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Financing the Future - Kulturpark › wp-content › uploads › 2019 › 11 › B... · Financing...

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Zürich Oktober 2019 Brunnhuber Financing the Future The Future of Finance
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ZürichOktober 2019

Brunnhuber

Financing the FutureThe Future of Finance

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Zürich31. Oktober 2019

Stefan Brunnhuber

Financing the FutureThe Future of Finance

Eine Initiative der Weltakademie der Wissenschaften zurFinanzierung unserer

Nachhaltigkeitsziele (SDGs)

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UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs)‚Eine Landkarte für die Zukunft…‘

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A. Fünf empirische BefundeLeben in einem neuen ZeitalterNachhaltigkeit neu gedachtDie richtigen GrössenordnungenDie eigentliche Tragödie der GemeingüterWarum ist die Finanzierung so schwierig

B. Der Six-packKonventionelles Financial Engineering & das ResiduumDie Bedeutung eines dualen WährungssystemsBlockchain - Eine Technologie die allen nützen kannWie ‚Fahrrad fahren mit zwei Rädern…‘

C. The TAO of Finance-Initiative (WAAS)

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Wir Leben in einem neuen Zeitalter: ‚Normal is over‘

British Royal Society of Science 2010ff

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Nachhaltigkeit Neu Gedacht: Das was fehlt

Lietaer & Brunnhuber 2014ff

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Global

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Die richtigen Grössenordnungen

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120Universal access to contraception

Make beneficial ownership info public 49

Aspirin as Heart attack therapy

Expanded immunization

High blood pressure medication

Allowing more migration

63

60

47

45

45

33

17

Reduced child malnutrition

Tripple preschool in Sub Sahara Africa

Mobile broadband developing countries

17

15

15

Reduce assaults

Phase out fossil fuel subsidies

Modern cooking fuels for 780M people

Better cook stoves to cut indoor air pollution 10

End extreme poverty by money transfer 5

Die Tragödie der Allgemeingüter: Hoher Return on Investment‚Wie weckt man einen schlafenden Giganten…’

Copenhagen Consensus 2018-19

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Wie finanzieren wir unsere Zukunft?‚Warum ist das so schwierig…‘

• SDGs: 5 Billionen USD jährlich

• Das Finanzsystem ist instabil: >10 Ereignisse jährlich

• Widerstände gegen den Wandel: Multiple Lock-In Effekte

• Zeit spielt gegen uns: 3 Generationen für eine Welt im Gleichgewicht

• SDGs: 2/3 sind globale Allgemeingüter

• Illegale Transaktionen: Miss-invoicing, Korruption, informeller Sektor

• Veränderung unseres Mind-set

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A. Fünf empirische BefundeLeben in einem neuen ZeitalterNachhaltigkeit neu gedachtDie richtigen GrössenordnungenDie eigentliche Tragödie der GemeingüterWarum ist die Finanzierung so schwierig

B. Der Six-packKonventionelles Financial Engineering & das ResiduumDie Bedeutung eines dualen WährungssystemsBlockchain - Eine Technologie die allen nützen kannWie ‚Fahrrad fahren mit zwei Rädern…‘

C. The TAO of Finance-Initiative (WAAS)

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SDG

Schwarzmarkt:KorruptionIllegale Transaktioneninformeller SektorKrimineller Sektor

Entropischer Sektor

KohlenstoffBlase

‘End-of-Pipe’ Financing: Umverteilung

Co-finanzierung: Steuern, Abgaben, Regulierung, Investment: 0.5-2%

Die globale Wertschöpfung (vereinfacht) ‚ - Zentralbanken - Geschäftsbanken - Realökonomie -Schwarzmarkt und der ganze Rest…’

5 Bill USD ?

WAAS - Initiative 2018-19

Lock-in Effekte:Crowding outSubventionenInstabilitätDefensivkosten

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Globaler Konsens - Impact - Timeline:‚Der Six-pack und das Residuum…’

Regulierung: CSR, Taxonomie, Stress tests, Basel III

Steuern, Abgaben, Subventionen, Charité

Impact Funding: De-risking, Hermes Bürgschaften

Ex-Swap Strategien: Exiting, Alternative Investments

Hybride Private Public Partnerships

Residuum

< Time line 15 years >

Impa

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1.

2.

3.

4.

5.

WAAS - Initiative 2018-19

5Trill

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ParalleleWährungen

Central Bank Digital Currencies(CBDC): >15

Crypto Currencies(CyC): >2300

Community Currencies(CoC): >3400

KontrolleRegulierungSteuerung

InvestmentSpekulationPrivat

SozialUmweltLokale Unternehmen

erweitertes Mandat/Base MoneyAusfallsichereVerschuldungöffentlich

Entnationalisierunghohe Kapitalisierung(350 Mrd USD)dezentralisiertsmart contract

Sozialkapitalkonsumptivgeringe Kapitalisierungcase to case Evidenz

experimentell

Ripple, Etherium, Skyledger, Corda,Libra ua.

Time Dollars (50%)LETS (41%)Barter (1,5%)RegioMoney (7%)

Top down

Bottom up

Parallelwährungen (digital): Zusätzliche zielgenaue Liquidität‚Die Welt ist deflationär; 4 Mrd. sind underbanked…‘

WAAS - Initiative 2018-19

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Globaler Konsens - Impact - Timeline:‚Parallelwährungen füllen die Lücke…’

Regulierung: CSR, Taxonomie, Stress tests, Basel III

Steuern, Abgaben, Subventionen, Charity

Impact Funding: De-risking, Hermes Bürgschaften

Ex-Swap Strategien: Exiting, Alternative Investments

Hybride Private Public Partnerships

Residuum

< Time line 15 years >

Impa

ct

1.

2.

3.

4.

5.

WAAS - Initiative 2018-19

5TrillParallelle Währungen: CBDC, Crypto-, Community Currencies6.

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SDG

Schwarzmarkt

Entropischer Sektor

KohlenstoffBlase

Lock-in Effekte

‘End-of-Pipe’ Financing: Umverteilung

Co-finanzierung: Steuern, Abgaben, Regulierung, Investment: 0.5-2%

Die Rationale für eine Parallelwährung ‚Komplementär- optional - zielsicher- regulierte -zusätzliche Liquidität jenseits der Umverteilung…’

5 Bill USD

WAAS - Initiative 2018-19

CBDCCrypto,-Community-währungen

Positiver Feed back

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Warum Blockchain assoziierte Technologien?‚Andere Geldkanäle: Steering, Stabilizing, Sustainability…‘

• Vertrauen - Sozialkapital

• Transparenz - minimiert Steuerflucht, Korruption, illegale Transaktionen

• Zielgenau - garantierte Investition - smart contract

• Resilienz - anti-zyklisch, Steuerung, regionale, sektorale Wohlstands-entwicklung, multiple Zweitrundeneffekte

• Pareto-superior - Arbeitsplätze, grünes Wachstum, zusätzliche Steueraufkommen, stabilisiert CPI, reduziert negative Externalitäten

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SDG

Schwarzmarkt

Entropischer Sektor

KohlenstoffBlase

‘End-of-Pipe’ Financing: Umverteilung

Co-finanzierung: Steuern, Abgaben, Regulierung, Investment: 0.5-2%

Eine systemische Betrachtung ‚Wie Fahrrad-fahren mit Zwei Rädern….’

5 Bill USD ?

WAAS - Initiative 2018-19

CBDCCrypto,-Communitywährungen

• Jenseits von ‚new normal‘• Steuerung & Stabilität• Grünes Wachstum & Jobs• Alternative Technologien• Öffentliche Einnahmen• Informeller Sektor• Zweitrundeneffekte

Lock-in Effekte

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Vielfältige Lösungen‚Wir vergessen ständig etwas….‘

WAAS - Initiative 2018-19

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The ‚TAO of Finance’-Initiative (WAAS): 2016-2020

Parallele - zusätzliche - regulierte - zielgenaue Liquidität

Ein Mechanismus, der uns in eine nachhaltige Zukunft befördert

Vorsicht: CSR, charity, Freiwilligkeit, moralische Appelle, Steuern und Abgaben

Top down - bottom up: Öffentlich oder Privat

Wenn wir es richtig machen: billig - schnell - resilient - fair

Pareto-superior

Mind set: Patri-fokal (nehmen-haben) and matri-fokal (geben-unterhalten)

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Lietaer B 2019 in press

TAO of Finance:‚Jenseits von Stagnation und Instabilität….‘

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Lietaer B 2019 in pressBrunnhuber S 2020

TAO of Finance:‚Ein System, dass männliche und weibliche Anteil beinhaltet….‘

giving - maintaining having - extracting

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„Wenn der Wind der Veränderung weht, bauen manche Mauern, andere Windräder.“- Chinese Proverb -


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