Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841.

SarasinSustainable Equity - Real Estate Global

Ausgabe SchweizJuli 2009

2Ausgabe Schweiz Juli 2009

Agenda

Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?

Das Wichtigste auf einen Blick

Performance

Globaler Real Estate Markt

Unser Anlagekonzept

Trends begünstigen nachhaltigen Investment Stil

Vorteile von REITs

Produktprofil

Fondsdetails

Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen

3Ausgabe Schweiz Juli 2009

Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?

Der Immobiliensektor hat von allen Sektoren das höchste Potenzial bezüglich der Reduktion von CO2 Emissionen

Immobilien mit einem Nachhaltigkeitsprofil zu versehen hat einen direkten Einfluss auf deren Marktwert und auf die Bereitschaft der Mieter, höhere Mieten zu bezahlen.

Der Trend zur Nachhaltigkeits-Zertifizierung von Immobilien ist bereits im Gang und kann in naher Zukunft zum Standard werden.

Grosses Anlageuniversum mit attraktiven Ertragschancen Hohe stabile Erträge durch langfristige Mietverträge

4Ausgabe Schweiz Juli 2009

Warum in nachhaltige, globale Immobilien investieren?

Viele Regierungen planen zurzeit, einen Teil ihrer steuerlichen Stimulierungs-pakete für die Subventionierung des Umbaus des Immobilienbestands in Richtung Nachhaltigkeit zu verwenden.

Indexierte Mietverträge bieten Absicherung gegen Inflation Real Estate ist eine eigene Anlageklasse und bietet vorteilhafte

Diversifikationseigenschaften Attraktives Risiko-/Rendite-Profil

5Ausgabe Schweiz Juli 2009

Das Wichtigste auf einen Blick

Was macht der Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global?

– Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global investiert weltweit in börsenkotierten Aktien und Beteiligungspapieren von Unternehmen, deren Tätigkeit mehrheitlich auf den Immobilien-Sektor ausgerichtet ist und die bei ihrer Geschäftstätigkeit ökologische und soziale Nachhaltigkeitsaspekte mitberücksichtigen.

– Diese spezialisieren sich teils auf die Erschliessung, Überbauung und Nutzung von Grundstücken, teils auf die Erzielung von Einkünften durch Eigentum an Liegenschaften und Grundstücken.

– Dazu zählen auch geschlossene Immobilien-Investmentfonds wie REIT und andere vergleichbare Immobilienverwaltungsgesellschaften.

Wer sollte in den Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global investieren?

– Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global richtet sich als Ergänzungsanlage im Bereich Immobilienaktien an private und institutionelle Investoren, die ein globales Immobilienportefeuille in ihre eigene Anlagepolitik einbauen wollen.

6Ausgabe Schweiz Juli 2009

Performance: Sarasin Sustainable Equity – Real Estate Global

Indexierte Performance in EUR / 26 Monate vom 30.04.2007 bis 30.06.2009 (Quelle: Lipper)

Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Bei der Performanceberechnung werden allfällige bei Zeichnung und Rücknahmen von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten nicht berücksichtigt.

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Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global

Lipper Global Equity Sector Real Estate Global

7Ausgabe Schweiz Juli 2009

Interregional tiefe

Korrelation

Globaler Real Estate Markt:Herausforderungen für Investoren

Quelle: Sarasin & Partners LLP

Starke Korrelation

mit Finanztitel

Sehr unterschiedliche

Bewertungsansätze

Viele Unternehmen

weltweit

8Ausgabe Schweiz Juli 2009

Unser Anlagekonzept

REITssind liquide, transparent

und kostengünstig

An Chancen orientierte,flexible Anlagephilosophie statt strikte Abbildung einer

Benchmark

Zusammenarbeit mit erfahrenen, lokalen Partnern bei der Allokation, der

Selektion und dem Management der Immobilien

Globale Präsenz mit REITs

Flexible Allokation (keine strikte Benchmarkorientierung)

Lokale Informationen aus erster Hand

9Ausgabe Schweiz Juli 2009

Sarasin 6-Stufen-Prozess:

– Top down research: Ökonomie, Inflation, Zinssätze

– Fundamentalwerte Immobilien

– Bewertungs-Kennzahlen

– Wachstums-Charakteristika

– Marktpositionierung und Management

– Nachhaltigkeitskriterien

Fortlaufendes Portfolio Monitoring und Reporting

Disziplinierter Anlageprozess

10Ausgabe Schweiz Juli 2009

Langfristige Trends begünstigen einen nachhaltigen Investment-Stil

Klimaveränderung → Höhere Standards, tiefere gesetzliche Abgaben

Knappheit von Energiequellen → Tiefere Dienstleistungsabgaben, Regulierung weniger nachteilig (z.

Bsp. CO2 Budget)

Veränderungen von → Anforderungen an Wohnungen, Demographie & Lifestyle Innovative Wohnungskonzepte

Trends im Geschäftssektor → Neudefinition von Büroräumlichkeiten, um Produktivität zu erhöhen

(niedrigere Anzahl Krankheitstage, höhere Arbeitnehmerzufriedenheit)

11Ausgabe Schweiz Juli 2009

Langfristige Trends begünstigen einen nachhaltigen Investment-Stil

Landnutzung → Neben dem verstärkten Trend der Urbanisierung und fehlender Grünflächen in urbanen Zonen ist

die Art und Weise der Landnutzung ein weiterer wichtiger Aspekt.

Öffentliche Meinung → Der Einbezug der Öffentlichen Meinung in Bauprojekten kann eine wesentliche Rolle spielen.

Bausektor → Der Bausektor ist ein bedeutender Arbeitgeber für gering ausgebildete Arbeitnehmer und strikte Standards

für Arbeitsbedingungen werden wichtig

Gesellschaftspolitisches → Immobilienunternehmen entdecken die Engagement der Unternehmen Vorteile, über ihre Nachhaltigkeits-

Initiativen zu berichten

12Ausgabe Schweiz Juli 2009

Ölpreis und Klimaveränderung verstärken den Ruf nach Energieeffizienz…

Ölpreis Klimaveränderung

Heizöl Preise steigen langfristig

Energie: machen ein Drittel der operativen Kosten von Immobilien / Häuser aus

Immobilien: eine Hauptquelle von Treibhausgasen

Bei Immobilien besteht das höchste Potenzial zur kosten-effektiven Reduktion von CO2-Emissionen

Verstärkung der Urbanisierung erhöht das Problem

13Ausgabe Schweiz Juli 2009

… und resultieren in strengeren Standards weltweit

beabsichtigt bis 2010 50% des Energiekonsums von neuen Immobilien einzusparen

in Mega-Städten bis 65%

EU beabsichtigt bis 2020 50% des Energiekonsums

der Immobilien einzusparen Deutschland (Energiepass) und Grossbritannien («zero-carbon homes» bis 2016) als Vorreiter

USA

China

Strengere Standards eingeführt durch Grossstädte

und Bundesstaaten (z. Bsp. Kalifornien) Stark akzeptiertes Zertifizierungssystem

14Ausgabe Schweiz Juli 2009

Vorteile von REITs (= Real Estate Investment Trusts)

REIT sind börsenkotierte geschlossene Immobilienfonds

REIT investieren direkt in Immobilien oder in Gesellschaften, die sich im Bereich der Immobilienverwaltung, in der Planung und der Realisierung von Immobilienprojekten betätigen.

Erste REITs wurden 1960 in den USA gegründet. Heute weltweit zu finden.

Zugang zu den weltbesten Immobilien (Beispiel: Geschäftsviertel (= Central Business Districts Offices), Einkaufszentren) und zu den führenden Immobilien-Management-Teams

REITs erlauben spezifische Sektor- und regionale Allokationen

Tägliche Liquidität und Preistransparenz

15Ausgabe Schweiz Juli 2009

Eine Auswahl der besten Immobiliengesellschaften

16Ausgabe Schweiz Juli 2009

Stockland (Marktkapitalisierung USD 3.9 Mia.) ist eine der grössten Immobiliengesellschaften Australiens.

Das Management geniesst hohes Ansehen und die aktive Vermögensverwaltung erwirtschaftet solide Renditen.

Stockland besitzt in Australien und Neuseeland 40 Einkaufszentren, 7 Büroparks, 7 Grosshandelsparks und 9 Lagerhäuser.

Ist in Australien der grösste Bauträger für Wohnimmobilien mit 85 Projekten für Eigennutzer an bester Lage.

Stockland verwaltet auch nichtbörsennotierte Immobilienfonds

Colonial Centre, 52 Martin Place, Sydney

Yennora Distribution Centre, Yennora

Beispiel:

Quelle: Stockland, November 2008

17Ausgabe Schweiz Juli 2009

Mitsubishi Estate (Marktkapitalisierung USD 19.9 Mia.) besitzt 30 erstklassige Bürogebäude in Marunouchi, Tokyo’s Geschäftsviertel.

Mitsubishi Estate plant, diese Büroflächen stark zu erhöhen, in einer ersten Phase von 200’000 auf 400’000 Quadratmeter.

Tätigkeitsbereiche von Mitsubishi Jisho Sekkei Inc. sind: Hoch- und Tiefbau-Projekte, Gebäudesanierungen, urbane und regionale Erschliessungsprojekte.

Marunouchi Building, 4-1, Marunouchi, 2-Chome, Chiyoda-ku, Tokyo

Rockefeller Centre, New York

Paternoster, City of London

Beispiel:

Quelle: Mitsubishi Estate, November 2008

18Ausgabe Schweiz Juli 2009

Brea Mall, California

Beispiel:

Burlington Mall, Massachusetts

Simon Property Group: über 5‘000 Beschäftigte weltweit, Marktkapitalisierung USD 11.8 Mia., Mitglied im S&P 500

SPG ist ein REIT, der sich bei der Erschliessung von Einzelhandelsimmobilien engagiert und diese auch besitzt.

SPG ist an 387 Immobilien (Bruttomietfläche: 23.67 Mio. m2) in Nord Amerika, Europa und Asien beteiligt.

SPG ist für viele Einzelhändler der «Vermieter ihrer Wahl» wegen der von der Verwaltung der Zentren angewandten Innovation und Kreativität, die sie ständig besser als der Branchendurchschnitt abschneiden lässt.

Quelle: Simon Property Group, Inc. November 2008

19Ausgabe Schweiz Juli 2009

Produktprofil

Produkteignung

Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global richtet sich als Ergänzungsanlage an private und institutionelle Investoren, die ein globales Immobilienportefeuille in ihre eigene Anlagepolitik einbauen wollen.

Vorteile

Einfacher Zugang zu einem Anlagesegment, das einen hohen Research-Aufwand und spezielle Marktkenntnisse erfordert.

Erschliessung der attraktiven Wachstumschancen für die weltweit börsenorientierten REIT und ähnliche Immobiliengesellschaften.

Diversifikation in verschiedene Regionen und in unterschiedliche Sektoren Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen Attraktive Ertragschancen (Mieterträge und Kapitalwertsteigerungen) Hohe Liquidität und Handelbarkeit Erfahrenes Management Team

20Ausgabe Schweiz Juli 2009

Produktprofil

Risiken

Die Investitionen eines Fonds können Schwankungen unterliegen und es gibt keine Gewähr, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprünglich eingesetzten Kapital entspricht.

Entspricht die Bezugswährung des Investors nicht der Anlagewährung des Fonds bzw. den Anlagewährungen, besteht zudem ein Wechselkursrisiko. Die Wertentwicklung des Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global wird aufgrund der Investitionen in Immobilienaktien primär durch unternehmensspezifische Veränderungen und Änderungen des Wirtschaftsumfeldes sowie Änderungen des Zinsumfelds beeinflusst. Durch dynamische Diversifikation der Anlagen wird angestrebt, Risiken zu reduzieren.

Dieser Fonds fällt in die Risikoklasse 4: überdurchschnittlichRisikoklassen: 1: tief, 2: moderat, 3: mittel, 4: überdurchschnittlich, 5: hochEine detaillierte Beschreibung der Risikoklassen kann im Prospekt gefunden werden.

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Fondsdetails

Fondsname Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global Fondskategorie AktienfondsFondsdomizil LuxemburgValorennummer 2 950 143ISIN LU0288928376Lancierung 2. April 2007Portfolio Management Sarasin & Partners LLP, LondonBenchmark S&P Developed BMI Property TR Index Rechnungswährung EURAbschluss Rechnungsjahr 31. DezemberAusgabe / Rücknahme täglichAuschüttung keine (thesaurierend)Verwaltungsgebühr 1.50% p.a. + Erfolgsbeteiligung

22Ausgabe Schweiz Juli 2009

Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen: Rechtlicher Hinweis

Die Angaben in dieser Publikation gelten weder als Offerte noch als Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds. Sie dienen lediglich zu Werbe- und Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Der Verkaufsprospekt, die vereinfachten Prospekte sowie der Jahres- und Halbjahresbericht der Sarasin Investmentfonds SICAV sind auf Anfrage kostenlos bei der Zahlstelle und dem Vertreter in der Schweiz (Bank Sarasin & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, Postfach, CH-4002 Basel) erhältlich. Die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der Angaben in dieser Publikation wird nicht garantiert. Wenn nicht ausdrücklich erwähnt, sind alle Zahlen ungeprüft.

Personen mit Domizil oder Nationalität USA ist es nicht erlaubt, Anteile von Fonds der Sarasin Investmentfonds SICAV zu halten, und es ist verboten, Personen mit Nationalität oder Domizil USA diese Anteile öffentlich anzubieten, auszugeben oder zu verkaufen. Diese Publikation ist nur für Anleger in der Schweiz bestimmt.

23Ausgabe Schweiz Juli 2009

Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen zur Performancedarstellung

Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Für die Performanceberechnung wurden sämtliche dem Fonds belasteten Kosten berücksichtigt (Netto-Performance). Die Wertentwicklungen wurden auf Basis der Nettoinventarwerte (NAV), Brutto-Ausschüttungen reinvestiert, berechnet. Zusätzliche Kommissionen, Kosten und Steuern auf Ebene Anleger wirken sich nachteilig auf die Performance aus. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zudem ein Währungsrisiko, wodurch sich die Rendite in der Referenzwährung des Anlegers aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern kann.

Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841.

Besten Dank fürIhre Aufmerksamkeit