Date post: | 31-Jul-2015 |
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Die 10 wichtigsten Methoden für
das Financial Modelling in Excel
Kostenfreies Webinar am 12. Juli 2012
Ihr heutiger Referent – Sebastian Zang
Meilensteine der beruflichen Entwicklung
2006 – 2010 Betriebswirtschaftlicher Berater (zuletzt: Prokurist)
Wirtschaftsprüfungs- & Beratungsunternehmen KPMG AG
Konzeptentwicklung & Implementierung von Better Practice
Prozessen sowie Tools für Finanzorganisationen:
Business Intelligence, Management Informations Systeme,
Controllingtools, Planungssysteme, Simulationswerkzeuge
2011 - heute Geschäftsführer Categis GmbH
Rundum-Service für MS Excel und weitere Office-Anwendungen für
Finanz- und Vertriebsorganisationen
• On-Demand Service (Coaching) zur Fehlerbehebung oder zur
technischen Beratung
• Automatisierung bestehender Anwendungen
(mithilfe VBA Programmierung)
• Entwicklung maßgeschneiderter Tools und Funktionsmodule
Sebastian Zang
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Relevanz von Financial Modelling
"Willkommen in der volatilen Welt“ McKinsey Studie 2011
"Unternehmen sollten jederzeit
darauf vorbereitet sein, unverhoffte
Chancen ergreifen und unerwar-
tete Schocks absorbieren zu
können."
Quelle: http://www.finanzen.net (14.04.2012)
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Ihr heutiges Webinar
Struktur & Konzeption
Bewährte Struktur eines Financial Models
Methodische Herangehensweise an die Konzeption eines Financial Models
Detaillierte Formelanalyse im Bereich Darlehen
Szenarien
Differenzierung zwischen Szenario-Parametern und Prämissen
Technische Implementierung von Szenarien
CashFlow – eine smarte Berechnungsmethode
Eine CashFlow Methodik, die immer aufgeht
Umsetzungsbeispiel in MS Excel
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Grundstruktur von Financial Models in MS Excel
Kalkulation & Reporting
Import der Plandaten
für ein „Base Case“
ODER / UND
Import der IST-Daten
als Startpunkt für das
Financial Model
Rohdaten(import) Annahmen / Szenarien Umsatz, Expansion,
Working Capital,
Zinssätze, Covenants
M&A, Desinvestition
Verschiedene
Szenarien
(Base / Worst Case)
Datenverarbeitung auf Basis der
Logik des Geschäftsmodells
Erstellung eines Sets integrierter
Finanzdaten für GuV, Bilanz und
Cash Flow
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Grundstruktur von Financial Models – Beispielhafter Aufbau
Konsolid
ieru
ng +
Sonstiges
Prämissen Darlehen
Steuern
Etc.
Szenarien Umsätze
Zinssätze
Wechselkurse
Etc.
Ergebnis
Kalkulation [Szenarien]
Input / Rohdaten
Ergebnis
Prämissen & Szenarien Legaleinheiten Konzern
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Detailanalyse Formelverwendung – Darlehensberechnung
=+WENN(repay_A_USD="Amortisation";
WENN(REST(K$231;1/(12/repay_period_A_USD))=0;1;0);
WENN(UND(final_mat_A_USD>=J$4;final_mat_A_USD<=K$4);1;0))
Welche
Tilgungsvariante Wenn „Amortization“, dann
Überprüfung ob Tilgung in
Quartal ja/nein
Wenn „Amortization“, dann
Überprüfung ob Tilgung in
Quartal ja/nein
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Detailanalyse Formelverwendung – Darlehensberechnung
=-K65*K70*BRTEILJAHRE(J256;K256;yearfrac_ind)
Schuldenstand zu
Beginn der Periode
Anzuwendender
Jahreszinssatz
Ermittlung des Bruchteils des Jahres
zur Ermittlung des periodenrelevanten
Zinses
BRTEILJAHRE (Excel-Funktion):
„Wandelt die Anzahl der Tage zwischen
Anfangsdatum und Enddatum
in Bruchteile von Jahren um“
„yearfrac_ind“ (Funktionsparameter)
Zinsmethode
(vgl. Tabelle unten)
Detailanalyse Formelverwendung – Darlehensberechnung (1 von 3)
Aufgelaufene Zinsen (Bilanz)
Zinsaufwand (GuV)
Zahlungswirksame Zinsen
(Cash Flow)
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Detailanalyse Formelverwendung – Darlehensberechnung (2 von 3)
=+(K63=0)*(K65*K70*BRTEILJAHRE(J257;K257;yearfrac_ind)+J72)
+(K63=1)*(K65*K70*BRTEILJAHRE(K$257;K$4;yearfrac_ind))
Verkürzte WENN-Formel:
„Wenn Zelleninhalte in K63 gleich 0,
dann ‚1‘ (Wahr), sonst ‚0‘ (Falsch)“
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Detailanalyse Formelverwendung – Darlehensberechnung (3 von 3)
=+(K63=0)*(K65*K70*BRTEILJAHRE(J257;K257;yearfrac_ind)+J72)
+(K63=1)*(K65*K70*BRTEILJAHRE(K$257;K$4;yearfrac_ind))
Gliedern Sie grundsätzlich Ihre Excel-Formeln im Formel-
Editor über Absätze / Zeilensprünge: „Alt“+“Enter“
Aufgelaufene Zinsen
der Vorperiode
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Konzeptionelle Entwicklung des Financial Models (1 von 2)
+Umsatz
-Umsatzkosten
= DB
-Abschreibungen
-Weitere Kosten
= EBIT
+/- Finanzergebnis
= EBT
-Steuern
=Jahresüberschuss
+/- Gewinn-
/Verlustvortrag
+/- Änderung
Rücklagen
-Ausschüttung
=Vortrag auf neue
Rechnung
+/- CF aus laufender
Geschäftstätigkeit
+/- CF aus
Investitionstätigkeit
+/- CF aus
Finanzierungstätigkeit
=Änderung liquider Mittel
+Liquide Mittel Anfang
Periode
+Konsolidierungsbedingte
Änderung
+Wechselkursbedingte
Änderungen
Liquide Mittel am Ende
der Periode
AKTIVA
Anlagevermögen
Umlaufvermögen
Liquide Mittel
PASSIVA
Eigenkapital
-Bewertungs-RL
-Rücklagen
-Bilanzgewinn
Rückstellungen
-Langfristig
-Kurzfristig
Verbindlichkeiten
-Verzinslich
-Unverzinslich
Working
Capital
Planung
Investitions-
Planung
Finanzierungs-
Planung
Personal-
Planung
…
…
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Beschaffungs
-Planung
Konzeptionelle Entwicklung des Financial Models (2 von 2)
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Verarbeitungslogik & Struktur des Financial Models
Je konsolidierter Gesellschaft wird ein Tabellenblatt mit integrierter Bilanz, GuV sowie
Kapitalflussrechnung erstellt
Ausländische Gesellschaften werden jeweils in Landeswährung und EUR dargestellt:
Währungsumrechnung erfolgt gemäß der modifizierten Stichtagskursmethode
[Abstimmung mit Herrn XY am DD.MM.YYYY]
Umrechnungsdifferenzen werden erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst
[Abstimmung mit Frau AB und Herrn XY am DD.MM.YYYY]
Es wird ein konzernweites Treasury unterstellt, das mittels eines konzernweiten
Verrechnungskontos für liquide Mittel und kurzfristige Verbindlichkeiten aus
Kontokorrentkredit synthetisiert wird
…
…
…
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Ihr heutiges Webinar
Struktur & Konzeption
Bewährte Struktur eines Financial Models
Methodische Herangehensweise an die Konzeption eines Financial Models
Detaillierte Formelanalyse im Bereich Darlehen
Szenarien
Differenzierung zwischen Szenario-Parametern und Prämissen
Technische Implementierung von Szenarien
CashFlow – eine smarte Berechnungsmethode
Eine CashFlow Methodik, die immer aufgeht
Umsetzungsbeispiel in MS Excel
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Ihr heutiges Webinar
=INDIREKT(
$R$6&"!"&
SVERWEIS(ZELLE("spalte";E$1);Hilfstabelle!$A$1:$B$21;2)&
ZELLE("zeile";$A11))
Sverweis + Hilfstabelle: Wandelt
Spaltennummer in Spaltenbuchstabe um
… Tabellenblatt =>
Adressangaben (INDIREKT) …
… Spalte =>
… Zeile =>
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Ihr heutiges Webinar
Struktur & Konzeption
Bewährte Struktur eines Financial Models
Methodische Herangehensweise an die Konzeption eines Financial Models
Detaillierte Formelanalyse im Bereich Darlehen
Szenarien
Differenzierung zwischen Szenario-Parametern und Prämissen
Technische Implementierung von Szenarien
CashFlow – eine smarte Berechnungsmethode
Eine CashFlow Methodik, die immer aufgeht
Umsetzungsbeispiel in MS Excel
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CashFlow Ermittlung – WP Methodik
…
…
Operating CF
…
…
Investing CF
Financing CF
Δ Finanzmittel
Bew
egungsbila
nz
(ohne K
asse)
Δ Kassenbestand
Umgliederungen: z.B. Zinsaufwand, Abschreibungen, …
Σ
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Ihr heutiges Webinar
Grundsätzliche Bedeutung von MS Excel in Unternehmen
Stärken / Vorteile von MS Excel
Buchtipps & der Excel Service von Solutiontogo
Die Bedeutung von Excel im Financial Modelling
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Peripherieanwendungen Hohe Praxisrelevanz
Microsoft Technologie wird sehr häufig ge-
nutzt zur Abbildung von Unternehmenspro-
zessen [ergänzend zu Kernanwendungen]
Hohe Kritikalität zahlreicher Peripherie-
anwendungen aufgrund der Abbildung von
Kernprozessen eines Geschäftsmodells
Niedriger Automatisierungsgrad & geringer
Datenqualitätsfokus aufgrund des hohen
Entwicklungsanteils durch Fachabteilungen
Die Bedeutung von Microsoft Anwendungen heute … und morgen
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Flexibilität: Umfangreiche Funktionsmodule
von Microsoftanwendungen in Verbindung
mit VBA Programmierung erlauben die
Abbildung komplexer Geschäftsprozesse
Integrationsfähigkeit: Microsoftanwendun-
gen lassen sich dank leistungsfähiger
Schnittstellen an alle gängigen Vorsysteme
anbinden
Rapid Development: Verfügbare Funktions-
module der Standardanwendungen sowie
Modul-Sharing der MS-Community ermögli-
chen schnelle Entwicklungsergebnisse
Hochwertige Entwicklungen in Microsoft Technologie
Stärken von Microsoft Nr. 1 in Business Intelligence
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Optimierung von Unternehmensprozessen - Quick Wins
Hoher Zeitgewinn für Prozessbeteiligte
durch Automatisierung zahlreicher Prozess-
schritte & Einführung von Best Practices
Maximierung der Datenqualität durch
automatisierte Validierungsroutinen und
verbesserte Datenhaltung
Minimale Investitionen aufgrund Eignung
von Microsoft Technologie als „Rapid
Development Tool“
Datenkonsolidierung
Datenimport & -abgleich
Datenvalidierung
Datenmanagement
Kleine Tools in MS Excel
zur Verwaltung von Daten
Reporting
Vom einfachen Bericht
zum Vorstandsreport
Datenverarbeitung
CashFlow Berechnung
Überleitungen, et cetera
Zeitgewinn Optimierungspotential Ihre Quick Wins
ON-DEMAND Support: Experten-Knowhow, wenn Sie es brauchen!
Webkonferenz
Telefon
Fehleranalyse
Fehlende Erfahrung bei
Umsetzung einer
Anforderung
Zeitaufwändige Umsetzung
von Arbeitsprozessen
Ihre Herausforderung Unser Lösungsangebot
Expertenrat bei allen Fragen
rund um MS Excel
Programmierung kleiner
Makros für einen effizienten
Arbeitsprozess
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BUCHTIPPS
Financial Analysis and Modeling –
Using Excel and VBA Von Chandan Sengupta
Verlag Wiley Finance – 793 Seiten
ISBN: 978-0-470-27560-3
Professional Excel Development The definitive Guide to Developing Applications
Using Microsoft Excel, VBA, and .NET Von Bob Bovey, Dennis Wallentin, Stephen Bullen, John Green
Verlag Addison-Wesley – 1.156 Seiten
ISBN-13: 978-0-321-50879-9
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Nächstes Webinar – Mittwoch, 22. August
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Financial Modelling in Excel unter Nutzung der FreeWare PALO
Kostenfreies Webinar am Mittwoch, 22. August, 16.00 Uhr
Einführung in die FreeWare Datenbank
PALO: Nutzungsphilosophie & Vorteile
Gestaltung von schlanken Financial
Models mit Excel in Verbindung mit PALO
Einfache Methodik zur Nutzung von
Szenarienrechnungen
Solutiontogo
„Das Ergebnis jedes Leistungsprozesses
wird begrenzt durch das am knappsten
vorhandene Hilfsmittel: Die Zeit.“
Peter F. Drucker
Smarte Arbeitsprozesse
Categis GmbH
Am Hofgrund 21
97769 Bad Brückenau
www.solutiontogo.de