1
Die (privaten) Kreditbanken - Eine
Säule des deutschen Bankensystems
Franz-Josef Arndt
Geschäftsführer Bankenvereinigung Nordrhein-Westfalen
Institut für VersicherungswesenFachhochschule Köln
29. April 2013
1
Private Banken in Nordrhein-Westfalen
72 Mitglieder, rd. 30.700 Mitarbeiter
? Großbanken: Commerzbank, Deutsche Bank, Deutsche Postbank, HypoVereinsbank (UniCreditGroup)
? Regionalbanken: u. a. HSBC Trinkaus, Santander Consumer Bank, Targobank,National-Bank,
? Privatbankiers: u. a. Bankhaus Lampe, Münsterländische Bank Thie & Co., M.M. Warburg, Bankhaus Berenberg, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers, Merck Finck, Sal. Oppenheim, Julius Bär,
? Pfandbriefbanken: Aareal Bank, Düsseldorfer Hypothekenbank, Eurohypo, WL Bank, ValovisBank, Berlin Hyp
? „ausländische“ Kreditinstitute: Bank of Tokio Mitsubishi UFJ, Industrial & Commercial Bank of China, UBS, Credit Suisse
Bundesverband deutscherBanken, Berlin
3
Themenübersicht
• Gesamtwirtschaftliche Bedeutung und
Entwicklungen
• Privates Bankgewerbe und seine Untergruppen
• Internationale Aspekte
• Trennbanken: kein Beitrag zur Systemstabilität
• Neuregelungen in der Bankenaufsicht
3
BusinessVolume
GNP
126
8.315
143
2.644
Bill
ion
€
Growth of German GNP and of the Banks' Balance Sheet
1960 2011
Banking in Germany: Dynamic Development
• Total Assets: x 68, GDP: X 18
• 637,700 employees 2011
• 779,450 employees 1994
• 250,000 employees 1960
• Share in GDP: ~ 3 %- 1960 : ~ 1,8 %
Source: Deutsche Bundesbank, own calculations
5
Drei plus eine Säule in der deutschen Kreditwirtschaft
öffentlich-rechtlicher
Sektor
genossenschaft-licher Sektor
privaterSektor
• Sparkassen
• Landesbanken
• genossen-schaftlicheZentralbanken
• Kreditgenos-senschaften
• Realkredit -institute
• Bank mitSonderauf-gaben
• Bausparkassen
PrivaterSektor Sonstige
Universalbanken
6
Banking Groups and Total Assets (as of 12/2012)
Quelle: Deutsche Bundesbank,
Total Assets: 8,314 € (by €)
6
No. of Banks by Banking Group - total 1867
273
423
1104
9 18 18122
0
200
400
600
800
1000
1200
Commerc
ial Ban
ks
Saving
s Ban
ks
Coope
rative
Banks
Land
esba
nks
Pfandb
rief Ban
ks
Specia
l Tas
ks Other
523
1105 1038
3221
1264964
200
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
Commercial Banks
SavingsB
anks
Cooperative Banks
Landesbanks
Pfandbrief Banks
Special Tasks Other
Banking in Germany: Consolidation
2011 2010 2008 2006 2000 1987 1967
TotalBranches
2,08037,719
2,09338,183
2,16939,565
2,30040,332
2,91256,936
4,54339,915
10,85926,285
Commercial B.Branches
29910,725
30010,826
28311,560
36011,578
3146,520
311 322
Savings-/ LandesbanksBranches (S)
42610
12,810
42910
13,025
43810
13,457
45712
13,756
56213
16,892
58612
86214
Cooperative & -CentralbanksCoop‘s only
1,1242
13,062
1,1412
12,046
1,1992
12,344
1,2592
12,583
1,7953
15,332
3,4766
9,29319
Quelle: Deutsche Bundesbank
Beschäftigte im Kreditgewerbe in Deutschland
1,7
28,6
25,1
37,6
8,7 Sonstige
Privates Kreditgewerbe
Genossenschaftsbanken(inkl. Zentralinstitute
Sparkassen
Landes-, Förderbanken,öffentl. Bausparkassen,Spezialinstitute
Quelle: AGV Banken, Stand 31.12.12
9
Bilanzstruktur von Bankengruppen (Juli 2011)
Kredit-banken
Groß-banken
Regional-banken
Niederl.ausl.
Banken
Spar-kassen
Kredit-Genos.
Buchkredite an Banken
31,1 27,7 30,9 63,6 22,5 26,0
Buchkredite an Nichtbanken
37,1 27,4 63,7 33,1 72,2 67,8
darunter:Wertpapierbestände
6,4 5,3 10,7 1,6 9,8 9,2
Einlagen vonBanken
23,9 21,9 18,4 61,9 16,6 13,6
Einlagen vonNichtbanken
37,2 27,0 65,8 30,9 70,2 72,0
Inhaberschuld-verschreibungen
6,7 8,2 4,9 0,0 2,1 4,8
9Quelle: Deutsche Bundesbank
10
Komponenten der GuV-Rechnung (% der Bilanzsumme)
Kreditb. Insg.
Groß-banken
Regional-banken
Landes-banken
Spar-kassen
GeNo-banken
Jahr 20.. 11 07 11 07 11 07 11 07 11 07 11 07
Zinsspanne 0,85 1,3 0,64 1,1 1,70 2,0 0,70 0,65 2,2 2,0 2,3 2,2
Allg. Verwaltungs-aufwendungen
0,97 1,3 0,80 1,1 1,63 1,8 0,44 0,4 1,74 1,9 1,88 2,1
Jahresüber. v. St. 0,06 0,6 0,00 0,7 0,26 0,5 -0,06 0,1 1,55 1,0 0,45 0,5
EK-Rentabilität 1,79 19 -0,12 26 4,87 8,5 0,12 -8,2 27,3 7,2 11,9 8,1
10Quelle: Deutsche Bundesbank
11
Eigenkapitalrendite nach Bankengruppen
EK-Rendite nach Bankengruppen (%)
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
private Banken Sparkassen Landesbanken Kreditgenossenschaften
The biggest German banks 2011
rank name assets (€trn)
#branches #staff banking group
1 Deutsche Bank AG 2.164 3.079 100.996 private commercial
2 Commerzbank AG 662 1.926 59.160 private commercial
3 KfW.Bankengruppe 495 1 5.063 public
4 DZ Bank 406 19 27.825 Cooperativ central
5 UniCredit Bank 386 934 19.442 private
6 Landesbank Baden-Württemberg 373 200 12.231 public
7 Bayerische Landesbank 309 1 10.893 public
8 Norddeutsche Landesbank 228 18 4.258 public
9 Eurohypo AG 203 16 1.170 private Pfandbrief
10 Postbank AG 192 1.088 19,232 private
Quelle: http://www.die-bank.de/finanzmarkt/bewegung-in-der-bankenwelt
13
Kreditgeber der deutschen Wirtschaft und Zugang zum Kapitalmarkt.
3. Quartal 2012
Anmerkung: (1) Ohne Wohnungsbau und ohne Finanzierungsinstitutionen (2) Ohne Finanzinstitute (3) In der Regel private Banken mit Hauptsitz außerhalb Deutschlands (4) Insb. Wertpapierhäuser. Quelle: Bundesbank, Bloomberg.
Genossenschafts-banken 162,4
Landesbanken 163,6
Sparkassen 226,8
PrivateBanken
225,7
Kredite an inländische Unternehmen und wirtschaftlich Selbständige1, in Mrd. €
Marktanteile bei der Begleitung von Emissionen von Anleihen deutscher Unternehmen2, in %
September 2012
Sonstige4Landesbanken/Genossenschafts-banken
Ausländ.Institute3
Private Banken
18,5%
74,7%
6,6%
0,2%
14
Wirtschaftskredite in den neuen Bundesländern
Quelle: Ostdeutscher Bankenverband
15
80 % des deutschen Exports laufen über private Banken. Privaten Banken unterhalten fast drei Viertel des Auslandsnetzesder deutschen Kreditwirtschaft.
Anmerkung: (1) Marktanteil gewichtet als Umsatz x Exportquote nach Bankengruppen, auf Basis 21.223 Unternehmen und einem absoluten Exportvolumen von ~ 670 Mrd. EUR. (2) Realkreditinstitute, Banken mit Sonderaufgaben, Wertpapierhäuser. Quelle: Bundesbank 2012, Dafne.
Genossenschafts-banken 3%
Sparkassen 6%
Landesbanken 11%
Private Banken 80%
Exportvolumen nach Bankengruppen1, in ProzentTöchter und Zweigstellen deutscher Banken im Ausland, Anzahl
Private Banken
Sparkassen/Landesbanken
Sonstige2
Genossenschafts-banken
16
Industrien mit höchstem Anteil an Exporten 2011, Marktanteil der privaten Banken in Prozent
Industrien mit höchstem Wachstum bei Exporten 1995 - 2011, Marktanteil der privaten Banken in Prozent
Private Banken mit dem größten Marktanteil bei der Exportfinanzierung der am stärksten exportorientierten Industrien sowie der am stärksten wachsenden Industrien.
Pharmazeutische Produkte
Sonstige Fahrzeuge
Elektr. Datenver-arbeitungsgeräte
ElektrischeAusrüstungen
Chemische Erzeugnisse
Maschinen
Elektr. Datenver-arbeitungsgeräte
Kraftwagen und Kraftwagenteile
Anmerkung: (1) Ohne Möbel. Quelle: Bundesbank, Dafne.
Holz-, Korb- und Flechtwaren1
Kraftwagen und Kraftwagenteile
17
Anmerkung: (1) Marktanteile > 100% durch mehrere Bankverbindungen (2) Umfasst Unternehmen aus den Verbänden: Bundesverband Deutscher Wasserkraftwerke e.V. (BDW), Bundesverband Solarwirtschaft e.V. (BSW-Solar), Bundesverband Wärmepumpe e. V. (BWP), Bundesverband WindEnergie e.V., Fachverband Biogas e.V., Bundesverband BioEnergie e.V., Bundesverband Geothermie e.V. Quelle: Dafne
Die privaten Banken sind wichtigster Kreditgeber für Unternehmen aus dem Bereich Erneuerbare Energien.
Landesbanken
Genossenschafts-banken
Private Banken
Sparkassen
Marktanteil von Bankbeziehungen bei den 40 größten Unternehmen im Bereich der Erneuerbaren Energien1
18
Wertpapierdepots bei meldepflichtigen Instituten in Deutschland zum Kurswert
Ratenkredite an wirtschaftlich Unselbständige und sonstige Privatpersonen, in Mrd. €
Private Banken sind Marktführer wichtiger Privatkundenprodukte bei Wertpapierdepots und Ratenkrediten.
Sonstige1
Genossenschafts-banken
26,3
Landesbanken/Sparkassen 40,1
Private Banken 75,2
Bundesbank
Genossen-schaftsbanken
Landesbanken
Sparkassen
Kapitalanlage-gesellschaften
Private Banken
Anmerkung: (1) Realkreditinstitute und Banken mit Sonderaufgaben. Quelle: Bundesbank
2. Quartal 2012 2. Quartal 2012
19
Einlagen und aufgenommene Kredite nach Bankengruppen (Mio €)
1224549
339469783880
580862
414424
KreditbankenLandesbankenSparkassenGeno-BankenRealkreditinstitute
20
Themenübersicht
• Gesamtwirtschaftliche Bedeutung und
Entwicklungen
• Privates Bankgewerbe und seine Untergruppen
• Internationale Aspekte
• Trennbanken: Kein Beitrag zur Systemstabilität
• Neuregelungen in der Bankenaufsicht
20
Untergruppen Kreditbanken nach Bilanzsumme (2011, Mrd. €)
• Kreditbanken sehr heterogen• Weltweit tätige Großbank bis lokal tätige
Privatbank• Bereits Großbanken sehr unterschiedlich• Regionalbanken und sonstige =
Konsumentenfinanzierer, Direktbanken bis vermögende Privatkunden
• Pfandbriefbanken • Auslandsbanken• Aktienbank, Privatbankiers, Teil
internationaler (Banken)Gruppen bis hin zur Missionsbank
2062
848
311
991
0
500
1000
1500
2000
2500
Gro
ßb
anke
n
Reg
ion
alb
anke
nu
nd
so
nst
ige
Zw
eig
stel
l au
sl.
Ban
ken
Nac
hr:
Au
slan
dsb
anke
n
Quelle: Deutsche Bundesbank
Insgesamt: 3221
22
Bilanzstruktur von Bankengruppen (Juli 2011)
Kredit-banken
Groß-banken
Regional-banken
Niederl.ausl.
Banken
Spar-kassen
Kredit-Genos.
Buchkredite an Banken
31,1 27,7 30,9 63,6 22,5 26,0
Buchkredite an Nichtbanken
37,1 27,4 63,7 33,1 72,2 67,8
darunter:Wertpapierbestände
6,4 5,3 10,7 1,6 9,8 9,2
Einlagen vonBanken
23,9 21,9 18,4 61,9 16,6 13,6
Einlagen vonNichtbanken
37,2 27,0 65,8 30,9 70,2 72,0
Inhaberschuld-verschreibungen
6,7 8,2 4,9 0,0 2,1 4,8
22Quelle: Deutsche Bundesbank
23
Komponenten der GuV-Rechnung (% der Bilanzsumme)
Kreditb. Insg.
Groß-banken
Regional-banken
Landes-banken
Spar-kassen
GeNo-banken
Jahr 20.. 11 07 11 07 11 07 11 07 11 07 11 07
Zinsspanne 0,85 1,3 0,64 1,1 1,70 2,0 0,70 0,65 2,2 2,0 2,3 2,2
Allg. Verwaltungs-aufwendungen
0,97 1,3 0,80 1,1 1,63 1,8 0,44 0,4 1,74 1,9 1,88 2,1
Jahresüber. v. St. 0,06 0,6 0,00 0,7 0,26 0,5 -0,06 0,1 1,55 1,0 0,45 0,5
EK-Rentabilität 1,79 19 -0,12 26 4,87 8,5 0,12 -8,2 27,3 7,2 11,9 8,1
23Quelle: Deutsche Bundesbank
Eigenkapitalrentabilität vor Steuern der Kreditbanken
• Stark bestimmt von Rendite-entwicklung der Großbanken
• Unterschiedliche Geschäfts-modelle beachten
– Provisionserträge– Eigenkapitalunterlegung
• Eigenkapitalrenditen der deutschen Unternehmen vor Steuern 2004 bis 2008 zwischen 28,8 und 22,9 %
Quelle: Deutsche Bundesbank
-30
-20
-10
0
10
20
30
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Kreditbanken GroßbankenRegionalbanken u.a.
25
Themenübersicht
• Gesamtwirtschaftliche Bedeutung und
Entwicklungen
• Privates Bankgewerbe und seine Untergruppen
• Internationale Aspekte
• Trennbanken: Kein Beitrag zur Systemstabilität
• Neuregelungen in der Bankenaufsicht
25
26
TOP 10 der Welt nach Kernkapital und deutsche Institute
159150
140139,6
131,9119,1
117114
11196,4
566,6
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
Bank of America. 1JP Morgan Chase. 2
ICBC. 3HSBC. 4
Citigroup. 5CCB. 6
Misubishi UFJ. 7Wells Fargo. 8
BoC. 9)ABC (China. 10
Deutsche Bank. 21Commerzbank. 37
26Quelle: FAS vom 18. November 2012, S. 39
27
German Banks: Falling Behind
2000 … and 2010
German banks in the euro area banking market
• German banks account for one third to one fourth of the euro area's banking market.
è Grosso modo: every 3rd/4th
– bank/branch– bank employee– loan taken out– € in a bank’s
balance sheet
Source: European CommissionSource: European Commission
Eigenkapitalrenditen (%) – internationaler Vergleich
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Deutschland
Italien
Frankreich
Großbritannien*
USA
Schweiz
Quelle: IMF
30
Themenübersicht
• Gesamtwirtschaftliche Bedeutung und
Entwicklungen
• Privates Bankgewerbe und seine Untergruppen
• Internationale Aspekte
• Neuregelungen in der Bankenaufsicht
• Trennbanken: Kein Beitrag zur Systemstabilität30
31
Der Bankkredit ist und bleibt das Kernprodukt der Unternehmensfinanzierung in Europa.
Anmerkung: (1) Anleiheemissionen, Kapitalerhöhungen minus Kapitalrückkäufe und andere Verbindlichkeiten (Pensionsverpflichtungen, Trade Credit und sonstige Verbindlichkeiten). Quelle: EZB-Monatsbericht Oktober 2010, Oktober 2011.
Unternehmensfinanzierung im EURO-Raum und in den USA 2002 bis 2011, in Prozent
Bankkredite
andere Finanzierungs-formen1
USA
20
EURO-Raum
72
Finanzierungsquellen für die Wirtschaft
Bankenfinanzierung (Euro-Raum)vs. Marktfinanzierung (USA)
• Große Bedeutung der Finanzierung durch Bankkredite im Euro-Raum (72 % Bankkredite)
• Geringe Bedeutung der Finanzierung durch Bankkredite in den USA (20 % Bankkredite)
32
Lösungen des Investmentbanking reagieren auf Bedarf der Kunden
32
• mittelständische Unternehmen
• Großunternehmen
• Öffentliche Hand
• Pensionskassen
• Kapitalanlage-gesellschaften
• Versorgungswerke
• Versicherungs-gesellschaften
• Wachstumsbegleitung
• Kapitalmarkt-finanzierung
• Kapitalmarktanlagen
• Absicherung/Risikotransfer
• Beratung bei Expansion (M&A)
• Beratung bei Kapital-marktfinanzierung bzw. Emissionsbegleitung
• Schuldscheindarlehen
• Verbriefungsprodukte
• Konsortialfinanzierung/ Projektfinanzierung
• Vermögensverwaltung
• Absicherung von Risiken
• Market Making
Kunden Bedarf Lösungen
Private Kunden
33
Investmentbanking dient der gesamten Wirtschaft und ist wichtiger Teil der Unternehmensfinanzierung
• Investmentbanking ist fester Bestandteil eines gesamtwirtschaftlich nützlichen Bankgeschäfts.
• Das Risikomanagement beispielsweise von Wechselkurs-, Kredit- und Zinsrisiken sowie Rohstoff- und Energierisiken übertragen die Unternehmen den Banken.
• Auf der Finanzierungs- und Kapitalseite gewinnen Investmentbanking-Produkte gerade für die größeren mittelständischen Unternehmen immer größere Bedeutung. Dies beginnt bei syndizierten Krediten und geht über Anleihen bis hin zum Börsenlisting. Die Unternehmen profitieren dabei von einem Angebot aus einer Hand, das eine ganzheitliche Problemlösung ermöglicht, die sich aus einzelnen optimal aufeinander abgestimmten Finanzierungsbausteinen zusammensetzt.
• Zahlreiche Kapitalsammelstellen nutzen Investmentbanking zur Diversifizierung ihres Portfolios und zur langfristigen Absicherung ihrer Anlagen.
• Investmentbanking dient damit der Real- wie auch der Finanzwirtschaft. 33
34
Eigene Absicherung der Bank ist bei den meisten Geschäften erforderlich
BankUnternehmen,
Pensionskassen, Versicherungs-
gesellschaften u.v.a.
Übertragung von Risiken
(Marktschwankungen, Ausfälle)
Kalkulationssicherheit
z.B. andere Investmentbanken, Vermögensverwalter, Hedge Fonds
mit hoher Risikobereitschaft
Übertragung von Risiken – Risikomanagement –
durcheigene Absicherungsgeschäfte
35
Liikanen-Bericht I: Trennbanken
35
Kredite
Bank Holding Company
Einlagenbank
Einlagen
Handels-buch
Investmentbank
Eigen-kapital
Funding
Eigen-kapital
•Komplexitätskosten
•mehr Marktkonzentration
•isolierte Insolvenz schwer vorstellbar
•Ansteckungsgefahr besteht aufgrund von Gegen-parteien auch weiterhin
•Funding ggf. erschwert
•Eigenkapitalkosten steigen
Handels-buch
36
Liikanen-Bericht I
36
• RL-Vorschlag der EK sieht bereits verpflichtend Sanierungspläne vor. Das ist sinnvoll!
• Liikanen geht im Grunde nicht darüber hinaus.Sanierungs-/Ab-wicklungspläne
Governance
Bail In
• Liikanen: Nachhaltigkeit der Corporate Governance von Kreditinstituten soll gestärkt werden.
• Das ist sinnvoll – hier ist aber schon viel passiert!
• Erhöht grundsätzlich das verlustabsorbierende Kapital eines Finanzinstituts • Liikanen spezifiziert Verbindlichkeiten und Auslösemechanismus. Das ist
sinnvoll!
Eigenkapital-vorgaben für Handelsbuch
• Liikanen schlägt weitere Eigenkapitalpuffer für Handelsaktiva vor.• Aber: Im Baseler Ausschuss werden zurzeit die Regeln für die
Kapitalanforderungen des Handelsbuches fundamental überarbeitet (Trading Book Review – „Basel 3,5“) – man sollte zunächst das Ergebnis (= internationale Regelung) abwarten!
Erste Einsch ätzung
37
Themenübersicht
• Gesamtwirtschaftliche Bedeutung und
Entwicklungen
• Privates Bankgewerbe und seine Untergruppen
• Internationale Aspekte
• Neuregelungen in der Bankenaufsicht
• Trennbanken: Kein Beitrag zur Systemstabilität37
3838
Kern-kapital(Tier 1)
4 %
Drittrangmittel(Tier 3)
HartesKernkapital(Core Tier 1)
2 %
Hybride2 %
Basel II-Welt
entfällt
Zus. Kernkapital
1,5 %
Kapitalerhaltungs-puffer 2,5 %
ab 2019
AntizyklischerKapitalpuffer0 % - 2,5 %
4,5 %
Non-Common
Hartes Kern-kapital3,5 %
ab 2013
6 %
1,5 %
Hartes Kern-Kapital4,5 %
ab 2015
Ergänzungskapital(Tier 2)
4 %
Ergänzungskapital2 %
3,5 %
2 %
Eigenkapital bei Banken dient Gläubigerschutz und (!) Geschäftsbeschränkung
4,5 %
Zuschlag für SIFIs1% - 3.5 %
Nationale SIFIs (?)+
3939
Quantität/Qualität des Eigenkapitals wird gestärkt
? Eigenkapital bei Banken dient Gläubigerschutz und der Geschäftsbeschränkung
? Unterlegung der Risikopositionen mit Eigenmitteln – ohne Zuschläge - bleibt grundsätzlich bei 8 %, aber
? wesentliche Verschärfung durch Härtung des Eigenkapitalbegriffs: statt heute2 % hartes Kernkapital künftig 4,5 %? letztrangiger Anspruch, keine Ausschüttungsverpflichtung? unbefristet, unkündbar, keine Rückzahlung außerhalb der Liquidation? vollständige Teilnahme an laufenden Verlusten? Kapital muss eingezahlt sein
? Entscheidend für aufsichtsrechtliche Anerkennung ist die Erfüllung der Funktionen
? Zusätzliches Kernkapital ebenfalls gehärtet (Kündigung nur durch Emittenten nach frühestens 5 Jahren, Eigenkapital danach noch deutlich über Minimum, Ersatz
4040
Weitere Eigenkapitalmaßnahmen: Kapitalpuffer
? Sicherung des Mindesteigenkapitals durch Kapitalerhaltungspuffer von 2,5 % aus hartem Kernkapital
? Aufbau eines zusätzlichen Kapitalpolsters in normalen Phasen
? Rückgriff in Verlustphasen;
? „Weiche“ Sanktionen: Begrenzung von Ausschüttungen, Bonuszahlungen u. a. in Abhängigkeit vom Ausmaß der Unterschreitung
? Antizyklische Kapitalpuffer von bis zu 2,5 % aus hartem Kernkapital
? Wirkt der Prozyklik entgegen: im Abschwung steigen die Ausfallrisiken und damit die Eigenkapitalanforderungen; erhöhte Abschreibungen belasten die Ertragskraft
? Aufbau in konjunkturellen Boomphasen, Abschmelzen im Abschwung
? Höhe individuell in Abhängigkeit von nationaler Wirtschafslage
? Zuschlag für „Systemrelevante Institute“
41
„Exponentieller“ Anstieg der Eigenkapitalanforderung (€) je 100 €Kreditvolumen (Basel II)
Ausfallquoten in %
AAA 0,008
AA 0,02
A 0,11
BBB 0,53
BB 2,58
B 12,72
4242
? Fristentransformation (aus kurz mach lang) als wichtige Aufgabe vonBanken
? Liquiditätsrisiken: Fehlende Refinanzierung als eine Ursache der Finanz-marktkrise (Interbankenmarkt, ungedeckte Bankschuldverschreibungen)
? Risiko wurde unterschätzt; Liquidität galt als Frage des Preises
? Bis heute schwierige Refinanzierung am Interbankenmarkt
? Geldpolitik der EZB als Ersatz der Refinanzierung über den Markt
? Schlussfolgerung: Festlegung einheitlicher Liquiditätsregelungen
Liquiditätsrisikomanagement (1): Neue internationale Regeln
4343
Mindesliquiditätsquote Liquidity Coverage Ratio (ggf. ab 2015)
• Vorhalten hochliquider erstklassiger Liquiditätspuffer zum Überleben härtester Stressszenarien in den nächsten 30 Tagen
? Liquiditätspuffer > Netto-Liquiditätsabfluss im Stress
• Level 1: z. B. Bargeld, Zentralbankreserven, Schuldtitel öffentl. Emittenten (Solva 0)
•Level 2: z. B. Schuldtitel öffentl. Emittenten (Solva 20 %), gedeckte Schuld-verschreibungen, liquide Unternehmensanleihen (AA- und besser);
• Staatsanleihen bevorzugt, damit entstehen Kaufanreize zu Lasten privater Emittenten
• Enge, für alle Institute ähnliche Liquiditätspuffer könnten leicht selbst zum Auslöser der nächsten Krise werden.
Liquiditätsrisikomanagement (2): Mindestliquiditätsquote
4444
„Regulierungsflut“ als Folge der Finanzmarktkrise
? Basel III: Eigenkapital, Begrenzung der Fristentransformation und der Verschuldung
? Trennbankensystem
? Europäische Aufsichtsbehörden für Banken, Versicherungen, Wertpapiermärkte ? Restrukturierungsgesetz mit Bankenabgabe (in Deutschlands bereits umgesetzt)? Längerfristige Orientierung der erfolgsabhängigen Vergütung? Verbot von ungedeckten Leerverkäufen? Stresstests? Zentrale Gegenparteien im OTC-Derivatehandel, Transaktionsregister? Verstärkung des Verbraucherschutzes; Vereinheitlichung der Einlagensicherung? Regulierung von Ratingagenturen? Schattenbanken? Verbriefungsmärkte? Verwaltung alternativer Investmentfonds? Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID II)? Bilanzierung und Prüfung
? ?
4545
Fazit: Mehr Stabilität für das Bankwesen …… Risiken und Nebenwirkungen beachten
• Basel III: Ambitionierte Vorgaben (überwiegend) in die richtige Richtung
• Deutsche Kreditwirtschaft dürfte die Vorgaben insgesamt erfüllen können
• Auswirkungen auf Unternehmens)Finanzierung– Steigende Kreditzinsen durch höhere EK-Anforderungen– Liquiditätskennziffern erhöhen Refinanzierungskosten und/oder verkürzen
Kreditlaufzeiten– Steigende Kreditzinsen und höhere (Risko)Margen: Durchsetzbarkeit im
Wettbewerb?– Wettbewerb um Kunden mit hoher Bonität– Rückgang des Kreditvolumens (?)
? Bedeutung von Kreditverbriefungen, aber EK-Unterlegung, Finanztransaktionssteuer
46
Veränderte Rahmenbedingungen:Aufsichtsrechtliche Anforderungen
MaRisk
Beratungsprotokoll etc.
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