Date post: | 08-May-2015 |
Category: |
Economy & Finance |
Upload: | deutsche-euroshop-ag |
View: | 106 times |
Download: | 3 times |
HAUPTVERSAMMLUNG
Deutsche EuroShop AG Handwerkskammer Hamburg 18.06.2014
HV 2014
HV 2014
Hauptversammlung 2014
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
AGENDA
3
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Veränderungen im Portfolio
Soll-Ist-Vergleich
Ergebnisse im Detail
Ausblick
Gute Rahmenbedingungen 2013
Deutsche Wirtschaft in guter Verfassung
BIP +0,4 %
Arbeitslosenquote bei 6,9 %
Bruttolöhne und -gehälter +1,3 %
Weiterhin steigende Konsumneigung der Verbraucher
Sparquote auf 10 % gesunken
Inflationsrate bei 1,5 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
4
RAHMENBEDINGUNGEN
Entwicklung des Online-Handels
Nach HDE-Berechnungen Umsatzanstieg von rund 12 %
Für 2014 wird ein weiterer Anstieg von 17 % erwartet
Dies entspräche einem Volumen von 38,7 Mrd. €
Besonders hoher Umsatzanteil bei Elektronik, Spielwaren und Büchern
Das „Erlebnis“ steht beim Einkauf immer mehr im Vordergrund
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
5
RAHMENBEDINGUNGEN
Shoppingcenter-Transaktionsvolumen rückläufig
Rückgang um rund 10 %
Ursachen:
– Fixierung von Investoren auf Core-Produkte
– ein unverändert geringes Angebot
„Spitzenrenditen“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,70 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
6
IMMOBILIENMAKT
5,15 % 4,75 %
4,70 %
2011 2012 2013
Preise = Renditen
Verkauf der Galeria Dominikanska in Breslau/Polen
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
7
PORTFOLIO
188,0
Soll Ist
186-189
Punktlandung beim Umsatz
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
8
SOLL-IST-VERGLEICH
in Mio. €
127,6 144,2
190,0 178,2
188,0
2009 2010 2011 2012 2013
Equity-Konsolidierung
165,8
Soll Ist
162-165
EBIT am oberen Ende
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
9
SOLL-IST-VERGLEICH
in Mio. €
110,7 124,0
165,7 151,6
165,8
2009 2010 2011 2012 2013
Equity-Konsolidierung
113,4
Soll Ist
113-116
EBT ohne Bewertung planmäßig
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
10
SOLL-IST-VERGLEICH
1) Ohne Veräußerungsgewinn
in Mio. €
54,9 63,9
86,6 95,1
113,41)
2009 2010 2011 2012 2013
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
11
ERGEBNISSE IM DETAIL
8,0
40,0
68,8
39,0 38,3
-14,8
33,1
50,1
13,9
56,0
in Mio. €
BEWERTUNGSERGEBNISSE SEIT 2004
Konzernimmobilien durchschnittlich um 2,1 % aufgewertet
Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 5,97 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
12
ERGEBNISSE IM DETAIL
5,48 5,46 5,39
5,40
5,64
5,82 5,89
5,92 5,98 5,97
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
%
Steuern: Konzernstruktur weitreichend optimiert
Latente Gewerbesteuerrückstellungen um 12,6 Mio. € reduziert
Zuführung zu den latenten Ertragssteuern von 28,7 Mio. €
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag insgesamt bei 16,6 Mio. €
Tatsächlicher Steueraufwand lediglich 2,4 Mio. €
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
13
ERGEBNISSE IM DETAIL
Konzernergebnis steigt um 40 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
14
ERGEBNISSE IM DETAIL
27,7 48,7
100,3 94,2 68,9
34,4
-7,8
99,0 122,5
171,0
KONZERNERGEBNISSE SEIT 2004
in Mio. € in Mio. €
Gewinn je Aktie auf Rekordniveau
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
15
ERGEBNISSE IM DETAIL
1,19 1,36 1,74
0,29 0,95
0,27
0,73
0,87
2011 2012 2013
Bewertungsergebnis
Zusätzliches Ergebnis
Verkaufserlöse
Operatives Ergebnis
1,92
2,36
3,17
0,05
FFO steigt um 24 %
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
16
ERGEBNISSE IM DETAIL
1,68
2,08
2012 2013
FFO JE AKTIE
€
Unverändert solide Bilanzstruktur
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
17
ERGEBNISSE IM DETAIL
3.176,4 3.339,2
171,2 55,7
2012 2013
Kurzfristige VermögenswerteLangfristige Vermögenswerte
1.428,9 1.321,9
1.842,6 1.783,7
123,4 242,0
2013 2012
Kurzfristige VerpflichtungenLangfristige VerpflichtungenEigenkapital
Aktiva Passiva
3.347,6 3.394,9 3.394,9 3.347,6
in Mio. €
Darlehensstruktur & Refinanzierungen
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
18
ERGEBNISSE IM DETAIL
5,50 5,36 5,33 5,27
5,03
4,59
4,16
3,88
0
1
2
3
4
5
6
7
8
3,70
4,70
5,70
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Durchschnittszinssatz Durchschnittliche Restlaufzeit
Jahre %
Net Asset Value um rund 7 % gestiegen
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
19
ERGEBNISSE IM DETAIL
1.538,9
1.650,4
2012 2013
NAV (EPRA)
in Mio. €
Aktienkurs
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
20
SHOPPINGCENTER-AKTIE
1) 2014: Stand 16. Juni 2014
Aktienkurs1)
19,26
23,73
28,08
23,50
24,30
23,67
28,98
24,80
31,64 31,83
37,52
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Aktienkurs & Dividende
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
21
SHOPPINGCENTER-AKTIE
1) jeweils gezahlt für das vorherige Geschäftsjahr 2) 2014: Stand 16. Juni 2014 3) Vorschlag
Dividende1) Aktienkurs2)
0,96 0,96
1,00
1,05 1,05 1,05 1,05
1,10 1,10
1,20
1,253)
1,303)
1,353)
1,403)
19,26
23,73
28,08
23,50
24,30
23,67
28,98
24,80
31,64 31,83
37,52
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
0,90
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
1,50
1,60
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Aktionärsstruktur1): Kaum Veränderungen
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
22
SHOPPINGCENTER-AKTIE
1) Stand 15. Juni 2014
9.300 Aktionäre
Streubesitz 84 %
Institutionelle Investoren 53,7 %
Private Investoren
24,3 %
Familie Otto 16,0 %
Hertie Stiftung 3,0 %
BlackRock 3,0 %
US 8 %
Deutschland 64 %
NL 7 %
BE 4 %
GB 6 %
FR 5 %
Sonstige 2 %
NO 3 % CH 1 %
Prognose für 2014
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
23
AUSBLICK
1) zum Mittelwert des Korridors
2) ohne Verkaufserlöse in Mio. €
2013 2014
188,0 198-201
+6 %1)
Umsatz
2013 2014
165,8 174-177
+6 %1)
EBIT
2013 2014
2,08 2,14-2,18
+4 %1)
FFO je Aktie (in €)
2013 2014
113,4
120-123
+7 %1)
EBT vor Bewertung2)
Planmäßiger Start 2014
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
24
AUSBLICK
in Mio. € 1. Quartal
2014 1. Quartal
2013 +/-
Umsatz 50,0 42,2 18 %
EBIT 44,2 37,3 19 %
EBT 29,3 25,8 14 %
Konzernergebnis 22,6 20,1 12 %
FFO je Aktie in € 0,55 0,50 10 %
Ergebnis je Aktie in € 0,42 0,37 14 %
Resümee & Dank
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
25
ANHANG
HAUPTVERSAMMLUNG
Deutsche EuroShop AG Handwerkskammer Hamburg 18.06.2014
HV 2014
Kontakt
18.06.2014 HAUPTVERSAMMLUNG 2014 | HANDWERKSKAMMER HAMBURG
27
ANHANG
Deutsche EuroShop AG Investor & Public Relations Heegbarg 36 22391 Hamburg
Tel. +49 (40) 41 35 79 - 20 / -22 Fax +49 (40) 41 35 79 - 29 E-Mail: [email protected] Web: www.deutsche-euroshop.de
Zukunftsbezogene Aussagen
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf Einschätzungen künftiger Entwicklungen seitens des Vorstands basieren. Die Aussagen und Prognosen stellen Einschätzungen dar, die auf Basis aller zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Sollten die den Aussagen und Prognosen zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten abweichen.
ir-mall.com facebook.com/euroshop flickr.com/desag slideshare.net/desag twitter.com/des_ag youtube.com/DeutscheEuroShop
Patrick Kiss Head of Investor & Public Relations
Nicolas Lissner Manager Investor & Public Relations
Claus-Matthias Böge Chief Executive Officer
Olaf G. Borkers Chief Financial Officer