Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841. Nachhaltiger Themenansatz: Sarasin OekoSar Equity...

Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841.

Nachhaltiger Themenansatz:Sarasin OekoSar Equity – Global

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Agenda

Sarasin Sustainable Investment Team

Sarasin OekoSar Equity – Global: Anlagephilosophie and Strategie

Anlageprozess

Wertentwicklung

Management Team

Vorstellung der Nachhaltigkeitsthemen

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Die Bank Sarasin & Cie AG – eine hoch angesehene Schweizer Privatbank

1841 gegründete Schweizer Privatbank

Spezialisiert auf Vermögensverwaltung, Anlageberatung und Wertschriftenhandel

Ca. EUR 51 Mrd. (CHF 81 Mrd.) betreutes Vermögen

Über 1’300 Mitarbeiter

Hauptsitz in Basel

Niederlassungen in Genf, Lugano, Zürich, Bahrain, Dubai, Dublin, Frankfurt, Guernsey, Hong Kong, Katar, La Coruña, London, Madrid, München, Oman, Paris, Singapur

Mehrheitsaktionär ist die niederländische Rabobank (AAA-Rating) mit 46% des Aktienkapitals und 69% der Stimmrechte

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Sarasin Sustainable Investment – Umfangreiche Erfahrung & Ressourcen

31 Mitarbeiter

13 Portfoliomanager

9 Nachhaltigkeitsanalysten

Durchschnittlich:

37 Jahre

12 Jahre Berufserfahrung

5 Jahre im Nachhaltigkeitsteam

Nachhaltigkeitsanalyse seit 1989 Stetiger Zuwachs Geringe Fluktuation im Team Betreuung von rund EUR 5 Mrd. (CHF 8 Mrd.) Vermögen

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Weitreichende Erfahrung mit dem nachhaltigen Themenansatz

Historie des Fonds Management Teams bei der Betreuung von nachhaltigen Themenmandaten:

OekoVision Classic von Juni 2000 bis Juni 2005

Sarasin OekoSar Equity – Global seit September 2005

Mandate für das Fonds Management im Auftrag von externen Anlagegesellschaften seit November 2004

Verwaltungsmandate für institutionelle Investoren seit März 2005

Verwaltungsmandate für Family Offices seit Januar 2006

Über EUR 500 Mio. (CHF 800 Mio.) verwaltetes Vermögen nach diesem Anlagestil

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Track Record für den nachhaltigen Themenansatz – Teil I

Quelle: Bloomberg. Automatische Wiederanlage von Ausschüttungen. Ohne Berücksichtigung von erhobenen Kommissionen und Kosten bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen. Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance.

Indexierte Brutto-Wertentwicklung 30.06.2000 – 30.06.2005 in EURInstitutional

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06/00 12/00 06/01 12/0106/02 12/02 06/03 12/03 06/04 12/04 06/05

Oekovision Classic MSCI World Net Return

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Track Record für den nachhaltigen Themenansatz – Teil I

Quelle: Bloomberg. Automatische Wiederanlage von Ausschüttungen. Ohne Berücksichtigung von erhobenen Kommissionen und Kosten bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen. Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance.

Indexierte Netto-Wertentwicklung 30.06.2000 – 30.06.2005 in EUR

Retail

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06/00 12/00 06/01 12/01 06/02 12/02 06/03 12/03 06/04 12/04 06/05

Oekovision Classic MSCI World Net Return

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Track Record für den nachhaltigen Themenansatz – Teil II

Quelle: Bloomberg. Automatische Wiederanlage von Ausschüttungen. Ohne Berücksichtigung von erhobenen Kommissionen und Kosten bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen. Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Dieser Fonds fällt in die Risikoklasse 4 (Risikoklassen: 1: tief; 2: moderat; 3: mittel; 4: überdurchschnittlich; 5: hoch)

Indexierte Brutto-Wertentwicklung 30.09.2005 – 30.11.2008 in EUR

Institutional

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09/05 12/05 03/06 06/06 09/06 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 Nachhaltiger Themenansatz MSCI World Net Return

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Track Record für den nachhaltigen Themenansatz – Teil II


Indexierte Netto-Wertentwicklung 30.09.2005 – 30.11.2008 in EURRetail

09/05 12/05 03/06 06/06 09/06 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07

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Nachhaltiger Themenansatz MSCI World Net Return

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Agenda



Anlageprozess

Wertentwicklung

Management Team


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Anlagephilosophie

Die Philosophie basiert auf einer Kombination aus attraktiven Nachhaltigkeits-themen, die in ihrer Gesamtheit die konventionellen Aktienmärkte über einen mittel- bis langfristigen Zeithorizont schlagen

Jedes Thema profitiert von den dringendsten ökologischen und sozialen Herausforderungen wie etwa Klimawandel, demographischer Wandel, Verbrauch von natürlichen Ressourcen, ökonomische und soziale Ausgrenzung

Nur Themen mit einem überzeugenden Potential und eindeutigen Hinweisen auf starke Wachstumsperspektiven werden berücksichtigt

Durch die Titelselektion werden die besten Unternehmen innerhalb der Themen ausgewählt

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Anlagestrategie

Anlageziel: Der Fonds investiert in innovative Unternehmen mit

– einem signifikanten Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung

– intakten ökologischen und sozialen Richtlinien und deren Umsetzung

– einer klaren Zugehörigkeit zu einem der Nachhaltigkeitsthemen im Fonds

Anlagestil: „Bottom-up“ Titelselektion mit Themenausrichtung

Geographischer Fokus: Global (Europa ist tendenziell übergewichtet)

Diversifiziertes Portfolio mit 50-70 Aktien

Strikte Ausschlusskriterien und Engagement-Ansatz anhand von Ausübung der Stimmrechte

Benchmark: MSCI World als Referenzindex

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Das Universum an nachhaltigen Investmentthemen

Nachhaltige Entwicklung

Ausgewogene soziale EntwicklungSchutz natürlicher Ressourcen

= aktuell selektierte Themen = potentielle Themen

Gesundheit

Sicherheit

Konsum

Wissensgesellschaft

Finanzdienstleistungen

Energie & Klima

Wasser

Smart Housing

Mobilität

Materialien

Saubere Technologie

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Beschreibung der aktuellen Themen (I)

Themen Begründung Anlagefokus

Energie & Klima Beschränkte Verfügbarkeit von fossilen Energieträgern (Öl, Gas, Kohle) und CO2-Austoss erfordern einen effizienteren Verbrauch und alternative Energiequellen.

CO2-arme Energiequellen (Naturgas), erneuerbare Energien, energieeffiziente Technologien

Wasser Die Wasserversorgung stößt in vielen Teilen der Erde an ihre Grenzen; Entwicklungsländer müssen in Infrastruktur für Wasserversorgung und -aufbereitung investieren; Industrienationen müssen veraltete Infrastruktur ersetzen

Wasserversorger, Ausrüstung und Ausbau von Wasserinfrastruktur, wassereffiziente Technologie und Dienstleistungen

Gesundheit Der demographische Wandel in den Industriestaaten bringt steigende Gesundheitsausgaben mit sich und erhöht die Nachfrage nach einer erschwinglichen Gesundheitsversorgung; Entwicklungsländer fehlt eine ausreichende medizinische Betreuung

Produkte und Dienstleistungen zur vorbeugenden Gesundheitsfürsorge; Altenpflege; kosteneffiziente Medizin und Behandlung; Produkte speziell für Schwellenländer

Konsum Fettleibigkeit und Lebensmittelsicherheit sind wichtige Belange für das Gesundheitswesen; Konsum wächst weltweit während der ökologische Fußabdruck hoch bleibt und soziale Aspekte bei der globalen Wertschöpfungskette an Bedeutung gewinnen

Bio und Fair Trade Produkte; sozial verträgliches Lieferanten-management; Produktsicherheit und Qualitätskontrolle

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Beschreibung der aktuellen Themen (II)

Themen Begründung Anlagefokus

Mobilität Verkehr ist ein Hauptverursacher von Energieverbrauch und Klimawandel und steigt weiterhin stark an; Dies erhöht den Bedarf für saubere Transportlösungen

Öffentlicher Transport; kraftstoff-effiziente Technologien; Antriebstechnologien frei von fossilen Brennstoffen

Finanzdienst-leistungen

Finanzinstitute haben eine große Hebelwirkung auf die Wirtschaft durch die Einführung von Nachhaltigkeitsaspekten; Zugang zu Finanzierungskapital ist eine wichtige Voraussetzung für die Entwicklung in den Schwellenländern; zunehmender Bedarf für private Altersvorsorge

Privatkundengeschäft und Infrastrukturfinanzierung in den Schwellenländern; langfristige stabile Sparpläne; nachhaltige Kapitalanlagen

Wissensgesellschaft Die steigende Bedeutung von wissensintensiven Branchen in den Industrieländern erfordert höhere Ausbildungsstandards; Menschen in den Entwicklungsländern benötigen Zugang zu Informationen für Entwicklungsmöglichkeiten

Aus-/Weiterbildungsdienstleistungen; Kommunikationsmedien (gemessen am Informationsinhalt); Kommunikationsinfrastruktur

Smart Housing Gebäude (Heizung, Kühlung, Elektrogeräte) und Möglichkeiten zur Energiesparung und Reduzierung von klimaschädlichem Ausstoß

Isolation, energieeffiziente Heizsysteme und Gebrauchsgegenstände

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Aktuelle Themenallokation

Quelle: Eigene Berechnungen. Per 30.11.2008

4%

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23%

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9%

Energie & Klima Finanzdienstleistungen Konsum WasserGesundheit Smart Housing Mobilität Wissensgesellschaft

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Agenda



Anlageprozess

Wertentwicklung

Management Team


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Nachhaltigkeitsuniversum

Anlageuniversum

Portfolio

Bewertungsmethode:

Sarasin Sustainability-Matrix®

Anlageprozess: Überblick

Research-Universum

Titelüberprüfung (Nachhaltigkeit)

Titelüberprüfung(thematisch)

Selektion und Gewichtung der Themen

Anlageideen

Titelselektion & Portfoliokonstruktion

Überwachung

Themen-research &

Fonds Management

FondsManagement

Nachhaltigkeits-research

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Schritt 1: Vom Research- zum Nachhaltigkeitsuniversum

SchweizEuro Zone

Ex Euro Zone

Nord-Amerika

Japan AsienSchwellen-

länderTotal

119 483 325 632 222 113 14 1908

70 228 170 207 66 43 7 791

Bewertete Unternehmen in unserem Researchuniversum

Unternehmen die unsere Nachhaltigkeitsstandards erfüllen

Sarasin Sustainability-Matrix®

Sustainability of the Sector

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high

low

+ Ausschlusskriterien

Quelle: Eigene Berechnungen. Stand: November 2008

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Schritt 2: Erstellung des Anlageuniversums (I): Themenselektion

Die Themen werden jedes Quartal durch das Themenkomitee, bestehend aus dem Leiter Sustainable Research, den Themenanalysten und dem Fonds Management, bestimmt

Themenselektion und -gewichtung basieren auf– dem Einfluss auf eine nachhaltige Entwicklung– aktuellen Trends & Entwicklungen in den Sektoren– Bewertungen– Timing & Investorenstimmung – Anzahl der zur Verfügung stehenden Aktien und deren Liquidität

Die Auswirkungen eines neuen Themas auf das Portfolio werden überprüft und bei der Allokation berücksichtigt

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Bei der Aufnahme von neuen Themen wird der Einfluss auf das Portfolio überprüft

Tracking Error (p.a.) Beta Volatility (p.a.)Energie & Klima 15,22% 1,38 27,0%Wasser 8,12% 1,05 18,7%Gesundheit 8,82% 0,60 11,3%Konsum 8,39% 1,02 18,3%Wohnen 13,67% 0,89 19,8%Mobilität 10,80% 0,65 13,8%Finanzdienstleistungen 12,81% 1,34 25,1%Wissensgesellschaft 6,26% 1,06 17,9%MSCI World 0,00% 1,00 15,6%

Energie &

KlimaWasser

Gesund-heit

Konsum Wohnen MobilitätFinanz-dienst-

leistungen

Wissens-gesellschaft

Energie & Klima 1,00

Wasser 0,38 1,00

Gesundheit -0,20 0,20 1,00

Konsum 0,00 0,36 0,17 1,00

Wohnen -0,29 0,18 0,16 0,36 1,00

Mobilität -0,27 0,22 0,49 0,03 0,39 1,00

Finanzdienstleistungen 0,42 0,30 -0,35 0,31 0,07 -0,24 1,00

Wissensgesellschaft -0,40 -0,21 -0,13 -0,22 0,14 0,00 -0,29 1,00

Institutional

Korrelationsmatrix der relativen Renditen

Quelle: eigene Berechnungen. Stand: 31.10.2008

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Historische Themenallokation

Quelle: eigene Berechnungen. Stand: 31.10.2008

Neue Themen: Wissensgesellschaft, Finanzdienstleistungen

Energie & Klima Mobilität WasserKonsum

DienstleistungenSmart HousingGesundheit Innovative Managementsysteme

Liquidität

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Nov-05 Feb-06 May-06 Aug-06 Nov-06 Feb-07 May-07 Aug-07 Nov-07 Feb-08 May-08 Aug-08

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Schritt 2: Erstellung des Anlageuniversums (II): Themen-Titelliste

Jeder Titel im nachhaltigen Universum hat das Potential als Anlagekandidat auf die Themen-Titelliste zu gelangen

Eine gründliche Bewertung der Themenanalysten stellt gegebenenfalls eine Themenzugehörigkeit des Titels fest

Die Themenanalysten präsentieren die vorgeschlagenen Titel bei einem Treffen des gesamten Research Teams, wo über die Aufnahme in die Themen-Titelliste abgestimmt wird

Die aktuelle Themen-Titelliste besteht aus über 200 Aktien

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Schritt 3: Portfoliokonstruktion

Die finale Anlagestruktur wird hauptsächlich durch die Entscheidungen des Fonds Managements auf der Titelebene bestimmt

Unternehmen auf der Themen-Titelliste werden überprüft auf:– Liquidität– Finanzielle Stabilität

Diversifikationsaspekte werden ebenso berücksichtigt:– Regionale Verteilung & Währungsallokation– Sektorallokation– Marktkapitalisierung– Stilausprägung– Themenrestriktionen

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Bestimmungsfaktoren bei der Titelauswahl und den Handelsentscheidungen

QualitativeAnalyse

Technische Analyse

Ist das Unternehmen attraktiv?

Zu welchem Preis wollen wir kaufen /

verkaufen?

Gibt es Anzeichen für einen guten Zeitpunkt zum Investieren

/ Verkaufen?

Ist unser Portfolio Management vom Unternehmen und dem Geschäftsmodell überzeugt?

Entspricht das Geschäftsmodell unserem nachhaltigen und langfristigen Ansatz?

Wie sind die Meinungen der internen und externen Analysten zum Unternehmen?

Wo liegt der tatsächliche Wert des Unternehmens?

Wie weit sind wir gewillt von diesem Wert abzuweichen?

Passt das Rendite-/Risiko-profil des Titels zu unserer Portfolioausrichtung?

Gibt es Anzeichen für eine Über-/ Unterbewertung des Titels?

Welches Handelsmuster ist typisch für diesen Titel?

Bestehen Anzeichen für ein positives Momentum?

Kaufsignal = überzeugendes Profil + fairer Preis + richtiger Zeitpunkt

QuantitativeAnalyse

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Schritt 4: Überwachung des Portfolioprofils

Quelle: Eigene Berechnungen (Style Analyzer). Stand: November 2008

Portfolio Style Skyline™

-1.3 -1.1-1.4

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Agenda



Anlageprozess

Wertentwicklung

Management Team


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Wertentwicklung Sarasin OekoSar Equity – Global

Fonds MSCI World Differenz

2008 (seit Jahresbeginn) -37.69% -36.65% -1.04%

2007 12.69% -1.38% +14.07%

2006 17.72% 7.72% +10.00%

Seit Auflage* -5.06% -9.32% +4.26%

(*30. September 2005; annualisiert)

Wertentwicklung der NAVs auf Euro-Basis. Ohne Berücksichtigung von erhobenen Kommissionen und Kosten bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen. Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen. Stand: November 2008

Morningstar Rating / Kategorie Globale Aktien Small/Mid Cap:

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Performance Analyse: Track Record der annualisierten Überschusserträge (zum MSCI Welt)

Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen. Annualisierter Überschussertrag über rollierende 3-Jahresperioden für den nachhaltigen Themenansatz ggü. MSCI Welt in EUR. Die Wertentwicklung vor Lancierung des Sarasin OekoSar Equity – Global basiert auf dem Oekovision Classic, der früher vom Fonds Management betreut wurde. Die Wertentwicklung der Fonds ist brutto, d.h. vor Verwaltungskosten. Kommissionen und Kosten bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen wurden nicht berücksichtigt. Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Analysierter Zeitraum: 31.10.2000 – 31.10.2008

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Oct-03 Apr-04 Oct-04 Apr-05 Oct-05 Apr-06 Oct-06 Apr-07 Oct-07 Apr-08 Oct-08

Institutional

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Performance Analyse: Verteilung der annualisierten Überschusserträge (zum MSCI Welt)

Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen. Annualisierter Überschussertrag über rollierende 3-Jahresperioden für den nachhaltigen Themenansatz ggü. MSCI Welt in EUR. Die Wertentwicklung vor Lancierung des Sarasin OekoSar Equity – Global basiert auf dem Oekovision Classic, der früher vom Fonds Management betreut wurde. Die Wertentwicklung der Fonds ist brutto, d.h. vor Verwaltungskosten. Kommissionen und Kosten bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen wurden nicht berücksichtigt. Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Analysierter Zeitraum: 31.10.2000 – 31.10.2008

Institutional

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Bester annualisierter Überschüssertrag über 3 Jahre = 14.7% p.a.Schlechtester annualisierter Überschüssertrag über 3 Jahre = 2.3% p.a. Durchschnitt annualisierter Überschüssertrag über 3 Jahre = 8.3% p.a.

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Fondsvergleich seit Auflage



Sarasin OekoSar Equity - Global

MSCI WorldOekoVision

Activest

Invesco

Oekoaktienfonds SEBSwisscanto

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Unsere Nachhaltigkeitsthemen neigen dazu die breiten Aktienmärkte zu übertreffen

Die Wertentwicklung der einzelnen Themen basiert auf einem Backtesting mit monatlicher Rebalancierung der Unternehmen in unserem Anlageuniversum (per November 2008) and beinhaltet keine Kosten oder sonstige Gebühren. Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen. Stand: 31.10.2008

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Energie & Klima Wasser

Gesundheit Konsum

Smart Housing Mobilität

Finanzdienstleistungen WissensgesellschaftMSCI Welt


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Agenda



Anlageprozess

Wertentwicklung

Management Team


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Portfolio Management Sarasin OekoSar Equity Global

Arthur Hoffmann Director Senior Portfolio Manager

Arthur Hoffmann ist seit dem 1. Juli 2000 bei der Bank Sarasin & Cie AG tätig. Zuvor arbeitete er fünf Jahre lang im Bereich Anlagefonds bei der UBS und lancierte mehrere innovative Anlagefonds. Bei Arthur Andersen war Herr Hoffmann während zwei Jahren als Wirtschaftsprüfer und Unternehmensberater tätig. Er schloss sein betriebswirtschaftliches Studium an der HSG in St. Gallen erfolgreich abgeschlossen und 1999 das Diplom als eidg. diplomierter Finanzanalytiker und Vermögensverwalter (AZEK) erworben. Seit 2000 ist Herr Hoffmann zudem Präsident einer grösseren schweizerischen Pensionskasse. Arthur Hoffmann ist für Multi-Themenfonds wie den OekoSar Equity sowie für Erneuerbare Energiefonds verantwortlich und zudem auf die Sektoren Energie, Versorger sowie Industrie spezialisiert.

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Schlüsselpersonen Sarasin Sustainable Water Fund

Matthias PriebsVice President Senior Portfolio Manager

Matthias Priebs ist seit dem 1. November 2007 als Senior Portfolio Manager bei der Bank Sarasin & Cie AG tätig. Vor seinem Eintritt in die Bank Sarasin hat er das Portfolio Management Team eines unabhängigen Vermögensverwalters geleitet. Zuvor hat er fünf Jahre als Portfolio Manager Aktien Euroland bei den Helvetia Versicherungen in Basel und rund neun Jahre als Portfolio Manager Obligationen und Aktien Asien Pazifik bei der Schweizer Rück in Zürich und Hongkong gearbeitet. Ausserdem war er als Redakteur bei der Zeitung Finanz und Wirtschaft tätig. 1992 schloss er seine betriebswirtschaftlichen Studien an der Universität Zürich ab, 1998 erwarb er das eidgenössische Diplom als Finanzanalytiker und Vermögensverwalter (AZEK) sowie 2005 jenes als Finanzplanungsexperte. Herr Priebs betreut globale Aktienmandate und Mandate mit dem Thema Wasser für Institutionelle Kunden und Publikumsfonds.

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Die Themenanalysten

Dr. Eckhard Plinke Leiter des Nachhaltigkeitsresearch Spezialist für die Themen Wissensgesellschaft und Clean Tech

Dr. Matthias Fawer Spezialist für das Energie & Klima Thema Hauptanalyst für den Sarasin New Power Fund Autor der jährlich erscheinenden Sarasin Solar Studien

Klaus Kämpf Spezialist für die Themen Wasser und Finanzdienstleistungen Hauptanalyst für den Sarasin Sustainable Water Fund

Andreas Holzer Spezialist für das Gesundheitsthema

Dr. Gabriella Ries Spezialistin für die Themen Mobilität, Konsum und Smart Housing

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Agenda



Anlageprozess

Wertentwicklung

Management Team


37

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Energie & Klima: Haupttreiber der Nachfrage nach erneuerbaren Energien

Die Bedeutung des Klimawandels wurde in den letzten Jahren zum globalen Brennpunkt.

Das Intergovernmental Panel on Climate Chance (IPCC) hat festgestellt, dass sich der Klimawandel beschleunigen wird. Gefordert wird eine enorme globale Reaktion.

Energieeffizienz und der Wechsel zu erneuerbarer Energie sind die Hauptmassnahmen, die getroffen werden müssen, um Treibhausgase zu reduzieren.

Allerdings dies in einer Zeit einer noch nie da gewesenen globalen Entwicklung, die zu einer weltweit steigenden Energienachfrage von über 50% bis 2030 führt (Prognose der internationalen Energieagentur IEA)

Die Abhängigkeit der meisten Länder von importiertem Öl und Gas macht Energie zu einem Schlüsselfaktor politischer Verhandlungen – wenige möchten dominanten Energielieferanten verpflichtet sein.

Öl- und Gasreserven scheinen sich zu erschöpfen und Preise steigen an

Dies ist einer der bedeutendsten Trends unserer Zeit

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Energie & Klima: Wer profitiert?

Kohlenstoffarme kon-ventionelle Energieträger?

Wärmedämmung, Heizung & Lüftung, Elektrogeräte, Energy Contracting, usw.

ErdgasKernenergie???Kohle (mit CO2-Reduktion)???

Kraft-Wärme-Kopplung, Kombikraftwerke, Kohlevergasung, usw.

Beispiel Photovoltaik: 2008er Prognose der Bank Sarasin:+ 48 % p. a. bis 2012

Energieeffizienz

Effiziente Kraftwerkstechnologien

Erneuerbare (CO2-neutrale) Energien

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Jährlich neu installiert (linke Skala)Jährliches Wachstum (rechte Skala)

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Chancen: Photovoltaik

Solarworld ist entlang der ganzen Wertschöpfungskette der Photovoltaik aktiv. Die Produktionsprozesse werden bezügl. Materialeinsatz fortlaufend optimiert. Weltweit einmalige Bestrebungen zur Wiederverwendung von rezyklierten

Solarzellen.

Entwicklung des Aktienkurses in lokaler Währung. Ohne Wiederanlage von Ausschüttung. Stand: 30.11.2008

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

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Die “Wasserkrise”: Sauberes Wasser ist knapp

Zugang zu Trinkwasser

Quelle: WHO, UNICEF 2004

Wasserverschmutzung

Klimawandel beschleunigt die Wasserkrise

UNDP: "Der Klimawandel droht die Unsicherheit der Wasserversorgung in noch nie da gewesenem Ausmass zu verschärfen“

Experten der FAO: "Die Länder, die jetzt schon unter Wassermangel leiden, werden am härtesten getroffen

1.1 Mrd. Menschen ohne Zugang zu sauberem Trinkwasser 2.6 Mrd. Menschen ohne ausreichende Sanitärversorgung 30% der Menschheit in Regionen mit Wasserknappheit

Durch Industrialisierung (besonders in Schwellenländern wie China) und Landwirtschaft

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Wasser und Nachhaltigkeit:Zunehmende Verknappung

Klimawandel führt zu Änderungen der Niederschlags- und Verdunstungsmuster 2025 werden zwei Drittel der Weltbevölkerung in Regionen mit Wassermangel

leben** Quelle: United Nations Environment Programme

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Wasser – wer profitiert?

Privatisierung durch internationale Wasserversorger

Aber: hohe politische Brisanz erfordert sozial verantwortliches Management

Wasseraufbereitungs- technik

Errichtung und Betrieb kommunaler Wassernetze

Staudämme Bewässerungsprojekte Wasserpipelines

Trinkwasseraufbereitung, Abwasserreinigung Meerwasserentsalzung

Landwirtschaft: Effiziente Bewässerung Industrie: Kreislaufprozesse/Mehrfachnutzung Haushalte: Wasserspareinrichtungen,

Regenwassernutzung, verbrauchsabhängige Gebühren

Wasserspeicherung und -transport

Steigerung Nutzungseffizienz

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Chancen: Anlagenbau

Sauberes Wasser für China: Membrantechnologien als Kernkompetenz für den Einsatz in der Wasser- und

Abwasseraufbereitung sowie in Entsalzungsanlagen Anbieter von auf die Kunden zugeschnittenen Membran-Lösungen sowie

integrierten Systemen (Entwicklung, Produktion und Projekt-Management) Plant Projekte nach Vollendung in einer Anlagegesellschaft (China Trust)

separat an die Börse zu bringen


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11/01 11/02 11/03 11/04 11/05 11/06 11/07 11/08

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Gesundheit: Engpässe bei der medizinischen Versorgung

Quelle: IBM

Anteil der Bevölkerung über 75 Jahre

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1960 1970 1980 1990 2000 2025E

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Europa USA Japan Welt

…und steigender KostendruckGesundheitsausgaben pro Person als Anteil am pro Kopf BSP

Demographische Veränderungen…

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Gesundheit – Wer profitiert?

Zugang zu Gesundheits-versorgung

Wohlbefinden

Zunehmender Kostendruck

Fokus auf Qualität/Resultate

Kosteneffiziente Produkte (Medtech, Generika) Prävention (Fitness, Sicherheit, Impfungen) Disease Management Healthcare Information Technology

Diagnose Datenlieferanten

Minimal-invasiv Alternative Medizin Heimtherapien, Hörge-

räte, Dentalimplantate

Produkte für vernachlässigte Krankheiten (neue Anreize der FDA, gut für Reputation, Zugang zu neuen Märkten, Ausbreitung von Tropenkrankheiten)

Arzneimittel für seltene Leiden

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Chancen: Dialysebehandlung

Weltweiter Marktführer bei Dialyseprodukten und -dienstleistungen für Patienten mit chronischem Nierenversagen

Über 2300 Kliniken werden weltweit mit einer Bandbreite von Dienstleistungen und Produkten versorgt

Einzigartiges vertikal integriertes Geschäftsmodell Dialyse ist ein stabiles Geschäft und relativ unabhängig vom Konjunkturzyklus,

somit gehört es zu den defensiveren Bereichen im Gesundheitssektor


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Konsum: Aus dem Gleichgewicht

Herkunftsländerfür Bekleidung in der EU

Nahrungsmittel: Zu viel – zu wenig

Globalisierung der Lieferketten

Quantität: Jeder 5. Deutsche ist fettleibig Qualität: Lebensmittelskandale en masse Verteilung: 800 Mio. Menschen weltweit

unterernährt

Ethische Fragezeichen Gentechnik, Tierhaltung,

Tierversuche (Kosmetik)

Bedeutung von Schwellenländern steigt durch Lohnkostenvorteile

Quelle: EuroStat

Quelle: WHO

China38%

Türkei15%

Bangladesh8%

Indien7%

Tunisien4%

Marokko4%

Sonstige24%

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China

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Fettleibige (% der über 15jährigen)

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Konsum – wer profitiert?

Bio-Nahrungsmittel

«Fairer Handel»Kooperationen von Unternehmenzur Kontrolle und Verbesserung der Arbeitsbedingung in der Lieferkette :

«Ethische» Produktlabels

+13% p. a.

Quelle: Organic Monitor, Citigroup

Sportartikel und Bekleidung(Adidas, Nike, usw.)

Elektronik(HP, IBM, Dell, usw.)

Markt für Bio-Nahrungsmittel weltweit

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Chancen: Kosmetik mit natürlichen Inhaltsstoffen

Natürliche Kosmetikprodukte aus zertifizierten Grundstoffen Kein Einsatz von Tierversuchen Umweltschonende Maßnahmen bei der Produktion Starker Markenwert in Lateinamerika Defensives Geschäftsmodell – starker Free Cash Flow

Entwicklung des Aktienkurses in BRR. Ohne Wiederanlage von Ausschüttung. Stand: 30.11.2008

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… und Ausbau der Verkehrs-infrastruktur in Schwellenländern

Quelle: WTO

Mobilität: Globales Wachstum ungebrochen

Globale Motorisierung (Fahrzeuge/1‘000 Einwohner 1990 / 2005)

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Quelle: Weltbank, World Development Indicators 2008

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…als Wachstumstreiber für den Güterverkehr

Wachsender globaler Handel

Zunehmende Motorisierung

a)Brasilienb)Chinac) Indiend)Durchschnitt Länder mit

geringem Einkommen

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Welt-Sozial-produkt

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Mobilität – wer profitiert?

Saubere Technologien

Nachhaltige Logistik

Nachhaltiger Personentransport

Effizienzsteigerung Alternative Antriebe & Kraftstoffe Filtersysteme

Verlagerung auf Schiene und Wasser

Transport/Kontraktlogistik für an-spruchsvolle Kunden mit eigenemUmweltmanagement

Ausbau des öffentlichen Verkehrs(v.a. Ballungsgebiete in EmergingMarkets, Hochleistungsstrecken-Netze)

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Chancen: Frachtverkehr per Schienentransport

Spezialisiert auf den Schienen- und Gütertransport: Unternehmen profitiert von hohen Ölpreisen Reduktion von CO2 und NOx-Emissionen pro Tonnenkilometer um 25-30% seit

1990; freiwillige Vereinbarung mit kanadischen Behörden zur Emissionsreduktion (in Nordamerika hauptsächlich Dieselbetrieb)

Gutes Einvernehmen mit den (einflussreichen) Gewerkschaften


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Smart Housing: Ölpreis und Klimawandel erfordern Energieeffizienz

Ölpreis Klimawandel

Gebäude: ein Hauptverursacher von Treibhausgasen (global 21%)

Gebäude bieten das am Kosten effizienteste CO2-Einsparpotenzial

Fortschreitende Urbanisierungverstärkt den Trend

Verschärfung der Baustandards – selbst in Schwellenländern

Anstieg der Heizölpreise

Energie macht ein Drittel der Betriebskosten von Immobilien aus

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Smart Housing: Verschärfung der Vorschriften weltweit

EU bis 2020 sollen Neu- und Umbauten 50% weniger

Energie verbrauchen Länder wie Deutschland (Energie-Pass für Gebäude) und

Grossbritannien (Null-Klimagas-Gebäude ab 2016) als Vorreiter

Green Building Boom von einzelnen Staaten (z.B. Kalifornien) und Grossstädten angetrieben

Breit abgestütztes Zertifizierungssystem für nachhaltige Bauten

Regierung will den Energiebedarf von neuen Gebäuden bis 2010 um 50% senken

in grossen Metropolen sogar um 65%

USA

China

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Smart Housing – Wer profitiert?

Energieeffiziente und kohlenstoffarme Heiztechnik (z.B. Wärmepumpen, Solartechnik)

Heiz- und Kühltechnik

Source: Vattenfal 2007

Bürogeräte 9%Haushaltsgeräte 15%

Licht 16%

Warmwasser 13%

Raumwärme und Kühlung 45%

Klimagasausstoss durch Gebäude

Isolationsmaterialien Bauteile (z.B. Fenster)

Wärmedämmung

Energieeffiziente Gesamt-Gebäudekonzepte Raumplanung

Planung und Konstruktion

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Chancen: Innovative Dienstleistungen bei der Bauplanung

Architektur- und Ingenieurbüro mit Fokus auf Umweltprojekte: Stantec ist führend bei LEED-Bauweise (Leadership in Energy and

Environmental Design, ein Standard für ökologisches Bauen) Ein Viertel des Umsatzes stammt aus Umweltprojekten (z.B.

Abwasserbehandlung).


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Wissensgesellschaft: Ausbildungsstandards müssen angesichts globaler Konkurrenz ausgebaut werden

Der Trend hin zu einem höheren Spezialisierungsgrad erhöht den Druck auf Industrienationen sich auf wissensintensive Aktivitäten zu konzentrieren

Um den Wissensvorsprung zu erhalten werden hohe Investitionen (öffentlich als auch privat) in professionelle Ausbildung nötig sein

Informationsanbieter haben eine wichtigen Einfluss auf die Wissensverbreitung innerhalb der Gesellschaft

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Ein

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io.)

Private Einrichtungen

Öffentliche Einrichtungen

USA: Zunahme von Ausbildungen und wachsender Anteil privater Einrichtungen

Quelle: National Center for Education Statistics und Morgan Stanley (Prognose)

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Wissensgesellschaft: Zugang zu Informationen als Voraus-setzung für ökonomische und soziale Entwicklung

Ein besserer Zugang zu Kommunikations- und Informationsmöglichkeiten bleibt eine Hauptpriorität in der Entwicklungsstrategie von Schwellenländern

Dies erfordert einen enormen Investitionsbedarf in Infrastruktur-projekte und eine Verbesserung der Grundausbildung

Konsumenten in den Schwellenländern profitieren von neuen Technologien (bspw. existieren bereits mehr Mobilfunk- als Fixnetzanschlüsse)

Quelle: International Telecommunication Union ITU

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Wissensgesellschaft – Wer profitiert?

Aus-/Weiterbildung

Verlage von wissenschaftlichen, medizinischen, juristischen und ökonomischen Publikationen

Hochqualitative Nachrichtenanbieter

Medien

Erschwingliche und weit verbreitete Angebote von mobilen Telefon-dienstleistungen in den Schwellenländern

Informationsinfrastruktur (bspw. Internet, Telefonanschlüsse)

Zugang zu Informationen

Private Universitäten Fortbildungsinstitute /

Fernstudium für Berufstätige

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Chancen: Private Universitäten

Staatlich anerkannte Hochschulausbildung in Bereich IT und BWL Spezialisierte Kurse für Berufstätige Defensives Geschäftsmodell und gewissermaßen antizyklisch Hohe Margen und stark auf der Ertragsseite Hoher Cash Flow und eine ausgeprägte finanzielle Flexibilität


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Nachhaltige Finanzdienstleistungen

Der Finanzsektor hat durch Kredit-vergabe und Finanzanlagen grossen Einfluss auf die Wirtschaft. Dies kann im Sinne der Nachhaltigkeit genutzt werden.

Insbesondere langfristig orientierte Investoren (z.B. Pensionskassen) können dies durch Anlagen in nachhaltige Unternehmen voran-bringen

Finanzierung von Infrastruktur in Schwellenländern hat weitreichende Umwelt- und soziale Auswirkungen

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Nachhaltige Finanzdienstleistungen

Zugang zu Finanzdienstleistungen

In vielen Schwellen- und Entwicklungsländern hat ein großer Teil der Bevölkerung keinen Zugang zu finanziellen Basisdienstleistungen

Die demographische Entwicklung und Schwierigkeiten bei der Finanzierung staatlicher Renten machen gute private Altersvorsorge erforderlich

Sichere Altersvorsorge

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Finanzdienstleistungen – Wer profitiert?

Sichere Altersvorsorge

Nachhaltige Kapitalanlagen

Zugang zu grundlegenden Bankdienstleistungen

Projekt- und Unter-nehmensfinanzierung

Aufbau von Privatkundennetzwerken in den Schwellenländern

Mikrofinanzierungen

Finanzielle Unterstützung des Wachstums in den Schwellen-ländern bei Einhaltung von ethischen Standards

Umfangreiche Palette von nachhaltigen Finanzprodukten

Generelle Nachhaltigkeitsüberprüfung aller verwalteten Vermögen

Erstklassige Produkte zur privaten Altersvorsorge

Fairer und verantwortungsvoller Umgang mit Kunden

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Chancen: Wachstumsfinanzierung in Brasilien

Zweitgrösste private Bank in Brasilien Zusage zur Einhaltung der „Equator Principles“ bei der Projektfinanzierung Umweltaspekte werden bei der Risikoeinschätzung für die Vergabe von

Unternehmenskrediten mit berücksichtigt

Brazil’s Banco Itaú belegte den obersten Platz bei der ersten Umfrage zu Ethik und Transparenz bei lateinamerikanischen Banken, durchgeführt von Latin Finance und der Beratungsfirma Management & Excellence (M&E).

M&E Managing Director Bill Cox sagt in einem Bericht zur Umfrage “Itaú macht so gut wie alles richtig. […] Itaú verhält sich wie eine globale Bank obwohl deren Geschäft und Umfang hauptsächlich Brasilien umfasst.”Entwicklung des Aktienkurses in USD. Ohne Wiederanlage von Ausschüttung. Stand: 30.11.2008

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Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen CHRechtlicher Hinweis

Die Angaben in dieser Publikation gelten weder als Offerte noch als Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds. Sie dienen lediglich zu Werbe- und Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Der Verkaufsprospekt, die vereinfachten Prospekte sowie der Jahres- und Halbjahresbericht der Sarasin Investmentfonds SICAV sind auf Anfrage kostenlos bei der Zahlstelle und dem Vertreter in der Schweiz (Bank Sarasin & Cie AG, Elisabethenstrasse 62, Postfach, CH-4002 Basel) erhältlich. Die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der Angaben in dieser Publikation wird nicht garantiert. Wenn nicht ausdrücklich erwähnt, sind alle Zahlen ungeprüft.

Personen mit Domizil oder Nationalität USA ist es nicht erlaubt, Anteile von Fonds der Sarasin Investmentfonds SICAV zu halten, und es ist verboten, Personen mit Nationalität oder Domizil USA diese Anteile öffentlich anzubieten, auszugeben oder zu verkaufen. Diese Publikation ist nur für Anleger in der Schweiz bestimmt.

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Wichtige rechtliche Hinweise und Informationen DERechtlicher Hinweis

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Wichtige rechtliche Hinweise und InformationenInformationen zur Performancedarstellung

Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Für die Performanceberechnung wurden sämtliche dem Fonds belasteten Kosten berücksichtigt (Netto-Performance). Die Wertentwicklungen wurden auf Basis der Nettoinventarwerte (NAV), Brutto-Ausschüttungen reinvestiert, berechnet. Zusätzliche Kommissionen, Kosten und Steuern auf Ebene Anleger wirken sich nachteilig auf die Performance aus. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zudem ein Währungsrisiko, wodurch sich die Rendite in der Referenzwährung des Anlegers aufgrund von Währungsschwankungen erhöhen oder verringern kann.

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Date post:	05-Apr-2015
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Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841. Nachhaltiger Themenansatz: Sarasin OekoSar Equity...

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