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Marugg Rolf P2 P Lending

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June 6, 2022 Seite 1 P2P Kleinkreditmärkte Ein Zukunftsmodell? Semesterarbeit im Fach EBUS Dozent: Prof. Dr. Hans-Dieter Zimmermann Student: Rolf Marugg, IW 06 VZ
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Page 1: Marugg Rolf P2 P Lending

April 9, 2023

Seite 1

P2P KleinkreditmärkteEin Zukunftsmodell?Semesterarbeit im Fach EBUSDozent: Prof. Dr. Hans-Dieter ZimmermannStudent: Rolf Marugg, IW 06 VZ

Page 2: Marugg Rolf P2 P Lending

Seite 2Quelle: http://blog.zopa.com/wp-content/uploads/2008/10/marketing-week.png

Page 3: Marugg Rolf P2 P Lending

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Agenda / Ziele des Vortrages

Begriffe

Wie funktionieren P2P Kleinkreditmärkte Marktteilnehmer Prozesse Erlösmodell Vertrauensbildung Risk Management

Konkrete Beispiele Ausprägungen Entwicklung

Rahmenbedinungen Finanzmarkt Gesetze, Regulierungen

Zukunftsmodell oder Nische?

Page 4: Marugg Rolf P2 P Lending

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Begriffe

Peer-to-Peer (P2P) von Person zu Person P2P Kleinkreditmärkte P2P (Social) Lending Webseiten

Abgrenzung: Social Lending Mikrokredite in 3. Welt Länder

Quelle Abb.: Smith, Markus. In: Blackenterprise, September 2008, www.blackenterprise.com

Definition (Wikipedia 2006, In: Hulme/Wright 2006)

“Peer-to-peer lending is a means by which borrowers and lenders may transact business without traditional intermediaries, such as banks.

The process may include other intermediaries who package and resell the loans […] but the loans are ultimately sold to individuals or pools of individuals.

An enabling technology for peer-to-peer lending has been the Internet, which connects borrowers with lenders.”

Page 5: Marugg Rolf P2 P Lending

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Wie funkionieren P2P Kleinkreditmärkte?

Akteure Kreditnehmer (Borrower) Investoren (Lender) Marktveranstalter, Plattformen Bilden zusammen die Business-Community E-Marketplace

Markt-Platz

Page 6: Marugg Rolf P2 P Lending

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Kreditnehmer

Kreditnehmer Privatpersonen Einzelunternehmer Kleinstunternehmen

Profil Kein geregeltes Einkommen Freelancer, Freeworker Unkonventioneller Lebensstil

Konsumkredite Hochzeit Ferien, Reisen Medizin, Gesundheit Kreditkartenschulden etc.

Investitionskredite Geschäftsgründungen Studiumsfinanzierung Einrichtung Fahrniskauf Hausbau, Umbau, Kauf etc.

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Investoren

Profil der Investoren Experimentierfreudig Finanziell abgesichert Kompetent in der Nutzung des Internets Philantropen Misstrauisch gegenüber traditionellen Finanzinstitutionen Erfahrene Anleger Rendite ist wichtig Ethisches Handeln ist wichtig Suchen Alternativen zum etablierten Finanzsystem „no banks, better deals“

Quelle: Hulme, Michael K.; Wright, Collette (2006:10)

Page 8: Marugg Rolf P2 P Lending

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Investoren

Beispiel eines Investors

Erlebnisse und Erfahrungen mit smava - smava.de.flv

http://www.smava.de/Startseite+430+Das-aelteste-Finanzierungs-Modell-der-Welt.html

Quelle: Smava.de (2008)

Page 9: Marugg Rolf P2 P Lending

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Prozesse beim P2P Lending

Quelle: in Anlehnung an Kollmann (2007:414) sowie Picot/Reichwald/Wigand (2003:238)

Akquisition Information Vereinbarung BetreuungAbwicklung

Community Angebote Transaktion RückzahlungMatching

Mediatisierung der Prozesse

• Unterstützung durch IKT

• Aufwertung durch Mehrwertdienste

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Erlösmodell

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Finanzinstitute P2P Lending

Sparheft-Zins

Kleinkredit-Zins

P2P Lender-Zins

P2P Borrow

er-ZinsMarge/ Provision

Zinsen

Quelle: in Anlehnung an Arbeitsgruppe Kleinkredit-Marktplatz Schweiz (2006)

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Kundennutzen

Bessere Zinskonditionen für Investoren

und Kreditnehmer als bei Banken Transparenter Markt für Kreditzinsen Community-Feeling Sozialer Gedanke Faires Investment

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Vertrauensbildung und Ausgleich Informations-Asymetrie

Ratings aufgrund persönlicher Angaben

Bonitätsprüfungen, Credit History, Schufa

Persönliche Profile, Fotos

Beschreibung von Projekten, Gründe für Kreditbedarf

Gruppen mit guter Reputation

Menschen statt Finanzdienstleister

Gütesiegel

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Risk Management

Quelle: Heng et al. (2007) aus Deutsche Bank Research (2006)

„Crowdsourcing“

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Konkrete Beispiele: Zopa

Pionier seit März 2005 in UK

Gegründet von Mitarbeitern der Internetbank Egg

Kapitalgeber auch beteiligt bei Ebay, Skype, Betfair

Heute auch in Italien und Japan, US-Geschäft im Oktober eingestellt

Risiko-Absicherung durch Pool: mindestens 50 Kreditnehmer bei Einlagen von mehr als £ 500

Kreditvergabe nach Risikobereitschaft des Investors

Maximalbetrag für Investoren £ 25‘000

Kreditdauer bis 5 Jahre

http://uk.zopa.com/ZopaWeb/

Page 15: Marugg Rolf P2 P Lending

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Konkrete Beispiele: Zopa

Quelle: Zopa.com (2008)

Zinsraten bei Zopa.com UK

Anteil faule Kredite

bei Zopa: 0.16%

Page 16: Marugg Rolf P2 P Lending

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Konkrete Beispiele: Prosperhttp://www.prosper.com/

Quelle: Meyer (2007)

Zinsbildung durch Versteigerung

Möglichkeit von Gruppen

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Konkrete Beispiele: LendingClub, LendingCircle

LendingClub Entstanden innerhalb Facebook Leihen innerhalb Community Kredithöhe an Risikostufe gebunden Portfolio-Vorschläge (Matching-Prozess) Sekundärmarkt (Liquidität für Investoren)

LendingCircle Für Leihen im Freundes und Familienkreis Aufgekauft von Virgin Money (Richard Branson)

Starker Bezug zu Community-Aspekten

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Konkrete Beispiele: Smava.de

http://www.smava.de

Kredite von 500 € bis 25‘000 €

Investitionen von 250 € bis 100‘000 €

Kreditabwicklung durch Bank für Investments und Wertpapiere (biw AG)

Sicherheit durch Einlagensicherungsfonds der biw AG

Partner Schufa Holding AG (Bonitätsprüfung)

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Konkrete Beispiele: Smava

http://www.smava.de

Quelle: Smava.de (2008)

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Konkrete Beispiele: Smava

Quelle: Lehmann (2008)

Kumulatives Kreditvolumen bei Smava.de, Stand 13.11.2008

Page 21: Marugg Rolf P2 P Lending

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Konkrete Beispiele: Smava

Quelle: Lehmann (2008)

Volumen neuer Kredite nach Bonitätsklassen bei Smava.de, Stand 13.11.2008

Page 22: Marugg Rolf P2 P Lending

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Rahmenbedingungen: Finanzsystem

Kapitalgeber:• Haushalte• Firmen• Zentralbanken

Kapitalnehmer:• Haushalte• Firmen• Regierungen

Finanzmärkte:• Geldmärkte• Optionenmärkte• Aktienmärkte

Finanz-Intermediäre:• Banken• Versicherungen und Pensionskassen• Andere

Quelle: Allen, Franklin; Chui, Michael K. F.; Maddaloni, Angela (2008:32)

P2P Kleinkreditmarkt

Page 23: Marugg Rolf P2 P Lending

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Rahmenbedingungen: Gesetze, Regulierungen

Unterschiede von Staat zu Staat Plattformen sind national organisiert

Gesetze am Beispiel Schweiz Konsumkreditgesetz KKG Verordnung zum Konsumkreditgesetz VKKG Geldwäschereigesetz GwG Bundesgesetz über die Börsen und den Effektenhandel BEHG Bankgesetz BankG Anlagefondsgesetz Datenschutzgesetz DSG Steuergesetz (Zinserträge) etc.Kontrollinstanzen Eidgenössische Bankenkommission Finanzmarkt-Aufsicht

Quelle: http://www.admin.ch/ch/d/sr/95.html#956

Fragestellung:

Bank oder nicht?

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Zukunftsmodell oder Nische?

Argumente für Zukunftsmodell

Wachstumsraten

Bankenkrise

Verschärfte Kreditpraxis bei Banken

Aufbau Sekundärmärkte

Erste Übernahme durch Banken

Net Kids, Digital Natives

Argumente für Nische

Regulation erheblich

Breite Vertrauensbildung möglich?

Riskante Kredite sind unbeliebt

Tiefe Margen bei sicheren Krediten

Erfahrung als Anleger notwendig

Reaktion der etablierten Finanzinstitutionen?

Möglichkeit der Kundenakquisition für traditionelle Finanzinstitutionen

Forderungen nach neuen Regulierungsmassnahmen

Page 25: Marugg Rolf P2 P Lending

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Fragen ?

Page 26: Marugg Rolf P2 P Lending

April 9, 2023

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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.

Page 27: Marugg Rolf P2 P Lending

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QuellenAllen, Franklin; Chui, Michael K. F.; Maddaloni, Angela (2008): Financial Structure and Corporate Governance in Europe, The USA, and Asia. In: Freixas, Xavier; Hartmann, Philipp; Mayer, Colin (Hg.): Handbook of European financial markets and institutions. Oxford: Oxford Univ. Press, S. 31–67.

Arbeitsgruppe Kleinkredit-Marktplatz Schweiz: P2P Kreditmarktplatz für die Schweiz. Online verfügbar unter http://kleinkredite-schweiz.info/index.php, zuletzt geprüft am 18.11.2008.

Heng, Stefan; Meyer, Thomas; Stobbe, Antje (2007): Starten statt warten. Auswirkungen des Web 2.0 auf Finanzdienstleister. Deutsche Bank Research. Online verfügbar unter http://www.dbresearch.de/PROD/DBR_INTERNET_DE-PROD/PROD0000000000216462.pdf, zuletzt geprüft am 18.11.2008.

Hulme, Michael K.; Writght, Collette (2006): Internet Based Social Lending: Past, Present and Future. Social Futures Observatory. Online verfügbar unter http://www.socialfuturesobservatory.co.uk/pdf_download/internetbasedsociallending.pdf, zuletzt geprüft am 05.10.2008.

Kollmann, Tobias (2007): E-Business. Grundlagen elektronischer Geschäftsprozesse in der Net Economy. 2., überarb. und erw. Wiesbaden: Gabler (Lehrbuch).

Lehmann, Claus (2008): Wiseclerk.com, Informationen über Smava Kredite, Zinsen und Kreditgeber. Online verfügbar unter http://www.wiseclerk.com/smava/, zuletzt geprüft am 18.11.2008.

Meyer, Thomas (July 2007): Online P2P lending nibbles at banks' loan business. Herausgegeben von Deutsche Bank Research. Online verfügbar unter http://www.dbresearch.de/PROD/DBR_INTERNET_DE-PROD/PROD0000000000213372.pdf, zuletzt geprüft am 19.11.2008.

Smava.de (2008): Geld, Geld anlegen, Zinsen, Rendite, Geld verleihen - smava.de. Online verfügbar unter http://www.smava.de/Geld-anlegen+433+Aktuelle-Kreditprojekte.html, zuletzt aktualisiert am 19.11.2008, zuletzt geprüft am 19.11.2008.

Zopa.com (2008): Low rate loans - fair borrowing - from Zopa.com - Great returns. Average lending rates 2007 (after fee, before bad debt). Online verfügbar unter http://uk.zopa.com/ZopaWeb/public/lending/great-returns.html, zuletzt geprüft am 19.11.2008


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