Geld und Geld und FinanzenFinanzen
GeldschöpfungGeldmengensteuerungInflation und ihre Bekämpfung
1(c) Mag. Karin Kilian
Funktionen des GeldesFunktionen des Geldes
Geld = Mittel zum Güteraustausch (mit/ohne Eigenwert)
Zirkulationsfunktion = TauschmittelAkkumulationsfunktion = Sparen bzw.
Wertaufbewahrung Zahlungsmittelfunktion = zur Schulden-
tilgungRechenfunktion = Preisangabe
2(c) Mag. Karin Kilian
GeldartenGeldarten
Münzen: Prägung durch Münze Öst. AG(EZB muss Ausgabevolumen genehmigen)
Banknoten: ÖNB darf Euro-Noten ausgeben;Noten = Forderung an die ZB (diese muss zur Deckung Geld, Devisen, WP, Ford. gegen intern. WF halten bzw. Aktiva der ÖNB)
3(c) Mag. Karin Kilian
GeldartenGeldarten
Sichteinlagen = Buchgeld:entsteht durch Bareinzahlung auf Girokonto, durch Überweisung im bargeldlosen Zahlungsverkehr, Kreditgewährung durch Banken (Überweisung auf ein Konto)
Zentralbankgeld:Münzen, Banknoten, Sichtguthaben bei der Zentralbank
(c) Mag. Karin Kilian 4
GeldschöpfungGeldschöpfung
Der vorhandenen Geldmenge wird weiteres Geld hinzugefügt
Träger: ◦Zentralbank (Zentralbankgeldschöpfung)◦Kreditinstitute (Giralgeldschöpfung)
Beim bargeldlosen Zahlungsverkehr werden die zufließenden Einlagen als Kredite weiter gegeben = Geldschöpfung!
Es fallen Forderungen an (z.B. Kreditford.)
(c) Mag. Karin Kilian 5
GeldschöpfungGeldschöpfung
(c) Mag. Karin Kilian 6
€1000 Bank 1€1000
10% Mindest-reserve an ZB
= € 100
Kredit €900
Bank 2€900
10% Mindest-reserve an ZB
= € 90
Bank 3€810
Kredit €810
10% Mindest-reserve an ZB
= € 81
Kredit €729
…
Bei 10% Mindestreserve könnte sich das Geldvolumen bei völliger Ausschöpfung um das
10fache erhöhen!
GeldvernichtungGeldvernichtung
Wenn der bestehenden Geldmenge Geld entzogen wird!
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Bank ZB
1000 €
1363 USD
1000 EURO verlieren die Geldeigenschaft (d.h. Geld bei ZB wird dem Geldkreislauf entzogen!)
GeldmengeGeldmenge
Die Geldmenge spielt eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung des Preisniveaus und somit des Geldwertes!!!
Geldmenge M1= Bargeld +Sichteinlagen (tägl. fällig)
Geldmenge M2= M1 + Termineinlagen (3 Mo.)
Geldmenge M3 = M2 + Spareinlagen (2 J.)
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UmlaufgeschwindigkeitUmlaufgeschwindigkeit
Naive QuantitätstheoriePreise entwickeln sich proportional zur Geldmenge. Gesamte Geldmenge steht der gesamten Gütermenge gegenüber.
Modifizierte QuantitätstheorieGeldmenge x Umlaufgeschwindigkeit = Handelsvolumen x Preisniveau
(c) Mag. Karin Kilian 9
Geldpolitische Instrumente Geldpolitische Instrumente zur Geldmengensteuerungzur Geldmengensteuerung
Träger der Geldpolitik im Euro-Raum ist die EZB (bzw. ESZB)
Leitzinsen (regulieren Liquidität)Mindestreserve (Stabilisierung,
regulieren Liquiditätsknappheit)Offenmarktgeschäfte (Emission von
Schuldverschreibungen, WP-Käufe/ Verkäufe, Erwerb von Termineinlagen)
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Konvergenzkriterien für Konvergenzkriterien für BeitrittswerberBeitrittswerber
Preisstabilität (Inflationsrate max. 1,5% höher als jene der 3 stabilsten EU-Länder)
Öffentliche Finanzen (Neuverschuldung darf nicht höher als 3% des BIP sein und die Verschuldungsquote nicht höher als 60% des BIP
Wechselkurs eng an Euro (seit mind. 2 J.)Zinssätze (lfr. Zi% nicht mehr als 2%
höher als jene der 3 stabilsten EU-Länder)
(c) Mag. Karin Kilian 11
Der GeldwertDer Geldwert
Kaufkraft – binnenwirtschaftlich durch VPIKaufkraft – in EU durch HVPI (harmoni-
sierter VPI)Warenkorb – Zusammensetzung verändert
sich über die Jahre (Ernährung, Getränke, Verkehr, Miete, Bekleidung, Körper-/Gesundheitspflege, Heizung, Tabak, Reinigung, Wäsche,…)
Messung monatlich und jährlich
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InflationInflationNachfrageinflation: durch übersteigerte
Güternachfrage Importierte Inflation: durch Leistungsbilanz-
überschuss (mehr Geld und weniger Güter im Inland)Cost-push-Inflation (Kosteninflation): durch
Steigerung der ProduktionskostenGewinninflation: durch erhöhte GewinnzuschlägeOffene Inflation: für jedermann erkennbarZurückgestaute Inflation: meist vor W-ReformNoten-/Budgetinflation: Finanzierung der
Staatsausgaben durch nicht gedeckte Notenbankkredite (in EU untersagt)
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InflationsbekämpfungInflationsbekämpfung
Nachfragedämpfung Steuererhöhungen, Senkung der Staatsnachfrage
Einkommens- und LohnpolitikWettbewerbspolitik
Bekämpfung von Kartellen und Unternehmenskonzentrationen
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DeflationDeflation
= Unterversorgung einer Volkswirtschaft mit Zahlungsmitteln (durch währungs- oder kreditpolitische Maßnahmen der ZB)
Kann bewusst herbeigeführt werden, um einer drohenden Inflation entgegen zu wirken (= antizyklische konjunktur-politische Maßnahme)
(c) Mag. Karin Kilian 15
StagflationStagflation
= Gleichzeitiges Auftreten von wirtschaft-licher Stagnation (= Nullwachstum) und Inflation
Mögliche Ursachen:Inflationsfördernde KonkunkturpolitikMonopole, Oligopole (Preissteigerung trotz
NF-Rückgang)Durchsetzung von Lohnerhöhungen durch
Gewerkschaften trotz verminderter NF
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