GESCHÄFTSBERICHT01. Januar 2011 - 31. Dezember 2011
PARK & Bellheimer AG
PARK & Bellheimer AG
Organe der Gesellschaft 4
Corporate-Governance-Bericht 6
Bericht des Aufsichtsrates der PARK & Bellheimer AG 12
Bilanzeid zum Jahres- und Konzernabschluss 15
Einzelabschluss der PARK & Bellheimer AG, Pirmasens
• Bilanzzum31.Dezember2011 16
• EntwicklungdesAnlagevermögensfürdasGeschäftsjahr2011 18
• Gewinn-undVerlustrechnungfürdasGeschäftsjahr2011 20
Anhang für das Geschäftsjahr 2011 21
• ErläuterungenzurBilanz 22
• ErläuterungenzurGewinn-undVerlustrechnung 24
• SonstigeAngaben 25
• Bestätigungsvermerk 26
Konzernabschluss der PARK & Bellheimer AG, Pirmasens
Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns für das Geschäftsjahr 2011 27
Risikobericht 37
• Konzernbilanzzum31.Dezember2011 40
• Konzern-GesamtergebnisrechnungfürdasGeschäftsjahr2011 41
• Konzern-KapitalflussrechnungfürdasGeschäftsjahr2011 42
• Konzern-EigenkapitalveränderungsrechnungfürdasGeschäftsjahr2011 43
Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 2011 44
• Bilanzierungs-undBewertungsgrundsätze 46
• ErläuterungenzurKonzernbilanz 63
• ErläuterungenzurKonzern-Gewinn-undVerlustrechnung 77
• SonstigeAngaben 82
• Bestätigungsvermerk 91
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INHALT
PARK & Bellheimer AG
DIPL.-KFM. MICHAEL KRANICH,
Aufsichtsratsvorsitzender der PARK & Bellheimer AG
Kaufmann,
ExecutiveDirectorderaerisCAPITALAG,
Pfäffikon(Schweiz)(bis31.12.2011)
ManagingDirectorderaerisCAPITALAG,
Pfäffikon(Schweiz)(seit01.01.2012)
StellvertretenderVorsitzenderdesAufsichtsratsbei
folgendenGesellschaften:
- ZetVisionsAG,Heidelberg
- LeonardoVentureGmbH&KGaA,Mannheim
AufsichtsratsmitgliedbeifolgendenGesellschaften:
- JKWohnbauAG,München
- VRMagicHoldingAG,Mannheim
VorsitzenderdesBeiratsbeifolgenderGesellschaft:
- EppleHoldingGmbH,Heidelberg
MitglieddesBeiratsbeifolgenderGesellschaft:
- JoimaxGmbH,Karlsruhe
ERIC SCHÄFFER,
stellv. Aufsichtsratsvorsitzender der
PARK & Bellheimer AG
GeschäftsführenderGesellschafterderOppacherMineral-
quellenGmbH&Co.KG,Oppach
GeschäftsführenderGesellschafterderPrivatbrauerei
SchwerterMeißenGmbH,Meißen
DR. BERNHARD MATHEIS,
Mitglied des Aufsichtsrats der PARK & Bellheimer AG
OberbürgermeisterderStadtPirmasens
VorsitzenderdesAufsichtsratesbeifolgendenGesell-
schaften:
- PLUBGmbH,Pirmasens
- RheinbergerBesitzGmbH,Pirmasens
- RheinbergerVerwaltungsGmbH,Pirmasens
- StadtentwicklungPirmasensGmbH,Pirmasens
- StadtwerkeHoldingGmbH,Pirmasens
- StadtwerkePirmasensVerkehrsGmbH,Pirmasens
- StadtwerkePirmasensVersorgungsGmbH,Pirmasens
AufsichtsratsmitgliedbeifolgendenGesellschaften:
- PfalzenergieGmbH,Kaiserslautern
- Volksbank,Pirmasens
- KrankenhausgesellschaftDRKRheinland-PfalzGmbH,
Mainz
- RettungsdienstGmbHSüdpfalz,Landau
DR. FRITZ BRECHTEL,
Mitglied des Aufsichtsrats der PARK & Bellheimer AG
LandratdesLandkreisesGermersheim,Rülzheim
AufsichtsratsmitgliedbeifolgendenGesellschaften:
- KarlsruherVerkehrsverbund(KVV),Karlsruhe
- VerkehrsverbundRhein-Neckar(VRN),Mannheim
- WohnbauWörth,Wörth
VerwaltungsratvorsitzenderbeifolgenderGesellschaft:
- SparkasseGermersheim-Kandel,Kandel
VerwaltungsratmitgliedbeifolgendenGesellschaften:
- VerbandRegionRhein-Neckar,Mannheim
- PfälzischePensionsanstalt,BadDürkheim
4
ORGANEDERGESELLSCHAFT
Aufsichtsrat
PARK & Bellheimer AG
MICHAEL REICHLING, *)
Mitglied des Aufsichtsrats der PARK & Bellheimer AG
Elektromeister
OLIVER SANDOZ *)
Mitglied des Aufsichtsrats der PARK & Bellheimer AG
BrauerundMälzer
*)Arbeitnehmervertreter
DieandieMitgliederdesAufsichtsratsentrichteten
VergütungenfürdasBerichtsjahrbetragenTEUR38
(Vorjahr:TEUR35).
ROALD PAULI,Kaufmann
HerrPaulierhältalsMitglieddesVorstandsvonderPARK
&BellheimerAGinsgesamteineVergütunginHöhevon
TEUR84p.a.BeiderVergütunghandeltessichaus-
schließlichumeineerfolgsunabhängigeVergütung.
Pirmasens,den10.April2012
Roald Pauli
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Vorstand
PARK & Bellheimer AG
ÜberdieCorporateGovernancebeiderPARK&Bellhei-
merAGberichtenderVorstandundAufsichtsratgemäß
Ziffer 3.10 desDeutschenCorporateGovernanceKodex
wiefolgt:
DiePARK&BellheimerAGorientiertsichandenaner-
kanntenStandardsundbekenntsichzudenEmpfehlun-
gendesDeutschenCorporateGovernanceKodex.Ineiner
verantwortungsvollenUnternehmensführung sehenVor-
stand und Aufsichtsrat eine wesentliche Grundlage po-
sitiverGeschäftsentwicklung.Nachderam27.Juni2011
abgegebenen Entsprechenserklärung gemäß § 161AktG
setztdiePARK&BellheimerAGdieEmpfehlungendes
KodexinderFassungvom26.Mai2010bisaufwenige
Ausnahmenum.DieaktuelleEntsprechenserklärungge-
mäߧ161AktGsowiedieErklärungendervergangenen
Jahre könnenSie auf derHomepage der PARK & Bell-
heimerAGunterwww.park-bellheimer.deunterderRu-
brik„CorporateGovernanceKodex“einsehen.Nebenden
EmpfehlungendesDeutschenCorporateGovernanceKo-
dexbefolgtdiePARK&BellheimerAGaucheineVielzahl
derimKodexenthaltenenAnregungen.
(AktuelleEntsprechenserklärungauchaufSeite9indie-
semGeschäftsbericht)
6
CORPORATE-GOVERNANCE-BERICHT
DieAktionärenehmenihreRechteinderHauptversamm-
lungwahrundübendortihrStimmrechtaus.Dabeige-
währtjedeAktieeineStimme.
DerVorstandlegtderHauptversammlungdenJahres-und
Konzernabschlussvor.DieHauptversammlungentschei-
det über die Gewinnverwendung sowie die Entlastung
vonVorstandundAufsichtsrat,wähltdieAnteilseigner-
vertreter im Aufsichtsrat und den Abschlussprüfer. Da-
rüber hinaus entscheidet die Hauptversammlung über
ÄnderungenderSatzung,überwesentlicheunternehme-
rischeMaßnahmenwieKapitalmaßnahmenundwesentli-
cheStrukturmaßnahmen.
Alle Inhaber von stimmberechtigten Aktien können ihr
StimmrechtselbstausübenoderdurcheinenBevollmäch-
tigten (zum Beispiel eine Vereinigung von Aktionären
oderKreditinstitute) ausüben lassen.Wir erleichternun-
seren Aktionären die Ausübung ihrer Stimmrechte, in-
demderVorstand fürdieBestellungeinesVertreters für
die weisungsgebundene Ausübung des Stimmrechts der
Aktionäresorgt.EinzelheitenhierzuwerdendenAktionä-
renmitderEinladungzurHauptversammlungmitgeteilt.
DerVorstandveröffentlichtdievomGesetzfürdieHaupt-
versammlung verlangten Berichte und Unterlagen ein-
schließlich des Geschäftsberichts leicht zugänglich auf
der Internetseite der Gesellschaft (www.park-bellheimer.
de)unterdenRubriken„Hauptversammlung“und„Akti-
onärsbrief“.
Die Gesellschaft informiert regelmäßig über die Halb-
jahres- und Jahresergebnisse und erstellt Zwischenmit-
teilungen der Geschäftsführung. Diese Berichte können
aufderInternetseitederGesellschaftunterdenRubriken
„Geschäfts- und Zwischenberichte“, „Halbjahresfinanz-
bericht“, „Zwischenmitteilung“, sowie „JährlichesDoku-
ment“eingesehenwerden.
AktionäreundHauptversammlung
PARK & Bellheimer AG
EntsprechenddengesetzlichenVorgabenbestehtbeider
PARK&BellheimerAGeindualesFührungssystem,das
durcheinepersonelleTrennungzwischendemLeitungs-
und dem Überwachungsorgan gekennzeichnet ist. Zum
WohldesUnternehmensarbeitenVorstandundAufsichts-
ratderPARK&BellheimerAGengzusammen.
DerVorstandleitetdieGesellschaftineigenerVerantwor-
tung.ErentwickeltdiestrategischeAusrichtungdesUn-
ternehmens,stimmtsiemitdemAufsichtsratab,sorgtfür
derenUmsetzungunderörtertdenStandderStrategieum-
setzunginregelmäßigenAbständenmitdemAufsichtsrat.
EineGeschäftsordnungregeltdieArbeitdesVorstands.
DerAufsichtsrat überwacht undberät denVorstandbei
derGeschäftsführung.ErbestelltdieVorstandsmitglieder.
Grundlegende Entscheidungen benötigen seine Zustim-
mung.DerAufsichtsratsvorsitzendekoordiniertdieArbeit
imAufsichtsrat, leitet dessen Sitzungen und nimmt die
BelangedesAufsichtsratsnachaußenwahr.Erstehtmit
dem Vorstand in regelmäßigem Kontakt und berät mit
ihmdieStrategie,dieGeschäftsentwicklungunddasRisi-
komanagementdesUnternehmens.
Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat regelmäßig,
umfassendund zeitnahüber alle relevanten Fragen der
Planung, der Geschäftsentwicklung, der Risikolage, des
RisikomanagementsundderCompliance.Abweichungen
desGeschäftsverlaufsvondenaufgestelltenPlänenund
Zielen werden dabei erläutert und begründet. Der Auf-
sichtsratsvorsitzende wird über wichtige Ereignisse, die
fürdieBeurteilungderLageundvonwesentlicherBedeu-
tung sind, unverzüglich durch den Vorstand informiert
undunterrichtet danndenAufsichtsrat.NachEinschät-
zung des Aufsichtsrats gehören ihm eine ausreichende
AnzahlunabhängigerMitgliederan.
Mehr über die Tätigkeit des Aufsichtsrates erfahren Sie
im Bericht des Aufsichtsrates, der im Geschäftsbericht
fürdasGeschäftsjahr2011abgedrucktist.Wirbetrachten
dieseAngabenalsBestandteildesCorporateGovernance-
Berichts.
DerVorstandverfolgtdenAnspruch,denAktionärenund
anderenZielgruppenalleInformationen,diedasUnterneh-
men unmittelbar betreffen und wesentlich für die Beur-
teilungderEntwicklungderGesellschaftsind,zeitnahzur
Verfügungzustellen.Insiderinformationenwerdenunver-
züglichveröffentlicht, sofernderVorstandnicht imEin-
zelfallvonseinerPflichtzurVeröffentlichungbefreitist.
SämtlicheAd-hoc-undPressemitteilungensowieAnga-
beninDirectors’Dealingsnach§15aWpHGundallewei-
terenvonderGesellschaftveröffentlichtenInformationen
überdasUnternehmenwerdenauchaufderInternetseite
derGesellschaft(www.park-bellheimer.de)veröffentlicht.
DarüberhinausveröffentlichtderVorstandunverzüglich,
wennbekanntwird,dassjemanddurchErwerb,Veräuße-
rungoderaufsonstigeWeise3,5,10,15,20,25,30,50
oder75ProzentderStimmrechteanderPARK&Bellhei-
merAGerreicht,über-oderunterschreitet.DieDetailsder
Stimmrechtsmitteilungen sind auf der Internetseite der
GesellschaftunterderRubrik„WpHG“einzusehen.
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VorstandundAufsichtsrat
Transparenz
PARK & Bellheimer AG
AnteilseignerundDrittewerdeninersterLiniedurchden
Konzernabschlussinformiert.WährenddesGeschäftsjah-
reswerdensiezusätzlichdurchdenHalbjahresfinanzbe-
richt sowie im erstenund zweitenHalbjahr durchZwi-
schenmitteilungenunterrichtet.
DerKonzernabschlusswirdaufderGrundlagederInter-
nationalFinancialReportingStandards(IFRS)erstellt.Der
KonzernabschlusswirdvomVorstandaufgestelltundvom
AbschlussprüfersowievomAufsichtsratgeprüft.DieLan-
destreuhandWeihenstephanGmbH,Wirtschaftsprüfungs-
gesellschaftmit Sitz in Freising,wurdevonderHaupt-
versammlungzumAbschlussprüferfürdasGeschäftsjahr
2011 gewählt und hat den Abschluss geprüft. Bei den
BeratungendesAufsichtsratsüberdenJahres-undKon-
zernabschlussnahmderAbschlussprüferteilundberich-
teteüberdiewesentlichenErgebnisseseinerPrüfung.Die
LandestreuhandWeihenstephanGmbHhatbestätigt,dass
keineberuflichen,finanziellen,persönlichenodersonsti-
genBeziehungen zwischen demPrüfer, seinenOrganen
undPrüfungsleiterneinerseitsunddemUnternehmenund
seinenOrganmitgliedernandererseitsbestehen.
8
Vergütung des Vorstands
Die Vergütung des Vorstands wird vom Aufsichtsrat
festgelegt.
DerVorstanderhälteinfestesJahresgehalt inHöhevon
Euro84.000,00,dasinmonatlichgleichenRatenzurAus-
zahlungkommt.
Vergütung des Aufsichtsrats
Jedes Mitglied des Aufsichtsrats erhält gemäß § 14 der
SatzungnebendemErsatzseinerAuslageneinejährliche
festeVergütunginHöhevon€5.000,00.DerVorsitzende
des Aufsichtsrats erhält den doppelten, dessen Stellver-
treterdeneineinhalbfachenBetrag.DieGesamtvergütung
desAufsichtsratsfürdieTätigkeitimGeschäftsjahr2011
beläuftsichinderPARK&BellheimerAGauf€37.500,00.
Aufdie einzelnenMitgliederdesAufsichtsrats entfallen
folgendeBeträge:
DarüberhinauserhieltendieMitgliederdesAufsichtsrats
für IhreTätigkeit imAufsichtsratderGesellschaftkeine
Vergütungen.
Vergütungsbericht
RechnungslegungundAbschlussprüfung
MichaelKranichAufsichtsratsvorsitzender 10.000,00
EricSchäfferstv.VorsitzenderdesAufsichtsrates 7.500,00
Dr.BernhardMatheisMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00
Dr.FritzBrechtelMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00
OliverSandozMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00
MichaelReichlingMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00 S u m m e 37.500,00
PARK & Bellheimer AG
Vorstand und Aufsichtsrat haben bezüglich der Einhal-
tungderEmpfehlungendesDeutschenCorporateGover-
nanceKodexzuletztam24.April2012diefolgendeEnt-
sprechenserklärungabgegeben:
Vorstand undAufsichtsrat erklären gemäß § 161AktG,
dassdiePARK&BellheimerAGseitAbgabederletzten
Entsprechenserklärungam27.Juni2011denvomBun-
desministeriumderJustizimamtlichenTeildeselektro-
nischen Bundesanzeigers bekannt gemachten Empfeh-
lungender „RegierungskommissionDeutscherCorporate
GovernanceKodex“inderjeweilsgeltendenFassungmit
den nachfolgend dargestellten Ausnahmen entsprochen
hatundauchweiterhinentsprechenwird:
Ziffer 2.3.2
EineÜbermittlungderEinberufungderHauptversammlung
mitsamt den Einberufungsunterlagen auf elektronischem
Wegeistnichtmöglich.HierfürwäreeinZustimmungsbe-
schlussderHauptversammlungderPARK&BellheimerAG
erforderlich,derbislangnichtgefasstwurde.Vorstandund
AufsichtsratsindderAuffassung,dassdieInformationder
AktionäredurchdieVeröffentlichungderEinberufungim
elektronischen Bundesanzeiger und der Einberufungsun-
terlagenaufderInternetseitederGesellschaftsowiedurch
das Angebot, den Aktionären diese Unterlagen auf Ver-
langeningedruckterFormzuzusenden,gewährleistetist.
Ziffer 2.3.3
DieGesellschaftbietetnichtdieMöglichkeitderBriefwahl
an,damitderBevollmächtigungvonweisungsgebunde-
nen Stimmrechtsvertretern der Gesellschaft bereits eine
adäquateMöglichkeitderAusübungvonAktionärsrech-
ten in der Hauptversammlung ohne persönliche Anwe-
senheitangebotenwird.
Ziffer 3.8 Satz 5
InderfürdenVorstandunddenAufsichtsratabgeschlos-
senen D & O-Versicherung ist für den Aufsichtsrat ein
Selbstbehaltnichtvorgesehen,dahierauskeinVorteilfür
dieGesellschafterwartetwird.
Ziffer 4.1.5
IndenFührungspositionendesUnternehmenssindFrau-
enbislangunterrepräsentiert.DasUnternehmensiehtsich
derSituationausgesetzt, dass esvielfachangeeigneten
Kandidaten mangelt, die zur Übernahme von oder zur
BewerbungaufentsprechendeFührungspositionenbereit
sind.Eswirdauchweiterhindiefachlicheundpersönli-
cheQualifikationderjeweiligenKandidatinnenbzw.des
jeweiligen Kandidaten entscheiden. Vorstand und Auf-
sichtsratsindderAuffassung,dassdieBevorzugungeines
Geschlechts unabhängig von derQualifikationnicht im
InteressederGesellschaftliegt.
Ziffer 4.2.1 Satz 1
DerVorstandbestehtlediglichauseinerPerson.DerAuf-
sichtsrat istderAuffassung,dassHerrPauli inderLage
istdasUnternehmenalsalleinigesVorstandsmitgliedzu
leiten.DerVorstandhatinfolgedessenauchwedereinen
VorsitzendennocheinenSprecher.
Ziffer 4.2.2 Satz 1
EingesondertesVergütungssystemfürdenVorstandbe-
stehtbeiderGesellschaftnicht,dadieGesellschaftledig-
licheinVorstandsmitgliedhat.
Ziffer 4.2.3 Sätze 5, 11-13
DiemonetärenVergütungsteileenthaltenkeinevariablen
Bestandteile.DerAufsichtsratistderAuffassung,dassdas
alleinigeVorstandsmitgliedRoaldPaulibereitsaufgrund
seinerBeteiligunganderGesellschaftaneinernachhal-
tigen Unternehmensentwicklung interessiert ist und es
deshalb keiner zusätzlichen Motivation durch variable
9
AbweichungenvondenEmpfehlungendesKodex
PARK & Bellheimer AG
Vergütungsbestandteilebedarf.MitdemVorstandwurde
keine Höchstgrenze (Cap) für etwaige Abfindungszah-
lungenbeivorzeitigerBeendigungderVorstandstätigkeit
ohne wichtigen Grund oder aus Anlass der vorzeitigen
Beendigung derVorstandstätigkeit in Folge einesKont-
rollwechselsvereinbart,daderAufsichtsrathieraufgrund
der beabsichtigten langfristigen Beteiligung des Vor-
standsmitglieds Roald Pauli an der Gesellschaft keinen
Bedarfsieht.
Ziffern 5.1.2 Satz 6 und 5.4.1 Satz 2
Eine Altersgrenze für Aufsichtsrats- und Vorstandsmit-
gliederwirdnichtfestgelegt.DieMitgliederdesAufsichts-
rats sind derAnsicht, dassAltersgrenzen zu Lasten der
GesellschaftzueinerunangemessenenEinschränkungbei
der Auswahl geeigneter Kandidaten führt und überdies
keinZusammenhangmitderKompetenzundindividuel-
lenLeistungsfähigkeitbesteht.HinsichtlichderBesetzung
desAufsichtsratskönnenAltersgrenzenzuSchwierigkei-
tenbeiderGewinnungvonkompetentenAufsichtsrats-
mitgliedernführen.
Ziffern 5.3.2 und 5.3.3
DerAufsichtsrathatkeineAusschüsseundsomitweder
einen Prüfungsausschuss (Audit Committee) noch einen
Nominierungsausschuss eingerichtet und beabsichtigt
dies auch zukünftig nicht. Aufgrund der geringen Mit-
gliederzahl des Aufsichtsrates besteht kein Bedürfnis,
Ausschüsseeinzurichten.DieEinrichtungvonAusschüs-
senwürdenachAuffassungdesAufsichtsrateswederzu
einem Effizienzgewinn bei der Vorbereitung von Ent-
scheidungennochzumessbarenVorteilenführen,wenn
beibestimmtenSachverhalteneinAusschussanstelledes
Aufsichtsratesselbstentscheidenwürde.
Ziffer 5.4.1 Sätze 2, 4 und 5
DerAufsichtsratwirdsichbeiseinenWahlvorschlägenan
dieHauptversammlungauchkünftignachdengesetzli-
chenVorgabenrichtenundhierbei-unabhängigvomGe-
schlecht-diefachlicheundpersönlicheQualifikationder
KandidatinnenundKandidatenindenVordergrundstel-
len.DieTätigkeitdesUnternehmens,potenzielleInteres-
senskonflikteundVielfalt(Diversity)werdendabeiselbst-
verständlichberücksichtigtwerden.NachAuffassungdes
Aufsichtsratsistesallerdingsnichterforderlich,konkrete
ZielefürseineBesetzungzubenennen.InderFolgeergibt
sichaucheineAbweichungvonZiffer5.4.1Sätze4und5
desKodex,damangelskonkretvomAufsichtsratbenann-
terZieleeineBerücksichtigungsolcherkonkretbenann-
tenZielebeidenWahlvorschlägenausscheidetunddem-
entsprechendauchkeineBerichterstattung imCorporate
GovernanceBerichterfolgenkann.
Ziffer 5.4.6 Satz 4
Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten satzungsge-
mäßeineFestvergütungfürihreTätigkeitalsAufsichts-
rat.NebenderFestvergütungerhaltendieMitgliederdes
Aufsichtsrates keine erfolgsorientierte Vergütung. Dies
geschieht deshalb, um von vornherein den Vorwurf zu
vermeiden,fürdieAufsichtsratsmitgliederwürdenAnrei-
zegeschaffen,indieUnternehmensführungdesVorstands
intensivereinzugreifenalsvomGesetzvorgesehen.
Ziffer 6.6 Satz 2
ImCorporateGovernanceBerichtwerdenkeineAussagen
zum Besitz von Aktien der Gesellschaft oder sich hier-
auf beziehender Finanzinstrumente vonVorstands- und
Aufsichtsratsmitgliederngemacht,wennundsoweitkeine
gesetzlichenMitteilungs-undVeröffentlichungspflichten
vonGeschäfteninAktienderPARK&BellheimerAGbe-
stehen.VorstandundAufsichtsratsindübereinstimmend
der Auffassung, dass die gesetzlichen Mitteilungs- und
Veröffentlichungspflichten den Interessen der Anleger
und des Kapitalmarktes ausreichend Rechnung tragen.
Aktienoptionsprogrammeundähnlichewertpapierorien-
tierteAnreizsystemederGesellschaftexistierennicht.
10
PARK & Bellheimer AG
Ziffer 6.7
Ein „Finanzkalender“ wird bei der PARK & Bellheimer
AGnichtgeführt.DieTerminefürdieHauptversammlung
werdenjährlichdurchdieEinberufungimelektronischen
BundesanzeigerinnerhalbdergesetzlichenFristenveröf-
fentlicht. Damit ist eine Information der Aktionäre mit
ausreichendemzeitlichemVorlaufgewährleistet.
Ziffer 7.1.2
Halbjahres- und etwaige Quartalsfinanzberichte werden
vomAufsichtsratvorderVeröffentlichungnichtmitdem
Vorstanderörtert.DerKonzernabschlusswirderstspäter
als 90 Tage nachGeschäftsjahresende, ein Zwischenbe-
richterstspäterals45TagenachEndedesBerichtszeit-
raumsöffentlichzugänglichsein.DieDokumentewerden
den Aktionären innerhalb der gesetzlichen Fristen zur
Verfügunggestellt.DieseMaßnahmeträgtdazubei,ange-
sichtsdesschwierigengeschäftlichenUmfeldsdieKosten
fürdieVerwaltungsfunktionenniedrigzuhalten.
Ziffer 7.1.4
Eine Liste von Drittunternehmen, an denen die Gesell-
schaft eine Beteiligung von für dasUnternehmennicht
untergeordneterBedeutunghält,wirdnichtveröffentlicht.
DieGesellschaft ist derAuffassung,dassdieAuflistung
desBeteiligungsbesitzesderGesellschaftnach§313Abs.
2Nr.4HGBangesichtsderübersichtlichenStrukturdes
PARK&Bellheimer-KonzernseineausreichendeInforma-
tionüberdieBeteiligungenderGesellschaftgewährleistet,
diefürdiesewirtschaftlichbedeutsamsind.
PARK&BellheimerAG
DerVorstand DerAufsichtsrat
11
PARK & Bellheimer AG
ImGeschäftsjahr2011hatderAufsichtsratdieLeitungdes
UnternehmensfortlaufendüberwachtunddenVorstandin
gemeinsamenAusspracheninFragenderUnternehmens-
führung beraten. Die Mitglieder des Aufsichtsrats trafen
sich imGeschäftsjahr 2011 in insgesamtvier Sitzungen.
An zwei Aufsichtsratssitzungen konnte jeweils ein Auf-
sichtsratsmitglied nicht teilnehmen. An allen übrigen
Aufsichtsratssitzungen waren die Mitglieder vollständig
vertreten.AusschüssewurdenimGeschäftsjahr2011nicht
gebildet.
Die Aufsichtsratssitzungen waren gekennzeichnet von
einem intensiven und offenen Austausch mit dem Vor-
stand zur Lage des Unternehmens, zur Entwicklung der
Geschäfts- und Finanzlage und zu deren Auswirkungen
auf die Beschäftigungssituation. Zustimmungspflichtige
Sachverhalte sowiegrundsätzlicheFragenderUnterneh-
menspolitikund-strategiewurdenbesondersausführlich
behandeltundaufBasisvonumfassendenDokumentati-
onenundRückfragen andenVorstand entschieden.Die
ZusammenarbeitvonVorstandundAufsichtsratwarge-
prägtvoneinervertrauensvollenundoffenenAtmosphäre.
DerAufsichtsrat hat in diewesentlichen Planungs- und
Abschlussunterlagen Einsicht genommen.Über alle Ent-
scheidungen, die für dasUnternehmenvongrundlegen-
derBedeutungwaren,berichtetederVorstandregelmäßig,
zeitnahundumfassendsowohlmündlichalsauchschrift-
lich.DieInformationenerstrecktensichinsbesondereauch
aufdieTochtergesellschaft,diePARK&BellheimerBraue-
reienGmbH&Co.KG.DieUnternehmenskennzahlenund
AbweichungendesGeschäftsverlaufsvondenPlänenund
ZielenwurdenvomAufsichtsratdetailliertbehandeltund
vomVorstandaufderGrundlagevonschriftlichenUnter-
lagenerläutert.
AuchaußerhalbderSitzungenhatderVorstanddenAuf-
sichtsratsvorsitzendenüberwichtigegeschäftlicheVorgän-
geundVorhabenunmittelbarunterrichtet.DerAufsichts-
ratsvorsitzende stand in einem ständigen persönlichen
Informations-undGedankenaustauschmitdemVorstand.
12
Der Aufsichtsrat hat sich im abgelaufenen Geschäfts-
jahr2011intensivmitderstrategischenAusrichtungder
TochtergesellschaftPARK&BellheimerBrauereienGmbH
&Co.KGbeschäftigt. HierzuwurdendemAufsichtsrat
umfangreicheUnterlagenübergeplanteMaßnahmen im
Vertriebs- und Marketingbereich vorgelegt und im An-
schlussmitdemVorstanderörtert.Darüberhinauswurde
derAufsichtsratdurchdenVorstandüberdiewirtschaft-
licheSituationdesUnternehmensanhandvonUnterlagen
über die Entwicklung des Getränkeabsatzes, des Unter-
nehmensergebnisses,derZahlderMitarbeiter,derInvesti-
tionstätigkeitsowiederfinanziellenSituationfortlaufend
informiert.DievomVorstandvorgelegteUnternehmens-
planungwurdevomAufsichtsrat sorgfältiggeprüftund
mitdemVorstandausführlichdiskutiert.
SchwerpunktderÜberwachungs-undBeratungstätigkeitdesAufsichtsrats
BERICHTDESAUFSICHTSRATSDERPARK&BELLHEIMERAGFÜRDASGESCHÄFTSJAHRVOM01.JANUAR2011BISZUM31.DEZEMBER2011
PARK & Bellheimer AG
Der Aufsichtsrat hat die Weiterentwicklung der Corpo-
rate Governance-Standards fortlaufend beobachtet. Die
UmsetzungdesDeutschenCorporateGovernanceKodex
(DCGK)beiderPARK&BellheimerAGhatderAufsichts-
ratmitdemVorstanddiskutiert.VorstandundAufsichtsrat
habenzuletztam24.April2012dieEntsprechenserklä-
rungnach§161AktGabgegebenundaufderInternet-
seitedesUnternehmensdauerhaftzugängiggemacht.Die
Abweichungen von den Empfehlungen der Regierungs-
kommissionimGeschäftsjahr2011undbiszum24.April
2012werdenauchimCorporateGovernance-Berichtdes
VorstandsunddesAufsichtsrats,derimGeschäftsbericht
derPARK&BellheimerAGfürdasGeschäftsjahrvom01.
Januar2011biszum31.Dezember2011abgedruckt ist,
erläutert.DieEmpfehlungender„Regierungskommission
DeutscherCorporateGovernanceKodex“inderFassung
vom26.Mai2010werdenauchkünftigbis aufwenige
-inderEntsprechenserklärungvom24.April2012darge-
stellte-Ausnahmenbeachtet.
Im Geschäftsjahr 2011 war nur Herr Roald Pauli zum
VorstandderPARK&BellheimerAGbestellt.HerrPauli
istdamitalleinigesMitglieddesVorstandesderPARK&
BellheimerAG.ImGeschäftsjahr2011habensichbeider
Zusammensetzung des Aufsichtsrates keine personellen
Veränderungenergeben.
DieLandestreuhandWeihenstephanGmbH,Wirtschafts-
prüfungsgesellschaft mit Sitz in Freising, hat den Jah-
res- und den Konzernabschluss sowie den Bericht über
dieLagederGesellschaftunddesKonzernsfürdasGe-
schäftsjahr 2011 unter Einschluss der Buchführung und
des Risikofrüherkennungssystems geprüft und mit dem
uneingeschränktenBestätigungsvermerkversehen.
Die Prüfungsberichte und Abschlussunterlagen wurden
unverzüglichnachFertigstellungallenAufsichtsratsmit-
gliedernübersandtundvomAufsichtsratinseinerSitzung
am 24. April 2012 ausführlich erörtert. An der Sitzung
nahmeinVertreterdesAbschlussprüfers teil,derdetail-
liertüberdiePrüfungsschwerpunkteunddieErgebnisse
seinerPrüfungberichtete.DieBerichterstattungumfasste
auchdasErgebnisderPrüfungdesinternenKontroll-und
des Risikomanagements bezogen auf den Rechnungsle-
gungsprozess. Außerdem beantwortete der Vertreter des
AbschlussprüfersFragendesAufsichtsratsundstandfür
AuskünftezurVerfügung.
NachdemabschließendenErgebnisderPrüfungdesJah-
resabschlusses,desKonzernabschlusses,desBerichtsüber
dieLagederGesellschaftunddesKonzernsfürdasGe-
schäftsjahr 2011 sowie der Prüfungsberichte durch den
AufsichtsratsindEinwendungennichtzuerheben.Inder
Sitzungvom24.April2012billigtederAufsichtsratden
Jahres-undKonzernabschluss.DamitwurdederJahres-
abschluss der PARK & BellheimerAG festgestellt.Nach
demabschließendenErgebnisseinerPrüfungstimmteder
Aufsichtsrat den Ergebnissen der Prüfungen durch den
Abschlussprüfereinstimmigzu.
13
CorporateGovernance
ZusammensetzungvonVorstandundAufsichtsrat
JahresabschlussundKonzernabschluss
PARK & Bellheimer AG
Der Aufsichtsrat dankt allen Mitarbeiterinnen und Mit-
arbeiternderUnternehmendesPARK&Bellheimer-Kon-
zernsundderUnternehmensleitungfürihrgroßesEnga-
gement, ihren persönlichen Einsatz und die erbrachten
LeistungenimGeschäftsjahr2011.
24.April2012
DerAufsichtsrat
Michael Kranich
Vorsitzender
14
Dank
PARK & Bellheimer AG
IchversicherenachbestemWissen,dassgemäßdenan-
zuwendendenRechnungslegungsgrundsätzenderJahres-
abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre-
chendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
derGesellschaftvermitteltundimBerichtüberdieLage
derGesellschaft und des Konzerns derGeschäftsverlauf
einschließlichdesGeschäftsergebnissesunddieLageder
Gesellschaftsodargestelltsind,dasseindentatsächlichen
VerhältnissenentsprechendesBildvermitteltwird,sowie
diewesentlichenChancenundRisikendervoraussichtli-
chenEntwicklungderGesellschaftbeschriebensind.
Pirmasens,10.April2012
PARK & Bellheimer AG
Roald Pauli
IchversicherenachbestemWissen,dassgemäßdenanzu-
wendendenRechnungslegungsgrundsätzenderKonzern-
abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre-
chendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
des Konzerns vermittelt und im Bericht über die Lage
derGesellschaft und des Konzerns derGeschäftsverlauf
einschließlichdesGeschäftsergebnissesunddieLagedes
Konzerns sodargestellt sind,dasseinden tatsächlichen
VerhältnissenentsprechendesBildvermitteltwird,sowie
diewesentlichenChancenundRisikendervoraussichtli-
chenEntwicklungdesKonzernsbeschriebensind.
Pirmasens,10.April2012
PARK & Bellheimer AG
Roald Pauli
15
VersicherungdesgesetzlichenVertreterszumJahresabschluss
VersicherungdesgesetzlichenVertreterszumKonzernabschluss
BILANZEID
PARK & Bellheimer AG 16
AKTIVA
PARK&BellheimerAG,PirmasensBILANZZUM31.DEZEMBER2011
31.12.2011 31.12.2010
EUR EUR
Finanzanlagen
AnteileanverbundenenUnternehmen 3.330.000,00 3.330.000,00
A.Anlagevermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1.ForderungengegenverbundeneUnternehmen 1.500.000,00 1.500.000,00
2.SonstigeVermögensgegenstände 14.135,93 54.101,55
1.514.135,93 1.554.101,55
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben,
Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 4.495,01 4.342,42
B.Umlaufvermögen
4.848.630,94 4.888.443,97
PARK & Bellheimer AG17
PASSIVA
31.12.2011 31.12.2010
EUR EUR
I. Gezeichnetes Kapital 5.000.000,00 5.000.000,00
II. Kapitalrücklage 2.698.314,03 2.698.314,03
III. Gewinnrücklagen
1.GesetzlicheRücklage 357.702,85 357.702,85
2.AndereGewinnrücklagen 993.470,41 993.470,41
1.351.173,26 1.351.173,26
IV. Verlustvortrag -4.792.404,11 -4.611.948,55
V. Jahresfehlbetrag -82.030,98 -180.455,56
4.175.052,20 4.257.083,18
A.Eigenkapital
Steuerrückstellungen 65.881,00 65.881,00
SonstigeRückstellungen 112.500,00 117.500,57
178.381,00 183.381,57
B.Rückstellungen
1. VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 12.648,31 4.586,32
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr
EUR 12.648,31 (Vj. EUR 4.586,32)
2. VerbindlichkeitengegenüberverbundenenUnternehmen 429.496,45 437.752,69
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr
EUR 429.496,45 (Vj. EUR 437.752,69)
3. SonstigeVerbindlichkeiten 53.052,98 5.640,21
- davon aus Steuern EUR 53.052,98 (Vj. EUR 5.640,21)
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr
EUR 53.052,98 (Vj. EUR 5.640,21)
495.197,74 447.979,22
C.Verbindlichkeiten
4.848.630,94 4.888.443,97
PARK & Bellheimer AG 18
PARK&BellheimerAG,PirmasensENTWICKLUNGDESANLAGEVERMÖGENSFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011(Bruttodarstellung)
Stand Stand Stand Stand Stand Stand
1.1.2011 31.12.2011 1.1.2011 Zugänge 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2010
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
AnteileanverbundenenUnternehmen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00
Summe Finanzanlagen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00
Summe Anlagevermögen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00
I.Finanzanlagen
Anschaffungs- und HerstellungskostenA. Anlagevermögen
PARK & Bellheimer AG19
Stand Stand Stand Stand Stand Stand
1.1.2011 31.12.2011 1.1.2011 Zugänge 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2010
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
AnteileanverbundenenUnternehmen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00
Summe Finanzanlagen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00
Summe Anlagevermögen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00
Abschreibungen Buchwerte
PARK & Bellheimer AG 20
PARK&BellheimerAG,PirmasensGEWINN-UNDVERLUSTRECHNUNGFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011
Geschäftsjahr 2011 Vorjahr 2010
EUR EUR
1.Umsatzerlöse 276.000,00 120.000,00
2.Gesamtleistung 276.000,00 120.000,00
3.SonstigebetrieblicheErträge 32.034,81 30.921,00
4.Materialaufwand
5.Personalaufwand
a)LöhneundGehälter -226.512,80 -80.294,13
b)SozialeAbgabenundAufwendungenfürAltersversorgung
undfürUnterstützung -28.587,43 -8.793,57
-255.100,23 -89.087,70
6.SonstigebetrieblicheAufwendungen -166.632,70 -176.071,14
7.SonstigeZinsenundähnlicheErträge 39.472,19 16.200,82
davon aus verbundenen Unternehmen
EUR 39.472,19 (Vj. EUR 16.200,82)
8.ZinsenundähnlicheAufwendungen -8.755,05 -16.537,54
davon an verbundene Unternehmen
EUR 8.755,05 (Vj. EUR 16.537,54)
9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -82.980,98 -114.574,56
10.SteuernvomEinkommenundErtrag 0,00 -65.881,00
11.SonstigeSteuern +950,00 -950,00
12. Jahresfehlbetrag -82.030,98 -180.455,56
PARK & Bellheimer AG21
PARK&BellheimerAG,PirmasensANHANGFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011
DerJahresabschlussderPARK&BellheimerAGwirdnach
denVorschriftendesAktiengesetzesunddesDrittenBuches
desHandelsgesetzbuchesaufgestelltundinderausführli-
chenGliederungnach§§266und275HGBdargestellt.Die
DarstellungderGewinn-undVerlustrechnungerfolgtge-
mäߧ275Abs.2HGBnachdemGesamtkostenverfahren.
DieGeschäftstätigkeitderPARK&BellheimerAGumfasst
ihreHoldingfunktionunddieErbringungvonDienstleis-
tungenfürTochtergesellschaften.
DieBilanzierungs-undBewertungsmethodensindgegen-
überdemVorjahrimWesentlichenunverändert.
Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den
Anschaffungskosten, bei dauerhafter Wertminderung ab-
züglichaußerplanmäßigerAbschreibungenaufdenniedri-
gerenbeizulegendenWert,bewertet.
Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind zum
Nominalwertangesetzt.
Die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit ihrem
Nennbetragbewertet.
Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle unge-
wissenVerbindlichkeiten,erkennbareRisikenunddrohen-
deVerluste.SiesindinHöhedesnachvernünftigerkauf-
männischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags
(d. h. einschließlich zukünftigerKosten-undPreissteige-
rungen)angesetzt.
Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag ange-
setzt.
AllgemeineAngaben
Bilanzierungs-undBewertungsmethoden
Finanzanlagen
ForderungengegenverbundeneUnternehmen
SonstigeVermögensgegenstände
Rückstellungen
Verbindlichkeiten
PARK & Bellheimer AG 22
DieAufgliederungundEntwicklungderEinzelpositionen
desinderBilanzzusammengefasstenAnlagevermögensist
imAnlagenspiegelersichtlich,derdiesemAnhangalsAn-
lagebeigefügtist.
DieAnteile an verbundenen UnternehmenderPARK&
Bellheimer AG umfassen unverändert zum Vorjahr mit
TEUR3.300dieKommanditanteileanderPARK&Bellhei-
merBrauereienGmbH&Co.KG,Pirmasens,mitTEUR27
dieKapitalanteileanderKomplementärgesellschaftPARK
& Bellheimer Brauereien Verwaltung GmbH, Pirmasens,
sowiemitTEUR3dieAnteileanderBellheimerMineral-
quellenGmbH,Bellheim.
DieAnteileanderBellheimerPrivatbrauereiK.Silbernagel
AGi.L.wurdenbereitsinVorjahrenvollständigabgeschrie-
ben.
Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in
HöhevonTEUR1.500(Vorjahr:TEUR1.500)bestehenaus-
schließlichgegenüberderPARK&BellheimerBrauereien
GmbH&Co.KG.DieForderungresultiertausdemam1.
Juli 2010 geschlossenen Darlehensvertrag. Mit Nachtrag
vom14.Dezember2011wurdedasDarleheninHöhevon
TEUR1.500biszum31.Dezember2012zurVerfügungge-
stellt.SomithabendieForderungengegenverbundeneUn-
ternehmeneineRestlaufzeitvonnichtmehralseinemJahr.
Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten Steu-
ererstattungsansprüche (TEUR 14). Die sonstigen Vermö-
gensgegenständehabenwieimVorjahreineLaufzeitvon
wenigeralseinemJahr.
Anlagevermögen
Finanzanlagen
AufstellungüberdenAnteilsbesitznach§285Nr.11HGB
ForderungenundsonstigeVermögensgegenstände
ERLÄUTERUNGENZURBILANZAKTIVA
NameundSitzderGesellschaft Anteilsbesitz Eigenkapital Ergebnis
TEUR TEUR
PARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG,Pirmasens* 100% 4.005 -260
PARK&BellheimerBrauereienVerwaltungGmbH,Pirmasens* 100% 27 1
BellheimerMineralquellenGmbH,Bellheim* 100% 0 0
BellheimerPrivatbrauereiK.SilbernagelAGi.I.,Bellheim** 100% -2.810 -489
*Jahresabschlusszum31.12.2011
**Jahresabschlusszum31.12.2005
PARK & Bellheimer AG23
Gezeichnetes Kapital
DasGezeichneteKapitalbeträgtunverändertzumVorjahr
Euro5.000.000undisteingeteiltin5.000.000aufdenIn-
haberlautendeStückaktien.
Gewinnrücklagen
Unverändert zum Vorjahr beträgt die Gewinnrücklage
TEUR1.351.EswarenkeineEinstellungenoderEntnahmen
zuverzeichnen.
Kapitalrücklage
Die Kapitalrücklage beträgt unverändert zum Vorjahr
TEUR2.698.EswarenkeineEinstellungenoderEntnahmen
zuverzeichnen.
Verlustvortrag
Der Verlustvortrag zum 31. Dezember 2011 der PARK &
BellheimerAGergibtsichausderEinstellungdesJahres-
fehlbetrages des Vorjahres in Höhe von TEUR 82 unter
VerrechnungdesvorjährigenVerlustvortragesinHöhevon
TEUR4.612.
Diesonstigen RückstellungenbeinhaltenimWesentlichen
Rückstellungen für dieAufsichtsratvergütung (TEUR 38),
Rückstellungen für Prüfungs- und Beratungskosten
(TEUR55)undRückstellungenfürdieErstellungdesJah-
resabschlusses(TEUR20).
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
habeneineLaufzeitvonwenigeralseinemJahr.
DieVerbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unterneh-
meninHöhevonTEUR429(Vorjahr:TEUR438)bestehen
ausschließlichgegenüberderPARK&BellheimerBrauerei-
enGmbH&Co.KGundhabenwieimVorjahreineLaufzeit
vonwenigeralseinemJahr.
Diesonstigen VerbindlichkeitenumfassenVerbindlichkei-
tengegenüberdemFinanzamtundhabeneineLaufzeitvon
wenigeralseinemJahr.
Eigenkapital
SonstigeRückstellungen
Verbindlichkeiten
ERLÄUTERUNGENZURBILANZPASSIVA
PARK & Bellheimer AG 24
AusihrerTätigkeiterzieltediePARK&BellheimerAGim
Geschäftsjahr2011UmsatzerlöseinHöhevonTEUR276
(Vorjahr: TEUR 120). Die Umsatzerlöse wurden aus-
schließlichimInlanderzielt.
Indensonstigen betrieblichen Erträgen sindperioden-
fremdeErträgeinHöhevonTEUR32(Vorjahr:TEUR31)
ausderAuflösungvonRückstellungenenthalten.
Diesonstigen betrieblichen Aufwendungengliedernsich
wiefolgtauf:
Umsatzerlöse
SonstigebetrieblicheErträge
SonstigebetrieblicheAufwendungen
Berichtsjahr Vorjahr
TEUR TEUR
Verwaltungskosten 55 87
Prüfungs-undBeratungskosten 85 35
SonstigeFremdleistungen 13 9
Übrige 14 45
167 176
ERLÄUTERUNGENZURGEWINN-UNDVERLUSTRECHNUNG
PARK & Bellheimer AG25
Zum Bilanzstichtag bestehen wie im Vorjahr weder Haf-
tungsverhältnissenochsonstigefinanzielleVerpflichtungen.
Die PARK & Bellheimer AG erstellt zum 31. Dezember
2011eineneigenenKonzernabschlussgemäߧ290Abs.1
HGB,derimelektronischenBundesanzeigerveröffentlicht
wird.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren im Jahresdurch-
schnitt 3 (Vorjahr: 1) fest angestellte Mitarbeiter (ohne
Organe)beschäftigt.ZumAbschlussstichtagwaren3(Vor-
jahr:3)festangestellteMitarbeiterbeschäftigt.
BezüglichdesAbschlussprüferhonorarsverweisenwirauf
dieAngabenimKonzernabschlussdieserGesellschaft.
IndiesemGeschäftsjahrwurdenkeineGeschäftemitna-
hestehendenUnternehmenund/oderPersonengetätigt.
HaftungsverhältnisseundsonstigefinanzielleVerpflichtungen
Konzernzugehörigkeit
Mitarbeiter
HonoraredesAbschlussprüfers
GeschäftemitnahestehendenUnternehmenundPersonen
SONSTIGEANGABEN
Vorstand und Aufsichtsrat der PARK & Bellheimer AG
habenzudenEmpfehlungenderRegierungskommission
Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung
vom26.Mai2010StellunggenommenunddieEntspre-
chenserklärungaufderInternetseitederGesellschaftzu-
gänglichgemacht.
Entsprechenserklärunggemäߧ161AktG
PARK & Bellheimer AG 26
WirhabendenJahresabschluss–bestehendausBilanz,
Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter
EinbeziehungderBuchführungunddenLageberichtder
PARK & Bellheimer AG, Pirmasens, für das Geschäfts-
jahr vom1. Januar bis 31.Dezember 2011 geprüft. Die
Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss
undLageberichtnachdendeutschenhandelsrechtlichen
VorschriftenliegeninderVerantwortungdergesetzlichen
VertreterderGesellschaft.UnsereAufgabeistes,aufder
GrundlagedervonunsdurchgeführtenPrüfungeineBe-
urteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung
derBuchführungundüberdenLageberichtabzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317
HGBunterBeachtungdervom InstitutderWirtschafts-
prüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ord-
nungsmäßigerAbschlussprüfungvorgenommen.Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstel-
lungdesdurchdenJahresabschlussunterBeachtungder
Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch
denLageberichtvermitteltenBildesderVermögens-,Fi-
nanz-undErtragslagewesentlichauswirken,mithinrei-
chender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung
derPrüfungshandlungenwerdendieKenntnisseüberdie
Geschäftstätigkeitundüberdaswirtschaftlicheundrecht-
licheUmfeldderGesellschaftsowiedieErwartungenüber
möglicheFehlerberücksichtigt. ImRahmenderPrüfung
werdendieWirksamkeitdesrechnungslegungsbezogenen
internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die An-
gabeninBuchführung,JahresabschlussundLagebericht
überwiegendaufderBasisvonStichprobenbeurteilt.Die
PrüfungumfasstdieBeurteilungderangewandtenBilan-
zierungsgrundsätzeundderwesentlichenEinschätzungen
dergesetzlichenVertreter sowiedieWürdigungderGe-
samtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lagebe-
richts.WirsindderAuffassung,dassunserePrüfungeine
hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung
bildet.
UnserePrüfunghatzukeinenEinwendungengeführt.
NachunsererBeurteilungaufgrundderbeiderPrüfung
gewonnenenErkenntnisseentsprichtderJahresabschluss
dengesetzlichenVorschriftenundvermitteltunterBeach-
tungderGrundsätzeordnungsmäßigerBuchführungein
den tatsächlichenVerhältnissenentsprechendesBildder
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.
Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresab-
schluss,vermitteltinsgesamteinzutreffendesBildvonder
LagederGesellschaftundstelltdieChancenundRisiken
derzukünftigenEntwicklungzutreffenddar.
Freising-Weihenstephan,23.April2012
Landestreuhand Weihenstephan GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
(A. Funken) (J. Welter)
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
BestätigungsvermerkdesAbschlusprüfers
BESTÄTIGUNGSVERMERK
PARK & Bellheimer AG27
DiePARK&BellheimerAGundihreTochtergesellschaf-
ten bilden eine Unternehmensgruppe, die sich mit der
ProduktionunddemVertriebvonunter-undobergärigem
Bier und Biermischgetränken sowie von alkoholfreien
Getränken befasst. Darüber hinauswird dieVerwaltung
derimEigentumbefindlichenGrundstückeundGebäude
betrieben,diezumTeil fürdiebetrieblichenZweckeder
ProduktionunddesVertriebsvonBier-undalkoholfreien
Getränkengenutzt,zumTeilaberauchnichtbetriebsnot-
wendigesVermögendarstellenundfürVermietungs-und
Wertsteigerungszweckeverwendetwerden.
Die PARK & Bellheimer AG ist die Muttergesellschaft
desKonzerns.Siehält100%derKommanditanteileder
PARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG.DesWei-
terenistsiezu100%anderBellheimerMineralquellen
GmbH und der PARK & Bellheimer Brauereien Verwal-
tungGmbHbeteiligt.LetzterehältdieKomplementäran-
teilederPARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG.
DerVorstandderPARK&BellheimerAGbestehtderzeit
aus einer Person, Herrn Roald Pauli. Der Aufsichtsrat
besteht satzungsgemäß aus sechsMitgliedern.DerAuf-
sichtsrat ist beschlussfähig, wenn mindestens drei Mit-
glieder,darunterderVorsitzendeoderdessenStellvertre-
ter,anwesendsind.DieBeschlüssewerdenmiteinfacher
Mehrheitgefasst.
Der Aufholprozess der deutschen Wirtschaft setzte sich
nachdemKonjunktureinbruchimJahr2009auchimab-
gelaufenenJahr2011fort.Nach3,7%imVorjahrkonnte
dasBruttoinlandsproduktin2011preisbereinigtum3,0%
zulegen.DabeihatderAufschwungimabgelaufenenJahr
deutlichanBreitegewonnen.WichtigsteWachstumstreiber
warendemnachdieBinnenwirtschaftundderAußenhan-
del.DieprivatenKonsumausgabenbliebenmiteinerZu-
wachsratevon1,5%deutlichhinterderGesamtentwick-
lungzurück.
Von der insgesamt erfreulichen Konjunkturentwicklung
profitiertederArbeitsmarktmiteinemRekordniveauvon
über41Mio.Beschäftigten.
DiedeutschenBrauereienkonntenimJahr2011wieder-
umnichtanihrenVorjahresabsatzanknüpfen.Insgesamt
sankderBierabsatz im laufenden Jahr um - 0,1%auf
98,2Mio.Hektoliter.Dadurch verringerte sich auchder
Pro-Kopf-VerbrauchanBierauf107,2Liter.
Bei den bestehenden Produktionsüberkapazitäten und
dem tendenziell rückläufigendeutschenBiermarktkann
der Absatz- und Preisdruck in unserem Marktsegment
nichtabnehmen.
EinunverändertharterPreis-undVerdrängungswettbe-
werb bestimmt damit weiterhin das Bild der deutschen
Brauwirtschaft.
DerAbsatzanalkoholfreienGetränken(AfG)inDeutsch-
landnahm im Jahr 2011 imVergleich zumVorjahr um
2,4%zu.DieseZunahmewurdeausschließlichdurchdie
überproportionale Entwicklung des PET-Einweg-Gebin-
desgetragen.AlleübrigenGebindeformenhabendagegen
imJahr2011anMarktanteileverloren.
Geschäft und Rahmenbedingungen
Gesamtwirtschaftliche Entwicklung
PARK&BellheimerAG,PirmasensBERICHTÜBERDIELAGEDERGESELLSCHAFTUNDDESKONZERNSFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011
PARK & Bellheimer AG
* definiertalsErgebnisvorErtragsteuern-Erträgeaus
Ausleihungen-Zinserträge+Zinsaufwendungen
**definiertalsEBIT+Abschreibungenaufimmaterielle,
Sach-undFinanzanlagen
28
ImBerichtsjahrwurdenLohnbrauaufträgean ehemalige
verbundene Unternehmen mit einem Volumen von 7,5
THL nicht mehr gefertigt. Dadurch verringerte sich der
GesamtabsatzimBerichtsjahrum5,6THLauf275,7THL.
Bei den alkoholfreien Getränken sind wir mit unserer
Marke Bellaris nur mit der Glas-Mehrweg-Verpackung
vertreten. Diese Verpackungsart verliert in Deutschland
weiterhinMarktanteile zugunstenderPET-Gebinde.Der
Absatz unserer eigenen alkoholfreien Getränke konnten
wirgegendenTrendum5,8%gegenüberdemVorjahr
erhöhen.
Geschäftsverlauf unserer Unternehmensgruppe
Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie
Berichtsjahr Vorjahr
AnzahlAktien 5.000.000 5.000.000
ErgebnisjeAktie EUR0,10 EUR0,11
Berichtsjahr Vorjahr
TEUR TEUR
EBIT* 717 718
EBITDA** 2.052 1.920
Zinsergebnis -199 -100
ErgebnisvorSteuern(EBT) 518 618
+/-Steuern 0 -67
Konzernüberschuss 518 551
PARK & Bellheimer AG
DieUmsatzerlöse enthalten keineVerbrauchsteuern.Die
imBerichtsjahr,wie auch imVorjahr, angefalleneBier-
steuerwirdmitdenUmsatzerlösenverrechnet.DerRück-
gangderUmsatzerlöseimBerichtsjahrum1,2%resultiert
aus dem Wegfall von Lohnbraufertigungen für fremde
Brauereien.DieUmsatzerlösewerdendabeiüberwiegend
in unseren regionalen Kernabsatzgebieten erzielt. Der
AuslandsanteilandenUmsatzerlösenlagimBerichtsjahr
beirund6%.
Die sonstigen betrieblichen Erträge des Berichtsjahres
umfassen im Wesentlichen Erträge aus gewährten Lie-
ferrechten und Schadenserstattungen, Erträge aus Zu-
schreibungen zu finanziellen Vermögenswerten, perio-
denfremdeErträgesowieErträgeausderAuflösungvon
Rückstellungen.
DieMaterialaufwandsquoteverringertesichimBerichts-
jahrum1,1Prozentpunkte.
DiebetrieblichenAufwendungenbeinhaltenüberwiegend
dieVertriebskosten,KostenfürWartungundInstandhal-
tungsowieVerwaltungskosten.
29
Ertragslage Konzern
Berichtsjahr Vorjahr
TEUR TEUR
Umsatzerlöse 17.832 18.054
+/-Bestandsveränderungen -36 135
+SonstigebetrieblicheErträge 1.568 1.637
-Materialaufwand -4.930 -5.189
Rohergebnis 14.434 14.637
-PlanmäßigeAbschreibungen -1.205 -1.005
-PersonalaufwandundsonstigebetrieblicheAufwendungen -12.382 -12.716
Betriebsergebnis 847 916
-Finanzergebnis -329 -298
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 518 618
+/-Steuern 0 -67
Unternehmensergebnis 518 551
PARK & Bellheimer AG
DieUmsatzerlöseimBerichtsjahrinHöhevonTEUR276
resultierenausschließlichausentsprechendenUmsatzer-
lösenmitderPARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.
KGauserbrachtenDienstleistungenvonzentralenFunk-
tionendesRechnungswesens.Diesonstigenbetrieblichen
ErträgedesBerichtsjahreserfassenausschließlichErträge
ausderAuflösungvonRückstellungen.DiePosition„Per-
sonalaufwandundsonstigebetrieblicheAufwendungen“
wirdwiefolgtaufgegliedert:
30
Ertragslage Einzelabschluss
Vermögens- und Finanzlage Konzern
Berichtsjahr Vorjahr
TEUR TEUR
Umsatzerlöse 276 120
+SonstigebetrieblicheErträge 32 31
Rohergebnis 308 151
-PersonalaufwandundsonstigebetrieblicheAufwendungen -422 -265
Betriebsergebnis -114 -114
-Finanzergebnis 31 -1
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -83 -115
Ertragsteuern 1 -66
Jahresfehlbetrag -82 -181
Berichtsjahr Vorjahr
TEUR TEUR
Personalaufwand 255 89
Abschlussprüfunginkl. Konzernabschluss 75 22
Aufsichtsratstantiemen 38 38
Anwalt-undGerichtskosten 4 17
AufwendungenfürHauptversammlung 15 51
AufwendungenfürGebühren 1 6
ÜbrigeAufwendungen 34 42
Summe betriebliche Aufwendungen 422 265
31.12.2011 31.12.2010 TEUR % TEUR %
ImmaterielleVermögenswerte 631 3,5 565 3,3
Sachanlagen 7.305 40,3 6.324 36,8
AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien 992 5,5 992 5,8
AnderefinanzielleVermögenswerte 2.158 11,9 2.605 15,1
Summe langfristiger Vermögenswerte 11.086 61,2 10.486 61,0
Vorräte 2.404 13,2 2.433 14,2
ForderungenundsonstigeVermögenswerte 1.949 10,7 2.187 12,7
ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente 2.705 14,9 2.083 12,1
Summe kurzfristiger Vermögenswerte 7.058 38,8 6.703 39,0
Summe Vermögenswerte 18.144 100,0 17.189 100,0
Eigenkapital 7.983 44,0 7.465 43,4
LangfristigeSchulden 5.157 28,4 3.754 21,9
KurzfristigeSchulden 5.004 27,6 5.970 34,7
Summe Eigenkapital und Schulden 18.144 100,0 17.189 100,0
PARK & Bellheimer AG
Die InvestitionendesGeschäftsjahres inHöhevonTEUR
2.726verteilen sichmit TEUR151auf immaterielleVer-
mögenswerte,mit TEUR 2.126 auf Sachanlagen undmit
TEUR449aufanderefinanzielleVermögenswerte.Schwer-
punktder Investitionstätigkeitbildetewie imVorjahrdie
AnschaffungneuerEmballagen imZugederModernisie-
rung unserer gesamten Mehrweggebinde. Der Anteil der
langfristigenVermögenswerteamGesamtvermögenerhöh-
tesichimBerichtsjahrgeringfügigum0,2Prozentpunkte
auf61,2%.
Innerhalb der kurzfristigen Vermögensgegenstände er-
höhten sich die Zahlungsmittel gegenüber dem Vorjah-
resvergleichsstichtagumTEUR622.Diesebetragenzum
Berichtsstichtag nunmehr TEUR 2.705 bzw. 14,9 % des
GesamtvermögensundsinddamitAusdruckeinersoliden
Barliquidität.
Zusammenmit demPeriodenergebnis desGeschäftsjah-
res 2011 erhöhte sichdasEigenkapital zum31.Dezem-
ber2011aufTEUR7.983unddieEigenkapitalquoteum
0,6Prozentpunkteauf44,0%.
ImBerichtsjahrwurdenderPARK&BellheimerBrauerei-
enGmbH&Co.KGzweilangfristigeDarlehengewährt.
HierdurcherhöhtensichdieLangfristigenSchuldenzum
31.Dezember2011aufTEUR5.157.
DasEigenkapitalfinanziertdielangfristigenVermögens-
wertezu72,0%(Vorjahr:71,2%).DasEigenkapitaldeckt
zusammenmitdenlangfristigenSchuldendielangfristi-
genVermögenswertezu118,5%(Vorjahr:107,0%).
DieFinanzlagederPARK&Bellheimer-Gruppestelltsich
anhand der Zahlungsströme aus der Zusammenfassung
derKapitalflussrechnungwiefolgtdar:
DerpositiveCashflowausder laufendenGeschäftstätig-
keit von TEUR751 deckt zusammenmit demCashflow
ausderFinanzierungstätigkeit inHöhevonTEUR1.480
denMittelabflussausderInvestitionstätigkeitvonTEUR
1.609underhöhtdarüberhinausdenFinanzmittelbestand
zum31.Dezember2011umTEUR622aufTEUR2.705.
Im Vorjahr wurden Forderungen gegenüber dem Altge-
sellschafter inHöhevonTEUR2.656zurückgeführt,die
den Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit des
Jahres2010entsprechendpositivbeeinflussthaben.
Der Finanzmittelbestand am Abschlussstichtag in Höhe
vonTEUR2.705setztsichzusammenausdenGuthaben
beiKreditinstituteninHöhevonTEUR2.686sowiedem
Scheck-undKassenbestandvonTEUR19.
Berichtsjahr Vorjahr
TEUR TEUR
CashflowauslaufenderGeschäftstätigkeit 751 2.892
CashflowausderInvestitionstätigkeit -1.609 -2.259
CashflowausderFinanzierungstätigkeit 1.480 958
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes 622 1.591
FinanzmittelbestandamAnfangderPeriode 2.083 492
Finanzmittelbestand am Ende der Periode 2.705 2.083
31
PARK & Bellheimer AG 32
Vermögens- und Finanzlage Einzelabschluss
NachVerrechnung des Jahresfehlbetrages von TEUR 82
ergibtsicheinEigenkapitalzum31.Dezember2011von
TEUR4.175.
Von den Forderungen und sonstigen Vermögensgegen-
ständenzum31.Dezember2011inHöhevonTEUR1.085
betreffenTEUR1.071ForderungengegenüberderPARK&
BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen
zum31.Dezember2011inHöhevonTEUR244erfassen
imWesentlichenVerpflichtungenausSteuern,gegenüber
demAufsichtsratsowieausderAbschlussprüfung.
Die wesentlichen durch den Konzern verwendeten fi-
nanziellen Verbindlichkeiten umfassen Bankdarlehen,
VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungensowie
gewährte Darlehen. Der Hauptzweck dieser finanziellen
VerbindlichkeitenistdieFinanzierungdesAnlagevermö-
gensundderGeschäftstätigkeitdesKonzerns.
DerKonzernverfügtüberverschiedenefinanzielleVermö-
genswertewiezumBeispielForderungenausLieferungen
undLeistungensowieZahlungsmittel,dieunmittelbaraus
seinerGeschäftstätigkeitresultieren.DesWeiterenverfügt
der Konzern auch über derivative Finanzinstrumente.
HierzugehörteinZinsswap.ZweckdiesesZinsswaps ist
dieAbsicherunggegenZinsrisiken,dieausderFinanzie-
rungdesKonzernsresultieren.
Die sich aus den Finanzinstrumenten ergebenden we-
sentlichen Risiken des Konzerns umfassen zinsbedingte
Cashflow-Risiken sowie Liquiditäts- und Kreditrisiken.
DieUnternehmensleitungbeschließtStrategienundVer-
fahren zur Steuerung einzelnerRisikoarten, die imFol-
gendendargestelltwerden.
31.12.2011 31.12.2010AKTIVA TEUR % TEUR %
Finanzanlagen 3.330 75,3 3.330 67,4
Anlagevermögen 3.330 75,3 3.330 67,4
ForderungenundsonstigeVermögensgegenstände 1.085 24,6 1.604 32,5
LiquideMittel 4 0,1 4 0,1
Umlaufvermögen 1.089 24,7 1.608 32,6
Summe Vermögenswerte 4.419 100,0 4.938 100,0
31.12.2011 31.12.2010PASSIVA TEUR % TEUR %
Eigenkapital 4.175 94,5 4.257 86,2
KurzfristigeVerbindlichkeitenundRückstellungen 244 5,5 681 13,8
Summe Eigenkapital und Schulden 4.419 100,0 4.938 100,0
Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten
PARK & Bellheimer AG
Zinsrisiko
DasRisikovonSchwankungenderMarktzinssätze,dem
derKonzernausgesetztist,resultiertüberwiegendausden
langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten mit einem
variablenZinssatz.DieSteuerungdesZinsaufwandsdes
Konzerns erfolgt durch eine Kombination von festver-
zinslichemundvariabelverzinslichemFremdkapital.Zum
BilanzstichtagweistderKonzerneinDarlehenaus,dasei-
nemvariablenZinssatzunterliegt.Darüberhinausbeste-
henausschließlichfestverzinslichelangfristigeDarlehen.
Zur Absicherung des Cashflow-Risikos hat der Konzern
einenZinsswapabgeschlossen.Zinssensitivitätensindda-
mitimWesentlichenausgeschlossen.Zinssatzänderungen
von+/-1ProzentresultiereninSchwankungendesZins-
ertragsbzw.desZinsaufwandsinHöhevonca.+/-TEUR
15(Vorjahr:TEUR18).
Währungsrisiko
DaderKonzernseineGeschäftsbeziehungenausschließ-
lichinEuroabwickelt,bestehenamBilanzstichtagkeine
Währungsrisiken.
Kreditrisiko
DerKonzernschließtGeschäfteausschließlichmitkredit-
würdigenDrittenab.AlleKunden,diemitdemKonzern
Geschäfte auf Kreditbasis abschließen möchten, werden
einersorgfältigenPrüfungunterzogen.Zudemwerdendie
Forderungsbeständelaufendüberwacht,sodassderKon-
zernkeinemwesentlichenAusfallrisikoausgesetztist.Für
darüberhinausbestehendeRisikenwerdenentsprechende
Einzelwertberichtigungenquantifiziert.
Zweifelhafte finanzielle Vermögenswerte, bei denen mit
hoher Wahrscheinlichkeit die Uneinbringlichkeit festge-
stelltwurde oder die tatsächlich ausfallen,werden zum
Abschlussstichtagvollständigabgeschrieben.Bestehenan
derEinbringlichkeitZweifel,wirddemAusfallrisikodurch
eineentsprechendeWertberichtigungaufdenwahrschein-
lich realisierbaren Wert Rechnung getragen. Zusätzlich
wirdeineausErfahrungswertenabgeleiteteWertberichti-
gungaufPortfoliobasisgebildet.DieEntscheidung,obein
AusfallrisikomittelseinesWertberichtigungskontosoder
übereinedirekteMinderungderForderungberücksichtigt
wird,hängtebensowiederVerbrauchvonBeträgenzu-
lastendesWertberichtigungskontosvomGradderVerläss-
lichkeitderBeurteilungderRisikosituationab.Beihohem
GradderVerlässlichkeitwird einedirekteAbschreibung
vorgenommen, bei niedrigem Grad der Verlässlichkeit
wirddasAusfallrisikoüberWertberichtigungskontenab-
gebildet.EntfallendieGründefüreineWertberichtigung,
erfolgteineentsprechendeZuschreibung.
Bei sonstigen finanziellen Vermögenswerten des Kon-
zerns,wieZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente
und bestimmten derivativen Finanzinstrumenten, ent-
sprichtdasmaximaleKreditrisikobeiAusfalldesKontra-
hentendemBuchwertdieserInstrumente.
Rohstoffpreisrisiko
FürdasGeschäftsjahr2012hatdieGesellschaftdiewe-
sentlichen Grundstoffe für den Produktionsbetrieb über
Lieferkontrakte gesichert. Über die damit in der Regel
verbundenenFestpreisewirddarüberhinausdieMateri-
alpreisplanungfürdiesenZeitraumabgesichert.DasBe-
schaffungsrisikowirddadurchminimiert.
Finanzierungs- und Liquiditätsrisiko
DerKonzern überwacht laufend das Risiko eines Liqui-
ditätsengpasses mittels eines Liquiditätsplanungs-Tools.
Dieses Tool berücksichtigt die Laufzeiten der Finanzin-
vestitionen und der finanziellen Vermögenswerte (z. B.
33
PARK & Bellheimer AG 34
Forderungen,sonstigefinanzielleVermögenswerte)sowie
erwarteteCashflowsausderGeschäftstätigkeit.
DasZieldesKonzernsistes,einGleichgewichtzwischen
der kontinuierlichen Deckung des Finanzmittelbedarfs
undSicherstellungderFlexibilitätdurchdieNutzungvon
Kontokorrentkrediten, Darlehen sowie Finanzierungs-
Leasingverhältnissenzuwahren.
AufgrundderliquidenMittelzumBilanzstichtaginHöhe
vonEUR2,7Mio.wirdzum31.Dezember2011keinLi-
quiditätsrisikogesehen.
Kapitalsteuerung
Die Gesellschaft unterliegt über die aktienrechtlichen
Bestimmungenhinauskeinenweitergehenden satzungs-
mäßigen oder vertraglichen Verpflichtungen zum Kapi-
talerhalt.DieimRahmenderUnternehmenssteuerungvon
derGesellschaftherangezogenenFinanzkennzahlensind
überwiegenderfolgsorientiert.Ziele,MethodenundPro-
zessedesKapitalmanagementssinddenerfolgsorientier-
tenFinanzkennzahlenuntergeordnet.
ImKonzernstandenimGeschäftsjahresdurchschnitt140
Mitarbeiter,davondreiMitarbeiterbeiderPARK&Bell-
heimer AG, in einem Beschäftigungsverhältnis. Darüber
hinausbefandensichimBerichtsjahr7Personenineiner
Berufsausbildung.
WirmöchtenallenMitarbeiterinnenundMitarbeiternfür
diegezeigteEinsatzbereitschaftzurBewältigungderAuf-
gaben in dem schwierigen Wettbewerbsumfeld unseren
besonderenDankaussprechen.
UnserDankgiltauchunserenArbeitnehmervertretungen
fürdieZusammenarbeitzumWohlederBeschäftigtenund
desUnternehmens.
Zum31.Dezember2011beträgtdasgezeichneteKapital
derPARK&BellheimerAG5.000.000,00Euro,eingeteilt
in5.000.000aufdenInhaberlautendeStückaktien.Jede
Aktie gewährt in der Hauptversammlung eine Stimme.
Stimmrechts-undÜbertragungsbeschränkungenbestehen
nicht.FürdieBestellungunddieAbberufungderMitglie-
derdesVorstandesgeltendiegesetzlichenBestimmungen
der§§84und85AktG.
FürSatzungsänderungengeltendiegesetzlichenBestim-
mungender§§179bis181AktG.Gemäߧ20derSat-
zung stehen Satzungsänderungen, die nur die Fassung
betreffen,demAufsichtsratzu.
BezüglichderdirektenundindirektenBeteiligungenam
Kapital, die zehn von Hundert der Stimmrechte über-
schreiten,verweisenwiraufdieAngabenüberdieMittei-
lungengem.§21WpHGimAnhangundKonzernanhang
derGesellschaft.
Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen mit
demVorstandoderdenArbeitnehmernfürdenFalleines
ÜbernahmeangebotesfürdieGesellschaft.
Mitarbeiter
Übernahmerelevante Angaben
PARK & Bellheimer AG
Die PARK & BellheimerAG bedient sich zur Sicherung
einer den gesetzlichen Anforderungen entsprechenden
RechnungslegunginternerKontrollen.
DerKonzernrechnungslegungsprozesswirdbeiderPARK
&BellheimerAGdurcheinheitlicheLeitungsmaßnahmen
undVorschriftensowieklardefinierteProzessabläufege-
steuert.EsbestehendazueineinheitlicherKontenrahmen
undBuchungsanweisungen fürdie zudifferenzierenden
Geschäftsvorfälle.ZusätzlicherfolgtdieSteuerungdurch
eineklareZuordnungderFunktionenderverschiedenen
Rechnungslegungsprozesse.
FürdenKonzernrechnungslegungsprozesskannaufalle
BuchhaltungenderzukonsolidierendenUnternehmenzu-
gegriffen werden, und es bestehen automatisierte Excel
Konsolidierungshilfen,indenenautomatischeKontrollen
hinterlegtsind.
Zur Überwachung der Einhaltung der gegebenen Vor-
schriftenstütztsichdiePark&BellheimerAGimWesent-
lichenaufprozessintegrierteÜberwachungsmaßnahmen.
DiesewerdenbeiderPARK&BellheimerAGunterschie-
dennachlaufendenautomatischenKontrollenwiebspw.
derFunktionstrennungundderZugriffsbeschränkungauf
BuchungskreisefürnichtautorisierteMitarbeitersowiein
die Arbeitsabläufe integrierte Kontrollen. Diese werden
durch bspw. Automatikbuchungen und fest hinterlegte
Schlüssel gewährleistet, aber auch durch automatisierte
Buchungsabläufe und Übernahmen des gesamten Um-
satzprozesses.
Eine interneRevisionwirdvonderPARK&Bellheimer
AGinderWeisedurchgeführt,dassdasinterneBerichts-
system sich unmittelbar aus der Datenbasis der Rech-
nungslegungbedientunddadurchindieControllingpro-
zesseeinbezogenist.WichtigeRechnungslegungsprozesse
findenzudemunterEinbindungdesVorstandesstattund
werdendarüberhinausgegebenenfallsdurchdieHinzu-
ziehungvonexternenBeraternüberprüft.
Das konzernrechnungslegungsbezogene Risikomanage-
mentsystem bei der PARK & Bellheimer AG ist in der
Weise geregelt, dass Risiken der Falschdarstellung vor
allem aus neuen Geschäftsprozessen oder aber aus ge-
setzlichenÄnderungen entstehen können.DieseRisiken
werdendadurchbegrenzt,dassBuchungssachverhalteaus
ungewöhnlichen Geschäftsvorfällen grundsätzlich auf
Leitungsebene entschieden werden. Auf Leitungsebene
erfolgteinpermanenterFortbildungsprozessinBezugauf
Änderungen von Rechnungslegungsvorschriften. Dazu
werdenexterneDienstleisterzurzeitnahenÜbermittlung
von Literaturgrundlagen sowie im Zweifelsfall externe
BeraterzurUmsetzungvonÄnderungenundIntegration
inbestehendeProzesseherangezogen.
35
Internes Kontroll- und Risikomanagementsystembezogen auf den Konzernrechnungslegungsprozess
1. Entsprechenserklärung
DiePARK&BellheimerAGsiehtsichdenRegelungendes
DeutschenCorporateGovernanceKodex in seiner jeweils
aktuellen Form verbunden. Die vom Vorstand und Auf-
sichtsrat am 27. Juni 2011 abgegebene Entsprechenser-
klärungzudenEmpfehlungenderRegierungskommission
DeutscherCorporateGovernanceKodexinderFassungvom
26.Mai2010findensichunterwww.park-bellheimer.de.
2. Angaben zu Unternehmensführungspraktiken
DiePARK&BellheimerAGisteineAktiengesellschaftmit
SitzinDeutschland.DerGestaltungsrahmenfürdieCor-
ErklärungzurUnternehmensführungnach§289aHGB
PARK & Bellheimer AG 36
porateGovernanceergibtsichsomitausdemdeutschen
Recht,insbesonderedemAktien-unddemKapitalmarkt-
recht.
DieAktionärenehmenihreRechteinderHauptversamm-
lungwahr,welcheplangemäß innerhalbdererstenacht
MonatedesGeschäftsjahresstattfindet.
EsistdasZielvonVorstandundAufsichtsrat,dieAktio-
näre jederzeiteinheitlich,zeitnahundumfassendzuin-
formierenundihnendieAusübungihrerRechteaufder
Hauptversammlungzuerleichtern.
AufgrundderGrößeundderStrukturderPARK&Bell-
heimerAGwerdenvondemVorstandkeineüberdieAn-
forderungen des deutschen Rechts hinausgehenden Un-
ternehmensführungspraktikenfürnotwendigerachtet.
3. Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat sowie
Zusammensetzung und Arbeitsweise von deren Aus-
schüssen
AufsichtsratundVorstandarbeitenzumWohledesUn-
ternehmensengzusammen.DieAufgabendesAufsichts-
ratsergebensichnebendemGesetzauchausderSatzung
sowieeinersichselbstgegebenenGeschäftsordnung.Der
AufsichtsrathatinsbesonderedieGeschäftsführungdurch
den Vorstand zu überwachen. Darüber hinaus hat der
AufsichtsratdenVorstanddurchseinenRatzuunterstüt-
zenunddieZieledesUnternehmenszufördern.
DerAufsichtsratbestelltdenVorstandundbestimmtdie
ZahlderVorstandsmitglieder. ImGeschäftsjahr2011be-
standderVorstandderPARK&BellheimerAGauseiner
Person.
FürdiefolgendenGeschäftebedarfderVorstand–neben
dengesetzlichvorgesehenenZustimmungserfordernissen
–einerEinwilligungdesAufsichtsrates:
a)Geschäfte,diedieGrundsätzederGeschäftspolitikbe-
treffen
b)Abschluss vonBierlieferungsverträgenmit einemFi-
nanzierungsvolumenüberTEUR200
c) Wesentliche Anschaffungen oder Veräußerungen von
Anlagevermögen
d) Bestimmte Personalangelegenheiten, u.a. die Bestel-
lung,AbberufungundEntlassungvonProkuristen
Der Aufsichtsrat besteht satzungsgemäß aus sechs Mit-
gliedern. Der Aufsichtsrat ist beschlussfähig, wenn alle
Mitglieder anderBeschlussfassung teilnehmen.DieBe-
schlüssewerdenmiteinfacherMehrheitgefasst.
Zu den Sitzungen wird mit einer Frist von zehn Tagen
unterBeifügungdervorgeschlagenenTagesordnungso-
wiederTagungsunterlageneinberufen.Außerordentliche
Sitzungen werden vom Aufsichtsratsvorsitzenden nach
Bedarf einberufen. Telefonkonferenzen werden in Aus-
nahmefällenbeieilbedürftigemEntscheidungs-undDis-
kussionsbedarfabgehalten.
AuchaußerhalbderregulärenSitzungenfindeteinAus-
tauschzwischendenMitgliederndesAufsichtsratsunter-
einandersowiemitdemVorstandstatt.
Die Größe und das bearbeitete Geschäftsvolumen der
PARK&BellheimerAGsowievorallemdieAnzahlder
MitgliederdesAufsichtsratsmachenderzeitdieBildung
vonseparatenAusschüssenentbehrlich.
Der Aufsichtsrat überprüft einmal jährlich die Effizienz
seinerTätigkeitaufformalemWeginFormeinerSelbst-
evaluierung.
PARK & Bellheimer AG
BörsennotierteKapitalgesellschaftensindverpflichtet,ein
Risikomanagementsystem einzurichten, damit Entwick-
lungen, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden
könnten,möglichstfrühzeitigerkanntwerden.
Die Organisation des Risikomanagementsystems der
PARK&Bellheimer-GruppewurdeineinerRisikorichtli-
niezusammengefasst.AnhandeinesRisikokatalogesund
jährlicherRisikoinventurenwirddasRisikoportfolioaktu-
alisiert.DieRisikenwerdenanhandeinerSkalierungmit
Bruttoschaden und Eintrittswahrscheinlichkeit bewertet.
DerBruttoschadenistalsnegativerErgebniseffektaufdas
EBITdefiniert.DieEintrittswahrscheinlichkeitergibtsich
alssubjektiveEinschätzungüberdenRisikoeintrittinden
beiden folgenden Geschäftsjahren. Die Risiken werden
anhandeinerRisikokennzahlalsProduktvonBruttoscha-
denundEintrittswahrscheinlichkeiteinerRisikokategorie
zugeordnet, ausder sichdieÜberwachungsbedürftigkeit
unddieMaßnahmenstrategieeinesRisikosergeben.
DiePARK&Bellheimer-GruppeistinderHerstellungvon
Bier und alkoholfreien Getränken tätig. Beide Produkt-
kategorienwerdennachwievormiteinemveränderten
Verbraucherverhalten konfrontiert. Risiken in der Ge-
schäftsentwicklungsehenwirdaherinderzunehmenden
NachfragenachProduktenimunterenPreissegment,die
zu Lasten der Entwicklung ertragsstarker Markenartikel
gehen.DerVerlustanWertschöpfungkanndieFolgesol-
cher Konsumverschiebungen sein. Aus den unverändert
hohenProduktionsüberkapazitätenderBrauindustriewird
auchinderZukunftunsereBrancheeinemstarkenPreis-
undVerdrängungswettbewerbausgesetztbleiben.
37
DasVorstandsmitgliederhälteinejährlicheergebnisunab-
hängigeGesamtvergütungvonEUR84.000,00.
JedesMitglieddesAufsichtsrateserhältgemäߧ14der
Satzung neben dem Ersatz seiner Auslagen eine jährli-
chefesteVergütunginHöhevonEUR5.000,00.DerVor-
sitzendedesAufsichtsrateserhältdendoppelten,dessen
StellvertreterdeneineinhalbfachenBetrag.
DieGesamtvergütungdesAufsichtsratesfürdieTätigkeit
imGeschäftsjahr2011beläuftsich inderPARK&Bell-
heimerAGundimKonzernaufEUR37.500,00.Aufdie
einzelnenMitgliederdesAufsichtsratesentfallendiefol-
gendenBeträge:
DarüberhinauserhieltendieMitgliederdesAufsichtsrates
für ihreTätigkeit imAufsichtsratderGesellschaft keine
Vergütung.
VergütungsberichtVergütungdesVorstandes
VergütungdesAufsichtsrates
Risikobericht
EUR MichaelKranichAufsichtsratsvorsitzender 10.000,00
EricSchäfferstv.VorsitzenderdesAufsichtsrates 7.500,00
Dr.BernhardMatheisMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00
Dr.FritzBrechtelMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00
OliverSandozMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00
MichaelReichlingMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00 S u m m e 37.500,00
PARK & Bellheimer AG 38
AusderZusammenarbeitmitdenvonrückläufigenUm-
sätzen betroffenen Betrieben der Gastronomie können
finanzielle Risiken aus der längerfristigen Anpachtung
dieserObjekte entstehen.UmdieRisiken indiesemBe-
reichzureduzieren,werdennurinAusnahmefällenGas-
tronomieobjekte durch die PARK & Bellheimer-Gruppe
angepachtet.
DemmitderAbsatzsicherungverbundenenallgemeinen
Investitionsrisiko aus der Vergabe von Darlehen bezie-
hungsweiseGewährungsonstigerFinanzierungshilfenan
dieGastronomiebegegnenwirdurchdiesorgfältigePrü-
fungunsererVertragspartner.DennochlassensichRisiken
in diesem Bereich nicht vollständig ausschließen; diese
haltenwirjedochfürvertretbar.
ImBereichderMaterialbeschaffungsinddiewesentlichen
GrundstoffefürdenProduktionsbetriebübermittelfristige
LieferkontraktefürdasGeschäftsjahr2012weitestgehend
gesichert.ÜberdiedamitinderRegelverbundenenFest-
preisewirddarüberhinausdieMaterialpreisplanungfür
diesenZeitraumabgesichert.DasBeschaffungsrisikowur-
dedadurchreduziert.
Die deutsche Wirtschaft zeigte sich zu Beginn des Jah-
res2012unbeeindrucktvondenSorgenderRezessionim
Euroraum sowie dem Schuldenschnitt in Griechenland.
DennochwirdsichdiegesamtwirtschaftlicheEntwicklung
inDeutschland imJahr2012allerVoraussichtnachab-
kühlen.Prognosenzufolgedarf fürDeutschland imJahr
2012miteinerSteigerungdesBruttoinlandsproduktesvon
1%gerechnetwerden.IndergleichenGrößenordnungsoll
auchderprivateVerbrauchzulegen.
Risiken in der zukünftigen Geschäftsentwicklung gehen
dabeiunverändertvondenbestehendenhohenProdukti-
onsüberkapazitätenderBrauwirtschaftmitdemeinherge-
hendenPreisdruckaufdieAbsatzmärkteaus.Notwendige
AbgabenpreiserhöhungenzumAusgleichderallgemeinen
PreiserhöhungderRohstoffelassensichdahernurschwer
umsetzen. Aus den steigenden Preisaktionsanteilen von
Bier im Lebensmittelhandel resultiert darüber hinaus
nichtnureinVerlustanWertschöpfung,auchdieMarken-
treueundMarkenidentitätkannentsprechendenSchaden
erleiden.
Die Geschäftsentwicklung der PARK & Bellheimer AG
hängtwesentlichvonder100%igenTochtergesellschaft,
PARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG,ab.
Neben dem branchenbedingten Risiko bei der Beurtei-
lungderzukünftigenGeschäftsentwicklungsehenwirfür
die kommenden beiden Jahre Potenzial für organisches
WachstumunseresUnternehmens.
AlsBasisunsererUnternehmenstätigkeithabenwirfrüh-
zeitigdennachhaltigenTrend„Regionalität“aufgegriffen.
Dieser Trend nimmt zwischenzeitlich in der Bedeutung
denSpitzenplatz imLebensmittelhandel noch vor „Bio“
ein.RegionalitätwirdvondenVerbrauchernmitdenAt-
tributen„Frische,“„Heimat“,“Qualität“,„Nachhaltigkeit“
und„Tradition“inVerbindunggebracht.
Diese Anforderungen setzen wir authentisch sowohl im
Unternehmen und im Herstellungsprozess als auch in
unsererMarkenkommunikationnochstärkerum.Beider
UmsetzungunsererVertriebsstrategielegenwireinenbe-
sonderen Focus auf die Wachstumsbereiche Weizenbier,
alkoholfreieBiereundalkoholfreieErfrischungsgetränke.
ChancenundRisikenderkünftigenEntwicklungundAusblick
PARK & Bellheimer AG
ZwischenBilanzstichtagundErstellungsdatumdiesesBe-
richts gab es keine wesentlichen berichtspflichtigen Er-
eignisse.
Pirmasens,den10.April2012
Der Vorstand
Roald Pauli
39
DabeiwerdenauchbestehendeDistributionslückeninder
bestehendenKundschaftmit diesendrei Segmentenge-
schlossen.
Als Komplettanbieter von hochwertigen Bieren, Bier-
spezialitäten sowie alkoholfreien Erfrischungsgetränken
könnenwirunsereKundenmiteinembreiten,qualitativ
hochwertigen,regionalenSortimentbedienen.
Wirsinddaherüberzeugt,dasssichaufBasisunsererUn-
ternehmensstrategie unser Brauereiunternehmen in der
angestammtenRegion„Pfalz“auchinderZukunftpositiv
underfolgreichentwickelnwird.
NachumfassendenInvestitionsmaßnahmenindenJahren
2010und2011wirddasInvesttionsvolumenimJahr2012
mitrund1,7Mio.EuroniedrigeralsindenbeidenVor-
jahrenausfallen.
Für die Jahre 2012 und 2013 rechnen wir mit moderat
höherenUmsatzerlösenauseigenenErzeugnissenundmit
JahresergebnissenaufdemNiveaudesJahres2011.
Nachtragsbericht
PARK & Bellheimer AG 40
AKTIVA
PASSIVA
PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERNBILANZZUM31.DEZEMBER2011
31.12.2011 31.12.2010 Anhang EUR EUR
3.1. ImmaterielleVermögenswerte 630.821 565.376
3.2. Sachanlagen 7.305.471 6.323.625
3.3. AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien 991.500 991.500
3.4. AnderefinanzielleVermögenswerte 2.158.079 2.605.596
Langfristige Vermögenswerte 11.085.870 10.486.097
3.5. Vorräte 2.403.971 2.433.372
3.6. ForderungenausLieferungenundLeistungenund
sonstigeForderungenundVermögenswerte 1.948.829 2.187.137
3.7. ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente 2.705.401 2.082.832
Kurzfristige Vermögenswerte 7.058.201 6.703.342
Summe Vermögenswerte 18.144.071 17.189.438
31.12.2011 31.12.2010 Anhang EUR EUR
3.8. GezeichnetesKapital 5.000.000 5.000.000 Kapitalrücklage 5.650.582 5.650.582 Gewinnrücklage 357.703 357.703 KumuliertePeriodenergebnissederVorjahre -3.543.263 -4.094.023 Periodenergebnis 518.291 550.760 Eigenkapital 7.983.313 7.465.022 3.10. RückstellungenfürPensionen undähnlicheVerpflichtungen 329.045 379.547 3.11. SonstigeRückstellungen 41.538 44.827 3.12. Finanzschulden 2.526.257 1.400.000 3.16. VerbindlichkeitengegenüberGesellschafter 2.060.026 1.929.948 3.15. SonstigelangfristigeVerbindlichkeiten 200.000 0 LatenteSteuerschulden 0 0 Langfristige Schulden 5.156.866 3.754.322
3.11. SonstigeRückstellungen 2.000.092 2.360.114 3.12. Finanzschulden 572.248 423.222 3.14. VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 1.098.087 1.351.901 3.13. SonstigeVerbindlichkeiten 1.333.464 1.834.857 Kurzfristige Schulden 5.003.892 5.970.094 Summe Eigenkapital und Schulden 18.144.071 17.189.438
PARK & Bellheimer AG41
fürdenZeitraumvom1.Januarbiszum31.Dezember2011
PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG
01.01.2011-31.12.2011 01.01.-31.12. 2010 EUR EUR EUR Anhang 4.1. Umsatzerlöse 17.832.225 18.054.238 Bestandsveränderungen -35.927 134.673 4.2. SonstigebetrieblicheErträge 1.567.949 1.636.553 1.532.022 1.771.226 4.3. Materialaufwand a)AufwendungenfürbezogeneWaren -4.685.711 -4.966.369 b)AufwendungenfürbezogeneLeistungen -243.977 -222.196 4.4. Personalaufwand a)LöhneundGehälter -6.043.839 -5.764.144 b)SozialeAbgabenundAufwendungenfür AltersversorgungundUnterstützung -1.315.427 -1.265.215 4.5. AbschreibungenaufimmaterielleVermögenswerte undSachanlagen -1.205.014 -1.004.741 4.6. SonstigebetrieblicheAufwendungen -5.023.259 -5.687.095 Ergebnis vor Finanzergebnis und Ertragsteuern 847.019 915.704 4.7. ErträgeausAusleihungendesFinanzanlagevermögens 43.238 46.228 4.7. SonstigeZinsenundähnlicheErträge 64.440 22.578 4.7. AbschreibungenaufFinanzanlagen -129.934 -197.941 4.7. ZinsenundähnlicheAufwendungen -306.472 -168.978 Ergebnis vor Ertragsteuern 518.291 617.591 4.8. TatsächlicheErtragsteuern 0 -66.831 4.8. LatenteSteuern 0 0 Periodenergebnis 518.291 550.760 Sonstiges Ergebnis 0 0 Konzern-Gesamtergebnis 518.291 550.760
ErgebnisjeAktie -unverwässertundverwässert,bezogenaufdendenStammaktionären desMutterunternehmenszurechenbarenPeriodengewinn 0,10 0,11
PARK & Bellheimer AG 42
fürdenZeitraumvom1.Januarbiszum31.Dezember2011
PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
2011 2010 TEUR TEUR Ergebnis der betrieblichen GeschäftstätigkeitPeriodenergebnis nach Steuern 518 551AbschreibungenaufimmaterielleVermögensgegenständeundSachanlagen 1.205 1.005AbschreibungenauffinanzielleVermögenswerte 130 198ZuschreibungenauffinanzielleVermögenswerte -253 -429WertänderungenderalsFinanzinvestitionengehaltenenImmobilien 0 -114VeränderungderlangfristigenRückstellungen -52 20Veränderungendersonstigenlangfr.Verbindlichkeiten(Gesellschafterdarlehen) 130 0GewinnausAnlagenabgängen -73 -84Cash Earnings nach DVFA/SG 1.605 1.147 VeränderungderkurzfristigenRückstellungen -360 -658VeränderungendesNettoumlaufvermögens -494 2.403Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 751 2.892 EinzahlungenausAbgängenvonGegenständendesSachanlagevermögens 98 91AuszahlungenfürInvestitionenindasSachanlagevermögen -2.126 -2.924EinzahlungenausAbgängenvonimmateriellenVermögenswerten 0 5AuszahlungenfürInvestitioneninimmaterielleVermögenswerte -151 -35AuszahlungenfürInvestitioneninfinanzielleVermögenswerte -449 -598EinzahlungenausAbgängenvonfinanziellenVermögenswerten 1.019 1.202Cashflow aus der Investitionstätigkeit -1.608 -2.259 EinzahlungausderAufnahmevonFinanzkrediten 1.740 0AuszahlungenausderTilgungvonFinanzkrediten -460 -350EinzahlungausderAufnahmevonsonstigenFinanzverbindlichkeiten 200 0AuszahlungenausderTilgungvonSchuldenausFinanzierungsleasing 0 -21AuszahlungenausderTilgungvonsonstigenVerbindlichkeiten 0 -171EinzahlungenindieKapitalrücklage 0 1.500 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 1.480 958 Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes 622 1.591FinanzmittelbestandamAnfangderPeriode 2.083 492Finanzmittelbestand am Ende der Periode 2.705 2.083
Zusatzangaben: Gezahlte Zinsen 143 138 Erhaltene Zinsen 64 23 Gezahlte Ertragsteuern 0 0
DerFinanzmittelbestandentsprichtdenGuthabenbeiKreditinstituten,demScheck-undKassenbestandabzüglichkurz-fristigerKontokorrentverbindlichkeiten.
PARK & Bellheimer AG43
zum31.Dezember2011
PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG
Anhang 3.8. 3.8.
Gezeichnetes Kapital- Gewinn- kumuliertes Konzern-
Kapital rücklage rücklage Konzern- eigenkapital
gesamt-
ergebnis
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Stand 1. Januar 2010 5.000 2.749 358 -4.094 4.013
EinzahlungindieKapitalrücklage 1.500 1.500
EinlageausModifikationdes
Gesellschafterdarlehens 1.401 1.401
Konzern-Gesamtergebnis 551 551
Stand 31. Dezember 2010 5.000 5.650 358 -3.543 7.465
Konzern-Gesamtergebnis 518 518
Stand 31. Dezember 2011 5.000 5.650 358 -3.025 7.983
PARK & Bellheimer AG 44
Die PARK & Bellheimer AG („die Gesellschaft“) hat ih-
ren Sitz in 66953 Pirmasens, Deutschland, Zweibrücker
Straße4;sieistimHandelsregistervonZweibrückenun-
ter HRB Nr. 21001 eingetragen. Die in den Konzernab-
schlusseinbezogenenUnternehmenbefassensichmitder
ProduktionunddemVertriebvonunter-undobergärigem
BierundBiermischgetränkensowievonalkoholfreienGe-
tränken (AfG).Darüber hinauswird dieVerwaltung der
imEigentumbefindlichenGrundstückeundGebäudebe-
trieben.
OberstesMutterunternehmen,dasdenKonzernabschluss
fürdengrößtenKreisderUnternehmenaufstellt, istdie
PARK&BellheimerAG.
MaßgeblicherGesellschafterderPARK&BellheimerAG
istaufgrundderStimmrechtsmitteilungvom15.Juli2010
gemäß § 21 Abs. 1 WpHG Herr Roald Pauli mit einem
Stimmrechtsanteilvonmehrals75Prozent.
DerKonzernabschlussderPARK&BellheimerAGzum31.
Dezember2011wurdegemäߧ315aAbs.1HGBinÜber-
einstimmung mit den International Financial Reporting
Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind,
aufgestellt. Die IFRS umfassen die International Finan-
cialReportingStandards (IFRS) –vormals International
AccountingStandards(IAS)–sowiedieAuslegungendes
International Financial Reporting Interpretations Com-
mittee (IFRIC) – vormals Standing InterpretationsCom-
mittee(SIC).
AbschlussstichtagderPARK&BellheimerAGundallerin
den Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaf-
tenistder31.DezemberdesjeweilsgeltendenKalender-
jahres.
Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung
wurdedasGesamtkostenverfahrengewählt.Esistgeplant,
dassderKonzernabschlusszum31.Dezember2011nach
Genehmigung des Aufsichtsrates auf der Sitzung vom
24.April2012zurVeröffentlichungfreigegebenwird.
1.1.AllgemeineAngaben
PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERNANHANGFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011
PARK & Bellheimer AG
IndenvorliegendenKonzernabschlusswerdennebender
PARK&BellheimerAGalleUnternehmeneinbezogen,die
diePARK&BellheimerAGdirektoderindirektbeherrscht.
AufdieserGrundlagewurdennebendemKonzernmutter-
unternehmendie folgendenTochterunternehmen inden
Konzernabschlusseinbezogen:
Über das Vermögen nachfolgender Tochtergesellschaft
wurdeinderVergangenheitdasInsolvenzverfahreneröff-
net. Wegen erheblicher und andauernder Beschränkung
derRechtederMuttergesellschaftwirddieseGesellschaft
bereitsseitBeginndeserstenKonzerngeschäftsjahresder
PARK&BellheimerAG(1.Januar2007)nichtindenKon-
zernabschlusseinbezogen.
GegenüberdemVorjahrhabensichkeineVeränderungen
hinsichtlichderindenKonzernabschlusseinzubeziehen-
denGesellschaftenergeben.
45
1.2.KonsolidierungskreisundKonsolidierungsmethoden
1.3.VeränderungendesKonsolidierungskreises
NameundSitzderGesellschaft AnteileamKapital fürKonsolidierungs- zeitraumin%
PARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG,Pirmasens 100,00 PARK&BellheimerBrauereienVerwaltungGmbH,Pirmasens 100,00
BellheimerMineralquellenGmbH,Bellheim 100,00
NameundSitzderGesellschaft AnteileamKapital in%
BellheimerPrivatbrauereiK.SilbernagelAGi.I.,Bellheim 100,00
PARK & Bellheimer AG 46
DerKonzernabschlusswirdinEuroaufgestellt.DieWäh-
rungsumrechnungdesKonzernserfolgtaufderGrundla-
gedesKonzeptsderfunktionalenWährungnachIAS21.
AlleeinbezogenenUnternehmenbesitzenalsfunktionale
WährungdenEURO.TransaktioneninfremderWährung
werdenmitdemKursamTagderTransaktionindiefunk-
tionale Währung umgerechnet. Am Abschlussstichtag
werdenmonetärePostenzumStichtagskursumgerechnet,
nichtmonetärePostenwerdenmitdemKursamTagder
Transaktionumgerechnet.Umrechnungsdifferenzenwer-
denerfolgswirksamerfasst.Sofernnichtsanderesangege-
benist,werdensämtlicheWerteinTausendEuro(TEUR)
gerundet.
DerKonzernabschlussumfasst denAbschluss derPARK
&BellheimerAGundihrerTochterunternehmen.DieAb-
schlüssederTochterunternehmenwerdenunterAnwen-
dung einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsme-
thoden zum gleichen Bilanzstichtag aufgestellt wie der
AbschlussdesMutterunternehmens.
Die Kapitalkonsolidierung aller Gesellschaften erfolgt
nachderErwerbsmethodegemäßIFRS3durchVerrech-
nungderAnschaffungskostendesUnternehmenszusam-
menschlussesmitdemanteiligenEigenkapitalderinden
Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaften
zumZeitpunkt der Erstkonsolidierung. ZurBestimmung
des anteiligen Eigenkapitals zum Erwerbszeitpunkt er-
folgt eine Bewertung der erworbenen identifizierbaren
Vermögenswerte und der übernommenen identifizierba-
renSchuldenundEventualschuldenmitdenbeizulegen-
denZeitwertenzumErwerbszeitpunkt.DieEinbeziehung
indenKonzernabschlussendet,sobalddieBeherrschung
durchdasMutterunternehmennichtmehrbesteht.
AllekonzerninternenSalden,Transaktionen,Erträgeund
Aufwendungen,GewinneundVerlusteauskonzerninter-
nenTransaktionen,dieimBuchwertvonVermögenswer-
tenenthaltensind,werdeninvollerHöheeliminiert.
Bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewer-
tungsmethoden werden von der Unternehmensleitung
Ermessensentscheidungen getroffen, die die Beträge im
Abschluss beeinflussen. Diese Ermessensentscheidungen
werdenbeidenjeweiligenBilanzpositionenerläutert.We-
sentlicheErmessensentscheidungenwarenimGeschäfts-
jahr2011nichtzutreffen.
Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses werden
vonderUnternehmensleitungAnnahmengetroffenund
Schätzungenverwendet,diesichaufAusweisundHöhe
derBilanzierungvonVermögenswerten,Schulden,Erträ-
gen,AufwendungensowiederAngabevonEventualfor-
derungenund-schuldenausgewirkthaben.DieseAnnah-
menundSchätzungenbeziehensichimWesentlichenauf
die konzerneinheitlicheFestlegungwirtschaftlicherNut-
zungsdauern,dieMarktbewertungderalsFinanzinvesti-
tionengehaltenenImmobilien,dieAnnahmenbezüglich
der Werthaltigkeit des Sachanlagevermögens sowie die
Bewertung von Pensions- und sonstigen Rückstellun-
gen.DieArtdesVermögenswertesundderSchulden,de-
ren Buchwerte am Bilanzstichtag sowie die getroffenen
2.1.GrundlagenderErstellung
2.2.Konsolidierungsgrundsätze
2.3.WesentlicheErmessensentscheidungenundSchätzungen
2.BILANZIERUNGS-UNDBEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
PARK & Bellheimer AG
SchätzungensindausdenAngabenindenjeweiligenEr-
läuterungenindiesemAnhangersichtlich.
Die tatsächlichenWertekönnen inEinzelfällenvonden
getroffenenAnnahmenundSchätzungenabweichen.Än-
derungenwerdenzumZeitpunkteinerbesserenKenntnis
erfolgswirksamberücksichtigt.
EinzelnerworbeneimmaterielleVermögenswertewerden
beimerstmaligenAnsatzzuAnschaffungskostenbewer-
tet.Nach erstmaligemAnsatzwerden immaterielleVer-
mögenswerte mit ihren Anschaffungskosten angesetzt,
abzüglich der kumulierten planmäßigen linearen Ab-
schreibungenundallerkumuliertenWertminderungsauf-
wendungen.Hierbeiwerdendiegeschätztenwirtschaftli-
chenNutzungsdauernzugrundegelegt.
EsliegenkeineimmateriellenVermögenswertemitunbe-
stimmterNutzungsdauervor.Abschreibungsperiodeund
Abschreibungsmethode werden für einen immateriellen
VermögenswertmiteinerbegrenztenNutzungsdauermin-
destenszumEndeeinesjedenGeschäftsjahresüberprüft.
Soweit notwendig, werden Wertminderungsaufwendun-
gen(ImpairmentLosses)berücksichtigt.DieAbschreibun-
genaufimmaterielleVermögenswertewerdenunterdem
Aufwandsposten„Abschreibungenauf immaterielleVer-
mögenswerteundSachanlagen“ausgewiesen.
Aktivierte Bierlieferungsrechte werden über die verein-
barteVertragslaufzeitvondreibiszehnJahrenlinearab-
geschrieben.SoftwarewirdübereinenZeitraumvonfünf
bisneunJahren,sonstigeRechteübereineLaufzeitvon
25Jahrenabgeschrieben.
Sachanlagen,mitAusnahmederalsFinanzinvestitionen
gehaltenenImmobilien,werdengemäßIAS16.30zuAn-
schaffungs-bzw.Herstellungskostenabzüglichkumulier-
terplanmäßigerlinearerAbschreibungensowiekumulier-
ter Wertminderungsaufwendungen (Impairment Losses)
bilanziert.
Den planmäßigen linearen Abschreibungen liegen fol-
gendegeschätztekonzerneinheitlichewirtschaftlicheNut-
zungsdauernzugrunde:
Gebäude 30bis50Jahre
TechnischeAnlagenundMaschinen 10bis20Jahre
Betriebs-undGeschäftsausstattung 4bis10Jahre
Vermögenswerte mit einem Anschaffungswert bis EUR
150,00,mitAusnahmevonEmballagen(Flaschen,Kästen,
FässernundPaletten)sowievonAbsatzstättenausstattun-
gen,werdenimJahrderAnschaffunginvollerHöheals
Betriebsaufwanderfasst.
DieAbschreibungderEmballagenerfolgtimWesentlichen
planmäßiglinearübereinenZeitraumvondreibiszehn
Jahren,dieAbsatzstättenausstattungübereinenZeitraum
vonfünfbissiebenJahren.
DieBuchwertederSachanlagenwerdenaufWertminde-
rungüberprüft,sobaldIndikatorendafürvorliegen,dass
derBuchwert einesVermögenswertes seinen erzielbaren
Betragübersteigt.
47
2.4.ImmaterielleVermögenswerte
2.5.Sachanlagen
PARK & Bellheimer AG 48
Bei Durchführung einer größeren Wartung werden die
Kosten imBuchwert derSachanlagenalsErsatz erfasst,
soferndieAnsatzkriterienerfülltsind.
EineSachanlagewirdentwederbeimAbgangausgebucht
oderdann,wennausderweiterenNutzungoderVeräu-
ßerungdesVermögenswerteskeinwirtschaftlicherNutzen
mehrerwartetwird.DieausderAusbuchungdesVermö-
genswertesresultierendenGewinneoderVerlustewerden
alsDifferenzzwischendenNettoveräußerungserlösenund
demBuchwertermitteltundinderPeriode,inderderPos-
tenausgebuchtwurde, erfolgswirksam inden sonstigen
betrieblichenErträgenbzw.Aufwendungenerfasst.
DieRestwerte derVermögenswerte, dieNutzungsdauern
unddieAbschreibungsmethodenwerdenamEndeeines
jedenGeschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls an-
gepasst.
FremdkapitalkostensindZinsenundsonstigeKosten,die
einem Unternehmen im Zusammenhang mit der Auf-
nahmevonFremdkapitalentstehen.Fremdkapitalkosten,
die direkt dem Erwerb, dem Bau oder der Herstellung
eines Vermögenswertes zugeordnet werden können und
für einen beträchtlichen Zeitraum erforderlich sind, um
ihn in seinen beabsichtigten gebrauchs- oder verkaufs-
fähigen Zustand zu versetzen, werden als Teil der An-
schaffungs-oderHerstellungskostendesentsprechenden
Vermögenswertesaktiviert.AllesonstigenFremdkapital-
kostenwerdeninderPeriodealsAufwanderfasst,inder
sieangefallensind.
Geleaste Sachanlagen, die aufgrund der Klassifikation
des jeweiligenLeasingvertragesalsFinanzleasingvertrag
als wirtschaftliches Eigentum der Gesellschaft aktiviert
werden,werdengemäßIAS17bilanziertundindenFol-
geperioden gemäß planmäßiger Abschreibung über die
erwartetewirtschaftlicheNutzungsdaueroderdiekürzere
Mindestleasingperiodefortgeführt.WeitereErläuterungen
sindbeiderDarstellungderLeasingverhältnissegegeben.
DieVermögenswertewerden gemäß denRegularien des
IAS36 einem Impairment-Test auf der Ebenedermaß-
geblichen zahlungsmittelgenerierenden Einheit (Cash
Generating Unit) des Konzerns unterzogen. Zu diesem
Zweckwird für jede zahlungsmittelgenerierendeEinheit
anjedemBilanzstichtagbeurteilt,obAnhaltspunktedafür
vorliegen, dass die Vermögenswerte wertgemindert sein
könnten. Liegen solche Anhaltspunkte vor, nimmt die
GesellschafteineSchätzungdeserzielbarenBetragsvor.
SobaldderBuchwertderVermögenswerteseinenerziel-
barenBetragübersteigt,wirdeineWertminderunggrund-
sätzlichergebniswirksambilanziert.DererzielbareBetrag
einerzahlungsmittelgenerierendenEinheitistderhöhere
der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüg-
lichderVeräußerungskostenunddemNutzungswert.Zur
Ermittlung des Nutzungswertes werden die geschätzten
künftigenCashflowsunterZugrundelegungeinesAbzin-
sungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwar-
tungenhinsichtlichdesZinseffektesundderspezifischen
Risiken der zahlungsmittelgenerierenden Einheit wider-
spiegelt, auf ihren Barwert abgezinst. Der beizulegende
ZeitwertabzüglichderVeräußerungskostenwirdaufBasis
vonMarkttransaktionenodervongeschätztenkünftigen
CashflowsunterZugrundelegungeinesAbzinsungssatzes
vorSteuernermittelt.ErgibtdieÜberprüfungderWertan-
sätze, dass bilanzierteWertminderungen inderVergan-
genheitnichtmehrfortbestehen,soerfolgteineZuschrei-
bungbiszudenWertansätzen,diesichunterVerwendung
planmäßigerAbschreibungenergebenhätten.
PARK & Bellheimer AG
Die als Finanzinvestitionen gemäß IAS 40 gehaltenen
Immobilien umfassen zwei Objekte, die zur Erzielung
langfristiger Mieteinnahmen und der Unterstützung des
Vertriebsdienen.DarüberhinauswerdeneineWohn-und
eine ehemalige Brauereiimmobilie unter diesem Posten
ausgewiesen,diealsnichtbetriebsnotwendigesVermögen
an konzernexterne Parteien vermietet oder zu Zwecken
derWertsteigerunggehaltenwerden.
DieImmobilienwerdenzumAbschlussstichtagmitihrem
beizulegendenZeitwertangesetzt.DerbeizulegendeZeit-
wertspiegeltdieMarktbedingungenamBilanzstichtagwi-
der.GewinneoderVerlusteausÄnderungenderbeizule-
gendenZeitwertevonalsFinanzinvestitionengehaltenen
ImmobilienwerdenindensonstigenbetrieblichenErträ-
genbzw.AufwendungenimJahrihrerEntstehungerfasst.
AlsFinanzinvestitiongehalteneImmobilienwerdenaus-
gebucht,wennsieabgehenoderwennsiedauerhaftnicht
mehrgenutztwerdenundkeinkünftigerwirtschaftlicher
Nutzen bei ihrer Veräußerung erwartet wird. Gewinne
oderVerlusteausderStilllegungoderdemAbgangeiner
als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie werden im
JahrderStilllegungoderderVeräußerungerfasst.
DieFeststellung,obeineVereinbarungeinLeasingverhält-
nis enthält, wird auf Basis des wirtschaftlichen Gehalts
derVereinbarungzumZeitpunktdesAbschlussesderVer-
einbarunggetroffenundforderteineEinschätzung,obdie
Erfüllung der vertraglichen Vereinbarung von der Nut-
zungeinesbestimmtenVermögenswertesoderbestimmter
Vermögenswerte abhängig ist und ob die Vereinbarung
einRechtaufdieNutzungdesVermögenswerteseinräumt.
Das wirtschaftliche Eigentum an Leasinggegenständen
wirdinÜbereinstimmungmitIAS17beurteilt.
Konzern als Leasingnehmer
LeasingverhältnissewerdenalsFinanceLeaseklassifiziert,
wennallewesentlichenChancenundRisiken,diemitdem
EigentumdesGegenstandesverbundensind,aufdenLea-
singnehmer übertragen werden, unabhängig davon, ob
auchdasEigentumsrechtübertragenwird.
VermögenswerteauseinemFinanceLeasewerdenzuBe-
ginn des Leasingverhältnisses mit ihrem beizulegenden
Zeitwertoder,wenngeringer,mitdemBarwertderMin-
destleasingzahlungen im Anlagevermögen aktiviert und
planmäßigüberdenkürzerenderbeidenZeiträumeaus
derLaufzeitdesLeasingverhältnissesoderderwirtschaft-
lichenNutzungsdauerdesLeasingobjektesabgeschrieben.
Ebenfalls in Höhe des Barwerts der Mindestleasingzah-
lungen wird eine Verbindlichkeit passiviert. Leasing-
verbindlichkeiten werden unter “Sonstige kurzfristige
Verbindlichkeiten“ bzw. “Sonstige langfristige Verbind-
lichkeiten“ ausgewiesen. Die Leasingzahlungen werden
vomLeasingnehmeralsKapitalrückzahlungundFinanz-
aufwandbehandelt.
Verbleiben Risiken und Chancen im Wesentlichen beim
Leasinggeber,sohandeltessichumeinOperatingLease-
Verhältnis.Der Leasingnehmerbilanziert nicht das Lea-
singobjekt,sondernberücksichtigtlediglichdieLeasing-
zahlungen als Aufwand. Alle zu leistenden Zahlungen
werden grundsätzlich linear über die Laufzeit des Lea-
singverhältnisses als Aufwand erfasst, es sei denn eine
andereSystematikentsprichteherdemzeitlichenVerlauf
desNutzensfürdenLeasingnehmer.
49
2.6.AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien
2.7.Leasingverhältnisse
PARK & Bellheimer AG
DieAusleihungensindzuAnschaffungskostenbeziehungs-
weise zu fortgeführten Buchwerten bewertet. Dem mit
den Ausleihungen verbundenen Ausfallrisiko wird durch
entsprechende Einzelwertberichtigungen auf den wahr-
scheinlich realisierbaren Wert Rechnung getragen. Eine
Wertberichtigungwirdvorgenommen,wenneinobjektiver
substanziellerHinweisvorliegt,dassderKonzernnichtin
derLageseinwird,dieAusleihunginvollerHöheeinzu-
ziehen.Ausleihungenwerdenausgebucht, sobald sieun-
einbringlichsind.
Finanzielle Vermögenswerte im Sinne von IAS 39 wer-
den als finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, als Darle-
henundForderungen,alsbiszurEndfälligkeitgehaltene
InvestitionenoderalszurVeräußerungverfügbarefinan-
zielle Vermögenswerte klassifiziert. Bei dem erstmaligen
AnsatzvonfinanziellenVermögenswertenwerdendiesezu
ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Im Falle von fi-
nanziellenVermögenswerten,fürdiekeineerfolgswirksa-
meBewertungzumbeizulegendenZeitwerterfolgt,werden
darüberhinausTransaktionskosteneinbezogen,diedirekt
demErwerbdesfinanziellenVermögenswertszuzurechnen
sind.DerKonzernlegtdieKlassifizierungseinerfinanziel-
lenVermögenswertemitdemerstmaligenAnsatzfestund
überprüftdieseZuordnungamEndeeinesjedenGeschäfts-
jahres,soweitdieszulässigundangemessenist.ZumAb-
schlussstichtaglagenkeinebiszurEndfälligkeitgehaltene
InvestitionenoderalszurVeräußerungverfügbarefinan-
zielle Vermögenswerte vor. Die Option Vermögenswerte
beimerstmaligenAnsatz„alserfolgswirksamzumbeizule-
gendenZeitwertzubewerten“einzustufen,wurdenichtin
Anspruchgenommen.
BeimarktüblichenKäufenundVerkäufenvonfinanziellen
Vermögenswerten erfolgt die Bilanzierung zum Handels-
tag,d.h.zudemTag,andemdasUnternehmendieVer-
pflichtungzumKaufdesVermögenswertseingegangenist.
MarktüblicheKäufeoderVerkäufesindKäufeoderVerkäu-
fevonfinanziellenVermögenswerten,diedieLieferungder
Vermögenswerte innerhalbeinesdurchMarktvorschriften
oder-konventionenfestgelegtenZeitraumsvorschreiben.
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, die als zu Handelszwecken
gehaltenklassifiziertsind,sindinderKategorie„erfolgs-
wirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle
Vermögenswerte“ enthalten. Finanzielle Vermögenswerte
werdenalszuHandelszweckengehaltenklassifiziert,wenn
siefürZweckederVeräußerungindernahenZukunfter-
worben werden. Derivative Finanzinstrumente werden
auch als zuHandelszweckengehalten klassifiziert, es sei
denn,eshandelt sichhierbeiumDerivate,diealsSiche-
rungsinstrumenteingestuftwurdenundalssolcheeffektiv
sind.GewinneoderVerlusteausfinanziellenVermögens-
werten,diezuHandelszweckengehaltenwerden,werden
erfolgswirksamerfasst.
50
Konzern als Leasinggeber
Leasingverhältnisse,beidenennichtimWesentlichenalle
mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken
vom Konzern auf den Leasingnehmer übertragen wer-
den,werdenalsOperating-Leasingverhältnisklassifiziert.
Anfängliche direkte Kosten, die bei denVerhandlungen
unddemAbschlusseinesOperating-Leasingvertragsent-
stehen, werden dem Buchwert des Leasinggegenstands
hinzugerechnetundüberdieLaufzeitdesLeasingverhält-
nisseskorrespondierendzudenMieterträgenalsAufwand
erfasst.BedingteMietzahlungenwerdeninderPeriodeals
Ertragerfasst,indersieerwirtschaftetwerden.
2.8.Finanzinstrumente
PARK & Bellheimer AG
Kredite und Forderungen
KrediteundForderungensindnichtderivativefinanzielle
Vermögenswertemit festen oder bestimmbaren Zahlun-
gen,dienichtineinemaktivenMarktnotiertsind.Diese
VermögenswertewerdenzufortgeführtenAnschaffungs-
kostenunterAnwendungderEffektivzinsmethodebewer-
tet. Gewinne und Verluste werden im Periodenergebnis
erfasst, wenn die Kredite und Forderungen ausgebucht
oder wertgemindert sind sowie im Rahmen von Amor-
tisationen.
Finanzschulden werden grundsätzlich zu fortgeführten
Anschaffungskosten bilanziert. Transaktionskosten im
Zusammenhang mit der Aufnahme der Finanzschulden
werden hierbei berücksichtigt und mittels der Effektiv-
zinsmethode über die Laufzeit der zugrunde liegenden
Schuldamortisiert.DieFairValueOptionwirdbezüglich
finanziellerSchuldennichtangewandt.
Roh-,Hilfs- undBetriebsstoffe sowie dieHandelswaren
werdenmitdemniedrigerenWertausdenAnschaffungs-
kostenundNettoveräußerungswertangesetzt.
Unfertigeund fertigeErzeugnissewerdenunterBerück-
sichtigungniedrigererNettoveräußerungswertemitihren
Herstellungskosten in Ansatz gebracht; diese enthalten
neben den direkt zurechenbaren Einzelkosten auch die
GemeinkostenderproduktionsbezogenenKostenstellen.
Der Nettoveräußerungserlös ist der geschätzte, im nor-
malenGeschäftsgang erzielbareVerkaufserlös abzüglich
dergeschätztenKostenbiszurFertigstellungundderge-
schätztennotwendigenVertriebskosten.
ForderungenausLieferungenundLeistungenwerdenge-
mäß IAS39alsvomUnternehmenausgereichteKredite
undForderungenqualifiziertundmitdenAnschaffungs-
kostenbilanziert.
UnterdensonstigenForderungenundVermögenswerten
werdenunteranderemPfandforderungen,Ansprücheaus
Zinsabrechnungen, sowie Steuer- und Schadenserstat-
tungsansprücheerfasst.DerAnsatzdieserVermögenswer-
teerfolgtzufortgeführtenAnschaffungskostenbzw.zum
Nennwert. Erkennbaren Ausfallrisiken wird durch den
Ansatz von Einzelwertberichtigungen Rechnung getra-
gen.EineWertberichtigungwirdvorgenommen,wennein
objektiversubstanziellerHinweisvorliegt,dassderKon-
zernnichtinderLageseinwird,dieForderunginvoller
Höheeinzuziehen.Forderungenwerdenausgebucht, so-
baldsieuneinbringlichsind.
ZahlungsmittelinderBilanzumfassendenKassenbestand
und Bankguthaben. Der Finanzmittelfonds in der Kon-
zern-KapitalflussrechnungenthältnebendemKassenbe-
standunddenBankguthabenauchdiegegebenenfallsin
AnspruchgenommenenKontokorrentkredite.
51
2.9.Vorräte
2.10.ForderungenausLieferungenundLeistungenundsonstigeForderungenundVermögenswerte
2.11.ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente
PARK & Bellheimer AG 52
DietatsächlichenSteuererstattungsansprücheundSteuer-
schuldenfürdielaufendePeriodeundfürfrüherePerioden
sindmitdemBetragzubewerten,indessenHöheeineEr-
stattung von den Steuerbehörden bzw. eine Zahlung an
dieSteuerbehördenerwartetwird.DerBerechnungdesBe-
trageswerdendieSteuersätzeundSteuergesetzezugrunde
gelegt,diezumBilanzstichtaggelten.
Aktiveundpassive latenteSteuernwerdenentsprechend
IAS 12 nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsme-
thodefürsämtlichetemporäreDifferenzenzwischenden
IFRS-Wertansätzen und den steuerlichen Wertansätzen
gebildet. Steueransprüche, die sich aus der erwarteten
NutzungvonabzugsfähigentemporärenDifferenzenund
bestehenderVerlustvorträgeindenFolgejahrendurchVer-
rechnungmitpassivenlatentenSteuernoderzukünftigen
positivensteuerlichenEinkommenergeben,werdenbilan-
ziert.BeiderVerrechnungmitpassivenDifferenzenwird
berücksichtigt,dassmancheVerlustvorträgeaufgrunddes
KonzeptesderMindestbesteuerungnurbeschränktinder
Zukunftverrechnetwerdenkönnen.FürdieRealisierung
von aktiven latenten Steuern aus Verlustvorträgen wird
einPlanungshorizontvonfünfJahrenzugrundegelegt.
NichtberücksichtigtwerdenbeiderErmittlungderlaten-
tenSteuerntemporäreDifferenzen,dieimZusammenhang
mit Beteiligungen an Tochterunternehmen stehen, wenn
derzeitlicheVerlaufderUmkehrungdertemporärenDif-
ferenzengesteuertwerdenkannundeswahrscheinlichist,
dasssichdietemporärenUnterschiedeinabsehbarerZeit
nichtumkehrenwerden.
DerBuchwertderlatentenSteueransprüchewirdanjedem
Bilanzstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert,
indemesnichtmehrwahrscheinlichist,dasseinausrei-
chendeszuversteuerndesEinkommenzurVerfügungste-
henwird,gegendasderlatenteSteueranspruchzumindest
teilweiseverwendetwerdenkann.Nichtangesetztelatente
SteueransprüchewerdenanjedemBilanzstichtagüberprüft
undindemUmfangangesetzt,indemeswahrscheinlich
gewordenist,dasseinkünftigeszuversteuerndesErgebnis
dieRealisierungdeslatentenSteueranspruchsermöglicht.
ZumAnsatzkommendiekombiniertenErtragsteuersätze,
derenGültigkeitfürdiePeriode,indersichdiejeweiligen
temporären Differenzen umkehren, erwartet wird. Dabei
werden die Steuersätze zugrunde gelegt, welche für die
einzelnen Gesellschaften zum Bilanzstichtag gelten oder
inKürzegeltenwerden.
LatenteSteuern,diesichaufPostenbeziehen,diedirektim
Eigenkapitalerfasstwerden,werdennichtinderGewinn-
undVerlustrechnung,sondernimEigenkapitalerfasst.
LatenteSteueransprücheundlatenteSteuerschuldenwer-
denmiteinanderverrechnet,wennderKonzerneinenein-
klagbaren Anspruch auf Aufrechnung der tatsächlichen
Steuererstattungsansprüche gegen tatsächliche Steuer-
schuldenhatunddiesesichaufErtragsteuerndesgleichen
Steuersubjektesbeziehen,dievonderselbenSteuerbehörde
erhobenwerden.
Umsatzerlöse,AufwendungenundVermögenswertewer-
dennachAbzugderUmsatzsteuererfasst,mitAusnahme
folgenderFälle:WenndiebeimKaufvonVermögenswer-
tenoderDienstleistungenangefalleneUmsatzsteuernicht
vonderSteuerbehördeeingefordertwerdenkann,wirddie
UmsatzsteueralsTeilderHerstellungskostendesVermö-
genswertsbzw.alsTeilderAufwendungenerfasst.
Forderungen und Schulden werden mitsamt dem darin
enthaltenenUmsatzsteuerbetragangesetzt.
UmsatzerlösewerdennachAbzugderBiersteuererfasst
Der Umsatzsteuerbetrag, der von der Steuerbehörde er-
stattetoderandieseabgeführtwird,wirdinderKonzern-
BilanzuntersonstigeForderungenbzw.Schuldenerfasst.
2.12.SteueransprücheundSteuerschulden
PARK & Bellheimer AG
DieversicherungsmathematischeBewertungderPensions-
rückstellungenerfolgtnachIAS19.
Die Rückstellung wird nach dem Anwartschaftsbarwert-
verfahren unter Anwendung der sogenannten Korridor-
methodegemäßIAS19.93gebildet.Danachwerdenver-
sicherungsmathematischeGewinneundVerlustenurdann
alsAufwandoderErtragerfasst,wennderSaldoderku-
mulierten, nicht erfassten versicherungsmathematischen
Gewinne und Verluste für jeden einzelnen Pensionsplan
zumEndedervorherigenBerichtsperiodedenhöherender
Beträgeaus10%der leistungsorientiertenVerpflichtung
oderaus10%desbeizulegendenZeitwertsdesPlanvermö-
genszudiesemZeitpunktübersteigt.Dieseübersteigenden
GewinneoderVerlustewerdenüberdieerwartetedurch-
schnittliche Restlebensarbeitszeit der berechtigten Mitar-
beiterverteilt,beieinemausschließlichenRentnerbestand
direktaufwandswirksamerfasst.Der imVersorgungsauf-
wand enthalteneZinsanteilwird als Personalaufwand in
derKonzern-Gewinn-undVerlustrechnungausgewiesen.
Der nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand wird linear
überdendurchschnittlichenZeitraumbiszumEintrittder
UnverfallbarkeitderAnwartschaftverteilt.SoweitAnwart-
schaftensofortnachEinführungoderÄnderungeinesPen-
sionsplanesunverfallbarsind,istdernachzuverrechnende
Dienstzeitaufwandsoforterfolgswirksamzuerfassen.
Sonstige Rückstellungen werden dann angesetzt, wenn
aus einem Ereignis der Vergangenheit eine gegenwärti-
geVerpflichtunggegenüberDrittenbesteht, derVermö-
gensabfluss aus dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist
undsichzuverlässigermittelnbeziehungsweiseschätzen
lässt. In Bezug auf erkennbare Risiken und ungewisse
VerpflichtungenerfolgtderAnsatzalsRückstellungunter
Berücksichtigung der Höhe ihres wahrscheinlichen Ein-
tritts.IstdieWirkungdesZinseffekteswesentlich,werden
RückstellungenmiteinemZinssatzvorSteuernabgezinst,
dergegebenenfallsdiefürdieSchuldspezifischenRisiken
widerspiegelt. Im Falle einer Abzinsung wird die durch
ZeitablaufbedingteErhöhungderRückstellungenalsFi-
nanzaufwanderfasst.
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern werden bei
der erstmaligen Erfassungmit dem beizulegendenZeit-
wertdererhaltenenGegenleistungabzüglichdermitder
KreditaufnahmeverbundenenTransaktionskostenbewer-
tet.Nach der erstmaligenErfassungwerden diese unter
Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet. Gewinne und Verluste
werdenerfolgswirksamerfasst,wenndieVerbindlichkei-
tenausgebuchtwerden, sowie imRahmenvonAmorti-
sationen.
SonstigefinanzielleVerbindlichkeiten(einschließlichauf-
genommenerKredite,Verbindlichkeiten aus Lieferungen
undLeistungensowiesonstigeVerbindlichkeiten)werden
gemäß der Effektivzinsmethode zu fortgeführten An-
schaffungskostenbewertet.
DieEffektivzinsmethodeisteineMethodezurBerechnung
der fortgeführtenAnschaffungskosten einerfinanziellen
VerbindlichkeitundderZuordnungvonZinsaufwendun-
genaufdie jeweiligenPerioden.DerEffektivzinssatz ist
derjenige Zinssatz, mit dem die geschätzten künftigen
53
2.13.Pensionsrückstellungen
2.14.SonstigeRückstellungen
2.15.VerbindlichkeitengegenüberGesellschaftern
2.16.SonstigefinanzielleVerpflichtungen
PARK & Bellheimer AG 54
Auszahlungen(einschließlichTransaktionskostenundan-
deren Agien oder Disagien) über die erwartete Laufzeit
desFinanzinstrumentsodereinekürzerePeriode, sofern
zutreffend, auf den Nettobuchwert aus der erstmaligen
Erfassungabgezinstwird.
Erträgewerdenerfasst,wenneswahrscheinlichist,dass
derwirtschaftlicheNutzenandenKonzernfließenwird
und die Höhe der Erträge verlässlich bestimmt werden
kann.Skonti,RabattesowieUmsatzsteuerundBiersteuer
bleibenunberücksichtigt.
WerbekostenzuschüssewerdennurdannalsVertriebsauf-
wandausgewiesen,wenndiePARK&Bellheimer-Gruppe
einen identifizierbaren, von den verkauften Produkten
abgrenzbarenVorteilfürseineZahlungenerhältunddie
PARK&Bellheimer-GruppedenbeizulegendenWertder
erhaltenenLeistungenverlässlichbestimmenkann.Sind
dieseKriteriennichterfüllt,wirdvermutet,dassdieZu-
wendungenandenKundeneineKürzungdesVerkaufs-
preises darstellen und werden dann als Umsatzkürzung
ausgewiesen.DarüberhinausmüssenzurRealisationder
ErträgediefolgendenAnsatzkriterienerfülltsein:
Verkauf von Waren und Erzeugnissen
Erträgewerden erfasst,wenndiemit demEigentuman
den verkauften Waren und Erzeugnissen verbundenen
maßgeblichenRisikenundChancenaufdenKäuferüber-
gegangensind.
Zinserträge
Erträgewerdenerfasst,wenndieZinsenentstandensind
(unter Verwendung der Effektivzinsmethode, d. h. des
Kalkulationszinssatzes, mit den geschätzten künftigen
Zahlungsmittelzuflüssen,dieüberdie erwarteteLaufzeit
desFinanzinstrumentsaufdenNettobuchwertdesfinan-
ziellenVermögenswertsabgezinstwerden).
Mieterträge
MieterträgeausalsFinanzinvestitiongehaltenen Immo-
bilienwerdenüberdieLaufzeitderMietverhältnissemo-
natlicherfasst.
Der Konzern verwendet derivative Finanzinstrumente,
wiebeispielsweiseZinsswaps,umsichgegenZinsrisiken
abzusichern.DiesederivativenFinanzinstrumentewerden
zumZeitpunktdesVertragsabschlusseszumbeizulegen-
denZeitwertangesetztundindenFolgeperiodenmitdem
beizulegenden Zeitwert bewertet. Derivative Finanzinst-
rumentewerdenalsVermögenswerteangesetzt,wennihr
beizulegenderZeitwertpositivist,undalsSchulden,wenn
ihrbeizulegenderZeitwertnegativist.
GewinneoderVerlusteausÄnderungendesbeizulegen-
den Zeitwerts aus derivativen Finanzinstrumenten, die
nichtdieKriterienfürdieBilanzierungalsSicherungsbe-
ziehungenerfüllen,werdensoforterfolgswirksamerfasst.
DerbeizulegendeZeitwertvonZinsswapkontraktenwird
unterBezugnahmeaufdieMarktwerteähnlicher Instru-
menteermittelt.
ZumZweckederBilanzierungvonSicherungsbeziehun-
genwerdenSicherungsinstrumentewiefolgtklassifiziert:
• alsAbsicherungdesbeizulegendenZeitwerts,wennes
sichumeineAbsicherungdesRisikoseinerÄnderung
2.17.Ertragserfassung
2.18.DerivativeFinanzinstrumenteundSicherungsbeziehungen
PARK & Bellheimer AG
Zum 1. Januar 2011 sind die nachfolgenden Standards
und Interpretationen im Konzernabschluss der Gruppe
erstmaliganzuwenden:
•Änderung von IAS 1 Darstellung des Abschlusses
(imRahmenderJährlichenVerbesserungen(2010))
• IAS24AnhangüberBeziehungenzunahestehenden
UnternehmenundPersonen(in2009überarbeitet)
•ÄnderungenanIFRS3Unternehmenszusammenschlüs-
seimRahmenderJährlichenVerbesserungen(2010)
•ÄnderungenanIAS32–KlassifizierungvonBezugs-
rechten
•Änderungen an IRFIC 14 – Beitragsvorauszahlungen
beibestehendenMindestdotierungsverpflichtungen
• IFRIC 19 – TilgungfinanziellerVerbindlichkeitenmit
Eigenkapitalinstrumenten
• JährlicheVerbesserungen(2010)
DiefolgendenneuenodergeändertenStandardsundIn-
terpretationen, die vom International Accounting Stan-
dards Board herausgegeben wurden, sind im aktuellen
Geschäftsjahrerstmaligangewendetworden.Sofernaus
derAnwendungeinesStandardsodereinerInterpretation
Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Fi-
nanz-undErtragslagedesKonzernsresultierenkönnen,
werdendieseAuswirkungennachfolgendnähererläutert.
Änderung von IAS 1 Darstellung des Abschlusses (im
Rahmen der Jährlichen Verbesserungen (2010))
DieÄnderungenanIAS1stellenklar,dasseinUnterneh-
menzwischenderAngabeeinerAufgliederungdessons-
tigenGesamtergebnissesnachPosteninderEigenkapital-
veränderungsrechnungoder demAnhangwählen kann.
ImaktuellenGeschäftsjahrhatderKonzerndieAngabe
derAufgliederung inAnhanggewähltunddas sonstige
GesamtergebnisalseigenständigenPosten inderEigen-
kapitalveränderungsrechnunggezeigt.
DerKonzernhatfestgestellt,dassdieseÄnderungensich
nichtaufdieVermögens-,Finanz-undErtragslageaus-
wirken, da im Konzern kein sonstiges Gesamtergebnis
ausgewiesenwird.
IAS 24 Anhang über Beziehungen zu nahe stehenden
Unternehmen und Personen (in 2009 überarbeitet)
IAS24(2009)wurdeimHinblickaufdiefolgendenzwei
Aspekteüberarbeitet:
(a)InIAS24(2009)wurdedieDefinitioneinesnaheste-
hendenUnternehmensbzw.einernahestehendenPerson
geändert.
(b)IAS(2009)führteineAusnahmefürdefinierteAnga-
bepflichtenfürUnternehmen,dievoneineröffentlichen
Stellekontrolliert,gemeinschaftlichgeleitetodermaßgeb-
lichbeeinflusstwerden,ein.
55
desbeizulegendenZeitwertseinesbilanziertenVermö-
genswertes oder einer bilanzierten Schuld oder einer
nicht bilanzierten festen Verpflichtung (außer Wäh-
rungsrisiko)handelt,oder
•alsAbsicherungvonCashflows,wennessichumeine
AbsicherungdesRisikosvonSchwankungenderCash-
flows handelt, das dem mit einem bilanzierten Ver-
mögenswert, einer bilanzierten Schuld odermit einer
höchstwahrscheinlicheintretendenkünftigenTransak-
tionverbundenenRisikooderdemWährungsrisikoei-
nernichtbilanziertenfestenVerpflichtungzugeordnet
werdenkann.
ZumBilanzstichtagbestandenkeineSicherungsbeziehungen.
2.19.1In2011umgesetzteRechnungslegungsstandards
2.19.Auswirkungenneuerbzw.geänderterIFRS-Standards
PARK & Bellheimer AG 56
DasUnternehmenundseineTöchterwerdenvonkeiner
öffentlichenStelle kontrolliert, gemeinschaftlichgeleitet
odermaßgeblichbeeinflusst.DieAnwendungderüberar-
beitetenDefinitionnahestehenderUnternehmenundPer-
sonenhat imaktuellenGeschäftsjahrzurkeinerzusätz-
lichen Identifikation von nahe stehenden Unternehmen
und Personen geführt, die nach der vorherigen Version
desStandardsnichthierunterfielen.
Änderungen an IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüs-
se (im Rahmen der Jährlichen Verbesserungen (2010))
IFRS3wurdeimRahmenderJährlichenVerbesserungen
(2010) geändert. Das bislang geltende Bewertungswahl-
recht von nicht-beherrschenden Anteilen zum Akquisi-
tionszeitpunkt ist nur für solche nicht-beherrschenden
Anteile verfügbar, die gegenwärtige Eigentumsantei-
le darstellen und die Inhaber zu einem anteiligen Wert
am Nettovermögen im Falle einer Liquidation berechti-
gen.Alle anderennicht-beherrschendenAnteilewerden
zum Akquisitionszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert
bewertet, wenn nicht ein anderer Standard eine andere
Bewertung vorsieht. Darüber hinaus wurde IFRS 3 ge-
ändert,umdieBilanzierungvonanteilsbasiertenVergü-
tungsprogrammen,dievonMitarbeiterndeserworbenen
Unternehmens gehalten werden, zu verdeutlichen. Die
Änderungenpräzisiereninsbesondere,dassanteilsbasier-
te Vergütungstransaktionen des erworbenen Unterneh-
mens,welchenichtersetztwerden, imErwerbszeitpunkt
gemäßIFRS2AnteilsbasierteVergütungzubewertensind
(„marktbasierterWert“).
DieÄnderungderRechnungslegungsmethodenwirdpro-
spektivangewandtundhattekeineAuswirkungenaufdie
Vermögens-,Finanz-undErtragslagedesKonzerns.
Änderungen an IAS 32 – Klassifizierung von Bezugsrechten
DieÄnderungenbetreffendieKlassifikationbestimmter,
in Fremdwährung begebener Bezugsrechte entweder als
EigenkapitalinstrumenteoderalsfinanzielleVerbindlich-
keit.AufgrundderÄnderungenanIAS32sindnunmehr
Rechte, Optionen oder Optionsscheine, die zum Erwerb
einer festen Anzahl Eigenkapitalisierungsinstrumenten
desUnternehmens zu einem festenBetrag in beliebiger
Währungberechtigen,dannalsEigenkapitalinstrumente
zuklassifizieren,wenndasUnternehmensieprorataal-
lenaktuellenEigentümernvonnicht-derivativenEigen-
kapitalinstrumenten derselben Klasse anbietet. Vor die-
serÄnderungvon IAS32warenRechte,Optionenoder
Optionsscheine,diezumErwerbeinerfestenAnzahlvon
Eigenkapitalinstrumenten des Unternehmens zu einem
festenBetraginbeliebigerWährungberechtigen,alsDe-
rivate zu klassifizieren. Die Änderungen erfordern eine
rückwirkendeAnwendung.
DieAnwendungderÄnderungenhattekeineAuswirkun-
genaufdaslaufendeodervorherigeGeschäftsjahr,dader
KonzernkeineInstrumentedieserArtbegebenhat.
Änderungen an IRFIC 14 – Beitragsvorauszahlungen
bei bestehenden Mindestdotierungsverpflichtungen
IFRIC14befasstsichmitderFrage,unterwelchenVoraus-
setzungenRückerstattungenoderMinderungenkünftiger
BeitragszahlungenalsverfügbarimSinnevonIAS19.58
zuerachtensind;wieMindestdotierungsverpflichtungen
Minderungen künftiger Beitragszahlungen beeinflussen
können und unter welchen Umständen Mindestdotie-
rungsverpflichtungen den Ansatz einer Verbindlichkeit
erfordern. Die Änderungen erlauben nunmehr den An-
satzeinesVermögenswertsinFormeinervorausgezahlten
Mindestdotierung. Die Anwendung der Änderung hatte
keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernab-
schluss.
IFRIC 19 – Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten mit
Eigenkapitalinstrumenten
IFRIC19regeltdieBilanzierungbeiErfüllungfinanzieller
VerbindlichkeitendurchAusgabevonEigenkapitalinstru-
menten. InsbesonderewürdedasEigenkapitalinstrument
PARK & Bellheimer AG
gemäß IFRIC 19 zum beizulegenden Zeitwert bewertet
undjeglicheDifferenzzwischendemBuchwertdergetilg-
tenfinanziellenVerbindlichkeitundderGegenleistungin
derGewinn-undVerlustrechnungerfasst.
DieAnwendungvonIFRIC19hattekeineAuswirkungen
aufdenKonzernimaktuellenGeschäftsjahrundvorheri-
genPerioden,dakeinederartigenTransaktionendurch-
geführtwurden.
Jährliche Verbesserungen (2010)
AußerdenÄnderungenanIFRS3undIAS1,diebereitsin
Abschnitt2.1beschriebenwurden,hattedieAnwendun-
genderjährlichenVerbesserungenderIFRS(2010)keine
wesentlichenAuswirkungenaufdieimKonzernabschluss
dargestelltenBeträge.
DerInternationalAccountingStandarsBoard(IASB)hat
nachfolgendaufgelisteteStandardsundInterpretationen
veröffentlicht,dieinderBerichtsperiodenochnichtver-
pflichtend anzuwenden beziehungsweise von der Euro-
päischenUnionnochnichtanerkanntsind.DerKonzern
wendet dieseStandardsund Interpretationennicht vor-
zeitig an. Diese Standards und Interpretationen werden
zumZeitpunktderverpflichtendenAnwendungimKon-
zernabschlussumgesetzt.
•ÄnderungenanIFRS7 Angaben–Übertragung
finanziellerVermögenswerte1
• IFRS9 Finanzinstrumente2
• IFRS10 Konzernabschlüsse2
• IFRS11 GemeinsameVereinbarungen2
• IFRS12 AngabenzuBeteiligungen
ananderenUnternehmen2
• IFRS13 Bemessungdesbeizulegen-
denZeitwertes2
•ÄnderungenanIAS1 DarstellungvonPostendes
sonstigenGesamtergebnisses3
•ÄnderungenanIAS12 LatenteSteuern–Rückge-
winnungderzugrunde
liegendenVermögenswerte4
• IAS19(2011) LeistungenanArbeitnehmer2
• IAS27(2011) Einzelabschlüsse2
• IAS28(2011) AnteileanassoziiertenUnter-
nehmenundJointVentures2
DieÄnderungenan IFRS7 (Angaben–Übertragungfi-
nanziellerVermögenswerte) erweiterndieAngabepflich-
ten zu Transaktionen, die Übertragungen finanzieller
Vermögenswerte beinhalten. Die Änderungen sollen die
RisikoexpositionindenFällentransparentermachen, in
denenfinanzielleVermögenswerteübertragenwerden,der
Übertragende aber einen gewissen Grad an Risiken aus
denfinanziellenVermögenwertenzurückbehält.Mitden
ÄnderungenwerdenauchzusätzlicheAngabengefordert,
wennÜbertragungenvonfinanziellenVermögenswerten
nichtgleichmäßigwährenddesGeschäftsjahresanfallen.
Aus den Änderungen werden keine Auswirkungen auf
denKonzernabschlusserwartet.
DerimNovember2009veröffentlichteIFRS9Finanzins-
trumentebeinhaltetneueKlassifizierungs-Bewertungsre-
gelungenfürfinanzielleVermögenswerte.DerimOktober
2010geänderteIFRS9umfasstweiterhinRegelungenzur
KlassifizierungundBewertungvonfinanziellenVerbind-
lichkeitensowiezurAusbuchung.DiezentralenAnforde-
rungenvonIFRS9sindwiefolgt:
•Nach IFRS9werdenallefinanziellenVermögenswer-
te,diederzeitindenAnwendungsbereichvonIAS39
fallen, entweder zu fortgeführten Anschaffungskos-
ten oder zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet.
57
2.19.2NichtumgesetzteStandards
1AnzuwendenfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Juli2011beginnen.2AnzuwendenfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Januar2013beginnen.3AnzuwendenfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Juli2012beginnen.4AnzuwendenfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Januar2012beginnen.
PARK & Bellheimer AG 58
Schuldtitel,dieimRahmeneinesGeschäftsmodellsge-
haltenwerden, dessenZielsetzung es ist, die vertrag-
lichen Zahlungsströme zu vereinnahmen, und dessen
vertragliche Zahlungsströme ausschließlich Zins- und
TilgungszahlungenaufdenausstehendenKapitalbetrag
darstellen,sindindenFolgeperiodenzufortgeführten
Anschaffungskosten zubilanzieren.Alle anderen Ins-
trumente müssen erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwertbewertetwerden.
• ImOktober2010wurdeIFRS9(überarbeitet)veröffent-
licht,indendieVorschriftenfürdieKlassifizierungund
BewertungfinanziellerVerbindlichkeitenintegriertwur-
den.EinewesentlicheÄnderungstelltdieErfassungvon
Veränderungen im beizulegenden Zeitwert finanzieller
Verbindlichkeiten (die als erfolgswirksam zum beizule-
gendenZeitwertbewertetdesigniertwurden)dar,welche
aufVeränderungendeseigenenAusfallrisikosdesUnter-
nehmenszurückgehen.DesignierteinUnternehmeneinen
SchuldtitelalserfolgswirksamzumbeizuliegendenZeit-
wert bewertet, sind dieVeränderungen des beizulegen-
denZeitwerts, die sichausVeränderungendes eigenen
Ausfallrisikos desUnternehmens ergeben, im sonstigen
Ergebnisauszuweisen,außerdieErfassungvonÄnderun-
genimeigenenAusfallrisikoderVerbindlichkeitimsons-
tigenErgebnis führtzurEntstehungoderVergrößerung
einerRechnungslegungsanomalie imGewinnoderVer-
lust. Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes auf-
grundderVeränderungdeseigenenAusfallrisikosdürfen
späternichtindasPeriodenergebnisumgebuchtwerden.
IAS39siehtderzeiteinevollständigeErfassungderVer-
änderungendesbeizulegendenZeitwertesfürSchuldtitel,
dieals erfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbe-
wertetdesigniertwurden,imGewinnoderVerlustvor.
IFRS9istfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Ja-
nuar2013beginnen,anzuwenden,einefrühereAnwendung
isterlaubt.
DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassdieAnwendung
vonIFRS9imKonzernabschlussfürGeschäftsjahre,dieam
1.Januar2013beginnen,dieAbbildungfinanziellerVermö-
genswerte und finanzieller Verbindlichkeiten des Konzerns
wesentlichbeeinflussenkönnen.Allerdingskanneinever-
nünftigeAbschätzungderAuswirkungenerstvorgenommen
werden,wenneinedetaillierteAnalysedurchgeführtwurde.
ImMai2011wurdedurchdasIASBeinPaketvonfünfStan-
dards veröffentlicht, die sichmit derKonsolidierung (IFRS
10),mitgemeinsamenVereinbarungen(IFRS11),mitAnga-
ben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen (IFRS 12),
mitEinzelabschlüssen (IAS27 (2011))undAnteilenanas-
soziiertenUnternehmenundJointVentures(IAS28(2011))
befassen.
DiewesentlichenAnforderungenderneuenStandardsstel-
lensichwiefolgtdar:
IFRS 10 ersetzt die Regelung über Konzernabschlüsse in
IAS27Konzern-undEinzelabschlüsse.AuchSIC-12Kon-
solidierung–ZweckgesellschaftenwirddurchIFRS10er-
setzt.MitIFRS10schreibtdasIASBdenBeherrschungsan-
satznunmehralseinheitlichesPrinzipfest.Beherrschung
liegtnachIFRS10dannvor,wenndiefolgendendreiVor-
aussetzungenkumulativerfülltsind:(a)EinUnternehmen
muss Macht über das Beteiligungsunternehmen ausüben
können; (b) es muss schwankenden Renditen aus seiner
Beteiligungausgesetzt seinund (c) esmussdieRenditen
aufgrund seiner Machtfülle der Höhe nach beeinflussen
können.WeiterhinenthältderStandardumfangreicheLeit-
linienzurUmsetzungkomplexerSachverhalte.
IFRS11ersetztIAS11AnteileanGemeinschaftsunterneh-
men sowie SIC-13 Gemeinschaftlich geführte Einheiten
– Nicht-monetäre Einlagen durch Partnerunternehmen.
IFRS11regeltdieKlassifizierungvongemeinsamenVer-
einbarungen.EinegemeinsameVereinbarungwirdalseine
PARK & Bellheimer AG
vertraglicheÜbereinkunftdefiniert,beiderzweiodermehr
Parteien gemeinschaftlich Führung über etwas ausüben.
GemeinschaftlicheFührungkannsichaufeinegemeinsa-
meGeschäftstätigkeitodereinGemeinschaftsunternehmen
erstrecken.DieBilanzierunggemeinschaftlichbeherrschter
VermögenswertewirdimGegensatzzuIAS31inIFRS11
nichtmehrseparatadressiert;hierkommendieRegelun-
gen für gemeinsame Geschäftstätigkeit zur Anwendung.
Die Klassifizierung einer gemeinsamen Vereinbarung als
gemeinsameGeschäftstätigkeitoderalsGemeinschaftsun-
ternehmenhängtvondenRechtenundPflichtenab, die
denParteienderVereinbarungzuwachsen.
FernermussnachIFRS11fürdieEinbeziehungvonGe-
meinschaftsunternehmen die Equity-Methode angewandt
werden,währendnachIAS31fürgemeinschaftlichgeführ-
teUnternehmenentwederdieQuotenkonsolidierungoder
dieEquity-Methodezulässigist.
IFRS 12 ist ein Standard zu Anhangangaben. Er ist an-
wendbar auf Unternehmen, die an Tochterunternehmen,
gemeinsamen Vereinbarungen (gemeinschaftliche Tätig-
keitenoderGemeinschaftsunternehmen),assoziiertenUn-
ternehmen und/oder nicht konsolidierten strukturierten
Einheitenbeteiligtsind.GrundsätzlichsinddieinIFRS12
gefordertenAngabendeutlichweitgehenderalsnachden
derzeitgültigenStandards.
DiefünfneuenStandardssindfürdieGeschäftsjahre,die
amodernachdem1.Januar2013beginnen,anzuwenden.
EinefrühereAnwendungisterlaubt,sofernsämtlichefünf
Standardsvorzeitigangewandtwerden.
DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassdiefünfStan-
dardserstmaligimKonzernabschlussfürdasam1.Januar
2013beginnendeGeschäftsjahr angewendetwerden.Aus
der erstmaligenAnwendungwerden sichkeinewesentli-
chenÄnderungenderVermögens-,Finanz-undErtragslage
ergeben.
InIFRS13werdeneinheitlicheLeitlinienhinsichtlichder
BewertungzumbeizulegendenZeitwertsowiezudenda-
mit verbundenen Angaben gebündelt. Der Standard de-
finiert den Begriff des beizulegenden Zeitwerts, streckt
einenRahmenzurBemessungdesbeizulegendenZeitwer-
tesabundschreibtAngabenzurBemessungdesbeizule-
gendenZeitwerts vor.DerAnwendungsbereichvon IFRS
13 ist weitgehend und umfassend sowohl finanzielle als
auchnicht-finanziellePosten. IFRS13gelangt–mitge-
wissenAusnahmen–immerdannzurAnwendung,wenn
einandererIFRSeineBewertungzumbeizulegendenZeit-
wert vorschreibt oder gestattet bzw. Angaben über die
Bemessung des beizulegenden Zeitwertes verlangt wer-
den.DieAngabepflichtennachIFRS13sindinderRegel
weitreichender als nach den aktuell gültigen Standards.
Ausgeweitetwerdenbeispielsweise die quantitativenund
qualitativenAngabenaufderGrundlagederdreistufigen
Fair-Value-Hierarchie.Diesesindderzeitausschließlichfür
Finanzinstrumente nach IFRS 7 (Finanzinstrumente:An-
gaben)gefordertundwerdendurchIFRS13aufsämtliche
Vermögenswerte und Schulden, die im Anwendungsbe-
reichdesStandardsliegen,ausgedehnt.
IFRS13istfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Ja-
nuar 2013 beginnen, anzuwenden; eine frühere Anwen-
dungistzulässig.
DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassIFRS13erst-
maligimKonzernabschlussfürdasam1.Januar2013be-
ginnendeGeschäftsjahrangewendetwird.DieAnwendung
kann Einfluss auf die Wertansätze im Konzernabschluss
habenundzuweitreichendeAngabenführen.
59
PARK & Bellheimer AG
BeibehaltenwirdinIAS1–auchnachÄnderungendes
Standards - das Wahlrecht, den Gewinn- oder Verlust
sowie das übrige sonstige Ergebnis in einer einzelnen
Gesamtergebnisrechnung (one statement approach) oder
inzweivoneinandergetrennten,aberdirektaufeinander
folgendanzuordnendenDarstellungen(twostatementap-
proch)zuzeigen.AusdenÄnderungenergebensich je-
dochzusätzlicheAngabepflichtenzumsonstigenErgebnis
dahingehend,dassdiePosteninzweiKategorienzuglie-
dernsind:(a)inPosten,diebeiVorliegenbestimmterVo-
raussetzungenindieGewinn-undVerlustrechnungum-
gegliedertwerdenund(b) inPosten,dieauchzukünftig
nichtmehr erfolgswirksamerfasstwerden.Dergleichen
LogikfolgendsindauchdieaufdiePostendessonstigen
ErgebnissesentfallendenErtragsteuernzuverteilen.
DieÄnderungenanIAS1sindfürGeschäftsjahre,dieam
odernachdem1.Juli2012beginnen,anzuwenden.Die
DarstellungvonPostendessonstigenErgebnisseswirdbei
AnwendungderÄnderunginkünftigenPeriodenentspre-
chendangepasst.
DieÄnderunganIAS12enthalteneineAusnahmevom
Grundprinzipdes IAS12,nachdemdieBewertungvon
aktivenundpassivenlatentenSteuerngrundsätzlichdie
steuerlichen Auswirkungen widerspiegeln soll, welche
vonderArtundWeise (NutzungoderVeräußerung), in
derderBuchwerteinesVermögenswertsrealisiertwerden
soll,abhängigsind. InsbesonderewirdbeialsFinanzin-
vestitionengehaltenenImmobilien,dienachIAS40zum
beizulegendenZeitwertbewertetwerden,unterstellt,dass
dieserWertdurchVeräußerungrealisiertwird,sofernim
konkreten Einzelfall nicht eine Widerlegung dieser An-
nahmemöglichist.
DieÄnderungenan IAS12 sind fürGeschäftsjahre, die
amodernachdem1.Januar2012beginnen,anzuwenden.
DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassdieAnwen-
dungderÄnderungendesIAS12infolgendenGeschäfts-
jahrendazuführenkann,dasssichdieHöhepassiverla-
tenterSteuern,dieinvorherigenGeschäftsjahrenerfasst
worden sind, ändert, sofern sie aus als Finanzinvestiti-
onen gehaltenen Immobilien des Konzerns resultieren,
derenBuchwertdurchVeräußerungrealisiertwerdensoll.
Gleichwohl hat dieGeschäftsführung bisher noch keine
detaillierte Analyse der Auswirkungen aus der Anwen-
dungderÄnderungenanIAS12vorgenommen.Daherist
auchnochkeineQuantifizierungdesAusmaßesderAus-
wirkungenerfolgt.
DieÜberarbeitungvonIAS19ändertdieBehandlungvon
leistungsorientierten Versorgungsplänen und Leistungen
ausAnlassderBeendigungdesArbeitsverhältnisses.Die
bedeutendste Neuerung bezieht sich auf die bilanzielle
AbbildungvonVeränderungenleistungsorientierterVer-
pflichtungen und des Planvermögens. Die Neuregelun-
gen erfordert die sofortige Erfassung von Änderungen
der leistungsorientierten Verpflichtungen und des bei-
zulegendenZeitwertes des Planvermögens imZeitpunkt
ihresAuftretens.Dernachdembislanggültigen IAS19
mögliche„Korridor“-Ansatzwurdeabgeschafft.Weiterhin
erfolgteinebeschleunigteErfassungvonnachzuverrech-
nendem Dienstzeitaufwand. Sämtliche versicherungs-
mathematischenGewinneundVerlustesindunmittelbar
imJahrdesAuftretens imsonstigenGesamtergebniszu
verbuchen.SomitzeigtdieNettopensionsverbindlichkeit
bzw. derNettopensionsvermögenswert in derBilanz die
volleUnter-bzw.Überdeckung.
Dergeänderte IAS19 ist fürdieGeschäftsjahre,dieam
oder nach dem 1. Januar 2013 beginnen, anzuwenden.
DieRegelungensind(vonAusnahmenabgesehen)rück-
wirkendanzuwenden.
60
PARK & Bellheimer AG
DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassdergeänderte
IAS19erstmalsimKonzernabschlussdesGeschäftsjahres,
dasam1.Januar2013beginnt,Anwendungfindenwird.
Weiterwirdangenommen,dassdieAnwendungzueiner
AnpassungbeidenleistungsorientiertenVersorgungsplä-
nenführenkönnte.
Gleichwohl hat dieGeschäftsführung bisher noch keine
detaillierte Analyse der Auswirkungen aus der Anwen-
dungderÄnderungenanIAS19vorgenommen.Daherist
auchnochkeineQualifizierungdesAusmaßesderAus-
wirkungenerfolgt.
61
PARK & Bellheimer AG
PARK & Bellheimer AG
ZumBilanzstichtagbestandenebensowieimVorjahrkei-
newesentlichenVerpflichtungeninBezugaufdenErwerb
immateriellerVermögenswerte.
Die Abschreibungen der immateriellen Vermögenswerte
sindinderGewinn-undVerlustrechnunginderPosition
„Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und
Sachanlagen“enthalten.
3.1.ImmaterielleVermögenswerte
DieEntwicklungderimmateriellenVermögenswertestelltsichwiefolgtdar:
Software Bierlieferungs-und Summe sonstigeRechte TEUR TEUR TEUR
Anschaffungskostenam1.1.2010 261 2.320 2.581
Zugänge 35 0 35Abgänge 0 17 17Anschaffungskosten am 31.12.2010 296 2.303 2.599
Zugänge 142 10 152Abgänge 0 0 0Anschaffungskosten am 31.12.2011 438 2.313 2.751
Abschreibungen am 1.1.2010 130 1.849 1.979
AbschreibungenGeschäftsjahr2010 37 30 67Abgänge 0 12 12Abschreibungen am 31.12.2010 167 1.867 2.034
AbschreibungenGeschäftsjahr2011 58 28 86Abgänge 0 0 0Abschreibungen am 31.12.2011 225 1.895 2.120
Buchwerte am 31.12.2010 129 436 565Buchwerte am 31.12.2011 213 418 631
3.ERLÄUTERUNGENZURBILANZ
63
PARK & Bellheimer AG 64
Zum Bilanzstichtag bestanden keine wesentlichen Ver-
pflichtungeninBezugaufdenErwerbvonSachanlagen.
DieAbschreibungenderSachanlagensindinderGewinn-
undVerlustrechnunginderPosition„Abschreibungenauf
immaterielleVermögenswerteundSachanlagen“enthalten.
3.3.AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien Bei den als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien
handeltessichwieimVorjahrum:
• einestillgelegteBetriebsstätteinZweibrückenmiteiner
Grundstücksflächevon33.685qm,
• eine vermietete Brauereigaststätte mit einer Grund-
stücksflächevon1.710qm,
3.2.Sachanlagen
3.3.AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien
DieEntwicklungdesSachanlagevermögensstelltsichwiefolgtdar:
Grundstücke Techn. AndereAn- Gel.Anzah- Summe undGebäude Anlagenund lagen,Betr.-u. lungenund Maschinen Gesch.ausst. Anlageni.Bau TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Anschaffungskosten am 1.1.2010 19.026 16.989 20.733 5 56.753
Zugänge 46 82 2.739 57 2.924Abgänge 0 0 134 0 134Umbuchungen 0 0 0 0 0Anschaffungskosten am 31.12.2010 19.072 17.071 23.338 62 59.543
Zugänge 5 97 2.023 0 2.125Abgänge 0 0 130 0 130Umbuchungen 0 57 0 -57 0Anschaffungskosten am 31.12.2011 19.077 17.225 25.231 5 61.538
Abschreibungen am 1.1.2010 17.782 15.809 18.821 0 52.412
AbschreibungenGeschäftsjahr2010 41 128 768 0 937Abgänge 0 0 130 0 130Abschreibungen am 31.12.2010 17.823 15.937 19.459 0 53.219
AbschreibungenGeschäftsjahr2011 27 117 975 0 1.119Abgänge 0 0 105 0 105Abschreibungen am 31.12.2011 17.850 16.054 20.329 0 54.233
Buchwerte am 31.12.2010 1.249 1.134 3.879 62 6.324Buchwerte am 31.12.2011 1.227 1.171 4.902 5 7.305
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
Stand1.Januar 992 878NettogewinnausderAnpassungaufdenbeizulegendenZeitwert 0 114Stand31.Dezember 992 992
PARK & Bellheimer AG
• zweiWohnhäuser,davoneinWohnhausmitGaststätte,
miteinerGrundstücksflächevonzusammen2.725qm
• sowie landwirtschaftlich genutzte Flächen von
16.604qm.
DiealsFinanzinvestitionengehaltenen Immobilienwer-
denmitdembeizulegendenZeitwertzumjeweiligenBi-
lanzstichtag angesetzt.Dabei erfolgte dieBewertung zu
denStichtagen31.Dezember2011und31.Dezember2010
zumZeitwertaufderGrundlageeigenerBerechnungen.
DieBestimmungderZeitwertederMietwohngrundstücke
sowiedervermietetenBrauereigaststättezuden jeweili-
genBilanzstichtagenerfolgteanhanddesErtragswertver-
fahrens, indem mittels vertraglich vereinbarter Mieten,
amStandorterzielbarerMarktmieten,derSchätzungder
Restnutzungsdauer der Immobilien und unter Berück-
sichtigung eines risikoadäquaten Marktzinssatzes eine
AbzinsungderzukünftigzuerzielendenMieteinnahmen
aus den bewerteten Immobilien auf den Bilanzstichtag
zurBestimmungdes Ertragswerts vorgenommenwurde.
Dabei erfolgte die Bestimmung der Bewertungsparame-
terweitestgehendaufbeobachtbarenundvergleichbaren
Marktdaten. Der Berechnung wurde wie im Vorjahr ein
Zinssatzzwischen6,0%und6,5%zugrundegelegt.
Diezum31.Dezember2011bilanziertenalsFinanzinves-
titionen gehaltene Immobilien in Zweibrücken wurden
anhand von Bodenrichtwertauskünften seitens des zu-
ständigen Gutachterausschusses unter Berücksichtigung
vonErschließungs-sowieggf.vonAbrisskostenbewertet.
HierzuwurdenwieimVorjahrfolgendeAnnahmenver-
wendet:
Bodenrichtwerte für allgemeines Wohngebiet / voll er-
schlossenesBauland:EUR95/m2
BodenrichtwertefürgemischteBaufläche:EUR85/m2
BodenrichtwertefürGründfläche/Wald:EUR0,40/m2
BodenrichtwertefürunerschlossenesBauerwartungsland:
35%desBodenrichtwertesfürvollerschlossenesBauland
undsomitEUR33/m2
Erschließungskosten:EUR15/m2 bzw.20%desBoden-
richtwertes
Abbruchkosten:EUR10/m3
In den verwandten Parametern (z. B. Mieterträge und
Diskontierungszinssätze) sind Ermessensspielräume ent-
halten, die bei anderer Einschätzung zu abweichenden
beizulegendenZeitwertenführenkönnen.
DieausdenalsFinanzinvestitionengehaltenenImmobi-
lienerzieltenErträgeundAufwendungenstellensichfür
dieGeschäftsjahre2011und2010wiefolgtdar:
ZumGeschäftsjahresendebestehenaufmehrerenImmobi-
lienGrundschuldeninHöhedesvalutierendenDarlehens-
betragesvonTEUR1.400(Vorjahr:TEUR1.750),zudenen
unter anderen als Finanzinvestitionen gehaltene Immo-
bilien,diemiteinemMarktwertvonTEUR823(Vorjahr:
TEUR823)zumBilanzstichtagbewertetwurden,zählen.
65
2011 2010 TEUR TEUR
Mieteinnahmen 97 96BetrieblicheAufwendungen(inklusiveInstandhaltungskosten),diedenalsFinanzinvestitionengehaltenenIm-mobiliendirektzugerechnetwerdenkönnen,mitdenenimGeschäftsjahrMieteinnahmenerzieltwurden 44 38 53 58
PARK & Bellheimer AG 66
3.4.AnderefinanzielleVermögenswerte
Die sonstigen Ausleihungen betreffen überwiegend Fi-
nanzierungsleistungenfürAbsatzstätten.Diesehabenwie
imVorjahreineüblicheDarlehenslaufzeitvon10Jahren
undwerdenimDurchschnittmiteinemZinsvon1,8%
(Vorjahr:1,7%)verzinst.
Hinsichtlich des nicht wertgeminderten Bestandes der
AusleihungendeutenzumAbschlussstichtagkeineAnzei-
chendaraufhin,dassdieSchuldner ihrenZahlungsver-
pflichtungennichtnachkommenwerden.Dasmaximale
AusfallrisikoentsprichtdemBuchwertderAusleihungen.
InsbesondereimRahmenderVergabevonKundendarle-
henhatdasUnternehmenbranchenüblicheSicherheiten
in Form von Grundschulden, Sicherungsübereignungen
und anderen Vermögenswerten erhalten. Darüber hin-
aus bestehen Eigentumsvorbehaltsklauseln. Weitere we-
sentliche, das Ausfallrisiko mindernde Vereinbarungen
existierennicht.ImBerichtsjahrhatdiePARK&Bellhei-
mer-GruppekeinenennenswertenSicherungsinventarien
erworben.
DieWertberichtigungenaufsonstigeAusleihungenhaben
sichwiefolgtentwickelt:
NachfolgendsinddieAufwendungenundErträgezusam-
mengestellt:
3.4.AnderefinanzielleVermögenswerte
2011 2010 TEUR TEUR
ZuführungenzuEinzelwert-berichtigungen -130 -198SummeAufwendungen -130 -198
ZinserträgeAusleihungen 43 46ErträgeausAuflösungenvonWertberichtigungen 147 237ErträgeausdemZahlungseingangvonabgeschriebenenForderungen 81 86SummeErträge 271 369
NettogewinnAusleihungen 141 171
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
SonstigeAusleihungen 2.158 2.606
DieausgewiesenenAusleihungenzumBilanzstichtaghabenzudenausgewiesenenZeitpunktenfolgendeÜberfälligkeiten:
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 31.12.2011 2.691 -882 1.809 1.791 2 0 0 0 1631.12.2010 3.262 -1.053 2.209 2.199 9 0 1 0 0
abzgl.einzel-wertberichtigteAusleihungen
zumAb-schlussstichtagnichtwert-geminderteAusleihungen
davon:zumAbschluss-stichtagwederwertgemindertnochüberfällig
überfällig1bis30Tage
überfällig31bis60Tage
überfällig61bis90Tage
überfällig91bis180Tage
überfälligüber180Tage
BruttowertderSonstigenAusleihungenvorWertbe-richtigungen
davon:zumAbschlussstichtagnichtwertgemindertundindenfolgendenZeitbändernüberfällig:
2011 2010 TEUR TEUR
StandWertberichtigungenam1.Januar 656 886Zuführungen 130 198Verbrauch -106 -191Auflösungen -147 -237StandWertberichtigungenam31.Dezember 533 656
PARK & Bellheimer AG
Im Geschäftsjahr 2011 so wie im Vorjahr sind keine
Wertminderungen auf Vorräte ergebniswirksam erfasst
worden. Die zum Stichtag bilanzierten Vorräte wurden
währenddesGeschäftsjahresandieVR-BankSüdpfalzsi-
cherungsübereignet.ZumAbschlussstichtagbeläuftsich
derBuchwertderübereignetenVorräte,diealsSicherhei-
tenfüreinDarlehengestelltwurden,aufTEUR1.596.Der
Buchwert der diesen Vorräten gegenüberstehenden Ver-
bindlichkeitbeläuftsichaufTEUR1.330.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und
sonstigenForderungensetzensichwiefolgtzusammen:
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ent-
haltennebenForderungenausGetränkelieferungenauch
Miet-undPachtforderungen.
Die ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen sind zum 31. Dezember 2011 wie auch zum
31.Dezember2010invollerHöheinnerhalbeinesJahres
fällig.DieForderungenausLieferungenundLeistungen
werdenwiefolgtaufgegliedert:
HinsichtlichdesnichtwertgemindertenBestandsderFor-
derungen aus Lieferungen und Leistungen deuten zum
Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die
Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach-
kommenwerden.
Den wahrscheinlich eintretenden Forderungsausfällen
wurde zum 31. Dezember 2011 mit Einzelwertberich-
tigungen in Höhe von TEUR 155 (31. Dezember 2010:
TEUR367)Rechnunggetragen.
Während des Geschäftsjahres wurden Forderungen aus
LieferungenundLeistungenimRahmeneinerGlobalab-
tretung an dieVR-BankSüdpfalz als Sicherheit für ein
Darlehenabgetreten.ZumAbschlussstichtagbeläuftsich
der Buchwert der abgetretenen Forderungen auf TEUR
1.596.DerBuchwertderdiesenForderungengegenüber-
stehendenVerbindlichkeitbeläuftsichaufTEUR1.330.
67
3.5.Vorräte
3.6.ForderungenausLieferungenundLeistungenundsonstigeForderungenundVermögenswerte
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
Roh-,Hilfs-undBetriebsstoffe(bewertetzuAnschaffungskosten) 1.330 1.325UnfertigeErzeugnisse(bewertetzuHerstellungskosten) 376 365FertigeErzeugnisseundWaren(bewertetzuHerstellungskosten) 698 743SummederVorräte(bewertetzuAnschaffungs-/Herstellungskosten) 2.404 2.433
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
ForderungenausLieferungenundLeistungen 1.132 1.362SonstigeForderungenundVermögenswerte 817 825 1.949 2.187
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 31.12.2011 1.267 -228 1.039 563 350 41 43 42 031.12.2010 1.729 -466 1.263 692 435 40 28 0 68
abzgl.einzel-wertberichtigteForderungen
zumAb-schlussstichtagnichtwert-geminderteForderungen
davon:zumAbschluss-stichtagwederwertgemindertnochüberfällig
weingerals30Tage
zwischen31bis60Tage
zwischen61bis90Tage
zwischen91bis180Tage
mehrals180Tage
BruttowertderForderungenvorWertbe-richtigungen
davon:zumAbschlussstichtagnichtwertgemindertundindenfolgendenZeitbändernüberfällig:
PARK & Bellheimer AG 68
DieWertberichtigungenaufForderungenausLieferungen
undLeistungenhabensichwiefolgtentwickelt:
NachfolgendsinddieAufwendungenundErträgezusam-
mengestellt:
SonstigeForderungenundVermögenswerte
Bei den sonstigen Forderungen und Vermögenswerten
werdenzum31.Dezember2011Einzelwertberichtigungen
inHöhevonTEUR502 (31.Dezember2010:TEUR524)
angesetzt.DiesewerdendirektaufdenjeweiligenForde-
rungskontenerfasst.
IndensonstigenForderungenundVermögenswertensind
keinesolchenenthalten,dieüberfälligundnichtwertbe-
richtigtsind.MitAusnahmederErstattungsansprücheaus
sonstigenSteuernsindsämtlichesonstigenForderungen
und Vermögenswerte von TEUR 705 finanzielle Vermö-
genswerte(Vorjahr:TEUR688).
Die Wertberichtigungen auf die sonstigen Forderungen
undVermögenswertehabensichwiefolgtentwickelt:
2011 2010 TEUR TEUR
ZuführungenzuEinzelwertberichtigungen -28 -313SummeAufwendungen -28 -313
ErträgeausAuflösungenvonWertberichtigungen 26 23ErträgeausdemZahlungseingangvonabgeschriebenenForderungen 0 0SummeErträge 26 23
Nettoverlust/-gewinn Forderungen ausLieferungen und Leistungen -2 -290
2011 2010 TEUR TEUR
StandWertberichtigungenam1.Januar 524 721Zuführungen 28 30Verbrauch -30 -49Auflösungen -20 -178StandWertberichtigungenam31.Dezember 502 524
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR vorWert- Wert- vorWert- Wert- berichtigung berichtigung berichtigung berichtigung
ErstattungsansprücheaussonstigenSteuern 542 430 567 430
ForderungenAusgleichsbetragMindermengen 296 55 213 66
Vergütungsvorauszahlungen 7 161
PfandforderungenHandelsware 140 117
DebitorischeKreditoren 197 87
ZinsforderungenaufAusleihungen 35 17 53 28
Übrige 102 151
1.319 502 1.349 524
2011 2010 TEUR TEUR
StandWertberichtigungenam1.Januar 367 150Zuführungen 28 313Verbrauch -214 -73Auflösungen -26 -23StandWertberichtigungenam31.Dezember 155 367
PARK & Bellheimer AG
DieZahlungsmittelbestehenüberwiegendausGuthaben
beiKreditinstituten.
DasGrundkapitalbeträgtgegenüberdemVorjahrunver-
ändertEUR5.000.000,00und isteingeteilt in5.000.000
AktienohneNennbetrag(Stückaktien),dievolleingezahlt
wurdenundaufdenInhaberlauten.
Die Kapitalrücklage zum 31. Dezember 2011 von TEUR
5.651hatsichimBerichtsjahrnichtverändert.
DieGewinnrücklage beinhaltet die gesetzlicheRücklage
derPARK&BellheimerAG.
Die Gesellschaft hat während des Geschäftsjahres keine
Dividendevorgeschlagen,beschlossenoderausgeschüttet.
Bei der Berechnung des unverwässerten Ergebnisses je
AktiewirddasdenInhabernvonStammaktiendesMut-
terunternehmens zuzurechnendeErgebnis durch die ge-
wichtetedurchschnittlicheAnzahlanwährenddesJahres
sichimUmlaufbefindendenStammaktiengeteilt.Beider
Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie wird
dasdenInhabernvonStammaktiendesMutterunterneh-
mens zuzurechnende Ergebnis (nach Abzug der Zinsen
aufdiewandelbaren,nichtkumulierendenrückzahlbaren
Vorzugsaktien) durch die gewichtete durchschnittliche
Anzahl an während des Jahres sich im Umlauf befin-
denden Stammaktien zuzüglich der gewichteten durch-
schnittlichen Anzahl an Stammaktien, welche nach der
Umwandlung aller potenziellen Stammaktien mit Ver-
wässerungseffekteninStammaktienausgegebenwürden,
geteilt.DaesbeiderPARK&BellheimerAGkeinepo-
tenziellen Stammaktien gibt, ist das unverwässerte und
verwässerteErgebnisgleich.
DiefolgendeTabelleenthältdiebeiderBerechnungder
unverwässertenundverwässertenErgebnissejeAktiezu-
grundegelegtenBeträge:
In der Zeit zwischen dem Bilanzstichtag und der Auf-
stellungdesKonzernabschlusseshabenkeineTransakti-
onenderGesellschaftmitStammaktienoderpotenziellen
Stammaktienstattgefunden.
69
3.7.ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente
3.8.GrundkapitalundKapitalrücklage
3.9.ErgebnisjeAktie
2011 2010 TEUR TEUR
DenInhabernvonStammaktiendesMutterunternehmenszuzurechnendesErgebnis 518 551
2011 2010 Stück Stück inTausend inTausend
GewichtetedurchschnittlicheAnzahlanStammaktienzurBerechnungdesunverwässertenundverwässertenErgebnissesjeAktie 5.000 5.000
PARK & Bellheimer AG
DieRückstellungenfürPensionenenthaltendieZusagen
für die betriebliche Altersversorgung ausgewählter an-
spruchsberechtigterPersonenoderderenHinterbliebener
aufgrund einzelvertraglicher Versorgungszusagen. Die
begünstigtenPersonenhabeninderRegelAnspruchauf
einevonderBetriebszugehörigkeitabhängigeAltersrente
beiErreichendesRuhestandsaltersvon65Jahren.Sons-
tigeLeistungenwerdennachBeendigungderArbeitsver-
hältnissenichtgewährt.
Diebiszum31.August2003bestehendenunverfallbaren
Versorgungsanwartschaftenund-verpflichtungenwurden
vomPensions-Sicherungs-VereinaufgrundderInsolvenz
derGesellschaftübernommen.DamitverbliebenimKon-
zerndiePensionsanwartschaftenaktiverMitarbeiter,die
zum 31. August 2003 die Unverfallbarkeitsfristen noch
nicht erfüllt hatten, sowie die abdem31.August 2003
entstehenden Pensionsanwartschaften aktiver Mitarbei-
ter,derenunverfallbareAnwartschaftenbiszum31.Au-
gust2003vomPensions-Sicherungs-Vereinübernommen
wurden.
Der Bewertung liegen dieGenerationstafeln 2005Gvon
Prof.Dr.KlausHeubecksowienachfolgenddokumentierte
RechnungsparameterzuGrunde:
DaessichbeidenRentenzusagendurchwegumFestbetrags-
zusagenhandelt,wurdenAnwartschaftssteigerungenbeider
ErmittlungderPensionsrückstellungennichtberücksichtigt.
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
werdenunterAnwendungder10%-Korridorregelnicht
erfolgswirksamberücksichtigt, soweit sie für allePensi-
onsberechtigten des jeweiligen Pensionsplans 10 % des
Barwerts der leistungsorientiertenVersorgungsverpflich-
tungdesjeweiligenPensionsplans(DefinedBenefitObli-
gation)nichtübersteigen.DerdenKorridorübersteigende
BetragwirdüberdiedurchschnittlicheRestdienstzeitder
aktivenMitarbeiter des jeweiligen Pensionsplans ergeb-
niswirksamverteilt.BilanzielleVerpflichtungen,dieEnt-
wicklungdesAnwartschaftsbarwertesundderPensions-
aufwandstellensichwiefolgtdar:
70
3.10.RückstellungenfürPensionenundähnlicheVerpflichtungen
Angabenin% 2011 2010
Rechnungszinsfuß 5,00 4,86ErwarteteRentenentwicklung 1,50 1,50
AngabeninTEUR Verpflichtungen aus unmittelbaren
Versorgungszusagen
31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008
Bilanzielle Verpflichtung:
AnwartschaftsbarwertderVersorgungszusagen(DBO) 278 348 296 378
Nichtberücksichtigteversicherungsmathematische
Gewinne 51 32 62 66
In der Bilanz ausgewiesene Rückstellung 329 380 358 444
AngabeninTEUR Verpflichtungen aus unmittelbaren
Versorgungszusagen
31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008
LeistungsorientierteVerpflichtung 278 348 296 378
Unterdeckung 278 348 296 378
ErfahrungsbedingteAnpassungderPlanschulden 20 47 2 21
PARK & Bellheimer AG
Der Anwartschaftsbarwert aus Versorgungszusagen in
HöhevonTEUR278(Vorjahr:TEUR348)betrifftunver-
fallbareVersorgungszusagen.
DerAusweisinderGewinn-undVerlustrechnungerfolgt
fürdieimGeschäftsjahrerworbenenVersorgungsansprü-
che(ServiceCosts),dennachzuverrechnendenDienstzeit-
aufwand (Past Service Costs) sowie für die Zinskompo-
nenteim„Personalaufwand“.
DerimBerichtsjahrimPersonalaufwanderfassteVersor-
gungsaufwandgliedertsichwiefolgt:
FernerwurdenimGeschäftsjahrversicherungsmathema-
tischeGewinne inHöhevonTEUR1 (Vorjahr: TEUR2)
amortisiertundimPersonalaufwanderfasst.
DieBarwertederleistungsorientiertenPensionsverpflich-
tungenhaben sich imVerlaufdes Jahreswie folgt ent-
wickelt:
71
2011 2010 TEUR TEUR
LaufenderDienstzeitaufwand 7 8Zinsaufwand 14 17Versorgungsaufwand 21 25
2011 2010 TEUR TEUR
Standam1.Januar 348 296LaufenderDienstzeitaufwand 7 8Zinsaufwand 14 17Abfindungen -75 0versicherungsmathematischeGewinne/Verluste -16 27Standam31.Dezember 278 348
PARK & Bellheimer AG
Stand am Inanspruch- Stand am 01.01.2011 nahme Zuführungen Auflösungen 31.12.2011 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Personalrückstellungen 45 3 0 0 42
Summe langfristige Rückstellungen 45 3 0 0 42
Pfandrückstellungen 1.524 1.524 1.486 0 1.486
Restrukturierung 700 388 0 15 297
Kundenrückvergütungen 0 0 174 0 174
Bodensanierung 50 8 0 5 37
Pacht-u.Prozessrisiken 64 40 0 18 6
Personalrückstellungen 22 12 0 10 0
Summe kurzfristige
Rückstellungen 2.360 1.972 1.660 48 2.000
Summe Rückstellungen 2.405 1.975 1.660 48 2.042
DiePfandrückstellungenbeinhaltendaszumBilanzstich-
tagabsehbareRisikozukünftigerZahlungenausamAb-
schlussstichtag bestehenden Pfandverpflichtungen. Die
HöhederRückstellungenwurdeanhandvonAbsatzsta-
tistiken für eigenes Mehrweggebinde entsprechend dem
PfandwertunddenzugrundeliegendenUmlaufgeschwin-
digkeiten ermittelt.DerRückstellungsverbrauchwird im
WesentlichenimnächstenGeschäftsjahranfallen.
DieRückstellungfürRestrukturierungdecktüberwiegend
dieRestzahlungenfürAbfindungenauseinemMitarbei-
terabbauab.
DieRückstellungfürBodensanierungbetrifftKostender
AltlastenbeseitigungaufderehemaligenBetriebstankstel-
lederPARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG.
72
Stand am Inanspruch- Stand am 01.01.2010 nahme Zuführungen Auflösungen 31.12.2010 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Personalrückstellungen 47 2 0 0 45
Summe langfristige Rückstellungen 47 2 0 0 45
Pfandrückstellungen 1.304 1.304 1.524 0 1.524
Restrukturierung 1.300 669 69 0 700
Bodensanierung 268 0 0 218 50
Pacht-u.Prozessrisiken 60 0 10 6 64
Personalrückstellungen 12 0 10 0 22
Sonstige 74 74 0 0 0
Summe kurzfristige
Rückstellungen 3.018 2.047 1.613 224 2.360
Summe Rückstellungen 3.065 2.049 1.613 224 2.405
3.11.SonstigeRückstellungen
DieEntwicklungdersonstigenRückstellungenindenGeschäftsjahren2010und2011stelltsichwiefolgtdar:
PARK & Bellheimer AG
3.12.Finanzschulden
EMBEDExcel.Sheet.8
IndenFinanzschuldensindfolgendeBankdarlehenent-
halten:
FürdasRatentilgungsdarlehenderCommerzbankisteine
vierteljährlicheVerzinsungaufBasisdesEURIBORzuzüg-
licheinerMargevon1%vereinbart.
DiesesDarlehenistüberGrundschuldenaufverschiedenen
Grundstückengesichert,derenBuchwerteinklusivederals
Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien zum31.De-
zember2011TEUR2.073(Vorjahr:TEUR2.072)betragen.
Für das Ratentilgungsdarlehen der Commerzbank wur-
de im Dezember 2005 zur Absicherung des Zinsrisikos
aus dem variablen Zinssatz eine Vereinbarung über ei-
nenZinsswapmiteinerLaufzeitbiszum31.12.2015ab-
geschlossen. Der Zinsswap hat zum Bilanzstichtag 31.
Dezember2011einenZeitwertvonTEUR-68 (Vorjahr:
TEUR-73).AusVeränderungendesbeizulegendenZeit-
wertsergabsichsomitimGeschäftsjahr2011einErtragin
HöhevonTEUR5(Vorjahr:TEUR5).
Im Rahmen der Mittelstandsförderung über die Investi-
tions-undStrukturbankRheinland–PfalzwurdeimBe-
richtsjahreinlängerfristigesDarlehenvonderVR–Bank
SüdpfalzinHöhevonTEUR1.500miteinemFestzinssatz
von2,75%undeinemDisagiovon4%aufgenommen.
AlsSicherheitenliegendieserDarlehensvereinbarungeine
GlobalzessionderForderungenausLieferungenundLeis-
tungensowiedieSicherungsübereigungvonVorrätenzu-
grunde.DerBuchwertderalsSicherheitengewährtenVer-
mögensgegenständebeträgtTEUR1.596.Darüberhinaus
hatdieInvestitions-undStrukturbankRheinland–Pfalz
eineAusfallbürgschaftinHöhevon80%gestellt.
EinweiteresDarlehenvonTEUR300wurdeuns imBe-
richtsjahrvonderInvestitions-undStrukturbankRhein-
landPfalz imRahmen ihresMitarbeiterbeteiligungspro-
grammes gewährt. DasDarlehenwirdmit 4% verzinst
undistzum31.März2021endfällig.ÜberdenDarlehens-
betrag wurde von der ISB ein Rangrücktritt gegenüber
allenGläubigernderGesellschafterklärt.
73
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
VerbindlichkeitengegenüberKreditinstitutendavon in 1 bis 5 Jahren fällig 1.638 1.400davon nach 5 Jahren fällig 888 0SummelangfristigeFinanzschulden 2.526 1.400SummekurzfristigeFinanzschulden 572 423Summe Finanzschulden 3.098 1.823
Finanzierende Bank Bilanzierter Betrag Tilgung p.a. Effektiver Fälligkeit in TEUR in TEUR Zinssatz
31.12.2011 31.12.2010
Commerzbank
-Ratentilgungsdarlehen 1.400 1.750 350 EURIBOR+1,0% 31.12.2015
VR-BankSüdpfalz
-Ratentilgungsdarlehen 1.330 0 154 3,65% 30.09.2020
Investitions-undStrukturbank
Rheinland-Pfalz 300 0 Endfällig 4,0% 31.01.2021
3.12.Finanzschulden
IndenFinanzschuldensindfolgendeBankdarlehenenthalten:
PARK & Bellheimer AG
DieVerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungener-
fassendenoffenenVerpflichtungsumfangausdemLiefe-
rungs-undLeistungsverkehr.
Die langfristigen Verbindlichkeiten zum 31. Dezember
2011inHöhevonTEUR200bestehenausschließlichge-
genüberMitarbeitern.
DieMittelwurdenvondenMitarbeiternimRahmendes
MitarbeiterbeteiligungsprogrammesderInvestitions-und
Kreditbank Rheinland – Pfalz dem Unternehmen bis
zum31.März2021zurVerfügunggestellt. ImBerichts-
jahr wurden diese Verbindlichkeiten mit 5 % verzinst.
ÜberdenGesamtbetraginHöhevonTEUR200bestehen
Rangrücktrittvereinbarungen der Mitarbeiter gegenüber
sämtlichenGläubigernderGesellschaft.
74
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
Sonstige langfristigeVerbindlichkeiten 200 0
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
KreditorischeDebitoren 472 499
Resturlaubsansprüche 273 258
AusstehendeRechnungen 60 237
Weihnachtsgeld 0 130
Biersteuer 111 94
Überstunden-undGleitzeitguthaben 82 76
SonstigeSteuern 179 129
Aufsichtsratsvergütungen 38 58
Sonstiges 118 354
Kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten 1.333 1.835
Summe sonstige Verbindlichkeiten 1.333 1.835
3.13.SonstigeVerbindlichkeiten
3.14.VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen
3.15.SonstigelangfristigeVerbindlichkeiten
Mit Ausnahme der Steuerverpflichtungen sind sämtliche sonstige Verbindlichkeiten finanzielle Verbindlichkeiten
(TEUR1.043,Vorjahr:TEUR1.612).
PARK & Bellheimer AG
Im Rahmen des Management-Buy-Outs wurden Forde-
rungenderActrisBrauereibetriebsveräußerungsAG(vor-
mals:Eichbaum-BrauereienAG)inHöhevonTEUR3.300
durchHerrnRoaldPaulierworben.DieseForderungwird
mit1%verzinst.ÜberdenForderungsbetragvonTEUR
3.300nebstZinsenbiszum31.Dezember2011inHöhe
vonTEUR41wurdeeinRangrücktrittbiszum30.09.2020
gegenübersämtlichenGläubigernderPARK&Bellheimer
GmbH&Co.KGerklärt.
Aufgrund der Modifikation des Gesellschafterdarlehens
wurde die Verbindlichkeit zum beizulegenden Zeitwert
zumZeitpunktderModifikationinHöhevonTEUR1.899
eingebucht.DerbeizulegendeZeitwertwurdedurchAb-
zinsungdesDarlehensunterZugrundelegungeinesZins-
satzesvon6,74%ermittelt.DerDifferenzbetragzwischen
beizulegendemZeitwertundursprünglichemBuchwertin
HöhevonTEUR1.401wurdegem.IAS1.109indieKa-
pitalrücklageeingestellt. ImBerichtsjahrwurdedieVer-
bindlichkeitmitTEUR130aufgezinst.
Leasing
Verpflichtungen aus Finanzierungs-Leasingverhältnissen
und Mietkaufverträgen
DerKonzernhatzum31.12.2011keineGegenständedes
AnlagevermögensimLeasingbestand.
Verpflichtungen aus Operating-Leasingverhältnissen
Konzern als Leasingnehmer
DerKonzernhatfürverschiedeneKraftfahrzeugeLeasing-
verträge abgeschlossen. Die Leasingverträge haben eine
durchschnittlicheLaufzeitzwischen3und5Jahrenund
enthaltenkeineVerlängerungsoptionen.
BeimOperating-Leasingwerdendie Leasingraten inder
Gewinn- und Verlustrechnung als sonstige betriebliche
Aufwendungenerfasst.
Zum Bilanzstichtag bestehen folgende zukünftige Min-
destleasingzahlungsverpflichtungen aufgrund von un-
kündbarenOperating-Leasingverhältnissen:
Im Geschäftsjahr 2011 sind Zahlungen aus Operating-
Leasingverhältnissen in Höhe von TEUR 106 (Vorjahr:
TEUR119)geleistetworden.
Verpflichtungen / Ansprüche aus Mietverträgen
Konzern als Leasingnehmer und Leasinggeber
ImRahmenderüblichenGeschäftstätigkeitunsererBran-
chebestehenfinanzielleVerpflichtungenausderAnpach-
tungvoneinerGaststätte.
DasangepachteteObjektwirdaneinenBetreibervermie-
tetunddientdemVertriebswegGastronomiezurAbsatz-
sicherung.
75
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
langfristige Verbindlichkeitengegenüber Gesellschaftern 2.060 1.930
3.16.VerbindlichkeitengegenüberGesellschaftern
3.17.SonstigefinanzielleVerpflichtungen,Eventualforderungenund-verbindlichkeiten
31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR
InnerhalbeinesJahres 102 109ZwischeneinemundfünfJahren 84 147 186 256
PARK & Bellheimer AG
ZumBilanzstichtag bestehen nachfolgend ausgewiesene
Vertragsverpflichtungen/AnsprücheausderAnpachtung
desGaststättenobjektes:
ImGeschäftsjahrwurdenZahlungenausMietverhältnis-
seninHöhevonTEUR21(Vorjahr:TEUR23)alsAufwand
erfasst.FernerhatderKonzernZahlungenausUntermiet-
verhältnissen inHöhevonTEUR21 (Vorjahr: TEUR21)
erfolgswirksamvereinnahmt.
Verpflichtungen aus Rohstoffkontrakten
DerMalz-undHopfenbedarfdesBrauereibetriebeswird
überLieferkontraktegesichert.
AmBilanzstichtagbestandenfolgendeVertragsverpflich-
tungen:
76
Vertragsverpflichtungen 31.12.2011 31.12.2010ausLieferungen TEUR TEUR
InnerhalbeinesJahres 1.039 841ZwischeneinemundfünfJahren 40 84 1.079 925
2011 2010 Mietaufwen- Mieterträge Mietaufwen- Mieterträge dungen dungen TEUR TEUR TEUR TEURInnerhalbeinesJahres 20 20 20 20ZwischeneinemundfünfJahren 46 0 66 0 66 20 86 20
PARK & Bellheimer AG
DieUmsatzerlösegliedernsichwiefolgt:
UnterdensonstigenErlösenimKonzernwerdenimWe-
sentlichenMieterlösesowieErlöseausAnfallerzeugnissen
desBrauereibetriebeserfasst.
NachgeografischbestimmtenMärktenverteilensichdie
Umsatzerlösewiefolgt:
Die Steuerung des Unternehmens erfolgt in einer Ge-
schäftseinheit mit einem Betätigungsfeld. Die primären
Steuerungsgrößen, die der Vorstand zu Entscheidungen
heranzieht, sind das Betriebsergebnis, der Getränkeaus-
stoßunddieUmsatzerlöse.ÜberdieRessourcenallokation
inderProduktionwirdbasierendaufdergesamtenKa-
pazitätderAbfüllanlagenentschieden.DieUmsatzerlöse
werden ausschließlich durch die Tätigkeit alsGetränke-
hersteller erwirtschaftet. Sie beinhalten Erlöse aus dem
VerkaufvonBier(Eigenbier,Lohnbrau,Handelsware)so-
wievonAfG(Mineralwasser,Süßgetränke,Handelsware),
dieinDeutschlandundimAuslandgeneriertwerden.Da
sämtlicheAbfüllanlagen je nachBedarf für das gesam-
teGetränkesortimentzumEinsatzkommenkönnen,gibt
eskeinangemessenesAufteilungskriterium,umdieVer-
mögenswerte,Schulden,ErträgeundAufwendungenz.B.
Kundengruppen oder Getränkearten zuzuordnen. Damit
entfällt die Segmentberichterstattung, da dasUnterneh-
menalseinEin-Segment-Unternehmengeführtwird.
EinebesondereAbhängigkeitvonwichtigenGroßkunden
istnichtgegeben.
77
2011 2010 TEUR TEUR
BierabzüglichBiersteuer 13.685 13.995alkoholfreieGetränke 3.717 3.583SonstigeErlöse 430 476 17.832 18.054
2011 2010 TEUR TEUR
Inland 16.780 17.096Ausland 1.052 958 17.832 18.054
2011 2010 TEUR TEURErträgeausMinderbezug 206 251ErträgeausZuschreibungenvonfinanziellenVermögenswerten 147 237ErträgeausderAuflösungvonRückstellungen 48 224ErträgeausderAuflösungvonWertberichtigungendesUmlaufvermögens 46 201ErträgeausWertänderungenderalsFinanzinvestitionengehaltenenImmobilien 0 114Mietverträge 146 96ErträgeausdemZahlungseingangvonabgeschriebenenForderungen 81 86BuchgewinnausAnlageabgängen 75 84PeriodenfremdeErträge 329 19ÜbrigebetrieblicheErträge 490 325 1.568 1.637
4.1.Umsatzerlöse
4.2.SonstigebetrieblicheErträge
4.ERLÄUTERUNGENZUR GEWINN-UNDVERLUSTRECHNUNG
PARK & Bellheimer AG
DieErträgeausZuschreibungenvonfinanziellenVermö-
genswerten erfassen ausschließlich die Auflösung von
EinzelwertberichtigungenaufAusleihungen.
Unter dem Posten „Übrige betriebliche Erträge“ werden
vorallemErträgeausderkurzfristigenÜberlassungvon
GegenständenderBetriebs-undGeschäftsausstattungim
RahmenvonVeranstaltungen,aperiodischeErträgesowie
Erträge aus verschiedenen anderen Leistungen zusam-
mengefasst.
DiePositionAufwendungenfürRoh-,Hilfs-undBetriebs-
stoffeerfasstdieAufwendungenfürsämtlicheBraustoffe,
dieBetriebsstoffefürdieEnergieversorgung,dieAufwen-
dungenfürAbfüllmaterialien,fürdenBezugvonfremden
WarensowiedieAufwendungenfürdieHerstellungvon
Süßgetränken.
Die Aufwendungen für bezogene Leistungen enthalten
LohnverarbeitungenvonDrittenundAufwendungenfür
dieAnmietungvonAbsatzstätten.
DerArbeitgeberanteilzudergesetzlichenRentenversiche-
rungbetrugimBerichtsjahrTEUR616(Vorjahr:TEUR613).
Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter stellt sich
wiefolgtdar(Quartalsdurchschnitt):
78
2011 2010 TEUR TEUR
AufwendungenfürRoh-,Hilfs-undBetriebsstoffeundfürbezogeneWaren 4.686 4.966AufwendungenfürbezogeneLeistungen 244 222 4.930 5.188
2011 2010 TEUR TEUR
LöhneundGehälter 6.044 5.764SozialeAbgabenundAufwen-dungenfürAltersversorgung 1.315 1.265 7.359 7.029
2011 2010
GewerblicheArbeitnehmer 93 93Angestellte 47 47 140 140Auszubildende 7 4 147 144
2011 2010 TEUR TEUR
PlanmäßigeAbschreibungen 1.205 1.005 1.205 1.005
4.5.AbschreibungenaufimmaterielleVermögensgegenwerteundaufSachanlagen
4.3.Materialaufwand
4.4.PersonalaufwandundMitarbeiter
PARK & Bellheimer AG
4.5.Abschreibungen auf immaterielleVermögensgegen-
werteundaufSachanlagen
EMBEDExcel.Sheet.8
4.6.SonstigebetrieblicheAufwendungen
Die Abschreibungen auf Finanzanlagen betreffen aus-
schließlichKundenausleihungen.DieZinsaufwendungen
enthaltenimWesentlichenAufwendungenfürBankdarle-
heninHöhevon80(Vorjahr:EUR55),Zinsaufwendungen
ausdemZinssicherungsgeschäftinHöhevon35(Vorjahr:
TEUR54)sowiedenZinsaufwandausderAufzinsungdes
Gesellschafterdarlehensvon130(Vorjahr:TEUR31).
Für die Ermittlung der latenten Steueransprüche und
-schulden werden die im Geschäftsjahr 2011 gültigen
Steuersätzezugrundegelegt.BeiderBerechnungderla-
tentenSteuernwirdeinkombinierterErtragsteuersatzfür
Körperschaftsteuer,GewerbeertragsteuerundSolidaritäts-
zuschlagberücksichtigt.InBezugaufdieGewerbeertrag-
steuerwurdeeingewichteterHebesatzderGemeindenfür
diebeidenProduktionsstandorteinBellheimundPirma-
sensbestimmt.DerfürdieBewertungderlatentenSteuern
zugrundegelegteSteuersatzbeläuftsichwie imVorjahr
auf28,7%.
DielaufendenSteuernenthaltenperiodenfremdeSteuer-
aufwendungeninHöhevonTEUR0(Vorjahr:TEUR67).
79
2011 2010 TEUR TEUR
Vertriebskosten 2.191 2.087WartungundInstandhaltung 914 1.044Verwaltungskosten 799 777SonstigeFremdleistungen 365 609AbschreibungenWarenforderungen 80 313BetriebsstoffeFuhrpark 367 298MietaufwendungenfürInventarundGeschäftsausstattung 159 179SonstigeSteuern 124 102AufwendungenfürRestrukturierung 0 69Übrige 25 209 5.024 5.687
2011 2010 TEUR TEUR
ErträgeausAusleihungendesFinanzanlagevermögens 43 46SonstigeZinsenundähnlicheErträge 64 23AbschreibungenaufFinanzanlagen -130 -198ZinsenundähnlicheAufwendungen -306 -169 -329 -298
4.6.SonstigebetrieblicheAufwendungen
4.7.Finanzergebnis
4.8.Ertragsteuern
2011 2010 TEUR TEUR
Laufende Steuererträge (-)/-aufwendungen (+)desGeschäftsjahres 0 0ausVorjahren 0 67 0 67Latente Steuererträge (-)/-aufwendungen (+)ausbilanziellenVeränderungen +426 +76ausVerlustvorträgen -426 -76 0 0Steueraufwand (+)/-ertrag (-) inder Gewinn- und Verlustrechnung 0 67
PARK & Bellheimer AG
Zum 31. Dezember 2011 bestehen innerhalb des Kon-
zerns Verlustvorträge in Höhe von TEUR 39 für kör-
perschaftsteuerliche Zwecke (Vorjahr TEUR 12), für die
keine latenten Steueransprüche angesetzt werden. Alle
Verlustvorträge des Konzerns haben nach der aktuellen
Steuergesetzgebung einen unbeschränkten Verlustvor-
tragszeitraum.
DiePARK&Bellheimer-GruppehatkeinelatentenSteu-
ern auf steuerlicheVerlustvorträge über denBetrag des
passivischenÜberhangsdersonstigenSteuerlatenzenhi-
nausgebildet.
80
DieÜberleitungsrechnungzwischendemErtragsteueraufwandunddemProduktausbilanziellemPeriodenergebnisund
demanzuwendendenSteuersatzdesKonzernsfürdasGeschäftsjahr2011unddasVorjahrsetztsichwiefolgtzusammen:
2011 2010 TEUR TEUR
Jahresergebnis vor Ertragsteuern 518 618ErwarteterSteueraufwand28,7%(Vorjahr:Steuerertrag28,7%) -149 -177VeränderungendernichtaktiviertenlatentenSteuernauftemporäreDifferenzen -102 0NichtaktiviertelatenteSteuernaufpermanenteDifferenzen 37 7LatenterSteuerertragfürvorangegangeneGeschäftsjahre 0 168NichtansatzvonVerlustvorträgen 222 18NichtabzugsfähigeBetriebsausgaben/Hinzurechnungen -8 -4LaufenderSteueraufwandfürvorangegangeneGeschäftsjahre 0 -67Übrige 0 -12
0 -67
PARK & Bellheimer AG81
31.12.2011 31.12.2010 Akt. latente Pas. latente Akt. latente Pas. latente Steuer Steuern Steuern Steuern Steuern aufwand (-)/ -ertrag (+) TEUR TEUR TEUR TEUR TEURImmaterielleVermögenswerte 23 26 3Sachanlagen 491 238 -253AnderefinanziellenVermögenswerte 1 2 3Vorräte ForderungenausLieferungenundLeistungen 3 5 2RückstellungenfürPensionen 36 37 -1SonstigeRückstellungen 3 46 -49VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 0 69 -69SonstigeVerbindlichkeiten 37 22 15DerivativeFinanzinstrumente 20 21 -1SteuerlicheVerlustvorträge 426 76 350
520 520 271 271 -520 -520 -271 -271 0 0
DielatentenSteuernzum31.Dezember2011undzum31.Dezember2010habensichausdenfolgendenBilanzpositionen
abgeleitet:
EineSaldierungderaktivenundpassivenlatentenSteuernwurdenurvorgenommen,sofernessichumdiegleicheSteu-
erartundumdengleichenSteuerschuldnerhandelt.
PARK & Bellheimer AG
Vorstand und Aufsichtsrat der PARK & Bellheimer AG
habenzudenEmpfehlungenderRegierungskommission
Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung
vom26.Mai2010StellunggenommenunddieEntspre-
chenserklärung auf der Internetseite der Gesellschaft
(www.park-bellheimer.de)dauerhaftzugänglichgemacht.
Konditionen der Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Un-
ternehmen und Personen
VerkäufeanundKäufevonsowieDienstleistungenvon
bzw.fürnahestehendeUnternehmenundPersonenerfol-
genzumarktüblichenKonditionen.DiezumGeschäftsjah-
resendebestehendenoffenenPostensindnichtbesichert
undwerdendurchBarzahlungbeglichen.FürForderun-
genoderSchuldengegennahestehendeUnternehmenund
PersonenbestehenkeinerleiGarantien.FürdasGeschäfts-
jahrzum31.Dezember2011bestehenkeineForderungen
gegennahestehendeUnternehmenundPersonen.
Vergütungen der Personen in Schlüsselpositionen des
Managements
Schlüsselpositionen des Managements betreffen aus-
schließlich den Vorstand. Herr Roald Pauli erhält als
MitglieddesVorstandsvonderPARK&BellheimerAG
insgesamteineVergütunginHöhevonTEUR84p.a.Bei
derVergütunghandeltessichausschließlichumeineer-
folgsunabhängigeVergütung.ImGeschäftsjahr2011wur-
denandenVorstandEuro84.000,--vergütet.
Transaktionen mit anderen nahestehenden Unternehmen
und Personen
Verträge mit dem Gesellschafter
DieVerbindlichkeit gegenüberdemGesellschafterHerrn
RoaldPauliinHöhevonEUR3.300.000,--wirdmit1%
verzinst. Hierfür sind im Geschäftsjahr 2011 Zinsen in
HöhevonEUR33.083,--angefallen.ÜberdenGesamtbe-
tragnebstZinsenvonEUR3.341.333,--wurdevonHerrn
PaulieinNachrangbiszum30.09.2020gegenüberallen
anderenGläubigernerklärt.
DarüberhinausgabeskeineweiterenTransaktionenmit
nahestehendenUnternehmenundPersonenimGeschäfts-
jahr2011.
Gesamtbezüge des Aufsichtsrats
DieandieMitgliederdesAufsichtsratsentrichtetenVer-
gütungenfürdasBerichtsjahrbelaufensich imPARK&
Bellheimer-KonzernaufEUR37.500,--(Vorjahr:TEUR38).
82
5.1.Entsprechenserklärunggemäߧ161AktG
5.2.BeziehungenzunahestehendenPersonen
5.SONSTIGEANGABEN
PARK & Bellheimer AG
Gemäߧ25Abs.1WpHGwurdenimVorjahrfolgende
Mitteilungenveröffentlicht:
„HerrBertholdWipfler,Walldorf,hatunsam15.Juli2010
gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassseinStimmrechts-
anteilanderPARK&BellheimerAGam9.Juli2010die
Schwellevon75%,50%,30%,25%,20%,15%,10%,
5%und3%unterschrittenhatundnun0,00%beträgt.
FernerteilteunsHerrBertholdWipfleram15.Juli2010
gem.§21Abs.1WpHGimNamenderRMN-Beteiligungs
GdbR Berthold Wipfler und Daniel Hopp mit, dass der
Stimmrechtsanteil derRMN-BeteiligungsGdbRBerthold
WipflerundDanielHoppanderPARK&BellheimerAG
am9. Juli 2010die Schwellen von75%, 50%, 30%,
25%,20%,15%,10%,5%und3%unterschrittenhat
undnun0,00%beträgt.“
„Frau Dr. Corinna Mickel, Mannheim, hat uns – legiti-
miertdurchdieVollmachtvonHerrnDietmarHopp–im
NamenderRMNHoldingGmbH(vormalsfirmierendun-
terRMNRhein-Main-NeckarBrauereiHoldingGmbH)am
15.Juli2010gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassder
StimmrechtsanteilderRMNHoldingGmbHanderPARK
&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwellenvon75%,
50%,30%,25%,20%,15%,10%,5%und3%unter-
schrittenhatundnun0,00%beträgt.“
„FrauDr.CorinnaMickel,Mannheim,hatuns–legitimiert
durchdieVollmachtvonHerrnDietmarHopp–imNamen
der ACTRIS Beteiligungsverwaltung GmbH am 15. Juli
2010gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassderStimm-
rechtsanteilderACTRISBeteiligungsverwaltungGmbHan
derPARK&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwellen
von75%,50%,30%,25%,20%,15%,10%,5%und
3%unterschrittenhatundnun0,00%beträgt.“
„FrauDr.CorinnaMickel,Mannheim,hatuns–legitimiert
durchdieVollmachtvonHerrnDietmarHopp–imNa-
menderACTRISBeteiligungsGmbH&Co.KGam15.Juli
2010gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassderStimm-
rechtsanteilderACTRISBeteiligungsGmbH&Co.KGan
derPARK&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwellen
von75%,50%,30%,25%,20%,15%,10%,5%und
3%unterschrittenhatundnun0,00%beträgt.“
„FrauDr.CorinnaMickel,Mannheim,hatuns–legitimiert
durchdieVollmachtvonHerrnDietmarHopp–imNa-
menvonHerrnDietmarHoppam15.Juli2010gem.§21
Abs.1WpHGmitgeteilt,dassderStimmrechtsanteilvon
HerrnDietmarHoppanderPARK&BellheimerAGam
9.Juli2010dieSchwellenvon75%,50%,30%,25%,
20%,15%,10%,5%und3%unterschrittenhatund
nun0,00%beträgt.“
„DieActrisAG,Mannheim,hatunsam15.Juli2010gem.
§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassihrStimmrechtsanteil
anderPARK&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwel-
levon75%,50%,30%,25%,20%,15%,10%,5%
und3%unterschrittenhatundnun0,00%beträgt.“
„HerrRoaldPauli,Hockenheim,hatunsam15.Juli2010
gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassseinStimmrechts-
anteilanderPARK&BellheimerAGam9.Juli2010die
Schwellevon3%,5%,10%,15%,20%,25%,30%,
50%oder75%überschrittenhatundnun81,29%beträgt.“
„HerrRoaldPauli,Hockenheim,hatunsam15.Juli2010
gem.§27aWpHGmitgeteilt,dassseinStimmrechtsanteil
anderPARK&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwel-
levon3%,5%,10%,15%,20%,25%,30%,50%oder
75%überschrittenhatundnun81,29%beträgt.Unter
BezugnahmeaufdiegemeldeteSchwellenüberschreitung
erklärteHerrRoaldPauli,dass
- er ein langfristiges strategisches Engagement beim
EmittentenanstrebtundnichtanderErzielungkurz-
fristigerHandelsgewinneinteressiertist,
83
5.3.Mitteilungennach§21WpHG
PARK & Bellheimer AG
- er derzeit keine konkreten Pläne hat, innerhalb der
nächstenzwölfMonateweitereStimmrechtedurchEr-
werboderaufsonstigeWeisezuerlangen,abergrund-
sätzlichaneinerWeiterentwicklungderPARK&Bell-
heimer AG interessiert ist, weshalb er sich bietende
strategischeOptionen,diedasUnternehmenund/oder
seine Produkte betreffen, prüfen und dabei ggf. auch
Änderungen seiner Beteiligung sowie – im Falle sich
bietenderGelegenheiten–ggf.auchZukäufeabwägen
wird,
- er selbst dem Vorstand angehört und darüber hinaus
diemitdergemeldetenBeteiligungverbundenenEin-
flussnahmemöglichkeiten auf die Besetzung von Ver-
waltungs-,Leistungs-undAufsichtsorganendesEmit-
tentenwahrnehmenmöchte,
- erderzeitkeinewesentlicheÄnderungderKapitalstruk-
turderGesellschaft,insbesondereimHinblickaufdas
VerhältnisvonEigen-undFremdfinanzierungunddie
Dividendenpolitik,anstrebt,wobeiauchhiergilt,dass
ergrundsätzlichaneinerWeiterentwicklungderPARK
&BellheimerAG interessiert ist,weshalber sichbie-
tendestrategischeOptionen,diedasUnternehmenund/
oder seine Produkte betreffen, prüfen und dabei ggf.
auch Änderungen der Kapitalstruktur abwägen wird,
unddass
- derErwerbderStimmrechtedurchEigenmittelfinan-
ziertwurde.“
FürdasGeschäftsjahr2011wurdefürdenAbschlussprü-
ferundseineinländischenverbundenenUnternehmenein
GesamthonorarvonTEUR55(Vorjahr:TEUR88)alsAuf-
wanderfasst,welchessichwiefolgtaufteilt: 2011
TEUR
DiePARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG,die
eine Personenhandelsgesellschaft i.S.d. § 264a (1) HGB
ist und die in den Abschluss der PARK & Bellheimer-
Konzerneinbezogenwird,hatdieBefreiungsoptionnach
§264bHGBinAnspruchgenommen.
DiewesentlichendurchdenKonzernverwendetenfinan-
ziellen Verbindlichkeiten umfassen Bankdarlehen und
Kontokorrentkredite,SchuldenausLieferungenundLeis-
tungensowiegewährteDarlehen.DerHauptzweckdieser
finanziellen Verbindlichkeiten ist die Finanzierung der
GeschäftstätigkeitdesKonzerns.
DerKonzernverfügtüberverschiedenefinanzielleVermö-
genswertewiezumBeispielForderungenausLieferungen
undLeistungensowieZahlungsmittel,dieunmittelbaraus
seinerGeschäftstätigkeitresultieren.DesWeiterenverfügt
der Konzern auch über derivative Finanzinstrumente.
HierzugehörteinZinsswap.ZweckdiesesZinsswaps ist
84
5.4.HonoraredesAbschlussprüfers
5.5.BefreiungeinerPersonenhandelsgesellschaft
5.6.ZielsetzungenundMethodendesFinanzrisikomanagements
2011 2010 TEUR TEUR
Abschlussprüferleistungen 55 62AndereBestätigungsleistungen 0 0Steuerberatungsleistungen 0 26SonstigeLeistungen 0 0Summe 55 88
PARK & Bellheimer AG
dieAbsicherunggegenZinsrisiken,dieausderFinanzie-
rungdesKonzernsresultieren.
Die sich aus den Finanzinstrumenten ergebenden we-
sentlichen Risiken des Konzerns umfassen zinsbedingte
Cashflow-Risiken sowie Liquiditäts- und Kreditrisiken.
DieUnternehmensleitungbeschließtStrategienundVer-
fahren zur Steuerung einzelnerRisikoarten, die imFol-
gendendargestelltwerden.
Zinsrisiko
DasRisikovonSchwankungenderMarktzinssätze,dem
derKonzernausgesetztist,resultiertüberwiegendausden
langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten mit einem
variablenZinssatz.DieSteuerungdesZinsaufwandsdes
Konzerns erfolgt durch eine Kombination von festver-
zinslichemundvariabelverzinslichemFremdkapital.Zum
BilanzstichtagweistderKonzerneinDarlehenaus,dasei-
nemvariablenZinssatzunterliegt.Darüberhinausbeste-
henausschließlichfestverzinslichelangfristigeDarlehen.
Zur Absicherung des Cashflow-Risikos hat der Konzern
einenZinsswap abgeschlossen. Zinssatzänderungen von
+/-1%resultiereninSchwankungendesbeizulegenden
ZeitwertsdiesesZinsswapsinHöhevon+TEUR34bzw.
-TEUR37(Vorjahr:+TEUR39bzw.-TEUR42).
Währungsrisiko
DaderKonzernseineGeschäftsbeziehungenausschließ-
lichinEuroabwickelt,bestehenamBilanzstichtagkeine
Währungsrisiken.
Kreditrisiko
DerKonzernschließtGeschäfteausschließlichmitkredit-
würdigenDrittenab.AlleKunden,diemitdemKonzern
Geschäfte auf Kreditbasis abschließen möchten, werden
einersorgfältigenPrüfungunterzogen.Zudemwerdendie
Forderungsbeständelaufendüberwacht,sodassderKon-
zernkeinemwesentlichenAusfallrisikoausgesetztist.Für
darüberhinausbestehendeRisikenwerdenentsprechende
Einzelwertberichtigungenquantifiziert.
Zweifelhafte finanzielle Vermögenswerte, bei denen mit
hoher Wahrscheinlichkeit die Uneinbringlichkeit festge-
stelltwurde oder die tatsächlich ausfallen,werden zum
Abschlussstichtagvollständigabgeschrieben.Bestehenan
derEinbringlichkeitZweifel,wirddemAusfallrisikodurch
eineentsprechendeWertberichtigungaufdenwahrschein-
lich realisierbaren Wert Rechnung getragen. Zusätzlich
wirdeineausErfahrungswertenabgeleiteteWertberichti-
gungaufPortfoliobasisgebildet.DieEntscheidung,obein
AusfallrisikomittelseinesWertberichtigungskontosoder
übereinedirekteMinderungderForderungberücksichtigt
wird,hängtebensowiederVerbrauchvonBeträgenzu-
lastendesWertberichtigungskontosvomGradderVerläss-
lichkeitderBeurteilungderRisikosituationab.Beihohem
GradderVerlässlichkeitwird einedirekteAbschreibung
vorgenommen, bei niedrigem Grad der Verlässlichkeit
wirddasAusfallrisikoüberWertberichtigungskontenab-
gebildet.EntfallendieGründefüreineWertberichtigung,
erfolgteineentsprechendeZuschreibung.
Bei sonstigen finanziellen Vermögenswerten des Kon-
zerns,wieZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente
und bestimmten derivativen Finanzinstrumenten, ent-
sprichtdasmaximaleKreditrisikobeiAusfalldesKontra-
hentendemBuchwertdieserInstrumente.
Rohstoffpreisrisiko
FürdasGeschäftsjahr2012hatdieGesellschaftdiewe-
sentlichen Grundstoffe für den Produktionsbetrieb über
Lieferkontrakte gesichert. Über die damit in der Regel
verbundenenFestpreisewirddarüberhinausdieMateri-
alpreisplanungfürdiesenZeitraumabgesichert.DasBe-
schaffungsrisikowirddadurchminimiert.
85
PARK & Bellheimer AG
Liquiditätsrisiko
DerKonzern überwacht laufend das Risiko eines Liqui-
ditätsengpasses mittels eines Liquiditätsplanungs-Tools.
Dieses Tool berücksichtigt die Laufzeiten der Finanzin-
vestitionen und der finanziellen Vermögenswerte (z. B.
Forderungen,sonstigefinanzielleVermögenswerte)sowie
erwarteteCashflowsausderGeschäftstätigkeit.
DasZieldesKonzernsistes,einGleichgewichtzwischen
der kontinuierlichen Deckung des Finanzmittelbedarfs
undSicherstellungderFlexibilitätdurchdieNutzungvon
Darlehen sowie Finanzierungs-Leasingverhältnissen zu
wahren.
Kapitalsteuerung
Die Gesellschaft unterliegt über die aktienrechtlichen
Bestimmungenhinauskeinenweitergehenden satzungs-
mäßigen oder vertraglichen Verpflichtungen zum Kapi-
talerhalt.DieimRahmenderUnternehmenssteuerungvon
derGesellschaftherangezogenenFinanzkennzahlensind
überwiegenderfolgsorientiert.Ziele,MethodenundPro-
zessedesKapitalmanagementssinddenerfolgsorientier-
tenFinanzkennzahlenuntergeordnet.
86
Zum31.Dezember2011undzum31.Dezember2010weisendiefinanziellenVerbindlichkeitendesKonzernsnachfolgend
dargestellteFälligkeitenauf.DieAngabenerfolgenaufBasisdervertraglichen,nichtabgezinstenZahlungen.
*unterBerücksichtugungdesabgeschlossenenZinsswaps
*unterBerücksichtugungdesabgeschlossenenZinsswaps
FälligkeitGeschäftsjahrzum31.12.2011 bis1Jahr 1bis2Jahre 2bis3Jahre 3bis4Jahre 4bis5Jahre mehrals Gesamt 5Jahre TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Finanzschulden 498 498 498 498 147 891 3.030ZinsenaufFinanzschulden* 105 85 65 46 31 87 419VerbindlichkeitengegenüberGesellschafter 0 0 0 0 0 3.300 3.300ZinsenaufVerbindlichkeitenGesellschafter 0 0 0 0 0 345 345VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 1.098 0 0 0 0 0 1.098SonstigeVerbindlichkeiten 1.333 0 0 0 0 200 1.533Zinsenaufso.Verbindlichkeiten 13 13 13 13 13 55 120
FälligkeitGeschäftsjahrzum31.12.2010 bis1Jahr 1bis2Jahre 2bis3Jahre 3bis4Jahre 4bis5Jahre mehrals Gesamt 5Jahre TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Finanzschulden 350 350 350 350 350 0 1.750ZinsenaufFinanzschulden* 78 62 47 31 16 0 234VerbindlichkeitengegenüberGesellschafter 0 0 0 0 0 3.300 3.300ZinsenaufVerbindlichkeitenGesellschafter 0 0 0 0 0 345 345VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 1.352 0 0 0 0 0 1.352SonstigeVerbindlichkeiten 1.612 0 0 0 0 0 1.612Zinsenaufso.Verbindlichkeiten 0 0 0 0 0 0 0
PARK & Bellheimer AG87
5.7.Finanzinstrumente
DienachfolgendeTabellezeigtBuchwerteundbeizulegendeZeitwertesämtlicherimKonzernabschlusserfassterFinanz-
instrumentezum31.Dezember2011beziehungsweisezum31.Dezember2010.
Bewertung nach IAS 39Geschäftsjahr zum 31.12.2011 Bewertungs- Buchwert fortgeführte Zeitwert Verbindlich- beizulegender kategorie Anschaf- keitenaus Zeitwert nachIAS39 fungskosten Finanzie- rungsleasing
31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Finanzielle Vermögenswerte
ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente lar 2.705 2.705 2.705
ForderungenausLieferungenundLeistungen
sowiesonstigeForderungenundVermögenswerte lar 1.837 1.837 1.837
AnderefinanzielleVermögenswerte
Ausleihungen lar 2.158 2.158 2.158
Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzschulden flac 3.030 3.030 3.030
VerbindlichkeitengegenüberGesellschaftern flac 2.060 2.060 2.060
VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen flac 1.098 1.098 1.098
SonstigeVerbindlichkeiten flac 1.043 1.043 1.043
DerivativeFinanzinstrumente fvtpl 68 68 68
DavonaggregiertnachBewertungskategorien:
ForderungenundKredite lar 6.700 6.700
(lar:Loans-and-Receivables)
FinanzielleVerbindlichkeiten,dieerfolgswirksam
zumbeizulegendenZeitwertbewertetwerden
(fvtpl:FinancialliabilitiesatFairValueThrough
ProfitorLoss) fvtpl 68 68 68
FinanzielleVerbindlichkeiten,diezufortgeführten
Anschaffungskostenbilanziertwerden(flac…
FinancialliabilitiesMeasuredatamortisedCost) flac 7.231 7.231
PARK & Bellheimer AG 88
Bewertung nach IAS 39Geschäftsjahr zum 31.12.2010 Bewertungs- Buchwert fortgeführte Zeitwert Verbindlich- beizulegender kategorie Anschaf- keitenaus Zeitwert nachIAS39 fungskosten Finanzie- rungsleasing
31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Finanzielle Vermögenswerte
ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente lar 2.083 2.083 2.083
ForderungenausLieferungenundLeistungen
sowiesonstigeForderungenundVermögenswerte lar 2.050 2.050 2.050
AnderefinanzielleVermögenswerte
Ausleihungen lar 2.606 2.606 2.606
Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzschulden flac 1.750 1.750 1.750
VerbindlichkeitengegenüberGesellschaftern flac 1.930 1.930 1.930
VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen flac 1.352 1.352 1.352
SonstigeVerbindlichkeiten flac 1.612 1.612 0 1.612
DerivativeFinanzinstrumente fvtpl 73 73 73
DavonaggregiertnachBewertungskategorien:
ForderungenundKredite lar 6.739 6.739 6.739
(lar:Loans-and-Receivables)
FinanzielleVerbindlichkeiten,dieerfolgswirksam
zumbeizulegendenZeitwertbewertetwerden
(fvtpl:FinancialliabilitiesatFairValueThrough
ProfitorLoss) fvtpl 73 73 73
FinanzielleVerbindlichkeiten,diezufortgeführten
Anschaffungskostenbilanziertwerden(flac…
FinancialliabilitiesMeasuredatamortisedCost) flac 6.644 6.644 0 6.644
PARK & Bellheimer AG
Beizulegender Zeitwert
DiezurErmittlungderbeizulegendenZeitwerteangewand-
tenMethodenundAnnahmenstellensichwiefolgtdar:
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forde-
rungen aus Lieferungen und Leistungen und Sonstigen
Forderungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen und Sonstige Verbindlichkeiten entsprechen
hauptsächlichaufgrundderkurzenLaufzeitdieserInstru-
menteihremBuchwert.
FürderivativeFinanzinstrumentewerdendieMarktwer-
te mit Barwert- und Optionspreismodellen berechnet.
AlsEingangsparameterfürdieseModellewerdendieam
Bilanzstichtag festgestellten relevanten Marktpreise und
Zinssätzeverwendet,dievonanerkanntenexternenQuel-
lenbezogenwerden.
DiebeizulegendenZeitwertederlangfristigenfinanziellen
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden als Bar-
werte der zukünftig erwartetenCashflows ermittelt. Zur
Diskontierung werden marktübliche Zinssätze, bezogen
aufdieentsprechendenFristigkeiten,verwendet.Zum31.
Dezember2011entsprachendieBuchwertederfinanziel-
lenVermögenswerteundVerbindlichkeitenihrenbeizule-
gendenZeitwerten.
DerbeizulegendeZeitwertderzurVeräußerungverfügba-
renfinanziellenVermögenswertewird,sofernverfügbar,
aufderGrundlagevonBörsenpreisenaufaktivenMärk-
tenermittelt.InbestimmtenFällenwirdderbeizulegen-
deZeitwertunterAnwendungeinerBewertungsmethode
ermittelt.
InderBilanzzum31.12.2011wurdenausschließlichde-
rivativefinanzielleVerbindlichkeiteninHöhevonTEUR
68 (Vorjahr: TEUR 73) mit dem beizulegenden Zeitwert
bewertet. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts
dieserVerbindlichkeitenerfolgteaufBasisvonInputfak-
toren,diesichdirekt (zumBeispielPreise)oder indirekt
(zumBeispielabgeleitetausPreisen)beobachten lassen.
Diese Bewertung zum beizulegenden Zeitwert ist daher
der Stufe 2 der hierarchischen Einstufung nach IFRS 7
zuzuordnen.DieStufenderFair-ValueHierarchiesindim
Folgendenbeschrieben:
Stufe1: Notierte Marktpreise für identische Vermögens-
werteoderVerbindlichkeitenanaktivenMärkten
Stufe2:Andere Informationen als notierte Marktpreise,
diedirekt(zumBeispielPreise)oderindirekt(zum
BeispielabgeleitetausPreisen)beobachtbarsind.
Stufe3:InformationenfürVermögenswerteundVerbind-
lichkeiten,dienichtaufbeobachtbarenMarktda-
tenbasieren.
89
PARK & Bellheimer AG
ZwischenBilanzstichtagundErstellungsdatumdiesesBe-
richtsgabeskeinewesentlichenberichtspflichtigenEreig-
nisse.
Pirmasens,den10.April2012
Der Vorstand
90
5.8.EreignissenachdemBilanzstichtag
PARK & Bellheimer AG
WirhabendenvonderPARK&BellheimerAG,Pirma-
sens, aufgestellten Konzernabschluss – bestehend aus
Bilanz, Gesamtergebnisrechnung, Kapitalflussrechnung,
Eigenkapitalveränderungsrechnung und Anhang –
sowiedenKonzernlageberichtfürdasGeschäftsjahrvom
1.Januarbis31.Dezember2011geprüft.DieAufstellung
vonKonzernabschlussundKonzernlageberichtnachden
International Financial Reporting Standards (IFRS), wie
sieinderEUanzuwendensind,unddenergänzendnach
§ 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen
VorschriftenliegtinderVerantwortungdesgesetzlichen
VertretersderGesellschaft.UnsereAufgabeistes,aufder
GrundlagedervonunsdurchgeführtenPrüfungeineBe-
urteilungüberdenKonzernabschlussunddenKonzernla-
geberichtabzugeben.
WirhabenunsereKonzernabschlussprüfungnach§317
HGBunterBeachtungdervom InstitutderWirtschafts-
prüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ord-
nungsmäßigerAbschlussprüfungvorgenommen.Danach
istdiePrüfungsozuplanenunddurchzuführen,dassUn-
richtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung
desdurchdenKonzernabschlussunterBeachtungderan-
zuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch
den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermö-
gens-,Finanz-undErtragslagewesentlichauswirken,mit
hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Fest-
legung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse
überdieGeschäftstätigkeit undüberdaswirtschaftliche
undrechtlicheUmfelddesKonzernssowiedieErwartun-
genübermöglicheFehlerberücksichtigt.ImRahmender
PrüfungwerdendieWirksamkeitdesrechnungslegungs-
bezogeneninternenKontrollsystemssowieNachweisefür
die Angaben in Konzernabschluss und Konzernlagebe-
richtüberwiegendaufderBasisvonStichprobenbeurteilt.
DiePrüfungumfasstdieBeurteilungderJahresabschlüsse
derindenKonzernabschlusseinbezogenenUnternehmen,
der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der ange-
wandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze
und der wesentlichen Einschätzungen des gesetzlichen
Vertreters sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung
des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.
WirsindderAuffassung,dassunserePrüfungeinehin-
reichendsichereGrundlagefürunsereBeurteilungbildet.
UnserePrüfunghatzukeinenEinwendungengeführt.
NachunsererBeurteilungaufgrundderbeiderPrüfung
gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernab-
schlussdenIFRS,wiesieinderEUanzuwendensind,und
denergänzendnach§315aAbs.1HGBanzuwendenden
handelsrechtlichenVorschriftenundvermitteltunterBe-
achtungderdieserVorschrifteneindentatsächlichenVer-
hältnissenentsprechendesBildderVermögens-,Finanz-
und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht
steht in Einklangmit demKonzernabschluss, vermittelt
insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Kon-
zernsundstelltdieChancenundRisikenderzukünftigen
Entwicklungzutreffenddar.
Freising-Weihenstephan,den23.April2012
Landestreuhand Weihenstephan GmbH
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(A. Funken) (J. Welter)
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BestätigungsvermerkdesAbschlussprüfers
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PARK & Bellheimer AG 92
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