Oktober 2017
Dieser Info Letter wurde mit größter Sorgfalt erstellt. Eine Garantie für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Genauigkeit aller Angaben kann dennoch nicht übernommen werden. Dieses Dokument dient nur zu Informationszwecken und sollte weder als Verkaufsan- gebot noch als Aufforderung zum Kauf oder als eine Empfehlung zugunsten der ausgewählten Fonds verstanden werden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.
Ihr MMD-Team
NEWSLETTER 10/2017
MARKTKOMMENTAR 2
Liebe Leserinnen und Leser,
Impressum
MMD Analyse & Advisory GmbH Geschäftsührer: Klaus-Dieter Erdmann, Karsten Schnapp Lange Wende 31 59755 Arnsberg
E-Mail: [email protected] Internet: www.mmd.gmbh Tel: 02371/919 59 20 Fax: 02371/919 59 21
Der japanische Aktienmarkt Nikkei 225 konnte um beachtliche 3,6% und der US-amerikanische Aktienmarkt S&P 500 um immerhin 1,9% zulegen.
Die Rentenmärkte zeigten sich etwas schwächer und die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg um 13-Basispunkte von 0,35% auf 0,48%.
Die Rohstoffmärkte entwickelten sich erneut unterschiedlich. Während der Preis des Rohöls der Marke Brent kräftig um 10,2% auf 57,47 US-Dollar pro Barrel (=159 Liter) stieg, gaben die Edelmetallpreise im Vergleich zum Vormonat nach. Das Edelmetall Gold verlor 2,2% und Silber 2,8% (jeweils in US-Dollar).
Der Euro konnte in Relation zum US-Dollar seinen starken Anstieg aus den Vormonaten im September nicht weiter fortsetzen und konsolidierte im September mit -0,8% um die Marke von 1,18 EUR/USD. Der Euro tendierte zum britischen Pfund um 4,3% schwächer und fiel auf 0,88 EUR/GBP. Zum japanischen Yen verteuerte sich der Euro um +1,4% auf 132,91 EUR/Yen.
Wie sich ausgewählte vermögensverwaltende Fonds in den verschiedenen Kategorien entwickelt haben, entnehmen Sie bitte den nachfolgenden Seiten.
die amerikanische Notenbank Fed wird ab Oktober mit dem Abbau ihrer auf 4,5 Billionen US-Dollar angestiegenen Bilanz beginnen. Die extrem hohe Bilanzsumme resultiert aus billionenschweren Wertpapierkäufen, mit denen die Wirtschaft während und seit der Finanzkrise 2008 stabilisiert werden sollte. Zurzeit befinden sich in der Notenbankbilanz u. a. Staatsanleihen im Wert von knapp 2,5 Billionen US-Dollar und mit Hypotheken besicherte Wertpapiere (MBS) im Wert von knapp 1,8 Billionen US-Dollar. Die ab Oktober fällig werdenden US-Staats- und Immobilienpapiere werden nicht mehr vollumfänglich ersetzt, sondern vorsichtig und schrittweise um insgesamt je 10 Mrd. US-Dollar pro Monat abgebaut. Der Bilanzabbau soll laut der Fed-Präsidentin Janet Yellen „graduell und vorhersehbar“ erfolgen und wird deshalb mehrere Jahre in Anspruch nehmen.
Zugleich bekräftigte die Notenbank das Signal eines weiteren Zinsschritts bis Ende 2017 sowie drei weiterer Zinsschritte bis Ende 2018. Der Leitzins liegt aktuell bei 1 % bis 1,25 %. Damit stellt die Fed bei den Leitzinserhöhungen ein höheres Tempo in Aussicht, als dies bisher vom Markt eingepreist wird. Diese Entscheidung der US-Notenbank markiert einen Meilenstein zur Normalisierung der Geldpolitik.
Der deutsche Aktienindex DAX erlebte im September einen Höhenflug und stieg um 6,4% an.
Aktienindizes Stand per
30.09.2017 Veränderung
in 2017 (J/A) Veränderung
in 2016 (J/A)
DAX
MDAX
DJ EuroSTOXX 50P
DJ Industrial Average
S&P 500
Nasdaq Composite
Nikkei 225
Hang Seng (Hong Kong)
MSCI / Welt (EUR)
12.828,86
25.994,31
7.214,80
22.405,09
2.519,36
6.495,96
20.356,28
27.554,30
172,80
11,74%
17,15%
11,73%
13,37%
12,53%
20,67%
6,50%
25,24%
1,92%
6,87%
6,81%
3,72%
13,42%
9,54%
7,50%
0,42%
0,39%
8,47%
Rentenmärkte Stand per
30.09.2017 Veränderung
in 2017 (J/A) Veränderung
in 2016 (J/A)
Rex Performance
ML EMU Corp Bd
482,44
269,73
-0,59%
1,74%
2,33%
4,24%
Rohstoffe Stand per
30.09.2017 Veränderung
in 2017 (J/A) Veränderung
in 2016 (J/A)
Gold (USD)
Silber (USD)
Rohöl Brent ($/b)
1.283,10
16,86
57,47
11,97%
3,82%
1,34%
8,10%
17,51%
54,57%
Zinsen Stand per
30.09.2017 Stand per 31.12.2016
Stand per 31.12.2015
Euribor (3 Monate)
EUR Umlaufrendite
10J. Staatsanleihen BRD
10J. Staatsanleihen US
-0,33
0,23
0,48
2,32
-0,32
-0,01
0,20
2,48
-0,13
0,49
0,62
2,31
Währungen Stand per
30.09.2017 Stand per 31.12.2016
Stand per 31.12.2015
EUR / USD
EUR / JPY
EUR / CHF
EUR / GBP
1,18
132,91
1,14
0,88
1,05
122,94
1,07
0,85
1,09
130,76
1,09
0,74
Quelle: vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste GmbH
NEWSLETTER 10/2017
MARKTSTATISTIK 3
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Das Mandat konnte im September zulegen. Der Phaidros Funds Conservative C legte +1,5% zu und führt die Gewinnerliste an. Dahinter platzierte sich der 4Q-Income Fonds mit +1,2%. Abgeben mussten der SLI Glb. Abs. Ret. Strategies Fd. und der Jyske Stable Strategy mit jeweils -0,6%.
Rücknahmepreis per 30.09.2017
Performance YTD
Performance 2015
4Q-Income Fonds
Ariqon Konservativ
Ethna Global Defensiv
FvS - Multi Asset - Defensive R
Gothaer Comfort Ertrag
Jyske Stable Strategy
Multi-Asset Global 5A
Phaidros Funds Conservative C
MMD INDEX DEFENSIV
119,94 €
16,43 €
161,37 €
134,60 €
124,55 €
180,21 €
106,44 €
120,37 €
6,96%
2,43%
1,98%
1,77%
2,85%
3,78%
0,98%
6,90%
1,25%
-0,18%
-1,76%
0,85%
3,67%
0,37%
2,35%
0,09%
1,38%
1,57%
NEWSLETTER 10/2017
MMD-MANDAT DEFENSIV 4
Performance 2016
10,44%
2,49%
0,37%
5,36%
-0,33%
1,39%
1,72%
5,23%
1,85%
MMD MANDAT DEFENSIV 1,63% -0,70% 0,50%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5% MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P 1,34% 2,58% 2,99%
Defensiv
MMD-Mandat
SLI Glb. Abs. Ret. Strategies Fd.
Star Cap Winbonds+
11,77 €
169,01 €
-0,28%
1,76%
2,08%
-2,81%
-3,96%
12,17%
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Dez 16 Feb 17 Apr 17 Jun 17 Aug 17
Wertentwicklung - MMD Mandat Defensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2016 - 30.09.2017)
MMD Mandat Defensiv MMD Index Defensiv
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Das Mandat weist im Vergleich zum Vormonat eine freundliche Entwicklung auf. Die größten Zuwächse verzeichneten der Pioneer Global Multi-Asset A EUR mit +2,4% und der MFS Meridian Prudent Wealth A1 mit 2,2%. Lediglich der Nordea-1 Stable Return AP-EUR gab um -0,5% nach.
Rücknahmepreis per 30.09.2017
Performance YTD
Performance 2015
antea
Carmignac Patrimoine A
C-Quadrat ARTS TR Balance
First Private Wealth B
FvS - Multi Asset - Balanced R
Lux Topic - Bank Schilling
MFS Meridian Prudent Wealth A1
Nordea-1 Stable Return AP-EUR
MMD INDEX AUSGEWOGEN
89,88 €
654,17 €
195,96 €
73,08 €
153,94 €
18,25 €
17,50 €
15,05 €
2,74%
0,76%
3,75%
2,28%
3,38%
5,25%
1,21%
1,80%
2,71%
5,84%
0,72%
-1,60%
2,45%
5,38%
3,82%
16,89%
2,55%
2,79%
NEWSLETTER 10/2017
MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 5
Performance 2016
3,96%
3,88%
0,89%
-0,24%
6,63%
2,02%
2,37%
2,96%
2,52%
MMD MANDAT AUSGEWOGEN 2,38% 1,17% 0,63%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 40% REXP, 25% MSCI Welt, 25% EuroSTOXX 50P 3,23% 4,72% 3,94%
Ausgewogen
MMD-Mandat
Pioneer Global Multi-Asset A EUR
SPSW Global Multi Asset Sel. A
97,88 €
83,86 €
3,24%
14,19%
2,40%
23,01%
5,40%
7,18%
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Dez 16 Feb 17 Apr 17 Jun 17 Aug 17
Wertentwicklung - MMD Mandat Ausgewogen
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2016 - 30.09.2017)
MMD Mandat Ausgewogen MMD Index Ausgewogen
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Das Mandat entwickelte sich im September sehr positiv. Alle Fonds konnten Gewinne verbuchen. Der Sauren Global Stable Growth führte die Riege mit +2,8% an. Auch der LOYS Global MH B mit +2,5% und der M&G Dynamic Allocation mit +2,2% konnten kräftig zulegen.
Rücknahmepreis per 30.09.2017
Performance YTD
Performance 2015
ACATIS Datini Valueflex Fonds
ACATIS Gané Value Event Fds.
BGF Global Allocation Fund
BHF Flexible Allocation FT
Carmignac Investissement A
C-Quadrat ARTS TR flexible
FvS Strat. SICAV-MultipleOpp.
LOYS Global MH B
MMD INDEX OFFENSIV
102,95 €
241,88 €
47,17 €
71,09 €
1.213,61 €
118,33 €
234,81 €
234,60 €
23,18%
7,90%
-1,79%
5,33%
5,38%
7,50%
3,23%
15,87%
4,68%
1,50%
6,48%
8,91%
6,11%
1,29%
-0,04%
8,67%
12,90%
5,44%
NEWSLETTER 10/2017
MMD-MANDAT OFFENSIV 6
Performance 2016
19,32%
2,53%
6,52%
-3,06%
2,13%
-2,58%
5,01%
19,94%
3,85%
MMD MANDAT OFFENSIV 6,35% 2,31% 2,33%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 10% REXP, 40% MSCI Welt, 40% EuroSTOXX 50P 5,50% 7,29% 5,07%
Offensiv
MMD-Mandat
M&G Dynamic Allocation
Sauren Global Stable Growth
16,13 €
24,97 €
7,63%
7,31%
1,98%
9,47%
8,77%
-2,76%
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107,5
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Dez 16 Feb 17 Apr 17 Jun 17 Aug 17
Wertentwicklung - MMD Mandat Offensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2016 - 30.09.2017)
MMD Mandat Offensiv MMD Index Offensiv
Weitere Informationen zur MMD-Condor Renten-versicherung mit VV-Fonds finden Sie auf www. mmd.gmbh sowie www.condor-versicherungs-gruppe.de.
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Dez 16 Feb 17 Apr 17 Jun 17 Aug 17
Das MMD-Strategieportfolio legte im September zu. Es gab acht Gewinner und nur einen Verlierer. Stärkster Wert war der Veri ETF-Allocation Defensive mit +1,0%, gefolgt vom Kapital Plus – A- EUR mit +0,8%. Einzig der Jyske Stable Strategy entwickelte sich mit -0,6% negativ.
Rücknahmepreis per 30.09.2017
Performance YTD
Performance 2015
Bantleon Opportunities S PT
DWS Alpha Renten Global
FvS - Multi Asset - Defensive R
Gothaer Comfort Ertrag
Jyske Stable Strategy
Kapital Plus - A - EUR
Star Cap Winbonds+
Veri ETF-Allocation Defensive
MMD INDEX DEFENSIV
113,35 €
123,80 €
134,60 €
124,55 €
180,21 €
64,22 €
169,01 €
10,66 €
-0,53%
1,67%
1,77%
2,85%
3,78%
3,26%
1,76%
1,70%
1,25%
-0,05%
3,00%
3,67%
0,37%
2,35%
5,75%
-2,81%
-1,26%
1,57%
NEWSLETTER 10/2017
MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV 7
Performance 2016
-1,55%
3,03%
5,36%
-0,33%
1,39%
0,69%
12,17%
4,03%
1,85%
MMD STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV 2,03% 1,38% 3,10%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5% MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P
Defensiv
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Defensiv
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2016 - 30.09.2017)
MMD Strategieportfolio Defensiv MMD Index Defensiv
Weitere Informationen zur MMD-Condor Renten-versicherung mit VV-Fonds finden Sie auf www. mmd.gmbh sowie www.condor-versicherungs-gruppe.de.
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Dez 16 Feb 17 Apr 17 Jun 17 Aug 17
Das MMD-Strategieportfolio zeigte sich von seiner freundlichen Seite. Der UniStrategie: Ausgewogen führte mit +2,0% die Gewinnerliste an und der antea mit +1,9% folgte auf dem zweiten Rang. Der Nordea 1 – Stable Return BP – EUR fand sich mit -0,5% auf dem letzten Platz wieder.
Rücknahmepreis per 30.09.2017
Performance YTD
Performance 2015
antea
Bantleon Family & Friends PT
DJE Goldport Stabilitätsfonds (P) *
FvS - Multi Asset - Balanced R
Invesco Pan Eu. High Income A
JPM - Global Income A - EUR
Nordea - 1 Stable Return BP - EUR
UniStrategie: Ausgewogen
MMD INDEX AUSGEWOGEN
89,88 €
103,69 €
106,86 €
153,94 €
21,83 €
142,91 €
16,64 €
60,61 €
2,74%
4,61%
4,08%
3,38%
5,46%
4,62%
1,77%
4,66%
2,71%
5,84%
-3,17%
4,21%
5,38%
2,40%
-0,60%
2,58%
4,46%
2,79%
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MMD-STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN 8
Performance 2016
3,96%
0,84%
5,11%
6,63%
5,34%
5,63%
2,96%
2,64%
2,52%
MMD STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN 3,92% 2,66% 4,14%
* Fondswährung in CHF - Angabe auf EUR-Basis
Wechselkurs 0,893326:1
Ausgewogen
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Ausgewogen
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2016 - 30.09.2017)
MMD Strategieportfolio Ausgewogen MMD Index Ausgewogen
Weitere Informationen zur MMD-Condor Renten-versicherung mit VV-Fonds finden Sie auf www. mmd.gmbh sowie www.condor-versicherungs-gruppe.de.
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Das MMD-Strategieportfolio legte im September deutlich zu. Spitzenreiter war der Loys Global N mit +5,7%. Auf dem zweiten Platz rangierte der Walser Portfolio German Select mit +3,9%. Ein negatives Ergebnis von -0,4% verzeichnete lediglich der UniRBA Welt 38/200.
Rücknahmepreis per 30.09.2017
Performance YTD
Performance 2015
Deutsche Multi Opportunities NC
DJE Concept I
FvS - Multi Asset - Growth R
Franklin Glo. Funda. Strats. A
Loys Global N
STARS Flexible R
UniRBA Welt 38/200
Walser Portfolio German Select
MMD INDEX OFFENSIV
119,42 €
276,23 €
170,03 €
9,46 €
27,84 €
12,14 €
127,84 €
215,40 €
-0,23%
11,62%
4,69%
7,13%
7,88%
4,63%
-0,09%
3,81%
4,68%
-0,72%
8,60%
7,13%
-5,87%
7,60%
1,42%
3,36%
-1,17%
5,44%
NEWSLETTER 10/2017
MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 9
Performance 2016
5,86%
1,56%
6,29%
5,88%
12,10%
4,65%
9,81%
-2,80%
3,85%
MMD STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 4,93% 2,11% 3,74%
Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5% MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P
Dynamisch
MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)
Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Dynamisch
Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2016 - 30.09.2017)
MMD Strategieportfolio Dynamisch MMD Index Offensiv