Produkte 1 047 901 16 14Etablierte Produkte 136 133 2 -2Total Produkte Neurologie und Augenheilmittel 1 183 1 034 14 12

AtemwegserkrankungenXolair 107 80 34 38TOBI 71 65 9 9Onbrez Breezhaler 20 2 n.a. n.a.Total strategische Produkte 198 147 35 37Etablierte Produkte 50 49 2 0Total Produkte Atemwegserkrankungen 248 196 27 28

IntegrierteKrankenhausversorgung*Neoral/Sandimmun 214 212 1 -3Myfortic 120 100 20 18Certican/Zortress 42 34 24 21Ilaris 11 4 n.a. n.a.Übrige 86 67 28 26Total strategische Produkte 473 417 13 11Etablierte Produkte 346 330 5 3Total Produkte integrierteKrankenhausversorgung 819 747 10 7

Weitere ProdukteVoltaren (ohne OTC) 188 185 2 3Ritalin/Focalin 133 119 12 11Tegretol 85 88 -3 -5Everolimus Stent 83 63 32 16Foradil 72 87 -17 -16Trileptal 61 64 -5 -5Übrige 104 124 -16 -18Total weitere Produkte 726 730 -1 -2

Total strategische Produkte 6 245 5 681 10 8Total etablierte und weitere Produkte 1 520 1 610 -6 -8Gesamtnettoumsatz Division 7 765 7 291 7 5

* inklusive Transplantationn.a. – nicht anwendbar 51/52

Nettoumsatz nach Regionen1 (ungeprüft)

Erstes Quartal1. Quartal 1. Quartal Veränderung 1. Quartal 1. Quartal

2011 2010 in % 2011 2010

% des % desMio USD. Mio USD. (USD) (kWk) Totals Totals

PharmaceuticalsUSA 2 427 2 380 2 2 31 32

Europa 2 833 2 755 3 3 37 38

Asien/Afrika/Australasien 1 783 1 510 18 9 23 21

Kanada und Lateinamerika 722 646 12 13 9 9

Total 7 765 7 291 7 5 100 100

Vaccines and DiagnosticsUSA 105 562 -81 -81 28 41

Europa 137 326 -58 -58 37 24

Asien/Afrika/Australasien 66 289 -77 -78 18 21

Kanada und Lateinamerika 63 184 -66 -66 17 14

Total 371 1 361 -73 -73 100 100

SandozUSA 790 517 53 53 34 26

Europa 1 114 1 124 -1 -1 48 56

Asien/Afrika/Australasien 252 227 11 8 11 11

Kanada und Lateinamerika 162 133 22 18 7 7

Total 2 318 2 001 16 15 100 100

Consumer HealthUSA 545 468 16 16 33 32

Europa 689 668 3 2 42 45

Asien/Afrika/Australasien 262 219 20 11 16 15

Kanada und Lateinamerika 146 123 19 16 9 8

Total 1 642 1 478 11 9 100 100

Novartis Konzernohne Alcon

USA 3 867 3 927 -2 -2 32 32

Europa 4 773 4 873 -2 -2 39 40

Asien/Afrika/Australasien 2 363 2 245 5 -2 20 19

Kanada und Lateinamerika 1 093 1 086 1 0 9 9

Total 12 096 12 131 0 -2 100 100

Alcon, Inc. 1 931

Total Konzern 14 027 12 131 16 14

1 Nettoumsatz nach Bestimmungsort des Absatzes

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