ZürichOktober 2019
Brunnhuber
Financing the FutureThe Future of Finance
Zürich31. Oktober 2019
Stefan Brunnhuber
Financing the FutureThe Future of Finance
Eine Initiative der Weltakademie der Wissenschaften zurFinanzierung unserer
Nachhaltigkeitsziele (SDGs)
UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs)‚Eine Landkarte für die Zukunft…‘
A. Fünf empirische BefundeLeben in einem neuen ZeitalterNachhaltigkeit neu gedachtDie richtigen GrössenordnungenDie eigentliche Tragödie der GemeingüterWarum ist die Finanzierung so schwierig
B. Der Six-packKonventionelles Financial Engineering & das ResiduumDie Bedeutung eines dualen WährungssystemsBlockchain - Eine Technologie die allen nützen kannWie ‚Fahrrad fahren mit zwei Rädern…‘
C. The TAO of Finance-Initiative (WAAS)
Wir Leben in einem neuen Zeitalter: ‚Normal is over‘
British Royal Society of Science 2010ff
Nachhaltigkeit Neu Gedacht: Das was fehlt
Lietaer & Brunnhuber 2014ff
Global
GDP SDG
Finan
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Die richtigen Grössenordnungen
120Universal access to contraception
Make beneficial ownership info public 49
Aspirin as Heart attack therapy
Expanded immunization
High blood pressure medication
Allowing more migration
63
60
47
45
45
33
17
Reduced child malnutrition
Tripple preschool in Sub Sahara Africa
Mobile broadband developing countries
17
15
15
Reduce assaults
Phase out fossil fuel subsidies
Modern cooking fuels for 780M people
Better cook stoves to cut indoor air pollution 10
End extreme poverty by money transfer 5
Die Tragödie der Allgemeingüter: Hoher Return on Investment‚Wie weckt man einen schlafenden Giganten…’
Copenhagen Consensus 2018-19
Wie finanzieren wir unsere Zukunft?‚Warum ist das so schwierig…‘
• SDGs: 5 Billionen USD jährlich
• Das Finanzsystem ist instabil: >10 Ereignisse jährlich
• Widerstände gegen den Wandel: Multiple Lock-In Effekte
• Zeit spielt gegen uns: 3 Generationen für eine Welt im Gleichgewicht
• SDGs: 2/3 sind globale Allgemeingüter
• Illegale Transaktionen: Miss-invoicing, Korruption, informeller Sektor
• Veränderung unseres Mind-set
A. Fünf empirische BefundeLeben in einem neuen ZeitalterNachhaltigkeit neu gedachtDie richtigen GrössenordnungenDie eigentliche Tragödie der GemeingüterWarum ist die Finanzierung so schwierig
B. Der Six-packKonventionelles Financial Engineering & das ResiduumDie Bedeutung eines dualen WährungssystemsBlockchain - Eine Technologie die allen nützen kannWie ‚Fahrrad fahren mit zwei Rädern…‘
C. The TAO of Finance-Initiative (WAAS)
SDG
Schwarzmarkt:KorruptionIllegale Transaktioneninformeller SektorKrimineller Sektor
Entropischer Sektor
KohlenstoffBlase
‘End-of-Pipe’ Financing: Umverteilung
Co-finanzierung: Steuern, Abgaben, Regulierung, Investment: 0.5-2%
Die globale Wertschöpfung (vereinfacht) ‚ - Zentralbanken - Geschäftsbanken - Realökonomie -Schwarzmarkt und der ganze Rest…’
5 Bill USD ?
WAAS - Initiative 2018-19
Lock-in Effekte:Crowding outSubventionenInstabilitätDefensivkosten
Globaler Konsens - Impact - Timeline:‚Der Six-pack und das Residuum…’
Regulierung: CSR, Taxonomie, Stress tests, Basel III
Steuern, Abgaben, Subventionen, Charité
Impact Funding: De-risking, Hermes Bürgschaften
Ex-Swap Strategien: Exiting, Alternative Investments
Hybride Private Public Partnerships
Residuum
< Time line 15 years >
Impa
ct
1.
2.
3.
4.
5.
WAAS - Initiative 2018-19
5Trill
ParalleleWährungen
Central Bank Digital Currencies(CBDC): >15
Crypto Currencies(CyC): >2300
Community Currencies(CoC): >3400
KontrolleRegulierungSteuerung
InvestmentSpekulationPrivat
SozialUmweltLokale Unternehmen
erweitertes Mandat/Base MoneyAusfallsichereVerschuldungöffentlich
Entnationalisierunghohe Kapitalisierung(350 Mrd USD)dezentralisiertsmart contract
Sozialkapitalkonsumptivgeringe Kapitalisierungcase to case Evidenz
experimentell
Ripple, Etherium, Skyledger, Corda,Libra ua.
Time Dollars (50%)LETS (41%)Barter (1,5%)RegioMoney (7%)
Top down
Bottom up
Parallelwährungen (digital): Zusätzliche zielgenaue Liquidität‚Die Welt ist deflationär; 4 Mrd. sind underbanked…‘
WAAS - Initiative 2018-19
Globaler Konsens - Impact - Timeline:‚Parallelwährungen füllen die Lücke…’
Regulierung: CSR, Taxonomie, Stress tests, Basel III
Steuern, Abgaben, Subventionen, Charity
Impact Funding: De-risking, Hermes Bürgschaften
Ex-Swap Strategien: Exiting, Alternative Investments
Hybride Private Public Partnerships
Residuum
< Time line 15 years >
Impa
ct
1.
2.
3.
4.
5.
WAAS - Initiative 2018-19
5TrillParallelle Währungen: CBDC, Crypto-, Community Currencies6.
SDG
Schwarzmarkt
Entropischer Sektor
KohlenstoffBlase
Lock-in Effekte
‘End-of-Pipe’ Financing: Umverteilung
Co-finanzierung: Steuern, Abgaben, Regulierung, Investment: 0.5-2%
Die Rationale für eine Parallelwährung ‚Komplementär- optional - zielsicher- regulierte -zusätzliche Liquidität jenseits der Umverteilung…’
5 Bill USD
WAAS - Initiative 2018-19
CBDCCrypto,-Community-währungen
Positiver Feed back
Warum Blockchain assoziierte Technologien?‚Andere Geldkanäle: Steering, Stabilizing, Sustainability…‘
• Vertrauen - Sozialkapital
• Transparenz - minimiert Steuerflucht, Korruption, illegale Transaktionen
• Zielgenau - garantierte Investition - smart contract
• Resilienz - anti-zyklisch, Steuerung, regionale, sektorale Wohlstands-entwicklung, multiple Zweitrundeneffekte
• Pareto-superior - Arbeitsplätze, grünes Wachstum, zusätzliche Steueraufkommen, stabilisiert CPI, reduziert negative Externalitäten
SDG
Schwarzmarkt
Entropischer Sektor
KohlenstoffBlase
‘End-of-Pipe’ Financing: Umverteilung
Co-finanzierung: Steuern, Abgaben, Regulierung, Investment: 0.5-2%
Eine systemische Betrachtung ‚Wie Fahrrad-fahren mit Zwei Rädern….’
5 Bill USD ?
WAAS - Initiative 2018-19
CBDCCrypto,-Communitywährungen
• Jenseits von ‚new normal‘• Steuerung & Stabilität• Grünes Wachstum & Jobs• Alternative Technologien• Öffentliche Einnahmen• Informeller Sektor• Zweitrundeneffekte
Lock-in Effekte
Vielfältige Lösungen‚Wir vergessen ständig etwas….‘
WAAS - Initiative 2018-19
The ‚TAO of Finance’-Initiative (WAAS): 2016-2020
Parallele - zusätzliche - regulierte - zielgenaue Liquidität
Ein Mechanismus, der uns in eine nachhaltige Zukunft befördert
Vorsicht: CSR, charity, Freiwilligkeit, moralische Appelle, Steuern und Abgaben
Top down - bottom up: Öffentlich oder Privat
Wenn wir es richtig machen: billig - schnell - resilient - fair
Pareto-superior
Mind set: Patri-fokal (nehmen-haben) and matri-fokal (geben-unterhalten)
Lietaer B 2019 in press
TAO of Finance:‚Jenseits von Stagnation und Instabilität….‘
Lietaer B 2019 in pressBrunnhuber S 2020
TAO of Finance:‚Ein System, dass männliche und weibliche Anteil beinhaltet….‘
giving - maintaining having - extracting
„Wenn der Wind der Veränderung weht, bauen manche Mauern, andere Windräder.“- Chinese Proverb -