4 Vorwort
12 Wirtschaftliches Umfeld
15 Investoren-Information
17 Gemeinsam wachsen
31 Strategie34 Value Management (Mitarbeitende, Kunden, Investoren)37 Markenführung38 Marktbearbeitung40 Wachstum41 Kostenmanagement42 Risikomanagement
45 Corporate Governance
59 Zahlen
Konsolidierte Jahresrechnung60 Kommentar zur Jahresrechnung62 Konsolidierte Bilanz63 Konsolidierte Erfolgsrechnung64 Konsolidierte Mittelflussrechnung65 Kommentar zur Risikosituation
Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung72 Erläuterungen zur Geschäftstätigkeit77 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze81 Informationen zur konsolidierten Bilanz92 Informationen zu den Ausserbilanzgeschäften94 Informationen zur konsolidierten Erfolgsrechnung96 Bericht der Revisionsstelle
Jahresrechnung Einzelabschluss98 Bilanz und Ausserbilanz99 Erfolgsrechnung100 Gewinnverwendung
Anhang zur Jahresrechnung Einzelabschluss101 Geschäftstätigkeit und Personal101 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze101 Informationen zur Bilanz Einzelabschluss104 Informationen zu den Ausserbilanzgeschäften104 Informationen zur Erfolgsrechnung Einzelabschluss106 Bericht der Revisionsstelle
109 Struktur
110 Organigramm112 Geschäftsstellen114 Standorte
BruttoertragGeschäftsaufwandBruttogewinn / operativer CashflowZwischenergebnisGewinn vor Reservebildung ohne MinderheitenKonzerngewinn
Kundenvermögen ¹Nettoneugeld ¹KundenausleihungenEigene Mittel ²
Total risikogewichtete Position
Geschäftsaufwand / Bruttoertrag (CIR I )Geschäftsaufwand inklusive Abschreibungen / Bruttoertrag (CIR II)EigenkapitalrenditeGewinn / PSEigenmittel 2 / PSEigenmittelüberdeckung 3
BIZ-Eigenkapitalquote 3
Personaleinheiten 4
1 Kundengelder, Depotvolumen und Treuhandanlagen
2 nach Gewinnverwendung, ohne Minderheitsanteile
3 ohne Kantonalbanken-Privileg
4 teilzeitbereinigt; Lehrstellen zu 50%
Entscheidend für das wiederum gute Geschäfts-
ergebnis der Graubündner Kantonalbank waren
das Engagement unserer Mitarbeitenden und das
Vertrauen unserer Kundschaft. Bankrat und
Geschäftsleitung danken den Kunden für ihre
Treue und den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern
für ihren grossen Einsatz.
Vor welchem Hintergrund haben wir dieses Er-
gebnis erreicht? Wohin geht die Reise?
Jahr für Jahr kommen neue Produkte und Dienst-
leistungen auf den Markt. Anstelle einer Ver-
einfachung führt dieses Überangebot zu einer zu-
nehmenden Überforderung des Kunden beim
Kaufentscheid. Die Vielzahl der Produkte wird
häufig nur noch als Qual der Wahl wahrge-
nommen. Gleichzeitig verändert sich das Kunden-
verhalten in Richtung Individualisierung. Auf
der einen Seite sind massgeschneiderte Leistungen
gefragt, auf der anderen zwingt der zunehmende
Wettbewerb Anbieter zu Kosteneffizienz und
Standardisierung. Diese Veränderungsprozesse
gehen weiter. Damit stellt sich für jedes Unter-
nehmen die Frage nach der künftigen Strategie
und dem optimalen Geschäftsmodell.
Vor rund drei Jahren haben wir die nach Kunden-
segmenten organisierte Struktur aufgegeben und
sämtliche direkt im Kundenkontakt stehenden
Organisationsbereiche in eine Geschäftseinheit
zusammengefasst. Marketingschulungen in
allen Einheiten stellen sicher, dass die Mitarbei-
tenden der Graubündner Kantonalbank unter
Kundenorientierung das Gleiche verstehen und
die Kundenbedürfnisse in den Vordergrund
stellen. Der neu gestaltete Beratungsprozess er-
möglicht auf der Basis einer vertieften Bedürfnis-
analyse ein individuelles Finanzkonzept für
alle Kunden. Die regelmässige Anpassung dieses
Konzepts erlaubt die Begleitung unserer Kunden
durch alle Lebensphasen.
Best Service entwickelt sich zu einem wichtigen
Erfolgsfaktor. Diesem Ziel dient auch das Kunden-
haus, eröffnet im August 2006, nachdem früher
bereits die Regionalsitze ausgebaut worden sind.
Sämtliche kundenbezogenen Dienstleistungen
sind nun unter einem Dach zusammengefasst. Das
neue Kundenhaus ist zentrale Anlaufstelle für
alle Anliegen. Dies lässt eine Verbesserung der
Abläufe zu, und das Haus ist so auch Symbol für
unsere Kundenorientierung.
Die Informatik ist ein wesentliches Element des
Dienstleistungsangebots der Bank. Sie erlaubt
eine effiziente Handhabung der Transaktionen, ist
zentraler Bestandteil der Abwicklung der Bera-
tungsprozesse, schafft Freiräume für die Kunden-
berater und die Bedürfnisse ihrer Kunden. Mit
der personellen Auslagerung der Informatik im
Jahr 2005 war der erste Schritt auf dem Weg zum
Wechsel auf eine neue Plattform getan. 2006
folgten weitere Massnahmen, welche die technische
Auslagerung per 1. Januar 2007 ermöglichten.
Mit Finnova steht der Bank seitdem eine moderne
und auch für künftige Herausforderungen flexible
Bankensoftware zur Verfügung.
In zunehmend unübersichtlichen Märkten
avancieren Marke und Markenerlebnis zur zentra-
len Orientierungsgrösse. Eine Marke vermittelt
Bankpräsident
Vorsitzender der Geschäfts-
leitung
Die Graubündner Kantonalbank blickt erneut auf
ein erfolgreiches Geschäftsjahr zurück. Es ist uns
gelungen, für alle Anspruchsgruppen – Kunden,
Mitarbeitende, Investoren und Öffentlichkeit –
Mehrwert zu schaffen.
In Zahlen ausgedrückt zeigt sich dieser Mehrwert
unter anderem in einem erneut um 18.9 Prozent
auf 89.7 Millionen Schweizer Franken gestiegenen
Konzerngewinn. Mit dem um 8.5 Prozent ausge-
bauten Geschäftsvolumen können wir unsere füh-
rende Marktstellung im Kanton halten. Und der
als Cost/Income-Ratio II bezeichnete Anteil
des Geschäftsaufwands – inklusive Abschreibun-
gen – am Bruttoertrag bleibt mit 52.6 Prozent
im angestrebten Zielbereich. Allerdings belasten
die Abschreibungen auf den Investitionen in die
neue IT-Infrastruktur die Cost/Income-Ratio II
im Berichtsjahr sowie in den nächsten zwei Jahren.
Dennoch stehen wir auch im Branchenvergleich
sehr gut da.
Der Kanton Graubünden erhielt 2006 durch die
Rückzahlung von 20 Millionen Dotationskapital
eine einmalige Ausschüttung von knapp 120 Mil-
lionen Schweizer Franken. Aus dem Umtausch von
weiteren 20 Millionen Dotationskapital hat der
Kanton 200’000 Partizipationsscheine erhalten.
Er hält sie bereit für die Inhaber der im Berichts-
jahr platzierten Wandelanleihen. Beim vereinbar-
ten Wandelpreis von 1’200 Schweizer Franken
fliessen dem Kanton dadurch maximal weitere
240 Millionen zu. Für 2006 erhält der Kanton aus
der Gewinnverteilung Dividenden von 57.2 Mil-
lionen und die Abgeltung der Staatsgarantie mit
2.2 Millionen.
Das PS-Kapital haben wir im Berichtsjahr durch
die Umwandlung von Dotationskapital um
20 Millionen erhöht. Die Partizipanten erhalten
eine Dividende von 13 Millionen Schweizer
Franken, wovon 5.2 Millionen als Dividenden an
den Kanton fliessen.
Unsere Mitarbeitenden erhalten eine Erfolgsbeteili-
gung von 11.8 Millionen Schweizer Franken.
La Banca Chantunala Grischuna po danovamain
guardar enavos sin in onn da gestiun legraivel.
Igl è reussì a nus da crear plivalur per tut las grup-
pas pertutgadas – la clientella, ils collavuraturs,
ils investiders e la publicitad.
En cifras sa mussa la plivalur tranter auter en in
gudogn da concern ch’è s’augmentà danovamain
per 18.9 pertschient sin 89.7 milliuns francs sviz-
zers. Cun il volumen da fatschenta ch’è creschì
per 8.5 pertschient pudain nus mantegnair nossa
posiziun a la testa dal martgà en il Grischun. E la
part dals custs da fatschenta – inclusiv amortisa-
ziuns – al retgav brut, l’uschenumnada Cost/In-
come-Ratio II, resta cun 52.6 pertschient entaifer
la finamira fixada. Las amortisaziuns en connex
cun las investiziuns en la nova infrastructura IT
engrevgeschan però la Cost/Income-Ratio II du-
rant l’onn da rapport (–4.5pertschient) ed ils dus
proxims onns. Tuttina avain nus ina fitg buna
posiziun cumpareglià cun autras interpresas en
nossa branscha.
Il chantun Grischun ha survegnì il 2006, tras la
restituziun da chapital da dotaziun en l’autezza da
20 milliuns, in pajament unic da bunamain
120 milliuns francs svizzers. Tras la conversiun
d’ulteriurs 20 milliuns chapital da dotaziun ha
il chantun survegnì 200’000 scrits da participaziun.
El tegna a disposiziun quels per ils possessurs
d’emprests convertibels plazzads durant l’onn
da rapport. Cun il pretsch da conversiun da 1’200
francs svizzers po il chantun damai profitar
d’ulteriurs max. 240 milliuns. Da la repartiziun
dal gudogn survegn il chantun per l’onn 2006 di-
videndas da 57.2 milliuns e la cumpensaziun da
la garanzia chantunala en l’autezza da 2.2 milliuns.
Tras la conversiun da chapital da dotaziun avain
nus augmentà en l’onn da gestiun il chapital da
participaziun per 20 milliuns. Ils participants sur-
vegnan ina dividenda da 13 milliuns francs
svizzers, da quels van 5.2 milliuns en furma da di-
videndas al chantun.
Nossas collavuraturas e noss collavuraturs obte-
gnan ina participaziun al success da fatschenta
da 11.8 milliuns francs svizzers.
Ils facturs decisivs per il danovamain bun resultat
da fatschenta da la Banca Chantunala Grischuna
èn stads l’engaschi da noss collavuraturs e la fidan-
za da nossa clientella. Il cussegl da banca e la
direcziun generala engrazian a las clientas ed als
clients per lur fidaivladad ed a las collavuraturas
ed als collavuraturs per lur grond engaschi.
Tge èn stadas las premissas per quest resultat? Tge
spetga nus en l’avegnir?
Onn per onn vegnan introducids sin il martgà
novs products e servetschs. Enstagl da facilitar als
clients la decisiun da cumpra, èn quels adina pli
savens surdumandads cun la surpurschida. La
gronda paletta da products vegn considerada da
blers mo pli sco ina «schelta sfurzada». A medem
temp sa mida il cumportament dals clients en di-
recziun d’ina individualisaziun. D’ina vart preten-
da il martgà servetschs individuals, da l’autra vart
sforza la concurrenza adina pli gronda d’admi-
nistrar ils custs a moda uschè effizienta sco pussai-
vel e da standardisar ils products. Quests process
da midada cuntinueschan. Perquai sto mintga
interpresa sa fatschentar oz cun la dumonda da-
vart la strategia futura ed il model da fatschenta
optimal.
die Werte eines Unternehmens, löst Emotionen
aus, erzeugt Bilder und Vorstellungen. Die Grau-
bündner Kantonalbank hat deshalb ihre Strategie
durch das neue Handlungsfeld Markenführung
ergänzt. Dabei werden wir uns künftig nur noch
auf eine Marke konzentrieren – Graubündner
Kantonalbank. Eine Marke, die im Kanton tradi-
tionell stark verankert ist und für positive Werte
steht wie Sicherheit, Vertrauen und Zuverlässig-
keit. In diesem Sinn übernehmen wir den Slogan
des Verbands der Schweizerischen Kantonal-
banken «Gemeinsam wachsen».
Während der Informatik-Migrationsphase ist es
dank dem grossen Einsatz aller Mitarbeitenden
gelungen, den gewohnten Service in der bisherigen
Qualität beizubehalten. Nun gilt es, die neue IT-
Lösung zum Vorteil der Kunden einzusetzen.
Die im nächsten Kapitel ab Seite 32 dargestellten
strategischen Handlungsfelder zeigen auf, wohin
die Reise der Graubündner Kantonalbank in den
nächsten Jahren gehen soll. Mit den geplanten
Massnahmen werden wir auch in Zukunft eine
wettbewerbsfähige Bank und ein attraktiver
Arbeitgeber bleiben.
Obwohl Veränderung heute oft die einzige
Konstante ist, wollen wir weiterhin die sichere,
vertraute und im Kanton verankerte Graubündner
Kantonalbank bleiben. Als Marktführerin in
Graubünden – mit starkem Private Banking über
die Kantonsgrenzen hinaus.
Vorsitzender Bankpräsidentder Geschäftsleitung
La Banca Cantonale Grigione può tracciare nuo-
vamente un bilancio positivo dell’esercizio trascor-
so. Siamo riusciti a creare valore aggiunto per tutti
i gruppi di interesse, vale a dire clienti, collabora-
tori, investitori e il pubblico in generale.
Espresso in cifre, tale valore aggiunto evidenziato
tra l’altro dall’utile di Gruppo, é cresciuto nuova-
mente dal 18.9 percento a 89.7 milioni di franchi
svizzeri. Grazie all’incremento del 8.5 percento del
volume d’affari abbiamo mantenuto la posizione
di leader del mercato nel Cantone e la percentuale
dei costi d’esercizio sui ricavi lordi figurante come
rapporto costi/ricavi II – compresi gli ammorta-
menti – è rimasta, con il 52.6 percento, nell’ambito
degli obiettivi prefissati. Sebbene gli ammorta-
menti degli investimenti nella nuova infrastruttura
informatica abbiano pesato sul rapporto costi/
ricavi II nell’esercizio in esame (–4.5 percento) e il
loro influsso si farà sentire anche per i prossimi
due anni, nel raffronto settoriale possiamo ritener-
ci molto soddisfatti.
Nel 2006, grazie al rimborso di 20 milioni di capi-
tale di dotazione, il Cantone dei Grigioni ha rice-
vuto una distribuzione straordinaria pari a quasi
120 milioni di franchi svizzeri. Dalla conversione
d’ulteriori 20 milioni di capitale di dotazione
il Cantone ha ottenuto 200’000 buoni di parteci-
pazione che riserva per i titolari delle obbligazioni
convertibili collocate nell’esercizio in rassegna.
Considerando il prezzo di conversione concordato,
pari a 1’200 franchi svizzeri, al Cantone con
fluiscono così al massimo altri 240 milioni. Per
l’esercizio 2006 al Cantone vengono versati
dividendi da distribuzione degli utili per 57.2 mi-
lioni e il compenso della Garanzia dello Stato am-
monta a 2.2 milioni.
Nell’esercizio in rassegna abbiamo aumentato il
capitale di partecipazione di 20 milioni attraverso
Grazia a las ulteriuras mesiras per rinforzar
l’efficacitad sin il martgà resta la banca era en il
futur in’interpresa cumpetitiva ed ina patruna
attractiva. Ils champs d’acziun strategics preschen-
tads en il proxim chapitel a partir da la pagina 32
mussan en tge direcziun che la Banca Chantunala
Grischuna vul ir ils proxims onns.
Malgrà che la midada è oz savens la suletta con-
stanta, vulain nus restar vinavant la Banca
Chantunala Grischuna segira, enconuschenta e
francada en il chantun. A la testa dal martgà
en il Grischun – cun in ferm Private Banking sur
ils cunfins chantunals ora.
President President da bancada la direcziun generala
Avant circa trais onns avain nus bandunà la struc-
tura organisada tenor ils segments da clientella e
reunì en in’unitad da fatschenta tut ils secturs
d’organisaziun che stattan directamain en contact
cun ils clients. Scolaziuns da marketing en tut las
unitads garanteschan che las collavuraturas ed ils
collavuraturs da la Banca Chantunala Grischuna
èn infurmads tuttina bain davart la finamira prin-
cipala da la banca, numnadamain da s’orientar
tenor ils basegns da la clientella e da metter quels
en il center da lur activitad. Il process da cusse-
gliaziun restructurà pussibilitescha d’elavurar, a
basa d’ina analisa dals basegns approfundada, in
concept da finanzas individual per tut ils clients.
L’adattaziun regulara da quest concept permetta
d’accumpagnar noss clients tras tut las fasas da
la vita.
La strategia dal «Best Service» sa sviluppa ad in
factur da success impurtant. A questa finamira
serva era la chasa da clientella, inaugurada l’avust
2006 suenter l’amplificaziun da las sedias regiu-
nalas. Tut ils servetschs per ils clients èn ussa re-
unids sut in tetg. La nova chasa da clientella è in
post da consultaziun central per tut las dumondas.
Ella permetta d’optimar ils process ed è a medem
temp in simbol per nossa orientaziun alla clientella.
L’informatica è ina part essenziala da l’offerta da
servetschs da la BCG. Ella permetta da far trans-
acziuns effizientas, gioga ina rolla centrala en ils
process da cussegliaziun e creescha spazi liber per
ils cussegliaders da clients ed ils basegns da lur cli-
entella. Cun transferir il persunal da l’informatica
en l’onn 2005 ha la banca fatg l’emprim pass en
vista a la migraziun sin ina nova plattafurma. Il
2006 èn suandadas ulteriuras mesiras che han pus-
sibilità il transferiment da la tecnica sin il 1. da
schaner 2007. Cun Finnova stat a disposiziun a
la BCG dapi lura ina software da banca moderna e
flexibla era per las sfidas futuras.
En martgads che daventan adina pli nunsurvesai-
vels avanzan la marca e las associaziuns colliadas
cun quella ad in factur d’orientaziun central. Ina
marca transmetta las valurs d’ina interpresa,
sveglia emoziuns, maletgs ed imaginaziuns. La
Banca Chantunala Grischuna ha perquai cumplet-
tà sia strategia cun in nov champ d’acziun, il
management da la marca. En l’avegnir vegnin nus
ad ans concentrar mo pli sin ina suletta marca –
Banca Chantunala Grischuna. Ina marca ch’è
francada tradiziunalmain en il chantun e che stat
per valurs positivas sco segirezza, fidanza e credi-
bilitad. En quest senn surpigliain nus il slogan
«Crescher cuminaivlamain» da l’Uniun da las Ban-
cas Chantunalas Svizras.
Durant la fasa da migraziun da l’informatica èsi
reussì - grazia al grond engaschi da tut las colla-
vuraturas ed ils collavuraturs - da porscher il
service usità en la qualitad d’enfin ussa. Uss èsi ne-
cessari da cuntanscher ina tscherta rutina cun
la nova soluziun IT e d’impunder quella per
l’avantatg dals clients.
permesso di procedere all’outsourcing tecnico al
1 gennaio 2007. Grazie a Finnova la banca di-
spone ora di un software bancario moderno e
flessibile, in grado di far fronte anche alle sfide che
si presenteranno in futuro.
In un mercato in cui diventa sempre più difficile
avere una visione d’insieme chiara, i marchi e
le esperienze a essi legate assumono un ruolo via
via più significativo che consente di orientarsi.
Un marchio comunica i valori di un’azienda, susci-
ta emozioni, genera immagini e idee. La Banca
Cantonale Grigione ha pertanto integrato la pro-
pria strategia attraverso il nuovo ambito di inter-
vento gestione del marchio. Ciò significa che in
futuro ci concentreremo su un unico marchio: la
Banca Cantonale Grigione. Un marchio che per
tradizione è profondamente radicato nel Cantone
e che incarna valori positivi quali la sicurezza, la
fiducia e l’affidabilità. È con questo spirito che
riprendiamo lo slogan dell’Unione delle Banche
Cantonali Svizzere «Crescere insieme».
Durante la fase di migrazione informatica, è stato
grazie al grande impegno profuso da tutti i colla-
boratori se siamo riusciti a mantenere immutata la
qualità dei consueti servizi. Adesso dobbiamo
stabilire una routine con la nuova soluzione IT e
impiegare tale soluzione per garantire vantaggi
ai clienti.
Ulteriori misure mirate, volte a consolidare la
nostra presenza sul mercato, contribuiranno an-
che in futuro a fare della nostra banca un istituto
finanziario competitivo e un datore di lavoro
interessante. Gli ambiti di intervento strategici
illustrati nel prossimo capitolo a partire dalla
pagina 32 tracciano il percorso che la Banca Can-
tonale Grigione dovrà seguire negli anni a venire.
Benché oggigiorno i cambiamenti sono spesso
l’unica costante, noi desideriamo rimanere
la Banca Cantonale Grigione sicura, fidata e salda-
mente radicata nel Cantone. Leader di mercato
nei Grigioni – con un settore Private Banking di
alto profilo anche oltre i confini cantonali.
Presidente della Presidente della BancaDirezione generale
la conversione di capitale di dotazione. I parteci-
panti ricevono un dividendo di 13 milioni di fran-
chi svizzeri, dei quali 5.2 milioni vanno al Cantone.
Ai nostri collaboratori viene assegnata una parte-
cipazione agli utili pari a 11.8 milioni di franchi
svizzeri.
I fattori determinanti che hanno consentito alla
Banca Cantonale Grigione di conseguire ancora
una volta un buon risultato di esercizio sono
stati l’impegno dei nostri collaboratori e la fiducia
dei nostri clienti. Il Consiglio della Banca e la Di-
rezione generale desiderano esprimere il loro
ringraziamento alla clientela per la fedeltà di-
mostrata e ai collaboratori per il grande impegno
profuso.
Quali sono state le condizioni quadro che ci hanno
consentito di raggiungere questo risultato? Come
si presenta il futuro?
Anno dopo anno, sul mercato arrivano nuovi pro-
dotti e servizi. Questo eccesso di offerte, anziché
agevolare le decisioni di acquisto, finisce per crea-
re sempre maggiore disorientamento. Di fronte
alla proliferazione dei prodotti spesso il cliente si
sente smarrito. Al tempo stesso la clientela cerca
sempre più prodotti e servizi personalizzati. Da un
lato si richiedono soluzioni su misura e dall’altro
la crescente competizione costringe gli offerenti a
prestare maggiore attenzione all’efficienza dei
costi e a proporre servizi standardizzati. Questi
processi di cambiamento non si arrestano. Ogni
azienda si trova così confrontata con la questione
della strategia da adottare per il futuro e con la
scelta del modello operativo ottimale.
Circa tre anni fa abbiamo deciso di abbandonare
la struttura articolata in base ai segmenti di
clientela e di riunire tutti i settori organizzativi a
diretto contatto con i clienti in un’unica unità ope-
rativa. I corsi di formazione nell’ambito del marke-
ting destinati a tutte le unità garantiscono che
il concetto di orientamento alla clientela venga in-
teso e applicato in modo uniforme da tutti i
collaboratori della Banca Cantonale Grigione e
che le esigenze dei clienti siano sempre in primo
piano. Il processo di consulenza è stato ridefinito e,
grazie a un’analisi approfondita delle esigenze,
consente di mettere a punto soluzioni finanziarie
personalizzate che rispondono alle necessità
specifiche dei singoli clienti. La soluzione adottata
viene poi costantemente adeguata ai cambiamenti
che subentrano: in questo modo possiamo essere
al fianco dei nostri clienti durante tutte le fasi della
loro vita.
«Best Service» si rivela un importante fattore per il
successo. A tale obiettivo contribuisce anche la
nuova sede, inaugurata ad agosto 2006 in seguito
all’ampliamento delle sedi regionali. Tutti i servizi
destinati alla clientela sono ora riuniti in un unico
centro. La nuova sede, che costituisce il punto
di confluenza centralizzato per tutte le richieste e
consente di migliorare i processi, rappresenta
il simbolo del nostro orientamento al cliente.
L’informatica rappresenta una componente essen-
ziale nella gamma di servizi offerti dalla banca,
in quanto consente di gestire con efficienza le
transazioni, è parte integrante nello svolgimento
dei processi di consulenza, crea spazi di manovra
per i consulenti e per le esigenze dei loro clienti.
Con l’outsourcing del personale informatico, av-
venuto nel 2005, è stato compiuto il primo passo
verso la transizione a una nuova piattaforma.
Nel 2006 sono seguite nuove misure che hanno
Exportorientierte Firmen aus den Bereichen Ma-
schinen, Apparate und Elektronik konnten ihre
Umsätze zum Teil stark ausweiten – dank der
anhaltend starken Nachfrage aus Asien. Einzelne
Zulieferunternehmen aus der Bündner Herrschaft
hatten Mühe, die robuste Nachfrage zu befrie-
digen.
Ebenfalls vom starken Export profitierte die Ems-
Gruppe. Insbesondere der Geschäftsbereich
«Polymere Werkstoffe» zeigt eine erfreuliche Men-
gensteigerung im Bereich der Spezialitäten. Das
Unternehmen erzielte 2006 einen um 11.4 Prozent
höheren Umsatz sowie ein um 14.4 Prozent höhe-
res Betriebsergebnis.
Der Aufwärtstrend an den weltweiten Aktienmärkten ging auch 2006 unge-bremst weiter. Mit einer Ausnahme: Im Mai verloren die Märkte über 10 Prozent. Übertriebene Inflations-ängste führten im Frühsommer zu einer stark reduzierten Risikobereit-schaft der Anleger.
Der europäische Aktienmarkt entwi-ckelte sich 2006 besonders positiv. Die US-Aktien blieben erneut zurück. In Lokalwährung resultierte ein Plus von 16 Prozent, in Schweizer Franken umgerechnet waren es nur gerade 7 Prozent. Enttäuscht hat im vergan-genen Jahr der japanische Aktien-markt.
Die Schweizer Wirtschaft setzte im ersten Halbjahr die starke Dynamik des Jahres 2005 fort. Das zweite Halbjahr fiel aufgrund der schwäche-ren US-Wirtschaft weniger gut aus. Insgesamt entwickelte sich die Schweiz aber überdurchschnittlich positiv. Für 2006 wird ein Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts von 2.8 Prozent erwartet. Die Jahres-teuerung fiel mit 1.1 Prozent erneut tief aus.
Das Ergebnis der Graubündner Kantonalbank ist
eng verknüpft mit dem wirtschaftlichen Umfeld.
Im Berichtsjahr hat die weltweit gute Konjunktur-
lage auch die Wirtschaft der Schweiz und Grau-
bündens positiv unterstützt. Trotz der guten Aus-
gangslage bleibt der Konkurrenzdruck im Finanz-
bereich hoch.
Der konjunkturelle Aufschwung der Schweiz war
2006 breit abgestützt. Das Bruttoinlandsprodukt
hat gegenüber dem Vorjahr knapp 3 Prozent zu-
gelegt. Getragen wurde der Aufschwung durch
den ungebrochenen Trend bei den privaten Konsum-
ausgaben und der Nachfrage aus dem Ausland.
Europa, der wichtigste Handelspartner der
Schweiz, hat sich aus der jahrelangen Lethargie
gelöst und verzeichnet ansprechende Wachstums-
raten. Dadurch belebte sich die Nachfrage nach
Schweizer Produkten. Unterstützung erhielt der
Exportsektor ausserdem durch die Abschwächung
des Frankens gegenüber dem Euro.
Mit Zuwachsraten von teilweise über 2 Prozent
gegenüber dem Vorjahr setzt sich der positive
Trend beim privaten Konsum fort. Grundlage
dafür sind die gestiegenen Arbeitnehmerein-
kommen.
Auch die lange Phase stabiler Preise setzte sich
fort: Die Teuerung betrug Ende letzten Jahres
0.6 Prozent und im Jahresmittel 1.1 Prozent. Die
Preise lagen damit zum 13. Mal in Folge inner-
halb der von der Nationalbank gesetzten Grenzen
für die Preisstabilität.
Die Ausrüstungsinvestitionen wuchsen in der
zweiten Jahreshälfte um 5 bis 6 Prozent. Im Okto-
ber 2006 lag der Auslastungsgrad in der Industrie,
im Bausektor und bei den Banken bei über 87 Pro-
zent oder 3 Prozent höher als das langjährige Mit-
tel. Dies erstaunt umso mehr, als die Kapazitäten
im letzten Jahr merklich ausgebaut wurden.
Das erfreuliche Wirtschaftswachstum führte
2006 zu rund 60’000 neu geschaffenen Stellen. Im
Jahresschnitt waren gut 130’000 Personen als
arbeitslos registriert. Dies entspricht einer Quote
von 3.3 Prozent gegenüber dem Vorjahr mit
3.8 Prozent. Einige Unternehmen klagen bereits
über einen Mangel an qualifizierten Arbeits-
kräften.
Für Aktien war 2006 zum vierten Mal in Folge ein
ausgezeichnetes Jahr. Das anhaltend tiefe Zins-
niveau und die starke Gewinndynamik der Unter-
nehmen waren die Motoren für die positive
Stimmung an den Aktienmärkten. Der Schweizer
Aktienmarkt hat sich mit einem Plus von über
20 Prozent sogar deutlich stärker entwickelt als
ein Aktien-Weltportfolio, das im Vorjahr
knapp 12 Prozent zulegte.
Auch Graubünden profitierte von der globalen
Konjunkturerholung und entwickelte sich 2006
so dynamisch wie seit 1990 nicht mehr. Das kan-
tonale Bruttoinlandsprodukt ist im letzten Jahr
um 2 Prozent gewachsen. Erfreulicherweise waren
daran fast alle Branchen beteiligt – mit der Ex-
portindustrie als eigentlichem Wachstumstreiber.
2006 sank die Bündner Arbeitslosenquote auf
1.8 Prozent und liegt damit fast ein halbes Prozent
unter dem Vorjahr. Die Arbeitslosigkeit liegt in
Graubünden deutlich unter dem schweizerischen
Wert von 3.3 Prozent.
Die 1870 gegründete Graubündner Kantonalbank
bietet alles, was eine moderne Universalbank aus-
macht – für Privatpersonen, die Wirtschaft und
die öffentliche Hand. Die Bank verfügt über stra-
tegische Beteiligungen an der Privatbank Bellerive
in Zürich von 50 Prozent (indirekt 62.5 Prozent)
und an der Private Client Bank in Zürich von
25 Prozent. Das Eigenkapital der Graubündner
Kantonalbank teilt sich auf das Dotations- und
das Partizipationskapital sowie die Reserven auf.
Der Kurs des GKB-Partizipationsscheins hat sich
2006 im Vergleich zum gesamtschweizerischen
Markt wie auch zum Bankensektor überdurch-
schnittlich entwickelt. Im Vergleich zu anderen
Kantonalbanken weist der Partizipationsschein
2006 mit einem Plus von 30.2 Prozent ebenfalls
eine überdurchschnittliche Performance auf.
Hinsichtlich der Price-Earning-Ratio liegt die
aktuelle Bewertung am oberen Rande der kotier-
ten Werte vergleichbarer Kantonalbanken.
Der GKB-Partizipationsschein ist seit 10. Sep-
tember 1985 börsenkotiert.
Tickersymbol: GRKP
Reuters: GRKP.S
Valorennummer: 134020
ISIN: CH0001340204
Kotierung: SWX Swiss Exchange
Konzerngewinn 2006 pro PS vor Bildung freier
Reserven (ohne Minderheiten): CHF 71.67
Dividende für Geschäftsjahr 2006
pro PS: CHF 26.00
Partizipationskapital: CHF 50’000’000
Ausgegebene Anzahl PS : 500’000
Anzahl PS im Eigenbesitz
(Durchschnitt 2006): 2’996
PS-Kurs per 31. Dezember 2006: CHF 1’115.00
Steuerwert pro PS per
31. Dezember 2006: CHF 1’115.00
Substanzwert pro PS per
31. Dezember 2006: CHF 584.51
Börsenkapitalisierung per
31. Dezember 2006: CHF 557’500’000
Return on Equity per
31. Dezember 2006: 12.4%
Dividendenrendite ¹ : 2.33%
Price-Earning-Ratio
Ergebnis 2006: 15.6x
Partizipanten-Versammlung 2007: 31.März 2007
Halbjahreszahlen 2007: 27. Juli 2007
Analystenkonferenz: Ende August 2007
Jahreszahlen 2007: 1.Februar 2008
¹ Dividende des Geschäftsjahres 2006 in Prozent des aktuellen Kurses
Seit Heineken Schweiz Anfang 2005 Calanda Bier
auf Kosten von Amstel als nationale Marke
lancierte, ist Bewegung in den Schweizer Bier-
markt gekommen. Mit aussergewöhnlich hohen
Wachstumsraten zwischen 20 und 50 Prozent
entwickelt sich das Bündner Bier klar gegen den
rückläufigen Trend im Schweizer Biermarkt.
Allegra Passugger Mineralquellen AG (APM), seit
Oktober 2005 wieder in Bündner Besitz, will im
Schweizer Mineralwassergeschäft die Nummer
eins werden. APM ist auf bestem Weg, Passugger
als Premium-Marke zu positionieren.
Der Bündner Autohandel kam 2006 nicht in
Fahrt. Die Neuwagenverkäufe gingen um ein hal-
bes Prozent zurück. 2006 ist die verkaufsschwächs-
te Periode seit 29 Jahren. Damit entwickelt sich
das Bündner Autogewerbe gegen den Landes-
trend: Schweizweit wurden 3.9 Prozent mehr Per-
sonenwagen verkauft.
Der Detailhandel profitierte 2006 von der Zunah-
me der verfügbaren Einkommen der privaten
Haushalte und dem wieder erstarkten Tourismus.
So erzielte der Bündner Detailhandel trotz an-
haltendem Margendruck einen Zuwachs bei der
Wertschöpfung von gut 1 Prozent.
Die Logiernächte übertrafen erstmals wieder das
hohe Niveau des Jahres 2003. Insgesamt schloss
die einheimische Hotellerie die Saison 2005/2006
mit einem Plus von 2.55 Prozent, dies entspricht
einem Total von 5’681’673 Logiernächten. Die
starke einheimische Nachfrage und die nach lan-
ger Durststrecke wieder positiven Zunahmen
bei den Gästezahlen aus Deutschland stärkten die
Tourismuswirtschaft.
Die Rhätische Bahn hat 2006 die Weichen für eine
sichere Zukunft gestellt. Mit einer Stärkung des
Vertriebs im Reiseverkehr und der Übernahme
von Aufträgen für Drittfirmen sichert sich
die «Kleine Rote» zusätzliche Einnahmequellen.
Der Trend in der Bündner Bauwirtschaft war
2006 rückläufig. Die Auftragseingänge im Woh-
nungsbau, welche mehr als ein Drittel der gesam-
ten Bautätigkeit in Graubünden ausmachen,
gingen im ersten Halbjahr um 9.5 Prozent zurück.
Dennoch blieb das Bauvolumen hoch, dank der
günstigen Entwicklung des Zweitwohnungsbaus.
Im Tiefbau gingen die Aufträge in der ersten
Jahreshälfte 2006 stark zurück.
Rund die Hälfte der 1’007 Erwerbstätigen in der
Graubündner Energiebranche arbeiten für Rätia
Energie. Dieses Unternehmen blickt auf ein sehr
erfolgreiches Geschäftsjahr zurück. Zum starken
Wachstum beigetragen haben das Umsatzplus in
Italien, verstärkte Handelsaktivitäten und die
gestiegenen Energiepreise. Das Unternehmen steht
kurz vor dem Start eines eigenen Gaskraftwerkes
in Italien, das im ersten Halbjahr 2007 ans Netz
gehen soll.
2006 war für den Bündner Weinbau wiederum
ein sehr gutes Jahr. Der Blauburgunder erreichte
wie bereits 2005 einen Zuckergehalt von
100 Grad Öchsle. Damit gehören nach 2005 auch
die Weine 2006 zu den Spitzenjahrgängen.
Die Forstwirtschaft profitierte 2006 von der star-
ken Nachfrage nach Bündner Rundholz. Die
Preise zogen deutlich an, der Preishöchststand
nach Lothar ist wieder erreicht. Die Preise haben
ein Niveau erreicht, bei dem es sich lohnt, Holz
punktuell aufzuforsten.
Vorsitzender der GeschäftsleitungLeiter Corporate Center
Alle wesentlichen Kennzahlen entwickelten sich
erfreulich und liegen im Zielbereich: Die Eigen-
kapitalrendite erreichte im Berichtsjahr 12.4 Pro-
zent. Der Anteil des Geschäftsaufwands –
inklusive Abschreibungen – am Bruttoertrag
(Cost/Income-Ratio II) beträgt 52.6 Prozent. Die
Abschreibungen auf den Investitionen in die neue
IT-Struktur belasten diese Kennzahl mit 4.5 Pro-
zent. Das Verhältnis zwischen den ausgeschütteten
Dividenden und dem Unternehmensgewinn (Pay-
out-Ratio) beträgt 36.2 Prozent.
Die Mitarbeitenden der Graubündner Kantonal-
bank waren 2006 mit 11.8 Millionen Schweizer
Franken am Ergebnis beteiligt.
Die Öffentlichkeit des Kantons Graubünden parti-
zipierte am Betriebsgewinn mit 1.6 Millionen
Schweizer Franken. Dieser Betrag ging im Berichts-
jahr an Projekte und Organisationen im Kanton
Graubünden; mehr dazu auf Seite 36, «Beitrags-
fonds».
Die betriebswirtschaftlichen Ziele der Graubündner
Kantonalbank sind eine Eigenkapitalrentabilität
(Return on Equity, RoE) von über 10 Prozent und
eine Cost / Income-Ratio II von unter 55 Prozent.
Diese Zahlen gelten auch für 2007, trotz einmali-
ger Investitionen und Aufwendungen für die
Auslagerung der Informatik. Der Sondereffekt
«IT-Migration» belastet das operative Ergebnis
im Jahr 2007 mit schätzungsweise 3 Millionen
Geschäftsaufwand und zirka 18 Millionen
Schweizer Franken Abschreibungen oder insgesamt
1.3 Prozent im Verhältnis zum Eigenkapital.
Die Graubündner Kantonalbank erwartet für
2007 ein Wachstum des Geschäftsvolumens von
3.2 Prozent. Damit will sie ihren Marktanteil
in Graubünden halten und das Geschäftsvolumen
ausserhalb Graubündens um 50 Millionen
Schweizer Franken steigern.
Visionen, Träume und Leidenschaften sind nicht
messbar. Doch gerade diese drei emotionalen
Begriffe geben einem Unternehmen ein Gesicht
und machen es einzigartig.
«Marktführerin in Graubünden – mit einem star-
ken Private Banking über Graubünden hinaus.»
Diese Vision der Graubündner Kantonalbank ist
Ansporn und Verpflichtung zugleich. Ansporn,
die gesetzten Ziele zu erreichen, und Verpflichtung,
in gut ausgebildete Mitarbeitende, effiziente
Prozesse und eine zeitgemässe Infrastruktur zu
investieren.
Die Verpflichtung geht aber noch einen Schritt
weiter: Wer nahe bei Kundinnen, Kunden
und beim Markt sein will, muss diese Nähe
pflegen. Denn Nähe schafft Vertrauen.
Die Fertigstellung des Um- und Neubaus am
Hauptsitz in Chur ist ein Meilenstein in der Ge-
schichte der Graubündner Kantonalbank.
Grossen Anklang fand die feierliche Eröffnung
des Kundenhauses am 26. August mit einem Tag
der offenen Tür. Die offene und transparente
Struktur der neuen Kundenhalle symbolisiert die
Haltung der Graubündner Kantonalbank gegen-
über allen Anspruchsgruppen. Mit zu einer ver-
besserten Kundenorientierung gehört die Lancie-
rung der Initiative «Best Service»; mehr dazu
auf Seite 38.
Am 1. Januar 2007 erfolgte der Wechsel auf die
neue Informatik-Plattform Finnova. Unter dem
Projekttitel «FIT for clients» bereitete die Grau-
bündner Kantonalbank 2006 ihre Mitarbeitenden
in Schulungen und gezielten Tests auf die neue
IT-Plattform vor.
Die Rückzahlung von 20 Millionen Schweizer
Franken Dotationskapital, die Umwandlung von
weiteren 20 Millionen Schweizer Franken
Dotationskapital in PS-Kapital und die Ausgabe
einer Wandelanleihe erhöhten das öffentlich
platzierte Kapital der Bank. Dadurch ist die
Attraktivität des Partizipationsscheins der Grau-
bündner Kantonalbank deutlich gestiegen.
Der Kurs des GKB-PS legte im Berichtsjahr um
27 Prozent zu. Die Schweizer Börse SWX
stufte das Wertpapier aufgrund der höheren Kapi-
talisierung von einem Small Cap zu einem
Mid Cap hoch.
Mitglied der GeschäftsleitungLeiter Marktleis-tungen
Die Bank investierte insgesamt rund 3.3 Millionen
Schweizer Franken in die Weiterbildung der Mit-
arbeitenden.
In Zusammenarbeit mit anderen Kantonalbanken
und der Interessengemeinschaft der Kantonal-
banken bietet die Graubündner Kantonalbank
eine Nachwuchskader-Schulung an. Junge
Führungskräfte in entsprechender Funktion setzen
sich in zwölf Tagen mit den Themen Selbst-
management, soziale Kompetenz, Führungsauf-
gaben und Führungsinstrumente auseinander.
Im Change Board sind 20 junge Kaderleute zu-
sammengefasst. Sie befassen sich im Dialog mit
der Geschäftsleitung mit strategischen Themen
und bringen neue Standpunkte und Ideen ein.
Das Fördern der Mitarbeitenden, Vertrauen und
Fairness sind zentrale Anliegen. Die Bank führt
alle zwei Jahre eine Zufriedenheitsumfrage durch,
die nächste findet 2007 statt. Motivation entsteht
auch durch Beteiligung: Die Mitarbeitenden er-
halten 6 Prozent des um ausserordentliche Einflüsse
bereinigten Gewinns; mehr dazu auf Seite 32,
«Resultate 2006».
Unter der Projektbezeichnung «FIT for clients»
lancierte die Graubündner Kantonalbank 2005 in
Zusammenarbeit mit IBM und T-Systems die
Migration auf die Finnova-Banken-Plattform. Im
Januar 2007 wurde das System in Betrieb ge-
nommen. In rund 2’000 Ausbildungstagen wur-
den die Mitarbeitenden im Berichtsjahr geschult
und sorgfältig auf den Wechsel vorbereitet. Dabei
fand ein grosser Teil der Ausbildung auf einer
neuen, elektronischen Lernplattform statt. Diese
Lernmethode fördert die Selbständigkeit und das
flexible Lernen.
Value Management umfasst alle Aspekte der
Wertschöpfung und derenVerteilung auf die ver-
schiedenen Anspruchsgruppen. Dazu gehören
Kunden, Mitarbeitende, Investoren und die
Öffentlichkeit. Die Graubündner Kantonalbank
formuliert ihre strategischen Initiativen in sechs
Handlungsfeldern. Innerhalb dieses Systems funk-
tioniert das Feld Value Management als Dach
für die weiteren Handlungsfelder und ist zugleich
eigenständiges Wirkungsfeld.
Die Zufriedenheitsrate der Privatkunden ist auf
hohem Niveau stabil. 94 Prozent dieses Segments
waren bei der letzten Umfrage 2005/2006 «voll-
kommen zufrieden» oder «zufrieden». Zufriedene
Kundinnen und Kunden empfehlen die Grau-
bündner Kantonalbank weiter. Die Empfehlungs-
bereitschaft zeigt in der letzten Umfrage eine deut-
liche Steigerung von 61 auf 65 Prozent. Mit diesem
Wert liegt die Graubündner Kantonalbank im
Vergleich mit ihren Mitbewerbern weit vorne.
Die Kunden- und Qualitätsorientierung ist geprägt
vom Engagement des einzelnen Mitarbeitenden.
Ein gutes Arbeitsklima, zeitgemässe Arbeitsplätze
und effiziente Prozesse fördern eine kunden- und
qualitätsorientierte Haltung. Die Graubündner
Kantonalbank investiert weiterhin in die Fach-
und Sozialkompetenz ihrer Mitarbeitenden, in
neuzeitliche Arbeitsplätze und in innovative Infor-
matiklösungen. Dazu gehören Führungsseminare
für Kadermitarbeitende. Sie haben Kunden- und
Qualitätsorientierung vorzuleben.
Die Graubündner Kantonalbank verpflichtet sich
zu Chancengleichheit. Aus verschiedenen Grün-
den sind Frauen in bestimmten Altersgruppen bei
den Mitarbeitenden dennoch untervertreten.
Mehr Flexibilität in der Wahl zwischen familiären
und beruflichen Herausforderungen bietet Chan-
cen für Mitarbeitende wie Arbeitgeber. Deshalb
entwickelt die Graubündner Kantonalbank 2007
ein Konzept zur besseren Integration von Frauen
ins Wirtschaftsleben.
Weitere Schwerpunkte für 2007 bilden ein ausge-
bautes Konzept für die Nachwuchsförderung
und die Durchführung von Leadership-Seminaren.
Die Graubündner Kantonalbank freut sich, wenn
die anstehende Mitarbeiterumfrage die hohen
Zufriedenheitswerte der letzten Durchführung
bestätigt und gleichzeitig Anstösse für weitere
Optimierungen bietet.
Anfang 2006 hat die Graubündner Kantonalbank
das Thema «Markenführung» zum strategischen
Handlungsfeld erklärt. Eine bereichsübergreifende
Brand Group ist für ein einheitliches Markenver-
ständnis verantwortlich. Das Einlösen des Marken-
versprechens «Gemeinsam wachsen» wird zur
täglichen Aufgabe jedes Mitarbeitenden.
In Zusammenarbeit mit der Universität St. Gallen
und Urs Beer Consulting erarbeitete die neu for-
mierte Brand Group 2006 sieben Massnahmen,
die zur Stärkung der Marke umgesetzt werden.
Den Anfang machte die Integration der Marken-
führung in die Gesamtbankstrategie. In einem
zweiten Schritt schuf die Arbeitsgruppe die
Markenführungsgrundlagen. Darunter fallen die
Formulierung des Markenprofils, die Einbindung
des neuen Slogans «Gemeinsam wachsen» und die
Überprüfung des Leitbilds.
Die Graubündner Kantonalbank organisierte
2006 drei Workshops, um das einheitliche
Markenverständnis intern zu fördern. Die erste
Veranstaltung führte Kommunikationsspezia-
listen zusammen. In einer zweiten Phase befassten
sich 200 Mitarbeitende in Führungsfunktion
mit dem Thema «Markenpersönlichkeit». Der
dritte Workshop diente der abschliessenden
Vertiefung. Die Ergebnisse dieses Prozesses sind
konsolidiert und in einer eigens dafür geschaffe-
nen Broschüre festgehalten.
Eine weitere Massnahme zur einheitlichen
Markenführung war die Überprüfung der Aufbau-
und Ablauf-Organisation aller Kommunikations-
einheiten. Die Bank koordinierte die verschie-
Die Graubündner Kantonalbank setzt auf Qualitäts-
management und Business Excellence, um sich von
Mitbewerbern abzuheben. Die Bank lancierte im
November 2006 den GKB Business Excellence
Award und zeichnet jährlich ausserordentliche
Leistungen von Mitarbeitenden aus. Auch Kunden
können Mitarbeitende für den GKB Business
Excellence Award nominieren. Die Auszeichnung
wird erstmals im Dezember 2007 verliehen.
Die Graubündner Kantonalbank verpflichtet sich
bei ihrer Ausschüttungspolitik zu Kontinuität.
Schwankungen der operativen Ergebnisse durch
einmalige Effekte werden ausgeglichen. Die
gute Eigenkapitaldecke ermöglicht eine Pay-out-
Ratio des Stammhauses von mindestens 35 Pro-
zent. Die zurückbehaltenen Gewinne werden
für die Deckung besonderer Risiken und zur Finan-
zierung des angestrebten Konzernwachstums
verwendet.
Die Graubündner Kantonalbank fördert mit
ihrem Beitragsfonds seit Jahren Projekte in den
Sparten Kultur, Wirtschaft, Tourismus, Soziales
und Sport. Der Beitragsfonds wird mit einem Pro-
zent des Betriebsgewinns, dem Kantonalbank-
Prozent, geäufnet. Damit werden zahlreiche Vor-
haben aus oder für Graubünden unterstützt. Mit
dem Beitragsfonds verfolgt die Graubündner
Kantonalbank im Gegensatz zu ihren Sponsoring-
Projekten keine kommerziellen Interessen. Das
Kantonalbank-Prozent fördert die Vielfalt der
kulturellen, sportlichen, wirtschaftlichen und
gemeinnützigen Aktivitäten im Kanton.
Die Kommission bearbeitete im Berichtsjahr
490 Gesuche. Unterstützung fanden 265 Anfragen
mit einer Gesamtsumme von 1.6 Millionen
Schweizer Franken.
Die Graubündner Kantonalbank legt Wert auf
einen verantwortungsvollen Umgang mit natür-
lichen Ressourcen. Beim 2006 fertiggestellten
Um- und Neubau des Kundenhauses in Chur wur-
den ökologische Kriterien berücksichtigt. Das
heisst zum Beispiel:
– keine Verwendung von FCKW-geschäumten
Platten und Kunststoffen
– energiesparende Bauteilkühlung mittels Grund-
wasser, das wieder rückgeführt wird
– Gebäudeautomationssystem mit Energie-
management
– nur Einsatz von FSC-zertifiziertem Holz
Die Graubündner Kantonalbank berücksichtigte
für den Um- und Neubau wo immer möglich
Bündner Firmen. Damit leistete die Bank einen
Beitrag zur Erhaltung von Arbeitsplätzen in der
Region und zur Reduktion von Emissionen aus
Transporten.
Mitglied der GeschäftsleitungLeiter Märkte
Darauf aufbauend entwickeln die Beraterinnen
und Berater individuelle Finanzkonzepte.
Fragen und Problemstellungen zu Erbschafts-
regelungen und Nachfolgeplanungen nehmen stark
zu. Vielfältige Familienformen führen nicht nur
im Privatbereich, sondern auch bei der Unter-
nehmensnachfolge zu immer komplexeren Pro-
blemstellungen. Die Graubündner Kantonalbank
hat ihre Kompetenz für erb- und steuerrechtliche
Fragestellungen im Berichtsjahr weiter ausgebaut.
Die Graubündner Kantonalbank misst den An-
liegen der älteren Generation seit vielen Jahren
grosse Bedeutung bei. Dazu gehören diverse
Vorzugskonditionen auf Produkte und Dienst-
leistungen und Partnerschaften mit der Senioren-
Akademie und mit Pro Senectute. Die Graubünd-
ner Kantonalbank unterstützt diese Institutionen
finanziell und im Rahmen von Veranstaltungs-
reihen.
Die führende Marktstellung der Kantonalbanken
basiert zu einem grossen Teil auf ihrer Stärke im
traditionellen Hypotheken- und Spargeschäft. Im
Kommissionsgeschäft besteht Wachstumspoten-
zial. Hier setzt die 2006 lancierte strategische
Initiative «Profilierung Private Banking» der Grau-
bündner Kantonalbank an. Die Professionali-
sierung im Anlagegeschäft soll künftig in noch
stärkerem Masse zum Wachstum der Grauündner
Kantonalbank beitragen.
denen Budgets und beseitigte Doppelspurigkeiten.
Ein weiterer Schritt zur Effizienzsteigerung
war die Verstärkung des Markencontrollings.
Regelmässige Erhebungen zu Kundennähe,
Markenprestige und Kundenbindung liefern
wichtige Orientierungsgrössen für künftige
Entscheide und Investitionen.
Resultat des einheitlichen Markenverständnisses
sind unter anderem eine gemeinsam ausgerichtete
Marketing- und Unternehmenskommunikation
und die Lancierung des Slogans «Gemeinsam
wachsen» im Markt. Weiter wird sich die Brand
Group mit emotionalen Kommunikationsformen
wie Storytelling und Community-Marketing
befassen.
Das Markencontrolling wird auf die Erhebung der
Markenpräsenz und des Markencharakters aus-
gerichtet.
Die Graubündner Kantonalbank akquirierte im
Berichtsjahr aussergewöhnliche 1’393 Millionen
Schweizer Franken Neugeld. Dies entspricht
einer Zunahme von 7.2 Prozent gegenüber dem
Kundenvermögen im Vorjahr. Die Bank konnte
vor allem bei den institutionellen Anlegern
einen grossen Zufluss verzeichnen.
Kundenorientierung hat in erster Linie mit der
Einstellung und dem Verhalten aller Mitarbeiten-
den zu tun – in allen Tätigkeiten, vor und hinter
den Kulissen. Die Best-Service-Philosophie
wurde von Mitarbeitenden auf die Eröffnung
der neuen Kundenhalle hin ausgearbeitet.
Die Graubündner Kantonalbank lancierte 2004
die Initiative «Kundenorientierung». Im Zentrum
stehen Marketingseminare, die in Zusammen-
arbeit mit dem Institut für Marketing der Univer-
sität St.Gallen durchgeführt werden. Jedes Jahr
besuchen gegen 200 Kadermitarbeitende einen
zweitägigen Schulungsblock. Im Mittelpunkt steht
der Transfer marketingrelevanter Themen in die
Praxis. Im Berichtsjahr stand das Thema «Marken-
führung» aus Kundensicht im Vordergrund.
Wofür steht die Bank? Wie lässt sich das Marken-
versprechen im direkten Austausch einlösen?
Mehr dazu auf Seite 37, unter «Markenführung».
Die Graubündner Kantonalbank hat 2005 ihre
Beratungsprozesse überarbeitet. Entstanden sind
die «GKB-Finanzberatung» für Privatkundinnen
und -kunden und die «GKB-Unternehmens-
planung» für Geschäftskunden. Im Berichtsjahr
sind letzte Umsetzungsschritte erfolgreich
abgeschlossen worden. Die ganzheitlichen Be-
ratungsansätze stellen die Kundinnen und Kunden
und ihre Bedürfnisse und Wünsche ins Zentrum.
Mitglied der GeschäftsleitungLeiter IT/Operations
Im Berichtsjahr wurden keine neuen Akquisitionen
getätigt. Preisvorstellungen und Nutzen der im
Markt vorhandenen Angebote entsprachen nicht
den Vorstellungen der Graubündner Kantonal-
bank. Im Rahmen des Handlungsfeldes Wachstum
werden 2007 weitere Aquisitionsmöglichkeiten
geprüft.
Die Kennzahl Cost/Income-Ratio II drückt das
Verhältnis von Kosten inklusive Abschreibungen
zum Ertrag aus. Dieser Produktivitäts-Massstab
verschlechterte sich 2006 gegenüber 2005 von
51 Prozent auf 52.6 Prozent. Die Abschreibungen
auf den Investitionen in die neue IT-Infrastruktur
belasten die Cost/Income-Ratio II. Sie liegt aber
nach wie vor im definierten Zielrahmen von unter
55 Prozent.
Neben dem guten Umfeld für Banken haben über
die letzten Jahre verschiedene Massnahmen
zur Kostenreduktion beigetragen. Die Auslage-
rung der IT-Dienstleistungen und der Entscheid
für eine Standardlösung als Kernbankenappli-
kation werden die Produktivität der Gesamtbank
erhöhen.
Alle Investitionen, welche die Graubündner
Kantonalbank plant, werden mittels Projekt-
management-Instrumenten auf ihre Wirtschaft-
lichkeit hin geprüft. In der Umsetzungsphase
Die 2006 lancierte Initiative «Best Service» wird
2007 fortgesetzt. Geplant ist eine Reihe von
Marketingseminaren zum Thema Kundenbe-
geisterung. Im Fokus steht die individuelle
Betreuung und Begleitung der Kundinnen und
Kunden durch ihre Lebensphasen. Auch der
in den letzten zwei Jahren eingeführte Beratungs-
prozess soll vertieft und erweitert werden.
Die Graubündner Kantonalbank will im Private
Banking weiter wachsen. Dazu wird die Positio-
nierung verstärkt, die Betreuungs- und Anlage-
prozesse werden überarbeitet. Eine Analyse der
Abläufe im Investment Center in Chur soll unsere
Dienstleistungen optimieren. Die Kompetenz-
zentren Private Banking in Chur, St. Moritz und
Davos werden ausgebaut.
Ebenfalls in Planung für 2007 ist ein Marketing-
konzept für die strategische Bearbeitung der Ziel-
gruppe 50+.
Akquisitionen, Beteiligungen und Partnerschaften
öffnen Wege zur Professionalisierung des
Leistungsangebotes. Sie ermöglichen aber auch
einen zusätzlichen Ergebnisbeitrag, eine Ertrags-
diversifikation, Wachstum über die eigenen Markt-
grenzen hinaus, und sie bieten Synergiepotenzial
zur Kostensenkung. Die Graubündner Kantonal-
bank verfolgt eine aktive Akquisitionsstrategie
für ein konzernweites Wachstum im Private
Banking.
Die Graubündner Kantonalbank ist seit 1998 an
der Privatbank Bellerive AG, Zürich, beteiligt.
Die Beteiligung beträgt 50 Prozent und indirekt
über die Private Client Bank 62.5 Prozent. Die
Privatbank Bellerive ist eine Vermögensver-
waltungs-Boutique mit spezialisierten Anlage-
produkten. Die Kantonalbank ist Depotstelle für
verschiedene Kunden der Privatbank Bellerive AG.
Im Berichtsjahr wurde die Kooperation im
Research und in der Ausarbeitung von Anlage-
strategien weiter vertieft.
2005 hat die Graubündner Kantonalbank eine
Beteiligung von 25 Prozent an der Private Client
Bank, Zürich, erworben. Grundlage der Zusam-
menarbeit mit der auf Family-Office-Dienst-
leistungen spezialisierten Privatbank sind lang-
jährige geschäftliche Beziehungen. Die Graubündner
Kantonalbank ist Depotstelle für verschiedene
Kunden der Private Client Bank. Auch hier hat die
Graubündner Kantonalbank die enge Kooperation
im Research und in der Ausarbeitung von Anlage-
strategien weiter ausgebaut.
Vor vier Jahren hat die Graubündner Kantonal-
bank begonnen, ihre Strukturen und Prozesse
noch stärker auf die Bedürfnisse der Kundinnen
und Kunden auszurichten. Das erklärte Ziel: Best
Service auf allen Ebenen. Dieser stete Optimie-
rungsprozess wird auch 2007 mit verschiedenen
Initiativen fortgesetzt.
Die Ansprüche unserer Kundinnen und Kunden
werden weiter zunehmen. Genauso wie die
Herausforderungen durch unsere Mitbewerber
und das gesamte wirtschaftliche Umfeld.
Die folgende Übersicht zeigt, wie wir durch strate-
gische Projekte in allen sechs Handlungsfeldern
Mehrwert durch Bestleistungen schaffen wollen.
kontrolliert die Bank die Projektfortschritte
inklusive Ressourceneinsatz laufend und steuert
sie zielgerichtet.
Nach der vollzogenen Auslagerung der Informatik
steht der Routinebetrieb der neuen IT-Plattform
für 2007 im Vordergrund. Der Abschluss der «FIT
for clients»-Migration wird 2007 zu zusätzlichen
Optimierungen der Geschäftsprozesse führen.
Eine weitere Initiative im Handlungsfeld Kosten-
management bildet der Ausbau des Vergleichs mit
Mitbewerbern. Dieses Benchmarking liefert wert-
volle Hinweise für Verbesserungspotenzial. Die
Bank orientiert sich an den besten der Branche.
2007 wird die Graubündner Kantonalbank ein
Kompetenzzentrum für Prozessmanagement auf-
bauen. Die Bank will damit die Kundenorien-
tierung, die Qualität der Dienstleistungen und die
Effizienz in sämtlichen Prozessen steigern. Bei
der Umsetzung wird die Bank die Methodik Lean
Sigma, ein Instrument zur Prozessoptimierung,
einsetzen.
Das Risikomanagement steuert den wirtschaft-
lichen Einsatz von Eigenkapital unter Berück-
sichtigung der potenziellen Verlustrisiken. Die
Folgerisiken werden nach ökonomischen Kriterien
begrenzt. Die strategische Ausrichtung und die
Kompetenz sind strikte Rahmenbedingungen bei
der aktiven Übernahme von Risiken.
Detaillierte Angaben zur Risikosituation finden
sich im Anhang «Kommentar zur Risikosituation»
ab Seite 65.
Die seit Juni 2005 für alle Banken verbindlichen
Richtlinien zur Bewertung von Grundpfand-
objekten führen bei gewerblich genutzten Liegen-
schaften zu tieferen Belehnungswerten. Die
Möglichkeit der Unternehmen zur Aufnahme von
hypothekarisch gedeckten Finanzierungen wird
dadurch eingeschränkt. Die Graubündner Kanto-
nalbank reagiert auf diese Tendenz und richtet ih-
re Kredit- und Risikopolitik noch stärker auf die
Schuldnerbonität aus. Dabei wird besonderer
Wert auf eine nachhaltige Ertragskraft des Kredit-
nehmers gelegt.
Im Handlungsfeld Risikomanagement wird die
eingeschlagene Strategie fortgeführt.
Im Berichtsjahr 2006 erfolgte eine Rückzahlung
von Dotationskapital an den Kanton Graubünden
in Höhe von CHF 20 Mio. zuzüglich Aufpreis
von CHF 99.939 Mio. In einem weiteren Schritt
wurden CH 20 Mio. Dotationskapital in Partizi-
pationskapital umgewandelt. Der Kanton Grau-
bünden hält dieses neue Partizipationskapital
zur Sicherstellung der Bezugsrechte von Wandel-
anleihe-Inhabern reserviert.
Die Graubündner Kantonalbank hat am
12.April 2006 eine 2-Prozent-Wandelanleihe von
CHF 240 Mio. mit Laufzeit bis 8.Mai2014 emit-
tiert. Pro Obligation mit Nennwert CHF 5’000
können bis 24.April 2014 spesenfrei 4.16667
Partizipationsscheine zum Nennwert von
CHF 100 bezogen werden. Der Wandelpreis
beträgt CHF 1’200.
Der Bankrat besteht aus elf Personen mit Schwei-
zer Bürgerrecht und Wohnsitz im Kanton Grau-
bünden. Aufgrund des geltenden Aufsichtsrechts
kann kein Mitglied des Bankrates exekutive Funk-
tionen bei der Graubündner Kantonalbank wahr-
nehmen. Die Mitglieder des Bankrates stehen in
keiner wesentlichen Geschäftsbeziehung zur
Graubündner Kantonalbank. Kein Mitglied des
Bankrates war in den drei vorangegangenen
Geschäftsjahren Mitglied der Geschäftsleitung
der Graubündner Kantonalbank. Die Mandate
der Bankräte werden nach dem Grundsatz der
Wesentlichkeit offengelegt, d.h. auch Mandate
mit regionaler Bedeutung. Im Übrigen wird auf die
öffentlich zugänglichen Quellen verwiesen.
Es besteht keine gegenseitige Einsitznahme in
Verwaltungsratsgremien anderer kotierter Gesell-
schaften.
Die Mitglieder des Bankrates werden gestaffelt
durch den Grossen Rat des Kantons Graubünden
für eine Mandatsperiode von vier Jahren gewählt.
Eine Wiederwahl ist möglich. Bei Ausscheiden
eines Mitgliedes tritt der Nachfolger in die Amts-
periode seines Vorgängers ein.
Name Amtsantritt gewählt bis
Dr. Hans Hatz* 01.04.1991 31.03.2011
Dr. Dumeni Columberg* 01.01.1989 31.03.2009
Hans-Peter Pleisch* 01.04.1989 31.03.2009
Erwin Roffler* 01.04.1991 31.03.2011
Dr. Carlo Portner* 01.04.1993 31.03.2011
Jon Peider Lemm 01.04.1994 31.03.2010
Hans Telli 01.04.1997 31.03.2009
Not Carl 01.04.1998 31.03.2010
Peter Wettstein 01.04.2002 31.03.2010
Franco Quinter 01.04.2003 31.03.2011
Fabrizio Keller 01.04.2006 31.03.2010
* Mitglieder des Bankratsausschusses
Nebst dem Stammhaus gehören die Privatbank
Bellerive AG, Zürich (Aktienkapital CHF 10 Mio.;
direkte Kapitalbeteiligung Graubündner Kanto-
nalbank 50 Prozent), sowie die Private Client
Bank, Zürich (Aktienkapital CHF 20 Mio.;
Kapitalbeteiligung Graubündner Kantonalbank
25 Prozent), dem Konsolidierungskreis der Grau-
bündner Kantonalbank an. Die Private Client
Bank ist mit 50 Prozent an der Privatbank Belle-
rive AG beteiligt, so dass die Privatbank Bellerive
AG mit 62.5 Prozent im Konzernergebnis Berück-
sichtigung findet.
Das nominelle Eigenkapital der Graubündner
Kantonalbank beträgt per 31.12.2006
CHF 250 Mio.
Davon wurden CHF 200 Mio. vom Kanton
Graubünden zur Verfügung gestellt (Dotations-
kapital) und CHF 50 Mio. seitens Partizipanten.
CHF 20 Mio. des Partizipationskapitals von
CHF 50 Mio. hält der Kanton Graubünden zur
Sicherstellung der Bezugsrechte von Wandel-
anleihe-Inhabern reserviert (vgl. Ziff. 2.4).
Die Graubündner Kantonalbank ist eine selbstän-
dige öffentlich-rechtliche Anstalt des kantonalen
Rechts. Sie verfügt nicht über Aktienkapital, son-
dern über Dotationskapital, das ihr der Kanton
Graubünden zur Verfügung stellt. Die aktien-
rechtlichen Bestimmungen über das genehmigte
und bedingte Kapital finden auf das Dotations-
kapital keine Anwendung, hingegen das kantonale
Gesetz über die Graubündner Kantonalbank und
die diesbezügliche Verordnung (Bündner Rechts-
buch 938.200 und 938.210).
Der Grosse Rat des Kantons Graubünden be-
schliesst über die maximale Höhe des Dotations-
kapitals unter Berücksichtigung der Bestim-
mungen des Bundesgesetzes über die Banken und
Sparkassen. Mit Beschluss vom 18.April 2005 hat
der Grosse Rat das Dotationskapital auf
maximal CHF 240 Mio. festgelegt.
Die Regierung des Kantons Graubünden be-
schliesst auf Antrag der Bank über die umfang-
mässige Beanspruchung des durch den Grossen
Rat festgelegten maximalen Dotationskapitals.
Die Regierung kann auf Antrag der Bank
auch Rückzahlungen von Dotationskapital be-
schliessen. Massgebend sind die betriebswirt-
schaftlichen Bedürfnisse der Bank.
Im Rahmen der Gewinnausschüttung wird dem
Kanton Graubünden ein Anteil am Reingewinn
als Dividende zugewiesen. Nähere Angaben dazu
sind im Kapitel «Strategie», Seite 32, zu finden.
Der Partizipationsschein ist an der Schweizer Börse
SWX in Zürich kotiert (Valor Nr. 134.020, ISIN-
Nummer CH0001340204). Die Partizipations-
scheininhaber erhalten aus dem Reingewinn eine
Dividende, die anteilsmässig der Gewinnaus-
schüttung an den Kanton entspricht. Im Kapitel
«Investoren-Information», Seite 15, sind die
Angaben über Zahl, Gattung, Nennwert und Divi-
dende der Partizipationsscheine aufgelistet.
Siehe Seite 48–50.
, 1948
Funktion
Mitglied des
Bankratsausschusses;
Vorsitzender der
Risikokommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Eidg. dipl. Kaufmann;
Inhaber des Grundbuch-
verwalterpatents des
Kantons Graubünden
Wesentliche Mandate
VR-Präsident EWD elektro-
davos ag; VR ÖKK Kran-
ken- und Unfallversiche-
rungen AG, Igis; VR Bau-
unternehmung Centorame
AG, Schmitten; Stiftungsrat
der ARGO Bündnerische
Werkstätte und Wohnheime
für Behinderte
, 1946
Dr. iur.
Funktion
Mitglied des
Bankratsausschusses;
Mitglied der
Strategiekommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Rechtsanwalt;
Inhaber einer eigenen
Kanzlei in Chur
Wesentliche Mandate
VR-Präsident Kieswerk
Oldis AG, Haldenstein;
VR-Präsident Ferienhotels
Maloja AG, Stampa;
VR-Präsident Gemeinde
Treuhand AG, Chur;
Geschäftsführer des Bündner
Ärztevereins und der
Graubündner Zahnärzte-
gesellschaft; Vorsitzender
der Kantonalen Kultur-
förderungskommission;
Mitglied des Grossen Rates
1952
Funktion
Mitglied der
Risikokommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Selbständiger
Immobilientreuhänder
Wesentliche Mandate
Mitglied der Verwaltungs-
kommission der Sozial-
versicherungsanstalt des
Kantons Graubünden
, 1945
Funktion
Mitglied der
Revisionskommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Dipl. Landwirt
Wesentliche Mandate
Gemeindepräsident Trin
, 1944
Dr. iur.
Funktion
Bankpräsident;
Präsident des
Bankratsausschusses;
Vorsitzender der
Strategiekommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Rechtsanwalt;
Inhaber einer eigenen
Kanzlei in Chur
Wesentliche Mandate
VR-Präsident Lazzarini-
Gruppe; VR Erdgas-
versorgung Bündner
Rheintal AG; Präsident
des Vereins für Bündner
Kulturforschung;
Mitglied Fachhochschulrat
Ostschweiz
, 1941
Dr. oec. HSG
Funktion
Bankvizepräsident;
Mitglied des
Bankratsausschusses;
Vorsitzender der
Revisionskommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Selbständiger Wirtschafts-
konsulent Finanz- und
Steuerwesen, Tourismus und
Verkehr
Wesentliche Mandate
VR Schweizerische
Gesellschaft für Hotel-
kredit, Zürich;
VR Matterhorn Group
Holding AG, Zermatt;
VR-Präsident LGV Bau-
unternehmung AG,
Bellinzona
1948
Funktion
Mitglied des
Bankratsausschusses;
Mitglied der
Revisionskommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Eidg. dipl. Kaufmann
Wesentliche Mandate
VR Albula-Landwasser-
Kraftwerke AG; VR EWD,
Elektrizitätswerk Davos AG;
VR-Präsident Hotel Rinaldi
AG, Davos
Präsident Vizepräsident
Bankrat
Der Bankrat ist das oberste Organ der Bank. Unter
dem Vorsitz des Bankpräsidenten übt das elf-
köpfige Gremium die Aufsicht und Kontrolle über
die Geschäftsführung aus, legt die strategische
Ausrichtung sowie die Risikopolitik der Bank und
die reglementarische Grundordnung fest. Der
Bankrat genehmigt auch das Budget und verab-
schiedet die Jahresrechnung sowie den Geschäfts-
bericht zuhanden des Grossen Rates. Auch die
Formulierung der Personalpolitik liegt in seiner
Kompetenz. In Personalgeschäften wählt er seinen
Präsidenten, bestellt den Bankratsausschuss sowie
seine Kommissionen und ist zuständig für die
Wahl der Geschäftsleitung und des Leiters der In-
ternen Revision. Auf Antrag des Bankrates be-
stimmt die Regierung die Externe Revisionsstelle.
Der Bankrat fasst seine Beschlüsse nach Vorbera-
tung durch den Bankratsausschuss aufgrund eines
Berichtes oder auf Antrag der Geschäftsleitung.
An den Sitzungen des Bankrates nehmen in der
Regel die Mitglieder der Geschäftsleitung sowie
bei Bedarf der Leiter der Internen Revision mit
beratender Stimme teil. Im Berichtsjahr traf sich
der Bankrat zu acht ordentlichen Sitzungen, einer
anderthalbtägigen Klausurtagung zum Thema
Strategie sowie einer Weiterbildung zum Thema
Investor Relations. Schwergewichtig befasste
sich der Bankrat im Berichtsjahr nebst den ordent-
lichen Traktanden mit folgenden Themen:
Bewirtschaftung Eigenkapital, IT-Migration,
Reorganisation Interne Revision, Vorsorge-
konzept. Zudem wurden 2006 folgende Regle-
mente überarbeitet respektive neu erlassen:
Geschäftsreglement der Bankbehörde und deren
Kommissionen, Reglement zur Risikopolitik,
Reglement über die Entschädigung der Mitglieder
des Bankrates (neu).
Bankratsausschuss
Der Bankratsausschuss rekrutiert sich aus der
Mitte des Bankrates. Der Ausschuss wird vom
Bankpräsidenten geleitet und bereitet die in seiner
Kompetenz stehenden Geschäfte vor, wobei er
in dieser Aufgabe von den aus Mitgliedern des
Bankrates zusammengesetzten Kommissionen
unterstützt wird. Der Bankratsausschuss bereitet
sämtliche Geschäfte des Bankrates vor und
überwacht den Vollzug der Bankratsbeschlüsse.
Gleichzeitig übt er die unmittelbare Aufsicht
über die Geschäftsleitung aus.
Der Ausschuss fasst seine Beschlüsse in der Regel
aufgrund eines Berichtes oder Antrages der
Geschäftsleitung, der Kommissionen oder der
Revisionsstelle. An den Sitzungen nimmt der Vor-
sitzende der Geschäftsleitung mit beratender
Stimme teil. Der Bankratsausschuss ist befugt,
dringliche, unaufschiebbare, in die Kompetenz
des Bankrates fallende Geschäfte direkt zu erledi-
gen, unter umgehender Kenntnisgabe an den
Bankrat. Im Berichtsjahr traf sich der Bankrats-
ausschuss achtmal.
Kommissionen
Drei Kommissionen – Strategie-, Revisions- und
Risikokommission – helfen den Meinungsbil-dungsprozess bei bedeutenden Beschlussgeschäften
zu vertiefen, indem sie die ihnen zugewiesenen
Geschäfte unter Beizug der zuständigen Fachkräfte
der Bank vorberaten. Die Kommissionen haben
keine direkte Entscheidungskompetenz.
Geleitet werden die drei Gremien von je einem
Mitglied des Bankratsausschusses. Die einzelnen
Kommissionen setzen sich mindestens viermal
jährlich und nach Bedarf aufgrund des Geschäfts-
anfalles zusammen. Sie halten das Ergebnis ihrer
Beratungen zuhanden von Bankratsausschuss
und Bankrat in Empfehlungen und Protokollen
fest. Der Bankpräsident wird zu den Sitzungen
1949
Lic. iur.
Funktion
Mitglied der
Strategiekommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Rechtsanwalt;
Inhaber einer eigenen
Kanzlei in Scuol
Wesentliche Mandate
VR Engadiner Kraftwerke
AG, Zernez; Präsident der
Korporation der 12 Konzes-
sionsgemeinden der
Engadiner Kraftwerke AG
, 1947
Lic. oec. HSG
Funktion
Mitglied der
Strategiekommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Dipl. Wirtschaftsprüfer;
Partner BMU Treuhand AG,
Chur
Wesentliche Mandate
Gemeindepräsident Domat/
Ems; Mitglied der Verwal-
tungskommission der
Kantonalen Pensionskasse;
Mitglied des Grossen Rates
1966
Dipl. Kult.-Ing. ETHZ
Funktion
Mitglied der
Risikokommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Eidg. pat. Ingenieur-Geo-
meter; Teilhaber Hasler
Müggler Quinter AG,
Thusis
Wesentliche Mandate
Vorstandsmitglied Regio-
nalverband Mittelbünden;
Mitglied des Grossen Rates
1960
Lic. iur.
Funktion
Mitglied der
Risikokommission
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Rechtsanwalt;
Inhaber einer eigenen
Kanzlei in Grono
Wesentliche Mandate
Präsident Regionalorgani-
sation Calanca (ORC) und
interimistischer Präsident
Regionalorganisation
für das Misox und das
Calancatal (ORMO);
Mitglied Zentralrat SRG/
SSR idée suisse; Mitglied
CR CORSI;
VR Misoxer Kraftwerke
AG; VR-Präsident Mont Bau
AG; Mitglied des Grossen
Rates
Der jeweilige Vorsitzende beruft die Bankbehörde
(Bankrat und Bankratsausschuss) sowie die drei
Kommissionen unter Angabe der Traktanden
zu üblicherweise zwei- bis dreistündigen Sitzungen
ein. Die Verhandlungen nehmen in der Regel
Bezug auf schriftliche Berichte oder Anträge, wel-
che vorgängig für das Aktenstudium aufliegen.
Der Sitzungsverlauf wird protokolliert. Bankrat
und Bankratsausschuss tagen in der Regel monat-
lich; die Kommissionen quartalsweise bzw. sooft
es die Geschäfte erfordern. Die Vorsitzenden der
Kommissionen stimmen ihre Tätigkeit mit dem
Bankpräsidenten ab, welchem die Koordination
obliegt. Die Mitglieder des Bankrates und der
Kommissionen informieren sich anhand der Pro-
tokolle und der Berichterstattung des jeweiligen
Vorsitzenden über die Verhandlungen.
Die Aufgaben und Zuständigkeiten der Bankbe-
hörde und der Geschäftsleitung richten sich nach
dem Gesetz mitsamt der zugehörigen Vollziehungs-
verordnung über die Graubündner Kantonalbank.
Die Kompetenzregelung zwischen den beiden Or-
ganen folgt dem Prinzip der klaren Trennung von
beaufsichtigenden und operativen Aufgaben. Der
Bankrat befasst sich nicht mit operativen Tätigkei-
ten. Der Geschäftsleitung obliegt die Führung der
Bank und deren Vertretung nach aussen. Sie ist
verantwortlich für die Organisation des Ge-
schäftsbetriebes sowie für die Geschäfts- und Be-
triebsstrategie. Die Geschäftsleitung entscheidet
über alle Geschäfte, die nicht durch die Gesetzge-
bung einem anderen Organ zum Entscheid über-
tragen sind. Die Zuweisung der Aufgaben an die
einzelnen Geschäftseinheiten wie auch die Orga-
nisation der Geschäftsleitung regelt der Bankrat.
Der Bankrat wird in der Regel monatlich schrift-
lich sowie zusätzlich quartalsweise in mündlicher
Form über den Geschäftsgang informiert. Bankrat
und Geschäftsleitung erhalten einen identischen
Bericht (MIS: Management-Informationssystem).
Das MIS deckt die Ertrags- und Volumenentwick-
lungen mit Budgetvergleichen ab und gibt Hin-
weise über nicht finanzielle Belange wie Fluktua-
tionen oder Risikostatus. Der Bankrat verschafft
sich durch das MIS einen Überblick über den
Geschäftsgang und die zu erwartende Entwick-
lung. Ein eigenständiger Bericht informiert betref-
fend Risikosituation im Zusammenhang mit den
Kredit-, Bilanzstruktur-, Handels- sowie nicht
quantifizierbare Risiken (NQR). Anschliessend an
die Risikokommission und den Bankratsausschuss
analysiert der Bankrat den vierteljährlichen
Risk-Controlling-Bericht. Anhand dieses Berichtes
überprüft der Bankrat die Einhaltung der geneh-
migten Strategien und Risikolimiten. Mittels des
halbjährlichen Strategie-Controlling-Berichtes
informiert sich der Bankrat über den Stand der
umgesetzten Strategie-Massnahmen.
Der Bankratsausschuss übt die unmittelbare Auf-
sicht über die Geschäftsleitung aus. Die Protokolle
der Geschäftsleitungssitzungen stehen den Mit-
gliedern des Bankrates zur Einsicht offen.
Die Interne Revision arbeitet unabhängig vom täg-
lichen Geschäftsgeschehen und ist organisatorisch
direkt dem Bankpräsidenten unterstellt. Die
Interne Revision führt periodisch in allen Organi-
sationseinheiten der Graubündner Kantonalbank
Prüfungshandlungen durch und informiert un-
abhängig über die Ergebnisse ihrer Kontrollen.
Mittels Management Letter werden die wichtigs-
ten Ergebnisse sowie eine generelle Einschätzung
der ständigen Kommissionen eingeladen. An den
Sitzungen, an denen Antrag zuhanden der Bank-
behörde gefasst wird, können der Vorsitzende
der Geschäftsleitung sowie das zuständige Mit-
glied der Geschäftsleitung teilnehmen. Weitere
Mitarbeiter oder externe Fachleute können
beigezogen werden. Jede Kommission besucht
einmal jährlich eine der Bankregionen.
Strategiekommission
Hans Hatz (Vorsitzender), Carlo Portner,
Not Carl, Peter Wettstein
Die Strategiekommission untersteht dem Vorsitz
des Bankpräsidenten und befasst sich mit strategi-
schen und organisatorischen Fragen, mit der
Geschäfts-, Personal- und Gehaltspolitik sowie
mit der Jahresrechnung und dem Budget. Zu
ihrem Aufgabengebiet gehören insbesondere das
Strategie-Controlling sowie die Formulierung
der Vorgaben für die strategische Planung zuhan-
den von Bankratsausschuss und Bankrat. Das
Strategie-Controlling analysiert die In- und
Umwelt der Bank, überwacht die angeordneten
Massnahmen zur Umsetzung der Strategie und
überprüft deren Zielerreichung. Die Strategie-
kommission hielt 2006 drei Sitzungen ab. Im
September tagte der gesamte Bankrat ferner zum
Thema strategische Ausrichtung der Bank. Die
Teilrevision des Geschäftsreglements der Bank-
behörde und deren Kommissionen sowie ein Ver-
gleich mit Konkurrenzunternehmen waren im
Berichtsjahr weitere Arbeitsschwerpunkte.
Revisionskommission
Dumeni Columberg (Vorsitzender), Hans-Peter
Pleisch, Hans Telli
Die Revisionskommission wird vom Bankvize-
präsidenten geleitet und beurteilt die Einhaltung
der geltenden Gesetze, Verordnungen, Reglemente
und Weisungen. Sie befasst sich ebenfalls mit der
Organisation, dem Zustand und der Struktur von
Compliance in der Bank. Die Kommission koor-
diniert und plant die Tätigkeitsfelder der Internen
und Externen Revision. Die Revisionsergebnisse
werden besprochen, die Revisionsberichte für
Bankratsausschuss und Bankrat vorberaten. Die
Unabhängigkeit der Revisionsinstanzen wird
durch diese Kommission sichergestellt. Die Revi-
sionskommission tagte 2006 siebenmal. Sämtliche
Prüfungsberichte der Revisionsinstanzen wurden
durch die Revisionskommission vorberaten.
Risikokommission
Erwin Roffler (Vorsitzender), Franco Quinter,
Jon Peider Lemm, Fabrizio Keller
Die Risikokommission wird von einem Mitglied
des Bankratsausschusses geleitet und befasst sich
mit Fragen des Risikomanagements und der
Risikokontrolle. Die Kommission beurteilt die
Risikopolitik und nimmt Stellung zu den verdich-
teten Risikolimiten des Bilanzstruktur- und
Handelsgeschäftes.
Zum Tätigkeitsgebiet der Risikokommission ge-
hört die Beurteilung der Portfolioentwicklung bei
Kreditrisiken wie auch der Rahmenbedingungen
bezüglich der Märkte und Produkte. Die Kredit-
politik sowie die Angemessenheit und Funktions-
tüchtigkeit des Risikomanagements werden
ebenfalls zuhanden des Bankrates beurteilt. Die
Risikokommission tagte 2006 sechsmal. Dabei
wurden die quartalsweisen Risk Reports sowie
die einzelnen Risikolimiten für das Jahr 2007
beurteilt. Weitere Arbeitsschwerpunkte waren die
IT-Security im neuen IT-Umfeld sowie die Eigen-
mittelvorschriften Basel II.
, 1950
Eidg. dipl. Bankfachmann
Funktion
Mitglied der Geschäfts-
leitung; Leiter Geschäfts-
einheit Marktleistungen
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Eidg. dipl. Bankfachmann;
Direktionsmitglied SKA;
1989 Weiterbildung in
Betriebsorganisation und
Project Finance Credit Suis-
se New York sowie Universi-
ty New York; seit 1990 Mit-
glied der Geschäftsleitung
Wesentliche Mandate
VR Cashgate AG, Zürich;
Vorstand Bündner Handels-
kammer; Vorstand Ost-
schweizerische Bürgschafts-
genossenschaft; Präsident
Stiftung für Kinder- und
Jugendpsychiatrie Graubün-
den
, 1953
Lic. oec. HSG
Funktion
Mitglied der Geschäfts-
leitung; Leiter Geschäfts-
einheit IT/Operations
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Unternehmensberater Insti-
tut für Betriebswirtschaft
HSG St. Gallen; Partner
BSG Unternehmungsbera-
tung St. Gallen; 1985 Ein-
tritt Graubündner Kanto-
nalbank Leiter Abteilung
Organisation; seit 1991 Mit-
glied der Geschäftsleitung
Wesentliche Mandate
VR Finnova AG, Lenzburg;
VR-Vizepräsident VRSG
Verwaltungsrechenzentrum
AG, St. Gallen; Stiftungsrat
Swisscanto Sammelstiftung
der Kantonalbanken, Basel;
Präsident Stiftungsrat
ARGO Stiftung Bünd-
nerische Werkstätten und
Wohnheime für Behinderte
, 1960
Betr. oec. HWV
Funktion
Mitglied der Geschäfts-
leitung; Leiter Geschäfts-
einheit Märkte
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Marketingleiter SBG Chur;
Filialleiter Buchs, Filialleiter
Chur und stv. Marktgebiets-
leiter Graubünden Schweize-
rischer Bankverein; 1998 Ein-
tritt Graubündner Kantonal-
bank; 2004 Harvard Business
School, AMP; seit 2001 Mit-
glied der Geschäftsleitung
Wesentliche Mandate
Vorstand Rotes Kreuz
Graubünden; VR GD Golf
Domat/Ems AG
Marktleistungen IT/Operations MärkteCEO/Corporate Center
, 1959
Lic. oec. HSG
Funktion
Vorsitzender der Geschäfts-
leitung (CEO); Leiter
Geschäftseinheit Corporate
Center
Ausbildung, berufliche Tätigkeit
Eidg. dipl. Wirtschaftsprü-
fer; 1984 Eintritt Graubünd-
ner Kantonalbank; seit 1997
Mitglied der Geschäftslei-
tung; 2001 Harvard Business
School, AMP; 2001/2002
Swiss Re New York; seit
1.2.2003 CEO
Wesentliche Mandate
VR Privatbank Bellerive AG,
Zürich; VR-Vizepräsident
Private Client Bank, Zürich;
VR Swisscanto Holding AG,
Bern; VR Verband Schweize-
rischer Kantonalbanken,
Basel; Vorstand Graubünden
Ferien; Vorstand Hochschule
für Technik und Wirtschaft,
Chur; Präsident Wirt-
schaftsforum Graubünden
dem Bankpräsidenten, der Geschäftsleitung, der
Revisionskommission und dem Bankrat mitge-
teilt. Die Externe Revisionsstelle informiert den
Bankrat über vorgenommene Prüfungshandlun-
gen in eigenen Berichten.
Die Geschäftsleitung besteht aus dem Vorsitzen-
den der Geschäftsleitung (CEO) und drei weiteren,
dem CEO unterstellten Mitgliedern. Alle vier
Mitglieder der Geschäftsleitung führen eine Ge-
schäftseinheit. Die Mitglieder der Geschäfts-
leitung sind Schweizer Bürger und haben alle
Wohnsitz im Kanton Graubünden. Die Mandate
der Mitglieder der Geschäftsleitung werden
ebenfalls nach dem Grundsatz der Wesentlichkeit
offengelegt (vgl. Ziff. 3.1).
Die Graubündner Kantonalbank hat keine
Managementverträge mit Dritten abgeschlossen.
Die Entschädigungen der Bankräte richten sich
nach dem entsprechenden Reglement des Bank-
rates. Es werden ausschliesslich feste Entschädi-
gungen ausgerichtet.
Die Entschädigungen an die Mitglieder der Ge-
schäftsleitung legt der Bankrat auf Antrag des
Ausschusses fest. Die Höhe der Entschädigungen
richtet sich nach dem für alle Mitarbeiter gelten-
den Gehaltssystem, das mit Unterstützung eines
externen Beraters erarbeitet wurde. Berücksichtigt
werden hauptsächlich Funktion/Verantwortung,
Leistung und Marktverhältnisse. Die Ausrichtung
von allfälligen Erfolgsbeteiligungen basiert auf
einem vom Bankrat genehmigten Erfolgsbeteili-
gungssystem. Die Grundlage für die Festlegung
der Erfolgsbeteiligungen bildet das um Sonder-
faktoren bereinigte Zwischenergebnis der Bank.
Berücksichtigt werden sodann insbesondere
Funktion und individuelle Leistung.
Die Gesamtvergütung an die Mitglieder des
Bankrates für das Geschäftsjahr 2005 betrug
CHF 859’950. Dieser Betrag setzt sich zusammen
aus der Entschädigung 2005 von CHF 703’950
und einer Erfolgsbeteiligung 2005 von
CHF 156’000, die 2006 ausbezahlt wurde.
Für das Geschäftsjahr 2006 wurde den Mitglie-
dern des Bankrates eine Gesamtvergütung von
insgesamt CHF 838’000 ausgerichtet. Nach Mass-
gabe des neuen Reglementes wird den Bankräten
keine Erfolgsbeteiligung mehr ausgerichtet.
Die Gesamtvergütung an die Geschäftsleitung für
das Geschäftsjahr 2005 betrug CHF 2.383 Mio.
Dieser Betrag setzt sich zusammen aus der Brutto-
lohnsumme von CHF 1.513 Mio. und einer Er-
folgsbeteiligung 2005 von CHF 870’000, die
2006 ausbezahlt wurde.
Für das Geschäftsjahr 2006 erhielt die Geschäfts-
leitung einen Bruttolohn von 1.548 Mio., zuzüg-
lich Erfolgsbeteiligungen von CHF 960’000.
Erhaltene Entschädigungen für Mandate im Auf-
trage der Bank werden der Bank abgeliefert,
soweit sie CHF 5’000 übersteigen. Allfällige Ent-
schädigungen für bewilligte Privatmandate
verbleiben dem Mandatsinhaber.
PricewaterhouseCoopers stellte im Geschäftsjahr
2006 auf Konzernstufe CHF 521’741 inkl. MwSt.
für Revisionsdienstleistungen in Rechnung.
Zusätzlich erbrachte PricewaterhouseCoopers auf
Konzernstufe Dienstleistungen im Bereich
Beratung im Gegenwert von CHF 117’445 inkl.
MwSt. Die Revisionsgesellschaft begleitete
das Migrationsprojekt und führte Spezialrevi-
sionen bei der Kapitalrückzahlung und der
Berechnung der Mehrwertsteuerpauschale durch.
Die Revisionskommission unter der Leitung des
Bankvizepräsidenten koordiniert die Planung zwi-
schen Interner und Externer Revision. Die Kom-
mission überprüft Revisionsberichte und -ergeb-
nisse und bereitet die Berichte für Bankratsaus-
schuss und Bankrat vor. Jährlich beurteilt die
Revisionskommission Leistung, Honorierung und
Unabhängigkeit der Revisionsstelle.
Die Interne Revision übt ihre Tätigkeit in Anleh-
nung an die internationalen Standards für die
berufliche Praxis der Internen Revision aus (Insti-
tute of Internal Auditors-Standards/IIA). Sie
koordiniert ihre Tätigkeit eng mit der Externen
Revisionsstelle. Leiter der Internen Revision ist
Clemens Poltera, dipl. Wirtschaftsprüfer und
Controller. Die Interne Revision arbeitet mit
diplomierten Fachkräften, insbesondere im Buch-
haltungs- und Treuhandwesen sowie in der
Wirtschaftsinformatik, unabhängig von der Ge-
schäftsleitung. Sie ist direkt dem Bankpräsidenten
unterstellt und wies im Jahre 2006 9.1 Stellen-
prozente aus.
Die Graubündner Kantonalbank informiert und
kommuniziert transparent, offen und zeitnah.
Ende Januar und Ende Juni orientiert die Bank
regelmässig die Schweizer Medien über ihr
Geschäftsergebnis. Der jährliche Geschäftsbericht
dient als grundlegende Informationsquelle. Die
Partizipanten werden an der jährlichen Versamm-
lung im Frühjahr mündlich über das vergangene
Geschäftsjahr informiert.
Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter werden an
verschiedenen Veranstaltungen stufengerecht und
direkt über operative und strategische Massnah-
men informiert. Sie haben via Intranet Zugang zu
geschäftsrelevanten Informationen.
Folgende Print-Publikationen sind auch im Inter-
net unter www.gkb.ch abrufbar: Geschäfts-
bericht, Halbjahresabschluss, Jahresabschluss,
Medienmitteilungen. Weitere Angaben siehe
Seite 15, «Investoren-Information».
Dem im Berichtsjahr ausgetretenen Bankrat wur-
de keine Abgangsentschädigung ausgerichtet. Die
Geschäftsleitung blieb 2006 unverändert.
Die Graubündner Kantonalbank hält die Vor-
schriften des Bankengesetzes bezüglich Organ-
krediten ein. Bei Krediten an Organe gelten die
identischen Prozesse bezüglich Abwicklung und
Überwachung wie bei den übrigen gewährten
Krediten. Es handelt sich vorwiegend um Hypo-
thekarkredite auf fester und variabler Basis. Die
Zinssätze der Hypothekarkredite richten sich
nach marktüblichen Sätzen zum Zeitpunkt des
Geschäftsabschlusses, wobei die Mitglieder der
Geschäftsleitung Vorzugskonditionen wie das
übrige Personal geniessen. Bei den Mitgliedern des
Bankrates kommen die gleichen Konditionen
zur Anwendung wie für die übrige Kundschaft.
Am 31.Dezember2006 bestanden gegenüber Mit-
gliedern des Bankrates sowie ihnen nahestehenden
Personen Kredite im Wert von CHF 10.302 Mio.
Gegenüber Mitgliedern der Geschäftsleitung so-
wie diesen nahestehenden Personen bestanden am
31.Dezember2006 Kredite im Wert von
CHF 4.592 Mio. Weitere Angaben zu den Or-
gankrediten sind im Anhang Seite 72 zur Jahres-
rechnung aufgeführt.
Die höchste Entschädigung an ein Mitglied des
Bankrates für das Geschäftsjahr 2005 betrug
CHF 234’100. Dieser Betrag setzt sich zusammen
aus der Entschädigung von CHF 204’100 und ei-
ner Erfolgsbeteiligung von CHF 30’000, die 2006
ausbezahlt wurde. Für das Geschäftsjahr 2006 er-
hielt dieses Mitglied des Bankrates eine Entschädi-
gung in Höhe von CHF 225’000.
Als selbständige öffentlich-rechtliche Anstalt des
kantonalen Rechts finden die aktienrechtlichen
Bestimmungen nicht unmittelbar Anwendung auf
die Graubündner Kantonalbank. Mangels Aktio-
nariat entfallen daher Ausführungen zu diesem
Themenkreis. Den Haltern von Partizipations-
scheinen der Graubündner Kantonalbank stehen
Vermögensrechte zu, jedoch keine Mitwirkungs-
rechte. Sie werden einmal jährlich anlässlich einer
von der Graubündner Kantonalbank jeweils im
März oder April einberufenen PS-Versammlung
über das abgelaufene Geschäftsjahr informiert.
Die Graubündner Kantonalbank untersteht der
bankengesetzlichen Aufsicht der Eidgenössischen
Bankenkommission. Zusätzlich wacht die Regie-
rung des Kantons Graubünden als kantonales
Aufsichtsorgan über die Handhabung des Geset-
zes über die Graubündner Kantonalbank,
während der Grosse Rat den Jahresbericht und
die Jahresrechnung genehmigt.
PricewaterhouseCoopers AG, Zürich, ist seit 1996
(erstmals für das Geschäftsjahr 1996) Revisions-
stelle der Graubündner Kantonalbank. Die
Mandatsleitung wechselte auf das Jahr 2007 von
Eduard Lenz zu Hugo Schürmann.
ausserordentliche Erträge in der Vorperiode im Berichtsjahr um rund eine Million geringer ausge-fallen. Dennoch ist der Bruttoertrag insgesamt auf CHF 374.1 Mio. gestiegen. Dies entspricht einer Zunahme von CHF 13.3 Mio. oder von 3.7%.
Der Geschäftsaufwand erhöhte sich leicht um CHF 2.8 Mio. oder 1.7%. Er bleibt damit sowohl unter dem Ertrags- als auch unter dem Volumen-wachstum. Die Mitarbeiterzahl hat sich im Berichts-jahr um 34 Mitarbeitende auf 884 erhöht. Dabei handelt es sich hauptsächlich um Temporär-Mit-arbeitende im IT-Projekt.
Die Auslagerung der Informatik per 30. Juni 2005 verursachte im Berichtsjahr eine weitere Verschie-bung von Personal- zu Sachaufwand. Die höhere Kosteneffizienz der neuen IT-Plattform wird ab der zweiten Jahreshälte 2007 finanziell spürbar sein. Dann wird die Projektnachbearbeitung abgeschlos-sen und der Betrieb der bisherigen Systeme definitiv eingestellt sein.
Die externen Kosten des IT-Plattformwechsels werden aktiviert und über drei Jahre abgeschrieben. Der Abschreibungsbedarf erhöht sich im Berichts-jahr gegenüber dem Vorjahr gesamthaft um CHF 9.9 Mio. Das IT-Projekt belastet die Ab-schreibungen mit CHF 17 Millionen, das sind CHF 13.5 Mio. mehr als im Vorjahr. Die IT-Projekt-abschreibungen belasten die Cost/Income-Ratio II mit 4.5%. Die Cost/Income-Ratio II beträgt im Berichtsjahr 52.6% und liegt damit weiterhin im Zielbereich von unter 55%. Die wirtschaftliche Situation führte zu einer Auflösung von Wertberich-tigungen, Rückstellungen und Verlusten von CHF 2.6 Mio., welche im ausserordentlichen Ertrag enthalten ist.
Der Gewinn vor Reservenbildung und nach Abzug der Minderheiten stieg auf CHF 179.2 Mio. oder um 0.5%. Die Rentabilität und die Produktivität
Das operative Ergebnis der Graubündner Kantonal-bank – inklusive Privatbank Bellerive AG, Zürich, und Private Client Bank, Zürich – ist auch unter Berücksichtigung des ausgezeichneten wirtschaft-lichen Umfeldes ein Spitzenergebnis. Der Brutto-gewinn stieg um 5.3% von CHF 200 Mio. auf CHF 210.5 Mio.
Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft übertraf mit CHF 249.8 Mio. die Vergleichsgrösse aus dem Vor-jahr um CHF 4.0 Mio. oder 1.6%. Das bilanz-wirksame Kundengeschäft wurde mit positivem Effekt auf den Zinsertrag deutlich ausgebaut.
Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungs-geschäft stieg um 12.9% auf CHF 100.3 Mio. Die beeindruckende Zunahme des Volumens beim Ausserbilanzgeschäft von CHF 1’612 Mio. – davon CHF 737.4 Mio. Neugeld – hat wesentlich zu dieser Entwicklung beigetragen. Der kontinuierliche Ausbau des Vermögensverwaltungsgeschäftes und der grössere Beitrag der Privatbank Bellerive AG sind weitere Gründe für den Anstieg des Kommissions-ertrags auf erstmals über CHF 100 Mio. Das Wachs-tum, die Rentabilität sowie die Fortschritte bei der Produktivität der Privatbank Bellerive AG sind erfreulich. Die Neupositionierung der Privatbank Bellerive AG ist geglückt.
Der Ertrag aus dem Handelsgeschäft weist ein Plus von CHF 1.3 Mio. aus. Er profitierte von den Börsentransaktionen in fremder Währung. Der übrigeordentliche Erfolg liegt mit CHF –3.4 Mio. hinter demVorjahresergebnis zurück. Dieses war durch grössere Verkaufserlöse bei den Finanzanlagen Wertschriften im Bereich Obligationen und bei Liquidations-objekten positiv beeinflusst. Im Berichtsjahr erfolgten Umschichtungen bei den Finanzanlagen Wertschriftenin der Kategorie Aktien. Dabei realisierte die Bank stille Reserven von CHF 5.7 Mio., was bezüglich der Höhe einmalig ist. Der Erfolgsbeitrag der Equity-Bewertung der Private Client Bank AG ist durch
konnten gegenüber dem Geschäftsjahr 2005 noch-mals leicht verbessert werden. Die Eigenkapital-rentabilität beträgt 12.4% und die Cost/Income-Ratio I 43.7%. Der Konzerngewinn von CHF 89.7 Mio. liegt 18.9% über dem Ergebnis der Vorjahresperiode.
Die Zunahme bei den Kundenausleihungen um CHF 316.3 Mio. oder 2.8% liegt leicht hinter der Zunahme des Vorjahres. Die Überschuss-Liquidität von grossen Firmenkunden belastet das Wachstum der Kundenausleihungen. Die Grau-bündner Kantonalbank nimmt weiterhin eine be-deutende Rolle beim Finanzierungsbedarf von Privat- und Geschäftskunden ein.
Das Kundenvermögen, bestehend aus Depot, Treu-hand- und Kundengeldern, erhöhte sich auf CHF 21’573 Mio. Die Zunahme gegenüber dem Vorjahr beträgt CHF 2’294 Mio. Dazu beigetragen haben ein ausserordentlicher Neugeldzufluss von CHF 1’393 Mio. und Wertgewinne. Das Wachs-tum betraf das Depot- und Treuhandgeschäft gleichermassen wie die Kundengelder, die um CHF 681.3 Mio. zunahmen. Innerhalb der Kunden-gelder ist mit den steigenden Geld- und Kapital-marktsätzen eine Umlagerung von Spargeldern in Termingelder und Kassenobligationen festzustellen.
Das Konzerneigenkapital vor Gewinnverwendung reduzierte sich durch die Kapitalrückzahlung von knapp CHF 120 Mio. an den Kanton Graubünden um CHF 5.5 Mio. auf CHF 1’530 Mio.
Im Einzelabschluss der Graubündner Kantonalbank, der die Basis für die Gewinnausschüttung bildet, ist der ausgewiesene Jahresgewinn um CHF 10.2 Mio. oder 13% auf CHF 89 Mio. gestiegen. Bei der Ge-winnverwendung wurde – wie bereits im Vorjahr – die Gleichbehandlung der Investoren umgesetzt. Das heisst, für Dotations- und PS-Kapital gelten ein-
heitliche Dividendensätze. Die Dividende auf dem Nominalkapital wird um 2 Prozentpunkte auf 26% erhöht.
Der Beitragsfonds der Graubündner Kantonalbank für Projekte mit kulturellem, sportlichem oder wirtschaftlichem Hintergrund im Kanton Grau-bünden wurde mit CHF 1.81 Mio. alimentiert.
Flüssige MittelForderungen aus Geldmarktpapieren
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden 3.1
Hypothekarforderungen 3.1/3.6
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 3.2
Finanzanlagen 3.2/3.6
Nicht konsolidierte Beteiligungen 3.2 /3.3/3.4/5.6
Beteiligungen mit Equity-Quote 3.2 /3.3/3.4/5.6
Sachanlagen 3.4/5.6
Goodwill 3.4
Rechnungsabgrenzungen
Sonstige Aktiven 3.5
Total Aktiven
Total nachrangige Forderungen
Total Forderungen gegenüber nicht konsolidierten Konzerngesellschaften
Total Forderungen gegenüber dem Kanton Graubünden
Verpflichtungen gegenüber Banken
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar-und Anlageform
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden
Kassenobligationen
Anleihen und Pfandbriefdarlehen 3.8
Rechnungsabgrenzungen
Sonstige Passiven 3.5
Wertberichtigungen und Rückstellungen 3.9
Reserven für allgemeine Bankrisiken 3.9/3.11
Gesellschaftskapital 3.10/3.11
Eigene Beteiligungstitel 3.11
Kapitalreserve 3.11
Gewinnreserve 3.11
Minderheitsanteile am Eigenkapital
Konzerngewinn
– davon Minderheitsanteile am Ergebnis
Total Passiven
Total nachrangige Verpflichtungen
Total Verpflichtungen gegenüber nicht konsolidierten Konzerngesellschaften
Total Verpflichtungen gegenüber dem Kanton Graubünden
Eventualverpflichtungen 3.1/4.1
Unwiderrufliche Zusagen 3.1/4.1
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 3.1
Verpflichtungskredite 3.1/4.2
Derivative Finanzinstrumente
– Kontraktvolumen 4.3
– Positive Wiederbeschaffungswerte 3.5/4.3
– Negative Wiederbeschaffungswerte 3.5/4.3
Treuhandgeschäfte (inkl. Pensionskassen-Hypotheken) 4.4
Depotvolumen Kunden
Erfolg aus dem ZinsengeschäftZins- und Diskontertrag
Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen
Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen
Zinsaufwand
Erfolg aus dem Kommissions- und DienstleistungsgeschäftKommissionsertrag Kreditgeschäft
Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft
Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft
Kommissionsaufwand
Erfolg aus dem Handelsgeschäft 5.2
Übriger ordentlicher ErfolgErfolg aus Veräusserung von Finanzanlagen
Beteiligungsertrag aus nicht konsolidierten Beteiligungen
Beteiligungsertrag aus Equity-Bewertung
Liegenschaftserfolg
Anderer ordentlicher Ertrag
Anderer ordentlicher Aufwand
Bruttoertrag
Total GeschäftsaufwandPersonalaufwand 5.3
Sachaufwand 5.4
Bruttogewinn/Operativer Cashflow
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen 3.4
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste
Zwischenergebnis (Betriebsergebnis)
Ausserordentlicher Ertrag 5.5
Ausserordentlicher Aufwand * 5.5
Steuern 5.8
Konzerngewinn– davon Minderheitsanteile am Ergebnis
* davon Zuweisung an die Reserven für allgemeine Bankrisiken
Mittelfluss aus operativem Ergebnis (Innenfinanzierung)Konzerngewinn
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen inkl. immaterieller Werte
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Aktive Rechnungsabgrenzungen
Passive Rechnungsabgrenzungen
Fonds für a.o. Beiträge für Projekte in Graubünden
Ausschüttung Kanton Vorjahr
Ausschüttung PS-Inhaber Vorjahr
Ausschüttung Minderheiten Vorjahr
Mittelfluss aus EigenkapitaltransaktionenKapitalerhöhungen/Kapitalrückzahlungen
Agio aus Kapitalerhöhungen/Kapitalrückzahlungen
Eigene Beteiligungstitel
Kapitalreserve
Gewinnreserve
Minderheitsanteile am Eigenkapital
Mittelfluss aus Vorgängen im AnlagevermögenNicht konsolidierte Beteiligungen
Beteiligungen mit Equity-Quote
Liegenschaften
Übrige Sachanlagen
Immaterielle Sachanlagen
Goodwill
Mittelfluss aus dem Bankgeschäft
Mittel- und langfristiges Geschäft (> l Jahr)Verpflichtungen gegenüber Banken
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden
Kassenobligationen
Anleihensobligationen
Pfandbriefdarlehen
Sonstige Verpflichtungen
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden
Hypothekarforderungen
Finanzanlagen
Sonstige Forderungen
Kurzfristiges GeschäftVerpflichtungen gegenüber Banken
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden
Forderungen aus Geldmarktpapieren
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen
LiquiditätFlüssige Mittel
Mit diesem Kommentar beschreiben wir den Risiko-verlauf im abgelaufenen Geschäftsjahr. Ausführungenzur grundlegenden Ausrichtung und zur Struktur unseres Risk Management befinden sich im Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung ab Seite 72.
Die eingegangenen Markt- und Kreditrisiken der Privatbank Bellerive AG sind im Vergleich zu den Werten des Stammhauses unwesentlich; daher verzichten wir auf eine konsolidierte Betrachtungs-weise der Risikosituation.
Die folgende Risikokarte stellt die Bedeutung und die Bewirtschaftungsstrategie unserer Risikokategorien dar. Für 2007 sind keine grundlegenden Korrekturen des Risikoappetits vorgesehen.
Ein Ratingsystem bietet ideale Voraussetzungen für eine systematische Bewirtschaftung und Beurteilung der Kreditrisiken. Wir überprüfen regelmässig das gesamte Ausleihungsportfolio bezüglich Kunden-bonität und Deckungsqualität.
In den Geschäftsfeldern Private Kunden und Kleinst-unternehmen beurteilen wir die Schuldner aus-schliesslich nach der wenig differenzierenden Zah-lungsmoral. Die Bonitäten konzentrieren sich deshalb in den besten Ratingklassen. Bei den mittle-ren und grossen Geschäftskunden stellen wir eine breitere Streuung des Risikos fest. 52% der Aus-leihungen (Vorjahr 46%) befinden sich im InvestmentGrade (Rating 1–3), weitere 31% (Vorjahr 34%) im oberen Sub-Investment Grade (Rating 4–5).
Das Privatkundenportfolio (57% des Ausleihungsvo-lumens) ist überwiegend hypothekarisch oder kurant gedeckt und weist deshalb verhältnismässig tiefe Ri-siken auf.
Die Struktur des Geschäftskundenportfolios (43%) widerspiegelt die wirtschaftlichen Gegebenheiten im Kanton Graubünden. Immobilienwesen, Gastgewer-be/Tourismus, Gewerbe (inkl. Bau) und Dienstleis-tungen stellen 63% des Geschäftskundenportfolios, weitere 14% entfallen auf die öffentliche Hand.
Gemessen am erwarteten Verlust (berücksichtigt Schuldnerbonität und Deckung) weisen die Branchen Garagengewerbe, Gewerbe, Gastgewerbe/Tourismus und Baugewerbe die stärksten Risikokonzentratio-nen auf. Unterdurchschnittliche Risiken stellen wir im Immobilienwesen (Grundpfanddeckungen), bei der öffentlichen Hand (erstklassige Bonitäten) und der Landwirtschaft (Grundpfanddeckungen, über-wiegend erstrangig) fest.
Notleidende Forderungen inkl. Non-Performing Loans (NPL; Rating 9/10)
– davon NPL
Exponierte Positionen (deutlich geringeres Risiko, s. Definition Anhang 1.6.2.4)
Total gefährdete Forderungen
Wertberichtigungen für notleidende Forderungen inkl. NPL
Wertberichtigungen für exponierte Positionen
Wertberichtigungen für übrige Kreditrisiken
Total Wertberichtigungen für Kreditrisiken
Kennzahlen:
NPL in % der Bruttoausleihungen
Notleidende Forderungen in % der Bruttoausleihungen
Total gefährdete Forderungen in % der Bruttoausleihungen
Total Wertberichtigungen in % der Bruttoausleihungen
Zugewiesene Wertberichtigungen in % der notleidenden Forderungen inkl. NPL
Die gefährdeten Forderungen haben sich 2006 erneut reduziert. Der Rückgang erklärt sich durch ein strik-tes Mahnwesen, die Bereinigung von Risikopositionensowie die positive Wirtschaftsentwicklung. Die Non-Performing Loans (nach Definition RRV-EBK) sanken auf CHF 99.1 Mio. oder 0.8% der Kunden-ausleihungen. Die Zinsrückstellungen fielen auf CHF 3.9 Mio. (Vorjahr CHF 5.1 Mio.), die Zinsver-luste auf CHF 1.7 Mio. (Vorjahr CHF 2.5 Mio.).
Der nicht besicherte Teil der gefährdeten Forderungenwird in Form von Wertberichtigungen zurückgestellt. Der Risikoentwicklung entsprechend reduzieren sich die Einzelwertberichtungen um CHF 34.7 Mio. Neubildungen von CHF 36.8 Mio. stehen Auflösun-gen von CHF 45.3 Mio. und Verlustausbuchungen von CHF 26.1 Mio. gegenüber. Die effektive Risiko-reduktion entlastete die Erfolgsrechnung insgesamt um CHF 8.5 Mio. Ende 2006 bestehen Einzelwert-berichtigungen für notleidende Forderungen und ex-ponierte Positionen in der Höhe von CHF 283.6 Mio. (Vorjahr CHF 318.3 Mio.). Davon entfallen 19.3% auf das Gastgewerbe und den Tourismus, 11.2%
auf das Immobilienwesen, 9.6% auf das Baugewerbe und 6.9% auf das Garagengewerbe. Die grössten Branchenrisiken sind somit adäquat gedeckt.
Die Graubündner Kantonalbank wertet vierteljähr-lich die grössten Kreditengagements auf Stufe der wirtschaftlichen Einheit aus. Vier meldepflichtige Positionen des Stammhauses (Volumen über CHF 141.7 Mio. per Ende 2006) mit risikoge-wichteten Engagements zwischen CHF 153.6 Mio. und CHF 247.0 Mio. wurden der Revisionsstelle gemeldet. Die zehn grössten Schuldner vereinen CHF 955.6 Mio. oder 8.1% der Kundenausleihun-gen auf sich.
Die Auslandaktiven im Verhältnis zur Bilanzsumme lagen im Geschäftsjahr 2006 durchschnittlich bei 7.4%, wobei Ende Mai mit 8.4% bzw. CHF 1.20 Mia. der Höchststand erreicht wurde. Über 95% dieser Auslandengagements erfolgen in Ländern der höchsten Bonitätsklassen (S&P-Rating AA und höher).
Im Jahresvergleich haben sich die zentralen Kenn-zahlen im Bilanzstruktur-Management wie folgt entwickelt:
Zinsänderungsrisiken:Sensitivität ¹ –4.26% –4.70%Value-at-Risk ² –24.1 Mio. –30.5 Mio.Stresstest ³ –8.26% –9.10%
Refinanzierungsrisiken:Deckung Kundenausleihungendurch Kundengelder 76.1% 72.2%Anteil Kundengelder angesamter Refinanzierung 77.0% 75.2%
Wir verfolgen in der Steuerung der Zinsänderungs-risiken im Rahmen des Asset & Liability Manage-ment eine aktive Benchmarkstrategie. Die seit 2004 gültige Strategie einer zehnjährig rollierenden Anlage des Eigenkapitals zielt auf einen stabilen Ertrag und auf vertretbare Barwertschwankungen. Die neutrale Sensitivität ¹ liegt bei –4.4%. Die taktischen Ab-weichungen bei der operativen Umsetzung bewegen sich in Bandbreiten zum strategischen Zielwert.
Die grösste Aufmerksamkeit galt dem Abschluss-verhalten der Kunden im Ausleihungsgeschäft. Nachdem in den letzten Jahren die Festzinsbindun-gen in der Gunst der Kreditnehmer standen, war im Einklang mit dem Zinsanstieg ein leichter Nach-fragerückgang zu beobachten. Fällige Festzinsge-schäfte wurden nicht mehr vollständig erneuert. Ein Teil wanderte zurück in variabel verzinsliche Ausleihungen. Gleichzeitig führten die gestiegenen Zinsen zu kürzerer Laufzeitwahl. Der Anteil der Festhypotheken am gesamten Hypothekarvolumen erreichte im April 2006 mit 80.7% den Höhepunkt. Ende Jahr ging das Gewicht auf 77.4% zurück.
Wir haben in der Berichtsperiode zwei aktive Positio-nierungen eingenommen: Zum Jahresbeginn redu-zierten wir das Zinsänderungsrisiko aufgrund des sehr tiefen Zinsniveaus. Ende 2006 sahen wir uns aufgrund der tiefen und flachen Zinsstruktur ebenfalls dazu veranlasst, die Sensitivität ¹ gegen –4.0% zu steuern. Die gewünschte Wirkung erzielten wir in beiden Fällen durch die Glattstellung von Receiverswaps in Laufzeitbändern, welche sich durch das Kundengeschäft selbst ausgeglichen haben, und durch den Abschluss von neuen Payerswaps.
Im Jahr 2006 sind im Stammhaus die Kundengelder als Hauptrefinanzierungsquelle erneut um 687 Mio. gewachsen. Sie decken über 76% des Ausleihungs-geschäftes ab.
Zur Deckung der fälligen Anleihe über CHF 250 Mio.emittierten wir am Kapitalmarkt eine achtjährige Wandelanleihe über CHF 240 Mio. Mit dieser Emis-sion trafen wir in der Marktsituation von steigenden Aktienmärkten mit zunehmendem Korrekturpoten-zial ein grosses Anlegerbedürfnis. Bei den zugrunde
liegenden Titeln handelt es sich um Partizipations-scheine der Graubündner Kantonalbank, welche vollständig im Besitz des Kantons Graubünden sind. Mit diesem Instrument wird dem Kanton die Mög-lichkeit einer marktverträglichen Reduktion seines Anteils an der GKB geboten. Die fälligen Pfand-briefdarlehen haben wir vollumfänglich erneuert.
Mit einem externen Rating stellt sich die Graubünd-ner Kantonalbank bewusst der internationalen Benchmark, um sich bei einem breiten Investoren-kreis aktiv zu positionieren. Das sehr gute AA-Rating mit stabilem Ausblick fusst gemäss Standard & Poor’sauf der überdurchschnittlichen Substanzstärke der Bank, dem umsichtigen Risk Management sowie der hohen Qualität der Aktiven. Weiter reflektiert die Beurteilung die unbeschränkte Staatsgarantie durch den Kanton Graubünden.
Die performanceorientierten Finanzanlagen ¹ be-wirtschaften wir ausschliesslich mit Anlagefonds (Aktienfonds: CHF 25 Mio. / alternative Anlagen: CHF 3 Mio.). Zur gezielten Steuerung des Risiko-Rendite-Profils werden derivative Finanzinstrumente eingesetzt.
Zur Begrenzung der Marktrisiken dieser Wertschrif-ten setzt der Bankrat neben klassischen Volumen-limiten auch Risikolimiten aus:
– Value-at-Risk (VaR): Limite CHF –2.25 Mio. (Konfidenzintervall 99%, Haltedauer 1 Tag)
– Stresstest: Limite CHF –10 Mio. (Aktienmärkte ±20%, Währungen ±7%)
Die Auslastung dieser Limiten wird täglich ermittelt und überwacht. Zusätzlich wird die VaR-Berech-nung einem Backtesting unterzogen, welches die Qualität des Modells bestätigt.
Die Graubündner Kantonalbank betreibt kein Han-delsbuch im Sinne von Art. 14 Bst. e BankV. Die übrigen Positionen in den Handelsbeständen dienen ausschliesslich der effizienten Abwicklung von Kundenaufträgen im Anlagegeschäft und werden mit internen Volumenlimiten und maximaler Haltedauer beschränkt.
Die Devisen- und Edelmetallrisiken aus dem Kun-dengeschäft werden mit internen Volumen- und Risikolimiten auf tiefstem Niveau beschränkt. Es findet kein Eigenhandel in diesen Risikoarten statt.
¹ Neben den performanceorientierten Finanzanlagen halten wir in den Finanzanlagen noch Obligationen zur Steuerung der Liquidität und Bilanzstruktur.
1 Marktwertveränderung des Eigenkapitals bei einem parallelen Zinsshift von +100 Basispunkten
2 Marktwertveränderung des Eigenkapitals mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % und einer Haltedauer von 1 Monat (historische Simulation)
3 Marktwertveränderung des Eigenkapitals bei einem parallelen Zinsshift von +200 Basispunkten (in Anlehnung an Basel II)
Im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch des italienischen Nahrungsmittelkonzerns Parmalat wurden im Jahr 2005 Ermittlungen auch gegen Mit-arbeiter der Graubündner Kantonalbank eingeleitet. Dadurch wurde die Bank Gegenstand von Abklä-rungen, die den Zeitraum 1998–2003 betreffen. Im Berichtsjahr wurde die Bank aufgrund einer an-geblich solidarischen Haftung für den Firmenkollaps von Parmalat mit einer Klage in Höhe von 5.67 Mil-liarden Euro konfrontiert.
Die Graubündner Kantonalbank betrachtet die Höhe der Forderung als haltlos und weist sie zurück. Zu diesem Zweck wurden 2006 die Rückstellungen für Anwalts- und Verfahrenskosten um CHF 4 Mio. auf CHF 10 Mio. erhöht.
Im Jahr 2006 sind insgesamt Abwicklungsverluste (direkte, aufwandwirksame Kosten) in der Höhe von CHF 0.51 Mio. aufgetreten (Vorjahr: CHF 2.14 Mio.).
In Anbetracht der Komplexität des Risikoumfeldes, der beschränkten Diversifikationsmöglichkeitenim Ausleihungsgeschäft sowie der Wachstumsziele streben wir eine hohe Überdeckung des Eigenkapi-tals gegenüber dem bankengesetzlichen Minimum an (Überdeckung ohne Kantonalbank-Privileg: Konzern 87.5%, Stammhaus 84.8%).
Die Risikotoleranz für ein Jahr orientiert sich an einem Konfidenzniveau von 99%. Die stark redu-zierte Maximalbelastung (vgl. Grafik «Risikotrag-fähigkeit») ist auf die grössere Risikofähigkeit der Kreditnehmer zurückzuführen (starke Abnahme der notleidenden Forderungen). Die Kreditverluste stehen in Abhängigkeit vom konjunkturellen Um-feld, welches sich in mehrjährigen Zyklen
bewegt. Der aktuelle Überschuss der Risiko-deckungsmasse, das heisst nach Abzug der erforder-lichen Eigenmittel und Maximalbelastung, muss daher im derzeitigen konjunkturellen Umfeld relati-viert werden. Wird ein Risiko schlagend, erheben wir den Anspruch, die Eigenkapitalvorschriften der EBK weiterhin zu erfüllen. Dieses Ziel muss auch bei einer allfälligen Rückzahlung von Eigenkapital gewahrt bleiben.
Die integrierte Risikobetrachtung steht noch in denAnfängen ihrer Entwicklung. Die Risikotragfähig-keit enthält ausreichend Reserven für solche methodischen Unsicherheiten, zudem werden Di-versifikationseffekte nicht berücksichtigt.
Wir befassen uns seit 2002 intensiv mit der Weiter-entwicklung des Managements der Kreditrisiken und der nicht quantifizierbaren Risiken. Auch nach der Wahl der einfachen Ansätze zur Berechnung der erforderlichen Eigenmittel nach Basel II setzen wir wo sinnvoll auf differenzierte Risikomodelle.
Die GKB wählt den Standardansatz (SA-CH) zur Be-rechnung der erforderlichen Eigenmittel unter Basel II. Die Ablösung des eigenen Systems am 1.1.2007 durch das Ratingtool der Risk Solution Network AG fördert den Austausch von spezialisiertem Kredit-risiko-Know-how. Auch das statistische Ratingtool der RSN verhilft uns zu einer Verbesserung der Pro-fessionalität im Kreditrisikomanagement.
Wir verfügen über ein Gremium (Fachausschuss Nicht Quantifizierbare Risiken), das für ein koordi-niertes Vorgehen im Umgang mit statistisch schwer erfassbaren Risiken sorgt. Sie umfassen neben den Reputationsrisiken auch die operationellen Risiken im Sinne von Basel II, welche wir gemäss dem Basisindikatoransatz (BIA) mit Eigenmitteln unter-legen werden. Die Weiterentwicklung von Methoden, Instrumenten und Systemen planen wir unter Be-rücksichtigung etablierter Branchenstandards, um künftig Standardlösungen einsetzen zu können.
Die Graubündner Kantonalbank erbringt in der Rechtsform einer selbständigen Anstalt des kantona-len öffentlichen Rechts die branchenüblichen Leis-tungen einer Universalbank. Die Geschäftstätigkeit unterstützt eine ausgewogene Entwicklung der Bündner Wirtschaft, jedoch ohne Strukturpolitik zu betreiben.
Mit der Vertriebsstruktur im Heimmarkt Graubün-den sprechen wir vorwiegend Kundengruppen an, die einen Bezug zum Kanton Graubünden haben. Die Betreuung und Beratung der Kunden erfolgt über 52 Beratungsteams. Den Kunden stehen 79 Standorte in 10 Regionen, 91 Bancomaten, modernste Online-Banking-Systeme und ein Contact Center zur Verfü-gung.
Das Private Banking hat bei der Graubündner Kanto-nalbank Tradition. Dieses Geschäft soll über das be-stehende Kundennetzwerk weiter wachsen. Akquisi-tionen und der Zukauf von Assets sollen das organi-sche Wachstum ergänzen. Dabei plant die Grau-bündner Kantonalbank kein eigenes Onshore-Ge-schäftsstellennetz im Ausland. Die Ausweitung der Geschäftstätigkeit orientiert sich in erster Linie an wirtschaftlichen Grundsätzen und berücksichtigt namentlich die Aspekte der Konstanz und Kompe-tenz sowie das Risiko. Die Betreuung erfolgt mehrheitlich aus Graubünden heraus. Weiter verfügt die Graubündner Kantonalbank mit Beteiligungen an der Privatbank Bellerive AG und der Private Client Bank AG über eigenständige Unternehmungen für Private Banking in Zürich.
Die Graubündner Kantonalbank positioniert sich als Vertriebsbank. Aufgaben und Prozesse in der Leis-tungserstellung, die nicht zu den Kernkompetenzen gehören, werden wo sinnvoll und möglich ausge-lagert. Als wesentlicher Teil der Leistungserstellung werden seit 30.6.2005 sämtliche Informatikdienst-leistungen durch Drittfirmen erbracht. Die Firma T-Systems betreibt als «Full-Outsourcing-Provider»
die Hard- und Software der Bank. Bei der Kernappli-kation wurde ebenfalls ein Wechsel in der Strategie vollzogen, indem von einer mehrheitlich selbst entwi-ckelten Lösung per 1. Januar 2007 auf die Banken-software FINNOVA migriert wurde.
Die Vision unserer unternehmerischen Ausrichtung heisst:
«Die Graubündner Kantonalbank ist Marktführerin in Graubünden – mit starkem Private Banking über Graubünden hinaus.»
Sechs grundlegende Werte bilden die Richtschnur für die tägliche Begegnung mit unseren Zielgruppen.
Die Graubündner Kantonalbank steht für Kompe-tenz, Verbundenheit, Fairness, Verantwortung, Beweglichkeit und Weitsicht.
Gegenüber unserer Kundschaft zählen Kompetenz und Verbundenheit: Wir bieten professionelle, bedarfsgerechte Dienstleistungen an; wir sind veran-kert in Graubünden und vernetzt mit der Welt.
Gegenüber Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern ist Fairness das höchste Gebot: Wir fördern unter-nehmerisches Denken und Handeln und pflegen gegenseitiges Vertrauen im offenen Dialog.
Gegenüber Investoren und der Öffentlichkeit neh-men wir unsere Verantwortung wahr: Wir er-wirtschaften risikobewusst eine marktgerechte Rendite und tragen zur ausgewogenen Entwicklung der Bündner Wirtschaft bei.
Im Markt setzen wir auf Beweglichkeit und Weit-sicht: Wir beobachten Veränderungen und ihre Auswirkungen, erkennen Chancen und nehmen sie wahr.
Die Graubündner Kantonalbank unterscheidet vier Kundensegmente:
Private Kunden: Dieses Segment umfasst vor allem natürliche Personen, aber auch Stiftungen, Vereine und ähnliche Formen, die keine kommerziellen Ziele verfolgen. Ebenso werden in dieser Kategorie das Jugend- und Ausbildungssegment und die Zielgruppe 50+ aktiv betreut.
Private Banking: Die sehr vermögenden Privatper-sonen bilden ein eigenständiges Segment. Um den in-dividuellen Bedürfnissen und hohen Ansprüchen dieser Kundengruppe gerecht zu werden, baut die Graubündner Kantonalbank ihre Kompetenzzentren in Chur, St. Moritz und Davos weiter aus.
Geschäftskunden: Geschäftskunden sind vorwie-gend juristische und private Personen mit kommer-ziellem Charakter. Hohe Beratungsansprüche und komplexe Dienstleistungen, vor allem im Auslei-hungsgeschäft, zeichnen diese Kundschaft aus.
Institutionelle Anleger, externe Vermögensverwalter
und KMU-Vorsorge : Kunden in diesem Segment weisen eine grosse Kompetenz im Finanzdienstleis-tungsgeschäft auf und stellen hohe Ansprüche so-wohl an die Beratung als auch an die Dienstleistungen.
Value ManagementROE
Marktbearbeitung/Wachstum
Wachstum Kundenausleihungen ¹
Wachstum Kundenvermögen ¹
Kostenmanagement
C/I-Ratio II ²
Produktivität ³
Risikomanagement
Sensitivität des Eigenkapitals 4
¹ Netto Marktschwankungen bereinigt² Geschäftsaufwand inklusive Abschreibungen dividiert durch den Bruttoertrag³ Geschäftsvolumen dividiert durch Geschäftsaufwand inklusive Abschreibungen4 Wert des Stammhauses
Es gab keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, die zusätzliche Angaben oder eine Korrektur der Konzernrechnung 2006 erfordern würden.
Als Ergänzung des Kommentars zur aktuellen Risi-kosituation ab Seite 65 beschreiben wir in diesem Ka-pitel die Grundlagen des Umgangs mit Risiken bei der Graubündner Kantonalbank.
Wir messen einem modernen und auf die strategische Ausrichtung angepassten Risk Management grosse Bedeutung bei. Diesem Umstand tragen wir mit einer eigenständigen Risikoorganisation Rechnung.
Auf allen Stufen ist ein zeitnahes internes Reporting sichergestellt. Die Abteilung Risk Controlling erstellt zuhanden der Geschäftsleitung, der Risikokom-mission des Bankrates sowie des gesamten Bankrates den vierteljährlichen Risk Report. Darin werden die Risikosituation der Gesamtbank sowie die Ein-haltung aller ausgesetzten Limiten überprüft. Neben Kennzahlen zu Struktur und Bonität der Ausleihun-
Verabschiedung der Risikopolitik, Genehmigung der Globallimiten
Erarbeitung der Risikopolitik, sorgt für eine angemessene organi-satorische, personelle, technische und methodische Infrastruktur, verantwortlich für die Steuerung der Gesamtbankrisiken
Vertiefte Beratung und Behandlung der zur Oberaufsicht zugewiesenen Aufgaben
Management der Risiken in interdisziplinären Gremien unter den Vorgaben der Geschäftsleitung
gen enthält er Value-at-Risk-Kennzahlen zu Bilanz-struktur- und übrigen Marktrisiken und zur Zins-sensitivität des Eigenkapitals. Ein interdisziplinäres Gremium koordiniert die Weiterentwicklung des Risk Management. Wir streben auf mittlere Sicht eine pragmatische, einheitliche Risikomessung über alle relevanten Risikokategorien als Basis der Limitensteuerung an.
Im Kreditrisikomanagement setzen wir uns eine ein-heitliche Bewirtschaftung des Ausleihungsportfolios zum Ziel. Die etablierten Prozesse und Instrumente gewährleisten eine vertiefte Beurteilung und Analyse der Finanzierungsgeschäfte und damit einen quali-tativ hochstehenden Kreditentscheid. Die ständige Überwachung der Bestände stellt die Risikofrüh-erkennung sicher. Periodisch wird die Entwicklung des Ausleihungsportfolios sowie einzelner Branchen oder Regionen beurteilt und rapportiert.
Bei buchführungspflichtigen Kunden berücksichtigt das Ratingmodell sowohl quantitative (Finanz-kennzahlen) wie qualitative (Unternehmensbeurtei-lung) Informationen. Für private Kunden stützen wir uns im Bewilligungsprozess auf Tragbarkeit und Deckung, im Bestand auf die fristgerechte Zahlung von Zinsen und vereinbarten Rückzahlungen. Für das Rating von öffentlich-rechtlichen Körperschaften stellen wir auf die Bewertungen der Fedafin AG ab, die jährlich ein Gemeinderating im Kanton Grau-bünden vornimmt.
Das Kreditreglement legt die Bewertungsgrundsätze und die maximalen Belehnungsgrenzen für jede Sicherheit fest. Es definiert für die Gesamtbank ver-bindliche Methoden zur Bewertung von Grund-pfandobjekten, welche sich an den Richtlinien der Schweizerischen Bankiervereinigung orientieren. Bei Eigenheimen stützen wir uns auf die Anlagekos-ten bzw. den Realwert unter Berücksichtigung der Altersentwertung. Gewerbe-, Tourismus- und Rendi-teobjekte bewerten wir nach dem Ertragswert. Der latente Investitionsbedarf wird berücksichtigt, wo notwendig unter Einbezug externer Experten. Grund-pfandobjekte können nur nach besonderer Prüfung der Bonität des Kreditnehmers über die Belehnungs-grenze hinaus finanziert werden.
Die Bewertung von Sicherheiten mit einem geregelten Markt (Edelmetalle, Wertschriften usw.) wird zu aktuellen Marktpreisen vorgenommen. Bei der Be-lehnung kommt eine festgelegte Sicherheitsmargein Abzug.
Positionen mit Wertberichtigungsbedarf identifizierenwir über das Ratingsystem und anhand der perio-dischen Überprüfung der Kreditengagements. GemässVorsichtsprinzip werden latente Ausfallrisiken mög-lichst frühzeitig identifiziert und bewertet. Wir unterscheiden zwei Stufen von latenten Ausfallrisiken:Exponierte Positionen stellen aufgrund ihrer Branche,einer unzureichenden Ertragskraft, einer speziellen Produktabhängigkeit oder anderen ersten Anzeichen einer finanziellen Notsituation ein erhöhtes Risiko dar.
In der zweiten Stufe ist das Risiko ungleich höher.Notleidende Forderungen zeichnen sich durch einen akuten Restrukturierungs- oder Sanierungsbedarf aus oder sind per Definition Non-Performing Loans.
Bei der Bemessung des Wertberichtigungsbedarfs von exponierten Positionen gehen wir von der Fort-führung des Unternehmens aus. Kreditengagements mit akuter Existenzgefährdung bewerten wir anhand eines Liquidationsszenarios. Wertberichtigte Kredit-engagements unterliegen einem erhöhten, normaler-weise auf einem Massnahmenplan basierenden Über-wachungsrhythmus.
Verluste bei ausseramtlichen Sanierungsleistungen buchen wir nach Erfüllung der vereinbarten Be-dingungen, ansonsten bei Vorliegen des Verlust-scheines aus.
Der Bereich Spezialfinanzierungen betreut und be-gleitet intensiv jene Kundenbeziehungen, die ein erhöhtes oder potenzielles Verlustrisiko mit Restruk-turierungspotenzial darstellen, und führt sämtliche Inkasso-Verfahren. Jeder Position wird eine spezifi-sche Bearbeitungsstrategie zugewiesen. Mit Um-strukturierungen, Sanierungen sowie Verwertungen soll das Ausfallrisiko notleidender und gefährdeter Kredite minimiert werden. Bei der Analyse und Be-messung der Wertberichtigungen sowie der Bericht-erstattung werden Instrumentarien der RSN AG eingesetzt.
Wir gehen Auslandengagements vornehmlich mit ausgewählten OECD-Ländern mit stabiler innen-und aussenpolitischer Lage ein, die somit als risiko-frei gelten. Es werden Totallimiten für jede Boni-tätsklasse sowie Limiten pro Land festgelegt.
Wir streben Geschäftsbeziehungen mit Banken von erstklassiger (Rating AAA) bis einwandfreier (Rating A) Bonität an. Banken mit akzeptabler Boni-tät qualifizieren sich nur für eine selektive Zusammen-
Die Kreditbewilligung berücksichtigt Bonitäts- und Deckungsanforderungen sowie Kompetenzricht-linien, deren Einhaltung durch das interne Kontroll-system sichergestellt wird. Im standardisiert über-prüfbaren Kreditgeschäft werden Kompetenzen stufengerecht dezentralisiert. Die Genehmigung nicht standardisierter Kreditengagements erfolgt – abgestuft nach Betragshöhe und Risiko – zentral durch den Bereich Finanzierungen beziehungsweise durch den Kreditausschuss (Direktion) oder das Kreditkomitee (Geschäftsleitung).
Das Ratingsystem teilt die Kundenausleihungen unter Berücksichtigung der Dimensionen Kunden-bonität und hinterlegte Sicherheiten in zehn Risiko-klassen ein. Jeder Klasse sind bestimmte Ausfall-und Verlustwahrscheinlichkeiten zugeordnet, die anhand der statistischen Daten von Standard & Poor’s und eigenen Verlustzeitreihen periodisch kalibriert werden.
GKB-Rating Beschreibung VergleichbaresRating einer Ratingagentur(Standard & Poor’s )
1 Investment Grade AAA bis AA
2 A
3 BBB
4 Sub-Investment Grade BB+ bis BB
5 BB bis BB–
6 B+ bis B
7 B bis B–
8 CCC bis C
9 Notleidende Forderungen D
10 Non-Performing Loans D
Die Risikozuordnung aus dem Ratingverfahren dient als Grundlage für eine risikogerechte Bewirtschaf-tung, die Preisfestlegung und die Analyse auf Einzel-kunden- und Portfolioebene.
arbeit und Geschäfte mit beschränkter Laufzeit. Für jede Bank wird in Abhängigkeit ihrer Bonität eine maximale Risikolimite festgelegt.
Der Fachausschuss Kreditrisiken verantwortet die Steuerung des Kreditportfolios wie auch Betrieb und Weiterentwicklung des Ratingsystems. Er ist für den Einsatz von sensiblen Risikomessmethoden und das periodische Reporting der Risikosituation zuständig. Dem Ausschuss obliegen Umsetzung und Überwa-chung aufsichtsrechtlicher Veränderungen im Kredit-risikomanagement (z.B. neue Eigenkapitalvorschrif-ten nach Basel II).
Die Kreditüberwachung auf Portfolioebene erfolgt monatlich. Potenzielle Risiken (Bonitäten und De-ckungen) werden spezifisch analysiert und aufberei-tet. Die Risikoentwicklung wird für das gesamte Portfolio und für einzelne Branchen und Regionen untersucht. Ein quartalsweiser Bericht mit Kommen-tar fasst die Risikosituation zu Handen des Bankrats zusammen. Mit eingeschlossen ist eine Aufstellung der grössten Kreditengagements und der meldepflich-tigen Klumpenrisiken.
Die strategische Anlagepolitik für das gesamte Eigenkapital wird durch den Bankrat genehmigt. Innerhalb der genehmigten Limiten und der Jahres-strategie bewirtschaftet der Fachausschuss für Bilanzstrukturrisiken sämtliche Zinsänderungsrisi-ken mittels der Standardsoftware FocusALM von AlmafinJaeger. Die zentrale Aufgabe liegt in der wert- und einkommensorientierten Optimierung des Strukturergebnisses. Das Treasury übernimmt die operative Umsetzung der Steuerungsmassnahmen.
Traditionellerweise haben wir einen wesentlichen Anteil an Produkten ohne feste Zinsbindung in unse-rer Bilanz (z.B. variable Hypotheken und Spargelder).Um diese möglichst realitätsgetreu in der Zinsbin-dungsbilanz abzubilden, verwenden wir Portfolios von revolvierenden Tranchen verschiedener Markt-zinssätze. Mit Regressionsanalysen wird regelmässig unter Berücksichtigung des effektiven Kundenver-
haltens die Parallelität zwischen den entsprechenden Kundenkonditionen und dem Mix der Marktzins-sätze geprüft. Diese replizierenden Portfolios werden als Opportunitätszinssätze verwendet und dienen als Leitlinien für die Kundenkonditionen.
Dem langfristigen Refinanzierungsrisiko treten wir mit einer Diversifikation von bestehenden und neuen Finanzierungsquellen und -instrumenten entgegen, welche zu einer ausgeglichenen Struktur der Passiven beitragen. Den Liquiditätsrisiken zur Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen wird durch die stetige Ein-haltung der bankengesetzlichen Vorgaben Rechnung getragen. Durch besicherte Transaktionen (z.B. Engpassfinanzierungsfazilität bei der SNB) können wir in einem angespannten Marktumfeld auf weitere Mittel zurückgreifen. Zusätzlich orientieren wir uns in Grundsätzen an den Empfehlungen der BIZ. So sind zum Beispiel die besicherten Transaktionen und die Geldhandelslimiten auf ein standardisiertes Stressszenario abgestimmt.
Wir beurteilen Einzelrisiken bezüglich Eintretens-wahrscheinlichkeit und Schadenpotenzial. Der Bankrat erlässt Leitlinien und finanzielle Grenzwerte zur Tragbarkeit. Daran und an Risiko/Kosten-Erwägungen werden die einzuleitenden Massnahmen zur Risikovermeidung und Risikoverminderung ausgerichtet.
Operationelle Risiken werden durch interne Regle-mente und Weisungen zur inneren Organisation, ein internes Kontrollsystem und Führungskontrollen sowie Versicherungen beschränkt.
Die interne Revision prüft das interne Kontroll-system regelmässig und berichtet direkt dem Bank-präsidenten.
Die Begrenzung der Rechtsrisiken erfolgt durch den eigenen Rechtsdienst. Bei Bedarf werden externe Rechtsberater beigezogen. Eine zentrale Compli-ance-Organisation unterstützt die operative Führung in der einheitlichen Umsetzung und Einhaltung der internen und externen Richtlinien.
Dem Risiko aus der Abhängigkeit von der Informa-tionstechnologie begegnen wir mit branchenüblichen Notfallplänen für den Katastrophenfall sowie Mass-nahmen zur Reduktion der Wahrscheinlichkeit solcher Ausfälle. Entsprechende Vorkehrungen unse-res Outsourcing-Partners (T-Systems) sind vertrag-lich geregelt.
Den strategischen Risiken tragen wir mit einem systematischen, rollenden Strategieerarbeitungs-prozess Rechnung.
Der Umgang mit Risiken bei Tochtergesellschaften erfolgt im Rahmen der Risikopolitik der Mutter-gesellschaft. Durch die Vertreter des Stammhauses in den zuständigen Aufsichtsorganen, die interne Revision des Stammhauses und durch Management Reports verfügt die Graubündner Kantonalbank über die notwendige Handhabe.
Der Personalbestand beträgt teilzeitbereinigt per Ende Jahr 884.4 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter (Vorjahr 850.0). Darin enthalten sind 20.0 Mit-arbeiterinnen und Mitarbeiter (Vorjahr 21.4), welche bei der Privatbank Bellerive AG in Zürich angestellt sind. Die Graubündner Kantonalbank beschäftigt 59 Lernende (Vorjahr 55), die gemäss den Vorschriften der Eidgenössischen Bankenkom-mission zu 50 Prozent im Personalbestand ausgewie-sen sind.
Die Buchführung, Bilanzierung und Bewertung erfolgt nach den Vorschriften des Obligationenrechts und des Bankengesetzes sowie nach den revidierten Richtlinien der Eidgenössischen Bankenkommission vom 18.Dezember2002. Sämtliche Geschäftsvor-fälle werden am Abschlusstag in den Büchern der
Bank erfasst und ab diesem Zeitpunkt für die Erfolgs-ermittlung bewertet. Die in den jeweiligen Bilanz-rubriken zusammengefassten Detailpositionen sind einzeln bewertet. Die Jahresrechnung vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit den für Banken und Effekten-händler anzuwendenden Rechnungslegungsvor-schriften.
Die konsolidierte Jahresrechnung umfasst die Grau-bündner Kantonalbank in Chur sowie die Privatbank Bellerive AG in Zürich und die Private Client Bank AG in Zürich. Die Privatbank Bellerive AG wird voll-konsolidiert. Dabei erfassen wir Aktiven und Passiven sowie Aufwand und Ertrag zu 100 Prozent. Konzern-interne Forderungen und Verpflichtungen sowie Aufwand und Ertrag verrechnen wir gegenseitig. Die Kapitalkonsolidierung wurde zum Zeitpunkt des Erwerbes (30.6.1998) nach der angelsächsischen Purchase-Methode erstellt. Die Bilanzierungs-und Bewertungsgrundsätze der Graubündner Kanto-nalbank wenden wir für Konsolidierungszwecke auch auf den Abschluss der Privatbank Bellerive AG an. Die Private Client Bank AG wird nach der Equity-Methode konsolidiert.
Transaktionen in ausländischen Währungen sind zu jeweiligen Tageskursen verbucht. Aktiven, Verbind-lichkeiten und Ausserbilanzgeschäfte rechnen wir am Bilanzstichtag zu den Stichtageskursen um. Kurs-differenzen zwischen dem Abschluss des Geschäfts und seiner Erfüllung sowie unrealisierte Kursdiffe-renzen auf Finanzaktiven und -verpflichtungen werden entsprechend der Wertveränderung des Grundgeschäftes über die Erfolgsrechnung verbucht.
Fremdwährungsbestände sowie Kursdifferenzen der Konzerngesellschaften werden nach den gleichen Grundsätzen behandelt.
USD
CAD
GBP
EUR
JPY
Die Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert.
Reverse Repurchase und Repurchase Agreements erfassen wir bilanzmässig als Vorschuss gegen De-ckung durch Wertschriften oder als Einlage mit Verpfändung von Wertschriften der Bank. Die Über-tragung der Wertschriften wird so behandelt, als ob diese zur Sicherung des Kredites verpfändet wor-den wären. Sie werden in der Bilanz mit dem im entsprechenden Agreement ausgewiesenen Ein-standswert beziehungsweise Veräusserungspreis geführt. Zinserträge sowie Zinsaufwendungen sind über die Laufzeit periodengerecht abgegrenzt.
Darlehensgeschäfte mit Wertschriften (Securities Lending and Borrowing) werden bilanzwirksam erfasst. Wenn die übertragende Partei die wirtschaft-liche Verfügungsmacht behält, entfällt eine bilanz-wirksame Buchung. Erhaltene oder bezahlte Gebüh-ren aus dem Darlehens- und Pensionsgeschäft mit Wertschriften verbuchen wir als Zinsertrag respek-tive Zinsaufwand.
Die Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert mit Aus-nahme der Edelmetallkonti, welche zum Marktwert bilanziert werden. Für gefährdete Forderungen
bilden wir in der Bilanzposition «Wertberichtigun-gen und Rückstellungen» Einzelwertberichtigungen unter Beachtung des Vorsichtsprinzips. Die Wert-haltigkeit der vorhandenen Sicherheiten und der Ausfallwahrscheinlichkeit wird bei der Wertberichti-gung angemessen berücksichtigt. Zinsen und Kom-missionen, die seit mehr als 90 Tagen ausstehend sind, werden nicht als Ertrag verbucht, sondern den Wertberichtigungen und Rückstellungen zugewiesen. Für Kundenausleihungen mit einem minimalen Wertberichtigungsbedarf führen wir eine pauschali-sierte Rückstellung. Gefährdete Forderungen gelten wiederum als vollwertig, wenn die ausstehenden Kapitalbeträge und Zinsen wieder fristgerecht ge-mäss den vertraglichen Vereinbarungen und weiteren Bonitätskriterien erfüllt werden.
Für Forderungen, die einem länderspezifischen Risiko unterliegen, bilden wir angemessene Rück-stellungen. Als Basis dafür werden die Länder verschiedenen Ratingkategorien zugewiesen.
Die Handelsbestände werden zu Marktwerten am Bilanzstichtag bewertet, sofern ein repräsentativer Markt besteht. Fehlt diese Voraussetzung, werden sie nach dem Niederstwertprinzip bewertet. Die aus der Bewertung resultierenden Kursgewinne und -verluste werden erfolgswirksam verbucht.
Festverzinsliche Schuldtitel, die mit der Absicht zur Haltung bis zur Endfälligkeit erworben werden, sind nach der Accrual-Methode bewertet.
Wertschriftenbestände, welche weder mit der Ab-sicht des Handels noch mit der Absicht der dauernden Anlage gehalten werden, sind zum Einstandspreis oder zum tieferen Marktwert bewertet. Aus dem Kreditgeschäft übernommene und zur Veräusserung bestimmte Liegenschaften werden einzeln nach dem Niederstwert bewertet.
Aus dem Kreditgeschäft zwecks Sanierung übernom-mene und zur Veräusserung bestimmte Beteiligungen werden individuell nach dem Niederstwertprinzip bewertet. Die physischen Edelmetalle, die zur Deckung von Kundenverpflichtungen ausgeschieden sind, werden zu Marktwerten am Bilanzstichtag bewertet.
Unter Beteiligungen werden Anteile an anderen Un-ternehmen (inkl. solcher mit Infrastrukturcharakter und Gemeinschaftswerken) ausgewiesen, bei denen die Absicht der dauernden Anlage besteht. Die Betei-ligungen werden zum Anschaffungswert abzüglich betriebsnotwendiger Abschreibungen bilanziert, wobei geringwertige Beteiligungen (Anschaffungs-wert < CHF 1 Mio. und < 20%) im Anschaffungs-jahr direkt abgeschrieben werden.
Nicht konsolidierte Beteiligungen mit einem Stim-menanteil zwischen 20 und 49.9% werden nach der Equity-Methode bewertet. Im Einzelabschluss sind Beteiligungen, über welche die Bank einen bedeuten-den Einfluss ausübt bzw. die im Konsolidierungskreis enthalten sind, zum Substanzwert bewertet.
Die Bilanzierung der Bankgebäude und Liegenschaf-ten erfolgt zu Anschaffungskosten, zuzüglich wertvermehrender Investitionen, abzüglich planmäs-siger linearer Abschreibungen auf der Basis der vorsichtig geschätzten Nutzungsdauer der Objekte. Die nach Art der Investitionen differenzierte Ab-schreibungsdauer beträgt:
– Gebäude 33 Jahre– Einrichtungen / Einbauten 10 Jahre
Die übrigen Sachanlagen werden über die geschätzte Nutzungsdauer linear abgeschrieben:
– EDV-Anlagen, Hard- und Software 3 Jahre– Mobiliar, Fahrzeuge 5 Jahre
Die Werthaltigkeit überprüfen wir jährlich. Gering-wertige Anschaffungen werden direkt dem Sach-aufwand belastet.
Immaterielle Werte bilanzieren wir höchstens zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, unter Ab-zug der notwendigen Abschreibungen.
Die externen Kosten von strategischen Grossprojek-ten mit ausgewiesenem Nutzen werden aktiviert. Die Aktivierung beginnt mit dem Zeitpunkt des Projektentscheides. Die Abschreibung erfolgt linear ab dem Zeitpunkt der Aktivierung:
– Strategische Grossprojekte 3 Jahre
Die Werthaltigkeit wird jährlich überprüft.
Ein allfällig anfallender Goodwill wird aktiviert und über die geschätzte Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Abschreibungsdauer beträgt maximal 5 Jahre.
Der Ausweis erfolgt gemäss Swiss GAAP FER 16 (RRV-EBK vom 21. Dezember 2006). Im Anhang unter Punkt 3.7 «Verpflichtungen gegenüber eigenen Vorsorgeeinrichtungen» wird detailliert informiert.
Die für das Berichtsjahr zu erwartenden Steuer-verpflichtungen auf Gewinn und Kapital sind im Abschluss berücksichtigt. Die Berechnung der Steuer-rückstellungen für die steuerpflichtigen Konzern-gesellschaften richtet sich nach den einschlägigen Steuergesetzen. Allfällige latente Steuern werden gemäss Swiss GAAP FER 11 behandelt.
Für alle am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken werden nach dem Vorsichtsprinzip Einzelwertberich-tigungen und Rückstellungen gebildet. Die Verlust-ausbuchung erfolgt bei den Bonitätsrisiken nach Abschluss des Verfahrens beziehungsweise bei den Abwicklungsrisiken zum Zeitpunkt der Begleichung der Forderung.
Eigene Bestände an Partizipationsscheinen werden zu Anschaffungskosten als separate Position «Eigene Beteiligungstitel» vom Eigenkapital in Abzug gebracht oder entnommen. Entsprechende Erfolge werden der Kapitalreserve zugeführt.
Der Bestand an eigenen Anleihen, Kassenobli-gationen oder Geldmarktpapieren wird mit der ent-sprechenden Passivposition nominal verrechnet. Allfällig entstehende Erfolge werden über den Handelserfolg ausgebucht.
Die Reserven für allgemeine Bankrisiken werden im Sinne von Art. 11a Abs. 1 lit. b BankV als Eigen-mittel angerechnet.
Der Ausweis in der Ausserbilanz erfolgt zum Nominalwert.
Handelspositionen in derivativen Finanzinstrumen-ten sind zu Marktpreisen bewertet. Der Bewertungs-erfolg wird der Erfolgsrechnung zugewiesen. Durchgehandelte Derivate auf Wertschriften werden als Kommissionsgeschäfte behandelt und im Kom-missionsertrag ausgewiesen.
Die im Rahmen des Asset and Liability Management zu Absicherungszwecken und mit der Absicht des Haltens bis zum Endverfall eingesetzten Zinsswaps werden nach der Accrual-Methode bewertet, indem die Zahlungsströme über die Laufzeit über Zinser-
trag bzw. -aufwand verbucht werden. Für die am Bilanzstichtag offenen derivativen Finanz-instrumente bilanzieren wir die Wiederbeschaf-fungswerte in den Sonstigen Aktiven beziehungs-weise Sonstigen Passiven und weisen sie zusammen mit dem Kontraktvolumen in der Ausserbilanz aus.
Es sind keine wesentlichen Veränderungen in den Bilanzierungsvorschriften vorgenommen worden.
Ausleihungen
Forderungen gegenüber Kunden
Hypothekarforderungen
– Wohnliegenschaften
– Büro- und Geschäftshäuser
– Gewerbe und Industrie
– Übrige
Total
Ausserbilanz
Eventualverpflichtungen
Unwiderrufliche Zusagen
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen
Verpflichtungskredite
Total
Gefährdete Forderungen
FinanzanlagenSchuldtitel
– davon mit Halteabsicht bis Endfälligkeit (Accrual-Methode)
– davon nach Niederstwertprinzip bilanziert
Beteiligungstitel
– davon qualifizierte Beteiligungen
Edelmetalle (zur Deckung von Kundenverpflichtungen)
Liegenschaften
Total Finanzanlagen– davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften
Beteiligungen– mit Kurswert
– ohne Kurswert
– Beteiligungen mit Equity-Quote
Total Beteiligungen
Unter den Finanzanlagen bilanziert– Untertor Chur AG (ehem. Hotel
Stern Chur AG) Chur Immobiliengesellschaft
Vollkonsolidierte Beteiligungen– Privatbank Bellerive AG Zürich Privatbank
Nach der Equity-Methode erfasste Beteiligungen– Private Client Bank AG Zürich Privatbank
Übrige nicht konsolidierte Beteiligungen mit Anteil grösser 10%– PBBellerive Ltd. British Virgin I. Corporate Trustee
– PBBellerive Fund Management Ltd. British Virgin I. Investment Manager
– Bündner Hypothekarbürgschafts-genossenschaft Chur Bürgschaften
– Landwirtschaftliche Kredit-genossenschaft Graubünden Chur
Abwicklung landwirt-schaftlicher Kredite
– Cashgate AG Zürich Privatkredit und Leasing
Beteiligungen an Gemeinschaftswerken– Swisscanto Holding AG Bern Finanzdienstleistungen
– Finserve AG Zürich Securisations
– Pfandbriefzentrale der schweize-rischen Kantonalbanken Zürich Pfandbriefzentrale
– Swiss Canto Finanz AG, liquidiert Baar Finanzdienstleistungen
– Caleas AG Zürich Leasinggesellschaft
– Viseca Card Services AG Zürich Finanzdienstleistungen
– SIS Swiss Financial Services Group AG Zürich Effektenhandel
– Telekurs Holding AG Zürich Finanzdienstleistungen
Minderheitsbeteiligungen an Lokalwerten (unter 20%)Wohnbaugenossenschaften, Sport-, Kultur- und Freizeitanlagen, Infrastruktureinrichtungen, Tourismusinstallationen usw.
Keine der bilanzierten Beteiligungen verfügt über Stimmrechtsaktien, weshalb die Kapitalquote auch der Stimmrechtsquote entspricht.
* direkte Beteiligung Graubündner Kantonalbank 50 % sowie indirekte Beteiligung über Private Client Bank AG 12.5 %** 100 %-Beteiligungen der Privatbank Bellerive AG, Zürich
Handelsbestände in Wertschriften und EdelmetallenSchuldtitel
– börsenkotiert*
– nicht börsenkotiert
Beteiligungstitel
Edelmetalle
Total Handelsbestände– davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften
* börsenkotiert = an einer anerkannten Börse gehandelt
Wiederbeschaffungswerte aus derivativen FinanzinstrumentenKontrakte als Eigenhändler
– Handelsbestände
– Bilanzstrukturmanagement
Kontrakte als Kommissionär
Total Wiederbeschaffungswerte
Ausgleichskonto
Bezahlte Dotationskapitalzinsen
Indirekte Steuern
Nicht eingelöste Coupons, Kassenobligationen und Obligationenanleihen
Übrige sonstige Aktiven und Passiven
Total
Verpfändete AktivenGrundpfandgesicherte Forderungen für die Pfandbriefdeckung
Finanzanlagen für Kreditlimiten
Forderungen gegenüber Banken für Kreditlimiten und Börsen-kautionen
Total verpfändete Aktiven
Darlehens- und Pensionsgeschäfte mit WertschriftenBuchwert der Forderungen aus Barhinterlagen in Securities Borrowing und Reverse-Repurchase-Geschäften
Buchwert der Verpflichtungen aus Barhinterlagen in Securities Lending und Repurchase-Geschäften
Buchwert der in Securities Lending ausgeliehenen oder in Securities Borrowing als Sicherheiten gelieferten sowie in Repurchase-Geschäften transferierten Wertschriften im eigenen Besitz
– davon: bei denen das Recht zur Wiederveräusserung oder Verpfändung uneingeschränkt eingeräumt wurde
Fair Value der in Securities Lending als Sicherheiten oder durch Securities Borrowing geborgten oder durch Reverse-Repurchase-Geschäfte erhaltenen Wertschriften, bei denen das Recht zur Weiterveräusserung oder Weiterverpfändung uneingeschränkt eingeräumt wurde
– Fair Value der davon wieder verkauften oder verpfändeten Wertschriften
BeteiligungenBeteiligungen mit Equity-Quote
Übrige Beteiligungen
LiegenschaftenBankgebäude
Andere Liegenschaften
Übrige Sachanlagen
Immaterielle Sachanlagen
Goodwill
Objekte im Finanzierungsleasing
Total
Brandversicherungswert der Liegenschaften **
Brandversicherungswert der übrigen Sachanlagen
Verpflichtungen: zukünftige Leasingraten aus Operational Leasing
* Es können nicht alle Angaben über die Anschaffungswerte ermittelt werden. Die meisten Liegenschaften befinden sich bereits über Jahrzehnte im Eigentum der Bank.
** Darin enthalten sind Brandversicherungswerte von CHF 96.127 Mio. der in den Finanzanlagen bilanzierten Liquidationsobjekte.
Die Mitarbeitenden der Graubündner Kantonalbank sind in der Kantonalen Pensionskasse Graubünden versichert. Hierbei handelt es sich um eine Pensionskasse mit beitragsorientierten Vorsorgeplänen. Die Mitarbeitenden der Graubündner Kan-tonalbank sind nur für den obligatorischen Teil bei der Kantonalen Pensionskasse Graubünden versichert. Es bestehen keine weiteren Verpflichtungen seitens des Arbeitgebers. Ebenso besteht keine Arbeitgeberbeitragsreserve.
Total Verpflichtungen gegenüber eigenen VorsorgeeinrichtungenKantonale Pensionskasse Graubünden
Wirtschaftlicher Nutzen/wirtschaftliche Verpflichtungen aus Über-/Unterdeckung*
Der Deckungsgrad gemäss Swiss GAAP FER 26 beträgt: Kantonale Pensionskasse Graubünden
* Zum Zeitpunkt der Drucklegung lagen die Angaben für das Jahr 2006 noch nicht vor.
GrundkapitalDotationskapital
Partizipationskapital
Total Grundkapital
Genehmigtes Kapital
– davon durchgeführte Kapitalerhöhungen
Bedeutende KapitaleignerKanton Graubünden
Im Publikum platziertes Partizipationskapital
Total
Pfandbriefdarlehen
Eigene Anleihen
davon im eigenen Bestand
Total ausstehende Obligationenanleihen und Pfandbriefdarlehen
Alle ausstehenden Obligationsanleihen sind nicht nachrangig.
Rückstellungen für latente SteuernWertberichtigungen und Rückstellungen – für Ausfallrisiken (Delkredere- und Länderrisiken)
– für andere Geschäftsrisiken
Rückstellung zugunsten Kantonaler Pensionskasse
Restrukturierungsrückstellungen
Übrige Rückstellungen
Subtotal
Total Wertberichtigungen und Rückstellungenabzüglich mit den Aktiven direkt verrechneter Wertberichtigungen
Total Wertberichtigungen und Rückstellungen gemäss Bilanz
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Die Mitarbeitenden der Graubündner Kantonalbank sind in der Swisscanto Supra Sammelstiftung der Kantonalbanken versichert. Hierbei handelt es sich um den überobligatorischen Teil. Es bestehen keine weiteren Verpflichtungen seitens des Arbeitgebers. Die bestehende Arbeitgeberbeitragsreserve über CHF 186’259.25 (Vorjahr CHF 185’680.75) wird als unwesentlich erachtet und nicht als Aktivum bei der Graubündner Kantonalbank ausgewiesen. Auf 1. Januar 2007 hat die Graubündner Kantonalbank für den überobligatorischen Bereich eine eigenständige Personalvorsorgestiftung errichtet.
Total Verpflichtungen gegenüber eigenen VorsorgeeinrichtungenSwisscanto Supra Sammelstiftung der Kantonalbanken
Wirtschaftlicher Nutzen/wirtschaftliche Verpflichtungen aus Über-/Unterdeckung*
Der Deckungsgrad gemäss Swiss GAAP FER 26 beträgt: Swisscanto Supra Sammelstiftung der Kantonalbanken
* Zum Zeitpunkt der Drucklegung lagen die Angaben für das Jahr 2006 noch nicht vor.
Die Vorsorgeeinrichtung der Privatbank Bellerive AG ist als Beitragsprimat klassifiziert. Die Vorsorge ist für sämtliche Mitarbeitenden und anspruchsberechtigten Personen in einer Sammelstiftung bei einer angesehenen Versicherungsgesell-schaft eingerichtet. Die Sammeleinrichtung weist keine Unterdeckung auf. Ebenso besteht keine Arbeitgeberbeitrags-reserve. Für weitere Details verweisen wir auf den Geschäftsbericht der Privatbank Bellerive AG.
Eigenkapital am 1.1.2006
Einbezahltes Grundkapital
Kapitalreserve
Gewinnreserve
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Konzerngewinn
– eigene Beteiligungstitel
Total Eigenkapital am 1.1.2006 (vor Gewinnverwendung)
+ Kapitalerhöhung
+ Agio
+ Andere Zuweisungen
– Dividende und andere Ausschüttungen aus dem Jahresgewinn 2005
– Kapitalrückzahlungen Nominal
– Rückzahlungen Agio
+ Konzerngewinn 2006
– Käufe von eigenen Beteiligungstiteln (Anschaffungskosten)
+ Verkäufe von eigenen Beteiligungstiteln (Anschaffungskosten)
+/– Veräusserungsgewinne/-verluste aus eigenen Beteiligungstiteln
+/– Umrechnungsdifferenzen
Total Eigenkapital am 31.12.2006 (vor Gewinnverwendung)
davonEinbezahltes Grundkapital
Kapitalreserve
Gewinnreserve
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Konzerngewinn
Eigene Beteiligungstitel
Betrag der nicht ausschüttbaren, statutarischen oder gesetzlichen Reserven (gem. SWISS GAAP 24 Rz 11 unter Hinweis auf die im Jahr 2006 vorgenommene Neustrukturierung des Nominalkapitals und der Reserven)
auf der Basis der Einzelabschlüsse
Eigene Beteiligungstitel
Eigene Beteiligungstitel am 1.1.2006
+ Käufe
– Verkäufe
Bestand am 31.12.2006
Forderungen gegenüber verbundenen Gesellschaften
Verpflichtungen gegenüber verbundenen Gesellschaften
Forderungen aus Organkrediten
Total ForderungenTotal Verpflichtungen
Transaktionen mit nahestehenden Personen
Mit nahestehenden Personen werden sämtliche Transaktionen zu Konditionen durchgeführt, wie sie für Dritte zur Anwendung gelangen.
UmlaufvermögenFlüssige Mittel
Forderungen aus Geldmarktpapieren
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden
Hypothekarforderungen
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen
Finanzanlagen
Total Umlaufvermögen
FremdkapitalVerpflichtungen gegenüber Banken
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden
Kassenobligationen
Anleihen und Pfandbriefdarlehen
Total Fremdkapital
EuropaSchweiz
Deutschland
Frankreich
England
Italien
Luxemburg
Niederlande
Belgien
Österreich
Übriges Westeuropa
Nordamerika
Süd- und Zentralamerika
Asien/Australien
Übrige Länder
Total Aktiven
AktivenFlüssige Mittel
Forderungen aus Geldmarktpapieren
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden
Hypothekarforderungen
Handelsbestand in Wertschriften und Edelmetallen
Finanzanlagen
Nicht konsolidierte Beteiligungen
Beteiligungen mit Equity-Quote
Sachanlagen
Goodwill
Rechnungsabgrenzungen
Sonstige Aktiven
Total Aktiven
PassivenVerpflichtungen gegenüber Banken
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden
Kassenobligationen
Anleihen und Pfandbriefdarlehen
Rechnungsabgrenzungen
Sonstige Passiven
Wertberichtigungen und Rückstellungen
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Dotationskapital
Partizipationskapital
Eigene Beteiligungstitel
Kapitalreserve
Gewinnreserve
Minderheitsanteile am Eigenkapital
Konzerngewinn
– davon Minderheitsanteile am Konzerngewinn
Total Passiven
AktivenFlüssige Mittel
Forderungen aus Geldmarktpapieren
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden
Hypothekarforderungen
Handelsbestand in Wertschriften und Edelmetallen
Finanzanlagen
Nicht konsolidierte Beteiligungen
Beteiligungen mit Equity-Quote
Sachanlagen
Goodwill
Rechnungsabgrenzungen
Sonstige Aktiven
Total bilanzwirksame AktivenLieferansprüche aus Devisenkassa-,Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften
Total Aktiven 2006
Keine
Kreditsicherungsgarantien
Gewährleistungsgarantien
Unwiderrufliche Verpflichtungen
Übrige Eventualverbindlichkeiten
Total
Treuhandanlagen bei Drittbanken
Treuhandkredite
Total
ZinsinstrumenteTerminkontrakte inkl. FRAs
Swaps
CAP-Libor
Devisen/EdelmetalleTerminkontrakte
Optionen (OTC)
Optionen (traded)
BeteiligungspapiereTerminkontrakte
Futures
Optionen (OTC)
Optionen (traded)
Total
Analyse nach GegenparteienBanken und Derivatbörsen
Kunden mit Deckung
Kunden ohne Deckung
Total
Analyse nach Restlaufzeitenbis 1 Jahr
1 bis 5 Jahre
über 5 Jahre
Total
Es bestehen keine Netting-Vereinbarungen.
PassivenVerpflichtungen gegenüber Banken
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden
Kassenobligationen
Anleihen und Pfandbriefdarlehen
Rechnungsabgrenzungen
Sonstige Passiven
Wertberichtigungen und Rückstellungen
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Dotationskapital
Partizipationskapital
Eigene Beteiligungstitel
Kapitalreserve
Gewinnreserve
Minderheitsanteile am Eigenkapital
Konzerngewinn
Total bilanzwirksame PassivenLieferverpflichtungen aus Devisenkassa-,Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften
Total Passiven
Netto-Position pro Währung
Dem Zins- und Diskontertrag werden keine Refinanzierungskosten für das Handelsgeschäft gutgeschrieben.
Devisen- und Sortenhandel
Münzen- und Edelmetallhandel
Wertschriftenhandel
Übriges Handelsgeschäft
Total
Gehälter Bankbehörden und Personal
Sozialleistungen
Beiträge an Personal- und Wohlfahrtseinrichtungen
Übriger Personalaufwand
Total
Raumaufwand
Aufwand für EDV, Maschinen, Mobiliar, Fahrzeuge und übrige Einrichtungen
Übriger Geschäftsaufwand
Total
Keine
Die Graubündner Kantonalbank führt keine Betriebsstätten im Ausland.
Bildung von Rückstellungen für latente Steuern
Auflösung von Rückstellungen für latente Steuern
Aufwand für laufende Ertragssteuern
Total
Nicht berücksichtigte Steuerreduktionen auf Verlustvorträgen und aus Vorsichtsgründen nicht aktivierte Steuergutschriften
Hypothetische, zu theoretischen Steuersätzen errechnete latente Ertragssteuern auf steuerlich wirksamen Aufwertungen von Anlagen
Durchschnittlicher Bestand (Quartalswerte)– Obligationen
– Aktien
– Anteile und Anlagefonds
– Devisenpositionen (Long/Short)
Total
* Die Bank betreibt darüber hinaus für die Kundschaft ein Sorten- und Edelmetallgeschäft in kleinem Rahmen.** Berechnung gemäss Definition des Handelsbuches (Richtlinien zur Eigenmittelunterlegung von Marktrisiken)
Der ausserordentliche Aufwand beinhaltet die Zuweisung von CHF 90.3 Mio. an die Reserve für allgemeine Bankrisiken. Im ausserordentlichen Ertrag sind CHF 2.6 Mio. für Auflösung von frei gewordenen Wertberich-tigungen enthalten.
Flüssige Mittel
Forderungen aus Geldmarktpapieren
Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Kunden
Hypothekarforderungen 3.6
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen
Finanzanlagen 3.6
Beteiligungen
Sachanlagen
Rechnungsabgrenzungen
Sonstige Aktiven
Total Aktiven
Total nachrangige Forderungen
Total Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften
Total Forderungen gegenüber dem Kanton Graubünden
Verpflichtungen gegenüber Banken
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden
Kassenobligationen
Anleihen und Pfandbriefdarlehen
Rechnungsabgrenzungen
Sonstige Passiven
Wertberichtigungen und Rückstellungen 3.9
Reserven für allgemeine Bankrisiken 3.9 /3.11
Dotationskapital 3.11
PS-Kapital 3.11
Eigene Beteiligungstitel 3.11
Allgemeine gesetzliche Reserve 3.11
Freie Reserve 3.11
Gewinnvortrag
Jahresgewinn
Total Passiven
Total nachrangige Verpflichtungen
Total Verpflichtungen gegenüber Konzerngesellschaften
Total Verpflichtungen gegenüber dem Kanton Graubünden
Eventualverpflichtungen
Unwiderrufliche Zusagen
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen
Verpflichtungskredite
Derivative Finanzinstrumente
– Kontraktvolumen
– Positive Wiederbeschaffungswerte
– Negative Wiederbeschaffungswerte
Treuhandgeschäfte (inkl. Pensionskassen-Hypotheken) 4.4
Depotvolumen Kunden
Erfolg aus dem ZinsengeschäftZins- und Diskontertrag
Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen
Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen
Zinsaufwand
Erfolg aus dem Kommissions- und DienstleistungsgeschäftKommissionsertrag Kreditgeschäft
Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft
Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft
Kommissionsaufwand
Erfolg aus dem Handelsgeschäft 5.2
Übriger ordentlicher ErfolgErfolg aus Veräusserung von Finanzanlagen
Beteiligungsertrag
Liegenschaftserfolg
Anderer ordentlicher Ertrag
Anderer ordentlicher Aufwand
Bruttoertrag
Total GeschäftsaufwandPersonalaufwand
Sachaufwand
Bruttogewinn / Operativer Cashflow
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste
Zwischenergebnis (Betriebsergebnis)
Ausserordentlicher Ertrag
Ausserordentlicher Aufwand*
Jahresgewinn
* davon Zuweisung an die Reserven für allgemeine Bankrisiken
JahresgewinnGewinnvortrag
Gemäss Beschluss des Bankrates ist der Gewinn wie folgt zu verwenden:– Dividende auf dem Nominalkapital 26% (VJ 24%)
– Abgeltung für Staatsgarantie
– Fonds für a.o. Beiträge für Projekte mit kulturellem, sportlichem oder wirtschaftlichem Zweck in Graubünden
– Gesetzlicher Beitrag an die kantonale Kasse für die Vergütung von Schäden bei Naturereignissen¹
– Einlage in die freie Reserve
– Einlage in die allgemeine gesetzliche Reserve
Neuer Gewinnvortrag
Pro Memoria:
Dividende/Staatsgarantie an den Kanton Graubünden
¹ Der gesetzliche Beitrag an die kantonale Kasse für die Vergütung von Schäden bei Naturereignissen wird ab Geschäftsjahr 2006 im Geschäftsaufwand verbucht.
Die Erklärungen zum Einzelabschluss und zum konsolidierten Abschluss stimmen überein. Aus diesem Grund verweisen wir auf die Erläuterungen ab Seite 72.
Es gelten dieselben Grundsätze und Vorgehen wie in den Erläuterungen zum konsolidierten Abschluss ab Seite 77. Der Einzelabschluss ist gleichzeitig der statutarische Abschluss der Graubündner Kantonalbank.
Gemäss Art. 25k BankV sind Banken, die eine Konzernrechnung erstellen müssen, im Einzelabschluss vom Ausweis gewisser Angaben befreit. Zur besseren Übersicht verwenden wir für die auszuweisenden Tabellen die gleiche Nummerierung wie im konsolidierten Abschluss.
Verpfändete AktivenGrundpfandgesicherte Forderungen für die Pfandbriefdeckung
Finanzanlagen für Kreditlimiten
Total verpfändete Aktiven
Darlehens- und Pensionsgeschäfte mit WertschriftenBuchwert der Forderungen aus Barhinterlagen in Securities Borrowing und Reverse-Repurchase-Geschäften
Buchwert der Verpflichtungen aus Barhinterlagen in Securities Lending und Repurchase-Geschäften
Buchwert der in Securities Lending ausgeliehenen oder in Securities Borrowing als Sicherheiten gelieferten sowie in Repurchase-Geschäften transferierten Wertschriften im eigenen Besitz
– davon: bei denen das Recht zur Wiederveräusserung oder Verpfändung uneingeschränkt eingeräumt wurde
Fair Value der in Securities Lending als Sicherheiten oder durch Securities Borrowing geborgten oder durch Reverse-Repurchase-Geschäfte erhaltenen Wertschriften, bei denen das Recht zur Weiterveräusserung oder Weiterverpfändung uneingeschränkt eingeräumt wurde
– Fair Value der davon wieder verkauften oder verpfändeten Wertschriften
Wertberichtigungen und Rückstellungen
– für Ausfallrisiken (Delkredere- und Länderrisiken)
– für andere Geschäftsrisiken
Rückstellung zugunsten Kantonaler Pensionskasse
Restrukturierungsrückstellungen
Übrige Rückstellungen
Total Wertberichtigungen und Rückstellungenabzüglich mit den Aktiven direkt verrechneter Wert-berichtigungen
Total Wertberichtigungen und Rückstellungen gemäss Bilanz
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Wir verweisen auf Tabelle 3.10 des Anhangs zur konsolidierten Jahresrechnung (keine Abweichungen zum Einzelabschluss).
Eigenkapital am 1.1.2006Einbezahltes Grundkapital
Allgemeine gesetzliche Reserve
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Bilanzgewinn
Eigene Beteiligungstitel
Total Eigenkapital am 1.1.2006 (vor Gewinnverwendung)
+ Kapitalerhöhung
+ Agio
+ Andere Zuweisungen
– Dividende und andere Ausschüttungen aus dem Jahresgewinn 2005
– Kapitalrückzahlung Nominal
– Rückzahlung Agio
+ Jahresgewinn 2006
– Käufe von eigenen Beteiligungstiteln (Anschaffungskosten)
+ Verkäufe von eigenen Beteiligungstiteln (Anschaffungskosten)
+/– Veräusserungsgewinne/-verluste aus eigenen Beteiligungstiteln
+/– Umrechnungsdifferenzen
Total Eigenkapital am 31.12.2006 (vor Gewinnverwendung)
davonEinbezahltes Grundkapital
Allgemeine gesetzliche Reserve
Freie Reserven
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Bilanzgewinn
Eigene Beteiligungstitel
Betrag der nicht ausschüttbaren, statutarischen oder gesetzlichen Reserven (gem. SWISS GAAP 24 Rz 11 unter Hinweis auf die im Jahr 2006 vorgenommene Neustrukturierung des Nominalkapitals und der Reserven)
Eigene Beteiligungstitel
Eigene Beteiligungstitel am 1.1.2006
+ Käufe
– Verkäufe
Bestand am 31.12.2006
Wir verweisen auf Tabelle 3.7 des Anhangs zur konsolidierten Jahresrechnung (keine Abweichungen zum Einzelabschluss).
Treuhandanlagen bei Drittbanken
Treuhandkredite
Total
Forderungen gegenüber verbundenen Gesellschaften
Verpflichtungen gegenüber verbundenen Gesellschaften
Forderungen aus Organkrediten
Total ForderungenTotal Verpflichtungen
Mit nahestehenden Personen werden sämtliche Transaktionen zu Konditionen durchgeführt, wie sie für Dritte zur Anwendung gelangen.
Devisen- und Sortenhandel
Münzen- und Edelmetallhandel
Wertschriftenhandel
Übriges Handelsgeschäft
Total
Wir verweisen auf die Erläuterungen unter 5.5 im Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung.
Aufwertung von CHF 0.9 Mio. des Buchwertes an der Beteiligung der Privatbank Bellerive AG auf Grund des höheren Substanzwertes gemäss RRV-EBK RZ27a.
Wir verweisen auf Tabelle 6.1 des Anhangs zur konsolidierten Jahresrechnung (keine Abweichungen zum Ein-zelabschluss).
MK
Vertriebsentwicklung und -steuerung
MD
Private Kunden
MK
Contact Center
MK
Kundenempfang
MD
Geschäftskunden
MD
Institutionelle Kunden/
Private Banking
MD
Institutionelle Kunden
MD
Externe Vermögensverwalter
MK
Vorsorge KMU
MD
Marketing
MK
Sponsoring und Events
MK
Verkaufsförderung
MK
Werbung
MK
CRM
MD
Region Arosa
MD
Region Davos
MD
Region Domat/Ems
MD
Region Ilanz
MD
Region Landquart
MD
Region Lenzerheide
MD
Region Scuol
MD
Region St. Moritz
MD
Region Thusis
MD
IT-Management
MD
Business Technology Office
MK
Risk- und Security-Management/
Security Administration
MK
Vertrags- und Partnermanagement/
Controlling
MD
Operations
MD
Kunden-/Produktedaten
MK
Wertschriftenverarbeitung
MK
Zahlungsverkehr
MK
Dienste
MK
e-channels
MD
Infrastruktur
MK
Liegenschaften
MK
Bauten
MK
Sicherheit
MD
Organisation/Projekte/
Projektportfolio-Management
MD
Prozessmanagement
MGL
Märkte
MGL
IT/Operations
Präsident
2011*
Mitglied des Bankratsausschusses
Vizepräsident
2009*
Mitglied des Bankratsausschusses
Mitglieder
2009*
Mitglied des Bankratsausschusses
2011*
Mitglied des Bankratsausschusses
2007*
Mitglied des Bankratsausschusses
2010*
bis 31.3.06*
2009*
2010*
2010*
2011*
(ab 1.4.06) 2010*
*Ablauf der Amtsdauer,
jeweils am 31. März
Strategiekommission
Dr. Hans Hatz, Vorsitzender
Dr. Carlo Portner
Not Carl
Peter Wettstein
Revisionskommission
Dr. Dumeni Columberg, Vorsitzender
Hans-Peter Pleisch
Hans Telli
Risikokommission
Erwin Roffler, Vorsitzender
Jon Peider Lemm
Guido Lardi (bis 31.3.06)
Franco Quinter
Fabrizio Keller (ab 1.4.06)
Bankengesetzliche Revisionsstelle
PricewaterhouseCoopers AG, Zürich
Bankrat
MD
Personal
MK
MK
MK
MK
Personalbetreuung
MK
Personalentwicklung
MK
Salärmanagement
MD
Recht/Compliance
MD
Rechtsdienst /
Chief Compliance Officer
MK
Compliance
MK
Generalsekretariat
MD
Finanzen/Controlling
MD
Rechnungswesen
MK
Controlling
MK
Risk Controlling
MD
Risk Management
MD
Treasury
MK
Market Risk
MD
Qualitätsmanagement
MD
Unternehmensentwicklung
MD
Unternehmenskommunikation
MD
Produktmanagement
MK
Anlageprodukte
MK
Finanzierungsprodukte
MD
Finanzierungen
MK
Fachzentrum Finanzierungen
MD
Kompetenzzentrum Finanzierungen
MK
Risikobewirtschaftung/
Bestandesführung
MK
Kreditrisikomanagement/
Entwicklung Finanzieren
MD
Spezialfinanzierungen
MK
MK
MK
MK
Beratung
MD
Financial Services
MD
Finanzplanung
MK
Steuerberatung
MK
Erbschafts- und Nachfolgeplanung
MGL
Investment Center
Portfolio-Management
MK
Research und Kapitalmarkt
MK
Fachzentrum Anlegen
MD
Handel
VGL
Corporate Center
MGL
Marktleistungen
VGL
Geschäftsleitung
Bankrat
Bankratsausschuss
MD
Interne Revision
MD
Revision Compliance
MK
Revision Prozesse
MK
Revision Informatik
MD
CEO Office
VGL = Vorsitzender der Geschäftsleitung
MGL = Mitglied der Geschäftsleitung
MD = Mitglied der Direktion
MK = Mitglied des Kaders
Stand per 1.3.2007
MK
Marktleiter
– Klosters
– Klosters Dorf
– Serneus
Private Banking
MK
Marktleiter
– Private Banking Davos
MD
Leiter Region Domat/Ems
Geschäftskunden
MK
Marktleiter
Private Kunden / Private Banking
MK
Marktleiter
– Domat/Ems
– Felsberg
MK
Marktleiterin
– Flims Dorf
– Flims Waldhaus
– Trin
MK
Marktleiter
– Bonaduz
– Rhäzüns
– Safien
MK
Teamleiter
– Domat/Ems
– Tamins
MD
Leiter Region Ilanz
Geschäftskunden
MK
Marktleiter
Private Kunden / Private Banking
MK
Marktleiter
– Breil/Brigels
– Disentis/Mustér
– Rabius
– Sedrun
– Trun
MD
Marktleiter
– Ilanz
– Laax Dorf
– Laax Murschetg
– Vella
MK
Teamleiter
– Ilanz
– Obersaxen
– Vals
– Vrin
MD
Leiter Region Landquart
Geschäftskunden
MK
Marktleiter
Private Kunden / Private Banking
MK
Marktleiter
– Maienfeld
– Malans
MK
Marktleiter
– Grüsch
– Jenaz
– Küblis
– Pany
– Schiers
– Seewis
MK
Marktleiter
– Igis
– Landquart
– Untervaz
– Zizers
MD
Leiter Region Lenzerheide
Geschäftskunden
MK
Marktleiter
Private Kunden / Private Banking
MK
Marktleiterin
– Churwalden
– Lenzerheide
MK
Marktleiter
– Bergün
– Savognin
– Tiefencastel
MK
Teamleiter
– Churwalden
– Lenzerheide
MD
Leiter Region Scuol
Geschäftskunden
MD
Marktleiter
Private Kunden / Private Banking
MD
Marktleiter
– Samnaun Dorf
– Strada
MK
Marktleiter
– Scuol
– Susch
– Zernez
MK
Marktleiter
– Müstair
– Sta.Maria
MK
Teamleiter
– Ftan
– Scuol
– Sent
MD
Leiter Region St. Moritz
Geschäftskunden
MD
Marktleiter
Private Kunden
MK
Marktleiter
– Castasegna
– Vicosoprano
MD
Marktleiter
– Celerina
– Pontresina
– Samedan
– Sils-Maria
– Silvaplana
– St. Moritz
– Zuoz
MD
Marktleiter
– Brusio
– Campocologno
– Poschiavo
MK
Teamleiterin
– Celerina
– Pontresina
– Samedan
– Sils-Maria
– Silvaplana
– St. Moritz
– St.Moritz Bad
– Zuoz
Private Banking
MD
Marktleiterin
– Private Banking St. Moritz
MD
Leiter Region Thusis
Geschäftskunden
MK
Marktleiter
Private Kunden / Private Banking
MD
Marktleiter
– Thusis
– Andeer
– Splügen
MK
Marktleiter
– Mesocco
– San Bernardino
– Grono
– Roveredo
MK
Teamleiterin
– Thusis
Disentis/Mustér
Sedrun
Rabius
Trun
Breil/Brigels
Obersaxen
Laax Dorf
Vella
Vrin
Vals
Safien Platz
SplügenAndeer
Savognin
Bonaduz
Flims WaldhausFlims Dorf
TrinTamins
Felsberg
San Bernardino
Mesocco
Roveredo
Castasegna
Vicosoprano
Sils-Maria
Silvaplana
Pontresina
Poschiavo
Brusio
Campoco-logno
Tiefencastel
ZuozBergün
Susch
Sta. Maria
Müstair
Zernez
Wiesen
Ftan
Klosters
Küblis
Strada
SamnaunDorf
Klosters Dorf
Pany
Seewis
Schiers
GrüschMalans
Maienfeld
Trimmis
Untervaz
Samedan
Celerina
Jenaz
Rhäzüns
Zizers
Davos DorfChur-walden
Serneus
Laax Murschetg
St. Moritz Bad
Igis
Grono
Geschäftskunden
MD
Leiter Geschäftskunden
MD
Marktleiter
Konsortialfinanzierungen
und OerK
MD
Marktleiter
Bau und Gewerbe
MD
Marktleiter
Tourismus, Dienstleistung und
Handel
MK
Marktleiter
Italienisch Bünden
Private Kunden
MD
Leiter Private Kunden
MD
Marktleiter
– Chur Lacuna
– Chur Ringstrasse
– Trimmis
MD
Marktleiter
– Chur Postplatz
MK
Marktleiterin
– Chur Postplatz
MK
Teamleiter
– Chur Postplatz
Private Banking
MD
Leiter Private Banking
MK
Marktleiter
– Private Banking Chur
MD
Leiter Region Arosa
Geschäftskunden
MK
Marktleiter
Private Kunden / Private Banking
MK
Marktleiter
– Arosa
MD
Leiter Region Davos
Geschäftskunden
MK
Marktleiter
Private Kunden
MK
Marktleiter
– Davos Dorf
– Davos Platz
– Wiesen
Postfach
Veia Granda
Telefon +41 (0)81 650 74 74
Fax +41 (0)81 650 74 79
E-Mail [email protected]
Postfach
Poststrasse
Telefon +41 (0)81 378 57 57
Fax +41 (0)81 378 57 67
E-Mail [email protected]
Hauptstrasse 106
Telefon +41 (0)81 407 11 70
Fax +41 (0)81 407 13 70
E-Mail [email protected]
Plaz 1
Telefon +41 (0)81 650 20 00
Fax +41 (0)81 650 20 09
E-Mail [email protected]
Postfach
Casa Sentupada
Telefon +41 (0)81 941 17 17
Fax +41 (0)81 941 18 78
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 846 58 91
Fax +41 (0)81 846 58 93
E-Mail [email protected]
Postfach
Telefon +41 (0)81 839 20 40
Fax +41 (0)81 839 20 50
E-Mail [email protected]
Postfach
Telefon +41 (0)81 822 14 88
Fax +41 (0)81 822 16 26
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 837 30 00
Fax +41 (0)81 837 30 08
E-Mail [email protected]
Postplatz
Telefon +41 (0)81 256 91 11
Fax +41 (0)81 256 99 42
E-Mail [email protected]
Postfach
Telefon +41 (0)81 256 86 86
Fax +41 (0)81 256 86 96
E-Mail [email protected]
Ringstrasse/Kurfirstenstrasse
Telefon +41 (0)81 256 89 89
Fax +41 (0)81 256 89 99
E-Mail [email protected]
Girabodawäg 4
Telefon +41 (0)81 382 12 60
Fax +41 (0)81 382 16 63
E-Mail [email protected]
Postfach
Promenade 56
Telefon +41 (0)81 414 14 14
Fax +41 (0)81 414 14 24
E-Mail [email protected]
Postfach
Promenade 147
Telefon +41 (0)81 416 14 14
Fax +41 (0)81 416 14 17
E-Mail [email protected]
Postfach
Via Lucmagn 8
Telefon +41 (0)81 920 31 31
Fax +41 (0)81 920 31 39
E-Mail [email protected]
Via Nova 86
Telefon +41 (0)81 632 46 46
Fax +41 (0)81 632 46 56
E-Mail [email protected]
Taminserstrasse 6
Telefon +41 (0)81 252 21 28
Fax +41 (0)81 252 21 08
E-Mail [email protected]
Hauptstrasse
Telefon +41 (0)81 920 96 96
Fax +41 (0)81 920 96 99
E-Mail [email protected]
Hauptstrasse
Telefon +41 (0)81 920 94 94
Fax +41 (0)81 920 94 99
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 864 03 43
Fax +41 (0)81 864 04 43
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)91 827 11 30
Fax +41 (0)91 827 39 81
E-Mail [email protected]
Hauptstrasse 22 A
Telefon +41 (0)81 325 15 18
Fax +41 (0)81 325 15 15
E-Mail [email protected]
Postfach 116
Alter Hirschen
Telefon +41 (0)81 300 04 10
Fax +41 (0)81 300 04 19
E-Mail [email protected]
Postfach
Via Centrala 4
Telefon +41 (0)81 926 21 21
Fax +41 (0)81 926 21 31
E-Mail [email protected]
Hauptstrasse 60 A
Telefon +41 (0)81 332 31 51
Fax +41 (0)81 332 31 91
E-Mail [email protected]
Postfach
Alte Bahnhofstrasse 6
Telefon +41 (0)81 410 26 26
Fax +41 (0)81 410 26 36
E-Mail [email protected]
Postfach
Landstrasse 41
Telefon +41 (0)81 420 20 41
Fax +41 (0)81 422 61 51
E-Mail [email protected]
Postfach 37
Hauptstrasse 14 D
Telefon +41 (0)81 332 11 14
Fax +41 (0)81 332 31 21
E-Mail [email protected]
Postfach 55
Via Principala 97
Telefon +41 (0)81 920 84 84
Fax +41 (0)81 920 84 89
E-Mail [email protected]
Postfach
Telefon +41 (0)81 921 44 14
Fax +41 (0)81 921 44 30
E-Mail [email protected]
Postfach 74
Bahnhofstrasse 34
Telefon +41 (0)81 307 43 43
Fax +41 (0)81 307 43 53
E-Mail [email protected]
Voa Principala 58
Telefon +41 (0)81 385 23 23
Fax +41 (0)81 385 23 33
E-Mail [email protected]
Postfach 60
Törliweg 1
Telefon +41 (0)81 300 47 67
Fax +41 (0)81 300 47 69
E-Mail [email protected]
Postfach 104
Löwengasse 1
Telefon +41 (0)81 322 50 28
Fax +41 (0)81 322 69 57
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)91 831 15 55
Fax +41 (0)91 831 10 82
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 851 62 72
Fax +41 (0)81 851 62 79
E-Mail [email protected]
Postfach
Telefon +41 (0)81 933 18 22
Fax +41 (0)81 933 20 10
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 332 25 35
Fax +41 (0)81 332 19 49
E-Mail [email protected]
Postfach
Via Maistra
Telefon +41 (0)81 839 35 35
Fax +41 (0)81 839 35 39
E-Mail [email protected]
Postfach
Via da Mez
Telefon +41 (0)81 844 31 31
Fax +41 (0)81 844 31 34
E-Mail [email protected]
Postfach
Sut Via
Telefon +41 (0)81 943 19 17
Fax +41 (0)81 943 19 67
E-Mail [email protected]
Via Baselga 2
Telefon +41 (0)81 641 22 24
Fax +41 (0)81 641 22 20
E-Mail [email protected]
Konzept und Realisation:
Bernet PR, Zürich
Projektleitung:
Graubündner Kantonalbank
Unternehmenskommunikation
Gestaltung:
clus Werbeagentur, Chur
Fotografie:
Reinhard Fasching, SFH, Bregenz
Lithografie:
Rabiosa Tscharner & Caspar, Malix
Druck:
Südostschweiz Print AG, Chur
Porträts:
Wir danken den in den Bildergeschichten
porträtierten Personen für ihre Mitarbeit.
Piazzetta
Telefon +41 (0)91 820 35 35
Fax +41 (0)91 820 35 39
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 630 60 00
Fax +41 (0)81 630 60 03
E-Mail [email protected]
Postfach
Plazzet 6
Telefon +41 (0)81 851 08 80
Fax +41 (0)81 851 08 89
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 861 85 85
Fax +41 (0)81 861 85 89
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)91 835 70 70
Fax +41 (0)91 835 70 71
E-Mail [email protected]
Stradung
Telefon +41 (0)81 659 13 13
Fax +41 (0)81 659 13 14
E-Mail [email protected]
Postfach 31
Bahnhofstrasse 122
Telefon +41 (0)81 300 22 22
Fax +41 (0)81 300 22 20
E-Mail [email protected]
Postfach
Stradun
Telefon +41 (0)81 861 15 15
Fax +41 (0)81 861 15 25
E-Mail [email protected]
Postfach
Via Alpsu 58
Telefon +41 (0)81 949 11 45
Fax +41 (0)81 949 24 70
E-Mail [email protected]
Motta 132 A
Telefon +41 (0)81 325 19 20
Fax +41 (0)81 325 24 10
E-Mail [email protected]
Pradé 135
Telefon +41 (0)81 864 00 25
Fax +41 (0)81 864 84 40
E-Mail [email protected]
Postfach
Serneuserstrasse 64
Telefon +41 (0)81 422 48 10
Fax +41 (0)81 422 66 83
E-Mail [email protected]
Postfach
Telefon +41 (0)81 838 50 10
Fax +41 (0)81 838 50 15
E-Mail [email protected]
Via dal Farrer 2
Telefon +41 (0)81 838 60 70
Fax +41 (0)81 838 60 79
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 664 14 24
Fax +41 (0)81 664 18 24
E-Mail [email protected]
Postfach
Via Maistra 1
Telefon +41 (0)81 837 02 02
Fax +41 (0)81 833 82 00
E-Mail [email protected]
Postfach
Via dal Bagn 1
Telefon +41 (0)81 837 02 70
Fax +41 (0)81 837 02 75
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 851 62 72
Fax +41 (0)81 858 71 61
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 866 35 33
Fax +41 (0)81 866 37 24
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 861 30 36
Fax +41 (0)81 861 30 39
E-Mail [email protected]
Dorfplatz 8
Telefon +41 (0)81 641 26 20
Fax +41 (0)81 641 37 20
E-Mail [email protected]
Neudorfstrasse 96
Telefon +41 (0)81 632 31 31
Fax +41 (0)81 632 31 41
E-Mail [email protected]
Veia d’Alvra 14
Telefon +41 (0)81 681 21 31
Fax +41 (0)81 681 21 11
E-Mail [email protected]
Strässli 24
Telefon +41 (0)81 354 90 00
Fax +41 (0)81 354 90 09
E-Mail [email protected]
Gemeindezentrum
Telefon +41 (0)81 635 14 14
Fax +41 (0)81 635 14 28
E-Mail [email protected]
Postfach
Via principala
Telefon +41 (0)81 943 16 07
Fax +41 (0)81 943 25 07
E-Mail [email protected]
Stotz
Telefon +41 (0)81 322 29 29
Fax +41 (0)81 322 29 24
E-Mail [email protected]
Postfach
Poststrasse
Telefon +41 (0)81 935 14 44
Fax +41 (0)81 935 18 44
E-Mail [email protected]
Sut Vitg
Telefon +41 (0)81 931 16 81
Fax +41 (0)81 931 16 23
E-Mail [email protected]
Telefon +41 (0)81 838 00 50
Fax +41 (0)81 838 00 59
E-Mail [email protected]
Casa da scola
Telefon +41 (0)81 931 21 31
Fax +41 (0)81 931 21 61
E-Mail [email protected]
Postfach
Haus Freieck
Telefon +41 (0)81 404 16 16
Fax +41 (0)81 404 25 26
E-Mail [email protected]
Via Sura 66
Telefon +41 (0)81 856 11 92
Fax +41 (0)81 856 10 01
E-Mail [email protected]
Postfach 42
Torkelgasse 2
Telefon +41 (0)81 300 01 00
Fax +41 (0)81 300 01 09
E-Mail [email protected]
Via Maistra 35 A
Telefon +41 (0)81 851 35 15
Fax +41 (0)81 851 35 19
E-Mail [email protected]
Mittelstrasse 6
Postfach
8034 Zürich
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